廣發(fā)可轉債考試題及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.可轉債的票面利率通常（）普通債券的票面利率。A.高于B.低于C.等于D.無法比較2.可轉債進入轉股期后，若股價持續(xù)低于轉股價，可轉債價格會（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定3.可轉債的轉股價格（）初始轉股價格可以進行調整。A.不可以B.可以C.部分情況可以D.視市場情況而定4.當可轉債的轉股價值（）可轉債的市場價格時，存在套利機會。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對5.以下哪種情況不會導致可轉債提前贖回（）。A.公司股價連續(xù)多個交易日高于轉股價一定比例B.公司有重大投資計劃C.可轉債存續(xù)期達到一定期限D.公司資金充裕6.可轉債的信用評級主要影響（）。A.轉股價格B.票面利率C.轉股比例D.到期時間7.可轉換債券的基本要素不包括（）。A.標的股票B.票面金額C.贖回條款D.股息率8.若可轉債的剩余期限越長，其價值通常（）。A.越高B.越低C.不變D.與剩余期限無關9.可轉債的回售條款是為了保護（）的利益。A.發(fā)行人B.承銷商C.投資者D.監(jiān)管機構10.可轉債上市交易的場所通常是（）。A.證券交易所B.銀行間市場C.柜臺市場D.期貨交易所答案1.B2.B3.B4.A5.B6.B7.D8.A9.C10.A二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.影響可轉債價值的因素有（）A.正股價格B.轉股價格C.市場利率D.信用評級2.可轉債的贖回條款主要作用有（）A.保護發(fā)行人利益B.促進可轉債轉股C.限制可轉債價格D.增加投資者收益3.以下屬于可轉債特點的是（）A.兼具債券和股票特性B.有固定的票面利率C.可按約定轉換為股票D.風險高于普通股票4.可轉債轉股操作需要注意的事項包括（）A.轉股時間B.轉股價格C.轉股數(shù)量D.轉股后的股票上市時間5.以下哪些情況可能引發(fā)可轉債的回售（）A.正股價格持續(xù)低迷B.公司業(yè)績大幅下滑C.可轉債市場價格下跌D.達到回售觸發(fā)條件6.可轉債的發(fā)行主體一般具備（）特點。A.有一定規(guī)模B.信譽良好C.經(jīng)營穩(wěn)定D.處于高風險行業(yè)7.可轉債的市場價格受到（）等因素影響。A.轉股價值B.純債價值C.市場供需D.宏觀經(jīng)濟形勢8.與普通債券相比，可轉債的優(yōu)勢在于（）A.有可能分享股票上漲收益B.利率風險較低C.信用風險較低D.具有一定的靈活性9.分析可轉債投資價值時，可以采用的方法有（）A.轉股價值分析B.純債價值分析C.期權價值分析D.市盈率分析10.可轉債在（）等方面與普通債券存在差異。A.收益結構B.風險特征C.發(fā)行方式D.交易規(guī)則答案1.ABCD2.ABC3.ABC4.ABCD5.AD6.ABC7.ABCD8.AD9.ABC10.ABD三、判斷題（每題2分，共10題）1.可轉債一定能轉換為股票。（）2.轉股價格越高，可轉債的轉股價值越高。（）3.可轉債的票面利率一般固定不變。（）4.只要正股價格上漲，可轉債價格必然上漲。（）5.可轉債的回售條款對發(fā)行人有利。（）6.信用評級高的可轉債，其票面利率通常較低。（）7.可轉債的交易價格不會低于其純債價值。（）8.可轉換債券在發(fā)行結束后即可立刻轉股。（）9.公司業(yè)績好壞對可轉債價值沒有影響。（）10.投資者購買可轉債后只能選擇持有至到期。（）答案1.×2.×3.√4.×5.×6.√7.×8.×9.×10.×四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述可轉債的基本概念。答案可轉債是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業(yè)債券。兼具債券和股票特性，有固定票面利率，到期可獲本息，也能按約定轉股分享股價上漲收益。2.說明可轉債轉股價格調整的常見原因。答案常見原因有公司進行分紅、送股、轉增股本、增發(fā)新股、配股等。這些行為會改變公司的股本結構，為保持可轉債持有人權益不變，需對轉股價格進行相應調整。3.簡述可轉債投資的風險。答案風險包括股價波動風險，正股價格下跌會使轉股價值下降；利率風險，市場利率上升，可轉債價格可能降低；信用風險，發(fā)行人違約可能無法按時還本付息；還有提前贖回和回售風險等。4.如何計算可轉債的轉股價值？答案轉股價值=正股價格×（可轉債面值÷轉股價格）。例如，正股價格10元，可轉債面值100元，轉股價格20元，則轉股價值=10×（100÷20）=50元。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論在什么情況下投資者應該選擇將可轉債轉股，什么情況下選擇持有至到期？答案當正股價格持續(xù)高于轉股價格，轉股后賣出股票預期收益大于持有至到期收益時，可選擇轉股。當市場不穩(wěn)定，正股價格波動大且轉股價值低，或投資者更看重穩(wěn)定的債券本息收益時，可選擇持有至到期。2.分析可轉債市場價格與轉股價值、純債價值之間的關系及對投資決策的影響。答案可轉債市場價格受轉股價值和純債價值影響。轉股價值高，市場價格可能升高；純債價值是底價支撐。當市場價格低于轉股價值有套利空間可考慮買入；接近純債價值時，安全性高。投資決策需綜合考慮三者關系及市場趨勢。3.探討可轉債發(fā)行對上市公司和投資者分別有哪些影響？答案對上市公司，可低成本融資，緩解資金壓力，若轉股成功還能優(yōu)化資本結構。對投資者，有機會獲取債券利息，也可能通