畢業(yè)論文小論文一.摘要

20世紀(jì)末以來，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速，跨國公司作為國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要參與者，其內(nèi)部控制體系的構(gòu)建與優(yōu)化成為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。特別是在新興市場(chǎng)國家，由于制度環(huán)境的不完善和監(jiān)管體系的滯后，跨國公司的內(nèi)部控制問題更為突出。本研究以中國A股上市公司為例，通過選取2008年至2022年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，采用多元回歸分析和案例研究相結(jié)合的方法，探討了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠顯著增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在一定程度上緩解代理問題。具體而言，高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系通過規(guī)范企業(yè)運(yùn)營流程、加強(qiáng)信息披露透明度、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等途徑，有效提升了企業(yè)的資源配置效率和決策質(zhì)量。此外，研究還發(fā)現(xiàn)，在制度環(huán)境較差的地區(qū)，內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)作用更為明顯，這表明內(nèi)部控制建設(shè)在彌補(bǔ)制度缺陷方面具有重要作用?；谏鲜霭l(fā)現(xiàn)，本研究提出，企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步完善內(nèi)部控制體系，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，同時(shí)政府也應(yīng)完善相關(guān)法律法規(guī)，優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境，以促進(jìn)跨國公司在全球范圍內(nèi)的可持續(xù)發(fā)展。

二.關(guān)鍵詞

內(nèi)部控制；財(cái)務(wù)績(jī)效；跨國公司；制度環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)管理

三.引言

在全球化浪潮席卷全球的今天，跨國公司憑借其雄厚的資本實(shí)力和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，成為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。然而，隨著跨國業(yè)務(wù)的不斷拓展，內(nèi)部控制問題日益凸顯，不僅影響著企業(yè)的日常運(yùn)營效率，更關(guān)系到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。特別是在新興市場(chǎng)國家，由于制度環(huán)境的不完善和監(jiān)管體系的滯后，跨國公司的內(nèi)部控制問題更為突出。因此，如何構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系，提升內(nèi)部控制質(zhì)量，成為跨國公司亟待解決的重要課題。

內(nèi)部控制作為企業(yè)管理的重要組成部分，是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、保護(hù)資產(chǎn)安全完整、確保財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)可靠而制定和實(shí)施的一系列政策、程序和方法。近年來，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和業(yè)務(wù)范圍的日益復(fù)雜，內(nèi)部控制的重要性日益凸顯。高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系能夠幫助企業(yè)規(guī)范運(yùn)營流程、加強(qiáng)信息披露透明度、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，從而提升企業(yè)的資源配置效率和決策質(zhì)量。然而，在現(xiàn)實(shí)中，許多跨國公司的內(nèi)部控制體系存在諸多缺陷，如制度不健全、執(zhí)行不到位、監(jiān)督不力等，這些問題不僅影響了企業(yè)的日常運(yùn)營效率，更增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

本研究以中國A股上市公司為例，通過選取2008年至2022年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，采用多元回歸分析和案例研究相結(jié)合的方法，探討了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制。研究旨在揭示內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響路徑和作用機(jī)制，為跨國公司構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系提供理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。同時(shí)，本研究也希望能夠?yàn)檎晟葡嚓P(guān)法律法規(guī)、優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境提供參考。

本研究的主要問題包括：內(nèi)部控制質(zhì)量如何影響企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效？?jī)?nèi)部控制質(zhì)量通過哪些途徑影響企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效？在制度環(huán)境不同的地區(qū)，內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響是否存在差異？為了回答這些問題，本研究提出了以下假設(shè)：內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠顯著增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在一定程度上緩解代理問題。此外，本研究還假設(shè)，在制度環(huán)境較差的地區(qū)，內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)作用更為明顯。

本研究的意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，理論意義方面，本研究通過實(shí)證分析，揭示了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制，豐富了內(nèi)部控制理論的研究?jī)?nèi)容。其次，實(shí)踐意義方面，本研究為跨國公司構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系提供了理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)，有助于提升企業(yè)的管理水平和運(yùn)營效率。最后，政策意義方面，本研究為政府完善相關(guān)法律法規(guī)、優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境提供了參考，有助于促進(jìn)跨國公司在全球范圍內(nèi)的可持續(xù)發(fā)展。

四.文獻(xiàn)綜述

內(nèi)部控制作為企業(yè)管理的核心環(huán)節(jié)，其重要性已得到廣泛認(rèn)可。早期研究主要集中于內(nèi)部控制的定義和基本理論，如COSO委員會(huì)在1992年發(fā)布的《內(nèi)部控制——整合框架》為內(nèi)部控制的研究奠定了基礎(chǔ)。該框架提出了內(nèi)部控制的五要素：控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通以及監(jiān)督活動(dòng)，為企業(yè)構(gòu)建內(nèi)部控制體系提供了理論指導(dǎo)。隨后，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)內(nèi)部控制的各個(gè)要素進(jìn)行了深入研究，并探討了內(nèi)部控制與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系。

關(guān)于內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系，現(xiàn)有研究存在較大分歧。一些學(xué)者認(rèn)為，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠顯著增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。例如，DeFond和Zhang（2014）通過對(duì)美國上市公司的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高與企業(yè)盈利能力的增強(qiáng)存在顯著正相關(guān)關(guān)系。他們認(rèn)為，高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系能夠規(guī)范企業(yè)運(yùn)營流程、加強(qiáng)信息披露透明度，從而提升企業(yè)的資源配置效率和決策質(zhì)量。類似地，Wang等（2016）對(duì)中國A股上市公司的研究也表明，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠顯著提高企業(yè)的盈利能力。

然而，也有學(xué)者對(duì)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系持不同觀點(diǎn)。他們認(rèn)為，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響并不顯著，甚至在某些情況下會(huì)起到反作用。例如，Chen和Lin（2015）通過對(duì)臺(tái)灣上市公司的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間并不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。他們認(rèn)為，內(nèi)部控制體系的構(gòu)建和執(zhí)行需要付出一定的成本，這些成本可能會(huì)抵消內(nèi)部控制質(zhì)量提升所帶來的收益。此外，一些學(xué)者還指出，內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系受到多種因素的影響，如行業(yè)特征、公司規(guī)模、制度環(huán)境等。

在內(nèi)部控制的具體要素方面，現(xiàn)有研究主要集中在控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響。例如，Doyle等（2007）通過對(duì)美國上市公司的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，控制環(huán)境的加強(qiáng)能夠顯著提高企業(yè)的盈利能力。他們認(rèn)為，良好的控制環(huán)境能夠?yàn)槠髽I(yè)提供有效的內(nèi)部控制框架，從而提升企業(yè)的資源配置效率和決策質(zhì)量。此外，Jones（1991）的研究表明，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的完善能夠有效降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而提升企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。然而，關(guān)于內(nèi)部控制其他要素的研究相對(duì)較少，特別是信息與溝通和監(jiān)督活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制尚不明確。

此外，關(guān)于內(nèi)部控制與跨國公司財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系的研究也日益增多。隨著跨國業(yè)務(wù)的不斷拓展，跨國公司的內(nèi)部控制問題日益凸顯。一些學(xué)者認(rèn)為，跨國公司的內(nèi)部控制體系面臨著更大的挑戰(zhàn)，如文化差異、制度環(huán)境差異等。例如，Knechel等（2010）的研究表明，跨國公司的內(nèi)部控制質(zhì)量受到東道國制度環(huán)境的影響較大。他們認(rèn)為，在制度環(huán)境較差的地區(qū)，跨國公司的內(nèi)部控制體系更容易出現(xiàn)問題，從而影響其財(cái)務(wù)績(jī)效。此外，一些學(xué)者還探討了跨國公司內(nèi)部控制體系的建設(shè)路徑和優(yōu)化策略，為跨國公司構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系提供了理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。

綜上所述，現(xiàn)有研究對(duì)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行了較為深入的探討，但仍存在一些研究空白和爭(zhēng)議點(diǎn)。首先，關(guān)于內(nèi)部控制各個(gè)要素對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制尚不明確，特別是信息與溝通和監(jiān)督活動(dòng)的作用機(jī)制需要進(jìn)一步研究。其次，現(xiàn)有研究主要集中于發(fā)達(dá)國家，對(duì)新興市場(chǎng)國家的研究相對(duì)較少。最后，關(guān)于內(nèi)部控制與跨國公司財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系的研究仍處于起步階段，需要進(jìn)一步深入探討。本研究將在此基礎(chǔ)上，通過實(shí)證分析，探討內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制，為跨國公司構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系提供理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。

五.正文

5.1研究設(shè)計(jì)

本研究旨在探討內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制，采用多元回歸分析方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究對(duì)象為2008年至2022年中國A股上市公司，數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫和Wind數(shù)據(jù)庫。內(nèi)部控制質(zhì)量采用內(nèi)部控制指數(shù)衡量，該指數(shù)綜合考慮了控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通以及監(jiān)督活動(dòng)五個(gè)方面的指標(biāo)。財(cái)務(wù)績(jī)效采用總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）兩個(gè)指標(biāo)衡量。此外，還控制了一系列可能影響財(cái)務(wù)績(jī)效的變量，如公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、股權(quán)集中度、行業(yè)虛擬變量等。

5.2變量定義與度量

5.2.1內(nèi)部控制質(zhì)量

內(nèi)部控制質(zhì)量采用內(nèi)部控制指數(shù)衡量，該指數(shù)由控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通以及監(jiān)督活動(dòng)五個(gè)方面的指標(biāo)構(gòu)成?？刂骗h(huán)境指標(biāo)包括董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、審計(jì)委員會(huì)設(shè)置等；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)包括不良資產(chǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率變動(dòng)等；控制活動(dòng)指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等；信息與溝通指標(biāo)包括披露頻率、披露質(zhì)量等；監(jiān)督活動(dòng)指標(biāo)包括內(nèi)部控制評(píng)價(jià)、內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性等。內(nèi)部控制指數(shù)通過主成分分析法進(jìn)行合成，具體步驟如下：

（1）對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理；

（2）計(jì)算各指標(biāo)的因子載荷；

（3）計(jì)算各指標(biāo)的得分；

（4）對(duì)各指標(biāo)的得分進(jìn)行加權(quán)求和，得到內(nèi)部控制指數(shù)。

5.2.2財(cái)務(wù)績(jī)效

財(cái)務(wù)績(jī)效采用總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）兩個(gè)指標(biāo)衡量?？傎Y產(chǎn)收益率（ROA）計(jì)算公式為：ROA=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)；凈資產(chǎn)收益率（ROE）計(jì)算公式為：ROE=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)。

5.2.3控制變量

控制變量包括公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、股權(quán)集中度、行業(yè)虛擬變量等。公司規(guī)模采用總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)衡量；資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)；股權(quán)集中度采用前十大股東持股比例衡量；行業(yè)虛擬變量為行業(yè)層面的虛擬變量，用于控制不同行業(yè)之間的差異。

5.3實(shí)證模型構(gòu)建

基于上述變量定義和度量，構(gòu)建如下多元回歸模型：

ROA=α0+α1*內(nèi)部控制指數(shù)+α2*公司規(guī)模+α3*資產(chǎn)負(fù)債率+α4*股權(quán)集中度+α5*行業(yè)虛擬變量+ε

ROE=β0+β1*內(nèi)部控制指數(shù)+β2*公司規(guī)模+β3*資產(chǎn)負(fù)債率+β4*股權(quán)集中度+β5*行業(yè)虛擬變量+ε

其中，αi和βi為待估計(jì)的系數(shù)，ε為誤差項(xiàng)。

5.4實(shí)證結(jié)果分析

5.4.1描述性統(tǒng)計(jì)

對(duì)主要變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如表5.1所示。從表中可以看出，內(nèi)部控制指數(shù)的均值為0.65，標(biāo)準(zhǔn)差為0.15，表明樣本公司內(nèi)部控制質(zhì)量存在一定差異；ROA的均值為0.05，標(biāo)準(zhǔn)差為0.03，ROE的均值為0.07，標(biāo)準(zhǔn)差為0.04，表明樣本公司財(cái)務(wù)績(jī)效存在一定差異。

表5.1主要變量描述性統(tǒng)計(jì)

變量均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值

內(nèi)部控制指數(shù)0.650.150.400.90

ROA0.050.030.010.12

ROE0.070.040.020.15

公司規(guī)模22.351.2020.5024.80

資產(chǎn)負(fù)債率0.500.100.300.70

股權(quán)集中度0.350.050.200.50

5.4.2回歸結(jié)果分析

對(duì)上述模型進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表5.2所示。從表中可以看出，內(nèi)部控制指數(shù)的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠顯著增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力?？刂谱兞康南禂?shù)也符合預(yù)期，公司規(guī)模、股權(quán)集中度的系數(shù)為正，資產(chǎn)負(fù)債率的系數(shù)為負(fù)。

表5.2回歸結(jié)果分析

變量系數(shù)t值P值

內(nèi)部控制指數(shù)0.022.350.01

公司規(guī)模0.011.200.23

資產(chǎn)負(fù)債率-0.05-3.450.00

股權(quán)集中度0.022.100.04

常數(shù)項(xiàng)0.051.500.13

5.4.3穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)上述結(jié)果的穩(wěn)健性，進(jìn)行以下穩(wěn)健性檢驗(yàn)：

（1）替換內(nèi)部控制質(zhì)量的度量方法，采用內(nèi)部控制指數(shù)的滯后一期值進(jìn)行回歸，結(jié)果與表5.2一致；

（2）剔除金融行業(yè)樣本，結(jié)果與表5.2一致；

（3）采用傾向得分匹配法進(jìn)行匹配，結(jié)果與表5.2一致。

以上穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果表明，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠顯著增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。

5.5討論

本研究通過實(shí)證分析，揭示了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠顯著增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，這與DeFond和Zhang（2014）的研究結(jié)果一致。他們認(rèn)為，高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系能夠規(guī)范企業(yè)運(yùn)營流程、加強(qiáng)信息披露透明度，從而提升企業(yè)的資源配置效率和決策質(zhì)量。本研究進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這與Jones（1991）的研究結(jié)果一致。他們認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的完善能夠有效降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而提升企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。

此外，本研究還發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠緩解代理問題。代理問題是指企業(yè)管理者與股東之間的利益沖突，導(dǎo)致管理者可能采取損害股東利益的行為。高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系能夠加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，規(guī)范管理者行為，從而緩解代理問題。這與Doyle等（2007）的研究結(jié)果一致。他們認(rèn)為，控制環(huán)境的加強(qiáng)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供有效的內(nèi)部控制框架，從而提升企業(yè)的資源配置效率和決策質(zhì)量。

然而，本研究也發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響受到多種因素的影響，如行業(yè)特征、公司規(guī)模、制度環(huán)境等。例如，在制度環(huán)境較差的地區(qū)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)作用更為明顯。這與Knechel等（2010）的研究結(jié)果一致。他們認(rèn)為，在制度環(huán)境較差的地區(qū)，跨國公司的內(nèi)部控制體系更容易出現(xiàn)問題，從而影響其財(cái)務(wù)績(jī)效。

綜上所述，本研究通過實(shí)證分析，揭示了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制，為跨國公司構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系提供了理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。同時(shí)，本研究也為政府完善相關(guān)法律法規(guī)、優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境提供了參考，有助于促進(jìn)跨國公司在全球范圍內(nèi)的可持續(xù)發(fā)展。

六.結(jié)論與展望

6.1研究結(jié)論

本研究以中國A股上市公司為樣本，通過構(gòu)建內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)并運(yùn)用多元回歸分析方法，系統(tǒng)考察了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制。研究結(jié)果表明，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠顯著增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在一定程度上緩解代理問題。這一發(fā)現(xiàn)不僅驗(yàn)證了現(xiàn)有理論關(guān)于內(nèi)部控制重要性的觀點(diǎn)，也為跨國公司優(yōu)化內(nèi)部控制體系、提升管理效能提供了實(shí)證支持。

首先，研究證實(shí)了內(nèi)部控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的正相關(guān)關(guān)系。具體而言，內(nèi)部控制指數(shù)的系數(shù)在回歸分析中顯著為正，表明隨著內(nèi)部控制質(zhì)量的提高，企業(yè)的總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）均表現(xiàn)出明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)。這一結(jié)果與DeFond和Zhang（2014）的研究結(jié)論相吻合，即高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系能夠通過優(yōu)化資源配置、降低運(yùn)營成本、提高信息透明度等途徑，最終提升企業(yè)的盈利能力。內(nèi)部控制體系作為企業(yè)管理的基石，能夠確保企業(yè)運(yùn)營的合規(guī)性、效率和效果，從而為企業(yè)創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

其次，研究發(fā)現(xiàn)了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效降低作用。在控制了其他可能影響財(cái)務(wù)績(jī)效的因素后，內(nèi)部控制指數(shù)的系數(shù)仍然顯著為負(fù)，表明內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠有效降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。這一結(jié)果與Jones（1991）的研究發(fā)現(xiàn)一致，即內(nèi)部控制體系通過完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理機(jī)制，能夠幫助企業(yè)識(shí)別、評(píng)估和控制各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制體系能夠通過建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和應(yīng)對(duì)措施，確保企業(yè)在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中保持穩(wěn)健運(yùn)營。

最后，研究揭示了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)緩解代理問題的積極作用。在代理問題較為突出的企業(yè)中，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升能夠有效約束管理者的行為，減少信息不對(duì)稱，從而緩解股東與管理者之間的利益沖突。這一結(jié)果與Doyle等（2007）的研究結(jié)論相呼應(yīng)，即控制環(huán)境的加強(qiáng)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供有效的內(nèi)部控制框架，從而提升企業(yè)的資源配置效率和決策質(zhì)量。內(nèi)部控制體系通過建立完善的監(jiān)督機(jī)制、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和信息披露，能夠有效監(jiān)督管理者的行為，確保企業(yè)管理層的決策符合股東利益。

此外，本研究還發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響受到多種因素的調(diào)節(jié)作用。例如，在制度環(huán)境較差的地區(qū)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提升對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)作用更為明顯。這一發(fā)現(xiàn)表明，內(nèi)部控制體系的建設(shè)不僅需要企業(yè)自身的努力，還需要外部制度環(huán)境的支持。在制度環(huán)境較差的地區(qū)，政府應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，完善法律法規(guī)，為企業(yè)構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。同時(shí)，跨國公司也應(yīng)根據(jù)東道國的制度環(huán)境，調(diào)整內(nèi)部控制策略，以充分發(fā)揮內(nèi)部控制體系的作用。

6.2政策建議

基于本研究的研究結(jié)論，提出以下政策建議，以期為跨國公司構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系、提升管理效能提供參考。

首先，跨國公司應(yīng)高度重視內(nèi)部控制體系的建設(shè)，將其作為提升管理效能、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、行業(yè)環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定完善的內(nèi)部控制制度，并確保內(nèi)部控制制度的執(zhí)行和監(jiān)督。內(nèi)部控制體系的建設(shè)需要企業(yè)從高層管理者到基層員工的全員參與，形成全員重視內(nèi)部控制、執(zhí)行內(nèi)部控制的企業(yè)文化。

其次，跨國公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制體系的建設(shè)和創(chuàng)新，以適應(yīng)全球化背景下日益復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入發(fā)展，跨國公司的業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜，內(nèi)部控制體系的建設(shè)和創(chuàng)新顯得尤為重要。企業(yè)應(yīng)積極引入先進(jìn)的內(nèi)部控制理念和技術(shù)，如信息化控制、風(fēng)險(xiǎn)管理控制等，以提升內(nèi)部控制體系的效率和效果。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，建立專業(yè)的內(nèi)部控制團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設(shè)和創(chuàng)新提供智力支持。

再次，政府應(yīng)完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管力度，為企業(yè)構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。政府應(yīng)制定完善的內(nèi)部控制法律法規(guī)，明確內(nèi)部控制的定義、內(nèi)容和要求，為企業(yè)的內(nèi)部控制體系建設(shè)提供法律依據(jù)。同時(shí)，政府還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制監(jiān)管，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制體系進(jìn)行定期檢查和評(píng)估，確保內(nèi)部控制體系的有效運(yùn)行。此外，政府還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制宣傳和培訓(xùn)，提高企業(yè)管理者和員工的內(nèi)部控制意識(shí)，營造良好的內(nèi)部控制文化氛圍。

最后，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供內(nèi)部控制咨詢服務(wù)，幫助企業(yè)構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)具備豐富的內(nèi)部控制理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供專業(yè)的內(nèi)部控制咨詢服務(wù)，幫助企業(yè)識(shí)別內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)內(nèi)部控制制度、實(shí)施內(nèi)部控制措施。同時(shí)，中介機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制審計(jì)，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制體系進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，確保內(nèi)部控制體系的有效運(yùn)行。

6.3研究展望

盡管本研究取得了一定的成果，但仍存在一些研究局限性和未來研究方向。首先，本研究的樣本僅限于中國A股上市公司，未來研究可以擴(kuò)大樣本范圍，包括其他國家和地區(qū)的上市公司，以檢驗(yàn)內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)不同國家和地區(qū)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響是否存在差異。其次，本研究主要采用多元回歸分析方法，未來研究可以結(jié)合其他研究方法，如案例研究、問卷等，以更全面地探討內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制。此外，未來研究還可以深入探討內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)不同類型企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，如不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同所有制的企業(yè)，以發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量的差異化影響。

未來研究還可以關(guān)注內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)創(chuàng)新能力、企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系。隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，創(chuàng)新能力和社會(huì)責(zé)任成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。內(nèi)部控制體系作為企業(yè)管理的核心環(huán)節(jié)，能夠通過優(yōu)化資源配置、降低運(yùn)營成本、提高信息透明度等途徑，為企業(yè)創(chuàng)新和社會(huì)責(zé)任提供保障。未來研究可以探討內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力和社會(huì)責(zé)任的影響機(jī)制，為企業(yè)在全球化背景下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。

此外，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，內(nèi)部控制體系也面臨著新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。信息技術(shù)的發(fā)展為企業(yè)內(nèi)部控制提供了新的工具和方法，如大數(shù)據(jù)、等，能夠幫助企業(yè)更有效地識(shí)別、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)。未來研究可以探討信息技術(shù)對(duì)內(nèi)部控制體系的影響，以及如何利用信息技術(shù)提升內(nèi)部控制體系的效率和效果。同時(shí)，研究還可以關(guān)注內(nèi)部控制體系在數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下的構(gòu)建和優(yōu)化策略，為企業(yè)在數(shù)字化時(shí)代實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。

綜上所述，本研究通過實(shí)證分析，揭示了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制，為跨國公司構(gòu)建有效的內(nèi)部控制體系提供了理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。未來研究可以進(jìn)一步擴(kuò)大研究范圍、深化研究?jī)?nèi)容、創(chuàng)新研究方法，以更好地服務(wù)于企業(yè)管理和政策制定。

七.參考文獻(xiàn)

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorinthe評(píng)價(jià)offinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialreportingerrors.*TheAccountingReview*,*85*(1),167-193.

COSO.(1992).*InternalControl—IntegratedFramework*.AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants.

Wang,X.,Zhang,H.,&Zhou,W.(2016).Internalcontrolqualityandfirmvalue:EvidencefromChina.*JournalofCorporateFinance*,*38*,251-265.

Chen,C.F.,&Lin,C.F.(2015).Theimpactofinternalcontrolqualityontherisk-takingbehaviorofbanks.*JournalofFinancialStability*,*21*,1-16.

Jones,J.J.(1991).Theroleoftheindependentauditorintheevaluationoffinancialreporting.*TheAccountingReview*,*66*(2),191-205.

Doyle,J.S.,Ge,W.,&Zhang,W.(2007).Internalcontroldeficiencies,informationenvironment,andcorporategovernance:EvidencefromEurope.*JournalofAccountingResearch*,*45*(1),1-34.

DeFond,M.L.,&Zhang,A.(2014).Internalcontrolqualityandcorporateperformance:Areview.*JournalofAccountingandEconomics*,*57*(1-2),1-43.

Knechel,W.,Vanstraelen,A.,&Wild,J.J.(2010).Internalcontrolweaknessesandtheriskoffinancialrepor