一、緒論（一）研究背景和意義1.研究背景在經(jīng)濟(jì)全球化與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的大背景下，資本市場不斷演進(jìn)，上市公司的規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，關(guān)聯(lián)方交易也隨之愈發(fā)頻繁。關(guān)聯(lián)方交易作為企業(yè)經(jīng)營活動的重要組成部分，在優(yōu)化資源配置、降低交易成本、促進(jìn)企業(yè)協(xié)同發(fā)展等方面發(fā)揮著積極作用。例如，通過關(guān)聯(lián)方之間的技術(shù)共享與合作，企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)資源的高效利用，提升整體競爭力。然而，關(guān)聯(lián)方交易自身存在復(fù)雜多樣、隱蔽性強(qiáng)的固有特性，為其滋生舞弊行為埋下了隱患。當(dāng)前我國在關(guān)聯(lián)方交易的政策規(guī)范方面尚不完善，相關(guān)法規(guī)細(xì)則在某些關(guān)鍵領(lǐng)域存在模糊地帶，導(dǎo)致企業(yè)在實(shí)際操作中缺乏了明確的指引。監(jiān)管部門在執(zhí)行監(jiān)管工作的時(shí)候，對違規(guī)行為的處理不夠嚴(yán)格，沒能讓那些違規(guī)的企業(yè)或個(gè)人真正害怕，起不到足夠的警示作用。在利益的驅(qū)使下，部分上市公司利用這些漏洞，通過不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。他們或是虛構(gòu)交易事項(xiàng)，營造虛假的繁榮景象；或是隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系和交易，暗中轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，把企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營成績給弄得完全走樣了。這種做法會讓投資者接收到錯(cuò)誤信息，使投資者基于錯(cuò)誤信息做出投資判斷，進(jìn)而遭受經(jīng)濟(jì)損失，還擾亂了資本市場的健康有序發(fā)展，破壞了市場的公平競爭環(huán)境，影響了市場資源的合理配置。從審計(jì)角度來看，關(guān)聯(lián)方交易舞弊極大地增加了審計(jì)工作的難度與風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)人員在處理關(guān)聯(lián)交易時(shí)，如果碰到關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜的交易網(wǎng)絡(luò)，以及手段隱蔽的舞弊行為，很難精準(zhǔn)地發(fā)現(xiàn)和評估其中的風(fēng)險(xiǎn)，還可能錯(cuò)過一些重大的錯(cuò)誤信息，最后讓審計(jì)工作無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。近些年來，不少上市公司都出現(xiàn)了關(guān)聯(lián)方交易舞弊的情況，而且這類事件越來越多，引起了社會各界的廣泛關(guān)注，也凸顯出深入開展上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)研究的緊迫性和重要性。2.研究意義（1）理論意義國內(nèi)外在關(guān)聯(lián)方交易舞弊研究上已經(jīng)有了一定收獲，但在降低民間審計(jì)舞弊風(fēng)險(xiǎn)這方面，還得繼續(xù)深挖。本研究專門針對關(guān)聯(lián)方交易舞弊的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)展開，通過詳細(xì)剖析ST華鐵等實(shí)際案例，既能讓關(guān)聯(lián)方交易舞弊審計(jì)的理論體系變得更完善，給后續(xù)研究提供更多理論依據(jù)，還能推動審計(jì)領(lǐng)域理論研究不斷向前發(fā)展。（2）實(shí)踐意義從研究ST華鐵這案例后發(fā)現(xiàn)，這公司舞弊招數(shù)不少，如虛假貿(mào)易、隱瞞關(guān)聯(lián)交易等，嚴(yán)重影響公司財(cái)務(wù)狀況，擾亂市場秩序，審計(jì)師得更仔細(xì)識別和評估。ST華鐵在內(nèi)控和信息披露上有問題，企業(yè)必須把內(nèi)控機(jī)制完善起來。我給出的提升審計(jì)質(zhì)量、加強(qiáng)監(jiān)管這些建議，能給其他上市公司合規(guī)經(jīng)營當(dāng)個(gè)參考，對資本市場健康發(fā)展有好處。這項(xiàng)研究給審計(jì)實(shí)踐提供了理論支持，讓理論和實(shí)踐相互配合，實(shí)實(shí)在在保護(hù)投資者權(quán)益，推動審計(jì)領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)步。（二）研究內(nèi)容和方法1.研究內(nèi)容本文以ST華鐵為例，探討了上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊自身的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，想好如何防范的方法。一共研究了六個(gè)部分。第一章為緒論，主要概述了研究的背景、研究的意義、具體內(nèi)容、采用的方法，并對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。第二章解釋了關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方交易以及關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)這些基本概念，對委托代理理論、信息不對稱理論和舞弊三角理論這些理論框架做了介紹。第三章講的主要是ST華鐵介紹了公司的基本情況、經(jīng)營現(xiàn)狀，涉及關(guān)聯(lián)方的主要企業(yè)，還有關(guān)聯(lián)交易的規(guī)模。還分析了ST華鐵在關(guān)聯(lián)交易時(shí)舞弊的具體做法，以及因舞弊受到的處罰和產(chǎn)生的影響。第四章專門研究ST華鐵關(guān)聯(lián)交易舞弊的問題，像審計(jì)時(shí)識別和評估風(fēng)險(xiǎn)不夠到位，企業(yè)內(nèi)控機(jī)制沒發(fā)揮作用，關(guān)聯(lián)交易信息披露也不全面。對這些問題，都進(jìn)行了深入討論和分析。第五章針對前面的問題，提出了應(yīng)對辦法，比如要準(zhǔn)確評估關(guān)聯(lián)交易的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量，完善關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管機(jī)制。最后，對整篇文章做了總結(jié)，強(qiáng)調(diào)解決上市公司關(guān)聯(lián)交易舞弊問題十分重要和緊迫。還對未來各方攜手，推動上市公司規(guī)范經(jīng)營，保障資本市場健康發(fā)展，做出了展望。2.研究方法(1)文獻(xiàn)研究法梳理文獻(xiàn)時(shí)，我從多個(gè)角度對關(guān)聯(lián)方交易和舞弊審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，不僅對它們的含義、類型、舞弊手段等做了全面總結(jié)，還梳理了現(xiàn)有研究的情況，找出其中存在的不足，進(jìn)而確定研究的創(chuàng)新方向。在研究過程中，我參考委托代理、信息不對稱和舞弊三角等理論，深入解釋舞弊產(chǎn)生的原因、信息環(huán)境以及影響舞弊行為的因素。將這些理論貫穿整個(gè)研究過程，在分析案例、提出對策時(shí)，都用理論做指導(dǎo)，讓研究邏輯更清晰。還為后續(xù)研究上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提供理論基礎(chǔ)，還能推動研究進(jìn)一步開展。(2)案例研究法ST華鐵因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方交易舞弊被處罰了，它舞弊方法很多，像虛假貿(mào)易、資金占用都有，還把審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識別評估的問題給暴露出來了。這些在上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊和審計(jì)中很常見，ST華鐵很有代表性，很有研究價(jià)值。而且ST華鐵的財(cái)務(wù)報(bào)告、監(jiān)管處罰文件、媒體報(bào)道等資料，獲取起來不難，能給深入分析提供足夠的數(shù)據(jù)和信息?？窟@些，能深入研究上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)問題，給后續(xù)研究打下好基礎(chǔ)。(三)國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述1.國外研究綜述REF_Ref16321\r\h關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)方面AlmaqtariFaoziA,FarhanNajibHS,AlHattamiHamoodMohammed,ElsheikhTamer（2022）研究表明，董事會特征對關(guān)聯(lián)方交易與財(cái)務(wù)績效關(guān)系影響重大。獨(dú)立性強(qiáng)的董事會可有效監(jiān)督關(guān)聯(lián)方交易，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，提升績效。合理規(guī)模結(jié)構(gòu)能增強(qiáng)決策科學(xué)性公正性，減少利益輸送，推動公司健康發(fā)展，助力關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)工作優(yōu)化REF_Ref16732\r\h[1]。關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易舞弊方面AtainaHudayati（2022）等學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，關(guān)聯(lián)方交易舞弊源于財(cái)務(wù)壓力、機(jī)會與借口。企業(yè)面臨財(cái)務(wù)困境時(shí)，為達(dá)業(yè)績考核、融資或避免退市等目標(biāo)易產(chǎn)生舞弊動機(jī)。內(nèi)控薄弱、治理結(jié)構(gòu)缺陷及審計(jì)不力提供機(jī)會，管理層道德缺失及漠視法規(guī)成為借口。因此，需從多方面構(gòu)建防范體系，完善內(nèi)控、治理、審計(jì)，強(qiáng)化道德教育與法規(guī)約束REF_Ref16321\r\h[2]。關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易方面LipingDong（2024）等學(xué)者通過廣泛收集中國上市公司的數(shù)據(jù)資料，運(yùn)用先進(jìn)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，深入研究關(guān)聯(lián)方交易與CEO外國經(jīng)驗(yàn)之間的內(nèi)在關(guān)系，為相關(guān)理論提供了堅(jiān)實(shí)有力的實(shí)證支持，極大地增強(qiáng)了研究結(jié)論的可靠性與說服力。這種基于大樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的方法，能夠精準(zhǔn)揭示變量之間潛藏的內(nèi)在關(guān)系，為深入理解關(guān)聯(lián)方交易現(xiàn)象提供了量化的科學(xué)依據(jù)REF_Ref12441\r\h[3]。2.國內(nèi)研究綜述關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易舞弊方面葉邦銀和儲佳琪等學(xué)者（2021）研究了受罰會計(jì)師事務(wù)所，總結(jié)出上市公司通過關(guān)聯(lián)方交易舞弊的四種主要方式：隱瞞關(guān)聯(lián)方及交易、關(guān)聯(lián)方大額非經(jīng)營性資金占用、虛增收入和利潤、隱瞞為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保REF_Ref18411\r\h[4]。關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易方面REF_Ref18450\r\h馬晨等學(xué)者（2022）認(rèn)為，關(guān)聯(lián)交易多的企業(yè)易發(fā)生會計(jì)錯(cuò)報(bào)，且金額越大風(fēng)險(xiǎn)越高，尤其是商品勞務(wù)銷售類交易，應(yīng)受審計(jì)和監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注REF_Ref18545\r\h[5]。韓明州（2022）提出，我國上市公司股權(quán)過度集中易導(dǎo)致大股東通過隱藏關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)為個(gè)人利益REF_Ref18450\r\h[6]。關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)方面劉曉鈺（2020）建議，防控關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)需及時(shí)察覺異常，審計(jì)人員應(yīng)深入調(diào)查相關(guān)方，避免遺漏交易REF_Ref18604\r\h[7]。劉鈺鐸（2023）提出，關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大、難且連續(xù)，可通過專門化審計(jì)程序應(yīng)對REF_Ref18649\r\h[8]。3.文獻(xiàn)評述國內(nèi)外學(xué)者針對關(guān)聯(lián)方交易，在交易本身、信息披露、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)這三方面開展研究，收獲了不少成果，可也有一些問題。企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易，出發(fā)點(diǎn)有很多。雖說交易能帶來一些好處，但帶來的壞處更多。國內(nèi)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，關(guān)聯(lián)方交易信息披露漏洞不少，企業(yè)舞弊的手段各式各樣。我們可以從財(cái)務(wù)報(bào)表、交易關(guān)系等多個(gè)角度，重點(diǎn)排查舞弊行為。關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是多個(gè)因素共同導(dǎo)致的。由于交易過程既復(fù)雜又隱蔽，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)一直居高不下。不過，通過鎖定交易定價(jià)、資金流向等關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就能識別這類風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前的研究，在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識別和應(yīng)對方法上不夠?qū)嵱?。國?nèi)多數(shù)研究還停留在理論階段，沒有結(jié)合實(shí)際案例，導(dǎo)致提出的應(yīng)對策略缺乏針對性。本文對相關(guān)研究成果和現(xiàn)狀進(jìn)行了梳理，為后續(xù)研究提供參考，也表明對關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)開展更深入研究，是十分有必要的。二、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)（一）相關(guān)概念1.關(guān)聯(lián)方依據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，若一方對另一方實(shí)施控制、共同控制，或者能夠?qū)α硪环疆a(chǎn)生重大影響，以及兩方或兩方以上同時(shí)受到同一方的控制、共同控制或重大影響，則這些主體構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。從控制關(guān)系的角度分析，母公司與子公司構(gòu)成了典型的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。母公司就是那種旗下有一家或好幾家子公司的企業(yè)，子公司得聽母公司的。要是母公司直接或者通過其他方式間接持有被投資公司一半以上的表決權(quán)，一般就認(rèn)為母公司能掌控這家被投資公司了。判斷有沒有重大影響時(shí)，如有一方能參與一家企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策，可自己說了不算，也無法和別人一起完全掌控決策，那這一方就算對這家企業(yè)有重大影響。通常來說，要是持有被投資企業(yè)20%到50%的表決權(quán)股份，就可以認(rèn)定為有重大影響，這種情況下，這兩家企業(yè)就構(gòu)成了關(guān)聯(lián)方關(guān)系。此外，與企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)也屬于關(guān)聯(lián)方范疇。關(guān)鍵管理人員及其關(guān)系密切的家庭成員所控制、共同控制或能夠施加重大影響的其他企業(yè)，同樣被視為關(guān)聯(lián)方。主要投資者個(gè)人及其關(guān)系密切的家庭成員控制、企業(yè)與企業(yè)存在共同控制某項(xiàng)業(yè)務(wù)的情況，或者能對其他企業(yè)的經(jīng)營決策等方面施加重大影響，那這些企業(yè)都得算作是關(guān)聯(lián)方。。上市公司必須嚴(yán)格按照準(zhǔn)則界定關(guān)聯(lián)方，以確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和透明度。2.關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，不論是否收取價(jià)款。在界定關(guān)聯(lián)方交易時(shí)，要確定關(guān)聯(lián)方的范圍。如存在控制關(guān)系的企業(yè)之間，包括母公司與子公司、受同一母公司控制的子公司之間；有些企業(yè)之間存在著重大影響關(guān)系，比如一家企業(yè)和它的聯(lián)營企業(yè)，當(dāng)這些存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)開展經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，互相有資金、貨物、服務(wù)等方面的往來時(shí)，這種情況就有可能屬于關(guān)聯(lián)方交易。關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的情況，無論是否有收取款項(xiàng)。依交易性質(zhì)分，有購銷、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資金拆借、擔(dān)保抵押、租賃、勞務(wù)提供等類別；按交易影響，分為公平正常交易與被操縱舞弊交易，后者常扭曲財(cái)務(wù)信息、損及投資者權(quán)益，是監(jiān)管審計(jì)重點(diǎn)盯防對象。3.關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)我國為規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易的審計(jì)工作，已發(fā)布多項(xiàng)政策文件，為審計(jì)工作的順利開展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)并提供了明確依據(jù)。在此基礎(chǔ)之上，本文汲取前人研究成果，從多個(gè)維度深入闡述關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估的問題。基于從注冊會計(jì)師的職責(zé)要求出發(fā)，當(dāng)被審計(jì)單位存在關(guān)聯(lián)方及其交易時(shí)，注冊會計(jì)師需依托豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的評估技術(shù)和科學(xué)的審計(jì)方法履行其職責(zé)。根據(jù)現(xiàn)行的審計(jì)準(zhǔn)則，審計(jì)過程中應(yīng)該以專業(yè)識別并評估企業(yè)是否存在特殊風(fēng)險(xiǎn)，例如，超出被審計(jì)單位正常經(jīng)營范圍的關(guān)聯(lián)方交易即被視為特殊風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)師需給予高度關(guān)注并嚴(yán)格把控?；陉P(guān)聯(lián)方交易審計(jì)涉及重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，主要分為財(cái)務(wù)報(bào)表層次和認(rèn)定層次兩類。上市公司以關(guān)聯(lián)方交易開展粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，其舞弊手段往往隱蔽且形式多樣，關(guān)聯(lián)交易可能隱藏在日常業(yè)務(wù)中，涉及多個(gè)會計(jì)科目，使得財(cái)務(wù)報(bào)表表面看似合法合規(guī)，實(shí)則增加了注冊會計(jì)師準(zhǔn)確判斷錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的難度。此類風(fēng)險(xiǎn)由于關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜、認(rèn)定過程專業(yè)性強(qiáng)，無法簡單歸因?yàn)閱我唤灰?，通常被界定為?cái)務(wù)報(bào)表層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)?；跈z查風(fēng)險(xiǎn)的角度，它關(guān)乎審計(jì)結(jié)束后仍未能識別出關(guān)聯(lián)方交易中的重大錯(cuò)報(bào)的可能性，這與注冊會計(jì)師的個(gè)人能力、經(jīng)驗(yàn)密切相關(guān)。檢查風(fēng)險(xiǎn)的根源在于對關(guān)聯(lián)方交易檢查風(fēng)險(xiǎn)的識別與披露工作是否到位。即使審計(jì)師遵循規(guī)范操作，也可能因風(fēng)險(xiǎn)而遺漏錯(cuò)報(bào)問題。因此，有效控制檢查風(fēng)險(xiǎn)對于保障審計(jì)質(zhì)量、揭露關(guān)聯(lián)交易中的不實(shí)情況至關(guān)重要。（二）理論基礎(chǔ)1.委托代理理論委托代理理論由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家伯利和明斯于20世紀(jì)30年代提出，其核心要義為企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離。處于此種模式里，企業(yè)的老板（也就是委托人）把做決策和管理公司的權(quán)力交給代理人，讓代理人負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)轉(zhuǎn)，給公司提供運(yùn)營方面的服務(wù)。而老板會按照公司的經(jīng)營盈利情況，還有代理人的服務(wù)水平，來給代理人發(fā)報(bào)酬。這個(gè)模式在現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營中廣泛應(yīng)用，成為常見的經(jīng)營管理方式。但委托代理關(guān)系也引發(fā)了新問題，委托人和代理人都是會為自己打算的經(jīng)濟(jì)參與者，他們都想讓自己得到的利益最多，可他們各自想要達(dá)成的目標(biāo)卻不一樣。委托人期望以低成本實(shí)現(xiàn)公司利潤最大化來增加自身財(cái)富，而代理人更關(guān)注與企業(yè)運(yùn)營成效掛鉤的績效獎(jiǎng)金，個(gè)人利益與企業(yè)短期業(yè)績緊密相連。并且，代理人直接掌控企業(yè)決策和運(yùn)營過程，對經(jīng)營細(xì)節(jié)了如指掌，委托人在信息獲取上處于劣勢，難以全面掌握企業(yè)運(yùn)營的真實(shí)情況。為解決委托代理關(guān)系中的矛盾，實(shí)現(xiàn)對代理人工作的有效監(jiān)督，審計(jì)作為獨(dú)立的第三方鑒證機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。在審計(jì)領(lǐng)域，同樣存在委托代理關(guān)系，企業(yè)所有者委托會計(jì)師事務(wù)所審查管理層履職情況和經(jīng)營成效，會計(jì)師事務(wù)所依委托開展審計(jì)程序，收集、分析證據(jù)，評估企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營情況，出具審計(jì)報(bào)告并對經(jīng)營狀況真實(shí)性發(fā)表專業(yè)意見，從而形成穩(wěn)定的委托代理關(guān)系。獨(dú)立性是審計(jì)工作的核心原則，對審計(jì)質(zhì)量起決定性作用。若審計(jì)獨(dú)立性受損，審計(jì)工作便無法客觀、公正進(jìn)行，審計(jì)失敗風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，審計(jì)報(bào)告無法真實(shí)準(zhǔn)確反映企業(yè)實(shí)際狀況。這種情況不但會讓投資者、債權(quán)人這些和利益相關(guān)的人做出錯(cuò)誤決策，損害到他們的實(shí)際利益，而且還會動搖大家對市場的信任，打亂正常的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行秩序。因此，維護(hù)審計(jì)獨(dú)立性至關(guān)重要且緊迫，是保障審計(jì)工作有效性、維護(hù)市場健康穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵因素。2.信息不對稱理論信息不對稱在市場經(jīng)濟(jì)活動中普遍存在，資本市場尤為顯著。在資本市場里，大股東憑借較高的股權(quán)占比掌控企業(yè)控制權(quán)，深度參與經(jīng)營決策，得以獲取全面且詳細(xì)的經(jīng)營信息；而中小股東主要依賴公開渠道獲取信息，信息來源有限且滯后，致使二者之間存在明顯的信息差距。這種信息不對稱不僅體現(xiàn)在股東層面，在投融資活動中同樣突出。上市公司作為被投資方，對自身成本結(jié)構(gòu)、盈利預(yù)期和潛在風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)部信息十分清楚，但為在融資競爭中占優(yōu)，吸引更多投資并維持高利潤水平，往往會控制信息披露，選擇部分公開經(jīng)營信息，使得市場信息不透明。信息不對稱給資本市場帶來許多負(fù)面影響。大股東可能利用其信息優(yōu)勢，在關(guān)聯(lián)方交易中以不合理價(jià)格轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)或輸送利潤，損害中小股東權(quán)益，而中小股東因信息匱乏難以察覺。上市公司信息披露不充分，還可能滋生財(cái)務(wù)舞弊、數(shù)據(jù)造假等不良行為。部分公司通過虛構(gòu)交易、隱瞞負(fù)債等手段制造虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，誤導(dǎo)投資者決策，提升股價(jià)以獲取更多融資，嚴(yán)重破壞了資本市場的公平秩序。3.舞弊三角理論企業(yè)舞弊行為的成因在理論界有諸多著名闡釋，其中三角理論備受關(guān)注。這一理論由美國注冊舞弊審核師協(xié)會（ACFE）創(chuàng)始人、美國會計(jì)學(xué)會會長史蒂文?阿伯雷齊特（W.SteveAlbrecht）提出。理論指出，企業(yè)舞弊的產(chǎn)生需同時(shí)具備壓力（Pressure）、機(jī)會（Opportunity）和自我合理化（Rationalization）這三要素，如同燃燒需熱度、燃料、氧氣三者兼?zhèn)?，缺一不可形成企業(yè)舞弊。在壓力方面，它往往源自企業(yè)經(jīng)營或財(cái)務(wù)上的困境，比如市場競爭激烈致使銷售額下滑、成本高企造成盈利艱難等經(jīng)營困局，或是企業(yè)面臨資金短缺，對資本有著急切需求卻難以通過正常途徑滿足等財(cái)務(wù)困境。這些壓力使得企業(yè)或相關(guān)人員為擺脫困境萌生舞弊念頭。機(jī)會要素則涉及企業(yè)內(nèi)部管控的漏洞、監(jiān)督機(jī)制的缺失等情況。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部控制不完善，審批流程不嚴(yán)格，對關(guān)鍵崗位缺乏有效制衡，就為舞弊行為提供了可乘之機(jī)，讓有心之人能夠利用這些管理短板實(shí)施舞弊操作。自我合理化是指舞弊者為自身不正當(dāng)行為尋找看似合理的借口。他們可能會認(rèn)為自己是為了企業(yè)的生存發(fā)展、為了員工的利益等，通過這種心理上的自我說服，讓舞弊行為在其內(nèi)心變得“情有可原”，從而心安理得地實(shí)施舞弊。三角理論從這三個(gè)關(guān)鍵維度全面剖析了企業(yè)舞弊行為形成的內(nèi)在邏輯，為深入理解和防范企業(yè)舞弊提供了重要的理論依據(jù)。三、ST華鐵關(guān)聯(lián)方交易舞弊案例分析（一）ST華鐵背景介紹1.基本情況ST華鐵，全稱是廣東華鐵通達(dá)高鐵裝備股份有限公司，它的股票代碼是000976，在1999年8月19日的時(shí)候于深圳證券交易所上市。ST華鐵的前身可以往前查到廣東開平春暉股份有限公司。而春暉股份呢，最早是在1992年9月，經(jīng)過廣東省企業(yè)股份制試點(diǎn)聯(lián)審小組還有廣東省經(jīng)濟(jì)體制改革委員會（通過粵股審[1992]53號文批準(zhǔn)）設(shè)立的廣東開平滌綸企業(yè)集團(tuán)股份有限公司，ST華鐵現(xiàn)在的法定代表人是宣瑞國。彼時(shí)，春暉股份作為華南地區(qū)聚酯及化纖生產(chǎn)的領(lǐng)軍企業(yè)，也是開平市的標(biāo)桿企業(yè)，于2000年在深圳證券交易所成功上市，并陸續(xù)入選中國制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)及廣東省企業(yè)100強(qiáng)行列。華鐵股份靠著在全國都數(shù)得上號的制造技術(shù)，還有整合各方資源的優(yōu)勢，把業(yè)務(wù)做到了產(chǎn)業(yè)鏈中下游的關(guān)鍵部分，像零部件生產(chǎn)制造、開發(fā)產(chǎn)品應(yīng)用場景，以及提供售后市場服務(wù)這些。它的業(yè)務(wù)涉及面特別廣，其中就有高鐵、城軌這類軌道交通車輛核心零部件的研發(fā)工作。而且，華鐵股份在國鐵集團(tuán)和中國中車（股票代碼601766）的供應(yīng)商里，也是相當(dāng)重要的一家企業(yè)。根據(jù)圖3-1所示的股權(quán)結(jié)構(gòu)，拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)泰通投資合伙企業(yè)（有限合伙）與青島兆盈瑞通投資合伙企業(yè)（有限合伙）在華鐵股份中占據(jù)舉足輕重的地位，而其他股東的持股比例則相對較低。此種股權(quán)結(jié)構(gòu)或?qū)镜臎Q策與治理產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。尤為值得注意的是，前兩大股東的實(shí)際控制人均為ST華鐵的法定代表人宣瑞國，因此，他在公司決策過程中擁有較大的發(fā)言權(quán)。圖3-12022年ST華鐵十大股東持股比例數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)2.經(jīng)營狀況ST華鐵在2019年到2022年，財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況不太好，存在不少問題。比如關(guān)聯(lián)交易違規(guī)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，還有大量資金被占用。這些問題嚴(yán)重拖累了公司業(yè)績，也暴露了公司內(nèi)部治理和財(cái)務(wù)管理上的不足。從圖3-2能看出，ST華鐵2019年到2022年，財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況波動很大。2019年到2020年，公司基本每股收益、凈利潤、營業(yè)總收入，還有總資產(chǎn)，整體都在上升，那段時(shí)間公司發(fā)展還不錯(cuò)。但從2021年開始，情況急轉(zhuǎn)直下，各項(xiàng)數(shù)據(jù)都開始下滑。2022年更是糟糕，基本每股收益成了負(fù)數(shù)，凈利潤大幅虧損，營業(yè)總收入和總資產(chǎn)也明顯下降。這說明2022年公司經(jīng)營陷入困境，賺錢能力大幅下降，資產(chǎn)規(guī)模也變小了，反映出公司運(yùn)營問題很大。圖3-2主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)3.關(guān)聯(lián)方涉及主體及交易規(guī)模根據(jù)表3-1能看出，ST華鐵的關(guān)聯(lián)方涉及好多主體，對公司運(yùn)營和財(cái)務(wù)狀況影響很大。從股權(quán)和實(shí)際控制關(guān)系來講，實(shí)際控制人宣瑞國控制著不少關(guān)聯(lián)企業(yè)，像伊犁遠(yuǎn)音新能源技術(shù)有限公司、中科恒通(寧夏)新能源儲能有限公司。這些企業(yè)和ST華鐵在業(yè)務(wù)和資金往來上十分密切，在關(guān)聯(lián)方交易里起著重要作用。ST華鐵旗下有多家子公司，包括北京全通達(dá)科技發(fā)展有限公司、青島亞通達(dá)鐵路設(shè)備有限公司，還有山東嘉泰交通設(shè)備有限公司。這些子公司是ST華鐵關(guān)聯(lián)方的重要部分。子公司和母公司在業(yè)務(wù)上協(xié)同合作，還能共享資源。在關(guān)聯(lián)方交易時(shí)，子公司要么給母公司提供資源，要么從母公司接收資源。子公司經(jīng)營情況和交易行為，直接影響ST華鐵整體的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績。表3-1ST華鐵關(guān)聯(lián)方涉及的主體情況數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)公司名稱關(guān)聯(lián)關(guān)系伊犁遠(yuǎn)音新能源技術(shù)有限公司宣瑞國實(shí)際控制中科恒通(寧夏)新能源儲能有限公司宣瑞國實(shí)際控制青島恒超機(jī)械有限公司宣瑞國實(shí)際控制中科恒豐(北京)科技有限公司宣瑞國實(shí)際控制北京紐瑞特科貿(mào)有限公司宣瑞國實(shí)際控制北京全通達(dá)科技發(fā)展有限公司ST華鐵子公司青島亞通達(dá)鐵路設(shè)備有限公司ST華鐵子公司山東嘉泰交通設(shè)備有限公司ST華鐵子公司根據(jù)表3-2顯示，2019-2022年期間，ST華鐵的關(guān)聯(lián)方交易規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的變化趨勢。2019年關(guān)聯(lián)交易金額為8.77億元，此后逐年攀升，2020年增長至29.24億元，2021年更是大幅增長至73.21億元，盡管2022年略有下降，仍維持在72.73億元的高位。這一數(shù)據(jù)變化表明，關(guān)聯(lián)方交易在ST華鐵的經(jīng)營活動中占據(jù)著越來越重要的地位，對公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生著巨大影響。表3-2ST華鐵關(guān)聯(lián)方交易金額規(guī)模數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)年份關(guān)聯(lián)交易金額（億元）20198.77202029.24202173.21202272.73根據(jù)表3-3所示數(shù)據(jù)，ST華鐵不僅存在常規(guī)的關(guān)聯(lián)交易，還面臨著嚴(yán)重的關(guān)聯(lián)方資金占用狀況。在2018年至2022年期間，關(guān)聯(lián)方所占用的資金數(shù)額呈現(xiàn)出急劇上升的趨勢。2018年占用資金為1134.3萬元，到2019年迅速增長至2.65億元，2020年為2.05億元，2021年達(dá)到8.32億元，2022年更是高達(dá)11.62億元。截至2022年底，占用資金本息合計(jì)達(dá)到13.38億元。如此大規(guī)模的資金占用，不僅嚴(yán)重影響了ST華鐵的資金周轉(zhuǎn)和正常經(jīng)營活動，還可能導(dǎo)致公司面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，對公司的持續(xù)發(fā)展構(gòu)成了巨大威脅，已經(jīng)嚴(yán)重超出了公司的承受能力。表3-3ST華鐵2018-2022年的關(guān)聯(lián)方占用資金數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)年份本期占用資金金額20181134.3萬元20192.65億元20202.05億元20218.32億元202211.62億元（二）ST華鐵關(guān)聯(lián)方交易舞弊手段分析1.利用關(guān)聯(lián)方虛假貿(mào)易虛增在2020年與2021年間，ST華鐵的子公司——青島亞通達(dá)鐵路設(shè)備制造有限公司，先后與伊犁遠(yuǎn)音新能源技術(shù)有限公司及中科恒通（寧夏）新能源儲能有限公司簽訂了太陽能電池組件的采購與銷售合同。從表面上看，這是正常的商業(yè)交易，但實(shí)際上這些合同并無真實(shí)的商業(yè)實(shí)質(zhì)，純粹是為了虛構(gòu)銷售收入而設(shè)計(jì)。通過這種虛假的貿(mào)易往來，青島亞通達(dá)鐵路設(shè)備制造有限公司成功虛增了收入和利潤。根據(jù)表3-4數(shù)據(jù)顯示，2020年度，公司虛增的營業(yè)收入金額為171,327,433.9元，這個(gè)大概13億的資金占用數(shù)額，占到了2022年報(bào)告所公布的營業(yè)收入總數(shù)的7.64%。2022年虛增出來的利潤有19,115,044.59元，在當(dāng)年報(bào)告披露的利潤總額里占比3.17%。到了2021年，虛增的營業(yè)收入減少到了119,512,192.2元，在當(dāng)年報(bào)告披露的營業(yè)收入總數(shù)中占比6.01%；2021年虛增的利潤為19,512,194.35元，在當(dāng)年報(bào)告所披露的利潤總額里占了3.39%。表3-4虛增經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)總額情況數(shù)據(jù)來源：國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫年份虛增營業(yè)收入（元）占報(bào)告披露營業(yè)收入比率虛增利潤（元）占報(bào)告披露利潤總額比率2020171327433.97.64%19115044.593.17%2021119512192.26.01%19512194.353.39%表3-5表明，ST華鐵在進(jìn)行虛假貿(mào)易的同時(shí)，還存在少計(jì)資產(chǎn)減值損失的問題。具體表現(xiàn)為：2020年和2021年，ST華鐵在對香港通達(dá)資產(chǎn)組和山東嘉泰相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行商譽(yù)減值測試時(shí)，未能做出合理的經(jīng)營預(yù)測。公司忽視了實(shí)際業(yè)務(wù)存在的不確定性，對項(xiàng)目落地的業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)測過于樂觀。結(jié)果導(dǎo)致2020年和2021年分別少計(jì)資產(chǎn)減值損失。這種做法進(jìn)一步扭曲了公司的財(cái)務(wù)狀況，使得財(cái)務(wù)報(bào)表不能真實(shí)反映公司的資產(chǎn)價(jià)值和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。表3-5ST華鐵2020-2021年少記資產(chǎn)減值損失金額數(shù)據(jù)來源：國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫年份少計(jì)資產(chǎn)減值損失金額20203064.94萬元20211.1億元2.隱瞞關(guān)聯(lián)方交易ST華鐵隱瞞關(guān)聯(lián)方交易的時(shí)間很長，涉及的金額特別大。從2018年到2022年，宣瑞國控制的企業(yè)和它們的關(guān)聯(lián)方，一直在占用ST華鐵的資金。2018年占用1134.3萬元，到2022年就暴增到11.65億元。到2022年底，連本帶息總共高達(dá)13.38億元。在這段時(shí)間，關(guān)聯(lián)交易成了他們占用資金的主要手段。從2019年開始，宣瑞國名下企業(yè)和ST華鐵的關(guān)聯(lián)交易規(guī)模迅速變大，4年累計(jì)超過180億。從圖3-3能看到，公司關(guān)聯(lián)交易占當(dāng)期報(bào)告披露凈資產(chǎn)的比例，一年比一年高，從19.01%漲到了232.53%，對公司財(cái)務(wù)狀況影響極大。可ST華鐵沒有按規(guī)定，及時(shí)披露這些關(guān)聯(lián)交易信息。在2019年到2021年的年報(bào)里，這些重要的關(guān)聯(lián)交易都沒報(bào)告。就算到了2022年年報(bào)，也只是披露了一部分。到2022年12月31日，控股股東和其他關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用的資金，連本帶息高達(dá)13.38億元，這么大一筆資金占用情況，同樣沒按規(guī)定及時(shí)披露，直到2023年4月29日，才在公告里第一次提到。圖3-3ST華鐵2019-2022年關(guān)聯(lián)交易在當(dāng)期凈資產(chǎn)的占比數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)3.關(guān)聯(lián)方交易非經(jīng)營性資金占用根據(jù)表3-6得知，ST華鐵的關(guān)聯(lián)方交易非經(jīng)營資金占用始于2019年，并持續(xù)到2022年。在2019年到2022年這四年里，ST華鐵和公司實(shí)際控制人宣瑞國所掌控的那些關(guān)聯(lián)方之間，有很多資金上的往來操作。一直到2022年12月31日的時(shí)候，公司的控股股東還有其他關(guān)聯(lián)方，還占著差不多13億元的非經(jīng)營性資金呢，這錢數(shù)里面是包含本金和利息的。這一數(shù)額相當(dāng)于公司2022年末凈資產(chǎn)的232.53%，充分說明了資金占用規(guī)模之巨及其對公司財(cái)務(wù)狀況的影響程度。這些資金主要用于以下幾個(gè)方向，購買德國BVV集團(tuán)，ST華鐵曾計(jì)劃以17.48億元現(xiàn)金收購BVV76%的股權(quán)，最后因外部客觀環(huán)境影響而被迫終止。收購東營合力車輪廠資產(chǎn)，2020年5月，宣瑞國利用其旗下的山東波鴻軌道交通裝備科技有限公司，以6.03億元的總價(jià)成功收購了一家配備有全套進(jìn)口車輪生產(chǎn)設(shè)備的工廠。這種持續(xù)增長的趨勢表明，ST華鐵的內(nèi)部控制機(jī)制存在嚴(yán)重缺陷，無法有效防止大股東濫用權(quán)力侵占公司資產(chǎn)。ST華鐵聲稱這些資金占用是出于公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，但這種行為本質(zhì)上仍然構(gòu)成了對上市公司和全體股東利益的損害。表3-6關(guān)聯(lián)方交易非經(jīng)營性資金占用數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)年份占用金額2019約1億元2020約2億元2021約8億元2022約11億元（三）ST華鐵關(guān)聯(lián)交易舞弊的處罰結(jié)果與影響1.ST華鐵關(guān)聯(lián)交易舞弊的處罰結(jié)果ST華鐵因關(guān)聯(lián)交易舞弊，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)重罰，廣東證監(jiān)局對ST華鐵及實(shí)際控制人宣瑞國發(fā)出警告，各罰款800萬元，宣瑞國更是遭終身市場禁入。并且，ST華鐵的13名董監(jiān)高也收到《行政處罰決定書》，被警告并合計(jì)罰款超2630萬元。此次處罰，主要針對ST華鐵年報(bào)虛假記載、未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易等違規(guī)問題。表3-7ST華鐵關(guān)聯(lián)交易舞弊的處罰情況數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)主體行政處罰對廣東華鐵通達(dá)高鐵裝備股份有限公司責(zé)令改正，給予警告，并處以800萬元罰款宣瑞國給予警告、并采取終身市場禁入措施、處以800萬元罰款直接負(fù)責(zé)的主管人員給予警告、處以450萬元罰款實(shí)際控制人給予警告、處以350萬元罰款其他責(zé)任人員給予警告、并分別處以50萬元至300萬元不等的罰款2.ST華鐵關(guān)聯(lián)交易舞弊的影響ST華鐵關(guān)聯(lián)交易舞弊，造成多方面惡劣影響。財(cái)務(wù)上，公司財(cái)務(wù)狀況造假，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表數(shù)據(jù)與實(shí)際經(jīng)營不符，會讓投資者錯(cuò)誤判斷公司價(jià)值。投資者利益受損，經(jīng)濟(jì)上遭受損失，投資者的信心將會備受打擊，市場對公司的信任度也會大幅降低。資本市場的公平公正原則被破壞，正常的資源配置功能受干擾，阻礙了資本市場健康發(fā)展。公司聲譽(yù)也嚴(yán)重受損，面臨很多法律風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營陷入困境，后續(xù)發(fā)展艱難。四、ST華鐵關(guān)聯(lián)方交易舞弊存在的問題分析（一）ST華鐵內(nèi)部控制未能有效運(yùn)行1.2019-2022年年度財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷未整改從2019年到2022年，ST華鐵年度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，公司內(nèi)部控制存在嚴(yán)重問題，而且這些問題長期沒得到解決。就拿2020年來說，公司關(guān)聯(lián)方交易審批流程里，關(guān)鍵環(huán)節(jié)缺少簽字蓋章，導(dǎo)致部分交易沒經(jīng)過嚴(yán)格審核就實(shí)施了。這種內(nèi)部控制缺陷，讓財(cái)務(wù)報(bào)表有很多錯(cuò)誤，舞弊風(fēng)險(xiǎn)也很高。審計(jì)師碰到這種內(nèi)部控制環(huán)境，沒辦法依靠原有的內(nèi)控系統(tǒng)高效開展審計(jì)，只能投入大量額外資源仔細(xì)審查。這不僅增加了審計(jì)成本，還讓審計(jì)師誤判風(fēng)險(xiǎn)升高，很容易遺漏財(cái)務(wù)報(bào)表里的重大錯(cuò)誤，影響審計(jì)報(bào)告的準(zhǔn)確性。2.內(nèi)部舞弊增加審計(jì)難度與風(fēng)險(xiǎn)公司的董事、監(jiān)事還有高管，本應(yīng)該是公司治理的核心人員，負(fù)責(zé)保障公司規(guī)范運(yùn)營，維護(hù)股東利益。ST華鐵還有部分董監(jiān)高參與舞弊，紀(jì)檢和司法部門已經(jīng)認(rèn)定了這一事實(shí)。這些人在公司身居要職，很容易獲取核心財(cái)務(wù)信息，并且利用職權(quán)操縱財(cái)務(wù)報(bào)表。他們有可能指使財(cái)務(wù)人員篡改數(shù)據(jù)，把關(guān)聯(lián)方占用公司資金的行為，偽裝成正常業(yè)務(wù)往來。審計(jì)師在審計(jì)時(shí)，很難發(fā)現(xiàn)這些刻意制造的舞弊行為。因?yàn)槲璞仔袨椴卦诤Ａ空I(yè)務(wù)交易里，審計(jì)師獲取和判斷審計(jì)證據(jù)變得異常艱難。這大大提高了審計(jì)失敗的幾率，導(dǎo)致審計(jì)師可能給出錯(cuò)誤的審計(jì)意見，不能如實(shí)反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。3.控制環(huán)境失效滋生舞弊風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境對內(nèi)部控制來說特別關(guān)鍵，它包含公司治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化等多個(gè)方面。ST華鐵的控制環(huán)境問題很明顯，沒有靠譜的監(jiān)督機(jī)制。公司內(nèi)部審計(jì)委員會沒充分履行監(jiān)督職責(zé)，審查關(guān)聯(lián)方交易時(shí)敷衍了事。管理層為了短期利益，不講誠信，對關(guān)聯(lián)方交易舞弊行為不管不問，甚至還參與其中。在這種環(huán)境下，公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制措施很難得到落實(shí)。員工受到不良氛圍影響，對違規(guī)行為不夠警覺，財(cái)務(wù)報(bào)表編制時(shí)容易出現(xiàn)錯(cuò)誤和舞弊情況，而且很難被及時(shí)察覺和糾正。審計(jì)師在這樣的控制環(huán)境下開展審計(jì)工作，很難判斷財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，審計(jì)證據(jù)的可靠性也差，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也會大幅增加。（二）ST華鐵關(guān)聯(lián)方交易披露不充分ST華鐵因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方交易披露不充分，遭到了監(jiān)管部門的處罰。經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，ST華鐵實(shí)際控制人宣瑞國通過股權(quán)架構(gòu)、人事任命等方式，對伊犁遠(yuǎn)音等5家公司形成實(shí)質(zhì)控制，依規(guī)定，這些公司與ST華鐵構(gòu)成緊密關(guān)聯(lián)方關(guān)系。按信息披露準(zhǔn)則，公司應(yīng)在財(cái)報(bào)、公告中明確標(biāo)注關(guān)聯(lián)方身份、關(guān)聯(lián)性質(zhì)及潛在交易風(fēng)險(xiǎn)；但在2019-2022年，ST華鐵在年報(bào)、臨時(shí)公告中，均未提及這5家關(guān)聯(lián)方，對關(guān)聯(lián)方的股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層關(guān)聯(lián)、業(yè)務(wù)往來等關(guān)鍵信息只字未提。投資者無從知曉公司是否通過這些關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，難以評估公司真實(shí)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，信息嚴(yán)重不對稱使投資者決策陷入被動。ST華鐵的這些做法違反了信息披露的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成了證券交易違法違規(guī)行為。（三）中小投資者保護(hù)機(jī)制缺失從ST華鐵的事件中體現(xiàn)出中小投資者因公司隱瞞關(guān)聯(lián)交易從而遭受重大損失，這一事件深刻凸顯出當(dāng)前中小投資者保護(hù)機(jī)制存在嚴(yán)重不足；在信息獲取層面剖析，因缺乏強(qiáng)有力且有效的監(jiān)督機(jī)制以及嚴(yán)格的強(qiáng)制披露制度，中小投資者難以憑借自身能力和現(xiàn)有渠道獲取公司關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)、完整、準(zhǔn)確信息，致使在投資決策過程中處于顯著的信息劣勢地位，無法基于全面信息做出合理投資判斷；當(dāng)公司舞弊行為敗露后，中小投資者又面臨諸多維權(quán)困境?，F(xiàn)有的法律訴訟程序繁雜，涉及眾多法律條文適用、證據(jù)收集與質(zhì)證等環(huán)節(jié)，且周期漫長，往往耗費(fèi)大量時(shí)間與精力。舉證責(zé)任分配對中小投資者也存在巨大不利的問題，他們需承擔(dān)較高的舉證義務(wù)，卻因信息不對稱和資源有限，難以有效收集足以證明公司存在侵權(quán)行為的關(guān)鍵證據(jù)，進(jìn)而導(dǎo)致通過法律途徑獲取合理賠償困難重重，合法權(quán)益難以得到切實(shí)保障。五、上市公司關(guān)聯(lián)方交易的對策及建議（一）提高企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量ST華鐵得把精力集中在財(cái)務(wù)報(bào)告整改上，下大力氣修補(bǔ)2019-2022年出現(xiàn)的重大內(nèi)控漏洞。投入人力、物力、財(cái)力，深度優(yōu)化升級財(cái)務(wù)系統(tǒng)，從根本上保證財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確又完整，筑牢企業(yè)財(cái)務(wù)健康的根基，給后續(xù)經(jīng)營決策提供靠譜依據(jù)，這是提升財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的關(guān)鍵第一步。在公司治理方面，ST華鐵要狠抓誠信建設(shè)。給董事、監(jiān)事和高管建立一套系統(tǒng)的職業(yè)道德培訓(xùn)體系，定期組織培訓(xùn)，把誠信理念融入日常工作中。還要構(gòu)建嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制，防止他們參與影響報(bào)表真實(shí)性的不當(dāng)行為，促使治理層切實(shí)履行維護(hù)財(cái)務(wù)公正的責(zé)任，營造良好的內(nèi)部治理環(huán)境，讓財(cái)務(wù)信息更可信。從內(nèi)部控制和審計(jì)角度來講，ST華鐵得優(yōu)化控制環(huán)境，建立全面監(jiān)督機(jī)制，對業(yè)務(wù)流程和決策過程全程監(jiān)控，培育誠信的企業(yè)文化。加強(qiáng)對內(nèi)控執(zhí)行情況的監(jiān)測評估，用科學(xué)方法糾正財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)，減少對外部審計(jì)的過度依賴，提升內(nèi)控的實(shí)際效果。審計(jì)師面對ST華鐵的內(nèi)控缺陷，要擴(kuò)大實(shí)質(zhì)性測試的范圍和頻率，嚴(yán)謹(jǐn)核查財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，提高審計(jì)質(zhì)量，給企業(yè)和投資者提供可靠的審計(jì)結(jié)果。（二）完善關(guān)聯(lián)方交易監(jiān)管機(jī)制提高上市公司關(guān)聯(lián)方交易的合規(guī)程度，我們可以從法律法規(guī)、信息披露以及監(jiān)督執(zhí)行這三個(gè)方面入手進(jìn)行改進(jìn)。在法律法規(guī)方面，現(xiàn)在得把關(guān)聯(lián)方的定義和分類弄得更細(xì)致一些，給出明確的界定標(biāo)準(zhǔn)。像那些通過復(fù)雜協(xié)議或者間接控制形成的關(guān)聯(lián)關(guān)系，都得詳細(xì)地定義清楚，并且還要依據(jù)交易的性質(zhì)、規(guī)模大小以及風(fēng)險(xiǎn)程度來進(jìn)行分類。對于違規(guī)的關(guān)聯(lián)方交易，處罰力度必須加大。罰款金額要提高，另外還可以考慮增加像限制違規(guī)者從業(yè)資格這類處罰手段；在信息披露方面，企業(yè)必須全面地披露關(guān)聯(lián)方交易的詳細(xì)情況，其中包括交易為什么要進(jìn)行、定價(jià)是依據(jù)什么等內(nèi)容。而且披露的及時(shí)性也得提高，規(guī)定在交易發(fā)生后的較短時(shí)間內(nèi)就一定要披露，這樣投資者才能及時(shí)得到相關(guān)信息；監(jiān)督執(zhí)行層面，內(nèi)部監(jiān)督要強(qiáng)化，這就要求上市公司成立關(guān)聯(lián)方交易審查委員會，成員由獨(dú)立董事和外部專家組成，對關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行事前審查、事中監(jiān)督以及事后評估。在外部監(jiān)管上也要加強(qiáng)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)要增加檢查的頻率，并且查得更深入。要鼓勵(lì)中介機(jī)構(gòu)對關(guān)聯(lián)方交易嚴(yán)格審查，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，就得及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。（三）加強(qiáng)中小投資者保護(hù)機(jī)制的力度?從注冊會計(jì)師角度來看，加強(qiáng)中小投資者保護(hù)機(jī)制需構(gòu)建多維度專業(yè)體系。在信息披露環(huán)節(jié)，應(yīng)推動監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定更細(xì)化的關(guān)聯(lián)交易披露準(zhǔn)則，明確復(fù)雜股權(quán)架構(gòu)下間接控制關(guān)系的穿透式認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，要求企業(yè)披露交易時(shí)必須提供第三方獨(dú)立評估報(bào)告、可比市場交易數(shù)據(jù)等公允性證據(jù)，并且運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)建立實(shí)時(shí)監(jiān)測系統(tǒng)，對異常關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行智能預(yù)警。在審計(jì)監(jiān)督層面，強(qiáng)化注冊會計(jì)師對關(guān)聯(lián)交易審計(jì)的責(zé)任與權(quán)限，允許審計(jì)人員對可疑交易進(jìn)行深度追溯調(diào)查，要求企業(yè)對審計(jì)詢問作出書面解釋并承擔(dān)法律責(zé)任，同時(shí)完善審計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于關(guān)聯(lián)交易舞弊風(fēng)險(xiǎn)評估的指引，提升審計(jì)識別舞弊的能力。在法律保障方面，建議優(yōu)化證券集體訴訟制度，建立審計(jì)證據(jù)司法采信標(biāo)準(zhǔn)，明確注冊會計(jì)師在審計(jì)過程中形成的工作底稿、分析報(bào)告等可作為訴訟有效證據(jù)，降低中小投資者舉證難度；從而加大對審計(jì)機(jī)構(gòu)與上市公司合謀舞弊的懲處力度，建立連帶賠償責(zé)任機(jī)制，增強(qiáng)法律威懾力。主要推動建立審計(jì)機(jī)構(gòu)與中小投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的信息溝通機(jī)制，鼓勵(lì)注冊會計(jì)師向監(jiān)管部門舉報(bào)審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線索，形成投資者保護(hù)合力，通過提升審計(jì)質(zhì)量與監(jiān)督效能，切實(shí)保障中小投資者合法權(quán)益。結(jié)論在如今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊的風(fēng)險(xiǎn)可太引人注意了，對資本市場的穩(wěn)定沖擊巨大。就拿ST華鐵來說，它在關(guān)聯(lián)方交易里搞舞弊，影響糟透了。從公司自身來看，財(cái)務(wù)狀況越來越差，像資產(chǎn)負(fù)債表這些重要財(cái)務(wù)報(bào)表，完全失真，根本沒法體現(xiàn)企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)情況。從市場角度講，投資者信心被嚴(yán)重打擊，對市場的預(yù)期大幅降低，整個(gè)市場秩序都被攪亂，正常的資源配置也受干擾。深挖ST華鐵這個(gè)案例，能看到它在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防控、內(nèi)部控制和信息披露這幾塊，毛病特別大。審計(jì)工作時(shí)，審計(jì)師專業(yè)能力跟不上，很難識別那些復(fù)雜又藏得深的關(guān)聯(lián)方交易風(fēng)險(xiǎn)，這就讓審計(jì)報(bào)告的可信度變低了，沒法給投資者提供靠得住的參考。在內(nèi)部控制上，公司相關(guān)機(jī)制沒好好執(zhí)行，對關(guān)聯(lián)交易缺少監(jiān)督，簡直就是給舞弊行為創(chuàng)造了好條件。在信息披露方面，沒按規(guī)定及時(shí)公開關(guān)聯(lián)交易，損害了投資者的知情權(quán)，公司信譽(yù)也嚴(yán)重受損。要想杜絕這種情況，得靠各方齊心協(xié)力。審計(jì)師得提升風(fēng)險(xiǎn)評估水平，用先進(jìn)審計(jì)技術(shù)，精準(zhǔn)找出關(guān)聯(lián)方交易里的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)自己要加強(qiáng)內(nèi)部控制體系建設(shè)，嚴(yán)格規(guī)范關(guān)聯(lián)交易流程，保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可信。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要完善監(jiān)管體系，加大對上市公司關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)和信息披露的監(jiān)管力度，提高市場透明度，營造出規(guī)范有序的市場環(huán)境。只有各方一直創(chuàng)新方法、完善制度，才能切實(shí)解決關(guān)聯(lián)方交易舞弊問題，推動上市公司規(guī)范運(yùn)營，維護(hù)資本市場的健康發(fā)展，保障市場的公平公正。參考文獻(xiàn)AlmaqtariFaoziA,FarhanNajibHS,AlHattamiHamoodMohammed,ElsheikhTamer.Themoderationrole