企業(yè)集團(tuán)并購盡職調(diào)查報(bào)告范本一、調(diào)查背景與目的（一）調(diào)查背景受[并購方名稱]委托，本調(diào)查團(tuán)隊(duì)針對[目標(biāo)企業(yè)名稱]（含其核心子公司）開展并購盡職調(diào)查。目標(biāo)企業(yè)為[行業(yè)類型]領(lǐng)域的企業(yè)集團(tuán)，業(yè)務(wù)覆蓋[核心業(yè)務(wù)板塊]，并購方擬通過股權(quán)/資產(chǎn)收購實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略擴(kuò)張。本次調(diào)查旨在全面揭示目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀、潛在風(fēng)險(xiǎn)與價值空間，為并購決策提供專業(yè)依據(jù)。（二）調(diào)查目的1.核實(shí)主體資質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)及治理合規(guī)性，排查法律瑕疵與糾紛；2.厘清財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及盈利質(zhì)量，識別財(cái)務(wù)舞弊或隱性負(fù)債；3.分析業(yè)務(wù)模式、市場競爭力及行業(yè)趨勢，評估并購協(xié)同效應(yīng)與增長潛力；4.梳理人力、稅務(wù)、環(huán)保等非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)判整合難度與成本；5.綜合風(fēng)險(xiǎn)與價值，為估值、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及整合方案提供建議。二、調(diào)查范圍與方法（一）調(diào)查范圍本次調(diào)查覆蓋目標(biāo)企業(yè)全業(yè)務(wù)鏈條，聚焦法律合規(guī)、財(cái)務(wù)會計(jì)、業(yè)務(wù)運(yùn)營、人力資源、稅務(wù)政策、環(huán)保安全六大維度，具體包括：法律：主體資格、股權(quán)結(jié)構(gòu)、重大合同、訴訟仲裁、知識產(chǎn)權(quán)等；財(cái)務(wù)：近3年財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)權(quán)屬、關(guān)聯(lián)交易、現(xiàn)金流等；業(yè)務(wù)：商業(yè)模式、客戶資源、供應(yīng)商依賴、行業(yè)政策影響等；人力：勞動合同、社保合規(guī)、核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、競業(yè)限制等；稅務(wù)：納稅申報(bào)、稅收優(yōu)惠、潛在補(bǔ)稅風(fēng)險(xiǎn)等；合規(guī)：環(huán)保審批、安全生產(chǎn)、行業(yè)資質(zhì)、行政處罰記錄等。（二）調(diào)查方法1.文檔審查：查閱工商檔案、財(cái)務(wù)報(bào)表、合同臺賬、審計(jì)報(bào)告、合規(guī)證照等文件；2.實(shí)地訪談：與目標(biāo)企業(yè)高管、財(cái)務(wù)、法務(wù)、核心業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)開展一對一訪談；3.數(shù)據(jù)驗(yàn)證：通過函證、實(shí)地盤點(diǎn)、銀行流水核查、行業(yè)數(shù)據(jù)比對驗(yàn)證關(guān)鍵信息；4.外部調(diào)研：查詢國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、裁判文書網(wǎng)、稅務(wù)/環(huán)保部門公示信息。三、目標(biāo)企業(yè)基本情況調(diào)查（一）主體資格與股權(quán)結(jié)構(gòu)1.主體合法性：目標(biāo)企業(yè)成立于[年份]，注冊資本[金額]，法定代表人[姓名]，經(jīng)營范圍涵蓋[核心業(yè)務(wù)]，證照合法有效，未被列入經(jīng)營異常或失信名單。2.股權(quán)結(jié)構(gòu)：目標(biāo)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)為[股東1]持股[比例]、[股東2]持股[比例]……（穿透后實(shí)際控制人為[主體]）。經(jīng)核查，股權(quán)無代持/質(zhì)押/凍結(jié)，但[某股東]股權(quán)因“出資未實(shí)繳”存在權(quán)屬瑕疵，需原股東限期補(bǔ)足。（二）治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制目標(biāo)企業(yè)設(shè)股東會、董事會、監(jiān)事會，但[董事會人數(shù)不足/監(jiān)事會履職薄弱]，治理機(jī)制待優(yōu)化。內(nèi)部控制方面，財(cái)務(wù)審批、合同管理流程存在“一人審批重大合同”“數(shù)據(jù)未實(shí)時對賬”等漏洞，并購后需重構(gòu)內(nèi)控體系。四、法律盡職調(diào)查（一）重大合同與交易合規(guī)性1.核心業(yè)務(wù)合同：目標(biāo)企業(yè)與[大客戶]簽訂的[金額]年度采購合同，約定“控制權(quán)變更需客戶書面同意”，若并購觸發(fā)條款，需提前協(xié)商，否則面臨[違約金/客戶流失]風(fēng)險(xiǎn)。2.擔(dān)保與負(fù)債：目標(biāo)企業(yè)為[關(guān)聯(lián)方]提供連帶責(zé)任擔(dān)保，被擔(dān)保方“資金鏈緊張”，存在代償風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)付賬款中[X]筆合計(jì)[金額]因“質(zhì)量糾紛”暫停結(jié)算，需核查債務(wù)真實(shí)性。（二）訴訟與仲裁風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)企業(yè)涉及[數(shù)量]起訴訟，其中[X]起為原告（如“知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)訴訟”，訴求[金額]），[X]起為被告（如“勞動爭議”，或需賠償[金額]）。此外，[某子公司]因“環(huán)保違規(guī)”被行政處罰，案件處于復(fù)議階段，若失敗將面臨[罰款/停業(yè)]風(fēng)險(xiǎn)。（三）知識產(chǎn)權(quán)與資質(zhì)合規(guī)目標(biāo)企業(yè)核心技術(shù)依賴[X]項(xiàng)專利（其中[X]項(xiàng)為受讓取得，存權(quán)屬糾紛風(fēng)險(xiǎn)），商標(biāo)[某商標(biāo)]因“近似侵權(quán)”被異議，需關(guān)注確權(quán)結(jié)果。行業(yè)資質(zhì)方面，[某業(yè)務(wù)]的[資質(zhì)]將于[日期]到期，續(xù)期需“環(huán)保驗(yàn)收達(dá)標(biāo)”，目前尚未啟動流程。五、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查（一）財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性核查通過對比銀行流水、銷售臺賬，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)[某年度]財(cái)務(wù)報(bào)表“虛增收入[金額]（無實(shí)物流轉(zhuǎn)的關(guān)聯(lián)交易）”“少計(jì)壞賬準(zhǔn)備[金額]”，需調(diào)整后重新評估盈利。資產(chǎn)端，固定資產(chǎn)[某設(shè)備]已報(bào)廢未減值，存貨[某產(chǎn)品]因“技術(shù)迭代”減值[金額]，需計(jì)提損失。（二）資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)質(zhì)量：應(yīng)收賬款余額[金額]，賬齡超3年占比[比例]，[某客戶]否認(rèn)欠款[金額]，存壞賬風(fēng)險(xiǎn)；無形資產(chǎn)[某專利]評估增值[金額]，但技術(shù)應(yīng)用率不足[比例]，估值存疑。2.隱性負(fù)債：除賬面負(fù)債外，目標(biāo)企業(yè)存在“員工集資款/未決訴訟賠償”等或有負(fù)債，初步估算[金額]，需在交易對價中扣除或要求原股東兜底。（三）現(xiàn)金流與盈利可持續(xù)性近三年經(jīng)營現(xiàn)金流凈額為[金額1]、[金額2]、[金額3]（其中[某年度]為負(fù)，因“存貨積壓”）；凈利潤率從[比例1]降至[比例2]，核心因“原材料漲價+競爭加劇”，需評估并購后改善空間。六、業(yè)務(wù)與市場盡職調(diào)查（一）商業(yè)模式與競爭力目標(biāo)企業(yè)采用[直銷/分銷]模式，核心競爭力為[技術(shù)壁壘/客戶資源]，但[某業(yè)務(wù)]依賴單一供應(yīng)商（占采購額[比例]），存供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)對比顯示，目標(biāo)企業(yè)市場份額[行業(yè)位次]，但毛利率低于行業(yè)均值[比例]，因“產(chǎn)品同質(zhì)化/銷售費(fèi)用過高”。（二）客戶與供應(yīng)商集中度前五大客戶貢獻(xiàn)收入[比例]，其中[大客戶]占比[比例]，合作期限剩[時長]，若流失影響[收入比例]；前五大供應(yīng)商采購占比[比例]，[核心供應(yīng)商]因“環(huán)保限產(chǎn)”或提價[比例]，需評估成本傳導(dǎo)能力。（三）行業(yè)政策與技術(shù)趨勢目標(biāo)企業(yè)所屬行業(yè)受[雙碳/反壟斷政策]影響，[某業(yè)務(wù)]因“能耗不達(dá)標(biāo)”面臨產(chǎn)能壓縮；技術(shù)層面，行業(yè)向[數(shù)字化/綠色生產(chǎn)]升級，目標(biāo)企業(yè)研發(fā)投入占比[比例]（低于行業(yè)平均[比例]），技術(shù)迭代壓力大。七、人力資源與勞動合規(guī)調(diào)查（一）勞動合同與社保合規(guī)目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)有員工[人數(shù)]，其中[人數(shù)]為勞務(wù)派遣（超“用工總量10%”上限），[某崗位]“未簽書面合同”，需補(bǔ)繳社保及支付雙倍工資[金額]；核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)[人數(shù)]中，[人數(shù)]競業(yè)協(xié)議未明確補(bǔ)償，存離職后競爭風(fēng)險(xiǎn)。（二）核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性總經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)等核心高管合同將于[日期]到期，未簽續(xù)約意向書，若并購后調(diào)整管理團(tuán)隊(duì)，或引發(fā)“客戶流失/技術(shù)泄密”風(fēng)險(xiǎn)；員工手冊“績效考核制度”未職代會審議，存仲裁無效風(fēng)險(xiǎn)。八、稅務(wù)與政策合規(guī)調(diào)查（一）納稅合規(guī)性經(jīng)核查，目標(biāo)企業(yè)[某年度]增值稅“進(jìn)銷項(xiàng)不匹配”（虛開嫌疑），需補(bǔ)繳稅款及滯納金[金額]；企業(yè)所得稅“研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除”因“項(xiàng)目未備案”被質(zhì)疑，存退稅追繳風(fēng)險(xiǎn)。（二）稅收優(yōu)惠與政策適配目標(biāo)企業(yè)享受[高新技術(shù)企業(yè)減免]，資質(zhì)有效期至[日期]，續(xù)期需“研發(fā)人員占比≥10%”，目前占比[比例]，需并購后補(bǔ)足人員或調(diào)整業(yè)務(wù)。九、風(fēng)險(xiǎn)評估與結(jié)論建議（一）主要風(fēng)險(xiǎn)匯總1.法律風(fēng)險(xiǎn)：股權(quán)瑕疵、合同違約、訴訟賠償?shù)?，潛在損失[金額]；2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)造假、隱性負(fù)債等，或致估值下調(diào)[比例]；3.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：客戶/供應(yīng)商集中、政策限制等，并購后業(yè)績下滑概率[比例]；4.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：勞動糾紛、稅務(wù)處罰等，整合成本約[金額]。（二）并購建議1.估值調(diào)整：基于風(fēng)險(xiǎn)敞口，建議對價下調(diào)[比例]，或要求原股東對“法律/財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”連帶擔(dān)保；2.交易結(jié)構(gòu)：采用“股權(quán)收購+資產(chǎn)剝離”，先行剝離[高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)]，或設(shè)“業(yè)績對賭”（如“未來3年凈利潤不低于[金額]，否則回購”）；3.整合預(yù)案：并購后優(yōu)先優(yōu)化“治理/財(cái)務(wù)/供