中金所競賽習(xí)題(含參考答案)

姓名：__________考號(hào)：__________一、單選題(共10題)1.以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于期貨交易的基本特征？()A.雙向交易B.標(biāo)準(zhǔn)化合約C.指令性交易D.遠(yuǎn)期交易2.關(guān)于期貨保證金制度，以下哪個(gè)說法是錯(cuò)誤的？()A.保證金是期貨交易者必須繳納的款項(xiàng)B.保證金分為初始保證金和維持保證金C.保證金制度可以降低交易風(fēng)險(xiǎn)D.保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小3.在期貨市場(chǎng)中，以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管市場(chǎng)交易行為？()A.交易所B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.會(huì)員D.交易者4.期貨交易中的對(duì)沖策略是指什么？()A.利用期貨合約買賣來鎖定現(xiàn)貨價(jià)格B.利用期權(quán)合約買賣來鎖定現(xiàn)貨價(jià)格C.利用遠(yuǎn)期合約買賣來鎖定現(xiàn)貨價(jià)格D.利用互換合約買賣來鎖定現(xiàn)貨價(jià)格5.以下哪個(gè)不屬于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？()A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)6.在期貨市場(chǎng)中，以下哪個(gè)合約的到期日為最后交易日？()A.交割合約B.最后交易日合約C.交割月合約D.臨近交割月合約7.期貨交易中的杠桿率越高，以下哪個(gè)結(jié)果更可能發(fā)生？()A.風(fēng)險(xiǎn)越小B.收益越高C.風(fēng)險(xiǎn)越大D.收益越低8.期貨交易中的持倉成本通常包括哪些？()A.交易手續(xù)費(fèi)B.倉儲(chǔ)費(fèi)C.利息費(fèi)用D.以上都是9.在期貨交易中，以下哪個(gè)合約的流動(dòng)性最高？()A.臨近交割月合約B.交割月合約C.非交割月合約D.最后交易日合約10.以下哪個(gè)不是期貨交易中常見的交易策略？()A.套利策略B.對(duì)沖策略C.投機(jī)策略D.保險(xiǎn)策略二、多選題(共5題)11.期貨交易中的保證金制度有哪些作用？()A.降低交易風(fēng)險(xiǎn)B.提高市場(chǎng)效率C.保證合約履行D.限制交易規(guī)模12.以下哪些屬于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)類型？()A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)13.期貨合約的基本要素有哪些？()A.合約標(biāo)的B.合約數(shù)量C.合約價(jià)格D.交割地點(diǎn)14.期貨交易中的對(duì)沖操作有哪些作用？()A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.價(jià)格鎖定C.收益最大化D.交易便利15.以下哪些情況可能導(dǎo)致期貨價(jià)格波動(dòng)？()A.市場(chǎng)供求關(guān)系變化B.政策法規(guī)調(diào)整C.自然災(zāi)害影響D.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布三、填空題(共5題)16.期貨交易中，用于保證合約履行的資金稱為______。17.期貨合約的交割方式主要有______和______兩種。18.期貨市場(chǎng)中的交易者分為______和______兩大類。19.期貨交易所是期貨市場(chǎng)的______，負(fù)責(zé)組織、監(jiān)督期貨交易。20.期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位稱為______，它是期貨價(jià)格變動(dòng)的最小單位。四、判斷題(共5題)21.期貨交易中的保證金比率越高，交易者需要繳納的保證金越多。()A.正確B.錯(cuò)誤22.期貨交易中的對(duì)沖策略只能用于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤23.期貨交易中，交易者可以選擇在最后交易日之前平倉合約，從而避免實(shí)物交割。()A.正確B.錯(cuò)誤24.期貨合約的價(jià)格是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的。()A.正確B.錯(cuò)誤25.期貨交易所只提供實(shí)物交割的期貨合約。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡單題(共5題)26.請(qǐng)簡述期貨交易的基本流程。27.什么是期貨交易中的套期保值？它有哪些作用？28.期貨交易中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指什么？如何管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？29.期貨交易中的保證金制度有哪些特點(diǎn)？30.期貨交易中的投機(jī)行為有哪些潛在的風(fēng)險(xiǎn)？

中金所競賽習(xí)題(含參考答案)一、單選題(共10題)1.【答案】C【解析】期貨交易的基本特征包括雙向交易、標(biāo)準(zhǔn)化合約和杠桿交易，指令性交易不是期貨交易的特征。2.【答案】D【解析】保證金比例越高，并不能直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)越小，因?yàn)楸ＷC金比例高只是降低了杠桿率，并不改變市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。3.【答案】B【解析】監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨市場(chǎng)的交易行為，確保市場(chǎng)的公平、公正和透明。4.【答案】A【解析】期貨交易中的對(duì)沖策略是指通過買賣期貨合約來鎖定現(xiàn)貨價(jià)格，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。5.【答案】B【解析】期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)通常與信貸交易相關(guān)。6.【答案】B【解析】最后交易日合約是指在最后交易日后不再進(jìn)行交易，合約到期必須進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金結(jié)算的合約。7.【答案】C【解析】杠桿率越高，意味著交易者用較小的資金控制較大的交易規(guī)模，因此風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)增大。8.【答案】D【解析】期貨交易的持倉成本包括交易手續(xù)費(fèi)、倉儲(chǔ)費(fèi)和利息費(fèi)用等。9.【答案】C【解析】非交割月合約的流動(dòng)性通常最高，因?yàn)榻桓钤潞霞s的交易活躍度會(huì)下降。10.【答案】D【解析】期貨交易中常見的交易策略包括套利策略、對(duì)沖策略和投機(jī)策略，保險(xiǎn)策略不是期貨交易中的策略。二、多選題(共5題)11.【答案】ABC【解析】保證金制度可以降低交易風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)效率，并保證合約的履行，但它并不限制交易規(guī)模。12.【答案】ABCD【解析】期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都可能對(duì)交易者造成損失。13.【答案】ABCD【解析】期貨合約的基本要素包括合約標(biāo)的、合約數(shù)量、合約價(jià)格和交割地點(diǎn)等，這些要素決定了合約的具體內(nèi)容。14.【答案】AB【解析】對(duì)沖操作可以起到風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和價(jià)格鎖定的作用，但它并不直接導(dǎo)致收益最大化或交易便利。15.【答案】ABCD【解析】期貨價(jià)格波動(dòng)可能受到市場(chǎng)供求關(guān)系、政策法規(guī)、自然災(zāi)害以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布等多種因素的影響。三、填空題(共5題)16.【答案】保證金【解析】保證金是期貨交易者按照規(guī)定比例繳納的，用于保證合約履行的資金，也是交易所控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。17.【答案】實(shí)物交割現(xiàn)金交割【解析】期貨合約的交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。實(shí)物交割是指按照合約規(guī)定，買賣雙方進(jìn)行實(shí)物商品的交收；現(xiàn)金交割是指按照合約規(guī)定，以現(xiàn)金結(jié)算的方式了結(jié)期貨合約。18.【答案】套期保值者投機(jī)者【解析】期貨市場(chǎng)中的交易者主要分為套期保值者和投機(jī)者。套期保值者通過期貨合約來規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；投機(jī)者則通過買賣期貨合約來獲取價(jià)格波動(dòng)的收益。19.【答案】組織者【解析】期貨交易所是期貨市場(chǎng)的組織者，它負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則、組織交易、監(jiān)督市場(chǎng)運(yùn)行，確保期貨交易的公平、公正和透明。20.【答案】最小變動(dòng)價(jià)位【解析】最小變動(dòng)價(jià)位是期貨合約價(jià)格變動(dòng)的最小單位，也是期貨交易報(bào)價(jià)的最小精度。四、判斷題(共5題)21.【答案】正確【解析】保證金比率越高，意味著交易者需要按照更高的比例繳納保證金，因此需要繳納的保證金越多。22.【答案】錯(cuò)誤【解析】對(duì)沖策略不僅可以用于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，還可以用于管理匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。23.【答案】正確【解析】在期貨交易中，交易者可以在合約到期前通過平倉來了結(jié)頭寸，從而避免實(shí)物交割。24.【答案】正確【解析】期貨合約的價(jià)格是在交易所公開競價(jià)形成的，它反映了市場(chǎng)對(duì)期貨商品供求關(guān)系的預(yù)期。25.【答案】錯(cuò)誤【解析】期貨交易所提供的期貨合約既可以進(jìn)行實(shí)物交割，也可以進(jìn)行現(xiàn)金交割，交易者可以根據(jù)自己的需要選擇交割方式。五、簡答題(共5題)26.【答案】期貨交易的基本流程包括：開戶與保證金繳納、下單交易、持倉管理、平倉或交割、結(jié)算與資金管理?！窘馕觥科谪浗灰椎幕玖鞒躺婕伴_戶、繳納保證金、下單交易、根據(jù)市場(chǎng)情況管理持倉、在合約到期前平倉或進(jìn)行實(shí)物交割，以及結(jié)算資金等環(huán)節(jié)。27.【答案】套期保值是指交易者通過同時(shí)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的頭寸交易，以規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易策略。套期保值的作用包括鎖定成本、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益。【解析】套期保值通過期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的反向操作，可以有效地鎖定現(xiàn)貨成本，避免價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而穩(wěn)定企業(yè)的經(jīng)營收益。28.【答案】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指交易者在需要平倉時(shí)，由于市場(chǎng)交易清淡或合約臨近交割等因素，難以按預(yù)期價(jià)格平倉的風(fēng)險(xiǎn)。管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過多元化投資、選擇流動(dòng)性好的合約、合理設(shè)置持倉規(guī)模等方式進(jìn)行?！窘馕觥苛鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理需要交易者對(duì)市場(chǎng)狀況有充分的了解，選擇流動(dòng)性較好的期貨合約，并在持倉規(guī)模上保持合理，以減少因市場(chǎng)流動(dòng)性不足而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。29.【答案】保證金制度的特點(diǎn)包括：保證金比例可以根據(jù)合約和市場(chǎng)的不同而調(diào)整、保證金是交易者必須繳納的款項(xiàng)、保證金賬戶的金額會(huì)隨著市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化?！窘馕觥勘ＷC金制度是一種風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，它要求交易者按照一定