I我國(guó)城鎮(zhèn)家庭資產(chǎn)配置與消費(fèi)行為的現(xiàn)狀調(diào)研分析報(bào)告我國(guó)城鎮(zhèn)家庭與消費(fèi)行為地現(xiàn)狀我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在不斷的發(fā)展導(dǎo)致了我國(guó)城鎮(zhèn)居民的收入水平也在不斷地提高，從而也導(dǎo)致城鎮(zhèn)居民金融資產(chǎn)數(shù)額在不斷地增加。金融機(jī)構(gòu)和證券市場(chǎng)的建立和快速發(fā)展也標(biāo)志著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷進(jìn)步，金融產(chǎn)品的豐富多樣化可供大家隨意選擇，普通民眾的理財(cái)觀念也在不斷的增強(qiáng)。人們逐漸開(kāi)始希望能夠通過(guò)投資于金融市場(chǎng)來(lái)獲得更高的回報(bào)，而不是單單的滿足于存錢。人們的投資意識(shí)也在收入和金融資產(chǎn)數(shù)額不斷提升的過(guò)程中逐漸增強(qiáng)，給金融資產(chǎn)所選擇的的配置結(jié)構(gòu)也在逐漸發(fā)生著變化，在金融資產(chǎn)方面的交易也在日益增強(qiáng)。城鎮(zhèn)家庭金融資產(chǎn)配置狀況為了給接下來(lái)的分析奠定基礎(chǔ)，本節(jié)通過(guò)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、Wind等官方網(wǎng)站獲取2010-2019年各項(xiàng)中國(guó)城鎮(zhèn)家庭金融資產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)，來(lái)分析調(diào)查了我國(guó)城鎮(zhèn)家庭金融資產(chǎn)近十年來(lái)的變化情況。圖1我國(guó)城鎮(zhèn)家庭金融資產(chǎn)總量規(guī)模變化數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的10年-19年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，在2020年10月，由于疫情給家庭經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響終于大致退去，商品房銷售面積增速終于由負(fù)轉(zhuǎn)正了，銷售額也增長(zhǎng)了5.8%創(chuàng)下了新高，增速與此同時(shí)也增長(zhǎng)了2.1%。全國(guó)房地產(chǎn)1-10月的的投資總額高達(dá)116556億元，同比增長(zhǎng)6.3%，是投資增速最快的行業(yè)。2020年10月，商品房銷售面積為16221萬(wàn)平方米，超過(guò)1.6億平方米。即使在我國(guó)城鎮(zhèn)居民的家庭金融資產(chǎn)占比逐漸增大的情況下，與其他國(guó)家相比也仍然是處于一個(gè)不太樂(lè)觀的水平上，因此相對(duì)來(lái)說(shuō)存在較大的上升空間。房地產(chǎn)的使用壽命一般在50年以上，折舊率較低。雖然一套房子的銷售額超過(guò)了一百萬(wàn)，但這筆錢如果轉(zhuǎn)化成了居民的固定資產(chǎn)而并非消失，會(huì)更加符合我國(guó)城鎮(zhèn)家庭的投資偏好。因此，在我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置中房地產(chǎn)業(yè)占比很高。到2020年，住房資產(chǎn)在城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)中所占比重高達(dá)70%以上。我國(guó)城鎮(zhèn)家庭的資產(chǎn)配置和消費(fèi)行為存在的問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知低，且缺乏長(zhǎng)期的理財(cái)規(guī)劃圖2在投資銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)城鎮(zhèn)家庭能接受的最大虧損比例數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)從圖2中的數(shù)據(jù)可以看出，54.6%的城市家庭在配置資產(chǎn)時(shí)不能接受本金損失，期望高回報(bào)和本金風(fēng)險(xiǎn)小，嚴(yán)格的支付要求很強(qiáng)，只有20.9%的城市家庭能夠承擔(dān)超過(guò)10%的損失風(fēng)險(xiǎn)。可以看出，在配置選擇的過(guò)程中，對(duì)于投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度不足，直接對(duì)未經(jīng)證實(shí)過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)感到恐懼而進(jìn)行規(guī)避，都影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。圖3在投資銀行理財(cái)產(chǎn)時(shí)城鎮(zhèn)家庭可接受的回報(bào)周期數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)從圖3的數(shù)據(jù)可以看出，大多數(shù)城市家庭接受一年或更短的回報(bào)期，只有2.8%的家庭接受3-5年的回報(bào)期，1.8%的家庭接受5年以上的回報(bào)期。投資者在其資產(chǎn)的配置過(guò)程中，回報(bào)期較短的投資產(chǎn)品更容易被接受，從這里也可以看出，很多城鎮(zhèn)家庭是不存在長(zhǎng)期性理財(cái)規(guī)劃的。房地產(chǎn)業(yè)占比過(guò)高，承受風(fēng)險(xiǎn)能力較弱受政府政策和一些特殊的歷史時(shí)期的影響，近20年來(lái)我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格一直在上漲，但波動(dòng)幅度和最大回落幅度都很小。我們?nèi)绻褂媒鹑诘母拍?，調(diào)整后的回報(bào)率相同的風(fēng)險(xiǎn)即單位風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率，在過(guò)去的資產(chǎn)配置中，房地產(chǎn)業(yè)是擁有較高的單位風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率的;此外，增加杠桿也因?yàn)榉康禺a(chǎn)的低波動(dòng)性和低退出率不用再為爆倉(cāng)問(wèn)題而擔(dān)憂，在這種情形下投資者就能更加無(wú)顧慮的去增加杠桿。城鎮(zhèn)居民的負(fù)債率從2008年的18.77%上升到2019年的55.30%，平均每年增長(zhǎng)，政府的大部分超額資金轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)上。圖4中國(guó)美國(guó)資產(chǎn)配置比例對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)從圖4可以看出，在城鎮(zhèn)家庭總資產(chǎn)中，中國(guó)房地產(chǎn)所占比很高，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)，但是金融資產(chǎn)在城鎮(zhèn)家庭總資產(chǎn)中所占比重卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)，資產(chǎn)的配置失衡嚴(yán)重。城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置在房地產(chǎn)中所占比例過(guò)高，將增加城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置不存在閑置資本。由于投入到房地產(chǎn)的資金過(guò)多從而導(dǎo)致居民的幸福感大幅降低，并使其購(gòu)買力大大降低。房地產(chǎn)配置比例過(guò)高，也會(huì)導(dǎo)致房?jī)r(jià)小幅波動(dòng)，全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)敏感，房地產(chǎn)“綁架”全國(guó)這種現(xiàn)象不僅僅會(huì)對(duì)城鎮(zhèn)居民家庭的資產(chǎn)造成風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成較大的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期有效發(fā)展十分不利，也會(huì)使金融市場(chǎng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的作用不能進(jìn)行一個(gè)有效的發(fā)揮。城市居民家庭地資產(chǎn)配置失衡，缺乏多樣性圖5中美城鎮(zhèn)家庭投資品多樣性對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)據(jù)圖5數(shù)據(jù)可以看出，中國(guó)的城鎮(zhèn)家庭投資產(chǎn)品存在單一性的現(xiàn)象。相比于美國(guó)來(lái)說(shuō)，中國(guó)城鎮(zhèn)家庭投資配置產(chǎn)品的十分單一，缺乏多樣性。這也造成了對(duì)城鎮(zhèn)居民投資選擇的制約。圖6城鎮(zhèn)城鎮(zhèn)家庭的金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)從圖6數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置在金融資產(chǎn)的配置中失衡，過(guò)于單一。城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置比重最高的投資產(chǎn)品是低風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)產(chǎn)品，例如銀行存款和銀行融資等。而風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品占比較低。但是金融市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)再融資的過(guò)程中，存款比例過(guò)高會(huì)對(duì)上述兩個(gè)過(guò)程造成不利的影響。與此同時(shí)，城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)能力也會(huì)被限制，從而也會(huì)導(dǎo)致娛樂(lè)、餐飲消費(fèi)市場(chǎng)的盈利下降。從以上數(shù)據(jù)中可以看出，我國(guó)城鎮(zhèn)居民和城鎮(zhèn)家庭在資產(chǎn)配置上并沒(méi)有一個(gè)真正意義上的實(shí)現(xiàn)，甚至還出現(xiàn)了許多沒(méi)有規(guī)范化的投資產(chǎn)品。就在前一段時(shí)期十分流行的p2p產(chǎn)品，包括大量的私人貸款都是比較大的問(wèn)題，這些產(chǎn)品大多都帶有“利滾利”效應(yīng)，并不是真正規(guī)范的投資，這些投資只會(huì)讓妄想通過(guò)這些獲取高回報(bào)致富的人走向窮困潦倒、負(fù)債累累，從而會(huì)大大影響城鎮(zhèn)的家庭生活幸福感。金融詐騙已經(jīng)在10.4%的家庭中發(fā)生過(guò)，其中融資詐騙、財(cái)富管理詐騙、網(wǎng)絡(luò)詐騙所占比例最高。商業(yè)保險(xiǎn)參保率較低圖7商業(yè)保險(xiǎn)參保率數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)從圖7可以看出，城鎮(zhèn)居民在商業(yè)保險(xiǎn)類的資產(chǎn)配置上占比較少，這說(shuō)明了居民在參與商業(yè)保險(xiǎn)上還是存在意識(shí)較弱的問(wèn)題。傳統(tǒng)意義上的大多數(shù)城鎮(zhèn)家庭并沒(méi)有選擇可以增加家庭收入的保險(xiǎn)，而是選擇為他們的未成年子女進(jìn)行投保。假使一個(gè)家庭中經(jīng)濟(jì)收入最高成員因健康或發(fā)生事故而失去勞動(dòng)力，將對(duì)整個(gè)家庭的可持續(xù)發(fā)展和正常生活產(chǎn)生十分重大的影響。以上就是我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置的現(xiàn)狀，不僅會(huì)對(duì)城鎮(zhèn)居民的生活水平造成影響，還會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生不利。我國(guó)城鎮(zhèn)家庭的資產(chǎn)配置和消費(fèi)行為存在問(wèn)題的原因分析城鎮(zhèn)居民缺乏理財(cái)知識(shí)認(rèn)知對(duì)于金融投資的概念的理解每個(gè)城鎮(zhèn)家庭之間都存在著偏差，對(duì)于城鎮(zhèn)家庭的投資和城鎮(zhèn)家庭金融管理的概念很多居民都容易混淆兩者，并且只愿意通過(guò)簡(jiǎn)單金融管理和基本投資來(lái)獲得高回報(bào)致富。除此之外，許多的城鎮(zhèn)家庭沒(méi)有根據(jù)實(shí)際的消費(fèi)和生活情況為自己去制定合理并合適于自己的理財(cái)計(jì)劃，過(guò)于盲目的去投資和購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)自己選擇的理財(cái)活動(dòng)所存在的風(fēng)險(xiǎn)和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力不加考慮，從而對(duì)該家庭的資產(chǎn)安全構(gòu)成了非常大的威脅。很多城鎮(zhèn)家庭在配置資產(chǎn)的過(guò)程中，甚至連城鎮(zhèn)家庭的現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)都不清楚，更別說(shuō)將這些內(nèi)容進(jìn)行有效管理了。城鎮(zhèn)家庭資產(chǎn)執(zhí)行方還不明確城鎮(zhèn)家庭的現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)情況，就進(jìn)行盲目投資，這勢(shì)必會(huì)增加城鎮(zhèn)家庭資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)。房?jī)r(jià)增長(zhǎng)過(guò)快，從而導(dǎo)致房產(chǎn)投資所占比過(guò)大從我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大局來(lái)看，房地產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)行發(fā)展中的支柱產(chǎn)業(yè)，房?jī)r(jià)增長(zhǎng)過(guò)快不會(huì)決定房地產(chǎn)業(yè)的興衰，而是會(huì)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行一個(gè)長(zhǎng)期的保護(hù)和孕育，會(huì)刺激居民的內(nèi)需和消費(fèi)，從而促進(jìn)其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但是家庭在進(jìn)行房產(chǎn)投資是一定要三思后行，要從房產(chǎn)地段、未來(lái)升值貶值情況、其他家庭資產(chǎn)投資、實(shí)際消費(fèi)與生活等多方面進(jìn)行考慮。投資品類單一，資產(chǎn)的配置組合不合理因?yàn)榻?jīng)濟(jì)和投資本身就是一個(gè)較大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，所以過(guò)度的資產(chǎn)集中會(huì)導(dǎo)致很多方面風(fēng)險(xiǎn)的累積。再有就是，金融資產(chǎn)目前僅占總資產(chǎn)的14%左右，增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，在城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置中所占比重過(guò)小。最后，許多城鎮(zhèn)家庭的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)配置兩極分化嚴(yán)重，保守的城鎮(zhèn)家庭過(guò)于保守，只進(jìn)行基礎(chǔ)投資；激進(jìn)的城鎮(zhèn)家庭又過(guò)于激進(jìn)，完全不考慮理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)和自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。這種情形對(duì)提高資產(chǎn)利用率和