2025年大四（財務管理）證券投資學試題

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共6題，每題5分。每題只有一個正確答案，請將正確答案的序號填在括號內(nèi)。1.以下哪種證券的風險通常相對較低？（）A.股票B.債券C.期貨D.權證2.某公司股票的β系數(shù)為1.5，市場組合的預期收益率為10%，無風險利率為5%，則該公司股票的預期收益率為（）。A.12.5%B.15%C.20%D.25%3.債券的票面利率與市場利率的關系是影響債券定價的重要因素，當票面利率高于市場利率時，債券將（）。A.溢價發(fā)行B.折價發(fā)行C.平價發(fā)行D.無法確定4.技術分析的理論基礎不包括以下哪項？（）A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.基本面決定價格5.下列哪種投資策略屬于積極型投資策略？（）A.買入并持有策略B.指數(shù)化投資策略C.主動管理策略D.被動投資策略6.證券投資基金的托管人通常由（）擔任。A.基金管理人B.商業(yè)銀行C.基金投資者D.證券交易所第II卷（非選擇題共70分）簡答題（共20分）答題要求：本卷共2題，每題10分。請簡要回答問題。1.簡述證券投資的風險種類及含義。2.簡述有效市場假說的三種形式及其特點。案例分析題（共20分）答題要求：本卷共1題，20分。閱讀以下案例，回答問題。某公司是一家新興的科技企業(yè)，計劃在創(chuàng)業(yè)板上市。該公司目前處于高速發(fā)展階段，市場前景廣闊，但盈利尚未穩(wěn)定。其財務數(shù)據(jù)顯示，過去三年的營業(yè)收入分別為5000萬元、8000萬元和1.2億元，凈利潤分別為500萬元、1000萬元和1500萬元。公司的資產(chǎn)負債率較高，達到了70%。在上市前的路演中，公司向投資者展示了其未來的發(fā)展規(guī)劃，包括拓展新市場、加大研發(fā)投入等。然而，一些投資者對公司的高負債率和盈利穩(wěn)定性表示擔憂。問題：請分析該公司上市面臨的風險，并提出相應的投資建議。論述題（共15分）答題要求：本卷共1題，15分。請論述宏觀經(jīng)濟因素對證券市場的影響。材料分析題（共15分）答題要求：本卷共1題，15分。閱讀以下材料，回答問題。材料：近年來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和金融市場的不斷完善，證券投資市場日益活躍。越來越多的投資者參與到證券市場中，證券投資品種也日益豐富。然而，證券投資市場也存在著各種風險，如市場風險、信用風險、操作風險等。為了保護投資者的合法權益，我國政府出臺了一系列政策法規(guī)，加強對證券市場的監(jiān)管。問題：請結合材料，分析我國加強證券市場監(jiān)管的意義。答案：第I卷：1.B2.A3.A4.D5.C6.B第II卷：簡答題：1.證券投資風險種類包括市場風險，指由于市場價格波動導致證券價值變化的風險；信用風險，指證券發(fā)行人無法按時支付本息的風險；流動性風險，指證券難以以合理價格及時變現(xiàn)的風險等。2.弱式有效市場假說，股價已反映歷史信息；半強式有效市場假說，股價已反映公開信息；強式有效市場假說，股價已反映所有信息，包括內(nèi)幕信息。特點略。案例分析題：風險：高負債率可能導致償債壓力大，盈利不穩(wěn)定影響估值。建議：謹慎投資，關注公司新市場拓展及研發(fā)投入效果，結合行業(yè)前景綜合判斷。論述題：宏觀經(jīng)濟因素從多個方面影響證券市場。經(jīng)濟增長影響企業(yè)盈利進而影響股價；利率變動影響資金流向和企業(yè)融資成本；通貨膨脹影響企業(yè)成本和市場估值等。材料分析題：加強