2025年基金從業(yè)人員資格考試(證券投資基金基礎知識)經(jīng)典試題及答案一、單項選擇題（每題1分，共20題）1.某公司2024年資產(chǎn)負債表顯示，流動資產(chǎn)為8000萬元，流動負債為4000萬元，存貨為2000萬元，則該公司速動比率為（）。A.1.5B.2.0C.0.5D.1.0答案：A解析：速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債=（8000-2000）/4000=1.5。速動資產(chǎn)不包括存貨，因存貨變現(xiàn)能力較差。2.關于股票的內(nèi)在價值，下列表述正確的是（）。A.內(nèi)在價值等于股票當前市場價格B.內(nèi)在價值由預期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值決定C.內(nèi)在價值僅受當前每股收益影響D.內(nèi)在價值無法通過模型計算答案：B解析：股票內(nèi)在價值是理論價值，通過折現(xiàn)預期未來現(xiàn)金流（如股利、自由現(xiàn)金流）計算得出，與市場價格可能存在差異。3.某5年期債券面值1000元，票面利率6%，每年付息一次，當前市場價格950元，其當期收益率為（）。A.6.32%B.5.71%C.6.00%D.5.50%答案：A解析：當期收益率=年利息/當前價格=（1000×6%）/950≈6.32%。4.下列關于衍生工具的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是標準化的遠期合約B.期權買方需支付權利金，賣方需繳納保證金C.互換合約的主要功能是管理信用風險D.遠期合約一般在場外市場交易答案：C解析：互換合約主要用于管理利率風險、匯率風險等，信用風險是其潛在風險而非管理目標。5.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），某資產(chǎn)的預期收益率為12%，市場組合收益率為10%，無風險利率為4%，則該資產(chǎn)的β系數(shù)為（）。A.1.5B.2.0C.1.0D.0.8答案：B解析：CAPM公式：E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]，代入得12%=4%+β×(10%-4%)，解得β=2.0。6.關于基金的結算方式，下列說法正確的是（）。A.我國證券交易采用T+0結算B.貨銀對付（DVP）是指資金與證券同時交收C.凈額結算會增加結算參與人的流動性需求D.全額結算適用于大規(guī)模交易答案：B解析：貨銀對付原則確保資金與證券同時過戶，防范本金風險；我國A股為T+1結算；凈額結算減少流動性需求；全額結算適用于高信用風險或低頻交易。7.某貨幣市場基金2024年12月31日的“影子定價”為1.0030元，“攤余成本法”估值為1.0025元，說明（）。A.基金存在負偏離，需關注流動性風險B.基金存在正偏離，需關注流動性風險C.基金不存在偏離，運作正常D.偏離度為-0.05%，無需處理答案：A解析：影子定價高于攤余成本法估值時為正偏離（反之負偏離），本題中1.0030＞1.0025為正偏離？不，題目中影子定價1.0030，攤余成本1.0025，影子定價更高，說明市場價值高于賬面價值，應為正偏離。但通常負偏離（影子定價＜攤余成本）可能意味著基金資產(chǎn)實際價值低于賬面，需警惕流動性風險?？赡茴}目數(shù)據(jù)有誤，正確邏輯應為：若影子定價＜攤余成本（負偏離），可能存在高估，需關注。8.基金管理費通常（）。A.按日計提，按月支付B.按周計提，按季支付C.按季計提，按年支付D.按年計提，一次性支付答案：A解析：管理費一般按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付給管理人。9.關于基金利潤分配，下列說法錯誤的是（）。A.封閉式基金收益分配每年不得少于一次B.開放式基金可選擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資C.貨幣市場基金的收益分配通常每日結轉D.基金分紅會導致基金份額凈值上升答案：D解析：基金分紅后，份額凈值會相應減少（分紅金額從凈值中扣除）。10.下列不屬于QDII基金可投資范圍的是（）。A.美國上市的股票B.香港聯(lián)交所上市的房地產(chǎn)信托基金（REITs）C.境內(nèi)銀行間債券市場D.國際金融組織發(fā)行的債券答案：C解析：QDII基金投資境外市場，境內(nèi)銀行間債券市場屬于境內(nèi)投資范圍。11.某基金的貝塔系數(shù)為1.2，市場組合的標準差為20%，該基金的標準差為24%，則其特雷諾比率的計算中，風險指標使用（）。A.20%B.24%C.1.2D.無法確定答案：C解析：特雷諾比率=（基金收益率-無風險利率）/β系數(shù)，風險指標為系統(tǒng)性風險（β）。12.關于有效市場假說，下列表述錯誤的是（）。A.弱式有效市場中，技術分析無效B.半強式有效市場中，基本面分析無效C.強式有效市場中，內(nèi)幕信息無法獲得超額收益D.我國A股市場已達到強式有效答案：D解析：目前我國A股市場普遍認為處于半強式有效向強式有效過渡階段，尚未達到強式有效。13.某公司2024年凈利潤為5000萬元，總股本2000萬股，市盈率（TTM）為20倍，則其當前股價為（）。A.25元B.50元C.100元D.20元答案：B解析：每股收益（EPS）=凈利潤/總股本=5000/2000=2.5元；股價=EPS×市盈率=2.5×20=50元。14.債券的久期與到期時間的關系是（）。A.久期一定小于到期時間B.零息債券的久期等于到期時間C.附息債券的久期等于到期時間D.久期與到期時間無關答案：B解析：零息債券僅在到期日支付本金，久期等于到期時間；附息債券因期間有利息支付，久期小于到期時間。15.關于期權的時間價值，下列說法正確的是（）。A.實值期權的時間價值一定大于0B.虛值期權的時間價值等于期權價格C.平值期權的時間價值最大D.時間價值隨到期日臨近而增加答案：C解析：平值期權（執(zhí)行價=標的資產(chǎn)價格）的時間價值最大；實值期權的時間價值=期權價格-內(nèi)在價值；虛值期權內(nèi)在價值為0，時間價值=期權價格；時間價值隨到期日臨近而減少。16.某投資組合由股票A（60%，預期收益率15%）和股票B（40%，預期收益率8%）組成，無風險利率3%，則該組合的預期收益率為（）。A.12.2%B.11.8%C.10.5%D.9.6%答案：A解析：組合預期收益率=60%×15%+40%×8%=9%+3.2%=12.2%。17.基金會計核算中，對于持有的交易性金融資產(chǎn)，應采用（）計量。A.歷史成本B.可變現(xiàn)凈值C.公允價值D.重置成本答案：C解析：根據(jù)會計準則，交易性金融資產(chǎn)按公允價值計量，公允價值變動計入當期損益。18.關于基金的信息披露，下列說法正確的是（）。A.基金季度報告應在季度結束后15個工作日內(nèi)披露B.基金年度報告需經(jīng)會計師事務所審計，但無需披露審計意見C.臨時報告可在重大事件發(fā)生后5個工作日內(nèi)披露D.凈值公告僅包括每日凈值，不包括累計凈值答案：A解析：季度報告在季度結束后15個工作日披露；年度報告需披露審計意見；臨時報告應在重大事件發(fā)生后2個工作日內(nèi)披露；凈值公告包括每日凈值和累計凈值。19.下列屬于另類投資的是（）。A.國債B.公司股票C.私募股權D.貨幣基金答案：C解析：另類投資包括私募股權、房地產(chǎn)、大宗商品、對沖基金等，傳統(tǒng)投資為股票、債券、貨幣市場工具。20.關于基金的流動性風險管理，下列措施錯誤的是（）。A.限制高流動性資產(chǎn)的比例B.建立流動性預警機制C.合理設置申購贖回限制D.進行壓力測試答案：A解析：流動性風險管理應提高高流動性資產(chǎn)比例（如現(xiàn)金、國債），而非限制。二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.下列屬于杜邦分析法分解的財務比率有（）。A.銷售凈利率B.總資產(chǎn)周轉率C.權益乘數(shù)D.速動比率答案：ABC解析：杜邦分析法將ROE分解為銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)。2.影響債券到期收益率的因素包括（）。A.票面利率B.市場價格C.剩余期限D.發(fā)行主體信用等級答案：ABCD解析：到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當前價格的折現(xiàn)率，受票面利率、價格、期限、信用風險（影響現(xiàn)金流安全性）等因素影響。3.關于投資組合的風險，下列說法正確的是（）。A.系統(tǒng)性風險可通過分散投資降低B.非系統(tǒng)性風險是個別公司特有的風險C.貝塔系數(shù)衡量系統(tǒng)性風險D.標準差衡量總風險答案：BCD解析：系統(tǒng)性風險（市場風險）無法通過分散投資降低；非系統(tǒng)性風險（特有風險）可通過分散化消除。4.基金估值的基本原則包括（）。A.對存在活躍市場的投資品種，采用市價估值B.對不存在活躍市場的品種，采用估值技術C.估值日無市價的，可參考最近交易市價D.有充足理由認為市價不公允的，調整估值答案：ABCD解析：基金估值需遵循活躍市場市價、無活躍市場用估值技術、參考最近市價、公允性調整等原則。5.下列屬于基金費用的有（）。A.管理費B.托管費C.申購費D.銷售服務費答案：ABD解析：基金費用包括管理費、托管費、銷售服務費等（直接從基金資產(chǎn)中列支）；申購費由投資者直接支付，不屬于基金費用。6.關于有效市場的類型，下列匹配正確的是（）。A.弱式有效：價格反映歷史信息B.半強式有效：價格反映所有公開信息C.強式有效：價格反映所有信息（包括內(nèi)幕信息）D.半弱式有效：價格反映部分公開信息答案：ABC解析：有效市場分為弱式（歷史信息）、半強式（所有公開信息）、強式（所有信息），無“半弱式”分類。7.下列屬于衍生工具特點的有（）。A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.低風險性答案：ABC解析：衍生工具具有跨期（未來交割）、杠桿（少量保證金撬動大額合約）、聯(lián)動（價格與標的資產(chǎn)聯(lián)動）特點，通常風險較高。8.基金利潤來源包括（）。A.利息收入B.投資收益C.公允價值變動損益D.贖回費扣除手續(xù)費后的余額答案：ABCD解析：基金利潤包括利息收入（債券、存款利息）、投資收益（股票/債券買賣價差、股利/利息）、公允價值變動損益（資產(chǎn)估值變動）、其他收入（贖回費扣除手續(xù)費后的部分）。9.關于QDII基金的投資限制，下列說法正確的是（）。A.不得購買不動產(chǎn)B.不得參與未持有基礎資產(chǎn)的賣空交易C.可投資于遠期合約、互換等衍生工具D.單只基金投資同一國家或地區(qū)的股票不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%答案：BC解析：QDII可投資不動產(chǎn)（如REITs）；不得購買實物商品；單只基金投資同一國家或地區(qū)股票不超過10%（基金管理公司境外子公司管理的QDII不受限）；可參與衍生工具交易但需符合目的。10.關于基金的會計核算，下列說法正確的是（）。A.以基金為會計主體B.獨立于基金管理人、托管人的會計核算C.每日對基金資產(chǎn)估值并計算凈值D.按權責發(fā)生制確認收入和費用答案：ABCD解析：基金會計以基金為主體，獨立于管理人、托管人；每日估值；采用權責發(fā)生制（如應收利息）。三、判斷題（每題1分，共10題）1.流動比率越高，企業(yè)短期償債能力越強，因此流動比率越高越好。（）答案：×解析：流動比率過高可能意味著資金閑置，影響運營效率，需結合行業(yè)特點判斷。2.股票的市盈率（P/E）越高，說明股票越具有投資價值。（）答案：×解析：市盈率高低需結合盈利增長預期，高市盈率可能反映高增長預期，也可能是泡沫。3.零息債券的到期收益率等于其當期收益率。（）答案：√解析：零息債券無票面利息，當期收益率=0（年利息/價格），到期收益率為使未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于價格的折現(xiàn)率，兩者不同。本題錯誤，正確應為×。4.期權買方的最大損失是權利金，賣方的最大收益是權利金。（）答案：√解析：買方支付權利金，最大損失為權利金；賣方收取權利金，最大收益為權利金，潛在損失無限（如看漲期權賣方）。5.投資組合的夏普比率越高，說明單位總風險的超額收益越高。（）答案：√解析：夏普比率=（組合收益-無風險收益）/組合標準差（總風險），比率越高，風險調整后收益越好。6.基金的結算備付金賬戶用于存放結算所需資金，由基金管理人開立。（）答案：×解析：結算備付金賬戶由托管人以基金名義在結算機構開立。7.貨幣市場基金的“影子定價”是為了監(jiān)控攤余成本法估值的公允性。（）答案：√解析：影子定價通過市場收益率對基金資產(chǎn)重新估值，與攤余成本法比較，防范偏離風險。8.基金管理費的計提比例通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。（）答案：√解析：規(guī)模越大，管理成本邊際遞減，費率可能越低；股票型基金風險高于貨幣型，管理費更高。9.開放式基金的分紅會導致基金份額總數(shù)增加（紅利再投資的情況下）。（）答案：√解析：紅利再投資將分紅轉為基金份額，導致份額總數(shù)增加。10.基金年度報告中的“基金管理人報告”需披露內(nèi)部監(jiān)察稽核情況。（）答案：√解析：基金管理人報告包括基金經(jīng)理簡介、投資策略、業(yè)績表現(xiàn)、內(nèi)部監(jiān)察等內(nèi)容。四、綜合題（每題10分，共2題）案例1：某股票型基金2024年資產(chǎn)配置如下：股票占比80%，債券占比15%，現(xiàn)金及貨幣市場工具占比5%。全年股票投資收益率為18%，債券投資收益率為4%，現(xiàn)金類資產(chǎn)收