2025年證券資格考試《投資銀行業(yè)務(wù)》重點難點題庫

精析

一、單選題（共60題）

1、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)？（）

A.股票承銷

B.債券承銷

C.資產(chǎn)管理

D.企業(yè)并購

答案：D

解析：企業(yè)并購是投資銀行業(yè)務(wù)的一部分，但在這里題目要求選擇不屬于投資銀行

主要業(yè)務(wù)的選項。投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括股票承銷、債券承銷、資產(chǎn)管理、并購咨詢、

風(fēng)險投資等。因此，選項D“企業(yè)并購”不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)。

2、以下哪個概念描述了投資銀行在為企業(yè)提供融資服務(wù)時，對企業(yè)股權(quán)和債務(wù)結(jié)

構(gòu)的安排？（）

A.財務(wù)顧問

B.承銷

C.融資安排

D.資產(chǎn)證券化

答案：C

解析：融資安排是投資銀行在為企業(yè)提供融資服務(wù)時，對企業(yè)股權(quán)和債務(wù)絹構(gòu)的安

排。它涉及到如何為企業(yè)設(shè)計最佳的融資方案，包括段權(quán)融資和債務(wù)融資的比例、期限、

利率等。選項A“財務(wù)顧問”是提供財務(wù)咨詢服務(wù)，選項B“承銷”是幫助企業(yè)發(fā)行證

券，選項D“資產(chǎn)證券化”是將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為證券進行融資。這些選項雖然與投資銀行業(yè)

務(wù)相關(guān)，但并不直接描述融資安排的概念。

3、關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)的估值方法，以下哪一項不屬于常用的估值方法？（）

A.市場法

B.成本法

C.風(fēng)險調(diào)整后資本成本法

D.凈現(xiàn)值法

答案：C

解析：投資銀行業(yè)務(wù)的估值方法主要包括市場法、成本法和收益法。其中，市場法

是通過比較相似公司的市場價值來評估目標(biāo)公司價值的方法；成本法是通過對目標(biāo)公司

的重置成本進行評估來估值的方法；收益法是通過預(yù)測目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流并折現(xiàn)到

現(xiàn)值來評估其價值的方法。風(fēng)險調(diào)整后資本成本法主要用于評估資本投資項目的內(nèi)部收

益率，不屬于估值方法。因此，選項C是正確答案。

4、以下哪項不是投資銀行業(yè)務(wù)中，投資銀行對企業(yè)的財務(wù)顧問服務(wù)內(nèi)容？（）

A.市場營銷策略

B.股權(quán)融資

C.財務(wù)重組

D.企業(yè)并購

答案：A

解析：投資銀行業(yè)務(wù)中的財務(wù)顧問服務(wù)主要包括股權(quán)融資、債務(wù)融資、財務(wù)重組、

企業(yè)并購等。市場營銷策略屬于市場營銷領(lǐng)域的服務(wù)內(nèi)容，不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的財務(wù)

顧問服務(wù)范疇。因此，選項A是正確答案。

5、下列關(guān)于投資銀行并購業(yè)務(wù)的描述中，錯誤的是：

A.并購業(yè)務(wù)是投資銀行的核心業(yè)務(wù)之一

B.并購交易通常涉及大量現(xiàn)金和股票的支付

C.并購交易可以分為橫向并購、縱向并購和混合并購

D.并購交易的目的是為了提高企業(yè)的市場競爭力，但可能忽視財務(wù)風(fēng)險

答案：D

解析：并購交易的目的是為了提高企業(yè)的市場競爭力，但同時也需要充分考慮財務(wù)

風(fēng)險。忽視財務(wù)風(fēng)險可能會導(dǎo)致企業(yè)并購后財務(wù)狀況惡化，因此選項D的描述是錯誤的。

6、在投資銀行的股票發(fā)行業(yè)務(wù)中，以下哪個環(huán)節(jié)不屬于股票發(fā)行流程？

A.股票發(fā)行定價

B.股票發(fā)行申請

C.股票發(fā)行承銷

D.股票上市交易

答案：D

解析：股票發(fā)行流程包括股票發(fā)行定價、股票發(fā)行申請和股票發(fā)行承銷等環(huán)節(jié)，而

股票上市交易是股票發(fā)行完成后的環(huán)節(jié)，不屬于股票發(fā)行流程本身。因此，選項D是正

確的。

7、下列關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，下列哪個說法是錯誤的？

A.投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

導(dǎo)公司進行股票發(fā)行等，但不涉及提供法律咨詢服務(wù)。法律咨詢服務(wù)通常由法律顧問或

律師事務(wù)所提供。

10、以下哪項不是投資銀行在承銷股票時采用的主要定價方法？（）

A.折價發(fā)行

B.市場詢價

C.投標(biāo)定價

D.固定價格

答案：A

解析：投資銀行在承銷股票時主要采用市場詢價、投標(biāo)定價和固定價格等方法。折

價發(fā)行并不是一種主要的定價方法，通常指的是以低于市場價格的價格發(fā)行股票，這在

實踐中較為少見。

11、在投資銀行業(yè)務(wù)中，下列哪個不是公司債券發(fā)行的主要目的？

A.為公司提供長期資金

B.為公司股東提供優(yōu)先分紅權(quán)

C.增加公司的債務(wù)資本

D.幫助公司進行資產(chǎn)重組

答案：B

解析：公司債券發(fā)行的主要目的是為公司提供K期資金、增加公司的債務(wù)資本，以

及幫助公司進行資產(chǎn)重組等。選項B提到的為公司股東提供優(yōu)先分紅權(quán)是優(yōu)先股的特點,

與公司債券發(fā)行的目的不符。因此，正確答案是B。

12、下列關(guān)于首次公開發(fā)行（IP0）的說法中，不正確的是：

A.IPO是公司首次在證券市場上公開出售其股票的行為

B.IPO通常需要投資銀行作為承銷商來幫助公司定價和銷售股票

C.IP0過程中，公司的盈利能力通常要求較高

D.IP0的成功與否主要取決于投資者的購買意愿

答案：D

解析：1P0（首次公開發(fā)行）是公司首次在證券市場上公開出售其股票的行為，通

常需要投資銀行作為承銷商來幫助公司定價和銷售股票。IP0過程中，公司的盈利能力、

市場前景和行業(yè)地位等都是投資者關(guān)注的重點，因此公司的盈利能力通常要求較高。IP0

的成功與否不僅僅取決于投資者的購買意愿，還取決于公司的基本面、市場環(huán)境、承銷

商的營銷能力等多種因素。因此，選項D的說法不正確，正確答案是D。

13、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于投資銀行的核心業(yè)務(wù)？

A.股票承銷

B.貸款業(yè)務(wù)

C.財務(wù)顧問服務(wù)

D.債券發(fā)行

答案：B

解析：投資銀行的核心業(yè)務(wù)包括股票承銷、債券發(fā)行、并購重組、財務(wù)顧問服務(wù)等。

貸款業(yè)務(wù)通常屬于商業(yè)銀行的范疇，因此不屬于投資銀行的核心業(yè)務(wù)。A、C、D三項都

是投資銀行的核心業(yè)務(wù)。

14、以下哪項不是投資銀行業(yè)務(wù)中常用的估值方法？

A.市盈率法

B.市凈率法

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法

D.投資回報率法

答案：D

解析：投資銀行業(yè)務(wù)中常用的估值方法包括市盈率法、市凈率法、折現(xiàn)現(xiàn)金流法等。

這些方法用于評估公司的價值。投資回報率法（ReturnonInvestment,ROD通常用

于衡量投資的回報水平，而不是直接用于估值。因此，D項不是投資銀行業(yè)務(wù)中常用的

估值方法。A、B、C三項都是常用的估值方法。

15、15

題目：在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于投資銀行的業(yè)務(wù)范疇？

A.公司債券發(fā)行

B.股票市場交易

C.證券承銷

D.金融市場風(fēng)險管理

答案：B

解析：股票市場交易通常是指投資者在二級市場上買賣股票的行為，而投資銀行的

業(yè)務(wù)主要集中在一級市場的證券發(fā)行和承銷，以及提供相關(guān)的金融服務(wù)，如公司債券發(fā)

行、并購顧問等。金融市場風(fēng)險管理通常屬于金融機構(gòu)的整體風(fēng)險管理范疇，而不是投

資銀行的核心業(yè)務(wù)。因此，B選項不屬于投資銀行的業(yè)務(wù)范疇。

16、16

題目：以下哪項不是友資銀行在并購重組過程中的主要職責(zé)？

A.評估目標(biāo)公司的價值

B.協(xié)調(diào)交易雙方談判

C.提供資金支持

D.完成法律和監(jiān)管文件的審核

答案：C

解析：在并購重組過程中，投資銀行的主要職責(zé)通常包括評估目標(biāo)公司的價值、協(xié)

助交易雙方進行談判、提供財務(wù)顧問服務(wù)、以及協(xié)助完成法律和監(jiān)管文件的審核。雖然

投資銀行可能會提供一些融資服務(wù)，但直接提供資金支持并不是其主要職責(zé)。因此，C

選項不是投資銀行在并購重組過程中的主要職責(zé)。

17、以下哪項不屬于友資銀行業(yè)務(wù)的范疇？

A.公司并購

B.股票發(fā)行

C.投資管理

D.財務(wù)顧問

答案：C

解析：投資銀行業(yè)務(wù)主要包括公司并購、股票發(fā)行、債券發(fā)行、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)，

而投資管理通常屬于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇。因此，C選項不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的范疇。

18、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于估值方法？

A.市盈率法

B.凈資產(chǎn)法

C.收益率法

D.比較法

答案：C

解析：投資銀行業(yè)務(wù)中常用的估值方法包括市盈率法、凈資產(chǎn)法、比較法等。收益

率法并不是一個常見的估值方法，因此C選項不屬于估值方法。

19、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于投資銀行的主要職能？

A.股票發(fā)行與承銷

B.證券交易與經(jīng)紀(jì)

C.資產(chǎn)管理

D.企業(yè)并購顧問

答案：C

解析：投資銀行的主要職能包括股票發(fā)行與承銷、證券交易與經(jīng)紀(jì)、企業(yè)并購顧問

等。資產(chǎn)管理雖然也是金融服務(wù)的一部分，但它通常屬于財富管理和私人銀行服務(wù)的范

疇，不是投資銀行的核心職能。因此，C選項不屬于投資銀行的主要職能。

20、在以下關(guān)于債券發(fā)行定價的方法中，哪一種方法是最傳統(tǒng)的？

A.收益率法

B.面值法

C.利率平價法

D.期權(quán)定價模型

答案：B

解析：債券發(fā)行定價的傳統(tǒng)方法中，最常用的是面值法，也稱為貼現(xiàn)法或折現(xiàn)現(xiàn)金

流法。這種方法基于債券的面值和預(yù)期的到期收益率來計算債券的發(fā)行價格。收益率法

和利率平價法是現(xiàn)代金融分析工具，而期權(quán)定價模型則主要用于衍生品定價，不是債券

發(fā)行定價的傳統(tǒng)方法。因此，B選項是最傳統(tǒng)的債券發(fā)行定價方法。

21、以下哪項不屬于友資銀行的主要業(yè)務(wù)范圍？

A.股票發(fā)行

B.債券發(fā)行

C.投資咨詢

D.證券自營交易

答案：D

解析:證券自營交易是指投資銀行以自己的名義進行證券買賣，以獲取利潤的行為。

而投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括股票發(fā)行、債券發(fā)行和投資咨詢等，旨在為客戶提供融資、

投資、并購等服務(wù)。因此，D選項不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)范圍。

22、投資銀行在為企業(yè)提供IPO（首次公開募股）服務(wù)時，以下哪個階段不屬于其

服務(wù)內(nèi)容？

A.公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化

B.股票定價

C.股票發(fā)行準(zhǔn)備

D.股票上市后監(jiān)管

答案：D

解析：投資銀行在為企業(yè)提供TPO服務(wù)時，主要涉及以下階段：公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化、

股票定價、股票發(fā)行準(zhǔn)備等。而股票上市后監(jiān)管則屬于證券交易所的職責(zé)，不屬于投資

銀行的服務(wù)內(nèi)容。因此，D選項不屬于投資銀行在IPO服務(wù)中的內(nèi)容。

23、以下哪項不屬于沒資銀行在并購重組過程中的主要職能？

A.評估目標(biāo)公司的價值

B.協(xié)助客戶進行并購交易談判

C.審計目標(biāo)公司的財務(wù)狀況

D.提供上市輔導(dǎo)和保薦服務(wù)

答案：C

解析：投資銀行在并購重組過程中的主要職能包括但不限于評估目標(biāo)公司的價值、

協(xié)助客戶進行并購交易談判、提供上市輔導(dǎo)和保薦服務(wù)。審計目標(biāo)公司的財務(wù)狀況通常

由獨立審計師完成，不屬于投資銀行的主要職能。

24、以下關(guān)于債券信用評級，描述錯誤的是：

A.信用評級是對發(fā)行人償債能力的評估

B.信用評級分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等不同等級

C.信用評級越高，債券的違約風(fēng)險越小

D.信用評級僅適用于公司債券

答案：D

解析：信用評級是對發(fā)行人償債能力的評估，分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、

CC、C、D等不同等級，信用評級越高，債券的違約風(fēng)險越小。信用評級不僅適用于公

司債券，也適用于政府債券、金融債券等多種類型的債券。因此，選項D描述錯誤。

25、以下哪項不屬于友資銀行業(yè)務(wù)的范疇？

A.公司并購

B.資產(chǎn)管理

C.債券承銷

D.股票發(fā)行

答案：B

解析：投資銀行業(yè)務(wù)主要包括公司并購、債券承銷、股票發(fā)行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)管理屬于金融機構(gòu)的另一種業(yè)務(wù)范疇，不屬于投資銀行業(yè)務(wù)。因此，選項B是正確

答案。

26、在以下關(guān)于投資銀行并購交易的描述中，哪一項是錯誤的？

A.并購交易通常涉及大量資金和復(fù)雜的財務(wù)安排

B.并購交易可以提升公司規(guī)模和競爭力

C.并購交易可能帶來短期財務(wù)風(fēng)險，但長期來看對公司有益

D.并購交易中，目標(biāo)公司的價值通常高于其凈資產(chǎn)價值

答案：D

解析：在并購交易中，目標(biāo)公司的價值并不一定高于其凈資產(chǎn)價值。并購交易的目

標(biāo)公司價值可能因其潛在增長潛力、市場地位、管理團隊等因素而高于凈資產(chǎn)價值，但

也可能因為整合風(fēng)險、財務(wù)問題等原因低于凈資產(chǎn)價值。因此，選項D是錯誤描述。

27、在投資銀行業(yè)務(wù)中，下列哪項不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)范圍？

A.資產(chǎn)管理

B.證券承銷

C.證券經(jīng)紀(jì)

D.企業(yè)并購

答案：A

解析：投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括證券承銷、證券經(jīng)紀(jì)、企業(yè)并購、財務(wù)顧問、資產(chǎn)

管理等。資產(chǎn)管理是商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范疇，不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)

范圍。

28、以下關(guān)于投資銀行并購業(yè)務(wù)的描述，不正確的是：

A.并購業(yè)務(wù)包括收購和兼并

B.并購業(yè)務(wù)可以促進企業(yè)的規(guī)模擴張

C.并購業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增加

D.并購業(yè)務(wù)只對大型企業(yè)有重要意義

答案：D

解析：并購業(yè)務(wù)對各類企業(yè)都有重要意義，包括中小企業(yè)。并購業(yè)務(wù)不僅可以幫助

企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴張，還可以優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)、提高市場競爭力。因此，選項D描述不正確。

29、下列哪項不屬于友資銀行的主要業(yè)務(wù)范圍？

A.股票承銷

B.債券承銷

C.私募股權(quán)投資

D.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

答案：D

解析：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司的'業(yè)務(wù)范疇，不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)范圍。

投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括股票承銷、債券承銷、并購顧問、私募股權(quán)投資等。

30、以下關(guān)于投資銀行并購顧問業(yè)務(wù)的描述，不正確的是：

A.并購顧問業(yè)務(wù)是指投資銀行為客戶提供并購策略、估值和交易結(jié)構(gòu)設(shè)計等服務(wù)

B.并購顧問業(yè)務(wù)有助于提高并購的成功率

C.并購顧問業(yè)務(wù)通常涉及較高的風(fēng)險

D.并購顧問業(yè)務(wù)的主要目標(biāo)是確保并購雙方的利益最大化

答案：D

解析：并購顧問業(yè)務(wù)的主要目標(biāo)是幫助客戶實現(xiàn)并購目標(biāo)，提高并購的成功率，而

并非僅確保并購雙方的利益最大化。在并購過程中，投資銀行會努力平衡并購雙方的利

益，但最終目標(biāo)還是完成交易。

31、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于財務(wù)顧問的服務(wù)內(nèi)容？

A.公司并購重組

B.公司債券發(fā)行

C.股票市場研究

D.投資基金管理

答案：C

解析：財務(wù)顧問主要提供的是針對公司并購重組、債券發(fā)行、股票發(fā)行等資木市場

活動的咨詢服務(wù)，而股票市場研究屬于投資研究范疇,通常由投資銀行的研究部門負(fù)責(zé)。

投資基金管理則屬于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇。因此，C選項股票市場研究不屬于財務(wù)顧問的

服務(wù)內(nèi)容。

32、以下哪項不屬于友資銀行在股票市場中的業(yè)務(wù)活動？

A.股票發(fā)行

B.股票承銷

C.股票交易

D.股票投資

答案：D

解析：投資銀行在股票市場中的主要業(yè)務(wù)活動包括股票發(fā)行、股票承銷和股票交易。

股票發(fā)行是指投資銀行幫助公司首次公開發(fā)行股票，股票承銷是指投資銀行幫助公司發(fā)

行新股，股票交易是指投資銀行在二級市場上買賣股票。而股票投資則屬于投資者的個

人行為，不屬于投資銀行的業(yè)務(wù)活動。因此，D選項股票投資不屬于投資銀行在股票市

場中的業(yè)務(wù)活動。

33、以下哪項不是投資銀行業(yè)務(wù)中常見的投資銀行服務(wù)？

A.股票發(fā)行

B.企業(yè)并購

C.財務(wù)咨詢

D.證券監(jiān)管

答案：D

解析：證券監(jiān)管是由政府或監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)的，不屬于投資銀行的服務(wù)范圍。投資銀

行的服務(wù)主要包括股票發(fā)行、企業(yè)并購和財務(wù)咨詢等。

34、投資銀行業(yè)務(wù)中的“承銷”指的是以下哪項？

A.投及銀行購買全部發(fā)行的新證券

B.投資銀行代理發(fā)行人銷售證券

C.投資銀行與發(fā)行人共同持有新證券

D.投資銀行購買并持有部分新證券

答案：B

解析：承銷是指投資銀行作為代理人，代表發(fā)行人銷售新發(fā)行的證券給投資者。在

承銷過程中，投資銀行不購買證券，而是幫助發(fā)行人完成證券的發(fā)行。

35、下列關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理中，不屬于市場風(fēng)險的是：

A.利率風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

答案：C

解析：市場風(fēng)險是指由于市場價格波動導(dǎo)致的損失風(fēng)險，包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險

和商品價格風(fēng)險等。信用風(fēng)險是指交易對手違約導(dǎo)致的損失風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由于內(nèi)

部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致的風(fēng)險。因此，選項C信用風(fēng)險不屬于市場風(fēng)險。

36、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于投資銀行的核心業(yè)務(wù)？

A.股票發(fā)行

B.債券發(fā)行

C.公司并購

D.客戶關(guān)系管理

答案：D

解析：投資銀行的核心業(yè)務(wù)主要包括股票發(fā)行、債券發(fā)行、公司并購、資產(chǎn)管理、

財務(wù)顧問等。客戶關(guān)系管理雖然對于投資銀行來說非常重要，但并不屬于其核心業(yè)務(wù)。

因此，選項D客戶關(guān)系管理不屬于投資銀行的核心業(yè)務(wù)。

37、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)范圍？

A.公司并購

B.債券發(fā)行

C.投資咨詢

D.短期貸款

答案：D

解析：投資銀行業(yè)務(wù)主要包括公司并購、債券發(fā)行、投資咨詢等金融服務(wù)，而短期

貸款通常屬于商業(yè)銀行的主要'業(yè)務(wù)范圍。因此，選項D是正確答案。

38、以下哪個選項不是投資銀行在為企業(yè)提供上市服務(wù)時所扮演的角色？

A.股票承銷

B.上市輔導(dǎo)

C.證券分析師

D.上市后持續(xù)督導(dǎo)

答案：c

解析?：投資銀行在為企業(yè)提供上市服務(wù)時，主要扮演的角色包括股票承銷、上市輔

導(dǎo)和上市后持續(xù)督導(dǎo)等。證券分析師雖然與投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)，但不是投資銀行在為企

業(yè)提供上市服務(wù)時所直接扮演的角色。因此，選項C是正確答案。

39、在投資銀行業(yè)務(wù)中，下列哪項不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)范圍？

A.股票發(fā)行與承銷

B.財務(wù)顧問服務(wù)

C.基金管理

D.證券自營交易

答案：C

解析：投資銀行業(yè)務(wù)主要包括股票發(fā)行與承銷、債券發(fā)行與承銷、并購重組、財務(wù)

顧問服務(wù)、資產(chǎn)管理等?；鸸芾韺儆谫Y產(chǎn)管理范疇，但通常不被認(rèn)為是投資銀行的主

要業(yè)務(wù)范圍。證券自營交易是證券公司的業(yè)務(wù)范疇，不屬于投資銀行業(yè)務(wù)。

40、以下哪項不是投資銀行在并購重組業(yè)務(wù)中扮演的角色？

A.交易顧問

B.融資顧問

C.法律顧問

D.財務(wù)顧問

答案：C

解析：在并購重組業(yè)務(wù)中，投資銀行通常扮演交易顧問、融資顧問和財務(wù)顧問的角

色，為并購雙方提供專業(yè)的咨詢和服務(wù)。法律顧問的角色通常由律師事務(wù)所擔(dān)任，不屬

于投資銀行的業(yè)務(wù)范疇。

41、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于投資銀行提供的并購咨詢服務(wù)？

A.擔(dān)任并購顧問，為客戶提供并購策略建議

B.進行并購估值，確定合理交易價格

C.承擔(dān)并購過程中的法律事務(wù)

D.協(xié)助客戶進行并購后的整合管理

答案：C

解析：選項A、B、D都是投資銀行在并購咨詢服務(wù)中可能提供的服務(wù)內(nèi)容。選項C

中的法律事務(wù)通常由律師事務(wù)所負(fù)責(zé)，而非投資銀行。因此，正確答案是C。

42、以下哪項不是投資銀行在進行股票發(fā)行時使用的定價方法？

A.投資者間定價法

B.市場需求定價法

C.成本加成定價法

D.競價拍賣定價法

答案：C

解析：選項A、B、D都是投資銀行在股票發(fā)行時可能使用的定價方法。選項C中的

成本加成定價法通常用于產(chǎn)品定價，而非股票發(fā)行。因此，正確答案是C。

43、以下哪項不屬于沒資銀行的主要'業(yè)務(wù)活動？

A.資產(chǎn)管理

B.股票承銷

C.債券發(fā)行

D.財務(wù)顧問

答案：A

解析：投資銀行的主要業(yè)務(wù)活動包括股票承銷、債券發(fā)行、并購重組、財務(wù)項問等。

資產(chǎn)管理屬于商業(yè)銀行或?qū)I(yè)資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范疇，不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)活

動。因此，選項A是正確答案。

44、以下哪項是投資銀行并購重組業(yè)務(wù)的核心環(huán)節(jié)？

A.股權(quán)激勵

B.股票發(fā)行

C.談判與協(xié)議簽署

D.估值與定價

答案：C

解析：投資銀行在并購重組業(yè)務(wù)中，談判與協(xié)議簽署是核心環(huán)節(jié)。這是因為在并購

重組過程中，買賣雙方需要就交易條件、股權(quán)結(jié)構(gòu)、整合方案等進行談判，最終達成一

致并簽署正式的協(xié)議。股權(quán)激勵、股票發(fā)行和估值與定價雖然也是并購重組業(yè)務(wù)中的重

要環(huán)節(jié)，但不是核心環(huán)節(jié)。因此，選項C是正確答案。

45、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的主要職能？

A.資產(chǎn)管理

B.股票承銷

C.債券承銷

D.證券研究

答案：A

解析：投資銀行業(yè)務(wù)的主要職能包括股票承銷、嘖券承銷、并購顧問、資產(chǎn)管理等。

資產(chǎn)管理是專門的金融業(yè)務(wù)，不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的主要職能。

46、在股票發(fā)行過程中，以下哪項不是影響股票發(fā)行價格的因素?

A.市場利率

B.發(fā)行公司的盈利能力

C.股票的預(yù)期收益率

D.發(fā)行公司的規(guī)模

答案：D

解析：股票發(fā)行價格受多種因素影響，包括市場利率、發(fā)行公司的盈利能力、股票

的預(yù)期收益率等。發(fā)行公司的規(guī)模雖然對投資者有一定參考意義，但不是直接影響股票

發(fā)行價格的主要因素。

47、關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)的承銷方式，以下哪項描述是正確的？

A.承銷方式只有包銷和代銷兩種

B.包銷和代銷是承銷的唯一方式，但具體操作可以靈活調(diào)整

C.投資銀行業(yè)務(wù)的承銷方式包括包銷、代銷、聯(lián)合承銷和余額包銷

D.承銷方式只有聯(lián)合承銷一種

答案：C

解析：投資銀行業(yè)務(wù)的承銷方式包括包銷、代銷、聯(lián)合承銷和余額包銷。其中，包

銷是指投資銀行承諾購買全部未售出的證券；代銷是指投資銀行代理銷售證券，未售出

的部分由發(fā)行人自行處理；聯(lián)合承銷是指多家投資銀行共同承擔(dān)承銷責(zé)任；余額包銷是

指投資銀行在承銷期內(nèi)未能售出的證券部分，由投資銀行自行購買。

48、以下哪項不屬于投資銀行并購業(yè)務(wù)中的并購策略？

A.資產(chǎn)重組

B.合并

C.收購

D.財務(wù)重組

答案：D

解析：投資銀行并購業(yè)務(wù)中的并購策略主要包括合并、收購和資產(chǎn)重組。合并是指

兩個或多個公司合并成為一個新的公司；收購是指一家公司通過購買另一家公司的股份

或資產(chǎn)來控制其業(yè)務(wù)；資產(chǎn)重組是指對公司的資產(chǎn)進行重新組合或調(diào)整，以提高公司的

價值。而財務(wù)重組通常是指對公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，以改善其財務(wù)狀況，不屬于并

購策略的范疇。

49、以下哪項不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的主要服務(wù)內(nèi)容？

A.股票和債券的承銷

B.上市公司的并購顧問服務(wù)

C.證券市場的監(jiān)管

D.證券投資分析

答案：C

解析：投資銀行業(yè)務(wù)主要包拈股票和債券的承銷、，市公司的并購顧問服務(wù)、資產(chǎn)

管理、財務(wù)顧問等。證券市場的監(jiān)管通常由監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)，不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的直接

服務(wù)內(nèi)容。因此，選項C是正確答案。

50、在投資銀行的風(fēng)險管理中，以下哪項不屬于市場風(fēng)險？

A.利率風(fēng)險

B.股價風(fēng)險

C.匯率風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

答案：D

解析：市場風(fēng)險是指由于市場價格波動導(dǎo)致投資銀行面臨損失的風(fēng)險，包括利率風(fēng)

險、股價風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件的失

誤導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。因此，選項D不屬于市場風(fēng)險，是正確答案。

51、投資銀行在進行項目融資時，通常采用以下哪種融資方式？（）

A.股權(quán)融資

B.債務(wù)融資

C.債權(quán)融資

D.混合融資

答案：B

解析：投資銀行在進行項目融資時，通常采用債務(wù)融資方式，這是因為債務(wù)融資可

以降低融資成本，同時保持項目的控制權(quán)。股權(quán)融資可能會導(dǎo)致投資者對公司控制權(quán)的

爭奪，而債權(quán)融資則可以更好地滿足企業(yè)的資金需求。

52、以下哪個不是投資銀行業(yè)務(wù)的典型功能？（）

A.證券發(fā)行

B.證券承銷

C.企業(yè)并購

D.金融市場監(jiān)管

答案：D

解析：投資銀行業(yè)務(wù)的典型功能包括證券發(fā)行、證券承銷、企業(yè)并購、資產(chǎn)管理、

財務(wù)顧問等。金融市場監(jiān)管屬于金融監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)，不屬于投資銀行的典型功能。

53、以下哪項不是投資銀行業(yè)務(wù)中的并購交易類型？

A.同步并購

B.異步并購

C.反向并購

D.跨國并購

答案：B

解析：在投資銀行業(yè)務(wù)中，并購交易類型包括同步并購（同時完成收購和被收購公

司的合并）、反向并購（被收購公司成為收購公司的子公司）、跨國并購（涉及不同國家

公司的并購）。異步并購并不是一個標(biāo)準(zhǔn)的并購交易類型。因此，選項B是正確答案。

54、投資銀行在進行股權(quán)融資時，以下哪項不是股權(quán)融資的常見形式？

A.IPO（首次公開募股）

B.定增（定向增發(fā)）

C.股權(quán)激勵

D.股權(quán)回購

答案：D

解析：投資銀行在股雙融資時，常見的股權(quán)融資形式包括TPO（首次公開募股〉、

定增（定向增發(fā)）和股權(quán)激勵。股權(quán)回購是公司回購自身股份的行為，不屬于股權(quán)融資

的常見形式。因此，選項D是正確答案。

55、《投資銀行業(yè)務(wù)》中，下列哪項不屬于投資銀行的直接融資業(yè)務(wù)？

A.發(fā)行股票

B.發(fā)行債券

C.承銷業(yè)務(wù)

D.投資管理

答案：D

解析：投資銀行的直接融資業(yè)務(wù)主要包括發(fā)行股票、發(fā)行債券和承銷業(yè)務(wù)。投資管

理屬于投資銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不屬于直接融資業(yè)務(wù)。因此，正確答案是D。

56、以下關(guān)于投資銀行并購重組業(yè)務(wù)的描述，不正確的是：

A.并購重組業(yè)務(wù)是投資銀行的核心業(yè)務(wù)之一

B.并購重組業(yè)務(wù)可以提高企業(yè)的市場競爭力

C.并購重組業(yè)務(wù)有助于實現(xiàn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置

D.并購重組業(yè)務(wù)可能會導(dǎo)致市場壟斷

答案：D

解析?：并購重組業(yè)務(wù)是投資銀行的核心業(yè)務(wù)之一，能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)資源的優(yōu)化配

置，提高市場競爭力。雖然并購重組可能會導(dǎo)致某些行業(yè)的市場集中度提高，但不一定

會導(dǎo)致市場壟斷。因此，不正確的描述是D。

57、《投資銀行業(yè)務(wù)》中，以下哪項不是投資銀行的主要業(yè)務(wù)？

A.股票發(fā)行與承銷

B.企業(yè)并購與重組

C.證券投資咨詢

D.銀行貸款

答案：D

解析：投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括股票發(fā)行與承銷、企業(yè)并購與重組、證券投資咨詢

等。銀行貸款屬于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范疇，不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)。因此，選項

D是正確答案。

58、在投資銀行參與的企業(yè)并購中，以下哪種并購方式通常需要支付較高的交易費

用？

A.吸收合并

B.新設(shè)合并

C.換股合并

D.購買式合并

答案：D

解析：在投資銀行參與的企業(yè)并購中，購買式合并通常需要支付較高的交易費用。

因為購買式合并涉及到現(xiàn)金支付或發(fā)行大量新股份，所以交易費用相對較高。而吸收合

并、新設(shè)合并和換股合并通常涉及到的交易費用較低。因此，選項D是正確答案。

59、在投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪項不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)范圍？

A.股票承銷

B.公司并購

C.投資管理

D.證券交易

答案：D

解析：證券交易屬于證券市場的交易活動，而不是投資銀行的主要業(yè)務(wù)范圍。投資

銀行的主要業(yè)務(wù)包括股票承銷、公司并購、投資管理等。證券交易通常由證券經(jīng)紀(jì)商或

證券交易所負(fù)責(zé)。

60、以下關(guān)于投資銀行承銷股票的說法中，錯誤的是：

A.投資銀行在股票承銷過程中，可以收取手續(xù)費

B.投資銀行通常為股票發(fā)行公司提供財務(wù)顧問服務(wù)

C.投資銀行在股票承銷過程中，需要確保股票的合理定價

D.投資銀行在股票承銷過程中，不需要對發(fā)行公司進行信用評估

答案：D

解析：投資銀行在股票承銷過程中，需要對發(fā)行公司進行信用評估，以確保股票的

合理定價和投資者的利益。同時，投資銀行還可以收取手續(xù)費，并提供財務(wù)顧問服務(wù)。

因此，選項D的說法是錯誤的。

二、多選題（共42題）

1、關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)的并購重組，以下哪些說法是正確的？

A.并購重組是投資銀行業(yè)務(wù)的核心之一

B.并購重組可以提升企業(yè)的市場競爭力

C.并購重組過程中可能存在法律風(fēng)險

D.并購重組需要專業(yè)的投資銀行團隊進行操作

答案：ABCD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)的并購重組是其核心業(yè)務(wù)之一，它能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)資源整合、

提升市場競爭力。在并購重組過程中，由于涉及的法律、財務(wù)和商業(yè)問題復(fù)雜，因此可

能存在法律風(fēng)險。止匕外，并購重組需要專業(yè)的投資銀行團隊進行操作，以確保交易順利

進行。因此，選項A、B、C、D均為正確選項。

2、以下哪些屬于投資銀行業(yè)務(wù)中的資本市場業(yè)務(wù)？

A.股票發(fā)行

B.債券發(fā)行

C.股權(quán)融資

D.產(chǎn)業(yè)基金管理

答案：ABC

解析：投資銀行業(yè)務(wù)中的資本市場業(yè)務(wù)主要包括股票發(fā)行、債券發(fā)行和股權(quán)融資。

這些業(yè)務(wù)旨在幫助企業(yè)籌集資金，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。產(chǎn)業(yè)基金管理雖然與資本市場有關(guān)，

但更多屬于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇，因此不屬于資本市場業(yè)務(wù)。因此，選項A、B、C為正確

選項。

3、關(guān)于投資銀行的角色，以下哪些描述是正確的？

A.提供企.業(yè)融資服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)

B.承擔(dān)股票和債券的承銷工作

C.提供并購咨詢服務(wù)

D.為客戶提供財務(wù)顧問服務(wù)

答案：ABCD

解析：投資銀行在現(xiàn)弋金融市場中的角色是多方面的，包括但不限于：

A.投資銀行為企業(yè)提供了多種融資服務(wù)，如股票和債券的發(fā)行。

B.投資銀行負(fù)責(zé)股票和債券的承銷工作，幫助企業(yè)在公開市場籌集資金。

C.投資銀行提供并購咨詢服務(wù)，幫助企業(yè)進行并購交易。

D.投資銀行為客戶提供財務(wù)顧問服務(wù)，幫助客戶做出財務(wù)決策。

因此，所有選項A、B、C、D都是正確的描述。

4、以下哪些屬于投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險？

A.市場風(fēng)險

B.操作風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.法律/合規(guī)風(fēng)險

答案：ABCD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)涉及多種風(fēng)險，以下列舉了幾種主要的風(fēng)險類型:

A.市場風(fēng)險：由于市場條件（如利率、匯率、股價波動）的變化導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

B.操作風(fēng)險：由于內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外剖事件導(dǎo)致的直接或間接損失風(fēng)險。

C.信用風(fēng)險：由于借款人或交易對手違約導(dǎo)致的風(fēng)險。

D.法律/合規(guī)風(fēng)險：由于違反法律或監(jiān)管要求導(dǎo)致的潛在損失風(fēng)險.

因此，所有選項A、B、C、D都屬于投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

5、以下關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的說法，正確的是：

A.投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險主要分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險

B.市場風(fēng)險主要指因市場波動導(dǎo)致的投資損失

C.信用風(fēng)險主要指因債務(wù)人違約導(dǎo)致的損失

D.操作風(fēng)險主要指因內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致的損失

E.流動性風(fēng)險主要指因市場流動性不足導(dǎo)致的資產(chǎn)無法及時變現(xiàn)

答案：ABCDE

解析：投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理是投資銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，主要包括市場風(fēng)險、

信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險。市場風(fēng)險主要指因市場波動導(dǎo)致的投資損失；信用

風(fēng)險主要指因債務(wù)人違約導(dǎo)致的損失；操作風(fēng)險主要指因內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部

事件導(dǎo)致的損失;流動性風(fēng)險主要指因市場流動性不足導(dǎo)致的資產(chǎn)無法及時變現(xiàn)。因此,

ABCDE選項均正確。

6、以下關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的說法，錯誤的是：

A.盡職調(diào)查是投資銀行業(yè)務(wù)的核心環(huán)節(jié)之一

B.盡職調(diào)查的目的在于全面了解投資對象的情況

C.盡職調(diào)查過程中，應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)的財務(wù)狀況

D.盡職調(diào)查過程中，可以不關(guān)注企業(yè)的合規(guī)性

E.盡職調(diào)查完成后，應(yīng)形成盡職調(diào)查報告

答案：D

解析：盡職調(diào)查是投資銀行業(yè)務(wù)的核心環(huán)節(jié)之一，其目的在于全面了解投資對象的

情況，包括財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)模式、管理團隊、行業(yè)競爭、法律合規(guī)等方面。在盡職調(diào)查

過程中，應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)的財務(wù)狀況，確保信息的真實、準(zhǔn)確和完整。同時，合規(guī)性也

是盡職調(diào)查的重要內(nèi)容，因為企業(yè)的合規(guī)性直接關(guān)系到其經(jīng)營風(fēng)險和投資風(fēng)險。因此，

選項D錯誤，盡職調(diào)查過程中必須關(guān)注企業(yè)的合規(guī)性。其他選項均正確。

7、投資銀行業(yè)務(wù)中，以下哪些屬于并購重組的主要方式？（）

A.吸收合并

B.新設(shè)合并

C.購買式要約

D.協(xié)議收購

E.管理層收購

答案：ABCD

解析：并購重組是投資銀行業(yè)務(wù)中的重要內(nèi)容，主要包括以下兒種方式：

A.吸收合并：一家公司吸收另一家公司，被吸收的公司不再作為獨立法人存在。

B.新設(shè)合并：兩家或多家公司合并成立一個新的公司，原有公司均不再作為獨立

法人存在。

C.購買式要約：收購方向目標(biāo)公司的股東發(fā)出購買股份的要約，以實現(xiàn)這目標(biāo)公

司的控制。

D.協(xié)議收購：收購方與目標(biāo)公司協(xié)商一致，通過協(xié)議方式收購目標(biāo)公司的股權(quán)。

E.管理層收購：公司管理層通過融資購買公司股權(quán)，實現(xiàn)對公司的控制。

選項E雖然也是一種收購方式，但不是并購重組的主要方式，因此不包括在內(nèi)。正

確答案為ABCDo

8、以下關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)中估值方法的描述，正確的是哪些？（）

A.市場比較法是通過對類似公司的市場數(shù)據(jù)進行比較來估算目標(biāo)公司的價值。

B.成本法是通過對目標(biāo)公司的資產(chǎn)進行評估來確定其價值。

C.收益法是通過對目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流進行折現(xiàn)來估算其價值。

D.以上三種方法都正以獨立使用，無需結(jié)合使用。

E.實際操作中，通常會結(jié)合多種估值方法來提高估值結(jié)果的準(zhǔn)確性。

答案：ABCE

解析：

A.市場比較法是通過對市場上類似公司的交易數(shù)據(jù)進行比較，以此來估算目標(biāo)公

司的價值，這是一種常用的估值方法。

B.成本法是通過評估目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債來確定其價值，這也是一種常見的估

值方法。

C.收益法是通過預(yù)測目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流，并將其折現(xiàn)到現(xiàn)值來估算其價值，

這是評估公司價值的重要方法之一。

D.選項D錯誤，因為實際操作中，單一方法可能存在局限性，通常會結(jié)合多種估

值方法來提高估值結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。

E.選項E正確，實際操作中，為了減少估值誤差，通常會結(jié)合多種估值方法。

因此，正確答案為ABCE。

9、以下關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)中承銷業(yè)務(wù)的描述，正確的是（）

A,承銷業(yè)務(wù)是指投資銀行幫助發(fā)行人發(fā)行股票、債券等證券的業(yè)務(wù)

B.承銷業(yè)務(wù)分為包銷和代銷兩種方式

C.承銷業(yè)務(wù)中，包銷是指投資銀行全部購買發(fā)行人未能售出的證券

D.承銷業(yè)務(wù)中，代銷是指投資銀行只負(fù)責(zé)銷售發(fā)行人的一部分證券

答案：ABCD

解析：承銷業(yè)務(wù)是投資銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，主要指投資銀行幫助發(fā)行人發(fā)行

股票、債券等證券的業(yè)務(wù)c承銷業(yè)務(wù)分為包銷和代銷兩種方式。在包銷方式中，投資銀

行全部購買發(fā)行人未能售出的證券；而在代銷方式中，投資銀行只負(fù)責(zé)銷售發(fā)行人的一

部分證券。因此，ABCD選項均正確。

10、以下關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)中并購業(yè)務(wù)的描述，正確的是（）

A.并購業(yè)務(wù)是指投資銀行協(xié)助客戶進行企業(yè)合并、收購等活動的業(yè)務(wù)

B,并購業(yè)務(wù)可分為橫向并購、縱向并購和混合并購

C.橫向并購是指企業(yè)之間在同一產(chǎn)業(yè)鏈上的并購

D.縱向并購是指企業(yè)之間在不同產(chǎn)業(yè)鏈上的并購

答案：ABC

解析：并購業(yè)務(wù)是指投資銀行協(xié)助客戶進行企業(yè)合并、收購等活動的業(yè)務(wù)。并購業(yè)

務(wù)可分為橫向并購、縱向并購和混合并購。橫向并購是指企業(yè)之間在同一產(chǎn)業(yè)鏈上的并

購：縱向并購是指企業(yè)之間在不同產(chǎn)業(yè)鏈上的并購。因此，ABC選項均正確。D選項描

述錯誤，應(yīng)為“橫向并購是指企業(yè)之間在同一產(chǎn)業(yè)鏈上的并購二

11、以下哪些是投資銀行業(yè)務(wù)中的主要服務(wù)內(nèi)容？（）

A.股票發(fā)行與承銷

B.債券發(fā)行與承銷

C.重組并購

D.金融衍生品交易

答案：ABCD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)主要包括股票發(fā)行與承銷、債券發(fā)行與承銷、重組并購以及金

融衍生品交易等服務(wù)內(nèi)容。這些服務(wù)內(nèi)容旨在為企業(yè)和機構(gòu)提供全方位的金融服務(wù)，助

力其資本運作和業(yè)務(wù)發(fā)展。

12、以下哪些因素會影響投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險？（）

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.法律風(fēng)險

答案：ABCD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要來源于以下幾個方面：

A.市場風(fēng)險：指因市場波動導(dǎo)致投資銀行業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險，如股票市場、債券市

場等波動。

B.信用風(fēng)險：指投資銀行業(yè)務(wù)中，因客戶違約或信用等級下降而導(dǎo)致的風(fēng)險。

C.操作風(fēng)險：指在投資銀行業(yè)務(wù)過程中，因內(nèi)部流程、系統(tǒng)、人員等因素導(dǎo)致的

風(fēng)險。

D.法律風(fēng)險：指投資銀行業(yè)務(wù)中，因法律法規(guī)變化或違反法律法規(guī)而導(dǎo)致的風(fēng)險。

13、以下哪些屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)？（）

A.股票承銷

B.債券承銷

C.融資租賃

D.證券經(jīng)紀(jì)

答案：ABD

解析：投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括股票承銷、債券承銷和證券經(jīng)紀(jì)等。融資租賃雖然

與金融業(yè)務(wù)相關(guān)，但并非投資銀行的主要業(yè)務(wù)。因此，選項C不屬于投資銀行的主要業(yè)

務(wù)。

14、以下哪些因素會影響投資銀行股票承銷的定價？（）

A.市場利率

B.公司基本面

C.市場供求關(guān)系

D.投資者情緒

答案：ABCD

解析：投資銀行股票承銷的定價受到多種因素的影響，包括市場利率、公司基本而、

市場供求關(guān)系和投資者情緒等。這些因素共同作用于股票承俏的定價，從而影響承銷結(jié)

果。因此，選項ABCD都是影響投資銀行股票承銷定價的因素。

15、關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)，以下哪些說法是正確的？（）

A.投資銀行業(yè)務(wù)主要涉及股票和債券的發(fā)行、承銷、并購等

B.投資銀行業(yè)務(wù)不涉及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.投資銀行業(yè)務(wù)是金融機構(gòu)的核心業(yè)務(wù)之一

D.投資銀行業(yè)務(wù)在金融市場中具有舉足輕重的地位

答案：ACD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)確實主要涉及股票和債券的發(fā)行、承銷、并購等，因此選項A

正確。投資銀行業(yè)務(wù)是金融機構(gòu)的核心業(yè)務(wù)之一，對金融機構(gòu)的盈利能力和市場地位有

重要影響，因此選項C正確。同時，投資銀行業(yè)務(wù)在金融市場中具有舉足輕重的地位，

因此選項D正確。選項B錯誤，因為投資銀行業(yè)務(wù)也涉及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

16、以下哪些屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域？（：）

A.股票發(fā)行與承銷

B.企業(yè)并購與重組

C.資產(chǎn)管理

D.債券發(fā)行與承銷

答案：ABD

解析：投資銀行的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括股票發(fā)行與承銷（選項A）、企業(yè)并購與重組

（選項B）以及債券發(fā)行與承銷（選項D）。這些業(yè)務(wù)是投資銀行業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容。選項

C雖然與投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)，但不是其主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

17、以下關(guān)于投資銀行并購業(yè)務(wù)的表述，正確的是（）

A.并購業(yè)務(wù)是指投資銀行通過購買其他公司的資產(chǎn)或股份，使其成為自身的一部

分

B.并購業(yè)務(wù)可以分為橫向并購、縱向并購和多元化并購

C.并購業(yè)務(wù)通常涉及復(fù)雜的法律、財務(wù)和稅務(wù)問題

D.并購業(yè)務(wù)的主要目的是提高公司的市場占有率和競爭力

答案：ABCD

解析：并購業(yè)務(wù)是指投資銀行通過購買其他公司的資產(chǎn)或股份，使其成為自身的一

部分。并購業(yè)務(wù)可以分為橫向并購、縱向并購和多元化并購。并購業(yè)務(wù)通常涉及復(fù)雜的

法律、財務(wù)和稅務(wù)問題，其目的主要是提高公司的市場占有率和競爭力。

18、以下關(guān)于投資銀行股票承銷業(yè)務(wù)的表述，錯誤的是（）

A.股票承銷是指投資銀行代表發(fā)行公司向投資者發(fā)行股票

B.股票承銷分為全額包銷和余額包銷

C.股票承銷是投資銀行的一項核心業(yè)務(wù)

D.股票承銷的主要目的是為了籌集資金

答案：D

解析：股票承銷是指投資銀行代表發(fā)行公司向投貨者發(fā)行股票。股票承銷分為全額

包銷和余額包銷，是投資銀行的一項核心業(yè)務(wù)。股票承銷的主要目的是為了幫助發(fā)行公

司籌集資金，而非僅僅為了籌集資金。其他選項的表述都是正確的。

19、關(guān)于投資銀行的風(fēng)險管理，以下哪些屬于投資銀行的風(fēng)險管理內(nèi)容？（）

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

E.法律風(fēng)險

答案：ABCDE

解析：投資銀行的風(fēng)險管理內(nèi)容非常廣泛，涵蓋了市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)

險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險等多個方面。這些風(fēng)險對于投資銀行的正常運營和盈利能力都

具有重要影響，因此必須進行有效的風(fēng)險管理。

20、在投資銀行的并購業(yè)務(wù)中，以下哪些環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生潛在的法律風(fēng)險？（）

A.交易協(xié)議的起草

B.交易的審批程序

C.交易的盡職調(diào)查

D.交易的交割過程

E.交易的后續(xù)整合

答案：ABCDE

解析：在投資銀行的并購業(yè)務(wù)中，從交易協(xié)議的起草到交易的審批程序，再到盡職

調(diào)查、交割過程以及后續(xù)整合等各個環(huán)節(jié)，都可能產(chǎn)生潛在的法律風(fēng)險。因此，投資銀

行在進行并購業(yè)務(wù)時，必須對各個環(huán)節(jié)進行嚴(yán)格的法律審查，以確保交易合規(guī)并降低法

律風(fēng)險。

21、以下哪些屬于投資銀行業(yè)務(wù)中的并購交易類型？（）

A.購買方并購

B.賣方并購

C.交叉并購

D.并購重組

答案：ABCD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)中的并購交易類型包括購買方并購（收購方通過支付現(xiàn)金、股

票或發(fā)行債券等方式購買目標(biāo)公司的全部或部分資產(chǎn)或股權(quán)）、賣方并購（目標(biāo)公司通

過出售其全部或部分資產(chǎn)或股權(quán)給收購方）、交叉并購（兩家公司相互并購對方的部分

或全部資產(chǎn)或股權(quán)）以及并購重組（對目標(biāo)公司進行資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等，以達到優(yōu)

化結(jié)構(gòu)、提高效益的目的）。因此，選項ABCD均屬于投資銀行業(yè)務(wù)中的并購交易類型。

22、以下哪些因素會影響投資銀行業(yè)務(wù)中股權(quán)融資的成本？（）

A.市場利率

B.公司信用評級

C.交易規(guī)模

D.投資者結(jié)構(gòu)

答案：ABCD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)中股權(quán)融資的成本受到多種因素的影響：

A.市場利率：市場利率上升時，股權(quán)融資成木通常會上升，因為投資者可能會尋

找更高收益的替代投資。

B.公司信用評級：信用評級越高，公司發(fā)行股票的成本越低，因為投資者認(rèn)為這

些公司違約風(fēng)險較低。

C.交易規(guī)模：交易規(guī)模越大，融資成本可能越低，因為規(guī)模效應(yīng)可能會降低交易

成本。

D.投資者結(jié)構(gòu)：投資者結(jié)構(gòu)（如機構(gòu)投資者和散戶投資者的比例）也會影響融資

成本，因為不同的投資者可能對風(fēng)險和收益有不同的偏好。

因此，選項ABCD都是影響投資銀行業(yè)務(wù)中股權(quán)融資成本的因素。

23、關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)，以下哪些說法是正確的？（）

A.投資銀行業(yè)務(wù)主要是指為企業(yè)提供融資、并購、重組等服務(wù)

B.投資銀行業(yè)務(wù)是金融市場中連接投資者和融資者的橋梁

C.投資銀行業(yè)務(wù)的目的是為了獲取高額傭金和手續(xù)費

D.投資銀行業(yè)務(wù)在金融市場中具有舉足輕重的地位

答案：ABD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)詢實主要是指為企業(yè)提供融資、并購、重組等服務(wù)，同時也是

金融市場中連接投資者和融資者的橋梁。雖然投資銀行業(yè)務(wù)在金融市場中具有舉足輕重

的地位，但其目的并不僅僅是為了獲取高額傭金和手續(xù)費，而是通過提供專業(yè)服務(wù)來促

進金融市場的健康發(fā)展。因此，選項A、B、D是正確的。

24、以下關(guān)于投資銀行并購重組業(yè)務(wù)的描述，哪些是正確的？()

A.并購重組業(yè)務(wù)是投資銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分

B.并購重組業(yè)務(wù)的目的在于提高企業(yè)市場競爭力

C.并購重組業(yè)務(wù)通常涉及復(fù)雜的法律、財務(wù)和稅務(wù)問題

D.并購重組業(yè)務(wù)的風(fēng)險較高，需要專業(yè)的投資銀行團隊進行管理

答案:ABCD

解析：并購重組業(yè)務(wù)確實是投資銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，其目的在于提高企業(yè)市

場競爭力。在并購重組過程中，確實會涉及復(fù)雜的法律、財務(wù)和稅務(wù)問題，需要專業(yè)的

投資銀行團隊進行管理。同時，并購重組業(yè)務(wù)的風(fēng)險較高，需要投資銀行團隊進行有效

的風(fēng)險控制。因此，選項A、B、C、D都是正確的。

25、以下哪些行為屬于投資銀行在并購重組過程中的盡職調(diào)查內(nèi)容？()

A.被調(diào)查公司的財務(wù)狀況分析

B.被調(diào)查公司管理層背景調(diào)查

C.被調(diào)查公司法律合規(guī)性審查

D.被調(diào)查公司市場競爭力評估

E.被調(diào)查公司員工滿意度調(diào)查

答案：ABCD

解析：投資銀行在并購重組過程中的盡職調(diào)查通常包括對被調(diào)查公司的財務(wù)狀況、

管理層背景、法律合規(guī)性以及市場競爭力等方面的全面調(diào)查。員工滿意度調(diào)查雖然重要,

但通常不屬于盡職調(diào)查的核心內(nèi)容。因此，正確答案是ABCD。

26、以下哪些因素會影響投資銀行在承銷過程中的定價策略？()

A.市場流動性

B.發(fā)行公司的行業(yè)地位

C.市場利率水平

D.投資者對發(fā)行公司的信心

E.發(fā)行規(guī)模

答案：ABCD

解析：投資銀行在承銷過程中制定定價策略時，會考慮多種因素。市場流動性、發(fā)

行公司的行業(yè)地位、市場利率水平以及投資者對發(fā)行公司的信心都是影響定價策略的重

要因素。發(fā)行規(guī)模雖然也會影響定價，但通常不是決定性因素。因此，正確答案是ABCD。

27、以下哪些是投資銀行在為企業(yè)進行IPO（首次公開募股）時可能提供的專業(yè)服

務(wù)？（）

A.制定IPO計劃

B.進行市場調(diào)研

C.審訂企業(yè)財務(wù)報表

D.協(xié)助企業(yè)進行法律文件準(zhǔn)備

答案：ABCD

解析：投資銀行在為企業(yè)進行IPO時，通常會提供包括但不限于以下專業(yè)服務(wù)：

A.制定IPO計劃，包括確定發(fā)行規(guī)模、定價策略等；

B.進行市場調(diào)研，分析市場狀況和投資者需求；

C.審計企業(yè)財務(wù)報表，確保財務(wù)信息的真實性和合規(guī)性；

D.協(xié)助企業(yè)進行法律文件準(zhǔn)備，包括招股說明甘、合同等。

28、以下哪些是投資銀行業(yè)務(wù)中并購重組可能涉及的風(fēng)險？（）

A.法律風(fēng)險

B.市場風(fēng)險

C.財務(wù)風(fēng)險

D.人力資源風(fēng)險

答案：ABCD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)中的并購重組可能涉及以下風(fēng)險：

A.法律風(fēng)險，如合規(guī)性問題、法律糾紛等；

B.市場風(fēng)險，如市場波動、行業(yè)競爭等；

C.財務(wù)風(fēng)險，如估值風(fēng)險、融資風(fēng)險等；

D.人力資源風(fēng)險，如整合失敗、員工流失等。

29、以下關(guān)于投資銀行并購業(yè)務(wù)流程的描述，正確的有：

A.確定并購目標(biāo)

B.進行盡職調(diào)查

C.簽署并購協(xié)議

D.完成并購交割

E.制定并購整合計劃

答案：ABCE

解析：投資銀行并購業(yè)務(wù)的流程通常包括以下幾個步驟：確定并購目標(biāo)、進行盡職

調(diào)查、談判和簽署并購協(xié)議、完成并購交割以及制定并購整合計劃。其中，選項D“完

成并購交割”是并購流程的一部分，但并非并購業(yè)務(wù)流程的完整描述，因此不是正確選

項。其他選項均為并購業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵步驟。

30、以下關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的說法，正確的有:

A.風(fēng)險管理是投資銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分

B.投資銀行應(yīng)建立完善的風(fēng)險管理體系

C.風(fēng)險管理的主要目的是降低風(fēng)險

D.風(fēng)險管理可以完全消除風(fēng)險

E.投資銀行應(yīng)定期進行風(fēng)險評估和監(jiān)控

答案：ABCE

解析：風(fēng)險管理是投資銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，投資銀行應(yīng)建立完善的風(fēng)險管理

體系，以識別、評估、監(jiān)控和應(yīng)對各類風(fēng)險。風(fēng)險管理的主要目的是降低風(fēng)險，但不可

能完全消除風(fēng)險。投資銀行應(yīng)定期進行風(fēng)險評估和監(jiān)控，以確保風(fēng)險在可控范圍內(nèi)。選

項D“風(fēng)險管理可以完全消除風(fēng)險”是不正確的，因為風(fēng)險是客觀存在的，只能通過風(fēng)

險管理來降低其影響。

31、以下哪些屬于投資銀行業(yè)務(wù)的范疇？（）

A.股票承銷

B.債券發(fā)行

C.企業(yè)并購

D.資產(chǎn)管理

答案：ABCD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)主要包括股票承銷、債券發(fā)行、企業(yè)并購、資產(chǎn)管理、財務(wù)顧

問等業(yè)務(wù)。因此，以上選項均屬于投資銀行業(yè)務(wù)的范疇。

32、以下哪些是投資銀行在股票承銷過程中應(yīng)遵循的原則？（）

A.公平原則

B.公開原則

C.公正原則

D.保密原則

答案：ABCD

解析：投資銀行在股票承銷過程中應(yīng)遵循公平、公開、公正、保密等原則。這些原

則有助于確保股票承銷過程的順利進行，維護投資者的合法權(quán)益。因此，以上選項均為

投資銀行在股票承銷過程中應(yīng)遵循的原則。

33、以下哪些屬于投資銀行業(yè)務(wù)的承銷方式？（）

A.公開招標(biāo)

B.競價拍賣

C.負(fù)債承銷

D.委托承銷

答案：ABD

解析：投資銀行業(yè)務(wù)的承銷方式主要包括公開招標(biāo)、競價拍賣和委托承銷。負(fù)債承

銷不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的承俏方式，因此選項C錯誤。選項A、B和D均為正確答案。

34、以下哪些是投資銀行業(yè)務(wù)中并購重組的主要方式？（）

A.直接收購

B.間接收購

C.合并

D.兼并

答案：ABCD

解析?：投資銀行業(yè)務(wù)中的并購重組主要方式包括直接收購、間接收購、合并和兼并。

這些方式都是企業(yè)之間進行資本運作和產(chǎn)業(yè)整合的重要手段。因此，選項A、B、C和D

均為正確答案。

35、以下關(guān)于投資銀行并購業(yè)務(wù)的風(fēng)險，說法正確的是（）

A.交易結(jié)構(gòu)設(shè)計風(fēng)險

B.市場風(fēng)險

C.法律風(fēng)險

D.融資風(fēng)險

E.估值風(fēng)險

答案：ABODE

解析：投資銀行在并購業(yè)務(wù)中面臨的風(fēng)險包括交易結(jié)構(gòu)設(shè)計風(fēng)險、市場風(fēng)險、法律

風(fēng)險、融資風(fēng)險和估值風(fēng)險等。這些風(fēng)險都可能對并購交易的成功與否產(chǎn)生重大影響，

因此需要投資銀行在執(zhí)行并購業(yè)務(wù)時進行全面的風(fēng)險評估和管理。

36、以下關(guān)于投資銀行在債券發(fā)行過程中的職能，說法正確的是（）

A.市場研究與分析

B.信用評級

C.發(fā)行方案設(shè)計

D.路演與推介

E.募集資金

答案：ABCD

解析：投資銀行在債券發(fā)行過程中扮演著關(guān)鍵角色，其主要職能包括市場研究與分

析、信用評級、發(fā)行方案設(shè)計、路演與推介等。通過這些職能，投資銀行幫助發(fā)行人評

估市場條件，確定合適的發(fā)行條款，吸引投資者參與，最終實現(xiàn)資金的籌集。而募集資

金是發(fā)行人的職能，不是投資銀行的直接職能。

37、以下哪些屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)活動？（）

A.公司并購

B.股票發(fā)行與承銷

C.債券發(fā)行與承銷

D.私募股權(quán)投資

E.資產(chǎn)管理

答案:ABCD

解析：投資銀行的主要業(yè)務(wù)活動包括公司并購、戌票發(fā)行與承銷、債券發(fā)行與承銷、

私募股權(quán)投資等。資產(chǎn)管理雖然也是金融行業(yè)的一部分，但通常不被視為投資銀行的主

要業(yè)務(wù)活動。因此，正確答案為ABCD。

38、以下哪些因素會影響投資銀行的盈利能力？（）

A.利率水平

B.市場風(fēng)險偏好

C.宏觀經(jīng)濟狀況

D.投資銀行自身的管理效率

E.客戶關(guān)系維護

答案：ABCD

解析：投資銀行的盈利能力受到多種因素的影響，包括利率水平、市場風(fēng)險偏好、

宏觀經(jīng)濟狀況以及投資銀行自身的管理效率等。利率水平影響投資銀行貸款和債券承銷

業(yè)務(wù)的收益；市場風(fēng)險偏好影響股票和債券市場的活躍程度；宏觀經(jīng)濟狀況影響企業(yè)的

盈利能力和投資者的投資決策；投資銀行自身的管理效率則直接關(guān)系到其成本控制和業(yè)

務(wù)效率?？蛻絷P(guān)系維護雖然重要，但通常不被直接視為影響盈利能力的主要因素。因此,

正確答案為ABCD。

39、關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)的并購重組，以下哪些說法是正確的？（）

A.并購重組是指一家公司通過購買、合并、收購等方式取得另一家公司的控制權(quán)

B.并購重組可以優(yōu)化企業(yè)資源配置，提高企業(yè)競爭力

C.并購重組可能導(dǎo)致市場壟斷，不利于市場競爭

D.并購重組可能涉及復(fù)雜的法律、財務(wù)和稅務(wù)問題

答案:ABD

解析：選項A正確，并購重組確實是指一家公司通過購買、合并、收購等方式取得

另一家公司的控制權(quán)。選項B正確，并購重組有助于優(yōu)化企業(yè)資源配置，提高企業(yè)競爭

力。選項C錯誤，雖然并購重組可能導(dǎo)致市場壟斷，但這并非其必然結(jié)果，且市場競爭

政策會對此進行監(jiān)管。選項D正確，并購重組涉及復(fù)雜的法律、財務(wù)和稅務(wù)問題，需要

專業(yè)機構(gòu)協(xié)助處理。因此，正確答案為ABD。

40、以下關(guān)于投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，哪些說法是正確的？（）

A.投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險

B.信用風(fēng)險主要是指投資銀行業(yè)務(wù)中因債務(wù)人違約而導(dǎo)致的風(fēng)險

C.市場風(fēng)險主要是指因市場價格波動導(dǎo)致的風(fēng)險

D.操作風(fēng)險主要是指因內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致的風(fēng)險

答案：ABCD

解析：選項A正確，投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理確實包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作

風(fēng)險和流動性風(fēng)險。選項B正確，信用風(fēng)險主要是指投資銀行業(yè)務(wù)中因債務(wù)人違約而導(dǎo)

致的風(fēng)險。選項C正確，市場風(fēng)險主要是指因市場價格波動導(dǎo)致的風(fēng)險。選項D正確，

操作風(fēng)險主要是指因內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致的風(fēng)險。因此，正確答案為

ABCDo

41、以下哪些是投資銀行在為企業(yè)進行并購重組時可能涉及的服務(wù)內(nèi)容？（）

A.市場調(diào)研與估值

B.協(xié)助客戶進行并購談判

C.提供融資方案

D.設(shè)計并購交易結(jié)構(gòu)

答案:ABCD

解析：投資銀行在為企業(yè)進行并購重組時，通常會提供以下服務(wù)內(nèi)容：

A.市場調(diào)研與估值：幫助客戶了解目標(biāo)公司的市場狀況和估值。

B.協(xié)助客戶進行并購談判：作為中介角色，協(xié)助客戶與目標(biāo)公司進行談判。

C.提供融資方案：為客戶設(shè)計并購所需的融資方案，包括債務(wù)融資和股權(quán)融資。

D.設(shè)計并購交易結(jié)構(gòu)：為客戶設(shè)計合理的并購交易結(jié)構(gòu)，確保交易符合雙方的利

益。因此，以上選項均為友資銀行可能涉及的服務(wù)內(nèi)容。