可轉(zhuǎn)債承銷(xiāo)項(xiàng)目承銷(xiāo)團(tuán)組建方案可轉(zhuǎn)債承銷(xiāo)團(tuán)組建是證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中的核心環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到承銷(xiāo)工作的質(zhì)量和市場(chǎng)影響。一個(gè)結(jié)構(gòu)合理、專(zhuān)業(yè)能力突出的承銷(xiāo)團(tuán)，不僅能有效提升承銷(xiāo)效率，還能增強(qiáng)投資者信心，確保發(fā)行順利進(jìn)行。組建承銷(xiāo)團(tuán)需綜合考慮發(fā)行人的具體情況、市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管要求以及承銷(xiāo)商的綜合實(shí)力，制定科學(xué)合理的方案。本方案旨在明確可轉(zhuǎn)債承銷(xiāo)團(tuán)組建的原則、流程、成員選擇標(biāo)準(zhǔn)及職責(zé)分工，為承銷(xiāo)工作提供系統(tǒng)性指導(dǎo)。一、承銷(xiāo)團(tuán)組建原則（一）合規(guī)性原則承銷(xiāo)團(tuán)組建必須嚴(yán)格遵守《證券法》《公司法》《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》等法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。成員選擇需符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于承銷(xiāo)商資質(zhì)的要求，包括資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)信譽(yù)等。組建過(guò)程需確保透明、公正，避免利益輸送或內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)。承銷(xiāo)團(tuán)成員需具備相應(yīng)的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，且近三年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)記錄。（二）專(zhuān)業(yè)能力原則承銷(xiāo)團(tuán)成員需具備豐富的可轉(zhuǎn)債承銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)，熟悉市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、發(fā)行策略及風(fēng)險(xiǎn)管理。核心成員應(yīng)具備較強(qiáng)的研究能力、市場(chǎng)洞察力和項(xiàng)目執(zhí)行能力，能夠?yàn)榘l(fā)行提供高質(zhì)量的研究報(bào)告、估值分析和市場(chǎng)推介方案。承銷(xiāo)團(tuán)整體需覆蓋不同市場(chǎng)板塊和投資者類(lèi)型，確保發(fā)行覆蓋面和流動(dòng)性支持。（三）市場(chǎng)代表性原則承銷(xiāo)團(tuán)成員應(yīng)涵蓋主流券商、公募基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、QFII等多元化機(jī)構(gòu)投資者，確保發(fā)行能夠觸達(dá)各類(lèi)投資者群體。承銷(xiāo)團(tuán)規(guī)模需適度，避免過(guò)度分散導(dǎo)致資源不足，一般建議成員數(shù)量控制在10-15家左右，既能形成合力，又能保持高效決策。（四）風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)原則可轉(zhuǎn)債承銷(xiāo)涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，承銷(xiāo)團(tuán)成員需明確風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。主承銷(xiāo)商承擔(dān)主要責(zé)任，但其他成員需按約定比例承擔(dān)承銷(xiāo)義務(wù)。承銷(xiāo)團(tuán)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制，確保在市場(chǎng)波動(dòng)或突發(fā)事件中能夠協(xié)同應(yīng)對(duì)。二、承銷(xiāo)團(tuán)組建流程（一）發(fā)行人準(zhǔn)備階段1.聯(lián)系保薦機(jī)構(gòu)及主承銷(xiāo)商：發(fā)行人需提前與保薦機(jī)構(gòu)、主承銷(xiāo)商溝通，明確承銷(xiāo)需求，提供公司基本情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、發(fā)行方案等材料。2.制定承銷(xiāo)團(tuán)組建方案：主承銷(xiāo)商根據(jù)發(fā)行規(guī)模、市場(chǎng)情況及監(jiān)管要求，制定承銷(xiāo)團(tuán)組建方案，包括成員資格、規(guī)模、遴選標(biāo)準(zhǔn)等，報(bào)發(fā)行人及監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。3.信息披露：發(fā)行人需按規(guī)定披露可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，其中應(yīng)包含承銷(xiāo)團(tuán)組建的基本框架和主要成員信息。（二）成員遴選階段1.發(fā)布招募公告：主承銷(xiāo)商發(fā)布承銷(xiāo)團(tuán)招募公告，明確成員資格要求、報(bào)名方式、評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)間安排。2.機(jī)構(gòu)報(bào)名：符合條件的證券公司、基金公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等主動(dòng)報(bào)名，提交相關(guān)資質(zhì)證明、承銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)、團(tuán)隊(duì)介紹等材料。3.資質(zhì)審核：主承銷(xiāo)商聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)對(duì)報(bào)名機(jī)構(gòu)進(jìn)行資質(zhì)審核，重點(diǎn)考察資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)信譽(yù)及可轉(zhuǎn)債承銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)。審核內(nèi)容包括：-資本凈額：承銷(xiāo)團(tuán)成員需滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的最低資本凈額要求，主承銷(xiāo)商資本實(shí)力需尤為突出。-風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率：成員需具備較高的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率，確保承銷(xiāo)能力充足。-承銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)：優(yōu)先選擇具有豐富可轉(zhuǎn)債承銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)，核心成員需參與過(guò)至少3個(gè)類(lèi)似規(guī)模的發(fā)行項(xiàng)目。-市場(chǎng)信譽(yù)：無(wú)重大違法違規(guī)記錄，且在業(yè)內(nèi)享有良好聲譽(yù)。（三）成員確定階段1.評(píng)審委員會(huì)評(píng)審：主承銷(xiāo)商成立評(píng)審委員會(huì)，由公司高層、研究部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)及合規(guī)部門(mén)組成，對(duì)報(bào)名機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合評(píng)審。評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)包括：-承銷(xiāo)能力：機(jī)構(gòu)的研究能力、市場(chǎng)覆蓋能力及資金實(shí)力。-風(fēng)險(xiǎn)管理：機(jī)構(gòu)的內(nèi)控體系、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及應(yīng)對(duì)能力。-市場(chǎng)影響力：機(jī)構(gòu)在投資者中的認(rèn)知度和影響力。-團(tuán)隊(duì)配置：核心成員的專(zhuān)業(yè)背景和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。2.確定承銷(xiāo)團(tuán)成員：評(píng)審委員會(huì)根據(jù)綜合評(píng)分確定承銷(xiāo)團(tuán)成員，包括主承銷(xiāo)商、副主承銷(xiāo)商及參與承銷(xiāo)商。主承銷(xiāo)商需具備最強(qiáng)綜合實(shí)力，副主承銷(xiāo)商需具備較強(qiáng)的承銷(xiāo)能力和市場(chǎng)影響力。3.簽署承銷(xiāo)協(xié)議：承銷(xiāo)團(tuán)成員與發(fā)行人簽署承銷(xiāo)協(xié)議，明確承銷(xiāo)份額、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、責(zé)任劃分及違約處理等內(nèi)容。（四）組建完成后報(bào)備1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案：承銷(xiāo)團(tuán)組建方案及成員名單需報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)備案，確保合規(guī)性。2.信息披露：發(fā)行人在發(fā)行公告中披露承銷(xiāo)團(tuán)完整名單及主要成員信息，確保透明度。三、承銷(xiāo)團(tuán)成員職責(zé)分工（一）主承銷(xiāo)商職責(zé)1.統(tǒng)籌承銷(xiāo)工作：負(fù)責(zé)承銷(xiāo)團(tuán)的全面協(xié)調(diào)，制定承銷(xiāo)策略，組織市場(chǎng)推介活動(dòng)。2.承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)控制：承擔(dān)主要承銷(xiāo)責(zé)任，確保承銷(xiāo)資金充足，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。3.研究支持：提供高質(zhì)量的研究報(bào)告，包括估值分析、市場(chǎng)預(yù)測(cè)及投資價(jià)值評(píng)估。4.投資者關(guān)系管理：組織路演活動(dòng)，與機(jī)構(gòu)投資者溝通，確保發(fā)行順利。5.售后服務(wù)：承銷(xiāo)結(jié)束后提供持續(xù)的市場(chǎng)支持，協(xié)助發(fā)行人維護(hù)投資者關(guān)系。（二）副主承銷(xiāo)商職責(zé)1.協(xié)助主承銷(xiāo)商：在承銷(xiāo)工作中提供支持，參與市場(chǎng)推介及風(fēng)險(xiǎn)控制。2.承銷(xiāo)份額分配：根據(jù)協(xié)議約定承擔(dān)部分承銷(xiāo)份額，確保發(fā)行覆蓋。3.研究支持：提供輔助研究報(bào)告，補(bǔ)充主承銷(xiāo)商的分析內(nèi)容。4.投資者關(guān)系管理：參與部分路演活動(dòng)，協(xié)助拓展投資者群體。（三）參與承銷(xiāo)商職責(zé)1.承銷(xiāo)份額承擔(dān)：按協(xié)議約定承擔(dān)部分承銷(xiāo)份額，確保發(fā)行規(guī)模達(dá)標(biāo)。2.市場(chǎng)推廣：配合主承銷(xiāo)商進(jìn)行市場(chǎng)推介，拓展投資者群體。3.風(fēng)險(xiǎn)管理：參與風(fēng)險(xiǎn)控制，確保承銷(xiāo)資金及時(shí)到位。4.信息傳遞：及時(shí)向主承銷(xiāo)商反饋市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及投資者需求。（四）其他成員職責(zé)1.提供研究支持：根據(jù)分工提供行業(yè)分析、可比公司研究等輔助材料。2.參與路演：按協(xié)議約定參與部分路演活動(dòng)，提升發(fā)行影響力。3.承銷(xiāo)資金提供：確保承銷(xiāo)資金及時(shí)到位，避免因資金問(wèn)題影響發(fā)行進(jìn)度。四、承銷(xiāo)團(tuán)管理與協(xié)調(diào)（一）定期溝通機(jī)制承銷(xiāo)團(tuán)成員需建立定期溝通機(jī)制，通過(guò)會(huì)議、電話或視頻方式交流市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、承銷(xiāo)進(jìn)展及風(fēng)險(xiǎn)情況。主承銷(xiāo)商需每月組織例會(huì)，總結(jié)工作，協(xié)調(diào)問(wèn)題。（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制承銷(xiāo)團(tuán)需建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、發(fā)行進(jìn)度異常等情況及時(shí)上報(bào)主承銷(xiāo)商，共同制定應(yīng)對(duì)方案。主承銷(xiāo)商需具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，提前做好應(yīng)急預(yù)案。（三）信息共享機(jī)制承銷(xiāo)團(tuán)成員需共享研究資料、市場(chǎng)信息及投資者反饋，確保承銷(xiāo)工作協(xié)同高效。主承銷(xiāo)商需建立信息共享平臺(tái)，方便成員隨時(shí)獲取所需資料。（四）爭(zhēng)議解決機(jī)制承銷(xiāo)團(tuán)成員間如遇爭(zhēng)議，需通過(guò)協(xié)商解決，協(xié)商不成可提交監(jiān)管機(jī)構(gòu)或仲裁機(jī)構(gòu)處理。承銷(xiāo)協(xié)議中應(yīng)明確爭(zhēng)議解決條款，避免矛盾升級(jí)。五、承銷(xiāo)團(tuán)解散與重組（一）解散條件1.發(fā)行完成：可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，承銷(xiāo)團(tuán)職責(zé)履行完畢，可自行解散。2.監(jiān)管要求：監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求解散承銷(xiāo)團(tuán)的，承銷(xiāo)團(tuán)需按規(guī)定程序解散。3.成員變更：承銷(xiāo)團(tuán)核心成員發(fā)生重大變更，影響承銷(xiāo)能力時(shí)，可解散重組。（二）解散程序1.主承銷(xiāo)商提出解散申請(qǐng)：承銷(xiāo)團(tuán)需提前一個(gè)月向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交解散申請(qǐng)，說(shuō)明解散原因及后續(xù)安排。2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批：監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)解散申請(qǐng)進(jìn)行審批，符合條件后予以批準(zhǔn)。3.清理工作：承銷(xiāo)團(tuán)需完成承銷(xiāo)余債處理、資料歸檔等清理工作，確保無(wú)遺留問(wèn)題。（三）重組條件1.市場(chǎng)變化：市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化，原承銷(xiāo)團(tuán)無(wú)法適應(yīng)新情況時(shí)，可申請(qǐng)重組。2.成員退出：核心成員因故退出，需重新遴選成員，完成重組。3.監(jiān)管要求：監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求重組承銷(xiāo)團(tuán)的，承銷(xiāo)團(tuán)需按規(guī)執(zhí)行。（四）重組流程1.重組申請(qǐng)：承銷(xiāo)團(tuán)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交重組申請(qǐng)，說(shuō)明重組原因及方案。2.成員遴選：按原遴選標(biāo)準(zhǔn)重新選擇成員，確保重組后的承銷(xiāo)團(tuán)符合要求。3.協(xié)議更新：重組后的承銷(xiāo)團(tuán)需重新簽署承銷(xiāo)協(xié)議，明確新成員的職責(zé)與權(quán)利。4.重組報(bào)備：重組方案及成員名單報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，確保合規(guī)性。六、風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)管理（一）風(fēng)險(xiǎn)控制措施1.承銷(xiāo)限額管理：承銷(xiāo)團(tuán)成員需按協(xié)議約定承擔(dān)承銷(xiāo)份額，不得超限承銷(xiāo)。2.資金監(jiān)控：主承銷(xiāo)商需對(duì)承銷(xiāo)資金進(jìn)行全程監(jiān)控，確保資金及時(shí)到位。3.市場(chǎng)監(jiān)控：承銷(xiāo)團(tuán)需密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并上報(bào)。4.內(nèi)控審查：承銷(xiāo)團(tuán)成員需加強(qiáng)內(nèi)控審查，確保承銷(xiāo)業(yè)務(wù)合規(guī)。（二）合規(guī)管理要求1.信息披露合規(guī)：承銷(xiāo)團(tuán)成員需按規(guī)定進(jìn)行信息披露，不得泄露內(nèi)幕信息。2.反洗錢(qián)管理：承銷(xiāo)團(tuán)需建立反洗錢(qián)機(jī)制，確保資金來(lái)源合法。3.利益沖突管理：承銷(xiāo)團(tuán)成員需妥善處理利益沖突，避免利益輸送。4.違約處理：承銷(xiāo)協(xié)議中應(yīng)明確違約條款，對(duì)違約行為進(jìn)行處罰。（三）監(jiān)管配合1.按時(shí)報(bào)備：承銷(xiāo)團(tuán)需按規(guī)定時(shí)間向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)備相關(guān)材料。2.接受檢查：承銷(xiāo)團(tuán)需積極配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查，及時(shí)整改問(wèn)題。3.信息報(bào)送：承銷(xiāo)團(tuán)需定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送承銷(xiāo)工作進(jìn)展及風(fēng)險(xiǎn)情況。七、案例分析（一）案例背景某科技公司計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模10億元，期限6年，轉(zhuǎn)股價(jià)為15元。發(fā)行人所屬行業(yè)為新能源汽車(chē)，市場(chǎng)前景廣闊，但行業(yè)波動(dòng)較大，投資者關(guān)注度高。（二）承銷(xiāo)團(tuán)組建過(guò)程1.主承銷(xiāo)商選擇：發(fā)行人最終選擇A證券公司作為主承銷(xiāo)商，該公司在新能源行業(yè)具有豐富經(jīng)驗(yàn)，資本實(shí)力雄厚，市場(chǎng)影響力大。2.副主承銷(xiāo)商確定：B證券公司和C基金公司被選為副主承銷(xiāo)商，兩家機(jī)構(gòu)均具備較強(qiáng)的承銷(xiāo)能力和市場(chǎng)覆蓋能力。3.參與承銷(xiāo)商遴選：D保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、E銀行理財(cái)子公司等被選為參與承銷(xiāo)商，確保發(fā)行覆蓋面和流動(dòng)性。4.成員資質(zhì)審核：所有成員均符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于承銷(xiāo)商的資質(zhì)要求，資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力及市場(chǎng)信譽(yù)均得到認(rèn)可。（三）承銷(xiāo)團(tuán)職責(zé)履行1.承銷(xiāo)策略制定：主承銷(xiāo)商制定了合理的承銷(xiāo)策略，包括定價(jià)區(qū)間、發(fā)行方式及市場(chǎng)推介方案。2.研究報(bào)告提供：承銷(xiāo)團(tuán)成員共同完成了行業(yè)分析、可比公司研究及估值分析，為投資者提供了高質(zhì)量的研究支持。3.路演活動(dòng)組織：主承銷(xiāo)商組織了多場(chǎng)路演活動(dòng)，覆蓋了主流機(jī)構(gòu)投資者，有效提升了發(fā)行影響力。4.風(fēng)險(xiǎn)控制：承銷(xiāo)團(tuán)建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)及發(fā)行進(jìn)度異常進(jìn)行了及時(shí)處理，確保了發(fā)行順利進(jìn)行。（四）發(fā)行結(jié)果可轉(zhuǎn)債最終成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模達(dá)到10億元，投資者認(rèn)購(gòu)積極，市場(chǎng)反響良好。承銷(xiāo)團(tuán)成員因職責(zé)履行到位，獲得了發(fā)行人及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)