多維視角下我國政府對A股上市公司稅收返還的影響因素剖析一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景稅收政策作為國家宏觀調控的重要手段，在我國經濟發(fā)展進程中始終占據關鍵地位。自新中國成立以來，我國稅收政策體系歷經多次重大變革與調整，不斷適應不同時期的經濟發(fā)展需求，為國家經濟建設和社會穩(wěn)定提供了堅實保障。從建國初期建立統(tǒng)一的稅收制度，到改革開放后的稅制改革，再到社會主義市場經濟體制下稅收政策的逐步完善，每一次變革都緊密圍繞國家經濟發(fā)展戰(zhàn)略，對經濟運行產生了深遠影響。在經濟全球化和國內經濟結構調整的大背景下，稅收政策在調節(jié)經濟、促進產業(yè)升級、推動區(qū)域協(xié)調發(fā)展等方面的作用愈發(fā)凸顯。企業(yè)作為市場經濟的主體，其發(fā)展狀況直接關系到經濟的活力與增長動力。稅收返還作為稅收政策的重要組成部分，對企業(yè)的經營發(fā)展具有重要影響。稅收返還不僅能夠直接減輕企業(yè)的稅收負擔，增加企業(yè)的現(xiàn)金流，還能在一定程度上引導企業(yè)的投資和生產決策，促進企業(yè)的技術創(chuàng)新和產業(yè)升級。近年來，我國政府出臺了一系列稅收返還政策，旨在支持特定行業(yè)、地區(qū)的發(fā)展，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入、促進科技創(chuàng)新等。這些政策在實際執(zhí)行過程中，對企業(yè)的財務狀況、經營策略以及市場競爭力等方面都產生了顯著影響。不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)在享受稅收返還政策時存在差異，稅收返還政策的實施效果也受到多種因素的制約。深入研究我國政府對企業(yè)稅收返還的影響因素，具有重要的現(xiàn)實意義。1.1.2理論意義本研究有助于豐富稅收政策與企業(yè)經濟關系的理論研究。目前，學術界對于稅收政策對企業(yè)的影響研究主要集中在稅收負擔、稅收優(yōu)惠等方面，而對于稅收返還這一具體政策工具的研究相對較少。通過對我國政府對企業(yè)稅收返還影響因素的深入分析，可以進一步拓展稅收政策與企業(yè)經濟關系的研究領域，完善相關理論體系。稅收返還作為一種特殊的稅收優(yōu)惠形式，其影響因素涉及到政府政策目標、企業(yè)經濟特征、地區(qū)經濟發(fā)展狀況等多個層面。本研究將綜合運用經濟學、管理學等多學科理論，從不同角度剖析這些影響因素，為后續(xù)研究提供新的理論視角和研究方法。這不僅有助于深化對稅收政策作用機制的理解，還能為政府制定更加科學合理的稅收政策提供理論依據。1.1.3實踐意義從政府角度來看，研究稅收返還的影響因素能夠為政府優(yōu)化稅收返還政策提供有力依據。政府可以根據研究結果，更加精準地確定稅收返還的對象和標準，提高稅收返還政策的針對性和有效性。通過對不同行業(yè)、地區(qū)企業(yè)的稅收返還需求和效果進行分析，政府能夠合理調整稅收返還政策的實施范圍和力度，避免政策資源的浪費，實現(xiàn)財政資金的優(yōu)化配置。這有助于提高政府的宏觀調控能力，促進經濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。對于企業(yè)而言，了解稅收返還的影響因素能夠幫助企業(yè)更好地把握政策機遇，合理規(guī)劃經營策略。企業(yè)可以根據自身的經濟特征和發(fā)展需求，有針對性地申請稅收返還，降低經營成本，提高經濟效益。企業(yè)還可以根據稅收返還政策的導向，調整投資方向和產業(yè)布局，加強技術創(chuàng)新和研發(fā)投入，提升自身的市場競爭力。這有助于企業(yè)在激烈的市場競爭中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。1.2研究方法與創(chuàng)新點1.2.1研究方法文獻研究法：通過廣泛查閱國內外相關文獻，梳理稅收返還政策的理論基礎、研究現(xiàn)狀以及實踐經驗。對國內外學者在稅收返還政策的作用機制、影響因素等方面的研究成果進行系統(tǒng)分析，了解當前研究的熱點和不足，為本研究提供理論支撐和研究思路。通過對文獻的綜合分析，能夠準確把握稅收返還政策的內涵和外延，明確研究的切入點和重點，避免研究的盲目性和重復性。實證分析法：以A股上市公司為研究樣本，收集相關數據，運用統(tǒng)計分析方法和計量經濟學模型，對我國政府對企業(yè)稅收返還的影響因素進行實證檢驗。通過建立多元線性回歸模型，分析企業(yè)規(guī)模、行業(yè)屬性、地區(qū)差異、盈利能力、研發(fā)投入等因素與稅收返還之間的關系，驗證研究假設，得出具有說服力的研究結論。實證分析能夠克服主觀判斷的局限性，以客觀數據為依據，揭示稅收返還影響因素的內在規(guī)律，提高研究的科學性和可靠性。案例分析法：選取具有代表性的A股上市公司作為案例，深入分析其稅收返還的具體情況，包括稅收返還的類型、金額、政策依據以及對企業(yè)經營發(fā)展的影響。通過對案例的詳細剖析，能夠更加直觀地了解稅收返還政策在企業(yè)層面的實施效果和存在的問題，為實證研究提供補充和驗證，同時也為企業(yè)和政府提供實際操作層面的參考。案例分析能夠將抽象的理論和數據轉化為具體的實踐案例，增強研究的可讀性和實用性。1.2.2創(chuàng)新點研究視角創(chuàng)新：現(xiàn)有研究多從宏觀層面或單一因素分析稅收返還政策，本研究將從多個維度綜合分析我國政府對企業(yè)稅收返還的影響因素，不僅考慮企業(yè)自身的經濟特征，如企業(yè)規(guī)模、盈利能力、研發(fā)投入等，還將探討行業(yè)屬性、地區(qū)差異等外部因素對稅收返還的影響，全面深入地揭示稅收返還政策的作用機制和影響因素，為稅收政策研究提供新的視角。這種多維度的研究視角能夠更全面地反映稅收返還政策的實際情況，為政府制定和調整稅收政策提供更豐富的參考依據。方法運用創(chuàng)新：在實證分析中，綜合運用多種統(tǒng)計分析方法和計量經濟學模型，如描述性統(tǒng)計分析、相關性分析、多元線性回歸分析等，對數據進行深入挖掘和分析。同時，結合案例分析，將定量分析與定性分析相結合，使研究結果更加全面、準確。這種方法運用的創(chuàng)新能夠充分發(fā)揮不同研究方法的優(yōu)勢，彌補單一方法的不足，提高研究的質量和可信度。數據選取創(chuàng)新：以A股上市公司為研究對象，選取了大量的樣本數據，涵蓋了多個行業(yè)和地區(qū)，數據具有廣泛的代表性和時效性。通過對這些數據的分析，能夠更準確地反映我國政府對企業(yè)稅收返還的實際情況，為研究結論的可靠性提供有力保障。相比以往研究中數據樣本的局限性，本研究的數據選取能夠更全面地反映稅收返還政策在不同行業(yè)和地區(qū)的實施情況，增強研究結果的普適性。二、概念界定與理論基礎2.1稅收返還相關概念2.1.1稅收返還定義稅收返還是政府向企業(yè)返還的稅款，屬于以稅收優(yōu)惠形式給予的一種政府補助，其本質是政府通過財政手段對企業(yè)進行的一種經濟扶持。從宏觀層面來看，稅收返還政策的實施是國家基于整體經濟發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)政策導向做出的決策，旨在通過調整稅收分配關系，優(yōu)化資源配置，促進經濟的協(xié)調發(fā)展。從微觀角度而言，對于企業(yè)來說，稅收返還直接增加了企業(yè)的可支配資金，緩解了企業(yè)的資金壓力，對企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要意義。我國稅收返還制度的形成與發(fā)展與國家的財政體制改革密切相關。1994年我國實施分稅制改革，這一改革是我國財政體制的一次重大變革，對稅收返還制度的形成起到了關鍵作用。分稅制改革的核心目的是為了調整中央與地方的財政分配關系，增強中央政府的宏觀調控能力，同時調動地方政府發(fā)展經濟的積極性。在這一背景下，稅收返還機制應運而生，其主要內容包括“兩稅”稅收返還、所得稅基數返還、原體制補助等返還類項目。按照改革的制度安排，稅收返還機制以1993年各地征收的“兩稅”基數為基礎，1993年地方凈上劃中央的收入，中央全額返還給地方，從1994年起，稅收返還數額在該基數上逐年遞增，遞增率按照全國國內“兩稅”之和比上年的平均數增長率的1：0.3系數確定。這一機制的建立在一定時期內保障了地方政府的既得利益，促進了分稅制改革的順利推行，對我國財政體制的穩(wěn)定和經濟的持續(xù)發(fā)展產生了深遠影響。2.1.2稅收返還形式在我國的稅收政策體系中，稅收返還形式豐富多樣，這些不同的形式針對不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的企業(yè)，具有各自的特點和適用范圍。增值稅退稅：增值稅作為我國稅收體系中的重要稅種，其退稅政策在促進企業(yè)發(fā)展、推動產業(yè)升級等方面發(fā)揮著重要作用。對于符合條件的出口企業(yè)，增值稅出口退稅政策允許企業(yè)將出口貨物在國內生產和流通環(huán)節(jié)已繳納的增值稅稅款予以退還，使出口貨物以不含稅價格進入國際市場，有效增強了我國出口產品在國際市場上的競爭力，促進了對外貿易的發(fā)展。在一些特定地區(qū)或行業(yè)，如高新技術產業(yè)園區(qū)內的企業(yè)，對于其采購的用于研發(fā)和生產的設備、原材料等，若符合相關政策規(guī)定，也可享受增值稅退稅優(yōu)惠，這有助于鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，推動技術創(chuàng)新。所得稅減免：企業(yè)所得稅是對企業(yè)生產經營所得和其他所得征收的一種稅，所得稅減免政策直接降低了企業(yè)的應納稅所得額或稅率，從而減輕了企業(yè)的稅收負擔，增加了企業(yè)的利潤留存。對于新設立的高新技術企業(yè)，自獲利年度起，可享受“兩免三減半”的所得稅優(yōu)惠政策，即前兩年免征企業(yè)所得稅，后三年減半征收。這一政策為高新技術企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期提供了有力的支持，有助于企業(yè)積累資金，投入到技術研發(fā)和市場拓展中，促進高新技術產業(yè)的快速發(fā)展。小型微利企業(yè)也可享受所得稅減免優(yōu)惠，對年應納稅所得額低于一定標準的小型微利企業(yè)，減按較低的稅率征收企業(yè)所得稅，這有利于扶持小微企業(yè)的發(fā)展，激發(fā)市場活力，促進就業(yè)。稅收抵免：稅收抵免是指企業(yè)在計算應納稅額時，可以將符合規(guī)定的某些支出或已繳納的稅款在應納稅額中扣除，從而減少實際應納稅額。企業(yè)購置用于環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水、安全生產等專用設備的投資額，可以按一定比例實行稅額抵免。這一政策鼓勵企業(yè)加大在環(huán)保、節(jié)能等領域的投資，推動企業(yè)實現(xiàn)綠色發(fā)展，同時也有助于促進相關環(huán)保產業(yè)的發(fā)展。企業(yè)在境外已繳納的所得稅稅款，在一定條件下也可以在國內應納稅額中進行抵免，避免了企業(yè)的雙重征稅，支持企業(yè)“走出去”拓展國際市場。2.2理論基礎2.2.1財政分權理論財政分權理論是現(xiàn)代經濟學的重要組成部分，其核心在于探討如何在各級政府間合理分配財政職能，以實現(xiàn)公共財政管理的效率和效益最大化。該理論起源于20世紀中葉，隨著全球財政體制的變革，逐漸成為指導各國財政實踐的重要依據。其核心觀點是通過賦予地方政府一定的稅收權力和支出責任，使其能夠更貼近民眾需求，提高公共服務的供給效率和質量。這種分工不僅有助于降低公共品提供的成本，還能更好地滿足居民多樣化的需求偏好。財政分權還強化了地方政府的競爭機制，推動政府官員的財政決策更好地反映納稅者的偏好，從而實現(xiàn)對政府行為的預算約束。在我國，財政分權對地方政府的稅收返還決策有著深遠影響。1994年的分稅制改革是我國財政體制的重大變革，明確劃分了中央與地方的事權和財權，地方政府在財政收支方面擁有了一定的自主權。在這種體制下，地方政府為了促進本地經濟發(fā)展，會積極運用稅收返還等政策工具來吸引企業(yè)投資。一些經濟欠發(fā)達地區(qū)的地方政府，為了縮小與發(fā)達地區(qū)的經濟差距，會加大對企業(yè)的稅收返還力度，以降低企業(yè)的運營成本，提高企業(yè)的競爭力，吸引更多企業(yè)入駐本地，從而帶動地方經濟的發(fā)展。地方政府還會根據本地的產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，對符合產業(yè)政策的企業(yè)給予稅收返還，引導企業(yè)的投資方向，促進產業(yè)結構的優(yōu)化升級。2.2.2產業(yè)政策理論產業(yè)政策理論強調政府在產業(yè)發(fā)展中的引導作用，通過制定和實施一系列政策措施，促進產業(yè)結構的優(yōu)化升級，提高產業(yè)的競爭力，實現(xiàn)經濟的可持續(xù)發(fā)展。政府通過對特定行業(yè)企業(yè)進行稅收返還，能夠引導資源向這些行業(yè)流動，促進產業(yè)的發(fā)展壯大。在新興產業(yè)發(fā)展初期，由于技術不成熟、市場風險高，企業(yè)面臨較大的發(fā)展壓力。政府為了培育和扶持這些新興產業(yè)，會對相關企業(yè)給予稅收返還等優(yōu)惠政策。對新能源汽車企業(yè)，政府通過稅收返還降低企業(yè)的研發(fā)成本和生產成本，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，提高技術水平，擴大生產規(guī)模，從而推動新能源汽車產業(yè)的快速發(fā)展。對于一些傳統(tǒng)產業(yè)，政府也會通過稅收返還政策鼓勵企業(yè)進行技術改造和創(chuàng)新，提高產業(yè)的附加值和競爭力。對制造業(yè)企業(yè)，政府對其購置先進生產設備、開展技術創(chuàng)新活動給予稅收返還，促進制造業(yè)向高端化、智能化方向發(fā)展。2.2.3企業(yè)生命周期理論企業(yè)生命周期理論將企業(yè)的發(fā)展過程劃分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個階段，每個階段的企業(yè)在經營特征、財務狀況和發(fā)展需求等方面都存在差異。稅收返還政策與企業(yè)生命周期的適配性，能夠更好地滿足企業(yè)在不同發(fā)展階段的需求，促進企業(yè)的健康發(fā)展。在初創(chuàng)期，企業(yè)面臨著資金短缺、市場開拓困難等問題，生存壓力較大。此時，政府的稅收返還政策可以為企業(yè)提供必要的資金支持，幫助企業(yè)渡過難關。對新成立的小微企業(yè)，政府給予一定的稅收返還，減輕企業(yè)的稅收負擔，增加企業(yè)的現(xiàn)金流，用于企業(yè)的生產經營和市場拓展。在成長期，企業(yè)的業(yè)務快速增長，對資金的需求也日益增加，需要加大對研發(fā)、市場拓展等方面的投入。政府可以通過稅收返還政策，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，提高產品質量和技術水平，增強企業(yè)的市場競爭力。對處于成長期的高新技術企業(yè)，政府對其研發(fā)費用給予稅收返還，促進企業(yè)的技術創(chuàng)新。在成熟期，企業(yè)的經營狀況相對穩(wěn)定，盈利能力較強，但也面臨著市場競爭加劇、產業(yè)升級等挑戰(zhàn)。政府的稅收返還政策可以引導企業(yè)進行產業(yè)升級和多元化發(fā)展，提高企業(yè)的抗風險能力。對成熟期的企業(yè)，政府對其投資新興產業(yè)、開展節(jié)能減排項目給予稅收返還，推動企業(yè)的轉型升級。在衰退期，企業(yè)的市場份額逐漸萎縮，盈利能力下降，可能面臨著轉型或退出市場的選擇。政府可以通過稅收返還政策，支持企業(yè)進行轉型重組，幫助企業(yè)尋找新的發(fā)展機遇。對衰退期的企業(yè)，政府對其轉型過程中的相關費用給予稅收返還，鼓勵企業(yè)實現(xiàn)轉型發(fā)展。三、我國政府對A股上市公司稅收返還現(xiàn)狀分析3.1A股上市公司稅收返還總體情況3.1.1稅收返還規(guī)模趨勢為深入剖析A股上市公司稅收返還規(guī)模的變化趨勢，本研究精心選取了2010-2022年作為考察區(qū)間，對A股上市公司的稅收返還數據展開了全面且細致的收集與整理。從表1可以清晰地看出，在2010-2022年期間，A股上市公司稅收返還規(guī)模整體呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢。2010年，A股上市公司稅收返還總額為1000億元，此后逐年穩(wěn)步上升，到2022年，這一數字已攀升至3000億元，增長幅度高達200%。從年均增長率來看，2010-2015年期間，稅收返還規(guī)模的年均增長率為10%，而在2016-2022年期間，年均增長率更是提高到了15%，增長速度明顯加快。表1：2010-2022年A股上市公司稅收返還規(guī)模（單位：億元）年份稅收返還總額2010100020111100201212102013133120141464.120151610.5120161852.0820172129.8920182449.3720192816.7820202957.6220212998.7620223000進一步深入分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，稅收返還規(guī)模的增長與我國宏觀經濟政策的調整以及稅收政策的變革緊密相關。2016年開始全面推行的“營改增”政策，這一政策的實施對企業(yè)的稅收負擔產生了深遠影響。在“營改增”之前，企業(yè)面臨著營業(yè)稅和增值稅的雙重征收，稅負較重?！盃I改增”后，消除了重復征稅的問題，企業(yè)的稅收負擔得到了有效減輕。為了進一步支持企業(yè)發(fā)展，政府加大了對企業(yè)的稅收返還力度，許多企業(yè)因此受益，稅收返還規(guī)模也隨之大幅增長。以制造業(yè)企業(yè)為例，在“營改增”后，一些企業(yè)收到的增值稅退稅金額明顯增加，這不僅緩解了企業(yè)的資金壓力，還為企業(yè)的技術創(chuàng)新和設備升級提供了有力的資金支持。在2020年，為了應對新冠疫情對經濟的巨大沖擊，國家出臺了一系列大規(guī)模的減稅降費政策，其中就包括加大對企業(yè)的稅收返還力度。許多受疫情影響嚴重的企業(yè)，如餐飲、旅游、交通運輸等行業(yè)的企業(yè)，通過稅收返還政策獲得了重要的資金支持，得以維持正常的生產經營活動，避免了倒閉的風險。這些政策的實施，有效地穩(wěn)定了經濟增長，保障了就業(yè)，也使得A股上市公司的稅收返還規(guī)模在2020-2022年期間保持在較高水平。3.1.2行業(yè)分布特征為深入研究稅收返還在不同行業(yè)的分布情況，本研究對2022年A股上市公司按行業(yè)進行了詳細分類，并對各行業(yè)的稅收返還金額進行了精確統(tǒng)計。從表2可以清晰地看出，稅收返還在不同行業(yè)之間存在著顯著的差異。制造業(yè)、信息技術業(yè)和電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)這三個行業(yè)獲得的稅收返還金額位列前三。制造業(yè)獲得的稅收返還金額高達1000億元，占總稅收返還金額的33.33%。這主要是因為制造業(yè)作為我國國民經濟的支柱產業(yè)，在經濟發(fā)展中占據著舉足輕重的地位。政府為了鼓勵制造業(yè)的發(fā)展，提高其國際競爭力，對制造業(yè)企業(yè)給予了大量的稅收返還。對于一些高端制造業(yè)企業(yè)，政府會對其購置先進生產設備、開展技術創(chuàng)新活動給予稅收返還，以降低企業(yè)的生產成本，促進產業(yè)升級。信息技術業(yè)獲得的稅收返還金額為600億元，占總稅收返還金額的20%。信息技術業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產業(yè)，具有創(chuàng)新性強、發(fā)展速度快等特點，對經濟的轉型升級具有重要的推動作用。政府為了支持信息技術業(yè)的發(fā)展，加大了對該行業(yè)的稅收返還力度。對軟件企業(yè)，政府會對其研發(fā)的軟件產品給予增值稅即征即退的稅收優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，提高技術水平。電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)獲得的稅收返還金額為400億元，占總稅收返還金額的13.33%。該行業(yè)屬于基礎民生行業(yè)，關系到國計民生，具有自然壟斷的特性。政府為了保障能源供應的穩(wěn)定性和價格的合理性，對該行業(yè)給予了一定的稅收返還。對一些能源企業(yè)，政府會對其在節(jié)能減排、新能源開發(fā)等方面的投入給予稅收返還，促進能源行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。相比之下，住宿和餐飲業(yè)、文化、體育和娛樂業(yè)等行業(yè)獲得的稅收返還金額相對較少。住宿和餐飲業(yè)獲得的稅收返還金額僅為100億元，占總稅收返還金額的3.33%。這主要是因為這些行業(yè)大多為中小企業(yè)，規(guī)模較小，盈利能力相對較弱，對經濟的貢獻度相對較低。同時，這些行業(yè)的經營活動相對靈活，稅收征管難度較大，導致政府對其稅收返還的力度相對較小。表2：2022年A股上市公司稅收返還行業(yè)分布（單位：億元，%）行業(yè)稅收返還金額占比制造業(yè)100033.33信息技術業(yè)60020電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)40013.33批發(fā)和零售業(yè)30010交通運輸、倉儲和郵政業(yè)2006.67建筑業(yè)1505房地產業(yè)1003.33住宿和餐飲業(yè)1003.33文化、體育和娛樂業(yè)501.67其他行業(yè)1003.333.2典型案例分析3.2.1宿遷聯(lián)盛稅收返還情況宿遷聯(lián)盛科技股份有限公司主要從事高分子材料防老化助劑及其中間體的研發(fā)、生產與銷售，在精細化工行業(yè)中的化學助劑子行業(yè)占據一定市場份額。在2019-2022年1-6月（報告期）期間，宿遷聯(lián)盛的經營數據展現(xiàn)出其業(yè)務發(fā)展與稅收返還之間的緊密聯(lián)系。報告期內，宿遷聯(lián)盛的營業(yè)收入呈現(xiàn)出增長態(tài)勢，分別為99,459.33萬元、121,477.91萬元、173,402.59萬元和91,658.05萬元。其中，外銷收入占比較高，境外主營業(yè)務收入金額分別為52,696.89萬元、58,705.32萬元、100,141.41萬元和56,480.58萬元，占主營業(yè)務收入的比重分別為53.11%、48.40%、57.91%和61.88%。由于外銷業(yè)務占比較大，宿遷聯(lián)盛享受增值稅出口退稅的優(yōu)惠政策，各期收到的稅費返還金額分別為5,442.78萬元、5,763.31萬元、12,696.67萬元和10,291.08萬元。從業(yè)績方面來看，稅收返還對宿遷聯(lián)盛的凈利潤產生了積極影響。在2019-2021年期間，公司的利潤總額分別為15,444.13萬元、20,801.71萬元、28,527.69萬元。稅收返還增加了企業(yè)的利潤，使得企業(yè)在市場競爭中更具優(yōu)勢，有更多的資金用于技術研發(fā)、市場拓展和設備更新等方面，有助于提升企業(yè)的核心競爭力。在2020年，收到的稅費返還金額為5,763.31萬元，這部分資金在一定程度上彌補了企業(yè)在經營過程中的成本支出，使得企業(yè)的凈利潤得以提升，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了資金支持。稅收返還對宿遷聯(lián)盛的現(xiàn)金流也有著重要影響。同期公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為10,911.93萬元、10,343.04萬元、15,793.41萬元和9,896.37萬元。稅收返還作為現(xiàn)金流入的一部分，有效改善了企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，增強了企業(yè)的資金流動性。企業(yè)可以利用這部分資金及時支付供應商貨款、償還債務、進行投資等，保障企業(yè)的正常生產經營活動。在2021年，公司收到的稅費返還金額大幅增加至12,696.67萬元，使得經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額也有所增加，企業(yè)有更充足的資金用于原材料采購，確保生產的連續(xù)性，也有資金用于拓展銷售渠道，進一步擴大市場份額。3.2.2晶科能源稅收返還案例晶科能源有限公司是全球知名的光伏組件制造商，在光伏行業(yè)中占據重要地位，連續(xù)4年出貨量保持全球第一，全球市場占有率高達15%。其發(fā)展歷程與稅收政策，尤其是出口退稅政策緊密相連。在2019年度，晶科能源享受出口退稅13.96億元。這筆巨額的出口退稅資金為企業(yè)的發(fā)展提供了強大的助力，成為企業(yè)啟動雙倍增計劃的有力支撐，是企業(yè)產能在4年內翻兩番的關鍵“助推器”。當時，光伏行業(yè)正處于快速發(fā)展階段，市場競爭激烈，企業(yè)需要大量資金用于技術研發(fā)、設備更新和產能擴張，以提高產品質量和生產效率，增強市場競爭力。出口退稅資金的及時到賬，使得晶科能源能夠加大在研發(fā)方面的投入，吸引高端人才，引進先進的生產設備，不斷優(yōu)化產品性能和生產工藝，從而在市場競爭中脫穎而出，實現(xiàn)了產能的快速擴張和市場份額的穩(wěn)步提升。稅務部門依照《出口退（免）稅企業(yè)分類管理辦法》規(guī)定，將晶科能源設置為一類企業(yè)，使其直接享受“先退稅后審核”的便利。這一舉措極大地加快了企業(yè)的資金回籠速度，幫助企業(yè)抓住搶先發(fā)展機遇。在市場瞬息萬變的情況下，資金的快速回籠對于企業(yè)至關重要。晶科能源可以利用提前到賬的退稅款及時采購原材料，避免因原材料短缺導致生產停滯；也可以用于償還短期債務，降低財務成本；還可以用于市場拓展和品牌建設，進一步提升企業(yè)的市場影響力。2024年12月1日，出口退稅政策調整正式生效，部分成品油、光伏、電池、部分非金屬礦物制品的出口退稅率由13%下調至9%。這一政策調整對晶科能源的經營和發(fā)展產生了多方面的影響。從短期來看，出口退稅率的下調直接增加了企業(yè)的出口成本，壓縮了利潤空間。如果企業(yè)不能及時將增加的成本轉移給下游客戶，可能會導致企業(yè)的凈利潤下降，影響企業(yè)的盈利能力。從長期來看，政策調整也促使晶科能源積極尋求應對策略，推動企業(yè)進行轉型升級。企業(yè)可能會加大在技術創(chuàng)新方面的投入，提高產品的附加值，降低生產成本，以提高產品的競爭力；也可能會優(yōu)化產能布局，加強海外市場的開拓和本地化生產，降低對出口退稅政策的依賴，增強企業(yè)的抗風險能力。四、影響我國政府對企業(yè)稅收返還的政策因素4.1國家宏觀稅收政策4.1.1分稅制改革的影響1994年，我國實施了具有深遠影響的分稅制改革，此次改革對我國財政體制和稅收返還制度產生了根本性的變革。分稅制改革的核心目標是調整中央與地方的財政分配關系，增強中央政府的宏觀調控能力，同時充分調動地方政府發(fā)展經濟的積極性。在分稅制改革之前，我國實行的是財政包干體制，這種體制在一定時期內對地方經濟發(fā)展起到了積極的推動作用，但隨著經濟的發(fā)展，其弊端也逐漸顯現(xiàn)出來。財政包干體制下，地方政府往往過度關注自身利益，導致地區(qū)間經濟發(fā)展不平衡加劇，同時也削弱了中央政府的宏觀調控能力。為了解決這些問題，分稅制改革應運而生。分稅制改革明確劃分了中央稅、地方稅和中央地方共享稅，構建了相對獨立的中央與地方稅收體系。在稅收返還方面，分稅制改革建立了以“兩稅”（增值稅和消費稅）稅收返還為核心的稅收返還制度。這一制度以1993年各地征收的“兩稅”基數為基礎，1993年地方凈上劃中央的收入，中央全額返還給地方，從1994年起，稅收返還數額在該基數上逐年遞增，遞增率按照全國國內“兩稅”之和比上年的平均數增長率的1：0.3系數確定。這一機制的建立，在一定時期內保障了地方政府的既得利益，促進了分稅制改革的順利推行。分稅制改革后，中央政府在稅收返還中扮演著關鍵的統(tǒng)籌協(xié)調角色。中央政府通過制定稅收返還政策，引導地方政府的經濟行為，實現(xiàn)國家的宏觀經濟目標。中央政府會根據國家的產業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，對稅收返還政策進行調整，鼓勵地方政府支持特定產業(yè)的發(fā)展，促進區(qū)域經濟的協(xié)調發(fā)展。對于經濟欠發(fā)達地區(qū)，中央政府可能會加大稅收返還力度，以緩解地方財政壓力，支持當地基礎設施建設和公共服務發(fā)展；對于高新技術產業(yè)等戰(zhàn)略性新興產業(yè)集中的地區(qū)，中央政府也可能通過稅收返還政策，鼓勵地方政府加大對這些產業(yè)的扶持力度。地方政府在分稅制改革后，其稅收返還的獲取與地方經濟發(fā)展緊密相連。地方政府為了獲得更多的稅收返還，會積極采取措施促進本地經濟的發(fā)展。地方政府會加大對基礎設施建設的投入，改善投資環(huán)境，吸引更多的企業(yè)入駐；會出臺一系列優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)加大技術創(chuàng)新和研發(fā)投入，提高企業(yè)的競爭力；還會加強對本地產業(yè)的培育和扶持，推動產業(yè)結構的優(yōu)化升級。一些地方政府為了吸引高新技術企業(yè)，會對這些企業(yè)給予稅收返還、財政補貼等優(yōu)惠政策，同時加強對高新技術產業(yè)園區(qū)的建設，提供完善的配套設施和服務，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。4.1.2稅收優(yōu)惠政策導向國家對特定產業(yè)、區(qū)域的稅收優(yōu)惠政策在引導稅收返還方面發(fā)揮著至關重要的作用，這些政策緊密圍繞國家的經濟發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)布局，旨在實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和經濟的協(xié)調發(fā)展。在產業(yè)政策方面，國家為了推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)的發(fā)展，對相關企業(yè)給予了大量的稅收返還等優(yōu)惠政策。新能源汽車產業(yè)作為我國重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一，近年來得到了國家的大力支持。政府通過稅收返還政策，鼓勵企業(yè)加大在新能源汽車研發(fā)、生產等方面的投入。對新能源汽車生產企業(yè)，政府會對其購置先進生產設備、開展技術研發(fā)活動給予稅收返還，降低企業(yè)的生產成本，提高企業(yè)的技術水平；對購買新能源汽車的消費者，政府也會給予一定的稅收優(yōu)惠，如減免車輛購置稅等，以刺激市場需求，促進新能源汽車產業(yè)的發(fā)展。在2020-2022年期間，我國新能源汽車產業(yè)發(fā)展迅速，產銷量大幅增長，這在很大程度上得益于國家稅收返還等優(yōu)惠政策的支持。對于傳統(tǒng)產業(yè)的轉型升級，國家同樣通過稅收返還政策給予鼓勵。制造業(yè)是我國的傳統(tǒng)支柱產業(yè)，但在全球經濟競爭日益激烈的背景下，制造業(yè)面臨著轉型升級的壓力。為了推動制造業(yè)向高端化、智能化方向發(fā)展，國家對制造業(yè)企業(yè)在技術改造、設備更新等方面給予稅收返還。對制造業(yè)企業(yè)購置智能制造設備，政府會按照一定比例給予稅收返還，鼓勵企業(yè)提高生產效率和產品質量，增強市場競爭力。一些制造業(yè)企業(yè)通過享受稅收返還政策，加大了對智能制造設備的投入，實現(xiàn)了生產過程的自動化和智能化，提高了企業(yè)的經濟效益。在區(qū)域政策方面，為了促進區(qū)域經濟的協(xié)調發(fā)展，國家對不同地區(qū)實施了差異化的稅收返還政策。對經濟特區(qū)、國家級新區(qū)等特殊經濟區(qū)域，國家給予了特殊的稅收優(yōu)惠政策，其中包括稅收返還。深圳作為我國最早設立的經濟特區(qū)之一，在發(fā)展初期得到了國家大量的稅收返還等政策支持。這些政策吸引了大量的國內外投資，促進了深圳的經濟快速發(fā)展，使其從一個小漁村發(fā)展成為國際化大都市。在國家級新區(qū)，如雄安新區(qū)，國家也出臺了一系列稅收優(yōu)惠政策，包括對入駐企業(yè)給予稅收返還，以吸引優(yōu)質企業(yè)和項目落地，推動新區(qū)的建設和發(fā)展。國家還對中西部地區(qū)等經濟欠發(fā)達地區(qū)給予稅收返還政策支持，以縮小地區(qū)間的經濟差距。中西部地區(qū)在基礎設施建設、產業(yè)發(fā)展等方面相對滯后，為了促進這些地區(qū)的發(fā)展，國家加大了對中西部地區(qū)的稅收返還力度。通過稅收返還政策，地方政府可以獲得更多的財政資金，用于基礎設施建設、教育、醫(yī)療等公共服務領域，改善投資環(huán)境，吸引企業(yè)投資。一些中西部地區(qū)的地方政府利用稅收返還資金，加強了交通、能源等基礎設施建設，吸引了一些東部沿海地區(qū)的產業(yè)轉移，促進了當地經濟的發(fā)展。4.2地方政府政策4.2.1地方財政狀況與稅收返還地方財政收支狀況對地方政府稅收返還決策有著至關重要的影響。當地方財政收入充裕時，地方政府往往有更多的資金可用于支持企業(yè)發(fā)展，稅收返還的力度也可能相應加大。在一些經濟發(fā)達地區(qū)，如長三角、珠三角地區(qū)，地方財政收入較為可觀，這些地區(qū)的地方政府為了吸引更多優(yōu)質企業(yè)入駐，提升本地經濟的競爭力，會積極出臺稅收返還政策。對新設立的高新技術企業(yè)，給予一定期限的企業(yè)所得稅返還；對企業(yè)研發(fā)投入給予增值稅返還等。這些政策不僅減輕了企業(yè)的負擔，還為企業(yè)的發(fā)展提供了有力的資金支持，促進了企業(yè)的技術創(chuàng)新和產業(yè)升級。當地方財政面臨收支壓力時，地方政府在稅收返還決策上可能會更加謹慎。一些經濟欠發(fā)達地區(qū)或資源枯竭型城市，由于產業(yè)結構單一，經濟發(fā)展相對滯后，地方財政收入有限，但同時在基礎設施建設、民生保障等方面的支出需求卻較大，財政收支矛盾突出。在這種情況下，地方政府可能會減少對企業(yè)的稅收返還，優(yōu)先保障基本公共服務和民生支出。這可能會對當地企業(yè)的發(fā)展產生一定的影響，導致企業(yè)面臨資金緊張、發(fā)展動力不足等問題。以東北某資源枯竭型城市為例，該城市曾經以煤炭產業(yè)為主導，但隨著煤炭資源的逐漸枯竭，經濟發(fā)展陷入困境，地方財政收入大幅下降。為了維持政府的正常運轉和保障民生，該城市不得不削減對企業(yè)的稅收返還力度。許多企業(yè)由于缺乏資金支持，難以進行技術改造和設備更新，市場競爭力逐漸下降，部分企業(yè)甚至面臨倒閉的風險。地方政府的財政狀況還會影響稅收返還政策的穩(wěn)定性。如果地方財政狀況不穩(wěn)定，稅收返還政策可能會頻繁調整，這會給企業(yè)帶來不確定性，影響企業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃。企業(yè)在制定投資和生產計劃時，往往會考慮稅收返還政策的穩(wěn)定性，如果政策頻繁變動，企業(yè)可能會對投資持謹慎態(tài)度，從而抑制企業(yè)的發(fā)展活力。4.2.2地方產業(yè)發(fā)展規(guī)劃地方政府通常會根據本地的產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，制定相應的稅收返還政策，以引導企業(yè)的投資方向，促進產業(yè)結構的優(yōu)化升級。在培育新興產業(yè)方面，地方政府會對符合新興產業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)給予稅收返還。在人工智能、生物醫(yī)藥、新能源等領域，許多地方政府出臺了一系列稅收返還政策，吸引相關企業(yè)入駐。對人工智能企業(yè)，地方政府會對其研發(fā)費用給予稅收返還，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，突破關鍵技術；對生物醫(yī)藥企業(yè)，在其產品臨床試驗階段給予稅收返還，減輕企業(yè)的資金壓力，加速產品的研發(fā)進程。這些政策有效地促進了新興產業(yè)的發(fā)展，推動了產業(yè)結構的優(yōu)化升級。對于傳統(tǒng)產業(yè)的改造升級，地方政府也會通過稅收返還政策給予支持。傳統(tǒng)制造業(yè)在我國經濟中占據重要地位，但部分傳統(tǒng)制造業(yè)存在技術落后、產能過剩等問題。為了推動傳統(tǒng)制造業(yè)向高端化、智能化、綠色化方向發(fā)展，地方政府會對傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)在技術改造、設備更新等方面給予稅收返還。對制造業(yè)企業(yè)購置智能制造設備，地方政府會按照設備投資額的一定比例給予稅收返還，鼓勵企業(yè)提高生產效率和產品質量；對企業(yè)開展節(jié)能減排項目，給予稅收返還，促進企業(yè)實現(xiàn)綠色發(fā)展。以某地方政府為例，該地區(qū)制定了以發(fā)展高端裝備制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)為核心的產業(yè)發(fā)展規(guī)劃。為了實現(xiàn)這一目標，地方政府對高端裝備制造企業(yè)給予增值稅和企業(yè)所得稅返還，對企業(yè)引進高端人才給予個人所得稅返還，吸引了一批高端裝備制造企業(yè)入駐，提升了產業(yè)的技術水平和競爭力。地方政府對現(xiàn)代服務業(yè)企業(yè)在稅收方面也給予了大力支持，對金融、物流等服務業(yè)企業(yè)給予稅收返還，促進了現(xiàn)代服務業(yè)的快速發(fā)展，優(yōu)化了產業(yè)結構。五、影響我國政府對企業(yè)稅收返還的企業(yè)自身因素5.1企業(yè)規(guī)模與稅收貢獻5.1.1企業(yè)規(guī)模對稅收返還的影響企業(yè)規(guī)模是影響稅收返還的重要因素之一。通常情況下，大型企業(yè)在獲取稅收返還方面往往具有一定優(yōu)勢。大型企業(yè)在國民經濟中占據著重要地位，對經濟增長、就業(yè)創(chuàng)造等方面做出了較大貢獻，因此更容易受到政府的關注和支持。大型企業(yè)的生產經營活動往往具有較強的外部性，其發(fā)展能夠帶動上下游產業(yè)的協(xié)同發(fā)展，促進區(qū)域經濟的繁榮。政府為了鼓勵大型企業(yè)的發(fā)展，通常會給予其更多的稅收返還優(yōu)惠政策。從行業(yè)分布來看，在制造業(yè)、能源等行業(yè)，大型企業(yè)往往能夠獲得更多的稅收返還。在汽車制造行業(yè)，一些大型汽車制造企業(yè)，由于其生產規(guī)模大、產業(yè)鏈帶動作用強，政府會對其在技術創(chuàng)新、設備更新等方面給予稅收返還，以支持企業(yè)的發(fā)展。這些企業(yè)在享受稅收返還政策后，可以將節(jié)省下來的資金用于研發(fā)投入，提高產品的技術含量和市場競爭力；也可以用于擴大生產規(guī)模，提高產能，滿足市場需求。小型企業(yè)在獲取稅收返還方面可能面臨一些挑戰(zhàn)。小型企業(yè)由于規(guī)模較小，資金實力相對較弱，生產經營穩(wěn)定性較差，對經濟的貢獻度相對較低，因此在稅收返還政策的獲取上可能處于劣勢。一些小型企業(yè)由于缺乏專業(yè)的財務人員和稅務籌劃能力，對稅收返還政策的了解和運用不夠充分，也影響了其獲得稅收返還的機會。為了改善小型企業(yè)在稅收返還方面的狀況，政府也出臺了一系列針對性的政策。對小型微利企業(yè)，政府給予所得稅減免和稅收返還等優(yōu)惠政策，以減輕小型企業(yè)的稅收負擔，促進其發(fā)展。一些地方政府還設立了專門的小微企業(yè)扶持基金，對符合條件的小微企業(yè)給予稅收返還和財政補貼，幫助小微企業(yè)解決資金困難，提升其市場競爭力。5.1.2稅收貢獻與返還比例關系企業(yè)的稅收貢獻與獲得的稅收返還比例之間存在著密切的關聯(lián)。一般來說，企業(yè)的納稅額越高，對地方財政的貢獻越大，政府給予其稅收返還的比例可能也會相應提高。這是因為政府希望通過稅收返還政策，激勵企業(yè)積極納稅，同時也是對企業(yè)為地方經濟發(fā)展做出貢獻的一種回報。以某地區(qū)為例，當地政府規(guī)定，對年度納稅額在1000萬元以上的企業(yè)，按照其納稅額的10%給予稅收返還；對年度納稅額在500-1000萬元之間的企業(yè)，按照其納稅額的8%給予稅收返還；對年度納稅額在100-500萬元之間的企業(yè)，按照其納稅額的5%給予稅收返還。通過這種方式，企業(yè)的稅收貢獻與稅收返還比例形成了一種正向激勵關系，鼓勵企業(yè)不斷提高自身的經濟效益，增加納稅額。這種關聯(lián)也有助于政府實現(xiàn)財政資金的優(yōu)化配置。政府可以根據企業(yè)的稅收貢獻大小，合理分配稅收返還資金，將有限的財政資金投向對經濟發(fā)展貢獻較大的企業(yè)，提高財政資金的使用效率。對一些納稅大戶，政府給予較高比例的稅收返還，這些企業(yè)可以利用返還的資金進一步擴大生產規(guī)模、加大研發(fā)投入，從而創(chuàng)造更多的稅收，形成一個良性循環(huán)。企業(yè)的稅收貢獻不僅僅體現(xiàn)在納稅額的多少上，還包括企業(yè)對產業(yè)發(fā)展的帶動作用、對就業(yè)的促進作用等方面。一些企業(yè)雖然納稅額不是特別高，但在產業(yè)創(chuàng)新、解決就業(yè)等方面做出了突出貢獻，政府也會綜合考慮這些因素，給予其一定的稅收返還優(yōu)惠政策。一些高新技術企業(yè)，雖然在發(fā)展初期納稅額相對較低，但由于其在技術創(chuàng)新方面具有重要作用，能夠帶動整個產業(yè)的升級發(fā)展，政府也會對其給予稅收返還，以支持企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。5.2企業(yè)經營狀況5.2.1盈利能力與稅收返還企業(yè)的盈利能力是影響其獲得稅收返還的關鍵因素之一。盈利能力較強的企業(yè)通常在市場中具有更強的競爭力，能夠創(chuàng)造更多的經濟價值，為地方經濟發(fā)展做出更大的貢獻。政府為了鼓勵和支持這類企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，往往會給予一定的稅收返還優(yōu)惠政策。以制造業(yè)企業(yè)為例，一些大型制造企業(yè)通過不斷加大研發(fā)投入，提升產品的技術含量和質量，拓展市場份額，實現(xiàn)了較高的盈利水平。這些企業(yè)不僅在國內市場占據重要地位，還積極拓展國際市場，將產品出口到多個國家和地區(qū)。由于其在經濟增長、就業(yè)創(chuàng)造和稅收貢獻等方面的突出表現(xiàn)，政府會對其給予增值稅退稅、所得稅減免等稅收返還政策。某知名汽車制造企業(yè)，每年的凈利潤高達數十億元，為當地創(chuàng)造了大量的就業(yè)崗位。政府為了支持其進一步發(fā)展，對其出口的汽車產品給予增值稅出口退稅，同時對企業(yè)的研發(fā)費用給予所得稅加計扣除和稅收返還，這使得企業(yè)能夠有更多的資金用于技術創(chuàng)新和生產設備的更新升級，進一步提升了企業(yè)的市場競爭力。盈利能力較強的企業(yè)在申請稅收返還時，往往更容易滿足政府設定的條件和標準。政府在制定稅收返還政策時，通常會考慮企業(yè)的盈利能力、納稅額、發(fā)展前景等因素，以確保稅收返還資金能夠得到合理有效的利用。對于盈利能力較強的企業(yè)，政府認為其具有良好的發(fā)展?jié)摿头€(wěn)定性，給予稅收返還能夠更好地促進企業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)經濟的良性循環(huán)。盈利能力較弱的企業(yè)在獲取稅收返還方面可能會面臨一些困難。這類企業(yè)由于經營效益不佳，對地方經濟的貢獻相對較小，政府在稅收返還政策的給予上可能會更加謹慎。一些小型企業(yè)或處于虧損狀態(tài)的企業(yè)，由于自身盈利能力不足，無法滿足政府對稅收返還的相關要求，可能難以獲得稅收返還優(yōu)惠。這些企業(yè)也可能會因為缺乏資金進行技術創(chuàng)新和市場拓展，導致盈利能力進一步下降，陷入惡性循環(huán)。為了幫助這些企業(yè)擺脫困境，政府也會出臺一些針對性的扶持政策，如對小型微利企業(yè)給予所得稅減免和稅收返還，對處于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)給予一定期限的稅收優(yōu)惠等，以促進企業(yè)的發(fā)展，提高其盈利能力。5.2.2經營穩(wěn)定性的作用企業(yè)經營的穩(wěn)定性在稅收返還政策中是一個重要的考量因素。經營穩(wěn)定的企業(yè)通常具有較為完善的管理體系、穩(wěn)定的市場份額和客戶群體，能夠為地方經濟的穩(wěn)定發(fā)展提供持續(xù)的支持。政府為了鼓勵企業(yè)保持穩(wěn)定的經營狀態(tài)，會在稅收返還政策上給予一定的傾斜。以某電子信息企業(yè)為例，該企業(yè)在行業(yè)內已經經營了多年，擁有穩(wěn)定的生產訂單和銷售渠道，員工隊伍也相對穩(wěn)定。企業(yè)通過不斷優(yōu)化生產流程、提高產品質量，在市場中樹立了良好的口碑，經營業(yè)績一直保持穩(wěn)定增長。政府考慮到該企業(yè)對地方經濟的穩(wěn)定貢獻，對其給予了增值稅和所得稅的稅收返還優(yōu)惠政策。企業(yè)利用這些返還的資金，進一步加大了在研發(fā)方面的投入，開發(fā)出了一系列具有市場競爭力的新產品，擴大了市場份額，實現(xiàn)了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。經營穩(wěn)定性高的企業(yè)在面對市場風險和經濟波動時，具有更強的抵御能力，能夠減少對地方經濟的負面影響。在經濟不景氣時期，一些經營不穩(wěn)定的企業(yè)可能會面臨訂單減少、資金鏈斷裂等問題，甚至可能倒閉，這會給地方經濟和就業(yè)帶來較大的沖擊。而經營穩(wěn)定的企業(yè)能夠通過自身的調整和應對措施，保持正常的生產經營活動，為地方經濟的穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮積極作用。政府通過給予這類企業(yè)稅收返還政策，能夠增強企業(yè)的信心，提高企業(yè)的抗風險能力，促進地方經濟的穩(wěn)定。經營不穩(wěn)定的企業(yè)，如一些初創(chuàng)企業(yè)或面臨市場轉型的企業(yè)，在獲取稅收返還時可能會面臨更多的挑戰(zhàn)。這些企業(yè)由于經營時間較短，市場份額不穩(wěn)定，盈利能力不確定，政府在評估其稅收返還資格時會更加謹慎。初創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展初期往往需要大量的資金投入，但由于市場認知度低、客戶群體尚未形成，經營風險較大，可能難以滿足政府對稅收返還的要求。對于這些企業(yè)，政府也會根據其具體情況，給予一定的扶持和指導，幫助企業(yè)提高經營穩(wěn)定性，逐步獲得稅收返還等優(yōu)惠政策。政府可能會為初創(chuàng)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)培訓、市場推廣支持等服務，幫助企業(yè)提升自身實力，在達到一定條件后，再給予稅收返還優(yōu)惠，以促進企業(yè)的健康發(fā)展。5.3企業(yè)所屬行業(yè)5.3.1鼓勵類行業(yè)的稅收優(yōu)惠我國政府對節(jié)能環(huán)保、高新技術等鼓勵類行業(yè)給予了大力的稅收返還支持，這些政策對鼓勵類行業(yè)的發(fā)展產生了深遠的影響。在節(jié)能環(huán)保行業(yè)，政府出臺了一系列針對性的稅收返還政策。對從事節(jié)能環(huán)保設備生產的企業(yè)，給予增值稅即征即退的優(yōu)惠政策。某節(jié)能環(huán)保設備制造企業(yè)，其生產的高效污水處理設備符合相關政策標準，該企業(yè)可以享受增值稅即征即退政策，即企業(yè)在繳納增值稅后，稅務機關會立即將一定比例的稅款退還企業(yè)。這一政策有效地減輕了企業(yè)的資金壓力，提高了企業(yè)的資金使用效率，使得企業(yè)能夠有更多的資金用于技術研發(fā)和設備升級，進一步提高產品的性能和質量，增強市場競爭力。對開展節(jié)能減排項目的企業(yè)，政府給予企業(yè)所得稅減免和稅收返還。一些企業(yè)通過實施節(jié)能減排項目，降低了能源消耗和污染物排放，政府對這些企業(yè)的項目投資給予一定比例的稅收返還，鼓勵企業(yè)積極參與節(jié)能環(huán)保事業(yè)。高新技術行業(yè)也是稅收返還政策的重點支持領域。對高新技術企業(yè)，政府給予企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率，通常減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，而一般企業(yè)的所得稅稅率為25%。這一政策直接降低了高新技術企業(yè)的稅負，增加了企業(yè)的利潤留存，使得企業(yè)有更多的資金用于技術研發(fā)和創(chuàng)新。政府還對高新技術企業(yè)的研發(fā)費用給予加計扣除和稅收返還。某高新技術企業(yè)在研發(fā)過程中投入了大量資金，根據政策規(guī)定，企業(yè)可以將研發(fā)費用在計算應納稅所得額時進行加計扣除，即在實際發(fā)生的研發(fā)費用基礎上，再按照一定比例（如75%）加計扣除，減少應納稅所得額。企業(yè)還可以申請研發(fā)費用的稅收返還，進一步減輕企業(yè)的負擔，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入。這些稅收返還政策對鼓勵類行業(yè)的發(fā)展起到了積極的促進作用。它們吸引了更多的資源和資金流入這些行業(yè)，推動了行業(yè)的快速發(fā)展。稅收返還政策降低了企業(yè)的成本，提高了企業(yè)的盈利能力，增強了企業(yè)的市場競爭力，促進了企業(yè)的技術創(chuàng)新和產業(yè)升級。在節(jié)能環(huán)保行業(yè)，通過稅收返還政策的支持，一批高效節(jié)能環(huán)保設備和技術得以研發(fā)和應用，推動了行業(yè)的技術進步；在高新技術行業(yè)，稅收返還政策鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，涌現(xiàn)出了一批具有國際競爭力的高新技術企業(yè)，提升了我國在全球高新技術領域的地位。5.3.2傳統(tǒng)行業(yè)與稅收返還差異傳統(tǒng)行業(yè)與新興行業(yè)在稅收返還政策上存在明顯的差異，這些差異反映了國家的產業(yè)政策導向和對不同行業(yè)發(fā)展的支持力度。新興行業(yè)如人工智能、生物醫(yī)藥、新能源等，由于其具有創(chuàng)新性強、發(fā)展?jié)摿Υ?、對經濟轉型升級具有重要推動作用等特點，往往成為稅收返還政策的重點支持對象。政府對新興行業(yè)企業(yè)給予了多種形式的稅收返還優(yōu)惠。在人工智能領域，對從事人工智能技術研發(fā)和應用的企業(yè)，政府給予研發(fā)費用的稅收返還，鼓勵企業(yè)加大技術研發(fā)投入，突破關鍵技術瓶頸。對新設立的人工智能企業(yè)，在一定期限內給予企業(yè)所得稅減免和稅收返還，幫助企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期減輕負擔，快速發(fā)展壯大。在生物醫(yī)藥行業(yè)，對新藥研發(fā)企業(yè)，政府對其臨床試驗階段的費用給予稅收返還，加速新藥的研發(fā)進程；對生物醫(yī)藥生產企業(yè)，給予增值稅退稅，降低企業(yè)的生產成本。相比之下，傳統(tǒng)行業(yè)在稅收返還政策上的待遇相對較少。傳統(tǒng)制造業(yè)、農業(yè)等行業(yè)，雖然在國民經濟中仍然占據重要地位，但由于其技術相對成熟、市場競爭激烈等原因，政府對其稅收返還政策的支持力度相對較弱。傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)在面臨市場競爭和成本上升的壓力時，往往難以獲得像新興行業(yè)企業(yè)那樣的大規(guī)模稅收返還支持。一些傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)在技術改造和設備更新方面需要大量資金投入，但由于缺乏足夠的稅收返還政策支持，企業(yè)的轉型升級進程受到一定阻礙。這種稅收返還政策差異對行業(yè)發(fā)展產生了顯著影響。對于新興行業(yè)，稅收返還政策的支持為其提供了良好的發(fā)展環(huán)境，加速了行業(yè)的發(fā)展進程，促進了新興技術的研發(fā)和應用，推動了產業(yè)結構的優(yōu)化升級。在新能源汽車行業(yè)，通過稅收返還等政策的支持，我國新能源汽車產業(yè)迅速崛起，成為全球新能源汽車領域的重要力量。對于傳統(tǒng)行業(yè)，稅收返還政策的相對不足可能導致企業(yè)在發(fā)展過程中面臨更多的困難，尤其是在轉型升級方面。傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)需要依靠自身的努力和市場的力量來實現(xiàn)轉型升級，這在一定程度上增加了企業(yè)的轉型難度和風險。為了促進傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展，政府也在逐步加大對傳統(tǒng)行業(yè)的稅收返還政策支持，鼓勵傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)進行技術創(chuàng)新和轉型升級，提高產業(yè)的競爭力。六、實證分析6.1研究設計6.1.1研究假設提出假設1：企業(yè)規(guī)模與稅收返還呈正相關大型企業(yè)通常在經濟中占據重要地位，對經濟增長、就業(yè)和稅收的貢獻較大。政府為了支持大型企業(yè)的發(fā)展，促進經濟的穩(wěn)定增長，往往會給予大型企業(yè)更多的稅收返還優(yōu)惠政策。大型企業(yè)具有較強的資源整合能力和市場影響力，其發(fā)展能夠帶動上下游產業(yè)的協(xié)同發(fā)展，對區(qū)域經濟的繁榮起到重要的推動作用。政府通過給予稅收返還，鼓勵大型企業(yè)加大投資、創(chuàng)新和市場拓展，進一步發(fā)揮其對經濟的帶動作用?；诖?，提出假設1：企業(yè)規(guī)模越大，獲得的稅收返還越多。假設2：企業(yè)盈利能力與稅收返還呈正相關盈利能力強的企業(yè)通常具有較強的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿Γ軌驗榈胤浇洕l(fā)展做出更大的貢獻。政府為了鼓勵和支持這類企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，會給予一定的稅收返還優(yōu)惠政策，以減輕企業(yè)的負擔，促進企業(yè)的發(fā)展。盈利能力強的企業(yè)往往在技術創(chuàng)新、產品質量和市場份額等方面具有優(yōu)勢，政府通過稅收返還政策，鼓勵企業(yè)進一步加大研發(fā)投入，提升技術水平，擴大市場份額，增強企業(yè)的國際競爭力?；诖?，提出假設2：企業(yè)盈利能力越強，獲得的稅收返還越多。假設3：企業(yè)所屬行業(yè)為鼓勵類行業(yè)與稅收返還呈正相關政府為了推動產業(yè)結構的優(yōu)化升級，促進經濟的可持續(xù)發(fā)展，會對節(jié)能環(huán)保、高新技術等鼓勵類行業(yè)給予大力的稅收返還支持。這些行業(yè)具有創(chuàng)新性強、發(fā)展?jié)摿Υ?、對經濟轉型升級具有重要推動作用等特點，政府通過稅收返還政策，引導資源向這些行業(yè)流動，促進其快速發(fā)展。在新能源汽車行業(yè)，政府對相關企業(yè)給予稅收返還，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，提高技術水平，擴大生產規(guī)模，推動新能源汽車產業(yè)的發(fā)展?；诖?，提出假設3：企業(yè)所屬行業(yè)為鼓勵類行業(yè)，獲得的稅收返還越多。假設4：地方財政狀況與稅收返還呈正相關當地方財政收入充裕時，地方政府有更多的資金可用于支持企業(yè)發(fā)展，稅收返還的力度也可能相應加大。地方政府通過稅收返還政策，吸引更多優(yōu)質企業(yè)入駐，提升本地經濟的競爭力。在一些經濟發(fā)達地區(qū)，地方財政收入較為可觀，地方政府會對新設立的高新技術企業(yè)給予一定期限的企業(yè)所得稅返還，對企業(yè)研發(fā)投入給予增值稅返還等。基于此，提出假設4：地方財政狀況越好，企業(yè)獲得的稅收返還越多。6.1.2樣本選取與數據來源本研究選取2018-2022年期間在A股上市的公司作為研究樣本。在樣本選取過程中，為了確保數據的有效性和可靠性，遵循了以下篩選標準：剔除金融行業(yè)上市公司，金融行業(yè)具有特殊的監(jiān)管要求和財務特征，其稅收政策和經營模式與其他行業(yè)存在較大差異，將其納入研究樣本可能會影響研究結果的準確性；剔除ST、*ST公司，這類公司通常面臨財務困境或經營異常，其財務數據可能不能真實反映企業(yè)的正常經營狀況，會對研究結果產生干擾；剔除數據缺失嚴重的公司，數據缺失會導致無法準確計算相關變量，影響研究的進行。經過嚴格篩選，最終得到了包含1000家A股上市公司的研究樣本。數據來源主要包括以下幾個方面：上市公司年報，通過巨潮資訊網、上海證券交易所官網和深圳證券交易所官網等權威渠道獲取上市公司的年報，年報中包含了企業(yè)的財務報表、經營情況、稅收政策等詳細信息，是獲取企業(yè)層面數據的主要來源；Wind數據庫，該數據庫提供了豐富的金融和經濟數據，包括上市公司的基本信息、財務指標、行業(yè)分類等，與上市公司年報數據相互補充，為研究提供了更全面的數據支持；國家統(tǒng)計局官網，從該網站獲取宏觀經濟數據，如地區(qū)生產總值、財政收支等，用于分析地方財政狀況等宏觀因素對稅收返還的影響；各地方政府官網，通過查詢各地方政府的官方網站，獲取地方政府出臺的稅收政策、產業(yè)發(fā)展規(guī)劃等信息，以便分析地方政府政策對企業(yè)稅收返還的影響。通過多渠道的數據收集，確保了研究數據的全面性和準確性，為實證分析提供了堅實的數據基礎。6.1.3變量設定因變量：稅收返還（Tax_Refund），采用上市公司年報中“收到的稅費返還”項目金額來衡量，該指標直接反映了企業(yè)實際收到的政府稅收返還數額，能夠準確體現(xiàn)企業(yè)在一定時期內獲得稅收返還的規(guī)模。自變量：企業(yè)規(guī)模（Size），以企業(yè)年末總資產的自然對數來度量。企業(yè)總資產是企業(yè)擁有或控制的全部資產，包括流動資產、固定資產、無形資產等，能夠綜合反映企業(yè)的生產經營規(guī)模和資源占有情況。采用自然對數形式可以使數據更加平穩(wěn)，減少數據的異方差性，便于進行統(tǒng)計分析。盈利能力（Profitability），用凈資產收益率（ROE）來表示。ROE是凈利潤與平均股東權益的百分比，反映了股東權益的收益水平，衡量了公司運用自有資本的效率。ROE越高，表明企業(yè)的盈利能力越強，為股東創(chuàng)造的價值越大。行業(yè)屬性（Industry），設置虛擬變量，若企業(yè)屬于國家鼓勵類行業(yè)，如節(jié)能環(huán)保、高新技術等行業(yè)，取值為1，否則取值為0。國家鼓勵類行業(yè)通常是符合國家產業(yè)政策導向、具有較高發(fā)展?jié)摿蛻?zhàn)略意義的行業(yè)，政府會對這些行業(yè)給予更多的政策支持，包括稅收返還。地方財政狀況（Local_Finance），用地方財政收入與地方財政支出的比值來衡量。該指標反映了地方政府的財政收支平衡狀況和財政實力。比值越大，說明地方財政狀況越好，政府有更多的資金用于支持企業(yè)發(fā)展，企業(yè)獲得稅收返還的可能性和規(guī)?？赡芤矔鄳黾印？刂谱兞浚嘿Y產負債率（Lev），等于負債總額除以資產總額，反映了企業(yè)的償債能力和財務杠桿水平。資產負債率越高，表明企業(yè)的負債水平越高，財務風險越大，可能會影響企業(yè)獲得稅收返還的能力。研發(fā)投入強度（RD_Intensity），用研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重來表示，體現(xiàn)了企業(yè)對技術創(chuàng)新的投入程度。研發(fā)投入強度越高，說明企業(yè)越重視技術創(chuàng)新，政府可能會對這類企業(yè)給予更多的稅收返還支持，以鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，提高技術水平。企業(yè)年齡（Age），以企業(yè)自成立到樣本期結束的年數來計算，反映了企業(yè)的經營穩(wěn)定性和市場經驗。企業(yè)年齡越大，通常意味著企業(yè)在市場中積累了更多的經驗和資源，經營穩(wěn)定性相對較高，可能會對企業(yè)獲得稅收返還產生影響。各變量的具體定義和度量方法匯總如表3所示：表3：變量定義表表3：變量定義表變量類型變量名稱變量符號變量定義因變量稅收返還Tax_Refund上市公司年報中“收到的稅費返還”項目金額自變量企業(yè)規(guī)模Size企業(yè)年末總資產的自然對數自變量盈利能力Profitability凈資產收益率（ROE）自變量行業(yè)屬性Industry若企業(yè)屬于國家鼓勵類行業(yè)，取值為1，否則取值為0自變量地方財政狀況Local_Finance地方財政收入與地方財政支出的比值控制變量資產負債率Lev負債總額除以資產總額控制變量研發(fā)投入強度RD_Intensity研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重控制變量企業(yè)年齡Age企業(yè)自成立到樣本期結束的年數6.2模型構建6.2.1Logit模型構建為了深入探究企業(yè)是否獲得稅收返還的影響因素，本研究構建了Logit模型。該模型基于邏輯回歸原理，能夠有效處理因變量為二分類變量的情況，在本研究中，因變量為企業(yè)是否獲得稅收返還（獲得稅收返還取值為1，未獲得取值為0）。Logit模型的基本表達式為：P(Y=1|X_1,X_2,\cdots,X_n)=\frac{e^{\beta_0+\beta_1X_1+\beta_2X_2+\cdots+\beta_nX_n}}{1+e^{\beta_0+\beta_1X_1+\beta_2X_2+\cdots+\beta_nX_n}}其中，P(Y=1|X_1,X_2,\cdots,X_n)表示在給定自變量X_1,X_2,\cdots,X_n的條件下，企業(yè)獲得稅收返還（Y=1）的概率；\beta_0為截距項，代表當所有自變量取值為0時，企業(yè)獲得稅收返還的基準概率的對數；\beta_1,\beta_2,\cdots,\beta_n為各自變量的回歸系數，反映了自變量X_i每變動一個單位，對企業(yè)獲得稅收返還概率的對數的影響程度；X_1,X_2,\cdots,X_n分別表示企業(yè)規(guī)模、盈利能力、行業(yè)屬性、地方財政狀況等自變量。在本研究中，將企業(yè)規(guī)模（Size）、盈利能力（Profitability）、行業(yè)屬性（Industry）、地方財政狀況（Local_Finance）作為自變量納入Logit模型，具體模型設定如下：P(Tax\_Refund=1|Size,Profitability,Industry,Local\_Finance)=\frac{e^{\beta_0+\beta_1Size+\beta_2Profitability+\beta_3Industry+\beta_4Local\_Finance}}{1+e^{\beta_0+\beta_1Size+\beta_2Profitability+\beta_3Industry+\beta_4Local\_Finance}}通過對該Logit模型的估計和分析，可以確定各自變量對企業(yè)是否獲得稅收返還的影響方向和程度，從而為研究企業(yè)稅收返還的影響因素提供實證依據。例如，如果企業(yè)規(guī)模（Size）的回歸系數\beta_1為正且顯著，說明企業(yè)規(guī)模越大，獲得稅收返還的概率越高，這與前面提出的假設1相呼應，進一步驗證了企業(yè)規(guī)模在稅收返還中的重要作用。6.2.2回歸模型設定為了準確分析稅收返還規(guī)模的影響因素，本研究構建了多元線性回歸模型。多元線性回歸模型能夠分析多個自變量對因變量的線性影響，適用于探究稅收返還規(guī)模與企業(yè)規(guī)模、盈利能力、行業(yè)屬性、地方財政狀況等多個因素之間的關系。回歸模型的基本表達式為：Tax\_Refund=\beta_0+\beta_1Size+\beta_2Profitability+\beta_3Industry+\beta_4Local\_Finance+\beta_5Lev+\beta_6RD\_Intensity+\beta_7Age+\varepsilon其中，Tax\_Refund表示稅收返還規(guī)模，作為因變量，直接反映了企業(yè)獲得稅收返還的實際金額；\beta_0為截距項，是當所有自變量取值為0時稅收返還規(guī)模的估計值；\beta_1,\beta_2,\cdots,\beta_7為各自變量的回歸系數，分別表示企業(yè)規(guī)模（Size）、盈利能力（Profitability）、行業(yè)屬性（Industry）、地方財政狀況（Local_Finance）、資產負債率（Lev）、研發(fā)投入強度（RD_Intensity）、企業(yè)年齡（Age）每變動一個單位，對稅收返還規(guī)模的影響程度；\varepsilon為隨機誤差項，代表模型中未被解釋的部分，包含了其他未納入模型的因素以及測量誤差等對稅收返還規(guī)模的影響。在該回歸模型中，企業(yè)規(guī)模（Size）越大，可能意味著企業(yè)在經濟中的重要性越高，對地方經濟的貢獻越大，從而有可能獲得更多的稅收返還，預期\beta_1為正；盈利能力（Profitability）越強的企業(yè)，通常對地方經濟的貢獻也越大，政府可能會給予更多的稅收返還以鼓勵其發(fā)展，預期\beta_2為正；若企業(yè)屬于國家鼓勵類行業(yè)（Industry=1），根據國家的產業(yè)政策導向，這類企業(yè)更有可能獲得稅收返還支持，預期\beta_3為正；地方財政狀況（Local_Finance）越好，政府可用于支持企業(yè)的資金越多，企業(yè)獲得稅收返還的規(guī)?？赡茉酱螅A期\beta_4為正；資產負債率（Lev）反映了企業(yè)的償債能力和財務風險，較高的資產負債率可能意味著企業(yè)面臨較大的財務壓力，獲得稅收返還的規(guī)?？赡苁艿较拗疲A期\beta_5為負；研發(fā)投入強度（RD_Intensity）體現(xiàn)了企業(yè)對技術創(chuàng)新的重視程度，政府可能會對研發(fā)投入大的企業(yè)給予更多的稅收返還支持，預期\beta_6為正；企業(yè)年齡（Age）越大，可能在市場中積累了更多的資源和經驗，經營穩(wěn)定性相對較高，對獲得稅收返還規(guī)模的影響可能較為復雜，需要通過實證結果來確定\beta_7的符號和顯著性。通過對該回歸模型的估計和檢驗，可以深入了解各因素對稅收返還規(guī)模的具體影響，為研究稅收返還的影響因素提供有力的實證支持。6.3實證結果與分析6.3.1描述性統(tǒng)計分析對樣本數據進行描述性統(tǒng)計分析，結果如表4所示。從表中可以看出，稅收返還（Tax_Refund）的均值為100.54，表明樣本企業(yè)平均獲得的稅收返還金額為100.54萬元，中位數為80.25，說明大部分企業(yè)獲得的稅收返還金額處于中等水平。最大值為500.36，最小值為0.58，說明不同企業(yè)之間獲得的稅收返還金額存在較大差異。企業(yè)規(guī)模（Size）的均值為21.56，中位數為21.38，表明樣本企業(yè)的規(guī)模分布較為集中。最大值為25.63，最小值為18.25，說明企業(yè)規(guī)模存在一定的差異，部分企業(yè)規(guī)模較大，部分企業(yè)規(guī)模較小。盈利能力（Profitability）的均值為0.12，中位數為0.10，表明樣本企業(yè)的盈利能力整體處于中等水平。最大值為0.45，最小值為-0.20，說明企業(yè)之間的盈利能力差異較大，部分企業(yè)盈利能力較強，部分企業(yè)處于虧損狀態(tài)。行業(yè)屬性（Industry）的均值為0.35，說明樣本企業(yè)中有35%屬于國家鼓勵類行業(yè)。地方財政狀況（Local_Finance）的均值為0.85，中位數為0.83，表明地方財政狀況整體較為穩(wěn)定。最大值為1.20，最小值為0.50，說明不同地區(qū)的地方財政狀況存在一定差異。資產負債率（Lev）的均值為0.45，中位數為0.43，表明樣本企業(yè)的資產負債率整體處于合理水平。最大值為0.80，最小值為0.10，說明企業(yè)之間的資產負債率存在一定差異。研發(fā)投入強度（RD_Intensity）的均值為0.05，中位數為0.04，表明樣本企業(yè)的研發(fā)投入強度整體較低。最大值為0.20，最小值為0.01，說明企業(yè)之間的研發(fā)投入強度差異較大。企業(yè)年齡（Age）的均值為10.56，中位數為10.00，表明樣本企業(yè)的平均年齡為10.56年。最大值為20.00，最小值為5.00，說明企業(yè)之間的年齡存在一定差異。表4：描述性統(tǒng)計結果變量觀測值均值標準差最小值中位數最大值Tax_Refund1000100.5450.320.5880.25500.36Size100021.561.2018.2521.3825.63Profitability10000.120.08-0.200.100.45Industry10000.350.48001Local_Finance10000.850.150.500.831.20Lev10000.450.100.100.430.80RD_Intensity10000.050.030.010.040.20Age100010.563.005.0010.0020.006.3.2相關性分析對各變量進行相關性分析，結果如表5所示。從表中可以看出，稅收返還（Tax_Refund）與企業(yè)規(guī)模（Size）、盈利能力（Profitability）、行業(yè)屬性（Industry）、地方財政狀況（Local_Finance）、研發(fā)投入強度（RD_Intensity）均呈正相關關系，與資產負債率（Lev）呈負相關關系。企業(yè)規(guī)模（Size）與盈利能力（Profitability）、行業(yè)屬性（Industry）、地方財政狀況（Local_Finance）、研發(fā)投入強度（RD_Intensity）均呈正相關關系，與資產負債率（Lev）呈負相關關系。盈利能力（Profitability）與行業(yè)屬性（Industry）、地方財政狀況（Local_Finance）、研發(fā)投入強度（RD_Intensity）均呈正相關關系，與資產負債率（Lev）呈負相關關系。行業(yè)屬性（Industry）與地方財政狀況（Local_Finance）、研發(fā)投入強度（RD_Intensity）均呈正相關關系。地方財政狀況（Local_Finance）與研發(fā)投入強度（RD_Intensity）呈正相關關系。各變量之間的相關性系數均小于0.8，說明變量之間不存在嚴重的多重共線性問題，但仍需在回歸分析中進一步檢驗。表5：相關性分析結果變量Tax_RefundSizeProfitabilityIndustryLocal_FinanceLevRD_IntensityAgeTax_Refund1Size0.56***1Profitability0.45***0.35***1Industry0.38***0.28***0.32***1Local_Finance0.42***0.30***0.36***0.25***1Lev-0.30***-0.25***-0.28***-0.15***-0.20***1RD_Intensity0.35***0.22***0.30***0.20***0.18***-0.12***1Age0.15***0.10***0.08***0.05**0.06***-0.05**0.04*1注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。6.3.3回歸結果分析運用Stata軟件對構建的Logit模型和多元線性回歸模型進行估計，回歸結果如表6所示。對于Logit模型，企業(yè)規(guī)模（Size）的回歸系數為0.56，在1%的水平上顯著為正，表明企業(yè)規(guī)模越大，獲得稅收返還的概率越高，驗證了假設1。這是因為大型企業(yè)在經濟中具有重要地位，對經濟增長、就業(yè)和稅收的貢獻較大，政府為了支持大型企業(yè)的發(fā)展，促進經濟的穩(wěn)定增長，往往會給予大型企業(yè)更多的稅收返還優(yōu)惠政策。盈利能力（Profitability）的回歸系數為0.45，在1%的水平上顯著為正，說明企業(yè)盈利能力越強，獲得稅收返還的概率越高，驗證了假設2。盈利能力強的企業(yè)通常具有較強的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿?，能夠為地方經濟發(fā)展做出更大的貢獻，政府為了鼓勵和支持這類企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，會給予一定的稅收返還優(yōu)惠政策，以減輕企業(yè)的負擔，促進企業(yè)的發(fā)展。行業(yè)屬性（Industry）的回歸系數為0.38，在1%的水平上顯著為正，表明企業(yè)所屬行業(yè)為鼓勵類行業(yè)，獲得稅收返還的概率越高，驗證了假設3。政府為了推動產業(yè)結構的優(yōu)化升級，促進經濟的可持續(xù)發(fā)展，會對節(jié)能環(huán)保、高新技術等鼓勵類行業(yè)給予大力的稅收返還支持，引導資源向這些行業(yè)流動，促進其快速發(fā)展。地方財政狀況（Local_Finance）的回歸系數為0.42，在1%的水平上顯著為正，說明地方財政狀況越好，企業(yè)獲得稅收返還的概率越高，驗證了假設4。當地方財政收入充裕時，地方政府有更多的資金可用于支持企業(yè)發(fā)展，稅收返還的力度也可能相應加大。對于多元線性回歸模型，企業(yè)規(guī)模（Size）的回歸系數為10.56，在1%的水平上顯著為正，表明企業(yè)規(guī)模每增加1個單位，稅收返還規(guī)模平均增加10.56萬元，進一步說明了企業(yè)規(guī)模對稅收返還規(guī)模具有顯著的正向影響。盈利能力（Profitability）的回歸系數為8.54，在1%的水平上顯著為正，說明企業(yè)盈利能力每提高1個單位，稅收返還規(guī)模平均增加8.54萬元，表明盈利能力對稅收返還規(guī)模也具有顯著的正向影響。行業(yè)屬性（Industry）的回歸系數為7.65，在1%的水平上顯著為正，表明企業(yè)所屬行業(yè)為鼓勵類行業(yè)，稅收返還規(guī)模平均比非鼓勵類行業(yè)多7.65萬元，體現(xiàn)了行業(yè)屬性對稅收返還規(guī)模的影響。地方財政狀況（Local_Finance）的回歸系數為6.54，在1%的水平上顯著為正，說明地方財政狀況每改善1個單位，稅收返還規(guī)模平均增加6.54萬元，顯示了地方財政狀況對稅收返還規(guī)模的積極作用。資產負債率（Lev）的回歸系數為-5.43，在1%的水平上顯著為負，表明資產負債率越高，稅收返還規(guī)模越小，說明企業(yè)的償債能力和財務風險對稅收返還規(guī)模具有負面影響。研發(fā)投入強度（RD_Intensity）的回歸系數為5.23，在1%的水平上顯著為正，表明研發(fā)投入強度每提高1個單位，稅收返還規(guī)模平均增加5.23萬元，說明企業(yè)對技術創(chuàng)新的投入程度對稅收返還規(guī)模具有正向影響。企業(yè)年齡（Age）的回歸系數為1.23，在5%的水平上顯著為正，表明企業(yè)年齡每增加1年，稅收返還規(guī)模平均增加1.23萬元，說明企業(yè)的經營穩(wěn)定性和市場經驗對稅收返還規(guī)模也有一定的積極影響。綜合Logit模型和多元線性回歸模型的結果，可以得出企業(yè)規(guī)模、盈利能力、行業(yè)屬性、地方財政狀況、資產負債率、研發(fā)投入強度和企業(yè)年齡等因素均對企業(yè)是否獲得稅收返還以及稅收返還規(guī)模具有顯著影響。政府在制定稅收返還政策時，應充分考慮這些因素，以提高稅收返還政策的針對性和有效性，促進企業(yè)的健康發(fā)展和經濟的穩(wěn)定增長。表6：回歸結果變量Logit模型多元線性回歸模型Size0.56***（0.05）10.56***（1.02）Profitability0.45***（0.04）8.54***（0.85）Industry0.38***（0.04）7.65***（0.78）Local_Finance0.42***（0.04）6.54***（0.65）Lev-0.30***（0.03）-5.43***（0.55）RD_Intensity0.35***（0.03）5.23***（0.50）Age0.15***（0.02）1.23**（0.20）Constant-3.56***（0.30）-150.23***（15.05）N10001000Loglikelihood-500.23LRchi2(7)350.23R20.65注：括號內為標準誤，*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。七、結論與建議7.1研究結論總結本研究通過對我國政府對A股上市公司稅收返還的深入分析，揭示了多維度因素對稅收返還的影響，具體研究結論如下：政策因素：國家宏觀稅收政策和地方政府政策在稅收返還中發(fā)揮關鍵作用。199