2026年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》沖刺試卷三[單選題]1.某公司發(fā)行的累積優(yōu)先股票面價值為100元，股息率為10%。如公司今年普通股每股分配股息2元，則該累積優(yōu)先股每股可分配股息()元。A.10（江南博哥）B.8C.至少10D.2正確答案：C參考解析：累積優(yōu)先股通常承諾一個固定的股息，任何未支付的股息可以累積起來，在普通股持有人收到股息前，用以后財會年度的盈利一起付清。題中顯示普通股股東會分配股息，因此優(yōu)先股股東會收到今年股息和往年股息（如有），股東今年股息為100×10%=10元，因此優(yōu)先股股息至少為10元（C選項正確）。故本題選C選項。[單選題]2.小李購買了100股A上市公司的普通股，關(guān)于他所持有的普通股的權(quán)利，以下表述錯誤的是()。A.在公司支付債息和優(yōu)先股股息后，參與股利分配B.普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)C.公司破產(chǎn)清算時，享有剩余財產(chǎn)分配權(quán)D.公司有盈利時，享有約定的固定股息率的權(quán)利正確答案：D參考解析：普通股股東有權(quán)按照實繳的出資比例分配股利，但普通股股東只有在公司支付債息和優(yōu)先股股息之后才能分配股利（A選項正確）。在股份公司解散或破產(chǎn)清算時，普通股股東在其他索賠人（如稅務(wù)機(jī)構(gòu)、信貸機(jī)構(gòu)、債券持有人與其他債權(quán)人、職工等）都得到賠償后，有權(quán)對公司的剩余財產(chǎn)請求分配（C選項正確）。普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)（B選項正確）。公司有盈利時，享有約定的固定股息率的權(quán)利是優(yōu)先股的權(quán)利（D選項錯誤）。故本題選D選項。[單選題]3.上市公司再融資的方式有()。Ⅰ、向原有股東配售股份Ⅱ、向不特定對象公開募集Ⅲ、發(fā)行可交換債券Ⅳ、非公開發(fā)行股票A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項正確，再融資是指上市公司為達(dá)到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票的行為。上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對象公開募集，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，非公開發(fā)行股票。Ⅲ項錯誤，可交換債券的發(fā)行主體通常是上市公司的股東，以其持有的上市公司股票為質(zhì)押品發(fā)行債券；債券持有人未來可選擇換股，但本質(zhì)是股東的融資行為，而非上市公司直接募集資金，因此不屬于上市公司再融資方式。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項符合題意。故本題選A選項。[單選題]4.通常而言，()是收益率曲線的正常形態(tài)。A.拱形收益率曲線B.反轉(zhuǎn)收益率曲線C.水平收益率曲線D.上升收益率曲線正確答案：D參考解析：D選項正確，上升收益率曲線，也稱正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高，其是最常見的形態(tài)。故本題選D選項。[單選題]5.下列關(guān)于壓力測試的說法中，不正確的是()。A.歷史情景法的問題在于歷史不會一成不變地重復(fù)自身B.基金管理人不用持有一定的風(fēng)險準(zhǔn)備金應(yīng)對壓力情景C.監(jiān)管或行業(yè)自律機(jī)構(gòu)可設(shè)計統(tǒng)一的壓力場景，要求所有受監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行測試D.壓力測試的核心在于選擇合適的壓力情景正確答案：B參考解析：A選項正確、B選項錯誤，歷史情景法的局限性在于，歷史不會一成不變地重復(fù)自身，新的危機(jī)可能以不同的方式出現(xiàn)。此外，基金管理人還需維持充足的風(fēng)險準(zhǔn)備金，以應(yīng)對潛在的壓力情景。C選項正確，監(jiān)管或行業(yè)自律機(jī)構(gòu)可設(shè)計統(tǒng)一的壓力場景，要求所有受監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行測試。D選項正確，壓力測試的核心在于選擇合適的壓力情景。故本題選B選項。[單選題]6.A基金管理公司旗下的某公募債券型基金持倉占比達(dá)到8%的B債券出現(xiàn)重大違約風(fēng)險，第三方估值當(dāng)日下調(diào)為20元。A基金管理公司當(dāng)日將B債券違約的事實告知某機(jī)構(gòu)委托人，并于B債券違約兩日后對債券估值進(jìn)行調(diào)整。該機(jī)構(gòu)委托人在A基金管理公司對B債券估值調(diào)整前提前贖回基金份額。關(guān)于此案例，以下描述錯誤的是()。A.A基金管理公司在信息披露的組織和發(fā)布環(huán)節(jié)存在內(nèi)控失誤，應(yīng)追究相關(guān)人員的責(zé)任B.A基金管理公司違背了信息披露的及時性原則C.A基金管理公司沒有違反信息披露的相關(guān)法規(guī)規(guī)定D.A基金管理公司向特定客戶泄漏非公開信息，屬于違規(guī)行為正確答案：C參考解析：信息披露的原則體現(xiàn)在對披露內(nèi)容和披露形式兩方面的要求上。在披露內(nèi)容上，要求遵循真實性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時性原則和公平性原則；在披露形式上，要求遵循規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。A基金公司的做法已經(jīng)違反了信息披露的公平性原則。公平性原則要求將信息向市場上所有的投資者平等公開地披露，而不是僅向個別機(jī)構(gòu)或投資者披露。[單選題]7.關(guān)于投資者效用函數(shù)畫出的無差異曲線，以下表達(dá)正確的是()。A.同一條無差異曲線上的點所代表的效用水平并不必然相同B.風(fēng)險厭惡程度高的投資者與風(fēng)險厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更加陡峭C.風(fēng)險厭惡的投資者的無差異曲線是從左上方向右下方傾斜的D.當(dāng)向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用減少正確答案：B參考解析：A選項錯誤，同一條無差異曲線上的所有點向投資者提供了相同的效用（并非不同）。B選項正確，風(fēng)險厭惡程度高的投資者與風(fēng)險厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更陡，因為隨著風(fēng)險增加，其要求的風(fēng)險溢價更高。C選項錯誤，風(fēng)險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方（并非左上方）向右上方傾斜的。D選項錯誤，當(dāng)向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用增加（并非減少）。故本題選B選項。[單選題]8.某股票型基金A，其投資組合內(nèi)包含股票和債券類資產(chǎn)，他們的投資比例分別為85%和15%，若兩類資產(chǎn)的方差分別為0.64和0.25，相關(guān)系數(shù)為-0.1，求協(xié)方差()。A.-0.04B.-0.4C.0.4D.0.04正確答案：A參考解析：cov=ρ*σ1*σ2=-0.1*0.8*0.5=-0.04。Cov表示協(xié)方差，σ1與σ2代表兩者的標(biāo)準(zhǔn)差，也就是0.64和0.25分別開平方，ρ表示相關(guān)系數(shù)。[單選題]9.L公司2016年凈利潤2億元，年度資產(chǎn)負(fù)債表總資產(chǎn)20億元，總負(fù)債8億元，則公司2016年凈資產(chǎn)收益率為()。A.17%B.10%C.40%D.25%正確答案：A參考解析：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。所有者權(quán)益=20-8=12。凈資產(chǎn)收益率也稱"權(quán)益報酬率"，它衡量每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。其計算公式為:凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益×100%=2/12×100%=17%（A選項正確）。故本題選A選項。[單選題]10.關(guān)于證券交易開盤價和收盤價，以下表述錯誤的是()。A.以集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報依然有效B.根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日證券第一筆的成交價C.深圳證券交易所對收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生D.集合競價無法產(chǎn)生開盤價的，以上一交易日收盤價作為當(dāng)日的開盤價正確答案：D參考解析：根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日證券的第一筆成交價。證券的開盤價格通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。上海證券交易所證券交易的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當(dāng)日無成交的，以前一收盤價為當(dāng)日收盤價。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。[單選題]11.貨幣市場基金的收益公告包括()。Ⅰ、封閉期的收益公告Ⅱ、開放日的收益公告Ⅲ、節(jié)假日的收益公告Ⅳ、月度收益公告A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，每日分配收益，份額凈值保持1元不變，因此，貨幣市場基金不像其他類型基金那樣定期披露份額凈值，而是需要披露收益公告，包括每萬份基金收益和最近7日年化收益率。按照披露時間的不同，貨幣市場基金收益公告可分為三類：封閉期的收益公告、開放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確。[單選題]12.某基金公司為更好地服務(wù)VIP客戶，要求交易員在基金投資交易過程中優(yōu)先執(zhí)行VIP客戶持倉的投資組合的交易指令。關(guān)于該公司行為以下表述正確的是()。A.該行為將觸發(fā)操作風(fēng)險B.該行為將觸發(fā)政策風(fēng)險C.該行為屬于正常的營銷業(yè)務(wù)手段，但應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的信息披露D.該行為將觸發(fā)合規(guī)風(fēng)險正確答案：D參考解析：合規(guī)風(fēng)險是指違反法律法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度或基金合同等導(dǎo)致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰或聲譽(yù)損失的風(fēng)險。本題中，該基金公司要求交易員在基金投資交易過程中優(yōu)先執(zhí)行VIP客戶持倉的投資組合的交易指令，違反了交易所規(guī)則可能會導(dǎo)致公司遭受監(jiān)管處罰、公開譴責(zé)的風(fēng)險。因此，該公司行為將觸發(fā)合規(guī)風(fēng)險（D選項正確）。故本題選D選項。[單選題]13.跟蹤誤差與跟蹤偏離度的根本區(qū)別在于()。A.跟蹤偏離度是特定時點值，跟蹤誤差是波動程度B.跟蹤誤差是差值，跟蹤偏離度是標(biāo)準(zhǔn)差C.跟蹤誤差只用于主動基金，跟蹤偏離度用于被動基金D.跟蹤誤差衡量收益水平，跟蹤偏離度衡量風(fēng)險水平正確答案：A參考解析：跟蹤誤差和跟蹤偏離度是衡量投資組合，尤其是指數(shù)基金表現(xiàn)的重要指標(biāo)，但它們反映的是不同層面的信息。（1）跟蹤偏離度是指投資組合收益率與基準(zhǔn)指數(shù)收益率之間的差值，可以是某一特定時點的值，也可以是一段時間內(nèi)的累計值。（2）跟蹤誤差則是衡量投資組合跟蹤其基準(zhǔn)指數(shù)的穩(wěn)定性，它是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，反映了投資組合收益率偏離基準(zhǔn)收益率的波動程度（A選項正確）。故本題選A選項。[單選題]14.關(guān)于滬港通，以下表述錯誤的是()。A.滬港通分為滬股通和港股通兩部分B.投資者買賣港股通標(biāo)的證券的交易時間應(yīng)遵守聯(lián)交所規(guī)定C.投資者當(dāng)日買入的港股通標(biāo)的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收后即可賣出D.滬港通試點2014年4月10日開始實施正確答案：C參考解析：A、D選項正確，為促進(jìn)內(nèi)地與香港資本市場共同發(fā)展，中國證券監(jiān)督管理委員會、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會在2014年4月10日發(fā)布聯(lián)合公告，決定原則批準(zhǔn)上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、香港中央結(jié)算有限公司開展滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點，滬港通分為滬股通和港股通兩個部分。B選項正確，投資者買賣港股通標(biāo)的證券的交易時間應(yīng)遵守聯(lián)交所規(guī)定。C選項錯誤，投資者當(dāng)日買入的港股通標(biāo)的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前即可賣出（并非交收后）。故本題選C選項。[單選題]15.常見的衍生工具有()。Ⅰ、遠(yuǎn)期合約Ⅱ、期貨合約Ⅲ、期權(quán)合約Ⅳ、互換合約A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：常見的衍生工具有遠(yuǎn)期合約（Ⅰ項正確）、期貨合約(Ⅱ項正確)、期權(quán)合約（Ⅲ項正確）和互換合約（Ⅳ項正確）等。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均正確。故本題選B選項。[單選題]16.關(guān)于另類投資的內(nèi)涵，以下表述錯誤的是()。A.另類投資涵蓋了傳統(tǒng)投資之外的投資類別B.另類投資等同于創(chuàng)新投資C.另類投資包括私募股權(quán)、私募債D.另類投資中的"另類"僅表示此類投資有別于股票和債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)正確答案：B參考解析：A選項正確，另類投資涵蓋了傳統(tǒng)投資之外的投資類別。B選項錯誤，"另類"并不意味著都是創(chuàng)新，例如不動產(chǎn)和大宗商品投資都有著悠久的歷史，因此另類投資不等同于創(chuàng)新投資。C選項正確，另類投資通常包括私募股權(quán)、私募債、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、自然資源、對沖基金和收藏品等。D選項正確，另類投資中的"另類"僅表示此類投資有別于股票和債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)。故本題選B選項。[單選題]17.某基金為股票指數(shù)增強(qiáng)型基金，投資策略如下：（1）將不低于80%的資產(chǎn)投資于標(biāo)的指數(shù)成分股和備選成分股；（2）將不低于5%的資產(chǎn)投資于現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券；（3）對剩余的資產(chǎn)進(jìn)行主動投資。據(jù)此，以下判斷錯誤的是()。A.與一般股票型指數(shù)基金相比，該類型基金的跟蹤誤差更大B.該類型基金的風(fēng)險和預(yù)期收益率低于混合型基金C.該類型基金的投資標(biāo)的是獲得超越標(biāo)的指數(shù)的收益率D.與一般股票型指數(shù)基金相比，該類型基金對基金經(jīng)理管理能力的要求更高正確答案：B參考解析：A、D選項正確，跟蹤誤差是一種相對風(fēng)險指標(biāo)，用于測算投資組合收益率相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的偏離的波動情況。指數(shù)基金呈現(xiàn)出較低的跟蹤誤差；主動管理基金往往表現(xiàn)出較高的跟蹤誤差。題干中的股票指數(shù)增強(qiáng)型有一部分資產(chǎn)進(jìn)行主動投資，因此與一般股票型指數(shù)基金相比，該類型基金的跟蹤誤差更大，對基金經(jīng)理管理能力的要求更高。B選項錯誤，該類型基金為股票指數(shù)增強(qiáng)型基金，其80%的資金投資于股票，風(fēng)險和預(yù)期收益均較高；而混合型基金的股票投資比例低于該基金，其風(fēng)險和預(yù)期收益也低于此基金。C選項正確，指數(shù)增強(qiáng)型基金的核心目標(biāo)是"跟蹤指數(shù)+主動增強(qiáng)"，追求"超越標(biāo)的指數(shù)的收益率"。故本題選B選項。[單選題]18.如果要將基于每日收益率計算所得的下行標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行年化，正確的做法是()。A.除以交易日數(shù)量的平方根B.乘以交易日數(shù)量C.乘以交易日數(shù)量的平方根D.除以交易日數(shù)量正確答案：C參考解析：為了方便比較，對下行標(biāo)準(zhǔn)差通常需要進(jìn)行年化處理，如果收益率采用每日收益，則乘以交易日數(shù)量的平方根;如果收益率采用每月收益，則乘以12的平方根，作為計算結(jié)果。本題中，在基于每日收益率對下行標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行年化處理時，則需乘以交易日數(shù)量的平方根（C選項符合題意）。故本題選C選項。[單選題]19.關(guān)于基金利潤分配，以下表述正確的是()。A.封閉式基金的利潤分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%B.開放式基金利潤分配有兩種分配方式，如投資者事先沒有做出選擇，默認(rèn)為采取分紅再投資方式C.基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但不會影響到投資者的實際利益D.開放式基金收益分配后基金份額凈值不得高于面值正確答案：C參考解析：A選項錯誤，封閉式基金年度收益分配比例不得低于（并非不得高于）基金年度可供分配利潤的90%。B選項錯誤，開放式基金可采用現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式，持有人可以事先選擇分紅再投資，事先沒有做出選擇的，基金管理人將默認(rèn)采用現(xiàn)金分紅。C選項正確，基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響。D選項錯誤，基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值（并非不得高于）。故本題選C選項。[單選題]20.關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS），以下表述正確的是()。A.所有宣稱符合GIPS標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)必須披露3年以上的業(yè)績B.它屬于強(qiáng)制執(zhí)行的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)C.GIPS合規(guī)并非要求適用于整個機(jī)構(gòu)D.GIPS的有效性依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實、準(zhǔn)確正確答案：D參考解析：A選項錯誤，業(yè)績歷史的要求：除成立未滿5年的機(jī)構(gòu)外，所有宣稱符合GIPS標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績（并非3年），并于此后每年更新業(yè)績，逐步增加業(yè)績記錄直至達(dá)到最少10年。B選項錯誤，GIPS是一套自愿遵守的標(biāo)準(zhǔn)，并非法律強(qiáng)制。C選項錯誤，GIPS合規(guī)要求適用于整個機(jī)構(gòu)，而非僅針對機(jī)構(gòu)旗下的單個產(chǎn)品或組合群。D選項正確，GIPS的有效性依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性與準(zhǔn)確性。故本題選D選項。[單選題]21.根據(jù)GPS收益率的相關(guān)規(guī)定，自2006年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少()計算一次組合群的收益;自2010年1月1日起，必須至少()計算一次組合群收益。A.每月，每季度B.每月，每半年C.每季度，每月D.每季度，每半月正確答案：C參考解析：自2006年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益（C選項正確）。故本題選C選項。[單選題]22.企業(yè)的流動資產(chǎn)不包括()。A.應(yīng)收賬款B.存貨C.應(yīng)收票據(jù)D.預(yù)收賬款正確答案：D參考解析：資產(chǎn)是指公司因過去的交易或事項形成的，由公司擁有或控制的資源，預(yù)期會帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。常見的流動資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款（A選項不符合題意）、應(yīng)收票據(jù)（C選項不符合題意）、預(yù)付款項、存貨（B選項不符合題意）、其他應(yīng)收款金和一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)等;D選項符合題意，預(yù)收賬款屬于流動負(fù)債。故本題選D選項。[單選題]23.某日，A銀行在銀行間債券市場做了一筆質(zhì)押式正回購，融入資金1000萬元，回購率5%，實際占款天數(shù)為73天。在到期結(jié)算日，A銀行應(yīng)向逆回購方支付的資金額為()萬元。A.1001B.1100C.1000.1D.1010正確答案：D參考解析：在質(zhì)押式回購和三方回購中，到期結(jié)算金額=首期資金結(jié)算額×（1+回購利率×實際占用天數(shù)÷365）。本題中，A銀行融入資金1000萬元，回購率5%，實際占款天數(shù)為73天。代入公式得：質(zhì)押式回購到期結(jié)算金額=1000×（1+5%×73÷365）=1010萬元（D選項正確）。故本題選D選項。[單選題]24.CAPM模型的基本假設(shè)不包括()。A.所有投資者的投資期限都是相同的B.所有的投資的數(shù)量是有限的C.投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金D.沒有稅和交易費用正確答案：B參考解析：資本市場理論和資本資產(chǎn)定價（CAPM）模型的前提假設(shè)包括：①所有的投資者都是風(fēng)險厭惡者，都以馬科維茨均值---方差分析框架來分析證券，追求效用最大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點的最優(yōu)組合；②投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金（C選項不符合題意）；③所有投資者的期望相同，即任何投資者認(rèn)為同一個股票有相同的風(fēng)險/收益分布；④所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整（A選項不符合題意）；⑤所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量任意（B選項符合題意，并非數(shù)量有限）；⑥無摩擦市場。主要指沒有稅和交易費用（D選項不符合題意）；⑦投資者是價格的接受者，他們的買賣行為不會改變證券價格，每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響。故本題選B選項。[單選題]25.絕對收益歸因提供了考察()的直觀方式。A.基金資產(chǎn)配置效果B.證券和行業(yè)收益C.不同投資策略收益D.基金投資組合分類選擇正確答案：B參考解析：絕對收益歸因提供了一個考察證券和行業(yè)收益（B選項正確）的直觀方式。故本題選B選項。[單選題]26.基金公司中，負(fù)責(zé)制定的投資原則和計劃設(shè)計并執(zhí)行具體的投資組合方案的部門是()。A.研究部門B.投資決策委員會C.投資部門D.交易部門正確答案：C參考解析：A選項不符合題意，研究部門是基金投資運作的基礎(chǔ)支持部門，其工作涵蓋宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)狀況、上市公司表現(xiàn)以及發(fā)債主體的詳細(xì)分析和研究。通過這些深入的研究，研究部門能夠提出具有前瞻性的資產(chǎn)配置和行業(yè)配置建議，同時也負(fù)責(zé)遴選具有投資價值的上市公司，建立高質(zhì)量的股票池。B選項不符合題意，投資決策委員會，簡稱投決會，是基金管理人基金投資管理的最高決策機(jī)構(gòu)，由基金人自行設(shè)立。C選項符合題意，投資部門負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃設(shè)計并執(zhí)行具體的投資組合方案，向交易部門下達(dá)明確的投資指令。D選項不符合題意，交易部門是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。故本題選C選項。[單選題]27.關(guān)于債券的久期和凸性的屬性，以下選項錯誤的是()。A.久期和凸性是衡量信用利差變化的兩個重要指標(biāo)B.價格-收益率曲線的曲率就是債券的凸性C.價格-收益率曲線的斜率隨著收益率而變化D.對于債券收益的微小變化，久期可以給出利率敏感性測度正確答案：A參考解析：A選項錯誤，久期和凸性作為衡量債券價格對利率變化敏感性（并非衡量信用利差變化特性）的兩個重要指標(biāo)。B、C選項正確，價格-收益率曲線的曲率就是債券的凸性，凸性意味著債券的價格---收益率曲線的斜率隨著收益率而變化。D選項正確，對于債券收益的微小變化，久期可以給出利率敏感性測度。故本題選A選項。[單選題]28.某日，某基金持有三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款1000萬元，計提的管理費和托管費合計500萬元，稅費500萬元，基金總份額為2000萬份，假設(shè)該基金再無其他資產(chǎn)負(fù)債項目，則當(dāng)日該基金份額凈值為()元。A.0.5B.1.15C.1.65D.0.65正確答案：B參考解析：基金份額凈值等于基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，即：基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額，基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債總值。本題中，將數(shù)值代入公式得，基金資產(chǎn)凈值=10×30+50×20+100×10+1000-500-500=2300萬元，基金份額凈值=2300÷2000=1.15元（B選項正確）。故本題選B選項。[單選題]29.以下指標(biāo)中，反映基金投資管理能力最為重要的指標(biāo)是()。A.基金收益的波動性B.基金的規(guī)模C.基金收益的絕對值D.基金產(chǎn)生正的風(fēng)險調(diào)整后超額收益的能力正確答案：D參考解析：D選項正確，基金業(yè)績評價重在評價基金產(chǎn)生風(fēng)險調(diào)整后的超額收益的能力，基金產(chǎn)生正的風(fēng)險調(diào)整后超額收益的能力是反映基金投資管理能力的最重要的指標(biāo)，正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益是主動管理型基金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的重要體現(xiàn)。A選項錯誤，收益波動性僅反映基金風(fēng)險的大小，屬于"風(fēng)險維度"指標(biāo)，不涉及"收益能力"。B選項錯誤，基金規(guī)模是"運營維度"指標(biāo)，與投資管理能力無直接關(guān)聯(lián)。C選項錯誤，收益絕對值（如年化收益率）僅看"收益結(jié)果"，忽略了"風(fēng)險成本"。故本題選D選項。[單選題]30.某基金持有可轉(zhuǎn)債A，該轉(zhuǎn)債面值為200元，轉(zhuǎn)股價為5元，票面利率為1%。關(guān)于可轉(zhuǎn)債A的利息核算，以下表述正確的是()。A.按日計提利息，當(dāng)日確認(rèn)為利息收入B.轉(zhuǎn)股日進(jìn)行利息核算C.可轉(zhuǎn)債付息日進(jìn)行利息核算D.可轉(zhuǎn)債不進(jìn)行利息核算正確答案：A參考解析：利息主要包括債券利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息、轉(zhuǎn)融通利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提，并于當(dāng)日確認(rèn)收益（A選項正確）。故本題選A選項。[單選題]31.當(dāng)前，我國的基金運作費包括()。Ⅰ、基金驗資費Ⅱ、上市年費Ⅲ、持有人大會費Ⅳ、過戶費A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用，包括審計費、律師費、上市年費（Ⅱ項符合題意）、分紅手續(xù)費、持有人大會費（Ⅲ項符合題意）、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。Ⅰ項不符合題意，不屬于基金運作費。一般被視為基金的初始設(shè)立成本，而非基金成立后持續(xù)運作過程中發(fā)生的經(jīng)常性費用，因此在常見的基金運作費列舉中并不包含此項。Ⅳ項不符合題意，不屬于基金運作費。在證券交易過程中產(chǎn)生的過戶費，通常被歸入"證券交易費用"或"交易手續(xù)費"的范疇。綜上所述，Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選C選項。[單選題]32.債券價格與當(dāng)期收益率的關(guān)系中，正確的是()。A.債券當(dāng)期收益率與到期收益率呈反向變動B.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，當(dāng)期收益率就越接近到期收益率C.債券市場價格越接近債券面值，期限越短，當(dāng)期收益率就越接近到期收益率D.債券市場價格越偏離債券面值，期限越長，當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率正確答案：B參考解析：A選項錯誤，不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示到期收益率的同向變動。B選項正確、C選項錯誤，債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。D選項錯誤，債券市場價格越偏離債券面值，期限越短（并非越長），則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。故本題選B選項。[單選題]33.以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是()。A.贖回條款B.票面利率C.股票股利D.標(biāo)的股票正確答案：C參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包含：標(biāo)的股票（D選項不符合題意）、票面利率（B選項不符合題意）、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比率、贖回條款（A選項不符合題意）、回售條款等。C選項符合題意，股票股利屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為的類型。故本題選C選項。[單選題]34.垃圾債券或高收益?zhèn)渫顿Y級別屬于()，該類債券還有較高的()。A.投機(jī)級，利率風(fēng)險B.投資級，利率風(fēng)險C.投資級，信用風(fēng)險D.投機(jī)級，信用風(fēng)險正確答案：D參考解析：D選項正確，投機(jī)級債券又被稱為高收益?zhèn)蚶鴤?，該類債券的信用風(fēng)險較高。故本題選D選項。[單選題]35.通常情況下，企業(yè)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)可以分為()。A.現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流B.收入、費用、凈利潤C(jī).資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益D.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量正確答案：D參考解析：D選項正確，現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)通常分為三部分:（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFO）;（2）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFⅠ）;（3）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFF）。故本題選D選項。[單選題]36.關(guān)于基金管理人的投研能力與研究能力，以下表述錯誤的是()。A.投資管理和研究能力評價包含對歷史業(yè)績、投研團(tuán)隊和投資流程的評價B.任何業(yè)績指標(biāo)都能從多個維度反映基金表現(xiàn)C.投研團(tuán)隊是基金業(yè)績的核心驅(qū)動力D.良好的投資流程能夠減少主觀隨意性帶來的風(fēng)險正確答案：B參考解析：A選項正確，投資管理和研究能力評價包含對歷史業(yè)績、投研團(tuán)隊和投資流程的評價等。B選項錯誤，任何業(yè)績指標(biāo)都只能從一個維度反映基金表現(xiàn)（并非多維度），因此必須結(jié)合多種評價指標(biāo)才能較為全面地衡量基金管理人的業(yè)績水平和收益來源。C選項正確，投研團(tuán)隊是基金業(yè)績的核心驅(qū)動力。D選項正確，良好的投資流程能夠確保投資過程的可重復(fù)性，減少主觀隨意性帶來的風(fēng)險。故本題選B選項。[單選題]37.某企業(yè)2017年年初存貨為200億元，年末存貨為300億元，年銷售收入為1000億元，年銷售成本為600億元，請問該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為()。A.3B.2C.3.33D.2.4正確答案：D參考解析：存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨=600/[（200+300）/2]=2.4。其中，年均存貨=（年初存貨+年末存貨）/2。[單選題]38.關(guān)于傭金，以下說法錯誤的是()。A.A股，證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取B.目前我國股票和基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度C.傭金的收費標(biāo)準(zhǔn)因交易品種，交易場所的不同有所差異D.證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰，但不設(shè)最低下限正確答案：D參考解析：A選項正確，A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取。B選項正確，從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度。C選項正確，傭金的收費標(biāo)準(zhǔn)因交易品種、交易場所的不同而有所差異。D選項錯誤，證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等（并非不設(shè)最低下限）。故本題選D選項。[單選題]39.關(guān)于優(yōu)先股的權(quán)利以下描述正確的是()。Ⅰ、具有剩余財產(chǎn)分配權(quán)Ⅱ、具有優(yōu)先的表決權(quán)Ⅲ、優(yōu)先于債權(quán)的清償權(quán)Ⅳ、具有股權(quán)和債權(quán)的雙重特征A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項正確，在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東。Ⅱ項錯誤，一般情況下，優(yōu)先股股東不享有表決權(quán)。Ⅲ項錯誤，公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債權(quán)人先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。Ⅳ項正確，優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性。綜上所述，Ⅰ、Ⅳ項符合題意。故本題選D選項。[單選題]40.根據(jù)規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用()的方式。A.券款對付B.純?nèi)^戶C.見券付款D.見款付券正確答案：A參考解析：A選項正確，根據(jù)規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。B選項錯誤，純?nèi)^戶極少用于常規(guī)交易，主要適用于債券非交易過戶。C選項錯誤，見券付款通常用于關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)或信用度極高的交易對手之間。D選項錯誤，見款付券多用于信用等級較低的交易對手，或特定場景下的風(fēng)險防控，同樣非主流。故本題選A選項。[單選題]41.以下選項不屬于不動產(chǎn)投資工具的是()。A.房地產(chǎn)有限合伙B.房地產(chǎn)物業(yè)管理C.混合型不動產(chǎn)投資信托D.抵押型不動產(chǎn)投資信托正確答案：B參考解析：由于不動產(chǎn)具有異質(zhì)性、不可分性、流動性差等特點，許多投資者通過間接方式投資于不動產(chǎn)，主要形式包括房地產(chǎn)有限合伙（A選項不符合題意）和不動產(chǎn)投資信托（REⅠTs），另外還有債權(quán)形式的投資工具。其中，根據(jù)資金投向不同，REⅠTs可分為權(quán)益型、抵押型（D選項不符合題意）和混合型（C選項不符合題意）。故本題選B選項。[單選題]42.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）用希臘數(shù)字貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險，則關(guān)于β系數(shù)的表述，正確的是()。A.貝塔值越大，預(yù)期收益率越低B.貝塔可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性C.貝塔值不能小于0D.市場組合的貝塔值為0正確答案：B參考解析：A選項錯誤，一項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高則資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率越高（并非越低）。B選項正確，CAPM使用貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小。貝塔（β）可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性。C選項錯誤，β系數(shù)可正可負(fù)。D選項錯誤，市場組合的貝塔值為1（并非為0）。故本題選B項。[單選題]43.下列關(guān)于對沖基金的說法中，正確的是()。A.對沖基金都是采用主動管理的方式，投資目標(biāo)是產(chǎn)生高額回報，可以是絕對收益目標(biāo)或相對收益目標(biāo)B.對沖基金投資限制比較多C.對沖基金通常只能采用有限責(zé)任公司制D.對沖基金一般不存在鎖定期正確答案：A參考解析：當(dāng)代對沖基金一般會具有以下特點：（1）主動管理：對沖基金都是采用主動管理的方式，投資目標(biāo)是產(chǎn)生高額回報，可以是絕對收益目標(biāo)或相對收益目標(biāo)（A選項正確）。（2）靈活的投資策略：對沖基金投資限制很少（B選項錯誤），甚至沒有，可以跨越不同地區(qū)或資產(chǎn)類別、加杠桿、持有多頭和空頭頭寸或者使用衍生品。（3）不同的組織結(jié)構(gòu)：與傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不同，對沖基金通常采用有限合伙制或者有限責(zé)任公司制（C選項錯誤）。（4）有限的流動性。對沖基金一般存在鎖定期（D選項錯誤），并只能在約定的時間窗口申購贖回。投資者還可能被要求在贖回之前提前30~90天通知。相比傳統(tǒng)的共同基金，對沖基金只有有限的流動性。（5）收取業(yè)績報酬。（6）信息透明度相對較低。（7）針對特定投資者，且采用私募方式。故本題選A選項。[單選題]44.投資者A計劃買100股某股票，基準(zhǔn)價20元/股。首日他下限價單想買19.5元/股，當(dāng)日股價漲至收盤20.2元，未成交。次日他改限價單為20.5元/股，最終成交80股（每股傭金0.05元，無其他成本），當(dāng)日收盤21元/股。投資者損失了()潛在投資收益。A.3.2%B.0.225%C.2.975%D.3.145%正確答案：A參考解析：在理想交易中，投資者可以20元/股的價格購買100股股票，該組合被稱為基準(zhǔn)組合。到第二個交易日收盤，基準(zhǔn)組合收益情況為:21×100-20×100=100（元）。在實際交易中，投資者只以20.5元/股的價格購買了80股股票，且付出了每股0.05元的交易傭金，其收益情況為:21×80-20.5×80-80×0.05=36（元）。此時，執(zhí)行缺口被定義為:(基準(zhǔn)組合收益-實際組合收益)/基準(zhǔn)組合成本=(100-36)/(20×100)=3.2%（A選項正確）。故本題選A選項。[單選題]45.基金招募說明書的重要信息包括()。Ⅰ、基金運作方式Ⅱ、從基金資產(chǎn)中列支的費用的種類、計提標(biāo)準(zhǔn)和方式Ⅲ、基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定Ⅳ、基金風(fēng)險揭示A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：作為投資者，應(yīng)對招募說明書中的下列信息加以重點關(guān)注?！?.基金運作方式?！?.從基金資產(chǎn)中列支的費用的種類、計提標(biāo)準(zhǔn)和方式?！?.基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定，特別是買賣基金費用的相關(guān)條款?！?.基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績比較基準(zhǔn)、風(fēng)險收益特征、投資限制等?！?.基金資產(chǎn)凈值的計算方法和公告方式。·6.基金風(fēng)險提示。·7.招募說明書摘要。故本題選A。[單選題]46.ETF申購和贖回清單中，現(xiàn)金替代的類型有()。Ⅰ、禁止現(xiàn)金替代Ⅱ、全額現(xiàn)金替代Ⅲ、必須現(xiàn)金替代Ⅳ、可以現(xiàn)金替代A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：現(xiàn)金替代分為三種類型：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。故選Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ?，F(xiàn)金替代是指申購和贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金。采用現(xiàn)金替代是為了在相關(guān)成分股股票停牌等情況下便利投資者的申購，提高基金運作的效率?；鸸芾砣嗽谥贫ň唧w的現(xiàn)金替代方法時遵循公平、公開的原則，以保護(hù)基金份額持有人利益為出發(fā)點，并進(jìn)行及時充分的信息披露。[單選題]47.關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)，以下表述正確的是()。A.反轉(zhuǎn)收益率曲線的特征是短期債券收益率較低B.到期期限足以解釋不同債券收益率的差異C.收益率曲線只有4種類型D.拱型收益率曲線的特征是期限相對較短的債券利率與期限呈正向關(guān)系正確答案：D參考解析：A選項錯誤，反轉(zhuǎn)收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)特征是，短期債券收益率較高（并非較低），長期債券收益率較低。B選項錯誤，不同債券的收益率并不相同，雖然不同的信用等級可以部分解釋債券收益率的差異，但并不能完全解釋所有變化。另一個重要因素是債券的到期期限。由于到期期限不同，投資者對未來收益率變化的預(yù)期、流動性風(fēng)險、期限風(fēng)險以及市場上不同期限債券的供給和需求等因素都會影響債券的收益率。C選項錯誤，收益率曲線有4種基本類型，除這四種基本類型外，收益率曲線還可能出現(xiàn)"M"形等更加復(fù)雜的形態(tài)（并非只有4種類型）。D選項正確，拱型收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對較短的債券利率與期限呈正向關(guān)系；而期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。故本題選D選項。[單選題]48.證券投資基金在英國和中國香港特別行政區(qū)被稱為()。A.集合投資計劃B.證券投資信托基金C.共同基金D.單位信托基金正確答案：D參考解析：證券投資基金在國際市場上有多種稱謂：在美國被稱為"共同基金"（C選項錯誤），在英國和中國香港被稱為"單位信托基金"（D選項正確），在歐洲部分國家被稱為"集合投資計劃"（A選項錯誤），在日本和中國臺灣被稱為"證券投資信托基金"（B選項錯誤）。故本題選D選項。[單選題]49.做市商制度是指()。A.報價驅(qū)動市場B.保證金交易市場C.指令驅(qū)動市場D.經(jīng)紀(jì)人市場正確答案：A參考解析：A選項符合題意，報價驅(qū)動的核心是做市商制度。在這種市場交易機(jī)制中，做市商扮演著關(guān)鍵角色，負(fù)責(zé)提供市場流動性和價格發(fā)現(xiàn)功能。B選項不符合題意，保證金交易，也被稱為杠桿交易，是指投資者從證券經(jīng)紀(jì)商借入資金或證券，以較少自有資金撬動更大規(guī)模投資頭寸的交易方式。C選項不符合題意，指令驅(qū)動，也稱"訂單驅(qū)動"，是一種競價交易方式。在這種交易方式下，市場價格由買賣雙方提交的包含數(shù)量和價格的指令（訂單）驅(qū)動，并通過競價配對而產(chǎn)生。D選項不符合題意，經(jīng)紀(jì)人是通過為買賣雙方撮合交易來提供流動性。他們可以根據(jù)客戶的指令來尋找合適的交易對手，也可以依靠自身的信息資源來尋找買家和賣家，從而促成交易并賺取傭金。故本題選A選項。[單選題]50.票面金額為200元的4年期債券，票面利率4%，每年付息一次，當(dāng)前市場價格為180元，則該債券的當(dāng)期收益率為()。A.4%B.4.44%C.3.6%D.5%正確答案：B參考解析：當(dāng)期收益率又稱"當(dāng)前收益率"，是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場價格的比率。其計算公式為：Ⅰ=C/P。式中：Ⅰ-當(dāng)期收益率；C-年息票利息；P-債券市場價格。年息票利息=200×4%=8（元）；Ⅰ=8/180×100%=4.44%（B選項正確）。故本題選B選項。[單選題]51.C公司2019年報表顯示，當(dāng)年C公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為5億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4億元，融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為2億元，則以下說法正確的是()。A.C公司2019年是虧損的B.C公司2019年凈現(xiàn)金流為正C.C公司2019年凈現(xiàn)金流為負(fù)D.C公司2019年是盈利的正確答案：B參考解析：B選項正確、C選項錯誤，凈現(xiàn)金流（NCF）=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFO）+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFⅠ）+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFF）=5+4+2=11億元，C公司2019年凈現(xiàn)金流為正。A、D選項錯誤，不涉及費用的數(shù)值，無法判斷盈利和虧損。故本題選B選項。[單選題]52.以下不屬于資本市場理論前提假設(shè)的是()。A.所有投資者都是價格的接受者B.所有投資者對資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性具有同樣的判斷C.所有投資者都是風(fēng)險中性的D.所有投資者的投資期限都是相同的正確答案：C參考解析：資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)包括：（1）所有的投資者都是風(fēng)險厭惡者；（2）投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金；（3）所有投資者的期望相同；（4）所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整；（5）所有的投資者都可以無限分割，投資數(shù)量隨意；（6）無摩擦市場；（7）投資者是價格的接受者。[單選題]53.()數(shù)值高，表明公司利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力強(qiáng)。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.總資產(chǎn)收益率C.銷售利潤率D.毛利率正確答案：B參考解析：評價公司盈利能力的比率有很多，其中最重要的有四種：毛利率（GPM）、銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）?？傎Y產(chǎn)收益率是衡量公司盈利能力的常用指標(biāo)之一。A選項錯誤，存貨周轉(zhuǎn)率越大，說明存貨變現(xiàn)速度越快，存貨管理效率越高。B選項正確，總資產(chǎn)收益率高，表明公司利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力強(qiáng).C選項錯誤，銷售利潤率衡量企業(yè)銷售收入盈利水平的指標(biāo)，僅與"收入和利潤的關(guān)系"相關(guān)，未涉及"資產(chǎn)"的利用效率。D選項錯誤，毛利率衡量的是公司對產(chǎn)品的定價能力和成本控制能力。故本題選B選項。[單選題]54.下列關(guān)于可贖回債券和可回售債券的論述中，正確的是()。A.可回售條款降低了債券投資者的風(fēng)險B.可贖回條款不利于債券發(fā)行人C.可贖回條款是債券投資者的權(quán)利D.與其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利率更高正確答案：A參考解析：A選項正確，可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利（即降低了債券投資者的風(fēng)險）。B、C選項錯誤，可贖回債券為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格買回債券的權(quán)利，通常債券發(fā)行人都偏好納入這一條款（即利于發(fā)行人）。D選項錯誤，與可贖回債券的受益人是發(fā)行人不同，可回售債券的受益人是持有者，因此與其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利率更低（并非更高）。故本題選A選項。[單選題]55.某基金持有可轉(zhuǎn)債A，該轉(zhuǎn)債面值為200元，轉(zhuǎn)股價為5元，票面利率為1%?？赊D(zhuǎn)債A在T日交易所收盤價為128.22元，應(yīng)計利息0.11元，當(dāng)日該轉(zhuǎn)債的估值全價為()元。A.128.11B.200.11C.128.33D.128.22正確答案：D參考解析：在交易所市場上市交易的公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券等有活躍市場的含轉(zhuǎn)股權(quán)的債券，實行全價交易的，選取估值當(dāng)日收盤價作為估值全價。在本題中，當(dāng)日收盤價為128.22元（D選項正確）。故本題選D選項。[單選題]56.關(guān)于場內(nèi)證券交易結(jié)算的共同對手方制度，以下說法中錯誤的是()。A.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是承擔(dān)相應(yīng)交易交收責(zé)任的所有結(jié)算參與人的共同對手方B.如果買賣雙方中的一方不能履約交收，共同對手方會暫時凍結(jié)賣出方的證券或買入方的資金，直到另一方履約時，再完成交收C.共同對手方是指在結(jié)算過程中同時作為所有買方和賣方的交收對手，并保證交收順利完成的主體D.共同對手方一般由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)正確答案：B參考解析：B選項錯誤，在共同對手方制度中，如果買賣雙方中的一方不能按約定條件履約交收，結(jié)算機(jī)構(gòu)也要依照結(jié)算規(guī)則向守約一方先行墊付其應(yīng)收的證券或資金，。故本題選B選項。[單選題]57.影響市現(xiàn)率模型估值法的因素包括()。Ⅰ、每股價格Ⅱ、股權(quán)自由現(xiàn)金流量Ⅲ、經(jīng)營現(xiàn)金流量A.Ⅱ、ⅢB.ⅠC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：由于公司盈利水平容易被操縱而現(xiàn)金流價值通常不易操縱，市價/現(xiàn)金比率（P/CF）越來越多地被投資者所采用。市現(xiàn)率（P/CF）的計算公式為：市現(xiàn)率=每股價格/每股現(xiàn)金流量=股票市值/現(xiàn)金流量（Ⅰ項正確）。其中，現(xiàn)金流量通常指經(jīng)營現(xiàn)金流量（Ⅲ項正確）或股權(quán)自由現(xiàn)金流量（Ⅱ項正確）。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選擇C選項。[單選題]58.已知1年和2年期的即期利率分別為8%和10%，則第二年的遠(yuǎn)期利率為()。A.10%B.6.04%C.12.04%D.12%正確答案：C參考解析：根據(jù)遠(yuǎn)期利率的公式f=（1+S2）2/（1+S1）1-1。其中，S1為1年期利率，S2為2年期利率，f為遠(yuǎn)期利率。已知S1=8%，S2=10%，f=（1+10%）2/（1+8%）-1=12.04%（C選項正確）。故本題選C選項。[單選題]59.債券發(fā)行人因發(fā)生財務(wù)危機(jī)等因素，無法按期支付利息或本金，從而使投資者蒙受損失的風(fēng)險屬于()。A.債券信用風(fēng)險B.交易對手信用風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.再投資風(fēng)險正確答案：A參考解析：A選項正確，債券信用風(fēng)險是指債券發(fā)行人因發(fā)生財務(wù)危機(jī)等因素，無法按期支付利息或本金，從而使投資者蒙受損失的風(fēng)險。B選項錯誤，交易對手信用風(fēng)險是指交易對手未能履行合同義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。C選項錯誤，債券的價格與市場利率呈反向關(guān)系：當(dāng)市場利率下跌時，債券價格通常會上漲；反之，當(dāng)市場利率上升時，債券價格通常會下降。D選項錯誤，再投資風(fēng)險是指債券持有者在持有期間收到的利息收入、到期時收到的本息、出售時得到的資本收益等，用于再投資時的收益率可能低于當(dāng)初購買債券時的收益率。故本題選A選項。[單選題]60.基金的募集期限自基金份額發(fā)售日開始計算，募集期不得超過()個月。A.1B.3C.5D.6正確答案：B參考解析：B選項正確，基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計算，募集期限一般不得超過3個月。故本題選B選項。[單選題]61.關(guān)于交易部門，以下說法錯誤的是()。A.基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別是由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)的B.交易部門負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋C.基金經(jīng)理可以直接進(jìn)行交易D.交易員要及時向基金經(jīng)理反饋市場信息正確答案：C參考解析：交易部門是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋（B選項正確）。基金管理人采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行（C選項錯誤）職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)（A選項正確）。D選項正確，交易員的工作不僅要求以有利的價格執(zhí)行證券交易，還需要及時向基金經(jīng)理反饋市場信息，為投資決策提供實時的市場洞察。故本題選C選項。[單選題]62.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時，可以選擇境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，關(guān)于境外資產(chǎn)托管人所需滿足的條件，以下表述正確的是()。A.在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，最近一個會計年度實收資本不少于2億美元或等值貨幣或托管規(guī)模不少于2000億美元或等值貨幣B.在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣或托管規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣C.在中國大陸設(shè)立，最近一個會計年度實收資本不少于20億美元或等值貨幣或托管規(guī)模不少于2000億美元或等值貨幣D.在中國大陸設(shè)立，最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣或托管規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣正確答案：B參考解析：托管人可以委托符合下列條件境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù):（1）在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;（2）最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣（B選項符合題意）;（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員。（4）具備安全保管資產(chǎn)的條件。（5）具備安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。故本題選B選項。[單選題]63.關(guān)于計算風(fēng)險價值（VaR）的歷史模擬法，以下表述錯誤的是()。A.被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算方法B.計算時無需對風(fēng)險因子的收益率或概率分布做出參數(shù)假設(shè)C.該方法假設(shè)市場未來走勢與歷史走勢具有相似性D.利用收集風(fēng)險因子的歷史數(shù)據(jù)對當(dāng)前投資組合進(jìn)行重新定價正確答案：A參考解析：A選項錯誤，蒙特卡洛模擬法（并非歷史模擬法）被認(rèn)為是最接近真實的VaR值的估算方法。B選項正確，歷史模擬法無需對風(fēng)險因子的收益率或概率分布做出參數(shù)假設(shè)，直接利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估算。C選項正確，歷史模擬法假設(shè)市場未來走勢與歷史走勢具有相似性。D選項正確，該種方法首先收集風(fēng)險因子的歷史數(shù)據(jù)，然后利用這些數(shù)據(jù)對當(dāng)前投資組合進(jìn)行重新定價，生成一系列可能的收益或損失。故本題選A選項。[單選題]64.關(guān)于QDⅡ，以下表述正確的是()。A.QDⅡ是在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者B.QDⅡ是在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的境外機(jī)構(gòu)投資者C.QDⅡ是在境外募集資金進(jìn)行境內(nèi)證券投資的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者D.QDⅡ是在境外募集資金進(jìn)行境內(nèi)證券投資的合格境外機(jī)構(gòu)投資者正確答案：A參考解析：2007年6月18日，中國證監(jiān)會頒布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資管理。這種經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDⅡ）（A選項正確）。故本題選A選項。[單選題]65.在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為10萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不會超過10萬元B.在10天中的收益有99％的可能性會超過10萬元C.在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元D.在10天中的損失有99％的可能性會超過10萬元正確答案：C參考解析：風(fēng)險價值被定義為在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，投資組合所面臨的最大潛在損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99％，風(fēng)險價值為10萬元，意味著在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元（C選項正確）。故本題選C選項。[單選題]66.以下不屬于基金上市交易公告書主要披露事項的是()。A.基金投資組合報告B.基金概況C.持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人D.基金公司內(nèi)部監(jiān)察報告正確答案：D參考解析：基金上市交易公告書主要的主要披露事項包括:基金概況（B選項不符合題意）、基金募集情況與上市交易安排、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人（C選項不符合題意）、主要當(dāng)事人介紹、基金合同摘要、基金財務(wù)狀況、基金投資組合報告（A選項不符合題意）、重大事件揭露等。D選項符合題意，基金公司的內(nèi)部監(jiān)察報告是其自身內(nèi)部控制和管理的重要文件，旨在確保公司合規(guī)運營，但并非基金上市交易公告書法定必須包含的披露事項。故本題選D選項。[單選題]67.關(guān)于基金管理人和基金托管人在基金會計核算中的職責(zé)，以下表述錯誤的是()。A.基金管理人按照有關(guān)規(guī)定，對證券投資基金進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理及基金凈值計算B.基金托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定對基金管理人的會計核算進(jìn)行復(fù)核審查并出具意見C.基金管理人應(yīng)當(dāng)以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算D.基金托管人對所托管的基金進(jìn)行獨立會計核算，并將有關(guān)結(jié)果與基金管理人核對，對基金會計核算承擔(dān)主會計責(zé)任正確答案：D參考解析：A選項正確，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，分別對證券投資基金進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理及基金凈值計算。B選項正確、D選項錯誤，基金托管人按照規(guī)定對基金管理人的會計核算進(jìn)行復(fù)核審查并出具意見（并不承擔(dān)主會計責(zé)任）。C選項正確，每只基金作為獨立的會計主體，需單獨核算其資產(chǎn)、負(fù)債、收益和費用，這是管理人主會計責(zé)任的基礎(chǔ)。故本題選D選項。[單選題]68.關(guān)于風(fēng)險測度，以下表述錯誤的是()。A.風(fēng)險測度分事前和事后兩類B.事后風(fēng)險測度衡量投資組合未來的表現(xiàn)及其可能的風(fēng)險C.風(fēng)險的測度是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)D.事前風(fēng)險測度是衡量投資組合未來的表現(xiàn)及其可能的風(fēng)險正確答案：B參考解析：A選項正確，風(fēng)險測度分為事前和事后兩類，事后風(fēng)險測度在風(fēng)險發(fā)生后，分析投資組合的歷史表現(xiàn)及其風(fēng)險狀況。B選項錯誤、D選項正確，事前風(fēng)險測度是在風(fēng)險發(fā)生前，衡量投資組合未來的表現(xiàn)及其可能的風(fēng)險。C選項正確，風(fēng)險的測度是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，其質(zhì)量在很大程度決定了風(fēng)險管理的有效性。故本題選B選項。[單選題]69.一家制造型企業(yè)所發(fā)行的固定利率債券被某評級機(jī)構(gòu)提高了評級，該債券的價格也相應(yīng)有所上升。這一價格的上升最可能是由于下列()原因引起的。A.該債券信用風(fēng)險的降低B.該債券流動性風(fēng)險的提高C.該債券再投資風(fēng)險的降低D.該債券提前贖回風(fēng)險的提高正確答案：A參考解析：債券的信用風(fēng)險又叫稱"違約風(fēng)險"，是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。為評估違約風(fēng)險，許多投資者會參考獨立信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)布的信用評級，債券評級是反映債券違約風(fēng)險的重要指標(biāo)。債券被某評級機(jī)構(gòu)提高了評級，說明該債券信用風(fēng)險的降低（A選項正確）。故本題選A選項。[單選題]70.進(jìn)行基金業(yè)績評價不能僅看回報率，以下屬于基金業(yè)績評價應(yīng)考慮的因素的是()。A.基金公司股權(quán)穩(wěn)定性B.基金規(guī)模C.基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模D.基金經(jīng)理從業(yè)年限正確答案：B參考解析：基金管理規(guī)模對其投資運作效率有著顯著影響。規(guī)模過大的基金在調(diào)倉時可能會對市場產(chǎn)生流動性沖擊，導(dǎo)致交易成本上升。因此，在評價基金業(yè)績時，需要考慮管理規(guī)模帶來的成本效益和投資交易上的局限性（B選項正確）。故本題選B選項。[單選題]71.關(guān)于債券型基金與貨幣市場基金，以下說法中正確的是()。A.債券基金的投資組合久期越長，面臨的利率風(fēng)險越小B.在目前法規(guī)下，封閉式債券基金的杠桿率上限為200%C.貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過240天D.根據(jù)目前法規(guī)，貨幣基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的40%正確答案：B參考解析：A選項錯誤，債券基金久期越長，基金凈值對利率變化的敏感性越高，所承擔(dān)的利率風(fēng)險就越高（并非越?。?。B選項正確，在目前法規(guī)下，開放式債券基金的杠桿率上限為140%，封閉式債券基金的杠桿率上限為200%。C選項錯誤，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天（并非240天），平均剩余存續(xù)期不得超過240天。D選項錯誤，貨幣基金債券正回購的資金余額不得超過其凈資產(chǎn)的20%（并非40%）。故本題選B選項。[單選題]72.()是金融市場中的基礎(chǔ)利率，指從當(dāng)前時刻（t=0）到未來某個特定時點t的零息債券年化收益率。A.遠(yuǎn)期利率B.即期利率C.名義利率D.實際利率正確答案：B參考解析：A選項錯誤，遠(yuǎn)期利率是指資金在未來某一時點到另一時點的隱含利率，也可以理解為未來指定期間的借貸成本或投資收益率。B選項正確，即期利率是金融市場中的基礎(chǔ)利率，指從當(dāng)前時刻（t=0）到未來某個特定時點t的零息債券年化收益率。C選項錯誤，名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，反映了未扣除通貨膨脹因素的資金增值率。D選項錯誤，實際利率是指在扣除通貨膨脹影響后的利率，反映了資金的實際購買力變化。故本題選B選項。[單選題]73.以下選項，不屬于市場風(fēng)險管理的主要措施的是()。A.建立健全針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，并結(jié)合外部信用評級，全面評估發(fā)行人信用風(fēng)險B.加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測，例如對基金重倉股、單日顯著加減倉的個股以及總體交易量異常的個股C.關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境和個券的基本面變化，構(gòu)造多元化的投資組合以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險D.關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟(jì)政策動向，重大市場行動，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，定期監(jiān)測投資組合的風(fēng)險控制指標(biāo)，提出應(yīng)對策略正確答案：A參考解析：市場風(fēng)險管理的措施包括:（1）關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟(jì)政策動向，重大市場行動，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，定期監(jiān)測投資組合的風(fēng)險控制指標(biāo)，提出應(yīng)對策略（D選項不符合題意，屬于市場風(fēng)險管理措施）;（2）關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境和個券的基本面變化，構(gòu)造多元化的投資組合以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險（C選項不符合題意，屬于市場風(fēng)險管理措施）;（3）關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益，使用如夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)來衡量投資績效;（4）加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi);（5）加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測，例如對基金重倉股、單日顯著加減倉的個股以及總體交易量異常的個股等進(jìn)行跟蹤分析（B選項不符合題意，屬于市場風(fēng)險管理措施）;（6）通過定量風(fēng)險模型和優(yōu)化技術(shù)，全面分析各投資組合市場風(fēng)險的來源和風(fēng)險敞口。運用敏感性分析，識別影響投資組合收益的關(guān)鍵因素。借助情景分析和壓力測試，評估投資組合在面對大幅波動和極端市場波動的承受能力。A選項符合題意，屬于信用風(fēng)險管理措施。故本題選A選項。[單選題]74.關(guān)于混合基金的風(fēng)險管理，以下表述錯誤的是()。A.久期、持債集中度等指標(biāo)屬于債券基金的指標(biāo)，混合基金無需監(jiān)控B.混合基金可能需要對行業(yè)集中度、持股集中度指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控C.一般而言，混合基金的風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票基金，高于債券基金D.股票的倉位會影響混合基金的風(fēng)險控制手段正確答案：A參考解析：A選項錯誤，混合基金債券倉位較高時，可參照債券型基金，對基金行業(yè)集中度、持股集中度等風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控；在債券倉位較高時，可參照債券型基金，側(cè)重對基金組合久期、持債集中度等風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控（并非無需監(jiān)控）。故本題選A選項。[單選題]75.關(guān)于基金公司針對操作風(fēng)險采取的應(yīng)對措施，以下說法錯誤的是()。A.根據(jù)評估結(jié)果制定相應(yīng)的管理措施B.對風(fēng)險點進(jìn)行整理、評估C.對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估D.業(yè)務(wù)進(jìn)行中無需進(jìn)行跟蹤，但應(yīng)在業(yè)務(wù)結(jié)束后及時反饋正確答案：D參考解析：對于操作風(fēng)險，基金公司應(yīng)當(dāng)對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估（C選項正確），對風(fēng)險點進(jìn)行整理、評估（B選項正確），并制定相應(yīng)的管理措施（A選項正確），在業(yè)務(wù)進(jìn)行中對風(fēng)險管理情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤（D選項錯誤）。故本題選D選項。[單選題]76.債券市場價格越()債券面值，債券期限越()，即當(dāng)期收益率越接近到期收益率。A.接近；長B.偏離；長C.偏離；短D.接近；短正確答案：A參考解析：當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系如下：①債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率（A選項符合題意）；②債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率；③不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示到期收益率的同向變動。故本題選A選項。[單選題]77.關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙，以下表述錯誤的是()。A.房地產(chǎn)有限合伙的流動性比較差，資金可能在承諾期限截止之前很難或者不可能從投資項目中退出B.管理人作為合伙人之一，不收取管理費，而參與收益分紅C.房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，，并以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任D.普通合伙人通常是房地產(chǎn)開發(fā)公司，負(fù)責(zé)管理并經(jīng)營項目正確答案：B參考解析：B選項錯誤，房地產(chǎn)普通合伙人和私募股權(quán)當(dāng)中的普通合伙人一樣，收取固定比例的管理費。故本題選B選項。[單選題]78.投資者于交易日申購某開放式基金，申購金額5萬元，申購手續(xù)費500元。申購當(dāng)日基金份額凈值為1.012元，份額確認(rèn)日基金凈值為1.009元，投資者當(dāng)日的有效申購份額為()份。A.48913.04B.49058.47C.49500.00D.48907.11正確答案：A參考解析：凈申購金額=申購金額-申購費用=50000-500=49500（元）。申購份額=凈申購金額/申購當(dāng)日基金份額凈值=49500/1.012=48913.04（份）（A選項正確）。故本題選A選項。[單選題]79.以下關(guān)于預(yù)期損失的說法，錯誤的是()。A.預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險度量、次可加性等方面的優(yōu)勢，越來越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視B.預(yù)期損失不需要給定時間區(qū)間，是指在給定置信水平下投資組合損失的條件期望值C.預(yù)期損失也被稱為尾部損失D.預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險價值正確答案：B參考解析：A選項正確，預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險度量、次可加性等方面的優(yōu)勢，越來越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。B選項錯誤，C、D選項正確，預(yù)期損失，是指在給定時間區(qū)間和置信水平下，投資組合損失的條件期望值。預(yù)期損失也被稱為"條件風(fēng)險價值""條件尾部期望"或"尾部損失"。故本題選B選項。[單選題]80.證券m與n之間的相關(guān)系數(shù)為-0.5，以下說法正確的是()。A.m與n正相關(guān)B.m與n零相關(guān)C.m與n的相關(guān)性無法判斷D.m與n負(fù)相關(guān)正確答案：D參考解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關(guān)系數(shù)的取值范圍-1≤ρij≤1。（1）ρij=1，表示ri和rj和完全正相關(guān)，即它們總是同向變化；（2）ρij=-1，表示ri和rj，完全負(fù)相關(guān)，即它們總是反向變化；（3）ρij=0，表示ri和rj，之間沒有線性關(guān)系，零相關(guān)；若0<ρij<1，則ri和rj，呈正相關(guān)，即一個變量的增加通常伴隨著另一個變量的增加；若-1<ρij<0，則ri和rj，呈負(fù)相關(guān)，即一個變量的增加通常伴隨著另一個變量的減少。證券m與n之間的相關(guān)系數(shù)為-0.5，則m與n負(fù)相關(guān)（D選項正確）。故本題選D選項。[單選題]81.財政部代表中央政府發(fā)行的債券，被稱為()。A.國債B.地方政府債券C.公司債券D.金融債券正確答案：A參考解析：A選項正確，國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。B選項錯誤，地方政府債券指省、自治區(qū)、直轄市和經(jīng)省級人民政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計劃單列市人民政府發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)還本付息的政府債券。C選項錯誤，公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。D選項錯誤，金融債券是由銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，本質(zhì)是金融機(jī)構(gòu)向投資者籌措長期資金的債務(wù)憑證，屬于固定收益類金融工具的重要范疇。故本題選A選項。[單選題]82.某基金行業(yè)研究員分析了A服裝品牌股票，認(rèn)為A企業(yè)相比前兩年，旗下零售門店效率顯著提升，數(shù)量穩(wěn)步增加，并逐步向二三線城市滲入，預(yù)期今后三年的零售額也將持續(xù)較高速增長，管理層相對穩(wěn)定。這位研究員采用的分析方法是()。A.相對強(qiáng)度分析B.公司基本面分析C.技術(shù)分析D.行業(yè)生命周期分析正確答案：B參考解析：要確定股票的合理價值，投資者必須對公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平進(jìn)行預(yù)測。把諸如分析預(yù)期收益等價值決定因素的分析方法稱為基本面分析，而公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平正是基本面分析的核心所在。[單選題]83.無論是哪一種衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，這體現(xiàn)了衍生工具的()特征。A.杠桿性B.不確定性或高風(fēng)險性C.跨期性D.聯(lián)動性正確答案：C參考解析：每一種衍生工具都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點非常明顯。[單選題]84.基金業(yè)績評價應(yīng)考慮的因素包括()。Ⅰ、基金管理規(guī)模Ⅱ、業(yè)績的時間區(qū)間Ⅲ、幸存者偏差A(yù).Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：基金業(yè)績評價應(yīng)考慮的因素包括:（1）基金管理規(guī)模（Ⅰ項符合題意）;（2）業(yè)績的時間區(qū)間與市場環(huán)境（Ⅱ項符合題意）;（3）風(fēng)險調(diào)整后收益;（4）幸存者偏差（Ⅲ項符合題意）;（5）基金費用;（6）投資風(fēng)格一致性。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選C選項。[單選題]85.影響期權(quán)價格的因素不包括()。A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格B.期權(quán)的有效期C.無風(fēng)險利率水平D.權(quán)利金的波動率正確答案：D參考解析：期權(quán)價格的影響因素有：（1）合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格（A選項不符合題意）；（2）期權(quán)的有效期（B選項不符合題意）；（3）無風(fēng)險利率水平（C選項不符合題意）；（4）標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率（D選項符合題意）；（5）合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅。故本題選D選項。[單選題]86.一般來說，信用利差出現(xiàn)變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)換()。A.之前B.之后C.無法確定D.之中正確答案：A參考解析：A選項正確，信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響，從實際數(shù)據(jù)來看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動的參考指標(biāo)。故本題選A選項。[單選題]87.某投資人認(rèn)購新發(fā)行的股票型基金，選擇后端方式繳納認(rèn)購費，其持有期限至少超過()年，則基金管理人可免收其后端認(rèn)購費用。A.1B.2C.5D.3正確答案：D參考解析：后端收費方式下，基金管理人可以選擇根據(jù)投資人持有期限不同分段設(shè)置申購費，對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費。[單選題]88.關(guān)于商品期貨合約的特征，以下表述錯誤的是()。A.商品期貨價格是現(xiàn)貨交易的基準(zhǔn)價格B.是交易雙方根據(jù)需要協(xié)商訂立的非標(biāo)準(zhǔn)化合約C.具有較低的交易成本D.有固定的交易場所正確答案：B參考解析：期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。相對遠(yuǎn)期合約而言，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約（B選項錯誤），由交易所設(shè)計合約條款并通過交易所進(jìn)行交易。故本題選B選項。[單選題]89.基金在場內(nèi)進(jìn)行投資交易，需要支付的交易結(jié)算費用中不包括()。A.經(jīng)手費B.證管費C.過戶費D.申購贖回費用正確答案：D參考解析：A選項不符合題意，經(jīng)手費是投資者在進(jìn)行證券交易時，由交易所收取的一種費用，經(jīng)手費是按照成交金額乘以所征收費率進(jìn)行計算，交易經(jīng)手費現(xiàn)向買賣雙方收取，交易所會對部分品種的大宗交易設(shè)置一定的費率優(yōu)惠，屬于基金進(jìn)行投資交易時需要支付的交易結(jié)算費用。B選項不符合題意，證券交易證管費是指在進(jìn)行證券交易時，按照成交金額的一定比例計算的，由中國結(jié)算公司代收并上交給中國證監(jiān)會的費用，屬于基金進(jìn)行投資交易時需要支付的交易結(jié)算費用。C選項不符合題意，過戶費是指委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用，屬于基金進(jìn)行投資交易時需要支付的交易結(jié)算費用。D選項符合題意，僅針對基金"場外申贖"，由基金公司收取，用于補(bǔ)償基金申贖過程中的運營成本（如銷售服務(wù)費、清算費等）。場內(nèi)交易是"投資者之間買賣"，不涉及與基金公司的申贖關(guān)系。故本題選D選項。[單選題]90.因發(fā)生違約交收、技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)造成損失，墊付或彌補(bǔ)該項損失的資金來源是()。A.證券結(jié)算風(fēng)險基金B(yǎng).保險機(jī)構(gòu)C.中國證監(jiān)會D.交易所正確答案：A參考解析：為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。因此發(fā)生違約交收、技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)造成損失，墊付或彌補(bǔ)該項損失的資金來源是中國結(jié)算風(fēng)險基金（A選項符合題意）。B選項不符合題意，目前我國證券結(jié)算體系中，并未將保險機(jī)構(gòu)作為此類損失的法定資金來源。C選項不符合題意，中國證監(jiān)會不直接承擔(dān)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因違約、技術(shù)故障產(chǎn)生的損失，也無專門資金用于此類彌補(bǔ)。D選項不符合題意，交易所無義務(wù)也無專門資金墊付證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。故本題選A選項。[單選題]91.某日某基金在A股市場以30元每股的價格一筆買入甲股票10000股，以25元每股的價格賣出乙股票4000股，假定當(dāng)日沒有其他交易?；鹋c證券經(jīng)紀(jì)商約定的傭金標(biāo)準(zhǔn)是萬分之五，交易過程中的費用由基金自行