注：不含主觀題第1題單選題(2分)由于匯率的劇烈波動給經(jīng)濟主體帶來遭受意外損失的風險，被稱為A利率風險B匯率風險C流動性風險D系統(tǒng)性風險第2題單選題(2分)經(jīng)濟主體在金融活動中由于不確定性而可能遭受的損失，被稱為A金融風險B證券價格風險C利率風險D信用風險第3題單選題(2分)由于金融資產(chǎn)市場價格的劇烈波動而導致金融資產(chǎn)價值變動的風險，稱為A匯率風險B系統(tǒng)性風險C價格風險D利率風險第4題單選題(2分)如果一家商業(yè)銀行給一家工商類公司放貸時，考慮到公司的償付能力時，將會面臨什么風險A匯率風險B信用風險C操作風險D利率風險第5題單選題(2分)會計風險又稱（），是指對財務報表會計處理，將功能貨幣轉為記賬貨幣時，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性A折算風險B經(jīng)濟風險C匯率風險D交易風險第6題單選題(2分)對銀行等金融機構而言，（）是最主要的利率風險形式A基差風險B再定價風險C期限調(diào)整風險D收益率曲線風險

第7題單選題(2分)企業(yè)除了已經(jīng)確定的外匯交易，還需要考慮未來可能會進行的外匯支取活動。這類風險稱為A利率風險B市場風險C或有風險暴露D匯率風險第8題單選題(2分)下列哪些因素不是導致信用風險出現(xiàn)不確定性的主要原因A通貨膨脹B宣告破產(chǎn)C行業(yè)發(fā)展趨勢逆轉D宏觀經(jīng)濟波動第9題單選題(2分)交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。這種匯率風險管理工具為A遠期合約B或有風險套期保值C期權市場套期保值D貨幣市場套期保值第10題單選題(2分)哪一位經(jīng)濟學家在1952年提供了證券投資分析管理策略A尤金·法瑪B羅伯特·希勒C馬柯維茨D?？怂埂菊n后題10道】第二章風險管理之市場風險度量（上）第1題單選題(2分)現(xiàn)有A、B、C三種證券投資可供選擇，期望收益率分別為12.5%、25%、10.8%，標準差分別為6.31%、19.52%、5.05%，則這三種證券選擇次序為A

C>A>BBA>B>CCC>B>ADB>A>C第2題單選題(2分)下面對投資組合分散化的說法哪些是正確的A適當?shù)姆稚⒒梢詼p少或消除系統(tǒng)性風險B分散化減少投資組合的期望收益，因為它減少了投資組合的總體風險C

當把越來越多的證券加入投資組合時，總體風險一般會以遞減的速率下降D除非投資組合包含至少30只的個股，分散化降低風險的好處不會充分顯現(xiàn)第3題單選題(2分)測度分散化投資組合中的某一證券的風險用的是A特有風險B收益的標準差C再投資風險D貝塔值第4題單選題(2分)假設一名風險厭惡的投資者擁有M公司的股票，他決定在其投資組合中加入Mac公司或是G公司的股票。這3只股票的期望收益率和總體風險水平相當，M公司股票與Mac公司股票的協(xié)方差為-0.5，M公司股票與G公司股票的協(xié)方差為0.5。則投資組合A買入Mac公司股票，風險會降低更多B買入G公司股票，風險會降低更多C買入G公司股票或Mac公司股票都會導致風險增加D由其他因素決定風險的增加或降低第5題單選題(2分)以下對于證券收益與證券風險之間的關系，理解不正確的是A證券的風險越高，收益就一定越高B投資者對于高風險的證券要求的風險補償也越高C投資者預期收益率與其對于所要求的風險補償之間的差額等于無風險利率D無風險收益可以認為是投資的時間補償?shù)?題單選題(2分)關于投資組合中的證券之間的相關系數(shù)，以下說法正確的是A當兩種證券間的相關系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，但變動程度不同B當兩種證券間的相關系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是不一致的，但變動程度相同C當兩種證券間的相關系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，并且變動程度也是相同的D當兩種證券間的相關系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率之間沒有什么關系第7題單選題(2分)對于證券風險的衡量，以下說法不正確的是A風險的衡量就是對預期收益變動的可能性和變動幅動的衡量B風險的衡量是將證券未來收益的不確定性加以量化的方法C對證券組合風險的衡量需要建立在單一證券風險衡量的基礎上D單一證券風險的衡量涵蓋了證券一切風險，包括投資者決策的風險第8題單選題(2分)有一個由兩種證券構成的資產(chǎn)組合，下列有關該資產(chǎn)組合中兩種證券的相關系數(shù)的表述中，不正確的是A當相關系數(shù)為＋1時，證券組合無法分散任何風險B當相關系數(shù)為0時，證券組合只能分散一部分風險C當相關系數(shù)為－1時，證券組合可以分散全部風險D當相關系數(shù)小于0時，相關系數(shù)的絕對值越大，證券組合的風險分散效應越弱第9題單選題(1.5分)下列時間序列模型中，哪一個模型可以較好地擬合波動性的分析和預測AAR模型BMA模型CARMA模型DGARCH模型第10題單選題(1.5分)相比ARCH模型，GARCH模型的優(yōu)勢在于A可以用低階的GARCH模型來代表高階的ARCH模型B可以用低階的GARCH模型來代表低階的ARCH模型C可以用高階的GARCH模型來代表高階的ARCH模型D可以用高階的GARCH模型來代表低階的ARCH模型【課后題15道】第二章（下）風險管理之市場風險度量第1題單選題(2分)一個關于ABC銀行的報告稱ABC銀行的每月VaR在95%的置信水平下為1000萬元。下列哪一項是關于這份報告最恰當?shù)慕忉屖?)。A如果我們收集ABC銀行100個月的損益數(shù)據(jù),那么我們總是看到有大約5個月的損失會超過1000萬元。B該銀行有95%的概率在一個月內(nèi)的損失值低于1000萬元。C該銀行有5%的概率在一個月內(nèi)的收益值低于1000萬元。D該銀行有5%的概率在一個月內(nèi)的損失值低于1000萬元。第2題單選題(2分)假設一個流動性資產(chǎn)的損失收益分布為正態(tài)分布。該頭寸95%置信水平下的每日VaR為100000元。估計相同頭寸99%置信水平下的10天VaR為()。A100000元B450000元C320000元D220000元第3題單選題(2分)某投資基金的資產(chǎn)組合由價值100萬美元的X公司股票和價值200萬美元的Y公司股票構成,X公司股票的日波動率為3%,Y公司股票的日波動率為2%,且X公司股票和Y公司股票收益率之間的相關系數(shù)為0.5,計算該組合持有期限為10天,置信水平為99%的在險價值為()萬美元。A448B844C367D313第4題單選題(2分)下列資產(chǎn)間收益的相關性與資產(chǎn)組合的總風險間的關系正確的是()。A.資產(chǎn)間收益若為完全正相關則資產(chǎn)組合的總風險越大A資產(chǎn)間收益若為完全負相關則資產(chǎn)組合的總風險越大B資產(chǎn)間收益若不相關則資產(chǎn)組合的總風險越大C資產(chǎn)間收益若一些為負相關,而另一些為正相關則資產(chǎn)組合的總風險越大D資產(chǎn)間收益若為完全正相關則資產(chǎn)組合的總風險越大第5題單選題(2分)假設一個投資的平均日收益率0.03%,標準差為1%,目前的價值為100萬元,置信度水平為99%,則VaR為()。A23000元B16200元C162000元D230000元第6題單選題(2分)投資組合的風險()各個單個VaR值的總和。A大于B等于C小于D不確定第7題單選題(2分)將1天的VaR值轉換為10天的VaR值,應當將VaR值乘以()。A2.33B3.16C7.25D10.00第8題單選題(2分)一項資產(chǎn)的VaR為300,另一項資產(chǎn)的VaR為500。如果資產(chǎn)價格變化之間的相關系數(shù)為1/15,那么合并的VaR為()。A525B775C600D700第9題單選題(2分)一個基金經(jīng)理的公告聲明,其管理的基金在一個月展望期的99%的預期虧空等于資產(chǎn)組合價值的5%,假設你在該基金經(jīng)理管理的基金中有10萬投資,則下列說法正確的是()。A該投資有99%的概率在一個月內(nèi)的損失值低于0.5萬元B該投資有99%的概率在一個月內(nèi)的收益值低于0.5萬元C在一個不好的月份(指最壞的1%的月份),投資組合的預期虧空不低于0.5萬元D在一個不好的月份(指最壞的1%的月份),投資組合的預期虧空為0.5萬元第10題單選題(2分)下列關于預期虧空優(yōu)點的說法錯誤的是()。A預期虧空與VaR一樣不滿足次可加性B可以度量投資組合的尾部風險C可以事前計算風險,區(qū)別于以往風險管理的方法都是在事后衡量風險大小D更為充分地考慮了不同資產(chǎn)價格變化之間的分散化效應和對降低風險的貢獻第11題單選題(2分)自由度越大,在T分布假設下計算得出的ES與在正態(tài)分布假設下計算出的ES之比()。A越來越大B越來越小C不變D不確定第12題單選題(2分)假設持有一個收益率均值和標準差分別為0和10%,且當前價值為100萬人民幣的資產(chǎn)。在資產(chǎn)收益為滿足自由度等于10的T分布假設條件下,該資產(chǎn)在95%置信水平的VaR為()。A25萬元B20萬元C15萬元D10萬元第13題單選題(2分)假設某兩項投資中的任何一項都有0.9%的可能觸發(fā)損失1000萬元,有99.1%的可能損失100萬元,且正收益的概率為0,這兩項投資相互獨立。則對應于99%的置信水平下,任意一項投資的VaR以及投資組合的VaR分別為()。A100萬元;1000萬元B200萬元;1000萬元C100萬元;1100萬元D200萬元;1100萬元第14題單選題(2分)假設某兩項投資中的任何一項都有0.9%的可能觸發(fā)損失1000萬元,有99.1%的可能損失100萬元,且正收益的概率為0,這兩項投資相互獨立。則對應于99%的置信水平下,任意一項投資的ES以及投資組合的ES分別為()。A900萬元;1800萬元B910萬元;1107萬元C900萬元;1107萬元D910萬元;1800萬元第15題單選題(2分)Delta-正態(tài)、歷史模擬法以及蒙特卡洛方法是計算VaR的多種可行方法。如果潛在收益率服從正態(tài)分布，那么ADelta-正態(tài)方法VaR與歷史模擬VaR相同BDelta-正態(tài)方法VaR與蒙特卡洛方法VaR相同C隨著重復次數(shù)的增大，蒙特卡洛方法VaR會逼近Delta-正態(tài)方法VaR的結果D蒙特卡洛方法VaR與歷史模擬VaR相同【課后題10道】第三章債券投資的風險管理（選擇題解析）第1題單選題(2分)下列關于久期的說法，不正確的是A久期也稱持續(xù)期B久期是對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度的衡量C市場利率變化時，固定收益產(chǎn)品久期越長，價格變動幅度越小D利率大幅變動時，用久期估計固定收益產(chǎn)品的價格變化并不準確第2題單選題(2分)下列對修正久期描述錯誤的是A修正久期度量的是固定收益產(chǎn)品價格對收益率的一階導數(shù)B修正久期是對麥考利久期的修正，是麥考利久期/(1+y/m)C在同等條件下，修正久期越小，抗利率上升風險能力較弱D修正久期衡量的是利率變動引起的固定收益產(chǎn)品價格變動的相對值第3題單選題(2分)3.下列關于久期分析的說法，錯誤的是A久期分析是衡量利率變動對經(jīng)濟價值影響的唯一方法B如采用標準久期分析法，不能反映基準風險C如采用標準久期分析法，不能很好地反映期權性風險D對于利率的大幅變動，久期分析的結果就不再準確第4題單選題(2分)關于麥考利久期的描述，不正確的是A零息債券的麥考利久期大于相同期限附息債券的麥考利久期B麥考利久期可視為現(xiàn)金流產(chǎn)生時間的加權平均C期限相同的債券，票面利率越高，其麥考利久期越大D麥考利久期的單位是年第5題單選題(2分)久期最長的債券是A高附息30年期債券B低附息30年期債券C零息30年期債券D無法判斷第6題單選題(2分)以下哪個債券的麥考利久期最長A15年到期、息票率為5%B10年到期、息票率為8%C15年到期、息票率為7%D10年到期、息票率為10%第7題單選題(2分)關于凸性的說法，以下錯誤的是A價格—收益率曲線是債券價格變動與到期收益之間的關系B價格—收益率曲線的曲率是債券的凸性C價格—收益率曲線中收益率升高時，久期估算價格的下降幅度小于實際價格的下降幅度D凸性對投資者是有利的第8題單選題(2分)下列關于凸性的說法，正確的有A大多數(shù)債券價格與收益率的關系都可以用一條向上彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱作債券的凸性B凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度C凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸性更小的債券進行投資D當預期利率波動較小時，較高的凸性有利于投資者提高債券投資收益第9題單選題(2分)關于凸性為正的債券，以下表述正確的是A收益率變動時，久期估算價格的變動幅度小于實際價格的變動幅度B收益率變動時，久期估算價格的變動幅度等于實際價格的變動幅度C收益率降低時，久期估算價格的上升幅度大于實際價格的上升幅度D收益率升高時，久期估算價格的下降幅度大于實際價格的下降幅度第10題單選題(2分)下列關于久期和凸性的說法中，錯誤的是A麥考利久期是指債券的平均到期時間B利用久期來計算債券價格的波動性是精確值C凸性是債券價格與到期收益率之間的關系用彎曲程度的表達方式D凸性導致債券收益率下降所引起的債券價格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債券價格下降的幅度【課后題8道】第四章證券投資組合理論與策略第1題單選題(2分)當無風險利率為3.5%，市場指數(shù)收益率為6.5%時，一項β為1.2的資產(chǎn)，其均衡收益率為A10%

B4.2%

C7.8%D7.1%第2題單選題(2分)市場指數(shù)收益的方差為225%，一項β為1.2的資產(chǎn)，其收益的方差是400%，那么這項資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風險占總風險的A19%B56%

C67.8%

D17.1%第3題單選題(2分)與CAPM不同，APTA規(guī)定了決定預期收益率的因素變量B要求市場是均衡的C對市場組合進行嚴格的規(guī)定D以上都不是第4題單選題(2分)引入無風險借貸后，所有投資者的最優(yōu)組合中，對風險資產(chǎn)的選擇A取決于投資的風險態(tài)度

B取決于投資者對市場走勢的判斷

C取決于投資者的融資地位

D相同第5題單選題(2分)下列關于系統(tǒng)性風險表述正確的是A系統(tǒng)性風險對所有證券的影響差不多是相同的

B系統(tǒng)性風險不能通過分散化消除C系統(tǒng)性風險不會得到風險溢價D系統(tǒng)性風險可以完全解釋資產(chǎn)的收益波動第6題單選題(2分)某組合包括一項風險資產(chǎn)和一項無風險資產(chǎn)，風險資產(chǎn)的預期收益率為13%，無風險利率為5%。該項風險資產(chǎn)和該組合收益率的標準差分別為0.2和0.075，風險收益均衡時，該組合的預期收益為A0.0490

B0.0800C0.0980

D0.1175第7題單選題(2分)關于馬科維茨投資組合理論的假設條件，描述不正確的是A證券市場是有效的B存在一種無風險資產(chǎn)，投資者可以不受限制地借入和貸出C投資者都是風險規(guī)避的D投資者在期望收益率和風險的基礎上選擇投資組合第8題單選題(2分)一個風險資產(chǎn)組合的預期收益為20%，標準差為30%，無風險收益率為7%，選擇風險資產(chǎn)組合的投資者A風險厭惡系數(shù)等于0

B風險厭惡系數(shù)小于0

C風險厭惡系數(shù)大于2.89

D風險厭惡系數(shù)小于2.89【課后題11道】第五章證券投資組合理論的擴展和應用第1題單選題(2分)以下不屬于基于VAR修正的投資組合理論缺點的是A具有非凸性

B不具有次可加性C會使得投資組合趨于保守化D只考慮波動性第2題單選題(2分)以下說法錯誤的是A無風險貸出可視為投資于無風險資產(chǎn)B納入無風險資產(chǎn)不改變最優(yōu)投資組合的構成C無風險借入可視為賣空無風險資產(chǎn)D是否包含無風險資產(chǎn)并不影響最優(yōu)風險組合的確定第3題單選題(2分)以下不屬于均值-ES模型優(yōu)點的是A可以精確度量尾部風險B具有次可加性C可以反映分散化投資對金融風險的影響效應D考慮了公司杠桿、規(guī)模等因素第4題單選題(2分)以下何種類型投資者偏好以最小化方差為投資目標A極度風險厭惡者B風險偏好者

C沖動型投資者

D以上都是第5題單選題(2分)置信度越小，VaR組合邊界與標準差組合邊界差異A越小

B越大C不變

D與其他因素有關第6題單選題(2分)在收益-標準差坐標系中，無差別曲線的斜率為A0B負C正D無法確定第7題單選題(2分)以下何種風險指標能更好度量系統(tǒng)性風險A方差

BSRISKCES

DVaR第8題單選題(2分)以下關于不可賣空情形下風險資產(chǎn)配置求解說法錯誤的是A首先依照模型在沒有施加約束時求最優(yōu)化問題

B令權重值為正的股票權重為零C令權重值為負的股票權重為零D涉及到二次規(guī)劃問題第9題單選題(2分)有風險資產(chǎn)組合的方差是A組合中各個證券方差的加權和B組合中各個證券方差的和C組合中各個證券方差和協(xié)方差的加權和D組合中各個證券協(xié)方差的加權和第10題單選題(2分)市場不景氣導致波動率變大時，以下哪種模型的投資表現(xiàn)最好A均值-ES模型B均值-方差模型C均值-VaR模型D以上均相同第11題單選題(2分)以下投資組合方法中，綜合考慮風險（方差）與收益率的是A以最大化收益為目標求解的投資組合B以最小化方差為目標求解的投資組合C以最小化夏普比率為目標求解的投資組合D以上均相同【課后題10道】第六章套期保值理論與策略第1題單選題(2分)3月20日,玉米現(xiàn)貨價格為1030元/噸,某農(nóng)場擔心6月出售時價格下跌影響銷售收益。于是通過賣出10手成交價格為1060元/噸的6月玉米期貨合約進行套期保值。6月在現(xiàn)貨市場出售玉米時,買入價格為1020元/噸的6月玉米期貨合約平倉。不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下,6月平倉時基差為()元/噸使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。ABCD第2題單選題(2分)某玉米經(jīng)銷商進行空頭套期保值,賣出20手期貨合約建倉,基差為-20元/噸,買入平倉時基差為-40元/噸,該經(jīng)銷商套期保值的盈虧狀況是()。(10噸/手)A盈利2000元B虧損2000元C盈利4000元D虧損4000元第3題單選題(2分)某玉米種植者5月開始種植玉米,預計10月在市場出售,預期產(chǎn)量為50噸。該種植者應該進行什么套期保值操作(),能夠規(guī)避玉米價格波動風險。A買入50噸5月到期的玉米期貨合約B賣出50噸5月到期的玉米期貨合約C買入50噸10月到期的玉米期貨合約D賣出50噸10月到期的玉米期貨合約第4題單選題(2分)5月20日,玉米10月期貨合約價格為1560元/噸,當天現(xiàn)貨市場同種玉米價格為1250元/噸。下列說法不正確的是()。A該市場為反向市場B基差為-310元/噸C此時玉米的現(xiàn)貨供應較為充足D期貨價格高于現(xiàn)貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用第5題單選題(2分)基差走弱時,下列說法不正確的是()。A賣出套期保值交易存在凈虧損B可能處于正向市場,也可能處于反向市場C基差的絕對數(shù)值減小D買入套期保值者得到完全保護第6題單選題(2分)在正向市場上,基差為()。A零B負值C正值D無窮大第7題單選題(2分)在正常市場中,當基差絕對值變大,意味著()。A期貨價格上漲幅度小于現(xiàn)貨價格B期貨價格上漲幅度大于現(xiàn)貨價格C期貨價格下跌幅度大于現(xiàn)貨價格D現(xiàn)貨價格不變,期貨價格下跌第8題單選題(2分)在正向市場中,當客戶進行買入套期保值時,若基差走強,在不考慮交易手續(xù)費的情況下,客戶會()。A虧損B盈利C不變D不一定第9題單選題(2分)套期保值效果的主要決定因素是()。A期貨價格變動程度B現(xiàn)貨價格變動程度C基差變動程度D交易保證金水平第10題單選題(2分)基差為負時,買入套期保值會獲利的情況有()。A基差由負轉正B基差絕對值增加,且符號不變C基差絕對值與符號均不變D與基差無關【課后題10道】第七章期貨風險對沖套利理論與策略第1題單選題(2分)股指期貨價格是以現(xiàn)貨價格為基礎的原因是A期貨市場存在套期保值B期貨市場和現(xiàn)貨市場有大量的投機活動C期貨市場和現(xiàn)貨市場有大量買空賣空活動D期貨市場與現(xiàn)貨市場之間有大量的套利活動第2題單選題(2分)當股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格價差大于持有成本時，套利者的操作是A買入現(xiàn)貨股票，同時買入股指期貨合約B賣出現(xiàn)貨股票，同時賣出股指期貨合約C買入現(xiàn)貨股票（在期貨合約到期時用于交割），同時賣出股指期貨合約D賣出借入的現(xiàn)貨股票（在期貨合約到期時交割以償還所借入的股票），同時買入股指期貨合約第3題單選題(2分)買入交割期較遠的期貨合約，同時賣出交割期較近的期貨合約，這種操作稱為A正向套利B反向套利C賣出套期保值D買入套期保值第4題單選題(2分)臨近合約到期時，股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格出現(xiàn)超過交易成本的價差，交易者想讓股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格漸趨一致，可以采取的交易是A套利交易B投機交易C價差交易D套期保值交易第5題單選題(2分)3月18日，4月滬深300期貨合約價格為3120點，6月滬深300期貨合約價格為3080點，某投資者認為兩份合約之間的價差有擴大的趨勢。該投資者應該采取的交易是A賣出4月合約，同時賣出6月合約B買入4月合約，同時買入6月合約C賣出4月合約，同時買入6月合約D買入4月合約，同時賣出6月合約第6題多選題(2分)下列關于MACD的說法，正確的是AMACD即平滑異同移動平均線B具有穩(wěn)重性C具有安定性D有頻繁發(fā)出假信號的缺陷正確答案：ABC第7題多選題(2分)下列關于期貨市場風險特征的說法，正確的有A期貨市場的風險是客觀存在的B期貨市場的風險與現(xiàn)貨市場相比具有放大性C期貨交易風險易于延伸，引發(fā)連鎖反應D期貨市場的風險具有不可防范性正確答案：ABC第8題單選題(2分)DIF向上突破DEA時屬于買入信號A對B錯C不確定第9題多選題(2分)下列關于布林線的使用方法，正確的是A當股價穿越上限壓力線時，為賣點信號B當股價穿越下限支撐線時，為賣點信號C當股價由下向上穿越中界線時，為加倉信號D當股價由上向下穿越中界線時，為加倉信號正確答案：AC第10題單選題(2分)在期貨市場中買入套期保值，只要基差走弱，無論期貨價格和現(xiàn)貨價格上漲或下跌，均可使保值者出現(xiàn)A凈虧損B凈盈利C盈虧平衡D盈虧相抵【課后題10道】第八章期權希臘字母風險對沖理論與應用第1題多選題(2分)下列對于希臘字母經(jīng)濟含義表述正確的是()(多選)ADelta反映金融衍生品價格對其標的物資產(chǎn)價格的線性敏感性BTheta反映金融衍生品價格對時間變化的敏感性CVega反映金融衍生品價格關于利率的線性敏感性DLambda反映金融衍生品價格對其標的物資產(chǎn)價格的彈性關系正確答案：ABD第2題單選題(2分)如果某交易員相對市場利率進行風險對沖,他可采用下面那種對策策略()ADelta對沖BTheta對沖CRho對沖DVega對沖第3題單選題(2分)對于一個無股息股票看漲期權,其中,股票價格為49美元,執(zhí)行價格為50美元,無風險利率為5%,期限為20周,股票價格波動率為20%。這時,可得期權的Rho為()A8.91B9.81C9.18D1.894第4題多選題(2分)下列屬于期權風險的是()(多選)A價格波動風險B市場流動性風險C行權交收風險D強行平倉風險正確答案：ABCD第5題單選題(2分)關于希臘字母期權風險對沖方法,下列說法錯誤的是()A適合單個市場風險因子驅(qū)動的金融工具且市場因子變化很小的情形B可靠性難以保證,無法界定受多個市場風險因子影響的靈敏度指標C無法對不同市場因子驅(qū)動的風險大小進行橫向比較D可以給出資產(chǎn)組合價值損失的具體數(shù)值第6題多選題(2分)期權的特定風險來自()(多選)A標的資產(chǎn)價格B執(zhí)行價格C到期時間D無風險利率和資產(chǎn)的波動率正確答案：ABCD第7題多選題(2分)下列關于一階希臘字母說法正確的是()(多選)ADelta反映金融衍生品價格對其標的物資產(chǎn)價格的線性敏感性BDelta反映金融衍生品價格對時間變化的敏感性CTheta反映金融衍生品價格對其標的物資產(chǎn)價格的線性敏感性DTheta反映金融衍生品價格對時間變化的敏感性正確答案：AD第8題多選題(2分)下列關于二階希臘字母說法正確的是()(多選)AGamma反映靈敏度系數(shù)Delta對標的物資產(chǎn)價格的靈敏性BGamma反映Delta對沖隨著波動率變化的有效性CVanna反映靈敏度系數(shù)Delta對標的物資產(chǎn)價格的靈敏性DVanna反映Delta對沖隨著波動率變化的有效性正確答案：AD第9題單選題(1.5分)其他條件不變的情況下,存續(xù)期越長,利率的影響越明顯,期權的Rho的絕對值()A越大B越小C不變D以上都不正確第10題單選題(2分)當期權處于()狀態(tài)時,時間價值最大A實值B虛值C平值D極端實值【課后題10道】第九章期權風險對沖套利理論與應用第1題多選題(2分)期權風險對沖恒等式的成立需要滿足以下條件()(多選)A市場不存在套利機會;B交易費用為零;C可以自由買空賣空;D具有固定的無風險利率,且投資者可以按無風險利率自由借貸;E在期權到期日前,股票沒有支付紅利。正確答案：ABCDE第2題多選題(2分)以下說法正確的是()(多選)