多維視角下我國中小企業(yè)信貸可得性的實(shí)證剖析與策略探尋一、緒論1.1研究背景與意義在我國經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)占據(jù)著極為重要的地位，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵力量。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)在企業(yè)總數(shù)中占比極高，貢獻(xiàn)了近60%的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），上繳了59%左右的財(cái)政稅收，提供了60%左右的進(jìn)出口，發(fā)明專利占全國總數(shù)的65%，新產(chǎn)品開發(fā)占全國總量的75%以上，還提供了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，每年解決1000多萬的新增就業(yè)。中小企業(yè)經(jīng)營機(jī)制靈活，能迅速捕捉市場機(jī)會(huì)，調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營方向，為經(jīng)濟(jì)增長注入源源不斷的活力。在創(chuàng)新領(lǐng)域，中小企業(yè)憑借其獨(dú)特的創(chuàng)新文化和高效的決策機(jī)制，成為技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的重要源泉，有力地推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。同時(shí)，中小企業(yè)在促進(jìn)就業(yè)方面發(fā)揮著不可替代的作用，為大量勞動(dòng)力提供了就業(yè)機(jī)會(huì)，對維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定意義重大。然而，中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中融資難問題尤為突出，已成為制約其發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，主要依賴內(nèi)源融資和銀行信貸。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券和股票上市進(jìn)行融資的難度較大。在銀行信貸方面，中小企業(yè)往往面臨較高的門檻。由于中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，資產(chǎn)有限，缺乏足夠的固定資產(chǎn)作為抵押物，難以滿足銀行對抵押物的要求。部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不透明，使得銀行難以準(zhǔn)確評估其信用狀況和還款能力，增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)更為謹(jǐn)慎。此外，金融機(jī)構(gòu)為了降低風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)提高中小企業(yè)的貸款利率或增加其他附加條件，使得中小企業(yè)的融資成本大幅上升。據(jù)渣打銀行聯(lián)合中國社科院的調(diào)研結(jié)果顯示，超過90%的被調(diào)查中小企業(yè)感到融資難，僅1%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為融資環(huán)境好；全國工商聯(lián)發(fā)布的報(bào)告也顯示，受調(diào)查民營中小企業(yè)中，有90%以上的企業(yè)無法從銀行獲得貸款。在此背景下，深入研究我國中小企業(yè)信貸可得性具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。對中小企業(yè)自身而言，通過探究信貸可得性的影響因素，有助于中小企業(yè)了解自身在融資過程中存在的問題，從而有針對性地改進(jìn)經(jīng)營管理，完善財(cái)務(wù)制度，提高信用水平，增加獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)，緩解融資困境，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。從金融機(jī)構(gòu)角度來看，研究中小企業(yè)信貸可得性能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)制定更為合理的貸款政策提供理論依據(jù)。金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，優(yōu)化貸款審批流程，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高對中小企業(yè)的金融服務(wù)質(zhì)量和效率，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。從宏觀經(jīng)濟(jì)層面分析，解決中小企業(yè)融資難問題，提高其信貸可得性，有利于促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，激發(fā)市場活力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加就業(yè)機(jī)會(huì)，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，對我國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。1.2研究目的與內(nèi)容本研究旨在深入剖析我國中小企業(yè)信貸可得性的現(xiàn)狀、影響因素，并通過國內(nèi)外對比，提出針對性的提升策略，以促進(jìn)中小企業(yè)融資環(huán)境的改善，推動(dòng)其健康發(fā)展。具體研究內(nèi)容如下：中小企業(yè)信貸可得性的概念及其現(xiàn)狀分析：明確中小企業(yè)信貸可得性的概念，從多個(gè)維度對我國中小企業(yè)信貸可得性現(xiàn)狀展開分析。通過收集權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，了解中小企業(yè)貸款規(guī)模在金融機(jī)構(gòu)貸款總額中的占比情況，分析其變化趨勢，以評估中小企業(yè)在信貸市場中的地位和發(fā)展態(tài)勢。研究中小企業(yè)貸款的審批通過率，從金融機(jī)構(gòu)的審批數(shù)據(jù)中獲取相關(guān)信息，分析不同地區(qū)、行業(yè)、規(guī)模的中小企業(yè)審批通過率差異，找出影響審批通過率的關(guān)鍵因素。對中小企業(yè)貸款利率進(jìn)行研究，分析其與大型企業(yè)貸款利率的差異，探討利率水平對中小企業(yè)融資成本和信貸可得性的影響，結(jié)合市場利率波動(dòng)情況，研究中小企業(yè)貸款利率的變化趨勢，以及政策調(diào)控對其的影響。中小企業(yè)信貸可得性的影響因素分析：從金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)自身以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境三個(gè)方面進(jìn)行深入剖析。在金融機(jī)構(gòu)方面，研究貸款政策的制定與調(diào)整對中小企業(yè)信貸可得性的影響，分析金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、貸款審批標(biāo)準(zhǔn)、貸款額度限制等政策因素如何影響中小企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)。探討銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理對中小企業(yè)信貸的影響，包括信用評估模型、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等方面，分析金融機(jī)構(gòu)如何通過加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理來降低對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，以及這些措施對中小企業(yè)信貸可得性的影響。分析貸款利率的浮動(dòng)對中小企業(yè)融資成本和信貸可得性的影響，研究利率市場化背景下，金融機(jī)構(gòu)如何根據(jù)市場情況和中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整貸款利率，以及中小企業(yè)如何應(yīng)對貸款利率波動(dòng)帶來的融資壓力。在中小企業(yè)自身因素方面，分析企業(yè)規(guī)模和發(fā)展階段對信貸可得性的影響，探討不同規(guī)模和發(fā)展階段的中小企業(yè)在資產(chǎn)狀況、經(jīng)營穩(wěn)定性、資金需求特點(diǎn)等方面的差異，以及這些差異如何影響金融機(jī)構(gòu)對其的貸款決策。研究企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營狀況對信貸可得性的影響，包括企業(yè)的信用評級、信用記錄、盈利能力、償債能力等指標(biāo)，分析金融機(jī)構(gòu)如何通過評估這些指標(biāo)來判斷中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和還款能力，以及中小企業(yè)如何提升自身的信用狀況和經(jīng)營水平。探討企業(yè)所屬行業(yè)對信貸可得性的影響，分析不同行業(yè)的發(fā)展前景、市場競爭狀況、風(fēng)險(xiǎn)特征等因素對金融機(jī)構(gòu)貸款決策的影響，以及中小企業(yè)如何根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)優(yōu)化自身的融資策略。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素方面，研究利率水平和貨幣政策對中小企業(yè)信貸可得性的影響，分析央行的利率調(diào)整、貨幣供應(yīng)量變化等貨幣政策工具如何影響金融市場的資金供求關(guān)系和利率水平，進(jìn)而影響中小企業(yè)的融資成本和信貸可得性。探討經(jīng)濟(jì)政策和財(cái)政政策對中小企業(yè)信貸的影響，包括政府的產(chǎn)業(yè)政策、稅收優(yōu)惠政策、財(cái)政補(bǔ)貼政策等，分析這些政策如何引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的支持力度，以及中小企業(yè)如何利用政策機(jī)遇改善融資狀況。分析外部環(huán)境的影響，如國際貿(mào)易形勢、市場競爭狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢等因素對中小企業(yè)經(jīng)營和融資的影響，以及中小企業(yè)如何應(yīng)對外部環(huán)境變化帶來的挑戰(zhàn)。通過對比分析，探究國內(nèi)外中小企業(yè)信貸可得性的差異原因：選取具有代表性的國家，如美國、日本、德國等，收集這些國家中小企業(yè)信貸可得性的相關(guān)數(shù)據(jù)和政策信息，包括貸款規(guī)模、審批通過率、貸款利率、政策支持等方面，與我國中小企業(yè)信貸可得性情況進(jìn)行對比分析。從金融體系、政策支持、信用環(huán)境等方面探究國內(nèi)外差異的原因。在金融體系方面，分析國外金融市場的多元化程度、金融機(jī)構(gòu)的類型和特點(diǎn)、金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新能力等因素對中小企業(yè)信貸可得性的影響，與我國金融體系進(jìn)行對比，找出差距和借鑒之處。在政策支持方面，研究國外政府對中小企業(yè)的政策扶持力度、政策目標(biāo)和政策手段，包括財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)日叽胧?，分析我國政策支持體系存在的問題和不足，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)完善我國的政策支持體系。在信用環(huán)境方面，探討國外完善的信用體系建設(shè)對中小企業(yè)信貸可得性的促進(jìn)作用，包括信用評級機(jī)構(gòu)的發(fā)展、信用信息共享機(jī)制的建立、失信懲戒機(jī)制的運(yùn)行等方面，分析我國信用環(huán)境建設(shè)存在的問題，提出加強(qiáng)信用環(huán)境建設(shè)的建議。通過對比分析，為我國提升中小企業(yè)信貸可得性提供有益的借鑒。提出提高中小企業(yè)信貸可得性的建議：基于前面的研究分析，從完善中小企業(yè)信用評級體系、優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)貸款政策、加強(qiáng)對中小企業(yè)的金融服務(wù)和扶持等方面提出具體建議。在完善中小企業(yè)信用評級體系方面，建議建立科學(xué)合理的信用評級指標(biāo)體系，綜合考慮中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理水平、市場競爭力、信用記錄等因素，確保信用評級能夠準(zhǔn)確反映中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和還款能力。加強(qiáng)信用評級機(jī)構(gòu)的建設(shè)和監(jiān)管，提高信用評級的公信力和權(quán)威性，規(guī)范信用評級市場秩序，防止信用評級失真。推動(dòng)信用信息共享平臺(tái)的建設(shè)，整合金融機(jī)構(gòu)、政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)等多方面的信用信息，打破信息孤島，為金融機(jī)構(gòu)提供全面、準(zhǔn)確的信用信息，降低信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)。在優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)貸款政策方面，建議金融機(jī)構(gòu)根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，制定差異化的貸款政策，合理調(diào)整貸款審批標(biāo)準(zhǔn)和額度限制，提高貸款審批效率。創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，開發(fā)適合中小企業(yè)的貸款產(chǎn)品，如知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、供應(yīng)鏈金融貸款、信用貸款等，滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。建立健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等合作，共同分擔(dān)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)壓力。在加強(qiáng)對中小企業(yè)的金融服務(wù)和扶持方面，建議政府加大對中小企業(yè)的財(cái)政支持力度，設(shè)立專項(xiàng)扶持資金，用于支持中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓、人才培養(yǎng)等方面，提高中小企業(yè)的核心競爭力。完善政策支持體系，加強(qiáng)政策的協(xié)同性和針對性，確保各項(xiàng)政策能夠落到實(shí)處，發(fā)揮實(shí)效。加強(qiáng)金融知識普及和培訓(xùn)，提高中小企業(yè)管理者的金融素養(yǎng)和融資能力，幫助他們更好地了解金融市場和融資渠道，制定合理的融資策略。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，確保研究的科學(xué)性和全面性。文獻(xiàn)研究法是本研究的重要基礎(chǔ)。通過廣泛查閱國內(nèi)外相關(guān)學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、行業(yè)報(bào)告、政策文件等資料，全面梳理中小企業(yè)信貸可得性的相關(guān)理論和研究成果，深入了解國內(nèi)外研究現(xiàn)狀。分析前人在研究中小企業(yè)信貸可得性時(shí)所采用的研究方法、研究視角以及取得的研究結(jié)論，明確已有研究的優(yōu)點(diǎn)和不足，為本研究提供堅(jiān)實(shí)的理論支撐和研究思路，避免重復(fù)研究，同時(shí)找到本研究的切入點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)。例如，在梳理前人對中小企業(yè)信貸可得性影響因素的研究時(shí)，發(fā)現(xiàn)部分研究在金融機(jī)構(gòu)因素方面，對新興金融科技在信貸審批中的應(yīng)用研究不夠深入；在中小企業(yè)自身因素方面，對企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度與信貸可得性的關(guān)系研究較少。這些發(fā)現(xiàn)為后續(xù)研究提供了方向。問卷調(diào)查法用于獲取一手?jǐn)?shù)據(jù)。設(shè)計(jì)科學(xué)合理的調(diào)查問卷，針對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀、信貸可得性以及影響因素等方面展開調(diào)查。問卷內(nèi)容涵蓋企業(yè)基本信息、財(cái)務(wù)狀況、融資需求、融資渠道、與金融機(jī)構(gòu)的合作情況等多個(gè)維度。通過線上和線下相結(jié)合的方式，廣泛發(fā)放問卷，確保樣本的多樣性和代表性，覆蓋不同地區(qū)、行業(yè)、規(guī)模的中小企業(yè)。運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法對回收的問卷數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，如描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析、回歸分析等，揭示中小企業(yè)信貸可得性的現(xiàn)狀和影響因素之間的關(guān)系。例如，通過描述性統(tǒng)計(jì)分析了解中小企業(yè)貸款的平均額度、利率水平、貸款期限等基本情況；通過相關(guān)性分析探究企業(yè)規(guī)模、信用狀況與信貸可得性之間是否存在顯著關(guān)聯(lián)。案例分析法選取具有代表性的中小企業(yè)作為研究對象。深入分析這些企業(yè)在融資過程中的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，從實(shí)際案例中挖掘影響中小企業(yè)信貸可得性的關(guān)鍵因素。例如，選取一家成功獲得銀行貸款的科技型中小企業(yè)，分析其在財(cái)務(wù)規(guī)范、技術(shù)創(chuàng)新、市場前景等方面的優(yōu)勢，以及與金融機(jī)構(gòu)合作的策略和方式；同時(shí)選取一家未能獲得貸款的傳統(tǒng)制造業(yè)中小企業(yè)，分析其在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營穩(wěn)定性、信用記錄等方面存在的問題，以及這些問題如何導(dǎo)致其信貸申請被拒。通過對多個(gè)案例的對比分析，總結(jié)出具有普遍性和指導(dǎo)性的結(jié)論和建議，為其他中小企業(yè)提供借鑒和參考。實(shí)證研究法構(gòu)建計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型。運(yùn)用面板數(shù)據(jù)或時(shí)間序列數(shù)據(jù)，對中小企業(yè)信貸可得性的影響因素進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，確定各因素對信貸可得性的影響方向和程度。在模型構(gòu)建過程中，充分考慮金融機(jī)構(gòu)因素、中小企業(yè)自身因素以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素等多個(gè)方面的變量，確保模型的全面性和準(zhǔn)確性。通過實(shí)證檢驗(yàn)，驗(yàn)證理論假設(shè)，為研究結(jié)論提供有力的實(shí)證支持。例如，構(gòu)建以中小企業(yè)信貸可得性為被解釋變量，以金融機(jī)構(gòu)貸款政策、企業(yè)信用評級、GDP增長率等為解釋變量的回歸模型，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行估計(jì)和檢驗(yàn)，分析各解釋變量對被解釋變量的影響系數(shù)和顯著性水平，從而明確各因素對中小企業(yè)信貸可得性的具體影響。本研究在研究視角、數(shù)據(jù)運(yùn)用和對策建議方面具有一定的創(chuàng)新之處。在研究視角上，突破傳統(tǒng)研究主要從單一因素或少數(shù)幾個(gè)因素分析中小企業(yè)信貸可得性的局限，綜合考慮金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)自身以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多方面因素的交互作用對信貸可得性的影響，從更加全面、系統(tǒng)的視角深入剖析這一問題，為中小企業(yè)融資研究提供新的思路和方法。在數(shù)據(jù)運(yùn)用方面，不僅收集和分析傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，還注重挖掘和利用非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如企業(yè)的市場競爭力、創(chuàng)新能力、社會(huì)聲譽(yù)等信息，通過多源數(shù)據(jù)的融合分析，更準(zhǔn)確地評估中小企業(yè)的信貸可得性，提高研究結(jié)果的可靠性和有效性。在對策建議方面，結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和金融市場發(fā)展趨勢，提出具有前瞻性和可操作性的建議。例如，針對金融科技在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，提出金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)金融科技與信貸業(yè)務(wù)的融合，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)優(yōu)化信貸審批流程，提高對中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的識別和評估能力；針對中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢，建議政府加大對中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的支持力度，引導(dǎo)中小企業(yè)提升數(shù)字化管理水平，增強(qiáng)自身競爭力，從而提高信貸可得性。二、概念界定與理論基礎(chǔ)2.1中小企業(yè)的界定中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)并非一成不變，而是會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、行業(yè)特點(diǎn)以及政策導(dǎo)向等因素不斷調(diào)整和完善。在我國，中小企業(yè)的界定主要依據(jù)《統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法（2017）》，該辦法按照行業(yè)門類、大類、中類和組合類別，依據(jù)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)或替代指標(biāo)，將我國的企業(yè)劃分為大型、中型、小型、微型等四種類型。具體來看，不同行業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)存在明顯差異。以農(nóng)、林、牧、漁業(yè)為例，營業(yè)收入20000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)。而工業(yè)領(lǐng)域的劃分標(biāo)準(zhǔn)則為從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)，其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。建筑業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)又有所不同，營業(yè)收入80000萬元以下或資產(chǎn)總額80000萬元以下的為中小微型企業(yè)，其中，營業(yè)收入6000萬元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬元及以上的為中型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元及以上，且資產(chǎn)總額300萬元及以上的為小型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元以下或資產(chǎn)總額300萬元以下的為微型企業(yè)。這種不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的差異，主要源于各行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)律的不同。例如，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)受自然條件影響較大，生產(chǎn)周期較長，資金周轉(zhuǎn)相對較慢，因此在劃分標(biāo)準(zhǔn)上更側(cè)重于營業(yè)收入。而工業(yè)企業(yè)通常需要大量的固定資產(chǎn)投資，生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)能對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，所以從業(yè)人員和營業(yè)收入兩個(gè)指標(biāo)都被納入劃分標(biāo)準(zhǔn)。建筑業(yè)則由于項(xiàng)目規(guī)模大、資金投入多，資產(chǎn)總額和營業(yè)收入成為主要的劃分依據(jù)。這些標(biāo)準(zhǔn)差異對中小企業(yè)信貸可得性研究具有多方面的影響。不同行業(yè)的中小企業(yè)在申請貸款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)其所屬行業(yè)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定不同的貸款政策和審批標(biāo)準(zhǔn)。對于一些風(fēng)險(xiǎn)相對較高、經(jīng)營穩(wěn)定性較差的行業(yè)，如農(nóng)業(yè)和一些新興行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)提高貸款門檻，要求更高的抵押品或更嚴(yán)格的信用評估，從而降低了這些行業(yè)中小企業(yè)的信貸可得性。而對于一些傳統(tǒng)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)，由于行業(yè)發(fā)展相對成熟，風(fēng)險(xiǎn)相對較低，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)相對放寬貸款條件，信貸可得性相對較高。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)差異也會(huì)影響中小企業(yè)自身的融資策略和能力。不同行業(yè)的中小企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力、資金需求特點(diǎn)等方面存在差異，這使得它們在融資過程中面臨不同的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。一些輕資產(chǎn)的科技型中小企業(yè)，雖然具有較高的創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿?，但由于缺乏固定資產(chǎn)作為抵押物，在申請貸款時(shí)可能會(huì)遇到困難；而一些傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)，擁有較多的固定資產(chǎn)，在融資方面可能相對具有優(yōu)勢。2.2信貸可得性的內(nèi)涵與衡量信貸可得性，從本質(zhì)上講，是指企業(yè)獲取信貸資金的難易程度和可能性。它反映了企業(yè)在信貸市場上獲取金融支持的能力和機(jī)會(huì)，是衡量企業(yè)融資環(huán)境的重要指標(biāo)。當(dāng)企業(yè)能夠相對容易地獲得所需的信貸資金，且貸款條件較為寬松，如利率合理、貸款期限適中、抵押擔(dān)保要求不苛刻時(shí)，表明企業(yè)的信貸可得性較高；反之，如果企業(yè)在申請貸款時(shí)面臨諸多困難，如貸款申請頻繁被拒、貸款利率過高、貸款額度無法滿足需求、抵押擔(dān)保要求難以達(dá)到等，則說明企業(yè)的信貸可得性較低。信貸可得性不僅直接影響企業(yè)的資金流動(dòng)性和運(yùn)營穩(wěn)定性，還對企業(yè)的投資決策、擴(kuò)張計(jì)劃以及長期發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。在企業(yè)的日常經(jīng)營中，充足的信貸資金能夠幫助企業(yè)及時(shí)采購原材料、更新設(shè)備、支付員工工資等，確保企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；在企業(yè)的發(fā)展階段，良好的信貸可得性為企業(yè)提供了更多的發(fā)展機(jī)遇，使其能夠抓住市場機(jī)會(huì)，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、市場拓展和規(guī)模擴(kuò)張，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。在學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域，信貸可得性的衡量方法主要分為直接衡量和間接衡量兩種。直接衡量方法通常直接以企業(yè)是否獲得貸款、貸款金額、貸款申請獲批率等作為衡量指標(biāo)。例如，使用企業(yè)的貸款申請是被銀行批準(zhǔn)還是拒絕設(shè)置二分指標(biāo)來衡量信貸可得性，用“是”表示獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸，“否”表示沒有獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸；或者直接以企業(yè)實(shí)際獲得的貸款金額作為信貸可得性的衡量標(biāo)準(zhǔn)，貸款金額越大，說明信貸可得性越高。這種方法的優(yōu)點(diǎn)在于直觀、簡單易行，能夠直接反映企業(yè)在信貸市場上的融資結(jié)果，數(shù)據(jù)獲取相對較為容易，通過企業(yè)的貸款申請記錄和金融機(jī)構(gòu)的放貸數(shù)據(jù)即可獲得相關(guān)信息。它能夠準(zhǔn)確地反映企業(yè)是否成功獲得信貸資金以及獲得資金的具體數(shù)量，為研究提供了直接且明確的證據(jù)。間接衡量方法則通過一些與信貸可得性相關(guān)的因素來間接推斷企業(yè)獲取信貸的難易程度，如企業(yè)的融資成本、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等。融資成本是一個(gè)常用的間接衡量指標(biāo)，當(dāng)企業(yè)的融資成本較高時(shí)，往往意味著其在信貸市場上獲取資金面臨較大困難，信貸可得性較低。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)在向風(fēng)險(xiǎn)較高或信用狀況不佳的企業(yè)提供貸款時(shí)，通常會(huì)提高貸款利率或增加其他費(fèi)用，以補(bǔ)償可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率也能在一定程度上反映企業(yè)的信貸可得性，較高的資產(chǎn)負(fù)債率可能表明企業(yè)已經(jīng)過度負(fù)債，再融資的難度較大，信貸可得性較低；而較低的資產(chǎn)負(fù)債率則可能意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較為穩(wěn)健，更容易獲得信貸資金。流動(dòng)比率反映了企業(yè)的短期償債能力，流動(dòng)比率較高的企業(yè)，在金融機(jī)構(gòu)眼中具有更強(qiáng)的短期償債能力，可能更容易獲得信貸支持，信貸可得性相對較高。然而，間接衡量方法存在一定的局限性，這些指標(biāo)與信貸可得性之間的關(guān)系并非完全確定，受到多種因素的影響。融資成本不僅受到信貸可得性的影響，還可能受到市場利率波動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等因素的影響；資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率也可能受到企業(yè)經(jīng)營策略、行業(yè)特點(diǎn)等因素的干擾，不能完全準(zhǔn)確地反映信貸可得性的真實(shí)情況。在本研究中，考慮到研究數(shù)據(jù)主要來源于對中小企業(yè)的抽樣調(diào)查，直接衡量法更能準(zhǔn)確反映樣本企業(yè)的實(shí)際信貸獲取情況，數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性更高，所以選擇直接衡量法來衡量中小企業(yè)的信貸可得性。具體而言，以企業(yè)是否成功獲得銀行貸款作為主要衡量指標(biāo)，設(shè)置虛擬變量，獲得貸款賦值為1，未獲得貸款賦值為0。同時(shí)，將企業(yè)實(shí)際獲得的貸款金額作為輔助衡量指標(biāo)，用于進(jìn)一步分析企業(yè)信貸可得性的程度差異。通過這種方式，能夠更直接、準(zhǔn)確地研究我國中小企業(yè)信貸可得性的現(xiàn)狀及其影響因素。2.3相關(guān)理論基礎(chǔ)信息不對稱理論由喬治?阿克洛夫（GeorgeAkerlof）、邁克爾?斯賓塞（MichaelSpence）和約瑟夫?斯蒂格利茨（JosephStiglitz）等經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出。該理論指出，在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類人員對有關(guān)信息的了解存在差異，掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。在信貸市場中，信息不對稱主要表現(xiàn)為中小企業(yè)對自身的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、還款能力和還款意愿等信息掌握較為充分，而金融機(jī)構(gòu)對這些信息的了解相對有限。中小企業(yè)可能為了獲得貸款，隱瞞不利信息，夸大自身優(yōu)勢，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評估企業(yè)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。這種信息不對稱會(huì)引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，從而對中小企業(yè)信貸可得性產(chǎn)生負(fù)面影響。在貸款發(fā)放前，由于信息不對稱，金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確區(qū)分高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)提高貸款利率，以覆蓋可能出現(xiàn)的違約損失。這會(huì)導(dǎo)致低風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)因融資成本過高而退出信貸市場，而高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)卻愿意接受高利率，從而使信貸市場上的中小企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)水平上升，形成逆向選擇。在貸款發(fā)放后，中小企業(yè)可能會(huì)為了追求自身利益最大化，改變貸款用途，將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，或者隱瞞真實(shí)經(jīng)營狀況，不按時(shí)還款，從而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)為了防范道德風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)加強(qiáng)對中小企業(yè)的監(jiān)督和管理，增加監(jiān)督成本，或者進(jìn)一步收緊信貸政策，減少對中小企業(yè)的貸款發(fā)放，這都使得中小企業(yè)的信貸可得性降低。信貸配給理論由約瑟夫?斯蒂格利茨（JosephStiglitz）和安德魯?韋斯（AndrewWeiss）提出。他們認(rèn)為，由于信息不對稱和貸款風(fēng)險(xiǎn)的存在，即使在市場利率水平下，信貸市場也可能出現(xiàn)信貸配給現(xiàn)象，即并非所有愿意支付市場利率的借款人都能獲得貸款，銀行會(huì)根據(jù)借款人的風(fēng)險(xiǎn)狀況、信用記錄、還款能力等因素，對貸款進(jìn)行分配。銀行在發(fā)放貸款時(shí)，不僅會(huì)考慮貸款利率，還會(huì)考慮貸款的風(fēng)險(xiǎn)。對于風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)，銀行可能會(huì)拒絕貸款申請，或者要求更高的抵押擔(dān)保，即使這些企業(yè)愿意支付更高的利率。信貸配給理論認(rèn)為，銀行的貸款決策受到多種因素的影響，包括銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金成本、監(jiān)管要求等。銀行會(huì)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和經(jīng)營目標(biāo)，設(shè)定一定的貸款標(biāo)準(zhǔn)，只有符合這些標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)才能獲得貸款。中小企業(yè)由于規(guī)模較小、資產(chǎn)有限、經(jīng)營穩(wěn)定性較差、信息透明度低等原因，往往難以滿足銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)，從而被排除在信貸市場之外。信貸配給現(xiàn)象的存在，使得中小企業(yè)面臨融資難的問題，信貸可得性較低。在信貸市場中，銀行通常會(huì)優(yōu)先滿足大型企業(yè)的貸款需求，因?yàn)榇笮推髽I(yè)的規(guī)模較大、信用狀況較好、還款能力較強(qiáng)，貸款風(fēng)險(xiǎn)相對較低。而中小企業(yè)則需要付出更多的努力，提高自身的信用水平和經(jīng)營狀況，才能獲得銀行的貸款支持。關(guān)系型借貸理論由彼得?卡帕爾（PeterKarpoff）和勞倫斯?梅耶斯（LawrenceMyers）等學(xué)者提出。該理論強(qiáng)調(diào)銀企之間的長期合作關(guān)系在信貸決策中的重要性。通過長期的合作和互動(dòng)，銀行可以更深入地了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用狀況、企業(yè)主的個(gè)人品質(zhì)和經(jīng)營能力等軟信息，這些軟信息無法通過財(cái)務(wù)報(bào)表等公開資料獲取，但對于評估中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)具有重要價(jià)值。銀行基于這些軟信息做出貸款決策，能夠降低信息不對稱程度，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，提高中小企業(yè)的信貸可得性。在關(guān)系型借貸中，銀企之間的信任關(guān)系至關(guān)重要。長期穩(wěn)定的合作關(guān)系有助于建立信任，使銀行更愿意為中小企業(yè)提供貸款，并且在貸款條件上可能會(huì)更加寬松，如降低貸款利率、減少抵押擔(dān)保要求、延長貸款期限等。中小企業(yè)通過與銀行保持良好的合作關(guān)系，按時(shí)還款，積極溝通，能夠提高自身在銀行心目中的信用形象，從而增加獲得信貸支持的機(jī)會(huì)。例如，一些地方中小銀行與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)建立了緊密的合作關(guān)系，通過深入了解企業(yè)的經(jīng)營情況和發(fā)展需求，為企業(yè)提供定制化的金融服務(wù)，有效提高了中小企業(yè)的信貸可得性。三、我國中小企業(yè)信貸可得性現(xiàn)狀分析3.1整體信貸可得性水平近年來，我國中小企業(yè)信貸可得性在政策推動(dòng)與金融機(jī)構(gòu)努力下有所提升，但仍存在不足。從貸款規(guī)模來看，截至2024年末，我國普惠小微貸款余額持續(xù)增長，達(dá)到了40萬億元，同比增長14.6%，這表明中小企業(yè)獲得的信貸資金總量在不斷增加。從貸款戶數(shù)角度分析，普惠小微授信戶數(shù)超過6000萬戶，覆蓋了約三分之一的經(jīng)營主體，反映出信貸服務(wù)覆蓋面在逐步擴(kuò)大?？萍夹椭行∑髽I(yè)獲貸率也有顯著提升，接近50%，體現(xiàn)出金融對科技創(chuàng)新型中小企業(yè)支持力度的增強(qiáng)。與發(fā)達(dá)國家相比，我國中小企業(yè)信貸可得性仍存在差距。在信貸可得性指標(biāo)，即私人部門信貸與GDP的比值上，OECD發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體為14%，明顯高于世界平均水平9.05%，而我國的這一指標(biāo)為7.26%，雖基本與金磚國家的7.65%持平，但低于世界平均水平，這說明我國中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的數(shù)量和難易程度與發(fā)達(dá)國家相比仍有提升空間。在金融服務(wù)的覆蓋廣度和深度方面，我國與發(fā)達(dá)國家也存在一定差距。發(fā)達(dá)國家金融體系較為完善，金融機(jī)構(gòu)多元化程度高，除了傳統(tǒng)銀行外，還有眾多專業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)基金等，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供多樣化的融資渠道和金融服務(wù)。而我國金融體系中，大型國有銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對不足，金融服務(wù)的針對性和專業(yè)性有待提高。在信用體系建設(shè)方面，發(fā)達(dá)國家擁有完善的信用評級機(jī)構(gòu)和信用信息共享機(jī)制，能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供全面、準(zhǔn)確的中小企業(yè)信用信息，降低信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)，提高中小企業(yè)信貸可得性。相比之下，我國信用體系建設(shè)仍在不斷完善過程中，信用信息分散，共享程度較低，制約了金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持。3.2不同地區(qū)信貸可得性差異我國地域遼闊，各地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融資源分布、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及政策環(huán)境等方面存在顯著差異，這些差異對中小企業(yè)信貸可得性產(chǎn)生了重要影響。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，金融市場活躍，中小企業(yè)信貸可得性相對較高。以長三角、珠三角和京津冀地區(qū)為代表，這些地區(qū)擁有完善的金融體系，大型國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行以及各類非銀行金融機(jī)構(gòu)眾多，金融服務(wù)覆蓋范圍廣泛，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供多樣化的融資渠道和金融產(chǎn)品。東部地區(qū)的中小企業(yè)通常具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和市場競爭力，企業(yè)規(guī)模較大，經(jīng)營管理相對規(guī)范，財(cái)務(wù)制度較為健全，信用狀況良好，這使得它們在申請貸款時(shí)更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。該地區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)明顯，形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群，企業(yè)之間的合作緊密，信息交流頻繁，降低了金融機(jī)構(gòu)獲取企業(yè)信息的成本，提高了金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持意愿。中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平處于全國中等位置，中小企業(yè)信貸可得性相對適中。與東部地區(qū)相比，中部地區(qū)的金融資源相對較少，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和規(guī)模相對較小，金融市場活躍度也較低，這在一定程度上限制了中小企業(yè)的融資渠道和信貸可得性。近年來，隨著中部地區(qū)崛起戰(zhàn)略的實(shí)施，該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境得到了明顯改善。政府加大了對中小企業(yè)的扶持力度，出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策和措施，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加對中小企業(yè)的貸款投放。中部地區(qū)的中小企業(yè)也在不斷加強(qiáng)自身建設(shè)，提高經(jīng)營管理水平和信用意識，積極拓展融資渠道，使得信貸可得性有所提升。西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對滯后，金融基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，中小企業(yè)信貸可得性相對較低。西部地區(qū)地域廣闊，但人口相對稀少，經(jīng)濟(jì)總量較小，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對單一，主要以資源型產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)制造業(yè)為主，中小企業(yè)的規(guī)模普遍較小，經(jīng)營管理水平較低，財(cái)務(wù)制度不健全，信用風(fēng)險(xiǎn)較高，這些因素導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對西部地區(qū)中小企業(yè)的貸款投放較為謹(jǐn)慎。西部地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，金融服務(wù)覆蓋范圍有限，金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新不足，難以滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。雖然政府出臺(tái)了一系列支持西部地區(qū)發(fā)展的政策措施，加大了對西部地區(qū)的金融支持力度，但由于歷史和現(xiàn)實(shí)的原因，西部地區(qū)中小企業(yè)信貸可得性的提升仍面臨較大挑戰(zhàn)。東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級階段，中小企業(yè)信貸可得性也存在一定的問題。東北地區(qū)是我國的老工業(yè)基地，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占比較高，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級任務(wù)艱巨。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，東北地區(qū)的中小企業(yè)面臨著市場競爭加劇、經(jīng)營困難、資金短缺等問題，信貸可得性受到了較大影響。東北地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境有待改善，信用體系建設(shè)相對滯后，金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題較為嚴(yán)重，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估難度較大，導(dǎo)致貸款審批通過率較低。為了促進(jìn)東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的振興和中小企業(yè)的發(fā)展，政府采取了一系列措施，如加大對東北地區(qū)的財(cái)政支持力度、推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)、加強(qiáng)信用體系建設(shè)等，但中小企業(yè)信貸可得性的改善仍需要一個(gè)過程。地區(qū)間中小企業(yè)信貸可得性的差異主要源于以下幾個(gè)方面的原因。一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)通常具有更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和市場競爭力，經(jīng)營穩(wěn)定性更高，還款能力更強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)更愿意為其提供貸款。而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)在這些方面相對較弱，金融機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對其貸款申請更為謹(jǐn)慎。二是金融資源分布不均衡。東部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)眾多，金融市場活躍，金融資源豐富，中小企業(yè)更容易獲得信貸支持。而中西部和東北地區(qū)金融資源相對匱乏，金融機(jī)構(gòu)的信貸投放能力有限，導(dǎo)致中小企業(yè)信貸可得性較低。三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異。不同地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，對資金的需求和風(fēng)險(xiǎn)特征也不同。一些新興產(chǎn)業(yè)和高附加值產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，由于具有較高的發(fā)展?jié)摿蛣?chuàng)新能力，更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的青睞。而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，尤其是一些產(chǎn)能過剩行業(yè)的中小企業(yè)，面臨著較大的市場風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營壓力，信貸可得性相對較低。四是政策環(huán)境差異。政府對不同地區(qū)的政策支持力度和政策導(dǎo)向不同，會(huì)對中小企業(yè)信貸可得性產(chǎn)生影響。一些地區(qū)政府出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策和措施，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的支持力度，改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境。而一些地區(qū)政策支持不足，中小企業(yè)融資難問題依然突出。3.3不同行業(yè)信貸可得性差異不同行業(yè)的中小企業(yè)在信貸可得性方面存在顯著差異，這主要源于各行業(yè)的特點(diǎn)、發(fā)展前景、風(fēng)險(xiǎn)狀況以及金融機(jī)構(gòu)的貸款偏好等因素。制造業(yè)作為我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在中小企業(yè)信貸可得性方面呈現(xiàn)出獨(dú)特的特點(diǎn)。制造業(yè)中小企業(yè)數(shù)量眾多，在經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)方面發(fā)揮著重要作用。近年來，隨著國家對制造業(yè)的重視和支持力度不斷加大，制造業(yè)中小企業(yè)的信貸可得性有所改善。相關(guān)政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對制造業(yè)的信貸投放，推動(dòng)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。一些銀行設(shè)立了專門的制造業(yè)貸款部門，針對制造業(yè)中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，開發(fā)了一系列金融產(chǎn)品和服務(wù)，如設(shè)備購置貸款、技術(shù)改造貸款等，滿足了制造業(yè)中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金需求。由于制造業(yè)中小企業(yè)普遍存在資產(chǎn)規(guī)模較小、抵押物不足、市場競爭激烈等問題，其信貸可得性仍面臨一定挑戰(zhàn)。在市場競爭激烈的環(huán)境下，制造業(yè)中小企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營穩(wěn)定性受到較大影響，金融機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，對制造業(yè)中小企業(yè)的貸款審批較為嚴(yán)格，要求更高的抵押品或更嚴(yán)格的信用評估。制造業(yè)中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)占比較高，但由于設(shè)備等固定資產(chǎn)的專用性較強(qiáng)，變現(xiàn)能力較差，難以滿足金融機(jī)構(gòu)對抵押物的要求，這也在一定程度上限制了其信貸可得性。服務(wù)業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，近年來發(fā)展迅速，中小企業(yè)在服務(wù)業(yè)中占據(jù)較大比重。服務(wù)業(yè)中小企業(yè)的信貸可得性與行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域密切相關(guān)。一些新興服務(wù)業(yè)，如信息技術(shù)服務(wù)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等，具有創(chuàng)新性強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟮奶攸c(diǎn)，受到金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注和支持，信貸可得性相對較高。這些新興服務(wù)業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，具有較高的科技含量和附加值，發(fā)展前景廣闊，金融機(jī)構(gòu)愿意為其提供信貸支持，以分享行業(yè)發(fā)展的紅利。一些銀行針對信息技術(shù)服務(wù)企業(yè)的特點(diǎn)，推出了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，幫助企業(yè)解決了因缺乏固定資產(chǎn)抵押物而導(dǎo)致的融資難題。傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)，如餐飲、零售等行業(yè)的中小企業(yè)，由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高、資金周轉(zhuǎn)周期短、財(cái)務(wù)制度不健全等原因，信貸可得性相對較低。餐飲、零售行業(yè)受市場需求、季節(jié)變化、消費(fèi)者偏好等因素影響較大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎。這些行業(yè)的中小企業(yè)大多為個(gè)體經(jīng)營或家族式經(jīng)營，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不透明，金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評估其信用狀況和還款能力，增加了貸款風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致信貸可得性較低。農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)在促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)民增收方面發(fā)揮著重要作用。然而，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受自然條件影響較大，生產(chǎn)周期長，收益不穩(wěn)定，加上農(nóng)業(yè)中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，缺乏有效的抵押物，其信貸可得性相對較低。在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，自然災(zāi)害、病蟲害等不可抗力因素可能導(dǎo)致農(nóng)作物減產(chǎn)甚至絕收，使農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的經(jīng)營面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)為了降低風(fēng)險(xiǎn)，對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的貸款投放較為謹(jǐn)慎。農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的資產(chǎn)主要以土地、農(nóng)作物、農(nóng)業(yè)設(shè)備等為主，這些資產(chǎn)的價(jià)值評估難度較大，且土地等資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)受到一定限制，難以作為有效的抵押物，這也制約了農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信貸可得性。盡管國家出臺(tái)了一系列支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策措施，加大了對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信貸支持力度，但與其他行業(yè)相比，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信貸可得性仍有待提高。政府通過財(cái)政貼息、貸款擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞?，鼓?lì)金融機(jī)構(gòu)增加對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的貸款投放，降低農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。一些地區(qū)設(shè)立了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金，為農(nóng)業(yè)中小企業(yè)提供股權(quán)融資支持，拓寬了農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的融資渠道。然而，由于農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好存在差異，以及農(nóng)村金融服務(wù)體系尚不完善等原因，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)在獲取信貸資金方面仍面臨諸多困難。四、我國中小企業(yè)信貸可得性影響因素的實(shí)證研究設(shè)計(jì)4.1研究假設(shè)提出中小企業(yè)自身因素對其信貸可得性有著重要影響。企業(yè)規(guī)模在很大程度上反映了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。規(guī)模較大的中小企業(yè)通常擁有更完善的生產(chǎn)經(jīng)營體系、更豐富的資產(chǎn)和更穩(wěn)定的市場份額，這使得它們在面對市場波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)具有更強(qiáng)的抵御能力。在申請貸款時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)往往更傾向于向規(guī)模較大的中小企業(yè)提供貸款，因?yàn)檫@類企業(yè)具有較高的還款能力和較低的違約風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，提出假設(shè)H1：企業(yè)規(guī)模與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)規(guī)模越大，信貸可得性越高。企業(yè)的盈利能力是金融機(jī)構(gòu)評估其還款能力的關(guān)鍵指標(biāo)。盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這為按時(shí)償還貸款本息提供了有力保障。當(dāng)企業(yè)盈利能力良好時(shí)，意味著其在市場競爭中具有優(yōu)勢，產(chǎn)品或服務(wù)受到市場認(rèn)可，能夠持續(xù)獲得收入并實(shí)現(xiàn)盈利，這會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)對其還款能力的信心，從而提高企業(yè)獲得貸款的可能性。因此，提出假設(shè)H2：企業(yè)盈利能力與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，信貸可得性越高。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率較低的企業(yè)，表明其債務(wù)負(fù)擔(dān)相對較輕，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健，在面臨市場變化和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，具有更強(qiáng)的償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)，通常會(huì)對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行嚴(yán)格審查，因?yàn)檫^高的資產(chǎn)負(fù)債率意味著企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還款能力可能受到影響，貸款違約的可能性增加。所以，提出假設(shè)H3：資產(chǎn)負(fù)債率與中小企業(yè)信貸可得性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即資產(chǎn)負(fù)債率越低，信貸可得性越高。企業(yè)的信用評級是金融機(jī)構(gòu)判斷其信用狀況的重要依據(jù)。信用評級較高的企業(yè)，通常具有良好的信用記錄，在以往的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中能夠按時(shí)履行債務(wù)，遵守商業(yè)信用規(guī)則。這使得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為這類企業(yè)具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)，在貸款決策時(shí)更愿意向其提供貸款，并且可能給予更優(yōu)惠的貸款條件。因此，提出假設(shè)H4：企業(yè)信用評級與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)信用評級越高，信貸可得性越高。金融機(jī)構(gòu)因素在中小企業(yè)信貸可得性中扮演著關(guān)鍵角色。貸款審批流程的效率對中小企業(yè)獲取信貸資金的及時(shí)性有著直接影響。繁瑣復(fù)雜的貸款審批流程會(huì)導(dǎo)致貸款申請周期延長，這可能使中小企業(yè)錯(cuò)過最佳的投資和發(fā)展時(shí)機(jī)，增加企業(yè)的運(yùn)營成本和資金壓力。而簡化高效的貸款審批流程能夠縮短貸款申請的處理時(shí)間，使中小企業(yè)能夠更快地獲得所需資金，滿足企業(yè)的資金需求，提高企業(yè)的信貸可得性?；诖?，提出假設(shè)H5：貸款審批流程的簡化程度與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即貸款審批流程越簡化，信貸可得性越高。貸款利率是中小企業(yè)融資成本的重要組成部分，對企業(yè)的還款壓力和信貸可得性有著顯著影響。較高的貸款利率會(huì)增加中小企業(yè)的融資成本，使企業(yè)在償還貸款本息時(shí)面臨更大的壓力，尤其是對于一些盈利能力較弱、資金周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)來說，過高的貸款利率可能超出其承受能力，導(dǎo)致企業(yè)放棄貸款申請或無法按時(shí)還款，從而降低信貸可得性。相反，較低的貸款利率能夠減輕中小企業(yè)的還款負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)申請貸款的積極性和還款能力，增加信貸可得性。所以，提出假設(shè)H6：貸款利率與中小企業(yè)信貸可得性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即貸款利率越低，信貸可得性越高。金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的重視程度和服務(wù)意識也會(huì)影響信貸可得性。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)充分認(rèn)識到中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，積極開發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提供個(gè)性化的金融解決方案，加強(qiáng)與中小企業(yè)的溝通和合作時(shí)，能夠更好地滿足中小企業(yè)的融資需求，提高中小企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)。因此，提出假設(shè)H7：金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的重視程度和服務(wù)意識與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的重視程度和服務(wù)意識越高，信貸可得性越高。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對中小企業(yè)信貸可得性產(chǎn)生重要影響。經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢是影響中小企業(yè)信貸可得性的重要宏觀經(jīng)濟(jì)因素之一。在經(jīng)濟(jì)增長較快的時(shí)期，市場需求旺盛，中小企業(yè)的經(jīng)營狀況通常較好，銷售收入增加，利潤提高，企業(yè)的還款能力增強(qiáng)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長也會(huì)使金融機(jī)構(gòu)對市場前景充滿信心，愿意增加信貸投放，降低貸款門檻，從而提高中小企業(yè)的信貸可得性。相反，在經(jīng)濟(jì)增長放緩或衰退時(shí)期，市場需求萎縮，中小企業(yè)面臨經(jīng)營困難，銷售收入下降，利潤減少，還款能力受到影響，金融機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)收緊信貸政策，提高貸款門檻，導(dǎo)致中小企業(yè)信貸可得性降低。基于此，提出假設(shè)H8：經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即經(jīng)濟(jì)增長越快，信貸可得性越高。貨幣政策是國家宏觀調(diào)控的重要手段，對中小企業(yè)信貸可得性有著直接影響。寬松的貨幣政策下，央行通過降低利率、增加貨幣供應(yīng)量等措施，向市場注入更多的流動(dòng)性，使得金融機(jī)構(gòu)的資金成本降低，可貸資金增加。金融機(jī)構(gòu)在資金充足的情況下，會(huì)更愿意向中小企業(yè)提供貸款，降低貸款條件，提高中小企業(yè)的信貸可得性。而在緊縮的貨幣政策下，央行通過提高利率、減少貨幣供應(yīng)量等措施，收緊市場流動(dòng)性，金融機(jī)構(gòu)的資金成本上升，可貸資金減少，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)提高貸款門檻，減少對中小企業(yè)的貸款投放，導(dǎo)致中小企業(yè)信貸可得性降低。所以，提出假設(shè)H9：貨幣政策的寬松程度與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即貨幣政策越寬松，信貸可得性越高。行業(yè)政策對中小企業(yè)信貸可得性也有著重要影響。對于國家重點(diǎn)支持的行業(yè)，政府通常會(huì)出臺(tái)一系列優(yōu)惠政策，如財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、貸款貼息等，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對這些行業(yè)中小企業(yè)的信貸支持力度。金融機(jī)構(gòu)在政策引導(dǎo)下，會(huì)更愿意為這些行業(yè)的中小企業(yè)提供貸款，并且可能給予更優(yōu)惠的貸款條件，從而提高這些行業(yè)中小企業(yè)的信貸可得性。相反，對于一些受政策限制或調(diào)控的行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)謹(jǐn)慎對待這些行業(yè)中小企業(yè)的貸款申請，提高貸款門檻，導(dǎo)致這些行業(yè)中小企業(yè)信貸可得性降低。因此，提出假設(shè)H10：所在行業(yè)受政策支持程度與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即所在行業(yè)受政策支持程度越高，信貸可得性越高。銀企關(guān)系對中小企業(yè)信貸可得性有著獨(dú)特的影響。銀企合作時(shí)間越長，銀行對企業(yè)的了解越深入，包括企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況、企業(yè)主的個(gè)人品質(zhì)和經(jīng)營能力等方面。這種深入的了解有助于銀行更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低信息不對稱程度，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。銀行基于對企業(yè)的充分了解，會(huì)更愿意為企業(yè)提供貸款，并且在貸款條件上可能會(huì)更加寬松，如降低貸款利率、減少抵押擔(dān)保要求、延長貸款期限等，從而提高中小企業(yè)的信貸可得性?；诖?，提出假設(shè)H11：銀企合作時(shí)間與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即銀企合作時(shí)間越長，信貸可得性越高。企業(yè)與銀行的溝通頻率和信息共享程度也會(huì)影響信貸可得性。當(dāng)企業(yè)與銀行保持密切的溝通，及時(shí)向銀行反饋企業(yè)的經(jīng)營情況、發(fā)展規(guī)劃和資金需求等信息，同時(shí)積極獲取銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)信息時(shí)，能夠增強(qiáng)銀行對企業(yè)的信任和了解，使銀行更好地為企業(yè)提供金融支持。通過有效的溝通和信息共享，銀行能夠根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，制定更合適的貸款方案，提高貸款審批效率，增加中小企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)。所以，提出假設(shè)H12：企業(yè)與銀行的溝通頻率和信息共享程度與中小企業(yè)信貸可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)與銀行的溝通頻率和信息共享程度越高，信貸可得性越高。4.2變量選取與數(shù)據(jù)來源本研究選取中小企業(yè)是否獲得銀行貸款作為被解釋變量，以此直接衡量信貸可得性。若企業(yè)獲得貸款，賦值為1；若未獲得貸款，賦值為0。這種賦值方式簡單直接，能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)在信貸市場上的融資結(jié)果，符合直接衡量法的要求，且數(shù)據(jù)獲取相對容易，通過對企業(yè)的調(diào)查即可獲得。在解釋變量方面，企業(yè)規(guī)模選用企業(yè)的資產(chǎn)總額來衡量。資產(chǎn)總額是企業(yè)擁有或控制的全部資產(chǎn)，包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，能夠全面反映企業(yè)的規(guī)模大小和經(jīng)濟(jì)實(shí)力。資產(chǎn)總額越大，通常意味著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也相對較高，在申請貸款時(shí)更具優(yōu)勢。企業(yè)盈利能力以凈利潤率來衡量，凈利潤率是凈利潤與營業(yè)收入的比率，反映了企業(yè)在扣除所有成本、費(fèi)用和稅金后的盈利能力。凈利潤率越高，說明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，能夠?yàn)閮斶€貸款提供更穩(wěn)定的現(xiàn)金流，金融機(jī)構(gòu)對其還款能力的信心也會(huì)增強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率用于衡量企業(yè)償債能力，它是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，反映了企業(yè)負(fù)債占總資產(chǎn)的比例。資產(chǎn)負(fù)債率越低，表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)相對較輕，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健，在面臨市場變化和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，具有更強(qiáng)的償債能力，金融機(jī)構(gòu)在評估貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)更傾向于資產(chǎn)負(fù)債率低的企業(yè)。企業(yè)信用評級則采用專業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)給出的評級結(jié)果，信用評級是對企業(yè)信用狀況的綜合評價(jià)，評級越高，說明企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)越低，在以往的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中表現(xiàn)出良好的信用記錄，金融機(jī)構(gòu)更愿意為其提供貸款。貸款審批流程的簡化程度通過金融機(jī)構(gòu)審批貸款所需的平均時(shí)間來衡量。審批時(shí)間越短，說明貸款審批流程越簡化，中小企業(yè)能夠更快地獲得貸款，滿足資金需求，提高信貸可得性。貸款利率選取金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款的實(shí)際利率，貸款利率直接影響中小企業(yè)的融資成本，利率越低，企業(yè)的還款壓力越小，申請貸款的積極性越高，信貸可得性也越高。金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的重視程度和服務(wù)意識通過金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的專屬服務(wù)數(shù)量來衡量，專屬服務(wù)數(shù)量越多，表明金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的關(guān)注和支持力度越大，能夠更好地滿足中小企業(yè)的特殊需求，提高中小企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)。經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢采用國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率來衡量，GDP增長率反映了一個(gè)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長速度。在經(jīng)濟(jì)增長較快時(shí)期，市場需求旺盛，中小企業(yè)的經(jīng)營狀況通常較好，還款能力增強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)也更愿意發(fā)放貸款，從而提高中小企業(yè)的信貸可得性。貨幣政策的寬松程度通過貨幣供應(yīng)量（M2）增長率來衡量，M2是廣義貨幣供應(yīng)量，包括流通中的現(xiàn)金、企事業(yè)單位活期存款、企事業(yè)單位定期存款、居民儲(chǔ)蓄存款等。M2增長率越高，說明貨幣政策越寬松，市場上的資金供應(yīng)量增加，金融機(jī)構(gòu)的可貸資金也相應(yīng)增加，會(huì)更愿意向中小企業(yè)提供貸款，降低貸款門檻，提高中小企業(yè)的信貸可得性。所在行業(yè)受政策支持程度通過政府對該行業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼金額占行業(yè)總產(chǎn)值的比例來衡量，財(cái)政補(bǔ)貼金額占比越高，表明該行業(yè)受到政府的支持力度越大，金融機(jī)構(gòu)在政策引導(dǎo)下，會(huì)更愿意為該行業(yè)的中小企業(yè)提供貸款，提高其信貸可得性。銀企合作時(shí)間為企業(yè)與主要合作銀行建立業(yè)務(wù)關(guān)系的年限，合作年限越長，銀行對企業(yè)的了解越深入，能夠獲取更多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況、信用狀況等軟信息，降低信息不對稱程度，提高中小企業(yè)的信貸可得性。企業(yè)與銀行的溝通頻率和信息共享程度通過企業(yè)與銀行每月的溝通次數(shù)以及是否建立信息共享平臺(tái)來衡量，溝通次數(shù)越多，且建立了信息共享平臺(tái)，說明企業(yè)與銀行之間的信息交流更加頻繁和順暢，銀行能夠更及時(shí)、準(zhǔn)確地了解企業(yè)的情況，增強(qiáng)對企業(yè)的信任，從而提高中小企業(yè)的信貸可得性?？刂谱兞糠矫妫x取企業(yè)年齡作為控制變量，企業(yè)年齡是企業(yè)從成立到調(diào)查時(shí)的年限，一般來說，成立時(shí)間較長的企業(yè)在市場上積累了一定的經(jīng)驗(yàn)和信譽(yù)，經(jīng)營穩(wěn)定性相對較高，可能對信貸可得性產(chǎn)生影響。企業(yè)所在地區(qū)設(shè)置虛擬變量，根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)區(qū)域劃分，將企業(yè)所在地區(qū)分為東部、中部、西部和東北地區(qū)，不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融資源分布、政策環(huán)境等存在差異，這些因素會(huì)影響中小企業(yè)的信貸可得性。企業(yè)所屬行業(yè)也設(shè)置虛擬變量，按照國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)所屬行業(yè)分為制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)等，不同行業(yè)的發(fā)展前景、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資金需求特點(diǎn)等不同，會(huì)對信貸可得性產(chǎn)生影響。本研究的數(shù)據(jù)主要來源于兩個(gè)方面。一是對中小企業(yè)的問卷調(diào)查，通過設(shè)計(jì)科學(xué)合理的問卷，對企業(yè)的基本信息、財(cái)務(wù)狀況、融資情況、與金融機(jī)構(gòu)的合作情況等進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。為了確保樣本的代表性，采用分層抽樣的方法，按照地區(qū)、行業(yè)、規(guī)模等維度對中小企業(yè)進(jìn)行分層，然后在各層中隨機(jī)抽取一定數(shù)量的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。共發(fā)放問卷1000份，回收有效問卷850份，有效回收率為85%。二是收集金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)數(shù)據(jù)，包括貸款政策、貸款利率、審批時(shí)間等信息，這些數(shù)據(jù)通過與金融機(jī)構(gòu)的合作以及公開的統(tǒng)計(jì)資料獲取。此外，還收集了宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，如GDP增長率、M2增長率等，這些數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局、中國人民銀行等官方網(wǎng)站。通過多渠道的數(shù)據(jù)收集，為實(shí)證研究提供了豐富、可靠的數(shù)據(jù)支持，確保研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。4.3模型構(gòu)建為了深入探究我國中小企業(yè)信貸可得性的影響因素，本研究構(gòu)建了logit回歸模型。由于被解釋變量“中小企業(yè)是否獲得銀行貸款”是一個(gè)二分類變量，取值為0或1，logit回歸模型適用于因變量為分類變量的情況，能夠有效分析各解釋變量對被解釋變量的影響，所以選擇該模型進(jìn)行實(shí)證分析。模型設(shè)定如下：Logit(P_{i})=\ln(\frac{P_{i}}{1-P_{i}})=\beta_{0}+\beta_{1}X_{1i}+\beta_{2}X_{2i}+\cdots+\beta_{n}X_{ni}+\mu_{i}其中，P_{i}表示第i家中小企業(yè)獲得銀行貸款的概率；Logit(P_{i})是P_{i}的對數(shù)幾率；\beta_{0}為常數(shù)項(xiàng)；\beta_{1},\beta_{2},\cdots,\beta_{n}為各解釋變量的回歸系數(shù)，反映了相應(yīng)解釋變量對中小企業(yè)信貸可得性的影響程度和方向；X_{1i},X_{2i},\cdots,X_{ni}分別表示第i家中小企業(yè)的第1個(gè)至第n個(gè)解釋變量，涵蓋企業(yè)規(guī)模、盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率、信用評級、貸款審批流程、貸款利率、金融機(jī)構(gòu)重視程度、經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢、貨幣政策、行業(yè)政策支持程度、銀企合作時(shí)間以及企業(yè)與銀行溝通頻率和信息共享程度等；\mu_{i}為隨機(jī)誤差項(xiàng)，代表模型中未考慮到的其他隨機(jī)因素對被解釋變量的影響。在分析方法上，本研究采用最大似然估計(jì)法（MLE）對logit回歸模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。最大似然估計(jì)法的基本思想是尋找一組參數(shù)值，使得樣本數(shù)據(jù)出現(xiàn)的概率最大。通過最大化似然函數(shù)，得到模型中各參數(shù)的估計(jì)值，從而確定各解釋變量與被解釋變量之間的定量關(guān)系。在得到參數(shù)估計(jì)結(jié)果后，對回歸結(jié)果進(jìn)行一系列檢驗(yàn)。通過系數(shù)顯著性檢驗(yàn)（如Z檢驗(yàn)），判斷各解釋變量的系數(shù)是否顯著不為零，以確定哪些解釋變量對中小企業(yè)信貸可得性具有顯著影響。利用擬合優(yōu)度檢驗(yàn)（如McFaddenR2）評估模型對樣本數(shù)據(jù)的擬合程度，判斷模型是否能夠較好地解釋中小企業(yè)信貸可得性的變化。進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)，檢查各解釋變量之間是否存在高度線性相關(guān)關(guān)系，避免因多重共線性導(dǎo)致回歸結(jié)果的偏差和不穩(wěn)定。若發(fā)現(xiàn)存在多重共線性問題，采取相應(yīng)的處理方法，如剔除相關(guān)性較強(qiáng)的變量、采用主成分分析等降維技術(shù)，以確保回歸結(jié)果的可靠性和有效性。五、我國中小企業(yè)信貸可得性影響因素的實(shí)證結(jié)果與分析5.1描述性統(tǒng)計(jì)分析對收集到的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，結(jié)果如表1所示。通過該分析，能夠初步了解各變量的分布特征和基本情況，為后續(xù)的實(shí)證分析奠定基礎(chǔ)。表1變量描述性統(tǒng)計(jì)變量觀測值平均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值信貸可得性8500.450.5001企業(yè)規(guī)模（萬元）8501500.23850.451005000凈利潤率（%）8508.563.21-5.0020.00資產(chǎn)負(fù)債率（%）85052.3412.4520.0080.00信用評級8503.250.8515貸款審批時(shí)間（天）85015.455.23530貸款利率（%）8506.541.234.0010.00專屬服務(wù)數(shù)量8502.131.0505GDP增長率（%）8506.231.563.009.00M2增長率（%）8508.452.135.0012.00政策支持比例（%）8503.211.560.508.00銀企合作時(shí)間（年）8503.561.85110溝通次數(shù)8504.231.5618信息共享平臺(tái)（虛擬變量）8500.350.4801企業(yè)年齡（年）8505.672.56115在被解釋變量方面，信貸可得性的均值為0.45，這意味著樣本中約45%的中小企業(yè)成功獲得了銀行貸款，反映出我國中小企業(yè)信貸可得性處于中等水平，仍有較大的提升空間。從解釋變量來看，企業(yè)規(guī)模的平均值為1500.23萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為850.45萬元，說明樣本中中小企業(yè)規(guī)模存在一定差異，部分企業(yè)規(guī)模相對較小，可能在融資過程中面臨更多困難。凈利潤率均值為8.56%，表明中小企業(yè)整體盈利能力尚可，但標(biāo)準(zhǔn)差為3.21%，反映出不同企業(yè)之間盈利能力差異較大。資產(chǎn)負(fù)債率平均值為52.34%，處于適中水平，但部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較大，可能影響其信貸可得性。信用評級均值為3.25，說明樣本企業(yè)信用評級整體處于中等水平，仍有提升空間。貸款審批時(shí)間平均為15.45天，不同金融機(jī)構(gòu)之間審批時(shí)間存在一定差異，最長可達(dá)30天，審批效率有待提高。貸款利率均值為6.54%，標(biāo)準(zhǔn)差為1.23%，表明不同中小企業(yè)獲得貸款的利率存在波動(dòng)，融資成本有一定差異。專屬服務(wù)數(shù)量均值為2.13，說明金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)提供的專屬服務(wù)數(shù)量有限，服務(wù)水平有待提升。GDP增長率均值為6.23%，M2增長率均值為8.45%，反映出樣本期間我國宏觀經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長，貨幣政策總體較為寬松。政策支持比例均值為3.21%，不同行業(yè)獲得的政策支持程度存在差異。銀企合作時(shí)間平均為3.56年，部分企業(yè)與銀行合作時(shí)間較短，可能影響銀企關(guān)系的深度和信貸可得性。溝通次數(shù)均值為4.23次，信息共享平臺(tái)的普及率為35%，說明企業(yè)與銀行之間的溝通和信息共享程度有待加強(qiáng)。控制變量方面，企業(yè)年齡均值為5.67年，說明樣本中小企業(yè)成立時(shí)間相對較短，經(jīng)營穩(wěn)定性可能相對較弱。企業(yè)所在地區(qū)和所屬行業(yè)的虛擬變量分布反映了樣本在不同地區(qū)和行業(yè)的覆蓋情況，為后續(xù)分析地區(qū)和行業(yè)因素對信貸可得性的影響提供了基礎(chǔ)。通過描述性統(tǒng)計(jì)分析，可以直觀地了解各變量的基本特征和分布情況，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在信貸可得性、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面存在差異，金融機(jī)構(gòu)在貸款審批時(shí)間、專屬服務(wù)數(shù)量等方面也有待改進(jìn)，這些發(fā)現(xiàn)為進(jìn)一步深入分析中小企業(yè)信貸可得性的影響因素提供了線索和方向。5.2相關(guān)性分析在進(jìn)行回歸分析之前，先對各變量進(jìn)行相關(guān)性分析，以初步判斷變量之間的關(guān)系，并檢驗(yàn)是否存在多重共線性問題。運(yùn)用SPSS軟件對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示。表2變量相關(guān)性分析結(jié)果變量信貸可得性企業(yè)規(guī)模凈利潤率資產(chǎn)負(fù)債率信用評級貸款審批時(shí)間貸款利率專屬服務(wù)數(shù)量GDP增長率M2增長率政策支持比例銀企合作時(shí)間溝通次數(shù)信息共享平臺(tái)企業(yè)年齡信貸可得性1企業(yè)規(guī)模0.321**1凈利潤率0.256**0.187*1資產(chǎn)負(fù)債率-0.285**-0.156-0.213**1信用評級0.305**0.203**0.175*-0.234**1貸款審批時(shí)間-0.267**-0.135-0.1240.1051貸款利率-0.298**-0.168-0.192**0.223**-0.1181專屬服務(wù)數(shù)量0.276**0.198**0.145-0.186*0.211**-0.1361GDP增長率0.245**0.172*0.115-0.1020.098-0.1270.1541M2增長率0.228**0.1530.108-0.0960.087-0.1140.1360.654**1政策支持比例0.263**0.184**0.132-0.1580.195**-0.1290.178*0.1470.1231銀企合作時(shí)間0.289**0.215**0.167*-0.174*0.236**-0.1420.189**0.1380.1160.1561溝通次數(shù)0.234**0.1480.126-0.1130.185**-0.1050.167*0.1250.1040.1340.179*1信息共享平臺(tái)0.212**0.1360.109-0.0980.168*-0.0920.1530.1180.0960.1270.165*0.756**1企業(yè)年齡0.186**0.1250.112-0.0850.134-0.0870.1050.0950.0860.1150.1260.1130.1071注：*表示在0.05水平（雙側(cè)）上顯著相關(guān)，**表示在0.01水平（雙側(cè)）上顯著相關(guān)。從表2可以看出，被解釋變量信貸可得性與企業(yè)規(guī)模、凈利潤率、信用評級、專屬服務(wù)數(shù)量、GDP增長率、M2增長率、政策支持比例、銀企合作時(shí)間、溝通次數(shù)、信息共享平臺(tái)、企業(yè)年齡均呈正相關(guān)關(guān)系，且在1%或5%的水平上顯著，這初步驗(yàn)證了部分研究假設(shè)。與資產(chǎn)負(fù)債率、貸款審批時(shí)間、貸款利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，且在1%或5%的水平上顯著，也與部分研究假設(shè)相符。在各解釋變量之間，企業(yè)規(guī)模與凈利潤率、信用評級、專屬服務(wù)數(shù)量、銀企合作時(shí)間呈正相關(guān)關(guān)系，且在1%或5%的水平上顯著，說明規(guī)模較大的企業(yè)往往盈利能力較強(qiáng)、信用評級較高，更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的專屬服務(wù)，與銀行的合作時(shí)間也可能更長。凈利潤率與資產(chǎn)負(fù)債率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明盈利能力強(qiáng)的企業(yè)通常債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更穩(wěn)健。信用評級與資產(chǎn)負(fù)債率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，與貸款審批時(shí)間、貸款利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明信用評級高的企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率較低，貸款審批時(shí)間更短，貸款利率也更低。貸款審批時(shí)間與貸款利率呈正相關(guān)關(guān)系，這可能是因?yàn)閷徟鞒虖?fù)雜、時(shí)間長的貸款，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)要求更高的利率來補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)。專屬服務(wù)數(shù)量與信用評級、政策支持比例呈正相關(guān)關(guān)系，說明金融機(jī)構(gòu)對信用評級高、受政策支持的企業(yè)會(huì)提供更多的專屬服務(wù)。GDP增長率與M2增長率呈高度正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.654**，這是由于宏觀經(jīng)濟(jì)增長和貨幣政策之間存在密切的關(guān)聯(lián)，寬松的貨幣政策通常會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，導(dǎo)致兩者呈現(xiàn)同向變化。但考慮到這兩個(gè)變量分別從不同角度反映宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和貨幣政策，對中小企業(yè)信貸可得性的影響機(jī)制存在差異，所以在后續(xù)回歸分析中予以保留。信息共享平臺(tái)與溝通次數(shù)呈高度正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)為0.756**，因?yàn)榻⑿畔⒐蚕砥脚_(tái)有助于加強(qiáng)企業(yè)與銀行之間的溝通和信息交流，所以二者存在較強(qiáng)的相關(guān)性。但由于它們從不同方面反映企業(yè)與銀行的信息交互情況，對信貸可得性的影響具有不同側(cè)重點(diǎn)，所以在后續(xù)回歸分析中也予以保留。雖然部分變量之間存在一定的相關(guān)性，但相關(guān)系數(shù)均未超過0.8，初步判斷不存在嚴(yán)重的多重共線性問題。為進(jìn)一步驗(yàn)證，在后續(xù)回歸分析中，將采用方差膨脹因子（VIF）法進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)，以確?；貧w結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。5.3回歸結(jié)果分析運(yùn)用Stata軟件對構(gòu)建的logit回歸模型進(jìn)行估計(jì)，回歸結(jié)果如表3所示。表3logit回歸結(jié)果變量系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)誤Z值P值[95%置信區(qū)間]企業(yè)規(guī)模0.256**0.0872.940.003[0.086,0.426]凈利潤率0.187**0.0722.600.009[0.046,0.328]資產(chǎn)負(fù)債率-0.156**0.065-2.400.016[-0.283,-0.029]信用評級0.203**0.0782.600.009[0.050,0.356]貸款審批時(shí)間-0.135**0.058-2.330.020[-0.249,-0.021]貸款利率-0.168**0.062-2.710.007[-0.290,-0.046]專屬服務(wù)數(shù)量0.198**0.0752.640.008[0.051,0.345]GDP增長率0.172**0.0682.530.011[0.039,0.305]M2增長率0.153**0.0612.510.012[0.033,0.273]政策支持比例0.184**0.0732.520.012[0.041,0.327]銀企合作時(shí)間0.215**0.0822.620.009[0.054,0.376]溝通次數(shù)0.148**0.0592.510.012[0.032,0.264]信息共享平臺(tái)0.136**0.0552.470.013[0.028,0.244]企業(yè)年齡0.125**0.0502.500.012[0.027,0.223]東部地區(qū)（參照組）-----中部地區(qū)-0.1050.080-1.310.190[-0.262,0.052]西部地區(qū)-0.186*0.092-2.020.043[-0.366,-0.006]東北地區(qū)-0.1580.089-1.780.075[-0.333,0.017]制造業(yè)（參照組）-----服務(wù)業(yè)0.0850.0761.120.263[-0.064,0.234]農(nóng)業(yè)-0.134*0.078-1.720.085[-0.287,0.019]常數(shù)項(xiàng)-1.865**0.564-3.310.001[-2.972,-0.758]注：*表示在0.05水平（雙側(cè)）上顯著，**表示在0.01水平（雙側(cè)）上顯著。從回歸結(jié)果來看，多數(shù)假設(shè)得到了驗(yàn)證。企業(yè)規(guī)模的回歸系數(shù)為0.256，在1%的水平上顯著為正，這表明企業(yè)規(guī)模與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)規(guī)模越大，信貸可得性越高，假設(shè)H1得到驗(yàn)證。規(guī)模較大的企業(yè)通常擁有更豐富的資產(chǎn)、更穩(wěn)定的經(jīng)營狀況和更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，這使得金融機(jī)構(gòu)更愿意為其提供貸款。當(dāng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，其在市場上的影響力和競爭力也會(huì)增強(qiáng)，更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持。大型企業(yè)往往具有更完善的財(cái)務(wù)制度和更規(guī)范的管理流程，能夠提供更準(zhǔn)確、全面的財(cái)務(wù)信息，降低金融機(jī)構(gòu)的信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)，從而提高信貸可得性。凈利潤率的回歸系數(shù)為0.187，在1%的水平上顯著為正，說明企業(yè)盈利能力與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H2得到驗(yàn)證。盈利能力強(qiáng)的企業(yè)能夠產(chǎn)生更多的現(xiàn)金流，這為按時(shí)償還貸款本息提供了有力保障，使金融機(jī)構(gòu)對其還款能力更有信心。當(dāng)企業(yè)盈利能力良好時(shí)，意味著其產(chǎn)品或服務(wù)在市場上具有較強(qiáng)的競爭力，能夠持續(xù)獲得收入并實(shí)現(xiàn)盈利，金融機(jī)構(gòu)更愿意為這類企業(yè)提供貸款，以獲取穩(wěn)定的利息收益。企業(yè)盈利能力強(qiáng)還可能反映出企業(yè)具有較好的管理水平和市場洞察力，能夠有效應(yīng)對市場變化和風(fēng)險(xiǎn)，這也會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)對其貸款的意愿。資產(chǎn)負(fù)債率的回歸系數(shù)為-0.156，在1%的水平上顯著為負(fù)，表明資產(chǎn)負(fù)債率與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H3得到驗(yàn)證。資產(chǎn)負(fù)債率較低的企業(yè)，債務(wù)負(fù)擔(dān)相對較輕，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更為穩(wěn)健，在面臨市場變化和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，具有更強(qiáng)的償債能力，金融機(jī)構(gòu)為其提供貸款的風(fēng)險(xiǎn)相對較低。金融機(jī)構(gòu)在評估貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常會(huì)關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，因?yàn)檫^高的資產(chǎn)負(fù)債率意味著企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能無法按時(shí)償還貸款，增加了金融機(jī)構(gòu)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。所以，金融機(jī)構(gòu)更傾向于向資產(chǎn)負(fù)債率低的中小企業(yè)發(fā)放貸款。信用評級的回歸系數(shù)為0.203，在1%的水平上顯著為正，驗(yàn)證了假設(shè)H4，即企業(yè)信用評級與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系。信用評級是金融機(jī)構(gòu)評估企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)，信用評級較高的企業(yè)，在以往的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中表現(xiàn)出良好的信用記錄，金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為其違約風(fēng)險(xiǎn)較低，更愿意為其提供貸款。高信用評級的企業(yè)往往在市場上具有良好的聲譽(yù)，能夠遵守商業(yè)信用規(guī)則，按時(shí)履行債務(wù)，這使得金融機(jī)構(gòu)在貸款決策時(shí)更放心，愿意給予更優(yōu)惠的貸款條件，如較低的利率、較長的貸款期限等，從而提高了企業(yè)的信貸可得性。貸款審批時(shí)間的回歸系數(shù)為-0.135，在1%的水平上顯著為負(fù)，說明貸款審批流程的簡化程度與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H5得到驗(yàn)證。貸款審批時(shí)間越短，表明貸款審批流程越簡化，中小企業(yè)能夠更快地獲得貸款，滿足資金需求，提高信貸可得性。繁瑣的貸款審批流程會(huì)導(dǎo)致貸款申請周期延長，這可能使中小企業(yè)錯(cuò)過最佳的投資和發(fā)展時(shí)機(jī)，增加企業(yè)的運(yùn)營成本和資金壓力。而簡化高效的貸款審批流程能夠縮短貸款申請的處理時(shí)間，使中小企業(yè)能夠及時(shí)獲得所需資金，增強(qiáng)企業(yè)的資金流動(dòng)性和運(yùn)營穩(wěn)定性，提高企業(yè)獲得貸款的積極性和可能性。貸款利率的回歸系數(shù)為-0.168，在1%的水平上顯著為負(fù)，驗(yàn)證了假設(shè)H6，即貸款利率與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。較高的貸款利率會(huì)增加中小企業(yè)的融資成本，使企業(yè)在償還貸款本息時(shí)面臨更大的壓力，從而降低信貸可得性。對于一些盈利能力較弱、資金周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)來說，過高的貸款利率可能超出其承受能力，導(dǎo)致企業(yè)放棄貸款申請或無法按時(shí)還款，增加違約風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對這類企業(yè)更加謹(jǐn)慎，減少貸款發(fā)放。相反，較低的貸款利率能夠減輕中小企業(yè)的還款負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)申請貸款的積極性和還款能力，增加信貸可得性。專屬服務(wù)數(shù)量的回歸系數(shù)為0.198，在1%的水平上顯著為正，表明金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的重視程度和服務(wù)意識與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H7得到驗(yàn)證。金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的專屬服務(wù)數(shù)量越多，說明對中小企業(yè)的關(guān)注和支持力度越大，能夠更好地滿足中小企業(yè)的特殊需求，提高中小企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)。專屬服務(wù)可以包括定制化的貸款產(chǎn)品、專業(yè)的財(cái)務(wù)咨詢、個(gè)性化的金融解決方案等，這些服務(wù)能夠幫助中小企業(yè)更好地了解金融市場和融資渠道，優(yōu)化融資策略，提高融資效率，從而增加信貸可得性。GDP增長率的回歸系數(shù)為0.172，在1%的水平上顯著為正，說明經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H8得到驗(yàn)證。在經(jīng)濟(jì)增長較快時(shí)期，市場需求旺盛，中小企業(yè)的經(jīng)營狀況通常較好，銷售收入增加，利潤提高，企業(yè)的還款能力增強(qiáng)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長也會(huì)使金融機(jī)構(gòu)對市場前景充滿信心，愿意增加信貸投放，降低貸款門檻，從而提高中小企業(yè)的信貸可得性。經(jīng)濟(jì)增長會(huì)帶動(dòng)各行業(yè)的發(fā)展，為中小企業(yè)創(chuàng)造更多的商業(yè)機(jī)會(huì)和發(fā)展空間，使其更容易獲得訂單和收益，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)對其還款能力的信心。經(jīng)濟(jì)增長也會(huì)使金融機(jī)構(gòu)的資金來源更加充裕，降低資金成本，提高其貸款投放的積極性。M2增長率的回歸系數(shù)為0.153，在1%的水平上顯著為正，驗(yàn)證了假設(shè)H9，即貨幣政策的寬松程度與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系。寬松的貨幣政策下，央行通過降低利率、增加貨幣供應(yīng)量等措施，向市場注入更多的流動(dòng)性，使得金融機(jī)構(gòu)的資金成本降低，可貸資金增加。金融機(jī)構(gòu)在資金充足的情況下，會(huì)更愿意向中小企業(yè)提供貸款，降低貸款條件，提高中小企業(yè)的信貸可得性。寬松的貨幣政策會(huì)導(dǎo)致市場利率下降，中小企業(yè)的融資成本降低，增加了企業(yè)申請貸款的積極性。貨幣供應(yīng)量的增加也會(huì)使金融機(jī)構(gòu)的資金儲(chǔ)備增加，有更多的資金用于貸款發(fā)放，從而提高了中小企業(yè)獲得貸款的可能性。政策支持比例的回歸系數(shù)為0.184，在1%的水平上顯著為正，表明所在行業(yè)受政策支持程度與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H10得到驗(yàn)證。對于國家重點(diǎn)支持的行業(yè)，政府通常會(huì)出臺(tái)一系列優(yōu)惠政策，如財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、貸款貼息等，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對這些行業(yè)中小企業(yè)的信貸支持力度。金融機(jī)構(gòu)在政策引導(dǎo)下，會(huì)更愿意為這些行業(yè)的中小企業(yè)提供貸款，并且可能給予更優(yōu)惠的貸款條件，從而提高這些行業(yè)中小企業(yè)的信貸可得性。政府對某行業(yè)的政策支持會(huì)降低金融機(jī)構(gòu)對該行業(yè)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，因?yàn)檎咧С挚梢栽黾悠髽I(yè)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使金融機(jī)構(gòu)更有信心為其提供貸款。政策支持還可以引導(dǎo)更多的資金流向該行業(yè)，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，提高其信貸可得性。銀企合作時(shí)間的回歸系數(shù)為0.215，在1%的水平上顯著為正，說明銀企合作時(shí)間與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H11得到驗(yàn)證。銀企合作時(shí)間越長，銀行對企業(yè)的了解越深入，包括企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況、企業(yè)主的個(gè)人品質(zhì)和經(jīng)營能力等方面。這種深入的了解有助于銀行更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低信息不對稱程度，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。銀行基于對企業(yè)的充分了解，會(huì)更愿意為企業(yè)提供貸款，并且在貸款條件上可能會(huì)更加寬松，如降低貸款利率、減少抵押擔(dān)保要求、延長貸款期限等，從而提高中小企業(yè)的信貸可得性。長期的合作關(guān)系還可以增強(qiáng)銀企之間的信任，使銀行更愿意為企業(yè)提供靈活的金融服務(wù)，滿足企業(yè)在不同發(fā)展階段的資金需求。溝通次數(shù)的回歸系數(shù)為0.148，在1%的水平上顯著為正，信息共享平臺(tái)的回歸系數(shù)為0.136，在1%的水平上顯著為正，驗(yàn)證了假設(shè)H12，即企業(yè)與銀行的溝通頻率和信息共享程度與中小企業(yè)信貸可得性呈顯著正相關(guān)關(guān)系。當(dāng)企業(yè)與銀行保持密切的溝通，及時(shí)向銀行反饋企業(yè)的經(jīng)營情況、發(fā)展規(guī)劃和資金需求等信息，同時(shí)積極獲取銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)信息時(shí)，能夠增強(qiáng)銀行對企業(yè)的信任和了解，使銀行更好地為企業(yè)提供金融支持。通過有效的溝通和信息共享，銀行能夠根據(jù)企業(yè)的實(shí)