摘要在當(dāng)前中國(guó)“三農(nóng)”問題不斷演變、農(nóng)村居民收入增速放緩的大環(huán)境下，數(shù)字普惠金融已經(jīng)成為解決農(nóng)村金融排斥問題、助力農(nóng)村居民收入水平提升的關(guān)鍵手段。本文基于2015—2023年我國(guó)31個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，利用個(gè)體固定效應(yīng)模型對(duì)數(shù)字普惠金融提升農(nóng)村居民收入水平的效果進(jìn)行了實(shí)證研究，并對(duì)東部、中部和西部地區(qū)進(jìn)行了異質(zhì)性分析。研究結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入具有顯著的促進(jìn)作用，且在不同地區(qū)間存在明顯的區(qū)域異質(zhì)性，其中西部地區(qū)受益最為顯著，東部地區(qū)次之，中部地區(qū)的影響效果最弱。此外，經(jīng)濟(jì)開放程度對(duì)增收同樣具有正向影響?；诖?，本文提出加強(qiáng)農(nóng)村數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、優(yōu)化政策支持和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、提升經(jīng)濟(jì)開放程度等政策建議。關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；農(nóng)村居民；收入水平AbstractInChina,nowadays,issuesrelatingtoagriculture,ruralareas,andruralpeopleisnotsoseriousasitwasatthebeginning,butthereisstillaquestionwhichisneededtoberesolvedurgently,thatis,ruralresidents’incomeisgrowingmoreandmoreslowly.Luckily,wearenotunpreparedtosolvethisproblem.WiththedevelopmentofthetechnologyandthewideapplicationoftheInternet,digitaluniversalfinancialhasbecomeakeytooltosolvethefinancialexclusioninruralareasandthenhelpruralpeopletogethigherincome.Sothisarticlefirstlydiscussesthetheoryofhowdigitaluniversalfinancialsolvethefinancialexclusiontohelpruralresidentsacquirehighersalary.Then,thisarticleusesthepaneldataof31provincesinChinafrom2015to2023,andalsousestheindividualfixedeffectmodeltomakeanempiricalanalysisoftheimpactofdigitaluniversalinclusionontheimprovementofruralresidents’incomelevel.Besides,thisarticlealsoanalyzesthedifferencesintheeffectsofdigitaluniversalfinancialinclusionontheeastern,centralandwesternregions.Finally,theresultoftheaboveanalysesisthatdigitaluniversalfinancialcanindeedhelpruralresidentstogethigherincome,buttheeffectsarenotthesameindifferentareas.Tobespecific,thewesternregionbenefitsthemost,followingbywhichistheeasternregion,andthecentralareabenefitstheleast.Thedegreeofeconomicopeningalsohaspositiveeffectsontheincreaseofruralresidents'income,buttheindustrialstructureandgovernmentinterventionhaveinhibitoryeffects.Finally,thispaperputsforwardthreepolicyrecommendations:first,strengthentheconstructionofruraldigitalfinancialinfrastructure;second,optimizepolicysupportandregionalcoordinateddevelopment;third,improvethelevelofeconomicopenness.Keywords:digitalfinancialinclusion;ruralresidents;incomelevelI一、緒論（一）研究背景我國(guó)的經(jīng)濟(jì)情況自改革開放以來(lái)就呈現(xiàn)出城鄉(xiāng)二元發(fā)展態(tài)勢(shì)，在這種背景下，城鄉(xiāng)收入差距問題日益突顯。在我國(guó)，“三農(nóng)”問題一直是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)民生活的根本問題，雖然現(xiàn)今依然存在，但隨著國(guó)家政策的持續(xù)推動(dòng)和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施，它的嚴(yán)重程度減弱了許多，表現(xiàn)形式也發(fā)生了顯著變化，其中農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)速度放緩就是如今三農(nóng)問題的一個(gè)重大表現(xiàn)，這一現(xiàn)象往小處看影響了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，往大處看制約了社會(huì)整體的均衡發(fā)展。那么如何解決三農(nóng)問題，其中很關(guān)鍵的一點(diǎn)就是怎么提高農(nóng)村居民的收入水平。我國(guó)為了實(shí)現(xiàn)提高農(nóng)村居民收入水平的宏圖偉略，勵(lì)精圖治，希望利用普惠金融來(lái)解決金融資源在城鄉(xiāng)之間沒有達(dá)到平衡分配的問題。曾經(jīng)傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)需要通過設(shè)立物理網(wǎng)點(diǎn)的途徑向經(jīng)濟(jì)條件較弱的群體提供金融產(chǎn)品與服務(wù)來(lái)幫助他們利用金融服務(wù)增長(zhǎng)收入，但在實(shí)際的實(shí)踐過程中，由于所需花費(fèi)的人力和資金成本較大，這些金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)為了實(shí)現(xiàn)自己的經(jīng)濟(jì)收益而減少將服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建立在偏遠(yuǎn)的鄉(xiāng)村地區(qū)的數(shù)量，這樣一來(lái)那些最需要幫助的偏遠(yuǎn)地區(qū)的農(nóng)村居民往往沒有辦法享受到金融服務(wù)，于是這種傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)所帶來(lái)的反而是加劇了城市與鄉(xiāng)村之間的收入差距，這讓國(guó)家實(shí)施普惠金融的初衷與它最終所帶來(lái)的結(jié)果相互偏離。數(shù)字技術(shù)正在日新月異地突破發(fā)展，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)也高速滲透進(jìn)了千家萬(wàn)戶和各行各業(yè)之中，在這樣的大環(huán)境下，將數(shù)字技術(shù)與普惠金融業(yè)務(wù)相結(jié)合成為了這一領(lǐng)域發(fā)展的必然趨勢(shì)。正如預(yù)期的那樣，2016年G20杭州峰會(huì)首次將數(shù)字普惠金融列為了關(guān)鍵議題，還制定了國(guó)際性指導(dǎo)原則，這一舉措為全球普惠金融發(fā)展和偏遠(yuǎn)地區(qū)或弱勢(shì)群體的貧困治理指引了正確的路線。正是因?yàn)閿?shù)字普惠金融這種新興的金融服務(wù)模式將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式和新興的數(shù)字技術(shù)進(jìn)行了有機(jī)結(jié)合，才讓所有居民包括偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)村的住戶以及弱勢(shì)群體對(duì)金融服務(wù)的可獲得性大大提高了，進(jìn)而能夠助力農(nóng)戶增收，并且在這方面展現(xiàn)出了顯著的積極效應(yīng)。（二）研究意義1.理論意義關(guān)于數(shù)字普惠金融如何影響農(nóng)村居民收入水平的提升，在現(xiàn)行的學(xué)術(shù)研究中，大部分是將該主題放在了研究農(nóng)村減貧或城鄉(xiāng)收入差距里，而直接研究這一主題的文獻(xiàn)相對(duì)較少，所以本文聚焦于這一主題，深度剖析數(shù)字普惠金融對(duì)提高農(nóng)村居民收入水平的影響，以此來(lái)拓展數(shù)字普惠金融作用于提升農(nóng)村居民收入水平的理論研究邊界。2.實(shí)踐意義本文聚焦于數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入水平的影響，在通過實(shí)證研究得到相關(guān)結(jié)論后，提出了相應(yīng)政策措施，有益于幫助政策制定者制定更符合各地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況的政策，為實(shí)踐部門設(shè)計(jì)數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)民增收的政策提供參考方案。（三）文獻(xiàn)綜述1.數(shù)字普惠金融數(shù)字普惠金融作為一種新興的金融服務(wù)模式，其概念演進(jìn)與國(guó)家戰(zhàn)略地位的確立是學(xué)者研究的起點(diǎn)。2016年杭州G20峰會(huì)通過的《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》首次將其提升至國(guó)家戰(zhàn)略層面REF_Ref10118\r\h[1]，這一政策背景為后續(xù)研究提供了制度框架。在戰(zhàn)略推進(jìn)過程中，理論基礎(chǔ)研究成為首要支撐點(diǎn)。何德旭和苗文龍（2015）REF_Ref10197\r\h[2]從制度創(chuàng)新視角指出，突破傳統(tǒng)金融排斥需要構(gòu)建多層次服務(wù)體系，而非僅僅依賴政策補(bǔ)貼。他們的研究特別強(qiáng)調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)管理與市場(chǎng)分層機(jī)制是普惠金融可持續(xù)發(fā)展的核心，這為數(shù)字普惠金融突破傳統(tǒng)金融排斥貢獻(xiàn)了理論支持。隨著理論發(fā)展，量化評(píng)估的需求日益凸顯出來(lái)。郭峰和熊云軍（2021）REF_Ref10386\r\h[3]系統(tǒng)梳理了北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)的構(gòu)建原理與應(yīng)用情況，梳理結(jié)果是這一指數(shù)通過覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個(gè)維度進(jìn)行數(shù)據(jù)量化，同時(shí)作者也指出這一量化方式存在數(shù)據(jù)來(lái)源單一、指標(biāo)權(quán)重靜態(tài)化等局限，建議后續(xù)研究需關(guān)注內(nèi)生性問題，這些方法論的反思為實(shí)證研究提供了重要校準(zhǔn)依據(jù)。在測(cè)量工具完善的基礎(chǔ)上，學(xué)者們逐步驗(yàn)證其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。黃益平和黃卓（2018）REF_Ref10334\r\h[4]揭示了數(shù)字普惠金融的雙重優(yōu)勢(shì)：既拓展金融服務(wù)的普及范圍，又通過技術(shù)手段降低風(fēng)險(xiǎn)控制成本。進(jìn)一步地，孫玉環(huán)等學(xué)者（2021）REF_Ref10226\r\h[5]通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)其對(duì)居民消費(fèi)的促進(jìn)作用，并揭示不確定性風(fēng)險(xiǎn)的降低和服務(wù)的多樣化是實(shí)現(xiàn)促進(jìn)作用的關(guān)鍵路徑，這些發(fā)現(xiàn)共同證實(shí)了數(shù)字普惠金融的微觀賦能價(jià)值。值得注意的是，發(fā)展不均衡問題逐漸顯現(xiàn)，孫玉環(huán)團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)的區(qū)域差異與集聚特征表明，數(shù)字普惠金融的效益存在空間異質(zhì)性，結(jié)合前述研究，這種差異既源于基礎(chǔ)設(shè)施分布，如郭峰和熊云軍指出的覆蓋廣度，也與制度環(huán)境密切相關(guān)，如何德旭和苗文龍強(qiáng)調(diào)的市場(chǎng)分層，這提示政策制定需要兼顧技術(shù)滲透與制度適配的協(xié)同推進(jìn)。2.農(nóng)村居民收入水平我國(guó)在農(nóng)村居民收入水平這一領(lǐng)域從開始重視到采取措施，以及衡量測(cè)算經(jīng)歷了長(zhǎng)期的過程，并始終與政策演進(jìn)緊密關(guān)聯(lián)。自改革開放以來(lái)，政府下達(dá)了各種政策來(lái)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，如推行家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制、允許農(nóng)產(chǎn)品自由交易、大大提升農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格等等，在這一環(huán)境下，農(nóng)村居民收入顯著增長(zhǎng)，然而，這一增長(zhǎng)并未均衡地惠及所有群體，反而在某種程度上導(dǎo)致了收入分配差距的持續(xù)擴(kuò)大。為了深入探討收入分配差異的形成原因及影響因素，唐平（2006）REF_Ref10458\r\h[6]通過基尼系數(shù)及泰爾指數(shù)的量化分析，揭示了農(nóng)村居民收入分配差距加劇源于農(nóng)民工資性收入與財(cái)產(chǎn)性收入的增速差距擴(kuò)大，為此，他建議深化收入分配體系改革，并增強(qiáng)宏觀調(diào)控。隨著失衡的深化，2002年\t"/item/%E4%B8%89%E5%86%9C%E6%94%BF%E7%AD%96/_blank"中國(guó)共產(chǎn)黨第十六次全國(guó)代表大會(huì)首次將三農(nóng)問題確立為全黨工作的重中之重，林毅夫（2003）REF_Ref10536\r\h[7]指出農(nóng)村居民增收停滯但城鄉(xiāng)收入差距加劇的現(xiàn)象，經(jīng)分析后他將三農(nóng)問題的本質(zhì)直接指向了農(nóng)民問題，并提出了解決的關(guān)鍵方法，即保持農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，并提升農(nóng)民的收入水平，這樣才能將城鄉(xiāng)與地區(qū)之間的差距縮小。進(jìn)入脫貧攻堅(jiān)時(shí)期，在精準(zhǔn)扶貧政策出臺(tái)以后，趙正等學(xué)者（2018）REF_Ref10592\r\h[8]基于秦嶺地區(qū)貧困農(nóng)戶家庭的追蹤數(shù)據(jù)，運(yùn)用傾向性匹配得分法探討了農(nóng)戶加入精準(zhǔn)扶貧計(jì)劃對(duì)其收入產(chǎn)生的效果，得出結(jié)論，精準(zhǔn)扶貧對(duì)農(nóng)村居民收入水平有不同程度的提升的影響。黨的十八大以來(lái)，國(guó)家愈發(fā)重視農(nóng)村農(nóng)業(yè)農(nóng)民的發(fā)展，將提高農(nóng)民收入作為三農(nóng)工作的主要著力點(diǎn)。楊玉敬（2023）REF_Ref10657\r\h[9]站在鄉(xiāng)村振興的視角下，分析了農(nóng)村居民收入的特點(diǎn)，并闡述了農(nóng)村居民收入差異主要源于地區(qū)間的顯著經(jīng)濟(jì)差異、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不一致性、農(nóng)村教育發(fā)展的不平衡以及地域特點(diǎn)帶來(lái)的影響等，并提出要加快農(nóng)村城鎮(zhèn)化改革、提高對(duì)農(nóng)業(yè)的資金投入、增加農(nóng)村教育資源和開展農(nóng)民職業(yè)技能培訓(xùn)，以促進(jìn)農(nóng)戶收入增長(zhǎng)。3、數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)的影響近年來(lái)，數(shù)字普惠金融如何作用于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)，特別是它如何助力農(nóng)村居民收入的提高，引起了學(xué)界高度重視并引發(fā)了各學(xué)者對(duì)其進(jìn)行精細(xì)而深度的剖析。關(guān)于數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民收入的關(guān)系，學(xué)界已通過多維度研究達(dá)成基本共識(shí)。陳丹與姚明明（2019）REF_Ref10771\r\h[10]基于2011—2015年省級(jí)面板數(shù)據(jù)的分析證實(shí)，數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入具有顯著促進(jìn)作用。這一基礎(chǔ)性發(fā)現(xiàn)在后續(xù)研究中得到了進(jìn)一步驗(yàn)證，何宜慶等（2020）REF_Ref10863\r\h[11]采用更復(fù)雜的門限模型揭示，這種促進(jìn)作用存在非線性的特征，即當(dāng)數(shù)字普惠金融發(fā)展達(dá)到一定水平后，其增收效應(yīng)會(huì)顯著提升。值得注意的是，數(shù)字普惠金融的增收效果呈現(xiàn)明顯的地區(qū)異質(zhì)性。王姣（2022）REF_Ref10820\r\h[12]通過對(duì)比分析指出，數(shù)字普惠金融在促進(jìn)農(nóng)民增收方面的效果顯著優(yōu)于傳統(tǒng)普惠金融，但在東中西部地區(qū)該效果差異顯著，這一發(fā)現(xiàn)與何宜慶等（2020）REF_Ref10863\r\h[11]的研究結(jié)論相互印證，而后者具體量化了區(qū)域差異程度，具體表現(xiàn)為東部效應(yīng)最強(qiáng)而中部最弱。除直接效應(yīng)外，學(xué)者們還聚焦于影響路徑的剖析。陳丹與姚明明（2019）REF_Ref10771\r\h[10]發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整能為進(jìn)一步提高農(nóng)村居民收入助力，然而政府補(bǔ)貼等傳統(tǒng)手段效果有限。最近的研究則進(jìn)一步揭示了更復(fù)雜的作用機(jī)制，李偉等（2025）REF_Ref10703\r\h[13]證實(shí)鄉(xiāng)村振興在數(shù)字普惠金融影響居民消費(fèi)進(jìn)而影響收入的過程中扮演重要中介角色。在細(xì)分研究層面，何宜慶等（2020）REF_Ref10863\r\h[11]的創(chuàng)新性發(fā)現(xiàn)指出，數(shù)字普惠金融不同維度對(duì)推動(dòng)收入增長(zhǎng)的效果存在差異，其中覆蓋廣度是推動(dòng)收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。這一結(jié)論為優(yōu)化數(shù)字普惠金融發(fā)展策略提供了精準(zhǔn)方向，提示在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)階段應(yīng)優(yōu)先擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面。4.文獻(xiàn)述評(píng)隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的突飛猛進(jìn)，數(shù)字普惠金融這一新型模式，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響以及對(duì)我國(guó)農(nóng)村居民收入水平提升的影響，掀起了學(xué)術(shù)研究熱潮，激發(fā)中國(guó)和全球其他各個(gè)國(guó)家的科研專家與研究團(tuán)隊(duì)進(jìn)行大量的定性或定量、理論或?qū)嵶C的分析，并獲得了可靠的研究發(fā)現(xiàn)。普遍認(rèn)為，數(shù)字普惠金融在促進(jìn)鄉(xiāng)村農(nóng)戶家庭的收入增長(zhǎng)方面實(shí)現(xiàn)了有效的激勵(lì)效應(yīng)。進(jìn)一步地，學(xué)者們?cè)谔剿鲾?shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)影響的研究中，還展開了全方位的多角度分析。但就農(nóng)村居民收入水平提升方面，從數(shù)字普惠金融的視角出發(fā)的研究還是相對(duì)較少。鑒于此，本文從實(shí)證分析的視角，研究數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入水平提升的影響。研究?jī)?nèi)容本文首先對(duì)數(shù)字普惠金融和農(nóng)村居民收入的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，發(fā)現(xiàn)學(xué)者們雖然對(duì)數(shù)字普惠金融這一主題以及農(nóng)村居民收入這一主題都分別進(jìn)行了大量研究，但直接將二者聯(lián)系到一起作為研究對(duì)象的文獻(xiàn)還是相對(duì)較少，但就目前已有的研究來(lái)看，普遍都認(rèn)為數(shù)字普惠金融對(duì)促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的居民提高收入有正面影響?；诖?，本文通過個(gè)體固定效應(yīng)模型來(lái)對(duì)這一研究主題進(jìn)行實(shí)證分析，并提出科學(xué)合理的政策建議。本文的主要研究?jī)?nèi)容如下：在第一部分緒論中，本文分析了該課題的研究背景，并對(duì)研究該課題的理論意義和實(shí)踐意義進(jìn)行了探討，然后梳理了三個(gè)方面的文獻(xiàn)資料，分別是數(shù)字普惠金融、農(nóng)村居民收入以及前者對(duì)后者的影響，接著對(duì)已梳理的文獻(xiàn)進(jìn)行文獻(xiàn)述評(píng)，最后指出本文的研究方法。在第二部分理論基礎(chǔ)與機(jī)制分析中，本文對(duì)金融排斥理論和長(zhǎng)尾理論進(jìn)行了介紹，然后從理論層面對(duì)數(shù)字普惠金融對(duì)于農(nóng)村居民收入提高的影響機(jī)制進(jìn)行了分析，最后提出假設(shè)：數(shù)字普惠金融能顯著提升農(nóng)村居民收入水平。在第三部分我國(guó)數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民收入的發(fā)展與現(xiàn)狀分析中，本文分別簡(jiǎn)單地分析了數(shù)字普惠金融和農(nóng)村居民收入的發(fā)展現(xiàn)狀。在第四部分研究設(shè)計(jì)與實(shí)證分析中，本文首先進(jìn)行了變量選取、對(duì)變量的描述性統(tǒng)計(jì)和模型選擇分析，最終明確使用個(gè)體固定效應(yīng)模型來(lái)作為實(shí)證分析的回歸模型，然后通過逐步加入控制變量的方法進(jìn)行了回歸分析，接著為了確?；貧w結(jié)果的穩(wěn)健性，分別用了替換被解釋變量、剔除直轄市和縮減時(shí)間窗口三種方法對(duì)回歸結(jié)果進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，最后一步是對(duì)東中西三個(gè)區(qū)域進(jìn)行異質(zhì)性分析來(lái)探究數(shù)字普惠金融的增收效果在不同地區(qū)是否相同。在第五部分結(jié)論與建議中，本文先對(duì)第四部分的實(shí)證分析結(jié)果進(jìn)行羅列和分析，然后針對(duì)分析結(jié)果為政府和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)提出了三條政策建議。（五）研究方法1.文獻(xiàn)研究法為了研究該主題，本文首先對(duì)與該主題相關(guān)的關(guān)鍵詞進(jìn)行搜索來(lái)獲取相關(guān)文獻(xiàn)資料然后仔細(xì)閱讀。在掌握了相關(guān)的理論知識(shí)后，本文概括和總結(jié)先前的研究成果，構(gòu)建出了本篇文章的理論基礎(chǔ)，并結(jié)合本文研究的內(nèi)容形成研究思路和評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。2.實(shí)證分析法本文基于文獻(xiàn)綜述和影響機(jī)制分析，以數(shù)字普惠金融作自變量，農(nóng)村居民收入作因變量，同時(shí)加入政府干預(yù)程度、經(jīng)濟(jì)開放程度和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等控制變量，基于31個(gè)省份2015—2023年的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用個(gè)體固定效應(yīng)模型對(duì)數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入水平提高的影響，以及區(qū)域異質(zhì)性進(jìn)行了實(shí)證分析。理論基礎(chǔ)與機(jī)制分析理論基礎(chǔ)1.金融排斥理論金融排斥指社會(huì)中某些群體因沒有能力進(jìn)入金融體系，沒有能力以恰當(dāng)?shù)男问将@得必要的金融服務(wù)，而缺少分享金融服務(wù)的一種狀態(tài)。Kempson和Whyley以及Sarma將金融排斥分成了五個(gè)類別，分別是由于地理位置偏僻或金融體系風(fēng)險(xiǎn)管理而導(dǎo)致的機(jī)會(huì)排斥，由于特定金融限制條件而導(dǎo)致的條件排斥，由于部分金融產(chǎn)品價(jià)格高昂而導(dǎo)致的價(jià)格排斥，由于金融產(chǎn)品銷售和市場(chǎng)定位而導(dǎo)致的市場(chǎng)排斥以及需求者害怕被排斥在金融體系之外而導(dǎo)致的自我排斥。它是一個(gè)自強(qiáng)化的過程，既是社會(huì)排斥的原因，也是社會(huì)排斥的結(jié)果。這種現(xiàn)象不僅會(huì)對(duì)個(gè)人造成不便，也會(huì)對(duì)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，因?yàn)樗拗屏巳藗儷@得金融資源和服務(wù)的機(jī)會(huì)，阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。該理論指出金融改革應(yīng)該將重點(diǎn)放在擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面、降低金融服務(wù)的提供成本和接受門檻，尤其是對(duì)于偏遠(yuǎn)貧困地區(qū)的居民，要加大金融知識(shí)宣傳力度，同時(shí)健全金融服務(wù)征信機(jī)制，使金融服務(wù)能惠及更多的人民。通過降低金融服務(wù)的門檻和成本，數(shù)字普惠金融能夠有效緩解金融排斥問題，使農(nóng)村居民更容易獲得金融服務(wù)，進(jìn)而通過增加投資、創(chuàng)業(yè)和就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)收入水平的提升。2.長(zhǎng)尾理論長(zhǎng)尾理論是由ChrisAnderson在2004年首次提出的。“長(zhǎng)尾”指的是需求曲線中那些銷量低、種類多的小眾產(chǎn)品或服務(wù)。該理論的核心在于，當(dāng)商品儲(chǔ)存、流通、展示的場(chǎng)地和渠道足夠?qū)拸V時(shí)，商品生產(chǎn)成本和銷售成本急劇下降，幾乎任何看似需求極低的產(chǎn)品只要有賣，都會(huì)有人買。這些需求和銷量不高的產(chǎn)品所占據(jù)的共同市場(chǎng)份額，可以和主流產(chǎn)品的市場(chǎng)份額相匹敵，甚至更大，為數(shù)字普惠金融面向龐大的低收入群體、貧困人口和中小微企業(yè)的發(fā)展提供精準(zhǔn)服務(wù)奠定了良好的理論基礎(chǔ)，有助于推動(dòng)普惠金融整體發(fā)展。該理論指出，金融創(chuàng)新還應(yīng)把重點(diǎn)放在降低長(zhǎng)尾市場(chǎng)的服務(wù)邊際成本上，并通過精準(zhǔn)化、差異化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，與數(shù)字化渠道結(jié)合，突破傳統(tǒng)金融的覆蓋壁壘，促進(jìn)小眾需求規(guī)模化的價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)金融服務(wù)從“二八定律”向“全覆蓋”轉(zhuǎn)變。數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)的影響機(jī)制如今數(shù)字普惠金融對(duì)居民的影響已經(jīng)滲透進(jìn)了日常生活中的方方面面，包括但不限于消費(fèi)、就業(yè)、創(chuàng)業(yè)、社會(huì)保障等多個(gè)層面。作為現(xiàn)代新興的金融服務(wù)模式，數(shù)字普惠金融得到國(guó)家的大力推行，其最大的目的在于幫助農(nóng)村居民提高收入水平，助力他們?cè)鍪罩赂弧?shù)字普惠金融主要是通過提高農(nóng)村居民對(duì)金融服務(wù)獲取的可及性來(lái)促進(jìn)農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)。數(shù)字普惠金融有益于提升生活在農(nóng)村地區(qū)的居民獲取金融服務(wù)的可及性REF_Ref10922\r\h[14]。作為同時(shí)兼具經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的一種扶貧模式REF_Ref10971\r\h[15]，國(guó)家或金融機(jī)構(gòu)要想維持金融扶貧的可持續(xù)性，關(guān)鍵在于保障金融機(jī)構(gòu)在追求商業(yè)利益與承擔(dān)社會(huì)責(zé)任時(shí)要在兩者之間保持合理的平衡。而傳統(tǒng)普惠金融若想實(shí)現(xiàn)其社會(huì)性的目標(biāo)，則會(huì)面臨設(shè)置物理網(wǎng)點(diǎn)成本高昂但收益回報(bào)低下的問題，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無(wú)法實(shí)現(xiàn)商業(yè)性的目標(biāo)，加劇金融排斥現(xiàn)象，最終造成金融業(yè)的“二八原則”問題，致使多數(shù)金融服務(wù)的潛在需求者難以獲得必要的金融支持REF_Ref11013\r\h[16]。而數(shù)字普惠金融則彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)模式的缺陷，它可以利用互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字技術(shù)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)，在不需要設(shè)置物理網(wǎng)點(diǎn)的情況下，通過數(shù)字化服務(wù)模式向人們提供金融服務(wù)，這樣一來(lái)不但降低了金融服務(wù)的門檻和供給成本，對(duì)金融服務(wù)的提供者有利，還提高了農(nóng)村居民對(duì)金融服務(wù)的可獲得性REF_Ref11049\r\h[17]，讓人們都能享受到金融服務(wù)，對(duì)金融服務(wù)的需求者同樣有利，因此很好地平衡了金融服務(wù)的雙重屬性。同時(shí)，依據(jù)“長(zhǎng)尾理論”，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為“長(zhǎng)尾市場(chǎng)”提供了機(jī)會(huì)和盈利空間，那些原來(lái)的“長(zhǎng)尾客戶”在之前是被傳統(tǒng)金融體系排斥在外的，但現(xiàn)在也可以享受到金融服務(wù)了REF_Ref11098\r\h[18]。與之前的傳統(tǒng)金融市場(chǎng)相比，數(shù)字普惠金融的服務(wù)對(duì)象雖然主要是低收入群體和中小微企業(yè)，單個(gè)用戶的交易規(guī)?？赡茌^小，但由于它們的基數(shù)足夠龐大，使得數(shù)字金融產(chǎn)品的邊際成本幾乎趨近于零，這樣一來(lái)仍然能匯聚成龐大的市場(chǎng)份額，對(duì)于提供金融服務(wù)的人和接受金融服務(wù)的人來(lái)說(shuō)是一件雙贏的舉措。基于上述關(guān)于數(shù)字普惠金融影響農(nóng)村居民收入水平的機(jī)制分析，本研究提出假設(shè)：數(shù)字普惠金融能顯著提升農(nóng)村居民收入水平。三、我國(guó)數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民收入的發(fā)展與現(xiàn)狀分析（一）數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)數(shù)字普惠金融是由北京大學(xué)數(shù)字研究中心根據(jù)螞蟻集團(tuán)的數(shù)據(jù)庫(kù)編寫出來(lái)的，該套指數(shù)從覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度這三個(gè)維度對(duì)我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平進(jìn)行了反映和測(cè)度。自2016年發(fā)布以來(lái)，該套指數(shù)現(xiàn)已更新到第六期（2022—2023），本文使用了2015—2023年的總指數(shù)的平均數(shù)來(lái)刻畫我國(guó)數(shù)字普惠金融在這九年間的發(fā)展情況，如下圖1所示。由圖1可知，我國(guó)的數(shù)字普惠金融指數(shù)在2015—2023年間總體呈上升趨勢(shì)。從具體數(shù)值來(lái)看，2023年的數(shù)字普惠金融指數(shù)已達(dá)到393.70，比2015年的220.01提高了將近一倍。從增速上來(lái)看，由圖1可知，數(shù)字普惠金融指數(shù)在這九年間呈平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。圖1數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀（二）農(nóng)村居民收入發(fā)展現(xiàn)狀隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)健康發(fā)展和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的深入實(shí)施，農(nóng)村居民收入水平呈現(xiàn)出穩(wěn)步提升的良好態(tài)勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，本文繪制了我國(guó)農(nóng)村居民在2015—2023年間農(nóng)村居民人均可支配收入的變化情況，來(lái)反映農(nóng)村居民收入在這九年間的發(fā)展現(xiàn)狀。由圖2可知，農(nóng)村居民收入水平在這九年間大大提升了，從2015年的11421.7提高到了2023年的21691.0，幾乎提升了一倍。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，農(nóng)村居民收入呈平穩(wěn)上升態(tài)勢(shì)，2020到2023年間的增長(zhǎng)速度略高于2015到2020年，這可能是由于2020年是脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)收官的年份，而隨后政府又推出了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略來(lái)加大政策扶持力度。圖2農(nóng)村居民收入發(fā)展現(xiàn)狀四、研究設(shè)計(jì)與實(shí)證分析（一）研究設(shè)計(jì)1.變量選取（1）被解釋變量農(nóng)村居民人均可支配收入（inc）：本文把該指標(biāo)作為本實(shí)證分析中評(píng)估收入水平的首要指標(biāo)，因?yàn)檫@一指標(biāo)全面地揭示了農(nóng)村居民的實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益情況。鑒于其在衡量實(shí)際收入方面的核心作用，本研究選擇了2015年至2023年間全國(guó)31個(gè)省份的農(nóng)村居民人均可支配收入數(shù)據(jù)，以此作為分析與探討的基礎(chǔ)，并將其取對(duì)數(shù)后作為被解釋變量。（2）核心解釋變量數(shù)字普惠金融指數(shù)（dig）：本文采用了北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的于2015年至2023年間的數(shù)字普惠金融總指數(shù)作為本研究的核心分析指標(biāo)，并且為了提高該實(shí)證分析的嚴(yán)謹(jǐn)性，對(duì)它們實(shí)施了對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換。該評(píng)估指標(biāo)數(shù)值的增大，表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平呈現(xiàn)出更為顯著的提升態(tài)勢(shì)。（3）控制變量①政府介入程度（gov）：本文采用地方財(cái)政一般預(yù)算支出與地區(qū)生產(chǎn)總值之比，以此量化政府的介入程度。該指標(biāo)數(shù)值的增加，反映出政府介入，也就是實(shí)施干預(yù)的力度也隨之增強(qiáng)。②經(jīng)濟(jì)開放程度（ope）：本研究采用各區(qū)域進(jìn)出口貿(mào)易總額與該區(qū)域國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比作為衡量指標(biāo)，旨在精確度量每個(gè)省份的經(jīng)濟(jì)開放水平。通常情況下，增強(qiáng)開放度能夠拓寬農(nóng)民獲取收入的途徑，從而有效提升農(nóng)村居民的經(jīng)濟(jì)收入水平。這一指標(biāo)數(shù)值的增大，直接反映了經(jīng)濟(jì)開放度的提升。③產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（ind）：本研究通過分析各省第二與第三產(chǎn)業(yè)的增加值在GDP中所占的比例，以此來(lái)揭示其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的特征與構(gòu)成。相較于第一產(chǎn)業(yè)，第二與第三產(chǎn)業(yè)在為農(nóng)村地區(qū)的居民提供更為豐富多樣的就業(yè)機(jī)會(huì)與增收途徑上顯著地展現(xiàn)出了更高的潛力。該指標(biāo)數(shù)值的增大表明經(jīng)濟(jì)體系展現(xiàn)出更高的現(xiàn)代化水平，同時(shí)也表明產(chǎn)業(yè)具有更多樣性的特征，進(jìn)而暗示著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與均衡發(fā)展。2.描述性統(tǒng)計(jì)以便于推動(dòng)后續(xù)研究的進(jìn)一步深入，本文利用Stata18.0軟件，對(duì)所涉及的變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)。本文選擇了我國(guó)（不含港澳臺(tái)地區(qū)）的31個(gè)省級(jí)行政區(qū)，涵蓋了2015年至2023年的數(shù)據(jù)集，具體各變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果詳列于下表1。表1描述性統(tǒng)計(jì)分析表變量名稱符號(hào)樣本量平均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值農(nóng)村居民人均可支配收入inc2799.6650.3568.84510.67數(shù)字普惠金融指數(shù)dig2795.7280.2215.2286.161政府介入程度gov2790.2900.2040.1051.383經(jīng)濟(jì)開放程度ope2790.2390.2340.0081.041產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)ind2790.9070.0520.7470.998數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局3.模型選擇在理論梳理與影響機(jī)制分析的部分，本文主張數(shù)字普惠金融的實(shí)踐，既能克服金融排斥問題，又能為長(zhǎng)尾市場(chǎng)提供更大的機(jī)會(huì)，具體而言不僅能顯著拓展金融服務(wù)的覆蓋范疇，降低獲取金融服務(wù)的成本消耗，提升服務(wù)的運(yùn)行效率，還能提升對(duì)長(zhǎng)尾客戶的金融普惠性，覆蓋更多居民的金融需求，進(jìn)而起到拉動(dòng)農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)的關(guān)鍵作用。為了證實(shí)上述理論分析的有效性與合理性，本文旨在通過構(gòu)建并實(shí)施個(gè)體固定效應(yīng)模型，開展實(shí)證研究，以此來(lái)系統(tǒng)地檢驗(yàn)和驗(yàn)證理論假設(shè)與觀察結(jié)果之間的關(guān)聯(lián)性。首先，本文通過運(yùn)用F檢驗(yàn)來(lái)評(píng)估個(gè)體效應(yīng)的顯著性，若該檢驗(yàn)結(jié)果顯示缺乏顯著性，本文將采納混合效應(yīng)模型作為分析策略，反之，如果F檢驗(yàn)顯示出顯著性，接下來(lái)則需要進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，以此來(lái)決定是采用固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型，從而確保模型的選擇是恰當(dāng)與有效的，各模型檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。F檢驗(yàn)（F=63.42，P<0.001)的分析結(jié)果顯示，P值小于0.001的結(jié)果顯著地支持了在該實(shí)證分析中固定效應(yīng)模型相較于混合回歸模型的優(yōu)越性，進(jìn)一步地，本文借助Hausman檢驗(yàn)（P值同樣小于0.001）的證據(jù)確證了在當(dāng)前的研究背景下，采用固定效應(yīng)模型相較于隨機(jī)效應(yīng)模型是更為適宜與精準(zhǔn)的?；诖藱z驗(yàn)所得結(jié)論，本文搭建了個(gè)體固定效應(yīng)模型如式（1）。表2各模型檢驗(yàn)結(jié)果統(tǒng)計(jì)值結(jié)果F檢驗(yàn)F(30,244)=63.42Prob>F=0.0000Hausman檢驗(yàn)chi2(4)=44.72Prob>chi2=0.0000incit=αi其中，i表示各個(gè)省市，t表示時(shí)間；inc是農(nóng)村居民人均可支配收入的對(duì)數(shù)，作被解釋變量；dig是數(shù)字普惠金融指數(shù)的對(duì)數(shù)，作核心解釋變量；gov、ope、ind分別是政府介入程度、經(jīng)濟(jì)開放程度以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，作控制變量；αi是個(gè)體固定效應(yīng)（截距項(xiàng)），捕捉不隨時(shí)間變化的個(gè)體異質(zhì)性；?（二）實(shí)證分析1.固定效應(yīng)模型回歸利用式（1），本文將通過逐步加入三個(gè)控制變量的方式分析數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入水平提高的影響?；貧w結(jié)果如表3所示。表3數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入提高的影響變量（1）（2）（3）（4）dig1.020***（0.019）0.976***（0.014）0.970***（0.016）0.996***（0.019）gov-0.501***（0.105）-0.552***（0.091）-0.525***（0.087）ope0.304**（0.110）0.342***（0.114）ind-2.023***（0.457）常數(shù)項(xiàng)3.820***（0.106）4.218***（0.094）4.198***（0.104）5.864***（0.371）N279279279279R0.9530.9570.9590.962個(gè)體固定效應(yīng)是是是是注：括號(hào)內(nèi)為穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤，*、**、***表示參數(shù)估計(jì)值在10%、5%、1%的水平上顯著，下同。聚焦于個(gè)體固定效應(yīng)模型的回歸分析，本研究揭示了在逐步引入控制變量之后，數(shù)字普惠金融持續(xù)展現(xiàn)出在1%的顯著性水平上正向作用于農(nóng)村居民收入的增長(zhǎng)，有力地支持了先前提出的理論假設(shè)。在引入控制變量的過程中，核心解釋變量的系數(shù)始終維持在1上下，在引入了所有控制變量后，核心解釋變量的系數(shù)值為0.996，顯示了數(shù)字金融發(fā)展水平每提升1%，對(duì)應(yīng)著農(nóng)村居民收入平均水平大約增進(jìn)0.996%。這一研究結(jié)果證實(shí)，數(shù)字普惠金融通過擴(kuò)大金融服務(wù)的可及性、削減農(nóng)村群體獲得金融服務(wù)的障礙、降低數(shù)字金融服務(wù)的供給成本、減少交易費(fèi)用、并豐富服務(wù)種類以精準(zhǔn)對(duì)接農(nóng)村需求，從而對(duì)提升農(nóng)村居民的經(jīng)濟(jì)收入產(chǎn)生的顯著積極效應(yīng)。在控制變量分析中，政府介入程度、經(jīng)濟(jì)開放度以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上都顯著地影響了農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)，但這些影響因素的作用機(jī)制呈現(xiàn)出多樣性，即它們的效應(yīng)方向并非是一致的。經(jīng)濟(jì)開放度呈現(xiàn)出對(duì)農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)的顯著正向效應(yīng)，但是政府介入程度及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征與此呈現(xiàn)相反的負(fù)相關(guān)關(guān)系，這一發(fā)現(xiàn)雖然挑戰(zhàn)了既有的預(yù)期，但并非是不合理的。政府的干預(yù)與農(nóng)村居民收入呈負(fù)相關(guān)的原因，可能是政府行為扭曲了市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)功能，或者是由于補(bǔ)貼的錯(cuò)配以及過度的現(xiàn)金補(bǔ)貼，降低了農(nóng)村居民的生產(chǎn)積極性。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與農(nóng)村居民收入之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系的現(xiàn)象，可能歸因于第二和第三產(chǎn)業(yè)對(duì)勞動(dòng)者的技能需求相對(duì)較高，但與此相對(duì)的是農(nóng)村地區(qū)的勞動(dòng)力群體普遍面臨較低的教育水平，這限制了他們參與并獲取高收入工作機(jī)會(huì)的能力；同時(shí)，農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力往往聚集在低端的服務(wù)業(yè)，這些工作穩(wěn)定性差，社會(huì)保障覆蓋率低，因而實(shí)際收入增幅有限。2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)為了確保本文回歸分析成果的可靠性與穩(wěn)健性，也就是要證實(shí)所獲實(shí)證結(jié)論的穩(wěn)健性，本研究將通過一系列嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆€(wěn)健性檢驗(yàn)程序來(lái)予以驗(yàn)證。具體而言，本文采用了替換核心被解釋變量、排除直轄市的影響以及壓縮時(shí)間窗口的方法，旨在全面評(píng)估該模型估計(jì)結(jié)果是否在不同假設(shè)條件下依然具有穩(wěn)定性和一致性。結(jié)果如表4所示。（1）替換被解釋變量依據(jù)Friedman提出的永久收入假說(shuō)，個(gè)人消費(fèi)決策的依據(jù)主要是對(duì)未來(lái)長(zhǎng)期平均收入水平的預(yù)期，而不是當(dāng)前或短期收入的變動(dòng)。這一理論主張短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)收益的波動(dòng)對(duì)消費(fèi)行為的影響較為有限，也就是說(shuō)消費(fèi)模式更能夠體現(xiàn)個(gè)體或群體的持久收入趨勢(shì)，而非即時(shí)財(cái)務(wù)狀態(tài)的波動(dòng)。依據(jù)這一理論框架，本文選取了農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出的對(duì)數(shù)值（標(biāo)記為con）作為衡量消費(fèi)水平的指標(biāo)，以此替換農(nóng)村居民人均可支配收入，來(lái)將其作為回歸模型中的被解釋變量進(jìn)行分析。由表4列（2）所示，統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果展現(xiàn)了數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)者支出水平存在明顯的積極影響。這一發(fā)現(xiàn)揭示出數(shù)字普惠金融在促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)增長(zhǎng)方面有顯著效果，進(jìn)而提供了確鑿的證據(jù)來(lái)支持?jǐn)?shù)字普惠金融模式在提升農(nóng)村居民生活質(zhì)量、增加收入方面的有效性，由此強(qiáng)化了該理論模型的結(jié)果的穩(wěn)健性和普遍適用性。（2）剔除直轄市樣本由于北京、上海、天津及重慶這四個(gè)直轄市在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面顯著超出了我國(guó)其他省份，這種差異可能對(duì)實(shí)證分析產(chǎn)生顯著影響，所以在這一部分將其剔除。如表4列（3）所示，去除直轄市的影響后，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)仍展現(xiàn)出顯著的正值效應(yīng)，這一發(fā)現(xiàn)同樣證實(shí)了該模型所得結(jié)果的穩(wěn)定性與可靠性。（3）縮減時(shí)間窗口由于新冠疫情這一極端外部事件的影響，為了確保實(shí)證結(jié)論不受極端外部事件干擾，本文參考Bakeretal.（2020）REF_Ref11206\r\h[19]和IMF（2021）REF_Ref2040\r\h[20]的建議，在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中剔除了2021—2023年的數(shù)據(jù)（疫情高峰期及政策調(diào)整期），只保留2015—2020年的樣本進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果如表4列（4）所示?？s短時(shí)間窗口后，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)依然顯著為正，證明結(jié)果穩(wěn)健。表4穩(wěn)健性檢驗(yàn)變量替換被解釋變量con剔除直轄市inc縮減時(shí)間窗口incdig0.990***（0.027）1.000***（0.023）0.869***(0.015)gov-0.181（0.181）-0.594***（0.072）-0.298(0.216)ope0.514**（0.217）0.359**（0.141）-0.095(0.076)ind-0.152（0.737）-2.138***（0.513）-1.901***(0.281)常數(shù)項(xiàng)3.825***（0.624）5.925***（0.386）6.490***(0.265)N279243186R0.9290.9640.966個(gè)體固定效應(yīng)是是是3.異質(zhì)性分析鑒于中國(guó)地域遼闊，不同區(qū)域的數(shù)字普惠金融發(fā)展態(tài)勢(shì)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平存在顯著差異，這一部分旨在深入探討數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村地區(qū)居民收入增長(zhǎng)效應(yīng)的地區(qū)異質(zhì)性?；趪?guó)家統(tǒng)計(jì)局的地域劃分原則，本文將全國(guó)31個(gè)省級(jí)行政區(qū)劃細(xì)分為東部、中部及西部三大地理單元，通過回歸分析方法系統(tǒng)評(píng)估了數(shù)字普惠金融在這些不同區(qū)域背景下對(duì)農(nóng)村居民收入水平的實(shí)際影響，結(jié)果如表5所示。分析結(jié)果顯示，在不同地理區(qū)域背景下，數(shù)字普惠金融均在1%的顯著性水平下推動(dòng)農(nóng)村居民收入水平的提升，但影響效果具有明顯的差異性。在西部地區(qū)，其促進(jìn)作用最為明顯，具體而言，數(shù)字金融發(fā)展水平每提升1%，農(nóng)村居民收入水平便提高1.041%，這或許要?dú)w功于“數(shù)字鄉(xiāng)村”政策的傾斜，政府通過專項(xiàng)資金投入、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)先、試點(diǎn)項(xiàng)目扶持等方式，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的西部地區(qū)重點(diǎn)推動(dòng)數(shù)字技術(shù)在農(nóng)村的普及應(yīng)用。在東部地區(qū)，其效果僅略次于西部地區(qū)，具體而言，數(shù)字金融發(fā)展水平每提升1%，農(nóng)村居民收入水平便提高1.027%，這一結(jié)果與東部地區(qū)成熟的信息通信技術(shù)設(shè)施以及人們高水平的金融知識(shí)儲(chǔ)備相符合。然而，中部地區(qū)數(shù)字普惠金融的影響效果與東部和西部相比相對(duì)較弱，這從一定程度上反映出“中部坍塌”的問題，既未享受到西部大開發(fā)、鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣等政策的紅利，又缺少東部的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致數(shù)字金融的效果發(fā)揮受到了一定的阻礙。表5數(shù)字普惠金融對(duì)不同地區(qū)農(nóng)村居民收入水平提升的影響變量東部地區(qū)中部地區(qū)西部地區(qū)dig1.027***(0.028)0.893***(0.030)1.041***(0.039)gov-0.051(0.588)-0.616**(0.192)-0.479***(0.075)ope0.295**(0.116)0.965**(0.363)0.506(0.285)ind-2.182**(0.750)-1.657***(0.360)-2.262**(0.886)常數(shù)項(xiàng)5.900***(0.699)6.028***(0.303)5.689***(0.624)N9972108R0.9580.9690.966個(gè)體固定效應(yīng)是是是五、結(jié)論與建議（一）研究結(jié)論本文以數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)為探討核心，綜合理論推導(dǎo)與實(shí)證研究，歸納總結(jié)出如下三點(diǎn)關(guān)鍵結(jié)論。第一，數(shù)字普惠金