會計實操文庫9/9做賬實操-某科技成長私募股權(quán)基金成本核算報告（2024年度）一、產(chǎn)品基本概況（一）產(chǎn)品信息基金名稱：XX科技成長私募股權(quán)基金成立日期：2023年3月15日基金規(guī)模：2.5億元人民幣存續(xù)期限：7年（3年投資期+4年退出期）投資領(lǐng)域：人工智能、半導(dǎo)體、新能源科技領(lǐng)域未上市企業(yè)管理費率：2%/年（按實繳規(guī)模計提）2024年度管理規(guī)模：2.3億元（其中實繳規(guī)模2.0億元）（二）核算周期與范圍本報告核算周期為2024年1月1日至2024年12月31日，涵蓋基金投資期內(nèi)第2年度的成本核算，涉及項目盡調(diào)、投資執(zhí)行、投后管理、運營支持等全流程成本，覆蓋基金專屬成本及公司間接費用分?jǐn)偛糠?。二、成本核算總覽（一）年度總成本構(gòu)成2024年度基金總成本合計526.8萬元，其中直接成本占比68.3%，間接成本占比31.7%。具體構(gòu)成如下：人力成本：218.5萬元（41.5%）業(yè)務(wù)直接成本：132.6萬元（25.2%）運營支持成本：78.3萬元（14.9%）合規(guī)風(fēng)控成本：56.4萬元（10.7%）營銷客戶成本：32.7萬元（6.2%）資產(chǎn)折舊成本：9.3萬元（1.5%）（二）關(guān)鍵成本指標(biāo)指標(biāo)名稱計算結(jié)果行業(yè)參考值達(dá)標(biāo)情況年度單位規(guī)模成本229元/萬元≤250元/萬元達(dá)標(biāo)成本收入比38.2%≤40%達(dá)標(biāo)人力成本占比41.5%35%-45%正常風(fēng)控成本覆蓋率24.5元/萬元≥20元/萬元達(dá)標(biāo)單項目盡調(diào)成本18.9萬元/個≤20萬元/個達(dá)標(biāo)三、分項成本核算明細(xì)（一）人力成本（218.5萬元）投資團(tuán)隊成本（135.2萬元）基金經(jīng)理專屬成本：86.5萬元（年薪144萬元×60%專屬分配權(quán)重）投資經(jīng)理成本：32.8萬元（年薪82萬元×40%分配權(quán)重）交易員成本：15.9萬元（年薪63.6萬元×25%分配權(quán)重）研究團(tuán)隊成本（42.3萬元）科技行業(yè)研究員成本：28.5萬元（年薪71.2萬元×40%成果使用占比）數(shù)據(jù)分析師成本：13.8萬元（年薪55.2萬元×25%服務(wù)占比）中后臺支持成本（41.0萬元）投后管理人員成本：22.6萬元（年薪56.5萬元×40%服務(wù)工時占比）基金運營專員成本：18.4萬元（年薪46萬元×40%服務(wù)占比）（二）業(yè)務(wù)直接成本（132.6萬元）盡調(diào)費用（75.6萬元）項目差旅費：32.8萬元（覆蓋6個項目實地考察）數(shù)據(jù)采購費：18.5萬元（行業(yè)數(shù)據(jù)庫+企業(yè)征信數(shù)據(jù)）專家咨詢費：24.3萬元（5位行業(yè)專家深度盡調(diào)支持）單項目盡調(diào)成本：18.9萬元（75.6萬元÷4個完成盡調(diào)項目）交易費用（38.5萬元）財務(wù)顧問費：22.3萬元（按投資金額0.5%計提）股權(quán)交割費：12.8萬元（涉及2筆投資交割）其他交易雜費：3.4萬元投后管理費用（18.5萬元）投后調(diào)研差旅費：8.2萬元portfolio企業(yè)審計支持費：6.5萬元投后管理系統(tǒng)使用費：3.8萬元（三）運營支持成本（78.3萬元）系統(tǒng)平臺成本（35.6萬元）投資管理系統(tǒng)分?jǐn)偅?8.2萬元（年度總費用120萬元×30%使用頻率占比÷2只產(chǎn)品）估值核算系統(tǒng)成本：12.5萬元（專屬估值服務(wù)費用）數(shù)據(jù)終端費用：4.9萬元（Bloomberg終端分?jǐn)偅┺k公與通訊成本（42.7萬元）辦公場地分?jǐn)偅?8.5萬元（按基金團(tuán)隊占用面積計算）專業(yè)辦公設(shè)備：9.8萬元（專屬服務(wù)器+筆記本電腦折舊）通訊與會議費：4.4萬元（行業(yè)會議+視頻會議系統(tǒng)）（四）合規(guī)風(fēng)控成本（56.4萬元）審計費用（22.8萬元）年度財務(wù)審計：12.5萬元（專屬審計服務(wù)）投后企業(yè)盡調(diào)審計：10.3萬元（3家portfolio企業(yè)審計）風(fēng)控費用（24.6萬元）風(fēng)險評估費：15.2萬元（4個項目風(fēng)險評估）風(fēng)控系統(tǒng)分?jǐn)偅?.4萬元（總費用86萬元×25%使用占比）法務(wù)費用（9.0萬元）投資協(xié)議審核：5.8萬元（4份投資協(xié)議專項審核）合規(guī)咨詢費：3.2萬元（年度監(jiān)管政策咨詢）（五）營銷客戶成本（32.7萬元）LP維護(hù)成本（21.5萬元）投資者大會費用：8.6萬元（年度LP大會場地+物料）一對一溝通成本：7.9萬元（機構(gòu)LP拜訪差旅費）季度報告制作費：5.0萬元（定制化報告設(shè)計印刷）渠道費用（11.2萬元）代銷機構(gòu)維護(hù)費：8.5萬元（按代銷規(guī)模0.5%計提）渠道溝通會議：2.7萬元（年度渠道交流會）（六）資產(chǎn)折舊成本（9.3萬元）系統(tǒng)折舊（6.5萬元）投資交易系統(tǒng)折舊：3.8萬元（原值120萬元÷8年÷2只產(chǎn)品）風(fēng)控系統(tǒng)折舊：2.7萬元（原值98萬元÷8年÷4只產(chǎn)品）設(shè)備折舊（2.8萬元）專業(yè)設(shè)備折舊：1.5萬元（服務(wù)器+網(wǎng)絡(luò)設(shè)備）辦公設(shè)備折舊：1.3萬元（打印機+投影儀等）四、成本分析與差異說明（一）成本結(jié)構(gòu)分析優(yōu)勢領(lǐng)域單項目盡調(diào)成本低于行業(yè)均值1.1萬元，主要得益于集中區(qū)域投資（華東地區(qū)為主）降低差旅成本風(fēng)控成本覆蓋率24.5元/萬元，高于監(jiān)管要求，風(fēng)險保障充足營銷客戶成本控制良好，LP維護(hù)人均成本低于預(yù)算12%差異波動項研究成本較預(yù)算超支8.3%，主要因半導(dǎo)體行業(yè)數(shù)據(jù)采購費用增加法務(wù)費用超支15%，因Q4投資項目涉及跨境結(jié)構(gòu)設(shè)計，增加法律咨詢成本系統(tǒng)折舊成本低于預(yù)算，因估值系統(tǒng)使用年限延長至6年（原預(yù)計5年）（二）重大成本事項說明Q3大額盡調(diào)支出：2024年8月為某半導(dǎo)體項目支付專家咨詢費12萬元，占季度盡調(diào)費用35%，該項目已于10月完成投資決策，預(yù)計IRR達(dá)28%風(fēng)控系統(tǒng)升級：Q4投入18萬元進(jìn)行風(fēng)控模型升級，按3年攤銷，本年度僅計入4.5萬元，實際現(xiàn)金支出高于賬面成本LP大會專項支出：年度LP大會增加VR路演系統(tǒng)投入5萬元，提升投資者體驗，相關(guān)成本較預(yù)算增加22%五、成本控制建議（一）短期優(yōu)化措施（2025年）研究成本控制：建立行業(yè)數(shù)據(jù)共享機制，聯(lián)合3-5家同業(yè)機構(gòu)團(tuán)購數(shù)據(jù)庫，預(yù)計降低數(shù)據(jù)采購成本15%-20%盡調(diào)效率提升：優(yōu)先采用視頻盡調(diào)+實地復(fù)核模式，減少初步盡調(diào)差旅支出，目標(biāo)降低差旅費10%法務(wù)成本優(yōu)化：標(biāo)準(zhǔn)化投資協(xié)議條款，減少定制化修改比例，預(yù)計降低法務(wù)費用8%-12%（二）長期改進(jìn)方向系統(tǒng)資源整合：2025年Q2前完成投資系統(tǒng)與風(fēng)控系統(tǒng)整合，預(yù)計減少系統(tǒng)維護(hù)成本25