緒論研究背景與意義研究背景隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)加速，2024年全國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到126萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.2%；居民人均可支配收入攀升至3.2萬(wàn)元，這大規(guī)模激發(fā)了大眾在財(cái)富管理方面日益增長(zhǎng)的需求，這一需求不僅局限于資產(chǎn)保值與增值，而是向著多樣化和個(gè)性化方向發(fā)展。伴隨高質(zhì)量生產(chǎn)力持續(xù)進(jìn)化，各類新型經(jīng)濟(jì)實(shí)體與商業(yè)模式層出不窮，中國(guó)的金融市場(chǎng)響應(yīng)這一趨勢(shì)，相繼推出適應(yīng)不同生產(chǎn)與服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新金融工具，從而吸引了投資者的廣泛關(guān)注。鑒于當(dāng)前中國(guó)的個(gè)人財(cái)務(wù)管理服務(wù)形勢(shì)，商業(yè)銀行依然扮演著為普通居民客戶提供主要財(cái)務(wù)規(guī)劃途徑的角色。自2004年發(fā)售以來(lái)，經(jīng)過(guò)將近二十年的成長(zhǎng)，商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)以其廣泛的覆蓋領(lǐng)域、相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)水平以及可觀的經(jīng)營(yíng)收益，已然在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，并發(fā)展成為金融市場(chǎng)不可或缺的一環(huán)。截至2023年末，商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)模達(dá)到26.80萬(wàn)億元，其中凈值型產(chǎn)品所占比例高達(dá)96.93%，全年為投資者貢獻(xiàn)了總計(jì)6981億元的收益。然而，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模膨脹背后，“剛性兌付”、“影子銀行”無(wú)序發(fā)展、杠桿失衡等問(wèn)題也逐漸暴露。2018年4月,《有關(guān)嚴(yán)格互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債管理的指引若干意見》（“資管新規(guī)”）正式出臺(tái)，標(biāo)志銀行理財(cái)進(jìn)入全新2.0時(shí)代，中國(guó)進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿的金融新周期。這一過(guò)渡期，各大銀行紛紛成立理財(cái)子公司，專注于核心理財(cái)業(yè)務(wù)，提升資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，降本增效。對(duì)于商業(yè)銀行而言，只有在推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)適應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策調(diào)整，結(jié)構(gòu)化做好理財(cái)產(chǎn)品的頂層設(shè)計(jì)，優(yōu)化產(chǎn)品運(yùn)作模式及產(chǎn)品架構(gòu)，才能在行業(yè)巨浪中站穩(wěn)腳跟。研究意義目前，傳統(tǒng)的理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)向資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)面臨結(jié)構(gòu)性矛盾，盡管存續(xù)規(guī)模滾動(dòng)增長(zhǎng)，然產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，固收類產(chǎn)品占比超70%，權(quán)益類配置不足1%?，F(xiàn)有研究多聚焦國(guó)有大行和頭部股份行，對(duì)城商行的差異化競(jìng)爭(zhēng)策略關(guān)注不足。另外，學(xué)術(shù)界對(duì)“政策導(dǎo)向與區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同效應(yīng)”的探討較少。本文聚焦青島銀行，通過(guò)案例分析，系統(tǒng)梳理青島銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)缺陷及優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)現(xiàn)有研究對(duì)中小銀行關(guān)注不足的缺陷，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行蓬勃發(fā)展而言有較強(qiáng)的實(shí)踐意義。國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的探討始于20世紀(jì)30年代，該領(lǐng)域的理論體系與實(shí)踐操作均已達(dá)到較高水平。在個(gè)人財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域，理論框架如生命周期模型、資產(chǎn)配置理論等構(gòu)成了支撐個(gè)人理財(cái)實(shí)踐的關(guān)鍵理論基石。國(guó)外相關(guān)領(lǐng)域的學(xué)者也多方面對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀情況、運(yùn)作模式、發(fā)展方向、風(fēng)險(xiǎn)管理體系等進(jìn)行了深入的探究與論證。ZWang，HZhao，LLi（2022）REF_Ref31237\r\h[1]使用收集的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品有助于降低銀行的資金成本，然后將其作為較低的借貸成本轉(zhuǎn)嫁給借款人，并據(jù)此提出了四種降低銀行資本成本的機(jī)制，且在國(guó)有銀行、股份制銀行與城市商業(yè)銀行間展現(xiàn)出明顯的區(qū)別。XFeng，ELuetkebohmert，YXiao（2022）REF_Ref31299\r\h[2]的研究通過(guò)行業(yè)數(shù)據(jù)校準(zhǔn)均衡模型中量化了理財(cái)產(chǎn)品對(duì)銀行穩(wěn)定性影響的經(jīng)濟(jì)幅度，其結(jié)果顯示理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的延期成本與對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)的負(fù)面影響會(huì)顯著增強(qiáng)銀行業(yè)的不穩(wěn)定性。SMRShah，QFu，GAbbas（2023）REF_Ref31322\r\h[3]采用豪斯曼檢驗(yàn)固定效應(yīng)模型研究發(fā)現(xiàn)不良貸款率與理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，這些產(chǎn)品的表外地位對(duì)受監(jiān)管的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)非常有利可圖。LIZixin（2021）REF_Ref31358\r\h[4]通過(guò)對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的收益率與風(fēng)險(xiǎn)水平之間存在著一定的權(quán)衡關(guān)系，投資者在追求高收益的同時(shí)往往需要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。Daniel（2020）REF_Ref31377\r\h[5]認(rèn)為，為促進(jìn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶理財(cái)觀念的引導(dǎo)和影響，在引導(dǎo)方面，可組織開展各類理財(cái)知識(shí)講座或競(jìng)賽活動(dòng)，提高客戶對(duì)理財(cái)需求、自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的認(rèn)識(shí)。國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融與數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)變革互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)格局進(jìn)行深刻重塑。卓顏君（2024）REF_Ref31625\r\h[6]提出，憑借便捷性、高效性與創(chuàng)新性，互聯(lián)網(wǎng)金融改變投資者行為模式，同時(shí)挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行捕捉客戶需求能力?？蛻粜枨蠖嘣蛡€(gè)性化趨勢(shì)迫使商業(yè)銀行加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，依托大數(shù)據(jù)、人工智能構(gòu)建精細(xì)化客戶畫像系統(tǒng)以提升服務(wù)精準(zhǔn)度。王可（2023）REF_Ref31652\r\h[7]認(rèn)為，金融產(chǎn)品線上交易模式會(huì)顯著影響企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，“支付寶”財(cái)富平臺(tái)降低信息不對(duì)稱性，異質(zhì)性地影響企業(yè)貸款獲得能力，進(jìn)而改變商業(yè)信用行為。在此背景下，商業(yè)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型超越了單純的技術(shù)更新，它涉及到商業(yè)模式的根本重塑，旨在通過(guò)科技驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)服務(wù)的全面升級(jí)和競(jìng)爭(zhēng)力的提升。郭麗虹（2021）REF_Ref31678\r\h[8]解釋了數(shù)字普惠金融利用“數(shù)智化”手段改善銀行運(yùn)作機(jī)制，有效減低風(fēng)險(xiǎn)，拓展盈利范疇。這一進(jìn)程須堅(jiān)守“謹(jǐn)慎穩(wěn)定”的核心理念，確保在追求效率的同時(shí)，妥善管理潛在風(fēng)險(xiǎn)。陳業(yè)昕（2023）REF_Ref31710\r\h[9]基于2010-2020年中國(guó)上市商業(yè)銀行的微觀數(shù)據(jù),選取非保本理財(cái)產(chǎn)品作為衡量影子銀行業(yè)務(wù)的代理指標(biāo)，深入探討了金融科技進(jìn)步對(duì)該領(lǐng)域的影響。研究發(fā)現(xiàn)，這一影響呈現(xiàn)異質(zhì)性特征：大型金融機(jī)構(gòu)因其完善的監(jiān)管體系，受到金融科技沖擊的程度相對(duì)較??；相比之下，中小銀行的影子業(yè)務(wù)規(guī)模與金融科技發(fā)展呈現(xiàn)出正向關(guān)聯(lián)，這揭示出技術(shù)進(jìn)步不僅促進(jìn)了金融創(chuàng)新，也加劇了風(fēng)險(xiǎn)的傳播與擴(kuò)散。理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管政策的動(dòng)態(tài)博弈理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的機(jī)制及相應(yīng)的監(jiān)管措施是研究重點(diǎn)。劉莉亞（2019）REF_Ref31861\r\h[10]搭建理財(cái)產(chǎn)品供求模型之后得出結(jié)論，提升理財(cái)產(chǎn)品透明度可以改變影子銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，但不一定能限制表外業(yè)務(wù)擴(kuò)展，顯示出透明化和監(jiān)管套利之間有著復(fù)雜關(guān)系。項(xiàng)后軍（2017）REF_Ref31910\r\h[11]利用2005-2015年期間100家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建數(shù)學(xué)模型，實(shí)證研究進(jìn)一步表明，理財(cái)產(chǎn)品的利益搜尋效果能夠控制銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)利率市場(chǎng)化因加劇競(jìng)爭(zhēng)而影響這種效果，再加上貨幣政策收緊，這三個(gè)因素一起發(fā)揮作用也許會(huì)增添系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管政策的進(jìn)步直接作用于理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型路徑。周月秋（2019）REF_Ref31972\r\h[12]重點(diǎn)關(guān)注資管新規(guī)落實(shí)之后，銀行遭遇凈值化轉(zhuǎn)型壓力，不過(guò)起初非凈值產(chǎn)品所占比例不但沒(méi)降反而優(yōu)化，可見改進(jìn)阻力不小。王軼昕（2019）REF_Ref32021\r\h[13]經(jīng)研究提出要從投資領(lǐng)域升級(jí)，重新創(chuàng)建產(chǎn)品體系，形成理財(cái)子公司等方面推動(dòng)轉(zhuǎn)型。值得注意的是，理財(cái)子公司的成立極大地減輕了母行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而且隨著時(shí)間變遷風(fēng)險(xiǎn)隔離效應(yīng)不斷增強(qiáng)，從而證實(shí)了獨(dú)立法人框架下監(jiān)管的有效性（王年詠，2024）REF_Ref32066\r\h[14]。商業(yè)銀行戰(zhàn)略調(diào)整與理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新路徑陷入競(jìng)爭(zhēng)壓力，商業(yè)銀行要從產(chǎn)品革新，服務(wù)改進(jìn)和風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)維度沖破。周邊（2020）REF_Ref32096\r\h[15]的研究顯示，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模與銀行股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)，剛性兌付和監(jiān)管壓力會(huì)進(jìn)一步加重這種風(fēng)險(xiǎn)，這表明業(yè)務(wù)擴(kuò)展和風(fēng)險(xiǎn)控制存在偏頗現(xiàn)象。而劉東華（2018）REF_Ref32132\r\h[16]從法律角度剖析得出，商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)中扮演著銷售，投資和管理的角色，其法律性質(zhì)更趨近于行紀(jì)人，應(yīng)當(dāng)明確權(quán)利和責(zé)任界限來(lái)保障投資者權(quán)益。田浩（2023）REF_Ref32177\r\h[17]按照理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)展規(guī)律，針對(duì)興業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程中遇到的難題，借助案例分析找尋商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)新的沖破口。業(yè)務(wù)改善進(jìn)程中，中小銀行務(wù)必達(dá)成全方位沖破，小微貸款業(yè)務(wù)有幫助于中小型企業(yè)成長(zhǎng)，可卻風(fēng)險(xiǎn)控制能力缺乏，要形成起包含放款之前審查，放款期間查閱，放款之后解決的整套風(fēng)險(xiǎn)控制體系（焦金金，2025）REF_Ref32243\r\h[18]。此外，馮采（2024）REF_Ref32266\r\h[19]利用固定效果模型與動(dòng)態(tài)面板模型證實(shí)了資產(chǎn)運(yùn)作業(yè)務(wù)對(duì)銀行高層次發(fā)展有著明顯的助力意義，理財(cái)規(guī)模每改進(jìn)1%，發(fā)展指數(shù)就會(huì)上升0.031%，體現(xiàn)出它既可以優(yōu)化效率又可以削減風(fēng)險(xiǎn)的兩種價(jià)值。文獻(xiàn)評(píng)述當(dāng)下有關(guān)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的探究體現(xiàn)出全方位的理論探討與操作反省，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界大多著眼于投資理論和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)度范疇。從理論方面看，已有研究大多看重金融科技給理財(cái)業(yè)務(wù)效能改良帶來(lái)的放大效果，不過(guò)常常忽略區(qū)域經(jīng)濟(jì)特質(zhì)與金融改良的結(jié)合機(jī)制，其結(jié)論大部分依賴成熟的市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)于帶有中國(guó)特色的監(jiān)管套利和顧客風(fēng)險(xiǎn)偏好差異現(xiàn)象的闡釋能力不強(qiáng)。國(guó)內(nèi)研究在追尋資管新規(guī)等政策導(dǎo)向?qū)π袠I(yè)轉(zhuǎn)型的影響時(shí)，偏向于宏觀層面的制度剖析，沒(méi)有深入解讀微觀主體的行為邏輯，城商行豐富競(jìng)爭(zhēng)策略就未被細(xì)致探究，本文把青島銀行當(dāng)作例子，深入考察它的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，給中小銀行超越同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)給予可模仿的戰(zhàn)略途徑，從學(xué)術(shù)角度看，本文經(jīng)由關(guān)注城市商業(yè)銀行的發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)填補(bǔ)了這個(gè)學(xué)術(shù)領(lǐng)域的空白，為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下的區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同研究增添新動(dòng)力。研究?jī)?nèi)容與研究方法研究?jī)?nèi)容本文主要以青島銀行為例，先是對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了系統(tǒng)分析和歸納總結(jié)，并對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)概念和本文理論基礎(chǔ)進(jìn)行了闡述；其次，對(duì)青島銀行的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀進(jìn)行了介紹，并通過(guò)PEST分析對(duì)青島銀行的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境進(jìn)行多維度評(píng)估；再次，對(duì)青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問(wèn)題進(jìn)行闡述及歸因；最后，根據(jù)對(duì)此分析的結(jié)果提出相應(yīng)的對(duì)策建議。本文研究框架如圖1.1所示。圖1.1本文研究框架圖研究方法本文的主要研究方法：文獻(xiàn)研究法系統(tǒng)梳理了國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域近年的核心文獻(xiàn)，涵蓋數(shù)字化轉(zhuǎn)型，監(jiān)管政策演變等主題，了解商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，為本研究提供理論支持和研究思路。（2）案例分析法本文選取青島銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)為例，從青島銀行所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境入手探究其優(yōu)劣勢(shì)，進(jìn)一步深入分析其理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀與問(wèn)題，中小銀行突破同質(zhì)化困局提供方法論支持。

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)概念定義商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)是指，商業(yè)銀行按照客戶之前定好的投資策略，收益風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，給客戶做目標(biāo)資產(chǎn)改進(jìn)管理的專門財(cái)務(wù)安排，這是個(gè)全方位的金融解決辦法，想要借助合適的資產(chǎn)設(shè)置策略，來(lái)保證資產(chǎn)價(jià)值穩(wěn)步上升。服務(wù)內(nèi)容產(chǎn)品設(shè)計(jì)與發(fā)行商業(yè)銀行按照不同客戶群的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，投資目的和投資時(shí)延等要素，制定出各類理財(cái)商品，這些商品可能是固定收益型商品，類似定期儲(chǔ)蓄的替代物，它向顧客保證在某段時(shí)間內(nèi)給予固定的利息，也可能是權(quán)益型商品，投到股市當(dāng)中，收益同股價(jià)起伏有關(guān)，還有混合型商品，既帶有固定收益又有權(quán)益類投資的特性，銀行在規(guī)劃理財(cái)商品的時(shí)候，會(huì)考量市場(chǎng)形勢(shì)，監(jiān)管需求和本身的投資控制能力等很多方面的要素。資金募集借助銀行的各類營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，網(wǎng)上銀行，手機(jī)銀行等許多渠道來(lái)向客戶籌集資金，銀行會(huì)詳盡告知客戶理財(cái)商品的特性，風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)，預(yù)估回報(bào)率，投資范疇等情況，然后客戶開展投資決策，在此期間，銀行應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管部門有關(guān)理財(cái)商品售賣的規(guī)則，比如開展風(fēng)險(xiǎn)考量，全面顯露風(fēng)險(xiǎn)等。投資管理募集資金之后，銀行會(huì)按照理財(cái)商品說(shuō)明書所定的投資范圍和策略，實(shí)施資產(chǎn)合成的安排，對(duì)于固定收益類資產(chǎn)，投資合成可能包含債券和貨幣市場(chǎng)工具，權(quán)益類資產(chǎn)包含股票或者股票相關(guān)基金，金融單位常常利用自己內(nèi)部的專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)或者把業(yè)務(wù)外包給外面的資產(chǎn)管理企業(yè)，采用多種投資分析辦法和技術(shù)，對(duì)資產(chǎn)實(shí)施動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)，從而達(dá)到預(yù)定的投資目標(biāo)。理論基礎(chǔ)投資組合理論由多種證券構(gòu)成的組合，它們的預(yù)期回報(bào)就是各個(gè)證券回報(bào)的加權(quán)算術(shù)平均數(shù)，這個(gè)拼合的風(fēng)險(xiǎn)不是每個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)，它有效地縮減那些只是單個(gè)資產(chǎn)特有的而不是整個(gè)市場(chǎng)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)理論關(guān)注資產(chǎn)拼合的創(chuàng)建，試圖讓風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)相符合，在理財(cái)商品發(fā)展時(shí)，青島銀行按照有關(guān)理論，把資金做多種化分配，關(guān)乎股票，債券和貨幣市場(chǎng)工具等各種資產(chǎn)種類，經(jīng)由靈活改變每種資產(chǎn)的比例，想要給投資者給予具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的商品，來(lái)符合他們多種化的投資需求。市場(chǎng)細(xì)分理論依據(jù)消費(fèi)者差異化的偏好與需求，將整個(gè)市場(chǎng)細(xì)分為若干特定消費(fèi)者群體的過(guò)程，旨在針對(duì)性地滿足各細(xì)分市場(chǎng)的獨(dú)特需求。消費(fèi)者的個(gè)體差異構(gòu)成了這一現(xiàn)象的根本依據(jù)。在分析多元化市場(chǎng)的過(guò)程中，識(shí)別出具有共同需求的消費(fèi)群體是關(guān)鍵策略，其核心在于從看似差異化的市場(chǎng)中找出共性，以此為基礎(chǔ)進(jìn)行有針對(duì)性的市場(chǎng)定位與策略制定。青島銀行依據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及理財(cái)目的等維度，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)致區(qū)分，并為各類客戶群量身定制專屬理財(cái)產(chǎn)品。為高端客戶設(shè)計(jì)了私人銀行業(yè)務(wù)中的專享理財(cái)產(chǎn)品，而對(duì)于一般投資者，則提供著重于穩(wěn)定收益的理財(cái)產(chǎn)品，旨在增加市場(chǎng)份額并提升客戶整體滿意度?？蛻絷P(guān)系管理理論通過(guò)向企業(yè)的銷售、在市場(chǎng)與服務(wù)方面，全面定制化的用戶信息形成，細(xì)致的服務(wù)跟進(jìn)，數(shù)據(jù)分析相聯(lián)系，意在改善與客戶和合作伙伴之間有效的一對(duì)一互動(dòng)，完成業(yè)務(wù)關(guān)系的深層改進(jìn)和不斷增值。青島銀行在理財(cái)服務(wù)方面采用這一策略，依靠?jī)?yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)和定制化理財(cái)產(chǎn)品，有效地增強(qiáng)了客戶的信賴和忠誠(chéng)度，進(jìn)一步改善了總體客戶滿意度，實(shí)現(xiàn)吸引了眾多客戶并保存長(zhǎng)期合作，給理財(cái)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展形成了穩(wěn)固的基礎(chǔ)。

青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及運(yùn)營(yíng)環(huán)境分析青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀青島銀行發(fā)展現(xiàn)狀青島銀行，成立于1996年11月21日，其前身是青島城區(qū)內(nèi)的21家城市信用合作社，通過(guò)合并重組并引入地方財(cái)政、企業(yè)以及個(gè)人投資者的資金，轉(zhuǎn)型成為一家股份制的商業(yè)銀行。青島銀行成立以來(lái)，已實(shí)施兩次增資計(jì)劃，當(dāng)前注冊(cè)資金總額達(dá)到11.1億元人民幣，其主要股東陣容顯赫，海爾集團(tuán)及青島國(guó)信等知名企業(yè)位列其中，凸顯其在業(yè)界的重要地位。2008年，青島市的商業(yè)銀行完成了品牌升級(jí)，正式更名為青島銀行，這一變更象征著其發(fā)展歷程中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。近來(lái)，青島銀行加速推進(jìn)國(guó)際化及地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略，旨在顯著增強(qiáng)其市場(chǎng)地位與核心競(jìng)爭(zhēng)力。為了提升管理水平并對(duì)接國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，某機(jī)構(gòu)已與意大利聯(lián)合圣保羅銀行及洛希爾金融集團(tuán)控股公司達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，目標(biāo)是吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)與理念，以期縮短與國(guó)際領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)之間的差距。青島銀行正致力于綠色金融及科技金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，旨在通過(guò)豐富的金融解決方案助力地方經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。青島銀行聚焦于戰(zhàn)略性的平衡發(fā)展策略，既注重穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，又推動(dòng)創(chuàng)新引領(lǐng)的實(shí)踐，成功優(yōu)化了信貸組合，增強(qiáng)了特定業(yè)務(wù)的市場(chǎng)地位。特別在綠色金融、海洋經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新及農(nóng)村金融服務(wù)領(lǐng)域，該行實(shí)現(xiàn)了貸款規(guī)模的快速增長(zhǎng)，顯著增強(qiáng)了其在國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。于2024年，青島銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入134.98億元，同比增長(zhǎng)8.22%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為42.64億元，增幅達(dá)20.16%。青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)類型及產(chǎn)品介紹截至2023年，青島銀行全資理財(cái)子公司青銀理財(cái)已實(shí)現(xiàn)管理產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)2000億元，2年內(nèi)增長(zhǎng)約1000億，存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品600余只，有效客戶總數(shù)從不足20萬(wàn)增長(zhǎng)到約190萬(wàn)。在26家理財(cái)子公司中，青銀理財(cái)實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品“0破凈”，而且其管理產(chǎn)品（585只）在所有“0破凈”理財(cái)公司中數(shù)量最多。整體來(lái)看，青銀理財(cái)旗下產(chǎn)品今年以來(lái)平截至今年6月末，青銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模合計(jì)2085.19億元，較去年末增加3.19億元；存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量共684只，較去年末減少5只。從存續(xù)產(chǎn)品類型來(lái)看，青銀理財(cái)?shù)拇胬m(xù)理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類為主，共有672只，數(shù)量占比98.25%，涉及金額2081.72億元。含權(quán)產(chǎn)品規(guī)模整體縮減，其中，混合類產(chǎn)品數(shù)量保持11只不變，但金額降至3.46億元。權(quán)益類產(chǎn)品僅剩1只，金額由去年末的703.37萬(wàn)元降至159.54萬(wàn)元。均年化收益約為4.04%，排名在行業(yè)TOP5。目前青島銀行理財(cái)子公司青銀理財(cái)發(fā)行的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品主要包括“青銀理財(cái)璀璨人生奮斗系列”、“璀璨人生成就系列（共享）”等系列理財(cái)產(chǎn)品。青島銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額下至1萬(wàn)元，上至100萬(wàn)元。豐富多品種的理財(cái)產(chǎn)品系列給客戶帶來(lái)更多理財(cái)選擇，能夠?yàn)椴煌L(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶定制理財(cái)需求。青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀青島銀行理財(cái)收益率情況分析“資管新規(guī)”公布之后，銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的投資范圍縮小了一些，主要集中在貨幣市場(chǎng)工具上，產(chǎn)品收益總體表現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，到了2023年，“現(xiàn)管新規(guī)”的過(guò)渡階段正式結(jié)束，整個(gè)市場(chǎng)的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益大致存留穩(wěn)定。青銀理財(cái)旗下的“海融財(cái)富·創(chuàng)贏系列”和“天天開薪凈值型人民幣個(gè)人理財(cái)計(jì)劃B”在2023年上半年的表現(xiàn)比較低，收益處于下降狀態(tài)，不過(guò)經(jīng)過(guò)一段時(shí)期的調(diào)整和改進(jìn)，邁進(jìn)三季度以后，收益開始上升，具備了一定的收益吸引力，與整個(gè)市場(chǎng)的現(xiàn)管產(chǎn)品收益差距慢慢變小，得要注意的是，青銀理財(cái)在2023年11月推出了一款新的“青銀理財(cái)璀璨人生奮斗系列開放凈值型人民幣理財(cái)計(jì)劃”，收益非常不錯(cuò)，連續(xù)三個(gè)月的月均7日年化收益率都超出3.00%，顯示出很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。圖3.1全市場(chǎng)和青銀理財(cái)現(xiàn)金管理產(chǎn)品月均近7日年化收益率走勢(shì)青銀理財(cái)中期限產(chǎn)品收益方面優(yōu)勢(shì)不小，到2024年1月底還存在的產(chǎn)品里面，大概8成的產(chǎn)品當(dāng)下3個(gè)月，6個(gè)月期間收益情況都比全市場(chǎng)中期固定收入類產(chǎn)品收益指數(shù)好，基本集中在璀璨人生成就和璀璨人生奮斗這兩個(gè)系列當(dāng)中，總體表現(xiàn)出比較大的收益吸引力。2023年第二屆聯(lián)合智評(píng)金蟾獎(jiǎng)評(píng)選時(shí)，青銀理財(cái)璀璨人生成就系列開放式凈值型人民幣個(gè)人理財(cái)規(guī)劃產(chǎn)品由于2023年起較好的額外收益表現(xiàn)，收獲城農(nóng)商理財(cái)公司類2023年理財(cái)驚喜獎(jiǎng)。表3.1青銀理財(cái)部分中期優(yōu)秀產(chǎn)品區(qū)間年華收益率表現(xiàn)（%）產(chǎn)品名稱近3月表現(xiàn)近6月表現(xiàn)青銀理財(cái)璀璨人生成就系列人民幣個(gè)人理財(cái)計(jì)劃（共享）青銀理財(cái)2023年211期7.06（↑334BP）4.25（↑131BP）青銀理財(cái)璀璨人生成就系列人民幣個(gè)人理財(cái)計(jì)劃（共享）青銀理財(cái)2023年210期6.81（↑309BP）3.75（↑82BP）青銀理財(cái)璀璨人生奮斗系列開放式凈值型人民幣個(gè)人理財(cái)計(jì)劃（半年開放14期）5.30（↑159BP）3.74（↑81BP）青銀理財(cái)璀璨人生奮斗系列開放式凈值型人民幣個(gè)人理財(cái)計(jì)劃（半年開放）4.79（↑107BP）4.18（↑124BP）全市場(chǎng)中期固守類產(chǎn)品收益指數(shù)3.712.94青島銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作情況分析青銀理財(cái)自成立以來(lái)，以“投資驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、從而帶動(dòng)客群為經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略定位，依托強(qiáng)大的投研能力和專業(yè)的配置理念，努力構(gòu)建完整、創(chuàng)新性強(qiáng)的產(chǎn)品體系，力求“攻守兼?zhèn)洹保瑸橥顿Y者的財(cái)富保駕護(hù)航。2024年第一季度城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)能力綜合排行榜中青銀理財(cái)位列第八，如表3.2所示。表3.224年第一季度城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)能力綜合排行榜排名機(jī)構(gòu)名稱發(fā)行能力收益能力產(chǎn)品研發(fā)運(yùn)營(yíng)管理能力信息披露友好性問(wèn)卷得分綜合得分1蘇銀理財(cái)24.0421.0615.6114.414.89690.512南銀理財(cái)23.5721.3615.214.4114.899690.083寧銀理財(cái)22.1221.816.0314.4514.729689.84杭銀理財(cái)22.5121.6616.1413.6414.8395.7689.485上銀理財(cái)21.1720.5414.7513.8814.49685.876北銀理財(cái)21.2520.1714.8214.1514.2995.7685.87徽銀理財(cái)19.6322.1115.3812.4214.8294.9285.428青銀理財(cái)20.5919.9814.7814.2314.189584.889吉林銀行17.1723.06121314.8895.681.6610漢口銀行1721.3112.6813.6214.799681.06作為全國(guó)第六家獲批的城商行理財(cái)子銀行，青銀理財(cái)在城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)管理能力綜合排行榜上高居第四。運(yùn)營(yíng)管理能力主要從組織架構(gòu)完整性、人才體系建設(shè)、科技建設(shè)與應(yīng)用、盈利能力（僅考核理財(cái)公司）、風(fēng)險(xiǎn)控制、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、監(jiān)管評(píng)價(jià)等方面進(jìn)行考察。表3.324年第一季度城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)管理能力綜合排行榜排名機(jī)構(gòu)名稱運(yùn)營(yíng)管理能力得分1寧銀理財(cái)14.452南銀理財(cái)14.41

續(xù)表3.324年第一季度城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)管理能力綜合排行榜排名機(jī)構(gòu)名稱運(yùn)營(yíng)管理能力得分3蘇銀理財(cái)14.44青銀理財(cái)14.235北銀理財(cái)14.156上銀理財(cái)13.887杭銀理財(cái)13.648漢口銀行13.629廣州銀行13.310蘇州銀行13.09青島銀行PEST分析政治環(huán)境商業(yè)銀行的運(yùn)作極度依靠政策指引與監(jiān)管架構(gòu)。當(dāng)下，中國(guó)金融監(jiān)管系統(tǒng)不斷加強(qiáng)對(duì)影子銀行和表外業(yè)務(wù)的限制，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局掛牌成立，資產(chǎn)管理新規(guī)的執(zhí)行促使理財(cái)產(chǎn)品朝凈值化轉(zhuǎn)換，迫使銀行加大風(fēng)險(xiǎn)分開與信息公開的力度。青島銀行身為地區(qū)性城市商業(yè)銀行，踴躍回應(yīng)國(guó)家金融扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的倡導(dǎo)，它的貸款投放重心明顯朝著科技金融，綠色金融，普惠金融等受政策獎(jiǎng)勵(lì)的范圍，地方政府的規(guī)劃安排。尤其是海洋經(jīng)濟(jì)區(qū)的形成也給青島銀行帶來(lái)了各種發(fā)展機(jī)會(huì)，它推出的藍(lán)色金融商品就是針對(duì)地方政策的準(zhǔn)確反應(yīng)，將監(jiān)管需求轉(zhuǎn)為為自己獨(dú)有的競(jìng)爭(zhēng)力量。從監(jiān)管壓力來(lái)看，理財(cái)子公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)雖然有助于商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離，但也增加了合規(guī)成本。青島銀行通過(guò)設(shè)立青銀理財(cái)子公司，雖然實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)專業(yè)化，但其代銷渠道擴(kuò)張帶來(lái)的合規(guī)管理壓力不容忽視。值得注意的是，政府監(jiān)管對(duì)中小銀行的資本充足率要求越加嚴(yán)格，青島銀行核心一級(jí)資本充足率雖已提升至9.11%，但任然低于行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)，未來(lái)還需持續(xù)優(yōu)化資本補(bǔ)充機(jī)制。圖3.2各大銀行與青島銀行核心一級(jí)資本充足率比較經(jīng)濟(jì)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)歷時(shí)和利率環(huán)境對(duì)銀行理財(cái)?shù)挠绊懞苊黠@，當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在結(jié)構(gòu)調(diào)整階段，利率市場(chǎng)化進(jìn)程致使凈息差縮小，2024年青島銀行的凈息差為1.73%，較去年同期縮減0.1個(gè)百分點(diǎn)，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的盈利空間被擠壓。對(duì)此，青島銀行借助改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改進(jìn)收益貸款比例并縮減負(fù)債成本來(lái)維持息差穩(wěn)定。區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)給青島銀行帶來(lái)難以獲取的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，山東省GDP總量在北方排第一，青島市的先進(jìn)制造業(yè)和外向型經(jīng)濟(jì)很明顯，2024年國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量上升31.31%，外向型企業(yè)融資需求很大。青島銀行憑借本地產(chǎn)業(yè)優(yōu)點(diǎn)，推出“一縣一品”涉農(nóng)信貸，海洋經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)品，把區(qū)域資源和金融服務(wù)緊密聯(lián)系起來(lái)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)可以增長(zhǎng)本地經(jīng)濟(jì)收益，不過(guò)青島銀行也許因產(chǎn)業(yè)單一而加大風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)環(huán)境社會(huì)結(jié)構(gòu)和客戶行為的改變，促使銀行理財(cái)業(yè)務(wù)模式變革，社會(huì)需求從單一理財(cái)向綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變，老齡社會(huì)帶來(lái)養(yǎng)老金融需求。青島銀行發(fā)行“璀璨人生”養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，擴(kuò)展健康管理服務(wù)，其產(chǎn)品以低風(fēng)險(xiǎn)固定收益為主，不易滿足高凈值客戶的多元需求。青年群體越發(fā)依賴數(shù)字服務(wù)，青島銀行手機(jī)APP用戶滿意度較高，智能投顧、情景理財(cái)?shù)裙δ苌形赐晟疲c頂尖機(jī)構(gòu)的體驗(yàn)差異大概會(huì)影響客戶忠誠(chéng)度。投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好分化同樣值得重視，2024年理財(cái)產(chǎn)品平均收益率下降到2.94%，可客戶對(duì)收益穩(wěn)定性的目標(biāo)依舊很高。青島銀行經(jīng)由理財(cái)夜市優(yōu)化交易時(shí)延，縮減起息期，短期內(nèi)優(yōu)化了吸引力，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看則要?jiǎng)?chuàng)建收益-風(fēng)險(xiǎn)-流動(dòng)性三者相符合的體系，譬如推出階梯式收益產(chǎn)品，以符合處于不同人生階段的客戶需求。技術(shù)環(huán)境金融科技不斷發(fā)展，這會(huì)重塑銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，青島銀行2024年科技投入占營(yíng)收比例達(dá)4.19%，推進(jìn)“普惠e貸”、“票鏈e貸”等線上產(chǎn)品上線，初步做到業(yè)務(wù)流程數(shù)字化。不過(guò)與招商銀行比較，青島銀行在智能投研，大數(shù)據(jù)風(fēng)控等方面仍有技術(shù)差距。光一味增大投入，胡亂尋求前沿技術(shù)是不行的，技術(shù)應(yīng)用務(wù)必和業(yè)務(wù)深入融合起來(lái)，著重于場(chǎng)景化落地。青島銀行同金融科技企業(yè)一道開發(fā)大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，改善小微企業(yè)貸款審批效能。不過(guò)數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象限制模型精準(zhǔn)度，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融方面的運(yùn)用還沒(méi)有形成規(guī)模，若依靠山東制造業(yè)群體驗(yàn)證“產(chǎn)業(yè)區(qū)塊鏈”，就能提升交易透明性并削減融資成本。

青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問(wèn)題及成因青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問(wèn)題當(dāng)下金融市場(chǎng)環(huán)境中，青島銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)陷入諸多難題，涉及凈值化轉(zhuǎn)型、投資者教育、代銷機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理、產(chǎn)品管理精準(zhǔn)化、產(chǎn)品同質(zhì)化及費(fèi)率下降壓力，要仔細(xì)剖析這些問(wèn)題，進(jìn)而制定出有效應(yīng)對(duì)策略。投資者教育不足即便資管新規(guī)已然推行，青島銀行在投資者教育上依舊不足，顧客常常把凈值型產(chǎn)品錯(cuò)當(dāng)成高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，尤其是低風(fēng)險(xiǎn)偏好者轉(zhuǎn)購(gòu)存款或者保險(xiǎn)產(chǎn)品。這表明銀行在引導(dǎo)顧客領(lǐng)悟凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有所不足，老年顧客尤其對(duì)“破凈”情況十分敏感，致使養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品贖回率增多。由于不足系統(tǒng)的投資者教育體制，顧客很難全方位了解理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)屬性和市場(chǎng)走勢(shì)。銀行應(yīng)當(dāng)利用多種途徑鞏固投資者教育，助力顧客構(gòu)建正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的接納度和信賴度。表4.1資管新規(guī)核心條例類別條例類別核心內(nèi)容打破剛性兌付金融機(jī)構(gòu)不得承諾保本保收益，不得以任何形式墊資兌付產(chǎn)品分類與投資限制按資產(chǎn)類別分為固定收益類（債權(quán)資產(chǎn)≥80%）、權(quán)益類（股票/股權(quán)≥80%）、商品及衍生品類（商品/衍生品≥80%）杠桿比例限制開放式公募產(chǎn)品總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)≤140%，封閉式公募及私募產(chǎn)品≤200%；禁止資金池與多層嵌套每只產(chǎn)品需單獨(dú)管理、建賬、核算；禁止?jié)L動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)的資金池業(yè)務(wù)。凈值化管理產(chǎn)品需按公允價(jià)值原則實(shí)行凈值化管理，及時(shí)反映資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)；僅半年以上定開產(chǎn)品或現(xiàn)金管理類產(chǎn)品可適用攤余成本法估值過(guò)渡期安排過(guò)渡期至2020年底，允許老產(chǎn)品續(xù)接新資產(chǎn)（優(yōu)先支持國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域及中小微融資），金融機(jī)構(gòu)可自主制定整改計(jì)劃投資者適當(dāng)性管理公募理財(cái)門檻從5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元，私募產(chǎn)品合格投資者門檻提高非標(biāo)投資限制非標(biāo)資產(chǎn)投資需期限匹配（終止日≤產(chǎn)品到期日），余額≤理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%或銀行總資產(chǎn)的4%；單一機(jī)構(gòu)非標(biāo)債權(quán)余額≤銀行資本凈額的10%私募資管規(guī)范證券期貨私募資管產(chǎn)品可投資非標(biāo)，但限額管理（非標(biāo)資產(chǎn)≤資管計(jì)劃凈資產(chǎn)的35%），風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金要求并提升投資者門檻（單筆≥100萬(wàn)元）金融機(jī)構(gòu)需按管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，或計(jì)提操作風(fēng)險(xiǎn)資本；代銷機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理存在漏洞青島銀行的代銷渠道已拓展到90家，不過(guò)適當(dāng)性管理猶存在漏洞，部分代銷機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)考慮時(shí)只是走個(gè)過(guò)場(chǎng)，甚至向風(fēng)險(xiǎn)承受力低的客戶推薦高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，這引起了監(jiān)管部門的注意。代銷合同條款的公開情況不清晰，引發(fā)客戶對(duì)費(fèi)用結(jié)構(gòu)產(chǎn)生誤會(huì)，銀行所以被處罰款，這些現(xiàn)象體現(xiàn)出內(nèi)部調(diào)度的薄弱之處，急需加大對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)性管理的力度。銀行須要仔細(xì)審查代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)考慮程序，保證產(chǎn)品適當(dāng)性，提升合同條款的透明度，從而捍衛(wèi)客戶權(quán)益。表4.22023-2025年青島銀行新增代銷渠道代銷渠道代銷類型主要風(fēng)險(xiǎn)招銀理財(cái)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、凈值化轉(zhuǎn)型壓力（如客戶對(duì)凈值波動(dòng)接受度低）13南銀理財(cái)銀行理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（如“行穩(wěn)2004半年定開”產(chǎn)品封閉期贖回限制）6青銀理財(cái)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資策略風(fēng)險(xiǎn)（如“璀璨人生”養(yǎng)老理財(cái)權(quán)益類資產(chǎn)配置不足）6廣發(fā)基金公募基金市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（如股票型基金凈值波動(dòng)較大）79國(guó)資信托機(jī)構(gòu)信托產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（如非標(biāo)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)）8保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)、退保損失（如“存款變保險(xiǎn)”投訴）210第三方支付平臺(tái)數(shù)字貨幣/支付結(jié)算技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)、客戶隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)4產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重青島銀行理財(cái)類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)在很大程度上依靠債券投資，沒(méi)有太多更新和豐富性，可是它推出了部分區(qū)域主題產(chǎn)品，不過(guò)底層資產(chǎn)仍然主要是城投債，與一般固定收益產(chǎn)品區(qū)別不大。對(duì)比于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，青島銀行的產(chǎn)品在收益率和吸引力方面處于下風(fēng)，該銀行應(yīng)當(dāng)更新產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提升權(quán)益類和混合型產(chǎn)品所占比例，采用金融科技手段動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)安排，進(jìn)而提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)吸引力。表4.32024年青島銀行產(chǎn)品同質(zhì)化維度維度數(shù)據(jù)表現(xiàn)行業(yè)對(duì)比分析數(shù)據(jù)來(lái)源與引用固收類產(chǎn)品占比固收類理財(cái)產(chǎn)品占比超80%，權(quán)益類僅1只同期招商銀行固收類占比65%，權(quán)益類產(chǎn)品超15只青銀理財(cái)年報(bào)27產(chǎn)品類型分布主要產(chǎn)品系列為“璀璨人生”“幸福99”等，底層資產(chǎn)均以債券、非標(biāo)債權(quán)為主與2020年“海融財(cái)富”系列（安贏、穩(wěn)贏等）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相似，創(chuàng)新性不足官網(wǎng)產(chǎn)品說(shuō)明35權(quán)益類資產(chǎn)配置權(quán)益類資產(chǎn)配置比例僅0.8%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均5%招銀理財(cái)權(quán)益類資產(chǎn)占比8%，通過(guò)AI動(dòng)態(tài)調(diào)整股債比例提升收益彈性年報(bào)披露27創(chuàng)新產(chǎn)品占比特色產(chǎn)品（如藍(lán)色金融、養(yǎng)老理財(cái)）規(guī)模占比不足5%杭州銀行“幸福99”系列中區(qū)域特色產(chǎn)品占比超15%行業(yè)報(bào)告10客戶投訴焦點(diǎn)23%的投訴涉及“產(chǎn)品收益趨同，缺乏選擇空間”股份制銀行同類投訴比例僅12%監(jiān)管披露文件2青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在問(wèn)題成因分析理財(cái)產(chǎn)品資管團(tuán)隊(duì)投研及風(fēng)控能力不足青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，其中一個(gè)主要原因在于理財(cái)類產(chǎn)品資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)在投資研究和風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在不足，資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)的研究水平會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資規(guī)劃和收益情況產(chǎn)生直接作用。2022年青銀理財(cái)?shù)目傎Y產(chǎn)收益ROA為17%，相較行業(yè)TOP10理財(cái)子公司總資產(chǎn)收益ROA仍有差距。圖4.12022年TOP10理財(cái)子公司總資產(chǎn)收益ROA如果團(tuán)隊(duì)沒(méi)有足夠的能力去深入探究和剖析市場(chǎng)狀況，那么就很難設(shè)計(jì)出高效的投資拼合方案，進(jìn)而致使理財(cái)產(chǎn)品的收益不穩(wěn)定，甚至有可能出現(xiàn)虧本現(xiàn)象。由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理能力，理財(cái)產(chǎn)品遭遇的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大，青島銀行也許在搭建風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)時(shí)投入力度不夠，從而造成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力較差。這種情況在市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)時(shí)表現(xiàn)得更為突出，資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)能力不強(qiáng)不但會(huì)影響產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，還會(huì)使得客戶對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的信賴度削減，要想改善資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)的投資研究和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，銀行就得加大對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的研究力度，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制模型，并且不斷地塑造和采用高層次的專業(yè)人士。理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新及研發(fā)能力不足理財(cái)商品創(chuàng)新及其研發(fā)實(shí)力的不足，制約青島銀行在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的發(fā)展。創(chuàng)新實(shí)力的缺失造成銀行理財(cái)商品設(shè)計(jì)過(guò)度依靠傳統(tǒng)固定收益類資產(chǎn)，沒(méi)能及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)和顧客需求的多方面化，尤其是在金融科技急速演進(jìn)的情況下，缺少改進(jìn)的商品很難吸引新顧客，也不能滿足既有顧客不斷增長(zhǎng)的多元投資需求。盡管近五年青島銀行的歷年存款總量持續(xù)上漲，但增長(zhǎng)率呈現(xiàn)疲態(tài)，團(tuán)隊(duì)無(wú)法推出極具吸引力的創(chuàng)新產(chǎn)品吸引客戶投資，折線圖如圖4.1所示：圖4.2青島銀行歷年存款總量研發(fā)實(shí)力的不足同樣造成銀行難以推出具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新商品，無(wú)法在趨同的市場(chǎng)中嶄露頭角，青島銀行必要在商品改進(jìn)層面加大投入，組建一支富有前瞻性和改進(jìn)意識(shí)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，獎(jiǎng)勵(lì)跨部門協(xié)作。由此快速回應(yīng)市場(chǎng)變動(dòng)和顧客需求，積極探究金融科技的應(yīng)用，憑借技術(shù)變革改善商品的附加值和顧客體驗(yàn)。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售流程不規(guī)范青島銀行個(gè)人理財(cái)商品售賣步驟不正規(guī)，這是引發(fā)顧客投訴及信任危機(jī)的主要因素。售賣環(huán)節(jié)的不正規(guī)體現(xiàn)在銷售員推廣商品時(shí)沒(méi)有全面表現(xiàn)商品的風(fēng)險(xiǎn)與收益特征，甚至出現(xiàn)誤導(dǎo)消費(fèi)者的情況，這既傷害了顧客權(quán)益，又給銀行名譽(yù)帶來(lái)消極影響。售賣程序不正規(guī)常常由于銀行內(nèi)部缺少系統(tǒng)的售賣管理體制和培訓(xùn)機(jī)制，銷售員在探求業(yè)績(jī)的壓力下，可能忽略了合規(guī)要求和顧客的實(shí)際需求。要化解此問(wèn)題，青島銀行需形成完備的售賣程序管理系統(tǒng)，加大對(duì)銷售員的合規(guī)訓(xùn)練與考核力度，保證每個(gè)銷售員在闡述商品時(shí)可以精確傳遞商品信息，并按照顧客的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力作出恰當(dāng)推薦。

青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)化對(duì)策研究抓好客戶陪伴投資者權(quán)益保護(hù)是銀行和客戶構(gòu)建長(zhǎng)期信任關(guān)系的基石，青島銀行需提升信息披露的透明度，這樣客戶就能清楚知曉理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益特性。還要?jiǎng)?chuàng)建完備的投訴處理體系，及時(shí)回應(yīng)客戶的疑惑和不滿，保證客戶權(quán)益得到充裕保障，可利用第三方獨(dú)立考量機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品執(zhí)行客觀評(píng)價(jià)，從而增進(jìn)客戶信任。投資者教育是改善客戶理財(cái)素養(yǎng)的關(guān)鍵渠道，青島銀行可憑助多種渠道開展投資者教育活動(dòng)，譬如線上課程，線下講座，互動(dòng)問(wèn)答等，幫助客戶形成正確的投資觀念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。針對(duì)不同客戶群體，設(shè)計(jì)不同的教育內(nèi)容，改進(jìn)教育活動(dòng)的有效性和覆蓋范圍，特別是針對(duì)中老年客戶群體，可以采用通俗易懂的方法，幫助他們更好地體會(huì)理財(cái)產(chǎn)品的特征和風(fēng)險(xiǎn)。利用大數(shù)據(jù)抓取不同年齡層的用戶理財(cái)偏好及風(fēng)險(xiǎn)承受能力。利用電子信息化技術(shù)對(duì)客戶群體進(jìn)行標(biāo)簽化分層，針對(duì)性推出定制理財(cái)服務(wù)。如針對(duì)年輕客群開發(fā)“碎片化投資+社交化運(yùn)營(yíng)”產(chǎn)品，針對(duì)老年客群設(shè)計(jì)“理財(cái)+健康管理”組合服務(wù)，形成差異化覆蓋網(wǎng)絡(luò)。抓好渠道拓展多方面塑造渠道是提升客戶觸達(dá)率及服務(wù)效率的重點(diǎn)，青島銀行要積極探尋并整合社交媒體、即時(shí)通訊工具等新興渠道，塑造全方位、互動(dòng)式的全渠道服務(wù)系統(tǒng)，利用自然語(yǔ)言處理、語(yǔ)音識(shí)別等智能技術(shù)，提升客戶在各個(gè)渠道的交互體驗(yàn)，保證服務(wù)的一致和高效，而且可以和第三方平臺(tái)協(xié)作，拓展客戶獲取途徑，改善市場(chǎng)覆蓋范圍。線上營(yíng)銷是吸引新顧客并維持老顧客的關(guān)鍵渠道。青島銀行可憑借社交媒體，直播平臺(tái)，短視頻等諸多形式，舉辦絢麗多彩的線上營(yíng)銷活動(dòng)；依靠大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，精確固定目標(biāo)客戶群，開展個(gè)性化的營(yíng)銷發(fā)送，借由與客戶的互動(dòng)，及時(shí)得到客戶反饋，改善營(yíng)銷策略，改進(jìn)客戶參與度和滿意度。線下營(yíng)銷依舊是銀行與客戶形成深層聯(lián)系的關(guān)鍵途徑，青島銀行要改進(jìn)線下網(wǎng)點(diǎn)的功能性，形成包含咨詢，體驗(yàn)，交往的綜合性金融服務(wù)中心。依靠舉辦線下客戶活動(dòng)，投資沙龍，產(chǎn)品發(fā)布等，改進(jìn)客戶對(duì)銀行的認(rèn)同度和歸屬感，訓(xùn)練一線工作人員，改進(jìn)其專業(yè)素質(zhì)和服務(wù)水平，給客戶帶來(lái)更好的線下服務(wù)感受。抓好科技賦能數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)于銀行競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)化來(lái)說(shuō)不可或缺，青島銀行要?jiǎng)?chuàng)建起全渠道的服務(wù)體系，同時(shí)要有傳統(tǒng)的手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行，還要積極考察并整合像社交媒體、即時(shí)通訊工具這樣的新渠道，憑借自然語(yǔ)言處理、語(yǔ)音識(shí)別這些智能技術(shù)，來(lái)改善客戶在各個(gè)渠道的互動(dòng)感受，保證服務(wù)的一致和高效。科技和業(yè)務(wù)深度結(jié)合是增強(qiáng)業(yè)務(wù)效能和客戶滿意度的主要途徑，青島銀行可積極采用人工智能，機(jī)器學(xué)習(xí)等先進(jìn)技術(shù)，創(chuàng)建智能投顧平臺(tái)。這個(gè)平臺(tái)能夠充分了解客戶個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，財(cái)務(wù)狀況以及市場(chǎng)趨勢(shì)，從而制定出個(gè)性化的投資方案，使得人人客戶都能得到符合自身需求的理財(cái)服務(wù)。同時(shí)還要探尋區(qū)塊鏈技術(shù)在理財(cái)產(chǎn)品生命時(shí)段管理方面的應(yīng)用，以增強(qiáng)業(yè)務(wù)的透明度并防止篡改。科技不斷發(fā)展改善時(shí)，科技風(fēng)險(xiǎn)管理不能忽略，青島銀行須構(gòu)建全方位的科技風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，鞏固各類技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)分、評(píng)價(jià)和控制，借助提升大數(shù)據(jù)分析水平，營(yíng)造更精確的數(shù)據(jù)分析模型，從許多角度深入剖析客戶行為、市場(chǎng)走向、產(chǎn)品成效等情況。運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)鞏固風(fēng)險(xiǎn)提示，預(yù)先察覺并預(yù)防潛藏風(fēng)險(xiǎn)，保障科技運(yùn)用的安全性與穩(wěn)定性。

結(jié)論與展望研究結(jié)論隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，居民財(cái)富持續(xù)增多，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)碰上前所未有的契機(jī)。青島銀行屬于地方性質(zhì)的商業(yè)銀行，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程里，碰到激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，困難重重，但這也給青島銀行給予了加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)機(jī)。在這樣的情況下，本文針對(duì)青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的難題展開深度探討，給出了一些改善措施，得出如下研究結(jié)論：青島銀行的綜合理財(cái)能力比較強(qiáng)，哪怕市場(chǎng)環(huán)境和宏觀政策一直在變，青島銀行在地方法人銀行里面理財(cái)業(yè)務(wù)能力還是維持在高水平。理財(cái)產(chǎn)品在市場(chǎng)上有一定競(jìng)爭(zhēng)力，客戶基礎(chǔ)橡膠穩(wěn)固，但理財(cái)業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張的時(shí)候，青島銀行也遇到部分阻礙。研究表明，青島銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中有如下問(wèn)題，凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)程雜亂無(wú)章，投資者教育不足，代銷機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理存在漏洞，產(chǎn)品管理粗枝大葉，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象突出，而且費(fèi)率下行壓力增大。造成這些問(wèn)題的原因是理財(cái)產(chǎn)品資管團(tuán)隊(duì)投資研究和風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱，引發(fā)產(chǎn)品收益不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)管理不完善。理財(cái)產(chǎn)品的改良和研發(fā)能力不強(qiáng)，不能及時(shí)推出順應(yīng)市場(chǎng)變化的產(chǎn)品，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售程序不標(biāo)準(zhǔn)，理財(cái)經(jīng)理的提升和甄選制度不完善，這也給理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)不良影響，理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模小使得收入增長(zhǎng)緩慢，從而讓這些問(wèn)題變得更為復(fù)雜。解決這些問(wèn)題，本文給出了不少應(yīng)對(duì)措施，首先，青島銀行要重視客戶陪伴，切實(shí)保持好投資者權(quán)益，積極去考察形成起買方投顧的能力，踏踏實(shí)實(shí)地推進(jìn)投資者教育相關(guān)的活動(dòng)，以此來(lái)改進(jìn)客戶在理財(cái)方面的知識(shí)水平以及風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。同時(shí)，銀行應(yīng)當(dāng)關(guān)注渠道擴(kuò)展，推動(dòng)營(yíng)造多方面化的渠道，充實(shí)線上營(yíng)銷手段，助力線下營(yíng)銷升級(jí)，進(jìn)而增長(zhǎng)市場(chǎng)份額并提升接觸到客戶的機(jī)會(huì)，更重要的是，青島銀行應(yīng)當(dāng)看重科技發(fā)展，提升數(shù)字化轉(zhuǎn)型方向的引導(dǎo)，帶動(dòng)科技與業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，著重考慮科技風(fēng)險(xiǎn)管理，從而優(yōu)化業(yè)務(wù)效能并改善客戶感受。研究展望資管新規(guī)以來(lái)，銀行理財(cái)不斷探索發(fā)展路徑，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，2023年末市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模已達(dá)26.80萬(wàn)億元。在此過(guò)程中，雖然經(jīng)歷了理財(cái)公司的潔凈起步、能力重塑，以及市場(chǎng)的大幅調(diào)整、客戶的偏好變化等，但隨著居民財(cái)富快速積累和直接投融資體系不斷完善，人民群眾對(duì)于高質(zhì)量財(cái)富管理的需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。因此，對(duì)于銀行理財(cái)而言，“投研產(chǎn)銷”一體化的發(fā)展優(yōu)勢(shì)仍未改變，“合作大于競(jìng)爭(zhēng)、機(jī)遇多于挑戰(zhàn)”的良性格局仍未改變。本文以青島銀行為案例進(jìn)行分析，希望幫助學(xué)術(shù)界以及金融市場(chǎng)更加全面多元地了解青島銀行發(fā)展現(xiàn)狀，進(jìn)而深入對(duì)包括青島銀