2025年證券從業(yè)資格發(fā)行承銷核心考點(diǎn)深度解析卷

姓名：__________考號(hào)：__________題號(hào)一二三四五總分評(píng)分一、單選題(共10題)1.發(fā)行股票的承銷方式中，下列哪一種方式是指證券公司自行組織銷售證券，并承擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)？()A.包銷B.代銷C.公開招標(biāo)D.非公開招標(biāo)2.下列哪項(xiàng)不屬于發(fā)行股票時(shí)需要披露的信息？()A.公司的財(cái)務(wù)狀況B.發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員持股情況C.公司的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃D.發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人變更情況3.首次公開發(fā)行股票后，發(fā)行人的股票在哪個(gè)市場(chǎng)上市交易？()A.證券交易所主板市場(chǎng)B.證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)C.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)D.區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)4.證券承銷機(jī)構(gòu)在承銷過程中，下列哪項(xiàng)行為是合法的？()A.向投資者提供虛假的承銷信息B.以不正當(dāng)手段誘使投資者購(gòu)買證券C.公開披露發(fā)行人的非公開信息D.嚴(yán)格按照發(fā)行人提供的資料進(jìn)行承銷5.證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向投資者披露哪些信息？()A.公司的財(cái)務(wù)狀況B.發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員持股情況C.發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.以上所有6.下列哪項(xiàng)不屬于證券發(fā)行過程中的發(fā)行定價(jià)方式？()A.路演定價(jià)B.首次公開發(fā)行股票定價(jià)C.競(jìng)價(jià)發(fā)行定價(jià)D.現(xiàn)價(jià)發(fā)行定價(jià)7.證券發(fā)行承銷過程中，下列哪項(xiàng)行為是違法的？()A.證券公司以不正當(dāng)手段誘導(dǎo)投資者購(gòu)買證券B.發(fā)行人如實(shí)披露公司信息C.證券公司嚴(yán)格按照發(fā)行人提供的資料進(jìn)行承銷D.投資者根據(jù)自身判斷購(gòu)買證券8.證券發(fā)行承銷過程中，下列哪項(xiàng)是發(fā)行人的責(zé)任？()A.確保發(fā)行定價(jià)的公正性B.向投資者提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的發(fā)行信息C.證券公司負(fù)責(zé)銷售證券D.投資者自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)9.證券發(fā)行承銷過程中，下列哪項(xiàng)是證券公司的責(zé)任？()A.確保發(fā)行定價(jià)的公正性B.向投資者提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的發(fā)行信息C.證券公司負(fù)責(zé)銷售證券D.投資者自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)10.證券發(fā)行承銷過程中，下列哪項(xiàng)是投資者的責(zé)任？()A.確保發(fā)行定價(jià)的公正性B.向投資者提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的發(fā)行信息C.證券公司負(fù)責(zé)銷售證券D.投資者自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)二、多選題(共5題)11.證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人需要披露的信息包括以下哪些？()A.公司的財(cái)務(wù)狀況B.發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持股情況C.公司的經(jīng)營(yíng)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)D.發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人變更情況E.公司的重大合同和訴訟、仲裁情況12.下列哪些行為屬于證券發(fā)行承銷過程中的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為？()A.證券公司之間相互串通抬高或壓低發(fā)行價(jià)格B.證券公司以不正當(dāng)手段誘使投資者購(gòu)買證券C.證券公司以虛假信息誤導(dǎo)投資者D.證券公司利用職權(quán)干預(yù)發(fā)行人的正常經(jīng)營(yíng)E.證券公司違反規(guī)定收取高額傭金13.首次公開發(fā)行股票時(shí)，承銷機(jī)構(gòu)可以采取的承銷方式有哪些？()A.包銷B.代銷C.競(jìng)價(jià)發(fā)行D.認(rèn)購(gòu)發(fā)行E.余額包銷14.證券發(fā)行承銷過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)承銷機(jī)構(gòu)有哪些監(jiān)管要求？()A.嚴(yán)格遵守發(fā)行規(guī)定和程序B.公正、公平、公開地執(zhí)行承銷職責(zé)C.確保發(fā)行定價(jià)的公正性D.不得泄露發(fā)行人的非公開信息E.及時(shí)披露承銷過程中的重要信息15.證券發(fā)行承銷過程中，投資者在購(gòu)買證券時(shí)需要注意哪些事項(xiàng)？()A.了解發(fā)行人的基本情況B.仔細(xì)閱讀發(fā)行公告和招股說明書C.注意發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量D.了解發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)E.關(guān)注發(fā)行人的信息披露情況三、填空題(共5題)16.首次公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于股票面值的__倍。17.證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向投資者披露的財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括__、__、__等。18.證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員持股情況，包括持股數(shù)量、持股比例以及__。19.證券發(fā)行承銷過程中，如果發(fā)行人未能按期完成發(fā)行，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)__責(zé)任。20.證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)及投資者應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守__，確保發(fā)行承銷活動(dòng)的公平、公正、公開。四、判斷題(共5題)21.證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人有權(quán)自行決定發(fā)行價(jià)格。()A.正確B.錯(cuò)誤22.證券發(fā)行承銷過程中，承銷機(jī)構(gòu)可以承諾在發(fā)行失敗時(shí)全額購(gòu)買未售出的股票。()A.正確B.錯(cuò)誤23.首次公開發(fā)行股票后，發(fā)行人的股票必須在上海證券交易所或深圳證券交易所上市交易。()A.正確B.錯(cuò)誤24.證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人可以不披露其控股股東及實(shí)際控制人的信息。()A.正確B.錯(cuò)誤25.證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)26.問：什么是證券發(fā)行承銷？27.問：什么是包銷和代銷？它們有什么區(qū)別？28.問：證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人需要披露哪些主要信息？29.問：證券發(fā)行承銷過程中，承銷機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是什么？30.問：證券發(fā)行承銷過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)有哪些監(jiān)管要求？

2025年證券從業(yè)資格發(fā)行承銷核心考點(diǎn)深度解析卷一、單選題(共10題)1.【答案】A【解析】包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式，即證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入，承擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)。2.【答案】C【解析】發(fā)行股票時(shí)需要披露的信息包括公司的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員持股情況、發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人變更情況等，而公司的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃通常屬于商業(yè)秘密，不一定需要公開披露。3.【答案】A【解析】首次公開發(fā)行股票后，發(fā)行人的股票通常在證券交易所主板市場(chǎng)上市交易，除非符合特定條件，可以申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市。4.【答案】D【解析】證券承銷機(jī)構(gòu)在承銷過程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照發(fā)行人提供的資料進(jìn)行承銷，這是合法的行為。其他選項(xiàng)均違反了證券市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)定。5.【答案】D【解析】證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向投資者披露公司的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員持股情況、發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等所有相關(guān)信息。6.【答案】B【解析】首次公開發(fā)行股票定價(jià)是發(fā)行定價(jià)的一種方式，而不是發(fā)行過程中的發(fā)行定價(jià)方式。其他選項(xiàng)如路演定價(jià)、競(jìng)價(jià)發(fā)行定價(jià)、現(xiàn)價(jià)發(fā)行定價(jià)都是發(fā)行定價(jià)的方式。7.【答案】A【解析】證券發(fā)行承銷過程中，證券公司以不正當(dāng)手段誘導(dǎo)投資者購(gòu)買證券是違法的行為。其他選項(xiàng)均符合證券市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)定。8.【答案】B【解析】證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人的責(zé)任是向投資者提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的發(fā)行信息。其他選項(xiàng)分別是證券公司、投資者和發(fā)行人的責(zé)任。9.【答案】C【解析】證券發(fā)行承銷過程中，證券公司的責(zé)任是負(fù)責(zé)銷售證券。其他選項(xiàng)分別是發(fā)行人、投資者和發(fā)行人的責(zé)任。10.【答案】D【解析】證券發(fā)行承銷過程中，投資者的責(zé)任是自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。其他選項(xiàng)分別是發(fā)行人、證券公司和發(fā)行人的責(zé)任。二、多選題(共5題)11.【答案】ABCDE【解析】證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人需要披露的信息應(yīng)當(dāng)包括公司的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持股情況、公司的經(jīng)營(yíng)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)、發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人變更情況以及公司的重要合同和訴訟、仲裁情況等，以確保投資者充分了解發(fā)行人的真實(shí)情況。12.【答案】ABCDE【解析】證券發(fā)行承銷過程中的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為包括證券公司之間相互串通抬高或壓低發(fā)行價(jià)格、以不正當(dāng)手段誘使投資者購(gòu)買證券、以虛假信息誤導(dǎo)投資者、利用職權(quán)干預(yù)發(fā)行人的正常經(jīng)營(yíng)以及違反規(guī)定收取高額傭金等行為，這些行為都違反了證券市場(chǎng)的公平、公正原則。13.【答案】ABCE【解析】首次公開發(fā)行股票時(shí)，承銷機(jī)構(gòu)可以采取的承銷方式包括包銷、代銷、競(jìng)價(jià)發(fā)行和余額包銷。認(rèn)購(gòu)發(fā)行并不是一種常見的承銷方式，通常包含在包銷或代銷之中。14.【答案】ABCDE【解析】證券發(fā)行承銷過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)承銷機(jī)構(gòu)有嚴(yán)格的監(jiān)管要求，包括嚴(yán)格遵守發(fā)行規(guī)定和程序、公正、公平、公開地執(zhí)行承銷職責(zé)、確保發(fā)行定價(jià)的公正性、不得泄露發(fā)行人的非公開信息以及及時(shí)披露承銷過程中的重要信息等，以確保證券市場(chǎng)的健康有序。15.【答案】ABCDE【解析】證券發(fā)行承銷過程中，投資者在購(gòu)買證券時(shí)需要注意了解發(fā)行人的基本情況、仔細(xì)閱讀發(fā)行公告和招股說明書、注意發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量、了解發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及關(guān)注發(fā)行人的信息披露情況等，以保護(hù)自身合法權(quán)益。三、填空題(共5題)16.【答案】__倍【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于股票面值的__倍，具體倍數(shù)由發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)情況協(xié)商確定。17.【答案】__、__、__【解析】證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向投資者披露的財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等，這些報(bào)表能夠全面反映發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況。18.【答案】__【解析】證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員持股情況，包括持股數(shù)量、持股比例以及持股變動(dòng)情況，以便投資者了解發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性。19.【答案】__【解析】證券發(fā)行承銷過程中，如果發(fā)行人未能按期完成發(fā)行，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，具體責(zé)任包括但不限于退還投資者已繳納的認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)，并可能需要支付違約金等。20.【答案】__【解析】證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)及投資者應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《證券法》及相關(guān)法律法規(guī)，確保發(fā)行承銷活動(dòng)的公平、公正、公開，維護(hù)證券市場(chǎng)的秩序。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行價(jià)格通常由發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)情況協(xié)商確定，發(fā)行人無(wú)權(quán)自行決定發(fā)行價(jià)格。22.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券發(fā)行承銷過程中，承銷機(jī)構(gòu)不得承諾在發(fā)行失敗時(shí)全額購(gòu)買未售出的股票，這是違反規(guī)定的行為。23.【答案】錯(cuò)誤【解析】首次公開發(fā)行股票后，發(fā)行人的股票可以在上海證券交易所或深圳證券交易所上市交易，也可以在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)或其他合格的市場(chǎng)進(jìn)行上市。24.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人必須披露其控股股東及實(shí)際控制人的信息，這是投資者了解發(fā)行人背景和股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要信息。25.【答案】正確【解析】證券發(fā)行承銷過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，這是證券市場(chǎng)的基本要求。五、簡(jiǎn)答題(共5題)26.【答案】證券發(fā)行承銷是指發(fā)行人通過承銷機(jī)構(gòu)向投資者發(fā)行證券，并最終完成證券銷售的過程?！窘馕觥孔C券發(fā)行承銷是證券市場(chǎng)中的基本環(huán)節(jié)，涉及發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)和投資者三方的行為。發(fā)行人通過承銷機(jī)構(gòu)發(fā)行證券，承銷機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織和實(shí)施證券銷售，投資者購(gòu)買證券，最終實(shí)現(xiàn)證券的流通。27.【答案】包銷是指承銷機(jī)構(gòu)按照協(xié)議將發(fā)行人的證券全部購(gòu)入，承擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)；代銷是指承銷機(jī)構(gòu)代理發(fā)行人銷售證券，但銷售風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行人承擔(dān)?！窘馕觥堪N和代銷是兩種不同的承銷方式。包銷風(fēng)險(xiǎn)由承銷機(jī)構(gòu)承擔(dān)，而代銷風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行人承擔(dān)。在包銷中，承銷機(jī)構(gòu)需要支付發(fā)行人一定數(shù)額的款項(xiàng)；在代銷中，承銷機(jī)構(gòu)只收取傭金，不支付發(fā)行人款項(xiàng)。28.【答案】發(fā)行人需要披露的信息主要包括公司的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)行條件、募集資金用途、風(fēng)險(xiǎn)因素等?！窘馕觥堪l(fā)行人披露的信息對(duì)于投資者了解和評(píng)估投資價(jià)值至關(guān)重要。這些信息有助于投資者作出明智的投資決策，同時(shí)也體現(xiàn)了發(fā)行人的透明度和誠(chéng)信。29.