金融行業(yè)債券交易員崗位招聘考試試卷及答案考試時(shí)間：90分鐘總分：100分答題須知：請(qǐng)用黑色簽字筆在答題卡指定區(qū)域作答，超出區(qū)域答案無(wú)效。一、填空題(共10題，每題1分，共10分)1.債券的基本要素包括票面金額、票面利率、（）和發(fā)行主體。2.國(guó)債按發(fā)行期限可分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和（）國(guó)債。3.債券二級(jí)市場(chǎng)交易中，按交易場(chǎng)所分為場(chǎng)內(nèi)交易和（）交易。4.債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈（）變動(dòng)關(guān)系。5.銀行間債券市場(chǎng)的核心交易品種包括國(guó)債、（）和企業(yè)債。6.債券的全價(jià)等于凈價(jià)加上（）。7.衡量債券利率敏感性的指標(biāo)主要有久期和（）。8.債券發(fā)行人不能按時(shí)支付本息的風(fēng)險(xiǎn)稱為（）風(fēng)險(xiǎn)。9.我國(guó)記賬式國(guó)債主要通過(guò)（）方式發(fā)行。10.Shibor的中文全稱是（）。二、單項(xiàng)選擇題(共10題，每題2分，共20分)1.下列哪種債券不屬于信用債券（）A.國(guó)債B.公司債C.企業(yè)債D.短期融資券2.債券的到期收益率是指（）A.票面利率B.持有至到期的實(shí)際收益率C.當(dāng)期收益率D.到期的資本利得率3.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，已發(fā)行債券的價(jià)格通常會(huì)（）A.上升B.下降C.不變D.無(wú)法確定4.下列哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)我國(guó)國(guó)債的發(fā)行和兌付（）A.中國(guó)人民銀行B.財(cái)政部C.證監(jiān)會(huì)D.銀保監(jiān)會(huì)5.債券的久期越長(zhǎng)，其價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性（）A.越高B.越低C.不變D.不確定6.銀行間債券市場(chǎng)的主要參與者不包括（）A.商業(yè)銀行B.保險(xiǎn)公司C.個(gè)人投資者D.證券公司7.下列哪種債券通常具有最高的信用評(píng)級(jí)（）A.國(guó)債B.金融債C.企業(yè)債D.公司債8.債券交易中的“T+1”結(jié)算制度是指（）A.交易當(dāng)日結(jié)算B.交易次日結(jié)算C.交易后第1個(gè)工作日結(jié)算D.交易后第1個(gè)自然日結(jié)算9.下列哪項(xiàng)不屬于債券的風(fēng)險(xiǎn)（）A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)10.國(guó)債期貨屬于（）A.利率衍生品B.權(quán)益衍生品C.外匯衍生品D.商品衍生品三、多項(xiàng)選擇題(共10題，每題2分，共20分)1.債券的基本特征包括（）A.償還性B.流動(dòng)性C.安全性D.收益性2.我國(guó)債券市場(chǎng)主要包括（）A.銀行間市場(chǎng)B.交易所市場(chǎng)C.柜臺(tái)市場(chǎng)D.場(chǎng)外市場(chǎng)3.影響債券收益率的因素包括（）A.票面利率B.債券價(jià)格C.償還期限D(zhuǎn).市場(chǎng)利率4.債券交易的常見方式有（）A.現(xiàn)券交易B.回購(gòu)交易C.遠(yuǎn)期交易D.期貨交易5.下列屬于利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的有（）A.國(guó)債期貨B.利率互換C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議D.股票期權(quán)6.債券信用評(píng)級(jí)主要考慮的因素包括（）A.償債能力B.盈利能力C.現(xiàn)金流狀況D.行業(yè)前景7.銀行間債券市場(chǎng)的交易時(shí)段包括（）A.上午時(shí)段B.下午時(shí)段C.夜市時(shí)段D.盤后時(shí)段8.債券發(fā)行人的類型包括（）A.政府B.金融機(jī)構(gòu)C.企業(yè)D.個(gè)人9.下列屬于債券投資策略的有（）A.持有至到期策略B.免疫策略C.指數(shù)化策略D.波段交易策略10.債券結(jié)算方式包括（）A.全額結(jié)算B.凈額結(jié)算C.實(shí)時(shí)結(jié)算D.批量結(jié)算四、判斷題(共10題，每題2分，共20分)1.債券的票面利率越高，其發(fā)行價(jià)格一定越高。（）2.國(guó)債的利息收入通常免征個(gè)人所得稅。（）3.債券的到期收益率與債券價(jià)格呈正相關(guān)關(guān)系。（）4.銀行間債券市場(chǎng)是我國(guó)債券市場(chǎng)的主體。（）5.久期是衡量債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感性的指標(biāo)。（）6.信用評(píng)級(jí)越低的債券，其收益率通常越高。（）7.債券回購(gòu)交易中，正回購(gòu)方是資金融入方。（）8.所有債券都可以在二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。（）9.通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致債券實(shí)際收益率下降。（）10.央行票據(jù)是中央銀行發(fā)行的債券。（）五、簡(jiǎn)答題(共4題，每題5分，共20分)1.簡(jiǎn)述債券凈價(jià)交易的含義及其意義。2.什么是債券的久期？其在債券投資中有何作用？3.簡(jiǎn)述影響債券收益率的主要因素。4.債券交易員的主要工作職責(zé)是什么？六、討論題(共2題，每題5分，共10分)1.結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，分析通貨膨脹預(yù)期上升對(duì)債券市場(chǎng)的可能影響。2.談?wù)剛灰字腥绾芜M(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。答案：一、填空題1.償還期限2.長(zhǎng)期3.場(chǎng)外4.反向5.金融債6.應(yīng)計(jì)利息7.凸性8.信用9.招標(biāo)10.上海銀行間同業(yè)拆放利率二、單項(xiàng)選擇題1.A2.B3.B4.B5.A6.C7.A8.C9.D10.A三、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.ABC3.ABCD4.ABCD5.ABC6.ABCD7.AB8.ABC9.ABCD10.AB四、判斷題1.×2.√3.×4.√5.√6.√7.√8.×9.√10.√五、簡(jiǎn)答題1.債券凈價(jià)交易是指?jìng)灰讜r(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格報(bào)價(jià)并成交。其意義在于：一是便于準(zhǔn)確反映債券的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，將應(yīng)計(jì)利息與債券本身的價(jià)格分開；二是有利于債券交易的清算結(jié)算，提高交易效率；三是符合國(guó)際慣例，便于與國(guó)際市場(chǎng)接軌。2.債券久期是指?jìng)鞠⒅Ц兜募訖?quán)平均期限，是衡量債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感性的指標(biāo)。在債券投資中，久期的作用主要有：一是用于債券利率風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)調(diào)整債券組合的久期來(lái)匹配利率風(fēng)險(xiǎn)敞口；二是幫助投資者選擇合適的債券品種，根據(jù)市場(chǎng)利率預(yù)期調(diào)整久期；三是用于債券定價(jià)分析，久期越長(zhǎng)，債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性越高。3.影響債券收益率的主要因素包括：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹等因素影響市場(chǎng)利率水平；（2）債券自身特征，票面利率、償還期限、信用評(píng)級(jí)等；（3）市場(chǎng)供求關(guān)系，債券供給和需求的變化直接影響價(jià)格和收益率；（4）貨幣政策，央行的利率政策、公開市場(chǎng)操作等影響市場(chǎng)流動(dòng)性和利率水平；（5）國(guó)際市場(chǎng)因素，國(guó)際利率水平、匯率波動(dòng)等對(duì)國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。4.債券交易員的主要工作職責(zé)包括：（1）執(zhí)行債券交易指令，完成現(xiàn)券、回購(gòu)等交易操作；（2）監(jiān)控市場(chǎng)行情，分析市場(chǎng)走勢(shì)，為投資決策提供建議；（3）管理交易頭寸，控制交易風(fēng)險(xiǎn)；（4）與交易對(duì)手進(jìn)行溝通協(xié)商，維護(hù)交易渠道；（5）及時(shí)完成交易清算結(jié)算，確保交易資金和債券的安全交割；（6）遵守相關(guān)法律法規(guī)和內(nèi)部規(guī)章制度，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。六、討論題1.通貨膨脹預(yù)期上升對(duì)債券市場(chǎng)的可能影響包括：（1）市場(chǎng)利率上升壓力增大，導(dǎo)致現(xiàn)有債券價(jià)格下跌，收益率上升；（2）投資者可能減少對(duì)固定收益類資產(chǎn)的配置，轉(zhuǎn)向權(quán)益類資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)以對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)；（3）央行可能采取緊縮性貨幣政策，如加息或縮表，進(jìn)一步推高市場(chǎng)利率；（4）短期債券受影響相對(duì)較小，長(zhǎng)期債券價(jià)格下跌壓力更大；（5）通脹保值債券（如TIPS）需求可能增加。債券交易員需密切關(guān)注通脹數(shù)據(jù)和貨幣政策動(dòng)向，調(diào)整債券組合的久期和品種結(jié)構(gòu)，適當(dāng)增加短期債券和浮動(dòng)利率債券的配置比例。2.債券交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括：（1）設(shè)定交易限額，包括單筆交易限額、單日累計(jì)交易限額、頭寸限額等，防止過(guò)度交易；（2）實(shí)施止損策略，當(dāng)債券價(jià)格下跌或收益率達(dá)到預(yù)設(shè)止損點(diǎn)時(shí)及時(shí)平倉(cāng)，控制損失；（3）進(jìn)行分