中國鐵路物資總公司戰(zhàn)略咨詢項(xiàng)目第一階段工作匯報明確戰(zhàn)略優(yōu)化組織

提升綜合競爭力二OO四年五月此報告。某著名企業(yè)公司的書面，其它任何機(jī)構(gòu)。本次報告內(nèi)容公司整體及各板塊之間的財務(wù)狀況分析

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中鐵物資總公司財務(wù)狀況的？？大特征2025/12/22第3

中鐵物資目前是國資某著名企業(yè)，某著名企業(yè)項(xiàng)目組專門設(shè)計了評價中鐵物資公司持續(xù)創(chuàng)造價值能力的財務(wù)指標(biāo)體系持續(xù)創(chuàng)造價值能力發(fā)展能力投資收益能力主營業(yè)務(wù)收入增長率資本保值增值率盈利能力營運(yùn)能力償債能力銷售凈利率總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)負(fù)債率現(xiàn)金利息保障倍數(shù)投資人關(guān)心：公司能不斷地為我的投資帶來現(xiàn)金回報嗎？企業(yè)關(guān)心：公司能否達(dá)到投資人要求的回報率？企業(yè)關(guān)心：公司能否保持穩(wěn)定的發(fā)展速度？2025/12/22第4

以目前總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的增長速度，完成2006年實(shí)現(xiàn)150億元資產(chǎn)規(guī)模的目標(biāo)完全可以實(shí)現(xiàn)，但實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)50億元的目標(biāo)還有一定的難度2001年2002年2003年單位:億元凈資產(chǎn)總額及增長率2006年2001年2002年2003年2006年單位:億元資產(chǎn)總額及增長率2001－2003年平均增長率29.4%2001－2003年平均增長率8.4%2003－2006年平均增長率4.8%2003－2006年平均增長率為25.8%501502025/12/22第5

以目前的主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤的增長速度，實(shí)現(xiàn)2006年收入500億元，2005年凈利潤2億元存在很大的難度單位:億元主營業(yè)務(wù)收入及增長率發(fā)展趨勢2001年2002年2003年2004年2005年2006年2001－2003年平均增長率16%2003－2006年平均增長率23%單位:億元稅后利潤及增長率發(fā)展趨勢2003－2006年平均增長率99.6%2001－2003年平均增長率28%2001年2002年2003年2004年2005年2025/12/22第6

代表國家做為出資人的國資委非常關(guān)注公司如何做強(qiáng)，提高凈資產(chǎn)收益率，達(dá)到投資人的回報率提高凈資產(chǎn)收益率提高公司盈利水平盈利能力分析業(yè)務(wù)發(fā)展分析成本結(jié)構(gòu)分析費(fèi)用管理分析現(xiàn)金流分析提高資產(chǎn)利用率資產(chǎn)利用率分析存貨管理分析應(yīng)收帳款管理分析資產(chǎn)分析控制合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)財務(wù)結(jié)構(gòu)分析應(yīng)付帳款管理分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析流動比率分析2025/12/22第7

雖然中鐵物資近3年的凈資產(chǎn)收益率有所提升，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同類企業(yè)，與“做強(qiáng)”的目標(biāo)還有一定的距離，投資收益能力亟待提高持續(xù)創(chuàng)造價值能力投資收益能力凈資產(chǎn)收益率2001年2002年2003年3％6％9％12％15％18％1.03％2.03％1.46％14.34％16.65％6.28％8.75％中化國際（600500）為國資委直接控制的9某省市公司2002年平均凈資產(chǎn)收益率中鐵物資中化國際是國資委所屬企業(yè)控某省市公司，2003年某省市上市公司50強(qiáng)的41位。中鐵物資的3年平均凈資產(chǎn)收益率低于中化國際10.9％，低于國資委直接控制的9某省市公司2002年平均凈資產(chǎn)收益率7.25%。3年平均凈資產(chǎn)收益率相差10.9％2025/12/22第8

近兩年隨著總公某省市場環(huán)境變化和經(jīng)營調(diào)整，各業(yè)務(wù)板塊之間投資收益能力出現(xiàn)了極大的差異2002年2003年－5％0％5％10％15％20％-1.48％-1.27％17.03％8.88％3.％2001年5.67％2.17％2.88％0.76％商貿(mào)板塊穩(wěn)步的稅后凈利穩(wěn)步增長，投資收益能力有所提高工業(yè)板塊從2002年以后連續(xù)大幅虧損物流板塊投資收益能力良好進(jìn)出口板塊盈利不大，投資收益能力不高房地產(chǎn)板塊尚未盈利2002年2003年2001年-3000030006000單位：萬元各板塊業(yè)務(wù)的稅后凈利商貿(mào)板塊工業(yè)板塊物流板塊進(jìn)出口板塊物流板塊2025/12/22第9

從公司整體盈利能力分析，銷售凈利率提升緩慢，按照2005年的既定目標(biāo)測算達(dá)0.6%，仍低于同行業(yè)的徽商股份，盈利能力亟待提高持續(xù)創(chuàng)造價值能力投資收益能力盈利能力銷售凈利率2001年2002年2003年2004年2006年1.4%2%0.6%0.4%徽商股份的數(shù)據(jù)來源：中鐵物資徽商股份2025/12/22第10

物流板塊做為公司新組建的業(yè)務(wù)板塊，盈利能力明顯高于公司其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊商貿(mào)板塊工業(yè)板塊物流板塊進(jìn)出口板塊物流板塊2001年2002年2003年2001年2002年2003年2001年2002年2003年單位：萬元各板塊業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入單位：萬元各板塊業(yè)務(wù)稅后凈利各板塊業(yè)務(wù)中，商貿(mào)板塊在主營業(yè)務(wù)收入中仍然占據(jù)絕對的份額，但從稅后凈利看，物流板塊的份額大幅提升2025/12/22第11

公司近3年毛利率一直低于費(fèi)用率，主營業(yè)務(wù)利潤處于持續(xù)虧損狀態(tài)，沒有成為對公司利潤形成貢獻(xiàn)2001年2002年2003年毛利率費(fèi)用率2.4%2.5%2.8%3.1%3.0%3.4%-3,152-5,976-9,72191767,94712,5306682,3524,167主營業(yè)務(wù)利潤其他利潤非經(jīng)常性收益單位：萬元2001年2002年2003年2025/12/22第12

從期間費(fèi)用的構(gòu)成看，營業(yè)費(fèi)用增長速度最快，已經(jīng)占費(fèi)用總額的48％2001年2002年2003年單位：萬元營業(yè)費(fèi)用及增長率管理費(fèi)用及增長率財務(wù)費(fèi)用及增長率2002年公司清理應(yīng)收帳款成效顯某省市了大量的財務(wù)費(fèi)用2025/12/22第13

公司整體總資產(chǎn)不僅低于中化國際，而且度有放慢的趨勢，主要原因是存貨度大幅度放慢。2001年2002年2003年2001年2002年2003年2001年2002年2003年應(yīng)收帳款存貨總資產(chǎn)中鐵物資中化國際2025/12/22第14

公司在主營業(yè)務(wù)收入以平均增長率16%的速度下快速發(fā)展的情況下，采取積極有效的措施，應(yīng)收帳款的規(guī)模得到了有效控制2001年2002年2003年應(yīng)收帳款期末余額2001年2002年2003年主營業(yè)務(wù)收入2002、2003年公司清理以前年度應(yīng)收帳款6.68億元，大大提高了資產(chǎn)質(zhì)量2025/12/22第15

業(yè)務(wù)板塊之間的營運(yùn)能力分析2025/12/22第16

公司的資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中化國際，而且有緩慢增長的趨勢，增加了公司的財務(wù)風(fēng)險2001年2002年2003年2001年2002年2003年80％60％40％20％90％60％30％資產(chǎn)負(fù)債率流動比率中鐵物資中化國際2025/12/22第17

2000年至今，公司負(fù)債增長規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于凈資產(chǎn)增長規(guī)模，這種資產(chǎn)的擴(kuò)為公司帶來償債壓力和風(fēng)險2001年2002年2003年2000年2001年2002年2003年2000年負(fù)債總額凈資產(chǎn)總額長期負(fù)債流動總額2025/12/22第18

公司3年間現(xiàn)金流量凈額有所增加，但經(jīng)營性現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)僅為21.8%，創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力亟待提高經(jīng)營性活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流量凈額0.833.8421.8%經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流量凈額貢獻(xiàn)率單位：億元2025/12/22第19

業(yè)務(wù)板塊創(chuàng)造現(xiàn)金能力分析業(yè)務(wù)板塊合并現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)需要核實(shí)2025/12/22第20

對公司整體及各業(yè)務(wù)板塊創(chuàng)造價值能力的總結(jié)2025/12/22第21

本次報告內(nèi)容

公司各板塊的財務(wù)狀況分析

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從3年的主營業(yè)務(wù)收入排名看，各公司收入增長比較穩(wěn)定，位居前4名的企業(yè)每年的主營業(yè)務(wù)收入在年均收入以上010203040單位：億元平均數(shù)沈陽上海北京西安天津哈爾濱成都武漢廣州平均數(shù)北京上海沈陽西安西安天津天津哈爾濱武漢成都廣州上海北京沈陽哈爾濱武漢成都廣州物貿(mào)010203040010203040502001年收入排名2002年收入排名2003年收入排名2025/12/22第23

某省市場的收入排名目前沒有數(shù)據(jù)2025/12/22第24

從各公司的凈利潤排名來看，大多數(shù)公司在3年間凈利潤波動性較大439.5671.8377.688.327.265.2351.2644.7312.5最高數(shù)額最低數(shù)額兩者相差單位：萬元2001年2002年2003年2025/12/22第25

商貿(mào)板塊整體分析——銷售凈利率2025/12/22第26

商貿(mào)板塊整體分析——上繳公司的各項(xiàng)利潤2025/12/22第27

商貿(mào)板塊——資產(chǎn)的增長規(guī)模2025/12/22第28

商貿(mào)板塊整體分析——凈資產(chǎn)分析2025/12/22第29

對公司整體財務(wù)狀況加以評價2025/12/22第30

本次報告內(nèi)容集團(tuán)公司管理控制模式診斷——財務(wù)管理部分

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某著名企業(yè)主要的管理控制模式2025/12/22第32

公司現(xiàn)有的財務(wù)機(jī)構(gòu)在長期政府行政管理模式下，財務(wù)管理理念需要逐步轉(zhuǎn)變，某省市場經(jīng)濟(jì)下的現(xiàn)代企業(yè)制度2025/12/22第33

與國內(nèi)管某著名企業(yè)相比，中鐵物資財務(wù)機(jī)構(gòu)某些管理職能存在缺失、弱化2025/12/22第34

某著名企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行能力弱，還沿用原來的計劃管理模式，沒有實(shí)行真正意義上的全面預(yù)算管理2025/12/22第35

某著名企業(yè)做為全資、控股子公司的投資人，沒有真正行使投資人的權(quán)利，出資者與經(jīng)營者之間的權(quán)責(zé)利劃分模糊2025/12/22第36

問題三：公司尚不具備戰(zhàn)略評估能力和子公司業(yè)績評價能力，沒有建立一套評估公司戰(zhàn)略、評價子公司業(yè)績的KPI指標(biāo)2025/12/22第37

某著名企業(yè)資金管理的定位比較清晰，但閑置資金主要集中在短期投資，沒有很好地與業(yè)務(wù)板塊地快速發(fā)展相結(jié)合2025/12/22第38

某著名企業(yè)的審計監(jiān)督機(jī)構(gòu)由于定位、人員配備等問題，沒有充分發(fā)揮做為出資人的母公司有效監(jiān)督子公司經(jīng)營的職能2025/12/22第39

本次報告內(nèi)容潛在行業(yè)分析——金融行業(yè)

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公司進(jìn)入潛在行業(yè)的總體戰(zhàn)略思路2025/12/22第41

公司進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的外部環(huán)境分析——制度變遷始終是推動我某著名企業(yè)業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合規(guī)范與發(fā)展的決定力量中某著名企業(yè)業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的外部制度誘因國內(nèi)相關(guān)政策2025/12/22第42

形成動因——中鐵物資自身發(fā)展的需要基于企業(yè)集資源整合的考慮基某省市場交、增加收益的考慮基于金融行業(yè)吸引力和實(shí)施差異化戰(zhàn)略的考慮基于企業(yè)追求集團(tuán)協(xié)同效應(yīng)的考慮2025/12/22第43

SWOT分析——優(yōu)勢2025/12/22第44

SWOT分析——劣勢目前公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整，主業(yè)的盈利能力亟待進(jìn)一步提高缺乏既有產(chǎn)業(yè)背景又熟悉金融知識，能夠駕馭產(chǎn)業(yè)與金融雙輪驅(qū)動的領(lǐng)軍人才保持原有產(chǎn)業(yè)與金融這兩個輪子相互驅(qū)動、運(yùn)轉(zhuǎn)有序、協(xié)調(diào)發(fā)展，需要一整套管理控制模式和風(fēng)險控制機(jī)制2025/12/22第45

SWOT分析——機(jī)遇2025/12/22第46

SWOT分析——挑戰(zhàn)2025/12/22第47

公司發(fā)展金融業(yè)可供選擇的細(xì)分行業(yè)——銀行、保險、證券、基金信托、租賃2025/12/22第48

結(jié)合公司目前的資源及戰(zhàn)略目標(biāo)定位，建議以下路徑選擇——組建財務(wù)公司（重點(diǎn)說明）財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)中的功能定位結(jié)合現(xiàn)有業(yè)務(wù)和已有行業(yè)戰(zhàn)略