集團(tuán)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案XX集團(tuán)有限公司應(yīng)對債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案一、風(fēng)險(xiǎn)評估1.誘因矩陣1.1宏觀誘因（1）貨幣政策驟緊：央行連續(xù)上調(diào)逆回購利率或上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，導(dǎo)致集團(tuán)綜合融資成本上升≥150BP，概率18%，影響等級Ⅲ。（2）行業(yè)景氣度驟降：集團(tuán)主營的基建、地產(chǎn)、新能源三大板塊PPI連續(xù)兩季度環(huán)比跌幅>5%，概率22%，影響等級Ⅳ。（3）匯率急貶：人民幣對美元即期匯率單月貶值>7%，集團(tuán)外債敞口折算新增匯兌損失>凈資產(chǎn)5%，概率12%，影響等級Ⅲ。1.2市場誘因（1）信用事件傳染：集團(tuán)某一核心子公司評級被下調(diào)至BB+以下，引發(fā)交叉違約條款，概率28%，影響等級Ⅴ。（2）債券發(fā)行失?。汗紓袠?biāo)利率較估值上行>200BP或募滿率<50%，概率25%，影響等級Ⅳ。（3）股票質(zhì)押平倉：控股股東質(zhì)押比例>80%，股價(jià)跌破平倉線且補(bǔ)倉能力不足，概率15%，影響等級Ⅳ。1.3操作誘因（1）資金池?cái)噫湥褐髻~戶日終備付金<5億元且無法于T+1補(bǔ)足，概率20%，影響等級Ⅴ。（2）重大訴訟凍結(jié)：銀行賬戶被申請?jiān)V前保全金額>凈資產(chǎn)10%，概率10%，影響等級Ⅲ。（3）數(shù)據(jù)造假輿情：自媒體曝光財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異>凈資產(chǎn)3%，引發(fā)監(jiān)管核查，概率8%，影響等級Ⅱ。1.4自然與疫情誘因（1）疫情封控：核心經(jīng)營城市全域靜態(tài)管理>14天，經(jīng)營現(xiàn)金流下降>30%，概率14%，影響等級Ⅲ。（2）極端天氣：臺(tái)風(fēng)造成沿海三大基地停產(chǎn)>7天，概率6%，影響等級Ⅱ。2.風(fēng)險(xiǎn)等級劃分Ⅰ級（輕微）：預(yù)計(jì)損失<凈資產(chǎn)1%，無需啟動(dòng)預(yù)案；Ⅱ級（一般）：預(yù)計(jì)損失1%—3%，觸發(fā)黃色預(yù)警；Ⅲ級（較重）：預(yù)計(jì)損失3%—5%，觸發(fā)橙色預(yù)警；Ⅳ級（嚴(yán)重）：預(yù)計(jì)損失5%—10%，觸發(fā)紅色預(yù)警；Ⅴ級（極嚴(yán)重）：預(yù)計(jì)損失>10%或出現(xiàn)到期公開債務(wù)實(shí)質(zhì)違約，觸發(fā)緊急狀態(tài)。3.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測儀表盤3.1指標(biāo)閾值（1）流動(dòng)性：合并口徑貨幣資金/一年內(nèi)到期有息負(fù)債<0.8；（2）償債能力：EBITDA/利息支出<2.0；（3）融資成本：加權(quán)平均利率較年初上行>100BP；（4）輿情熱度：主流財(cái)經(jīng)媒體負(fù)面報(bào)道日增量>5篇且持續(xù)>3天；（5）二級市場：集團(tuán)信用債利差較同期限AAA中票走闊>300BP。3.2數(shù)據(jù)來源資金系統(tǒng)、評級機(jī)構(gòu)、萬得、DM、彭博、鷹眼輿情、集團(tuán)法務(wù)臺(tái)賬、應(yīng)急指揮中心大屏。3.3監(jiān)測頻率日常每日9:00、15:00兩次自動(dòng)抓??；橙色預(yù)警起每小時(shí)刷新；紅色預(yù)警起每30分鐘刷新；緊急狀態(tài)起實(shí)時(shí)推送至指揮長手機(jī)。二、職責(zé)分工1.應(yīng)急指揮中心（常設(shè)于集團(tuán)總部28樓危機(jī)作戰(zhàn)室）指揮長：集團(tuán)副總裁（分管資金）王××1390001副指揮長：財(cái)務(wù)中心總經(jīng)理李××1390002成員：法務(wù)部、資金部、融資部、投資者關(guān)系部、審計(jì)部、品牌中心、信息化中心、行政后勤部、各一級子公司總經(jīng)理。2.專業(yè)小組2.1流動(dòng)性組組長：資金部執(zhí)行總經(jīng)理張××1390003職責(zé)：頭寸測算、資金池調(diào)度、銀行授信提用、央行/政策性銀行緊急再貸款申請。2.2債務(wù)重組組組長：法務(wù)部總經(jīng)理陳××1390004職責(zé)：條款梳理、與債權(quán)人溝通展期、降息、債轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)重整方案設(shè)計(jì)。2.3輿情管控組組長：品牌中心總經(jīng)理趙××1390005職責(zé)：24小時(shí)輿情監(jiān)測、統(tǒng)一口徑、媒體對接、自媒體矩陣發(fā)聲、謠言澄清。2.4資產(chǎn)變現(xiàn)組組長：戰(zhàn)略投資部總經(jīng)理周××1390006職責(zé)：可變現(xiàn)資產(chǎn)清單維護(hù)、詢價(jià)、競價(jià)、快速交割、稅務(wù)籌劃。2.5成本砍控組組長：運(yùn)營管理中心總經(jīng)理吳××1390007職責(zé)：暫停非核心項(xiàng)目、裁撤冗余編制、供應(yīng)鏈議價(jià)、費(fèi)用壓降。2.6數(shù)據(jù)與系統(tǒng)組組長：信息化中心總經(jīng)理鄭××1390008職責(zé)：保障資金系統(tǒng)、視頻會(huì)議、VPN、數(shù)據(jù)備份、網(wǎng)絡(luò)安全。2.7后勤保障組組長：行政后勤部總經(jīng)理何××1390009職責(zé)：作戰(zhàn)室餐飲、住宿、交通、防疫、備用發(fā)電、備用鑰匙。3.到崗時(shí)效指揮長、副指揮長：預(yù)警發(fā)布30分鐘內(nèi)到達(dá)作戰(zhàn)室；各專業(yè)組長：45分鐘內(nèi)；關(guān)鍵崗位（資金主管、法務(wù)主管、輿情主管）：本地1小時(shí)、異地視頻連線；子公司總經(jīng)理：本地2小時(shí)、異地4小時(shí)內(nèi)視頻或到場。三、分階段處置流程階段0日常筑籬（T365至T1）資源清單：（1）授信儲(chǔ)備：銀行授信總額≥1200億元，未提用額度≥400億元；（2）債券批文：證監(jiān)會(huì)/交易所注冊額度剩余≥300億元；（3）政府支持：獲得省國資委《流動(dòng)性支持承諾函》;（4）資產(chǎn)池：可快速變現(xiàn)資產(chǎn)（商業(yè)物業(yè)、上市公司股權(quán)、應(yīng)收賬款）評估價(jià)值≥200億元；（5）應(yīng)急白名單：與工、農(nóng)、中、建、招、浦、民生、中信、光大、國開行簽訂《應(yīng)急銀團(tuán)協(xié)議》；（6）律師庫：金杜、君合、方達(dá)、中倫、海問五家律所已簽常年+應(yīng)急補(bǔ)充協(xié)議；（7）評級溝通：與標(biāo)普、穆迪、中誠信、聯(lián)合、新世紀(jì)建立季度回訪機(jī)制。操作步驟：（1）每月15日動(dòng)態(tài)更新資產(chǎn)池估值；（2）每季度滾動(dòng)壓力測試：假設(shè)融資性現(xiàn)金流30%、50%、70%三種情形；（3）每半年組織銀團(tuán)聯(lián)席會(huì)議，確認(rèn)授信額度及價(jià)格；（4）每年9月更新本預(yù)案并報(bào)送董事會(huì)、省國資委、主要債權(quán)銀行。階段1預(yù)警發(fā)布（T0）觸發(fā)條件：儀表盤任一指標(biāo)達(dá)到Ⅲ級及以上。操作步驟：（1）9:05資金系統(tǒng)自動(dòng)彈窗并短信推送指揮長；（2）9:10指揮長電話請示董事長后宣布啟動(dòng)橙色預(yù)警；（3）9:15信息化中心開通“債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急”釘釘群，全員禁言僅專業(yè)組匯報(bào)；（4）9:30各專業(yè)組提交“一日內(nèi)可動(dòng)用資源清單”模板，包括額度、賬戶、資產(chǎn)、人員；（5）10:00流動(dòng)性組完成D+7、D+30、D+90現(xiàn)金流缺口測算；（6）11:00指揮長向省國資委、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局、主要承銷商、評級機(jī)構(gòu)發(fā)出《重大事項(xiàng)告知書》；（7）15:00前完成當(dāng)日二級市場債券回購或二級市場賣券操作，優(yōu)先賣出流動(dòng)性最好的國債、政金債。階段2流動(dòng)性緩釋（T+1至T+7）目標(biāo)：確保7天內(nèi)到期公開債務(wù)本息100%兌付，非公開債務(wù)不觸發(fā)交叉違約。資源清單：（1）銀團(tuán)緊急提用：國開行100億元、工行80億元、建行70億元，合計(jì)250億元，利率LPR+90BP；（2）母公司可質(zhì)押股票：A股上市平臺(tái)市值300億元，質(zhì)押率上限60%，可融資180億元；（3）商業(yè)物業(yè)抵押：北京、上海、深圳核心區(qū)五棟寫字樓，評估值120億元，抵押率50%，可融資60億元；（4）應(yīng)收賬款保理：對政府城投應(yīng)收賬款80億元，折價(jià)率85%，可融資68億元；（5）子公司少數(shù)股權(quán)出售：新能源電池公司30%股權(quán)，已找好三家競價(jià)方，底價(jià)50億元。操作步驟：（1）T+1上午與國開行視頻簽約，下午到賬50億元；（2）T+2完成股票質(zhì)押式回購首筆放款30億元；（3）T+3完成深圳寫字樓抵押登記并獲招行30億元；（4）T+4完成應(yīng)收賬款保理系統(tǒng)確權(quán)并獲工行38億元；（5）T+5啟動(dòng)股權(quán)競價(jià)，收取保證金共5億元；（6）T+6召開投資者電話會(huì)，披露兌付資金來源，安撫債權(quán)人；（7）T+7完成全部到期債券本息共198.5億元兌付，輿情熱度下降30%。階段3債務(wù)重組（T+8至T+90）目標(biāo)：將一年內(nèi)到期有息負(fù)債壓降≥30%，綜合融資成本下降≥80BP。資源清單：（1）律師、會(huì)計(jì)師、評估師駐場團(tuán)隊(duì)>60人；（2）政府專班：省國資委、金融局、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局、人民銀行中心支行；（3）債權(quán)人委員會(huì)：最大20家機(jī)構(gòu)債權(quán)+前5家債券持有人+銀團(tuán)；（4）稅務(wù)顧問：已就債務(wù)重組所得稅務(wù)特殊性處理備案。操作步驟：（1）T+8完成全部債權(quán)清單梳理：金額、期限、利率、增信、特殊條款；（2）T+10向債委會(huì)提交《債務(wù)重組框架方案（初稿）》：展期2+1年、利率下調(diào)100BP、增設(shè)母公司應(yīng)收賬款質(zhì)押、債轉(zhuǎn)股10%；（3）T+15完成評級機(jī)構(gòu)非交易路演，爭取“觀察”而非“負(fù)面”；（4）T+20完成省國資委備案，取得《國有債務(wù)重組無異議函》；（5）T+30召開第一次債委會(huì)正式會(huì)議，表決通過“一致行動(dòng)人協(xié)議”；（6）T+45完成全部貸款合同補(bǔ)充協(xié)議簽署；（7）T+60完成10億元債轉(zhuǎn)股，引入戰(zhàn)投省金控，換股價(jià)格較20日均價(jià)溢價(jià)5%；（8）T+90完成剩余債券持有人會(huì)議表決，通過率92%，重組正式生效。階段4資產(chǎn)變現(xiàn)與成本砍控（并行T+8至T+180）目標(biāo)：回籠現(xiàn)金≥300億元，全年三費(fèi)支出同比下降≥20%。資源清單：（1）資產(chǎn)包1：海南文旅項(xiàng)目，賬面價(jià)值90億元，已找好央企買家；（2）資產(chǎn)包2：內(nèi)蒙古煤礦股權(quán)，賬面價(jià)值60億元，已獲能源集團(tuán)意向；（3）資產(chǎn)包3：長三角物流園，賬面價(jià)值50億元，擬發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs；（4）人員優(yōu)化：集團(tuán)總部編制壓縮15%，子公司壓縮10%，補(bǔ)償金預(yù)提12億元；（5）供應(yīng)鏈：與200家核心供應(yīng)商重新談判，付款周期延長30天，釋放現(xiàn)金流80億元。操作步驟：（1）T+10完成海南項(xiàng)目盡調(diào)，T+30完成交割，回籠100億元現(xiàn)金；（2）T+20完成煤礦股權(quán)掛牌，T+45完成交易，回籠65億元；（3）T+60向國家發(fā)改委提交REITs申報(bào)材料，T+180完成發(fā)行，回籠45億元；（4）T+15完成總部人員優(yōu)化方案，T+90完成N+1補(bǔ)償發(fā)放；（5）T+30完成供應(yīng)商新合同簽訂，平均賬期由90天延長至120天。階段5輿情與品牌修復(fù)（T+1至T+365）目標(biāo)：負(fù)面輿情占比<5%，百度搜索指數(shù)回歸基線。操作步驟：（1）T+1發(fā)布《關(guān)于集團(tuán)流動(dòng)性充足說明》通稿，三大報(bào)頭版；（2）T+3安排董事長專訪央視財(cái)經(jīng)，強(qiáng)調(diào)“國企背景、政府支持、資產(chǎn)厚實(shí)”；（3）T+7邀請主流券商撰寫《債務(wù)重組深度解析》，看好評級；（4）T+30發(fā)布《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，突出保交樓、保就業(yè)、保民生；（5）T+90舉辦投資者開放日，現(xiàn)場參觀核心資產(chǎn)；（6）T+180啟動(dòng)品牌升級，發(fā)布新LOGO與新戰(zhàn)略，輿情監(jiān)測轉(zhuǎn)負(fù)為正。階段6復(fù)盤與更新（T+365）操作步驟：（1）指揮中心召開封閉復(fù)盤會(huì)，輸出《債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急白皮書》；（2）對表現(xiàn)優(yōu)秀的專業(yè)組、個(gè)人給予專項(xiàng)獎(jiǎng)金及晉升；（3）對暴露的系統(tǒng)缺陷、流程斷點(diǎn)列出整改清單，限期完成；（4）將新版預(yù)案嵌入OA，強(qiáng)制閱讀+考試，覆蓋率100%。四、資源清單（節(jié)選）1.現(xiàn)金及準(zhǔn)現(xiàn)金（1）母公司主賬戶：工行0991，余額日常保持≥50億元；（2）財(cái)務(wù)公司備付金賬戶：招行7789，余額≥20億元；（3）貨幣基金：南方現(xiàn)金增利、易方達(dá)貨幣，合計(jì)≥30億元，T+0贖回。2.銀行授信（1）國開行：500億元，已用300億元，剩余200億元；（2）工行：400億元，已用250億元，剩余150億元；（3）建行：350億元，已用200億元，剩余150億元；（4）招行：200億元，已用120億元，剩余80億元；（5）浦發(fā)：150億元，已用100億元，剩余50億元。3.可變現(xiàn)資產(chǎn)（1）A股上市股票：代碼60，市值300億元，質(zhì)押率60%，可融資180億元；（2）北京寫字樓：評估值50億元，抵押率50%，可融資25億元；（3）上海寫字樓：評估值40億元，抵押率50%，可融資20億元；（4）深圳寫字樓：評估值30億元，抵押率50%，可融資15億元；（5）政府應(yīng)收賬款：80億元，保理折價(jià)率85%，可融資68億元；（6）海南文旅項(xiàng)目：100億元，已簽意向協(xié)議；（7）內(nèi)蒙古煤礦：65億元，已掛產(chǎn)權(quán)交易所；（8）長三角REITs：45億元，已啟動(dòng)申報(bào)。4.專業(yè)機(jī)構(gòu)（1）律所：金杜、君合、方達(dá)、中倫、海問；（2）會(huì)所：普華、德勤、安永、立信；（3）評估：中聯(lián)、天健興業(yè)、中企華、銀信；（4）投行：中信、中金、華泰、國君、海通；（5）輿情：人民網(wǎng)輿情、新華網(wǎng)輿情、清博、鷹眼。5.系統(tǒng)工具（1）資金管理系統(tǒng)：用友NC6.5，已實(shí)現(xiàn)銀企直聯(lián)136家銀行；（2）輿情監(jiān)測：鷹眼系統(tǒng)，7×24小時(shí)推送；（3）視頻會(huì)議：釘釘專業(yè)版+華為IdeaHub+騰訊會(huì)議備用；（4）VPN：阿里云SSLVPN，并發(fā)500賬號(hào)；（5）數(shù)據(jù)備份：本地雙活+異地貴陽機(jī)房，RPO<15秒。五、演練計(jì)劃1.桌面推演（每季度）情景：央行突然加息50BP，集團(tuán)3日內(nèi)需兌付80億元債券。參與人：指揮中心+各專業(yè)組+主要銀行+評級機(jī)構(gòu)視頻接入。時(shí)長：3小時(shí)。輸出：推演紀(jì)要、改進(jìn)清單。2.實(shí)戰(zhàn)演練（每半年）情景：資金系統(tǒng)被網(wǎng)絡(luò)攻擊，主賬戶凍結(jié)，需2小時(shí)內(nèi)啟用備付金賬戶并兌付到期中票20億元。參與人：信息化中心+資金部+工行+招行+公證處現(xiàn)場見證。時(shí)長：半天。輸出：演練報(bào)告、系統(tǒng)補(bǔ)丁、應(yīng)急賬戶升級。3.跨集