中國平安2020年風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告2020年，新冠疫情引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整，國內(nèi)金融市場(chǎng)面臨信用分化、利率波動(dòng)、數(shù)字化風(fēng)險(xiǎn)等多重挑戰(zhàn)。作為綜合金融集團(tuán)，中國平安（以下簡(jiǎn)稱“平安”）依托“金融+科技”戰(zhàn)略，構(gòu)建“體系化架構(gòu)、場(chǎng)景化應(yīng)對(duì)、生態(tài)化協(xié)同”的全域風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在復(fù)雜環(huán)境中實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控、業(yè)務(wù)韌性增長。本文從風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)類別應(yīng)對(duì)及價(jià)值創(chuàng)造維度，剖析平安2020年風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的核心邏輯與實(shí)效。一、立體化風(fēng)險(xiǎn)管理體系：架構(gòu)、制度與科技賦能平安以“集團(tuán)統(tǒng)籌、專業(yè)分工、科技驅(qū)動(dòng)”為核心，搭建三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)：組織層：集團(tuán)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，統(tǒng)籌戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)與重大風(fēng)險(xiǎn)決策；子公司（如平安銀行、平安壽險(xiǎn)）設(shè)首席風(fēng)險(xiǎn)官（CRO）牽頭條線風(fēng)控；基層業(yè)務(wù)單元嵌入風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)崗，實(shí)現(xiàn)“集團(tuán)-子公司-業(yè)務(wù)端”垂直管控。制度層：升級(jí)《全面風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，將ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理）因素納入風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，針對(duì)疫情等黑天鵝事件完善壓力測(cè)試場(chǎng)景庫，覆蓋宏觀經(jīng)濟(jì)衰退、資產(chǎn)價(jià)格暴跌等10+極端情景，確保風(fēng)險(xiǎn)容忍度與戰(zhàn)略目標(biāo)動(dòng)態(tài)匹配。科技層：自主研發(fā)“智慧風(fēng)控平臺(tái)”，整合集團(tuán)內(nèi)外部數(shù)據(jù)（征信、工商、輿情等），通過聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)實(shí)現(xiàn)跨機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)共享，構(gòu)建“客戶畫像-風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警-處置閉環(huán)”全流程數(shù)字化體系。以信貸業(yè)務(wù)為例，AI模型審批時(shí)效從傳統(tǒng)3天壓縮至分鐘級(jí)，不良識(shí)別準(zhǔn)確率提升超兩成。二、多維度風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：穿透業(yè)務(wù)場(chǎng)景的精細(xì)化管理（一）信用風(fēng)險(xiǎn)：周期波動(dòng)下的資產(chǎn)質(zhì)量堅(jiān)守2020年宏觀經(jīng)濟(jì)承壓，企業(yè)償債能力分化加劇。平安通過“分層管控+動(dòng)態(tài)調(diào)整”應(yīng)對(duì)：對(duì)公信貸聚焦國企、龍頭民企，新增投放中戰(zhàn)略客戶占比提升至60%；零售信貸依托“新一貸”“車抵貸”等產(chǎn)品，通過行為數(shù)據(jù)（消費(fèi)軌跡、還款習(xí)慣）優(yōu)化風(fēng)控模型，個(gè)人貸款不良率較年初微升后逐步回落。資產(chǎn)分類嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)期信用損失模型（ECL），對(duì)受疫情沖擊的餐飲、旅游行業(yè)貸款，通過“延期還本付息+重組優(yōu)化”緩釋風(fēng)險(xiǎn)，全年累計(jì)為小微企業(yè)辦理貸款延期超千億，不良生成率控制在行業(yè)合理區(qū)間。（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：波動(dòng)環(huán)境中的投資韌性利率下行周期中，平安優(yōu)化保險(xiǎn)資金配置結(jié)構(gòu)：增配長久期國債、政策性金融債，鎖定長期收益；權(quán)益投資聚焦“核心+衛(wèi)星”策略，核心倉位布局消費(fèi)、科技龍頭，衛(wèi)星倉位參與定增、港股新經(jīng)濟(jì)板塊，全年投資組合凈收益保持正增長，有效對(duì)沖利率下行對(duì)利差的擠壓。針對(duì)股市波動(dòng)，運(yùn)用股指期貨、期權(quán)等衍生品開展套期保值，2020年套期保值規(guī)模同比提升30%，在3月、10月市場(chǎng)調(diào)整期間，有效降低權(quán)益敞口波動(dòng)。（三）操作風(fēng)險(xiǎn)：金融科技時(shí)代的新老風(fēng)險(xiǎn)共治數(shù)字化轉(zhuǎn)型下，操作風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)“線上化、隱蔽化”特征。平安從三方面破局：構(gòu)建“AI反欺詐平臺(tái)”，通過圖計(jì)算識(shí)別團(tuán)伙騙貸、賬戶盜用等行為，2020年攔截欺詐交易金額超百億；強(qiáng)化內(nèi)部流程管控，對(duì)理財(cái)、資管等業(yè)務(wù)嵌入“雙人復(fù)核+區(qū)塊鏈存證”機(jī)制，全年內(nèi)部案件發(fā)生率同比下降40%；提升網(wǎng)絡(luò)安全能力，通過攻防演練、漏洞懸賞等方式，抵御超10萬次外部網(wǎng)絡(luò)攻擊，保障核心系統(tǒng)零宕機(jī)。（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：極端環(huán)境下的資金韌性疫情初期，市場(chǎng)流動(dòng)性一度緊張，平安通過“多元融資+動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)”保障安全：融資端：境內(nèi)發(fā)行永續(xù)債、二級(jí)資本債補(bǔ)充核心資本，境外發(fā)行綠色債券拓寬低成本資金來源；監(jiān)測(cè)端：搭建流動(dòng)性壓力測(cè)試模型，實(shí)時(shí)監(jiān)控集團(tuán)及子公司現(xiàn)金流缺口，2020年集團(tuán)流動(dòng)性覆蓋率（LCR）始終保持在150%以上，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求。三、風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值創(chuàng)造：從“風(fēng)險(xiǎn)防控”到“價(jià)值賦能”平安將風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展深度融合，形成“風(fēng)控-業(yè)務(wù)-生態(tài)”正向循環(huán)：業(yè)務(wù)賦能：智慧風(fēng)控平臺(tái)向中小銀行輸出，幫助合作機(jī)構(gòu)降低不良率1.2個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)為平安陸金所、金融壹賬通等科技平臺(tái)提供風(fēng)控技術(shù)支撐，2020年科技輸出收入同比增長超50%。生態(tài)協(xié)同：通過“平安智慧城市”平臺(tái)，為地方政府提供信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警服務(wù)，助力區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)化解，累計(jì)服務(wù)超20個(gè)省市。ESG實(shí)踐：將綠色金融納入風(fēng)險(xiǎn)偏好，2020年新增綠色投資規(guī)模超千億，涵蓋光伏、風(fēng)電等領(lǐng)域，既響應(yīng)“雙碳”目標(biāo)，又通過綠色資產(chǎn)低風(fēng)險(xiǎn)特征優(yōu)化組合質(zhì)量。四、展望與啟示：后疫情時(shí)代的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)化2020年的實(shí)踐驗(yàn)證，平安的風(fēng)險(xiǎn)管理已從“被動(dòng)防御”轉(zhuǎn)向“主動(dòng)經(jīng)營”。未來需重點(diǎn)關(guān)注三方向：深化“科技+數(shù)據(jù)”雙輪驅(qū)動(dòng)，將AI、區(qū)塊鏈等技術(shù)滲透至風(fēng)險(xiǎn)全流程，提升預(yù)測(cè)性與敏捷性；應(yīng)對(duì)“新型風(fēng)險(xiǎn)”，如氣候變化對(duì)保險(xiǎn)賠付的影響、跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，需提前構(gòu)建專項(xiàng)風(fēng)控體系；強(qiáng)化“生態(tài)風(fēng)控”，在醫(yī)療健康、汽車服務(wù)等生態(tài)圈中，通過場(chǎng)景數(shù)據(jù)閉環(huán)提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力