2025年收集期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識押題練習(xí)試題A卷含答案一、單項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分，共20分。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯選均不得分）1.以下關(guān)于期貨市場功能的表述，正確的是（）。A.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價格等于現(xiàn)貨價格B.套期保值的本質(zhì)是用期貨市場的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損C.投機(jī)交易增加了市場流動性，是期貨市場存在的基礎(chǔ)D.期貨市場通過公開競價形成的價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性2.某投資者在5月10日買入10手（每手10噸）9月交割的螺紋鋼期貨合約，成交價為3800元/噸。5月11日，螺紋鋼期貨價格上漲至3850元/噸，該投資者當(dāng)日未平倉。假設(shè)交易所規(guī)定螺紋鋼期貨的交易保證金比例為8%，則該投資者5月11日的持倉保證金變動為（）。A.增加4000元B.減少4000元C.增加5000元D.減少5000元3.下列關(guān)于商品期貨交割的說法，錯誤的是（）。A.實(shí)物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過轉(zhuǎn)移期貨合約所載商品的所有權(quán)，了結(jié)未平倉合約的過程B.現(xiàn)金交割是指交易雙方按照交易所公布的交割結(jié)算價進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)未平倉合約的過程C.商品期貨一般采用現(xiàn)金交割方式，金融期貨多采用實(shí)物交割方式D.交割倉庫由交易所指定，負(fù)責(zé)商品的保管、交割和運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)4.某玉米期貨合約的最小變動價位為1元/噸，交易單位為10噸/手，當(dāng)前報(bào)價為2700元/噸。若投資者以2701元/噸的價格買入1手合約，則其持倉成本為（）。A.27000元B.27010元C.27005元D.27015元5.關(guān)于套利交易與普通投機(jī)交易的區(qū)別，以下表述正確的是（）。A.套利交易關(guān)注單一合約的價格變動，投機(jī)交易關(guān)注相關(guān)合約的價差變動B.套利交易承擔(dān)的風(fēng)險通常小于普通投機(jī)交易C.套利交易的利潤來源于價格波動的方向性判斷，投機(jī)交易的利潤來源于價差的收斂或擴(kuò)大D.套利交易不需要分析基本面，僅需關(guān)注技術(shù)面6.某企業(yè)預(yù)計(jì)3個月后需要買入1000噸銅，當(dāng)前現(xiàn)貨價格為68000元/噸，3個月期銅期貨價格為68500元/噸。為防范價格上漲風(fēng)險，該企業(yè)進(jìn)行買入套期保值，在期貨市場買入100手（每手10噸）銅期貨合約。3個月后，現(xiàn)貨價格漲至69000元/噸，期貨價格漲至69500元/噸。則該企業(yè)套期保值的凈損益為（）。A.盈利100萬元B.虧損100萬元C.盈利50萬元D.虧損50萬元7.以下關(guān)于K線圖的說法，正確的是（）。A.陽線表示收盤價高于開盤價，實(shí)體部分為空心或白色B.陰線的上影線長度表示最高價與收盤價的差C.十字星是指開盤價等于收盤價，且沒有上下影線D.光頭光腳陽線表示開盤價等于最低價，收盤價等于最高價8.某投資者賣出1手（100桶）WTI原油期貨合約，成交價為75美元/桶，當(dāng)日結(jié)算價為76美元/桶。若交易保證金比例為10%，則該投資者當(dāng)日交易保證金變動為（）。A.增加100美元B.減少100美元C.增加1000美元D.減少1000美元9.下列屬于金融期貨的是（）。A.黃金期貨B.國債期貨C.大豆期貨D.螺紋鋼期貨10.關(guān)于期貨交易所的職能，以下表述錯誤的是（）。A.設(shè)計(jì)并安排期貨合約上市B.制定并實(shí)施交易規(guī)則C.直接參與期貨交易D.監(jiān)控市場風(fēng)險11.某投資者以3200元/噸的價格賣出5手（每手10噸）5月交割的白糖期貨合約，之后價格下跌至3150元/噸，該投資者決定平倉。若交易手續(xù)費(fèi)為3元/手，則其平倉盈利為（）。A.2500元B.2485元C.2515元D.2505元12.以下關(guān)于持倉限額制度的說法，正確的是（）。A.持倉限額是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)量B.持倉限額僅針對個人客戶，對機(jī)構(gòu)客戶無限制C.持倉限額制度的目的是防止市場操縱D.持倉限額可以隨著合約交割月份的臨近而提高13.某大豆期貨合約的交割等級為三等黃大豆，替代品為二等黃大豆，升水50元/噸。若交割時二等黃大豆的現(xiàn)貨價格為5200元/噸，三等黃大豆的現(xiàn)貨價格為5100元/噸，則交割結(jié)算價應(yīng)為（）。A.5100元/噸B.5150元/噸C.5200元/噸D.5250元/噸14.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是（）。A.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格（若為正，否則0）B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格（若為正，否則0）C.內(nèi)涵價值是期權(quán)合約本身具有的價值，與時間價值無關(guān)D.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于015.某投資者買入1份執(zhí)行價格為4000元/噸的玉米看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸；同時賣出1份執(zhí)行價格為4200元/噸的玉米看漲期權(quán)，收取權(quán)利金50元/噸。若到期時玉米期貨價格為4150元/噸，則該投資者的凈損益為（）。A.盈利100元/噸B.盈利50元/噸C.虧損50元/噸D.虧損100元/噸16.以下關(guān)于期貨市場風(fēng)險的說法，錯誤的是（）。A.市場風(fēng)險是因價格波動導(dǎo)致的風(fēng)險，是期貨市場最主要的風(fēng)險B.信用風(fēng)險是指交易對方不履行合約的風(fēng)險，在期貨市場中主要通過保證金制度和每日結(jié)算制度降低C.操作風(fēng)險是由于內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)的不完善或外部事件導(dǎo)致的風(fēng)險D.法律風(fēng)險僅指因法規(guī)變化導(dǎo)致的風(fēng)險17.某國債期貨合約的面值為100萬元，票面利率為3%，剩余期限為5年，轉(zhuǎn)換因子為1.02。若其報(bào)價為98.5元，則其發(fā)票價格為（）。A.98.5萬元B.98.5×1.02萬元C.100×3%×5+98.5萬元D.100×1.02+98.5萬元18.關(guān)于跨期套利的說法，正確的是（）。A.買入近月合約、賣出遠(yuǎn)月合約稱為反向套利B.當(dāng)遠(yuǎn)期合約價格高于近期合約價格時，市場處于正向市場C.跨期套利的核心是分析不同月份合約之間的持倉成本差異D.跨期套利僅適用于商品期貨，不適用于金融期貨19.某投資者在期貨市場進(jìn)行蝶式套利，買入2手3月合約，賣出5手5月合約，買入3手7月合約。若3月、5月、7月合約的價格分別為3500元/噸、3600元/噸、3700元/噸，平倉時價格分別為3550元/噸、3620元/噸、3730元/噸，則其盈虧為（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利500元D.虧損500元20.以下關(guān)于期貨交易指令的說法，正確的是（）。A.市價指令是指按當(dāng)前市場價格立即成交的指令，成交價格不確定B.限價指令是指按限定價格或更優(yōu)價格成交的指令，必須嚴(yán)格按限定價格成交C.止損指令是指當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，按市價或限價成交的指令D.取消指令是指客戶要求將某一未成交的指令從交易所系統(tǒng)中撤銷的指令二、多項(xiàng)選擇題（共10題，每題2分，共20分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）21.期貨市場的基本功能包括（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險規(guī)避C.投機(jī)獲利D.資源配置22.下列屬于期貨交易所交易規(guī)則的有（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.大戶報(bào)告制度D.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度23.關(guān)于套期保值的原則，正確的有（）。A.品種相同或相關(guān)原則B.數(shù)量相等或相當(dāng)原則C.月份相同或相近原則D.交易方向相反原則24.影響商品期貨價格的因素包括（）。A.供求關(guān)系B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策C.匯率變動D.投機(jī)心理25.以下關(guān)于期權(quán)的說法，正確的有（）。A.期權(quán)買方支付權(quán)利金，獲得執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利B.期權(quán)賣方收取權(quán)利金，承擔(dān)履約義務(wù)C.看漲期權(quán)買方盈利的上限是無限的，虧損的上限是權(quán)利金D.看跌期權(quán)賣方虧損的上限是執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格（若為正）26.下列屬于套利交易的有（）。A.買入上海期貨交易所銅期貨合約，賣出倫敦金屬交易所銅期貨合約B.買入5月豆油期貨合約，賣出5月棕櫚油期貨合約C.買入9月玉米期貨合約，賣出11月玉米期貨合約D.買入滬深300股指期貨合約，賣出中證500股指期貨合約27.期貨市場的風(fēng)險特征包括（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險與機(jī)會的共生性C.風(fēng)險的可防范性D.風(fēng)險的放大性28.關(guān)于金融期貨的交割，正確的有（）。A.股指期貨通常采用現(xiàn)金交割B.國債期貨通常采用實(shí)物交割C.外匯期貨可以采用實(shí)物交割或現(xiàn)金交割D.股票期貨只能采用實(shí)物交割29.以下關(guān)于K線組合的說法，正確的有（）。A.早晨之星是底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，由三根K線組成，第一根為陰線，第二根為十字星，第三根為陽線B.黃昏之星是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，由三根K線組成，第一根為陽線，第二根為十字星，第三根為陰線C.烏云蓋頂是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，由兩根K線組成，第一根為陽線，第二根為陰線，且陰線收盤價深入陽線實(shí)體D.曙光初現(xiàn)是底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，由兩根K線組成，第一根為陰線，第二根為陽線，且陽線收盤價深入陰線實(shí)體30.期貨公司的職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險D.為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行交易咨詢?nèi)⑴袛囝}（共10題，每題1分，共10分。正確的用“√”表示，錯誤的用“×”表示）31.期貨合約是由交易雙方協(xié)商確定的非標(biāo)準(zhǔn)化合約。（）32.保證金制度是指期貨交易中，交易者只需按合約價值的一定比例繳納資金，作為履行合約的財(cái)力擔(dān)保。（）33.套期保值的效果取決于基差的變化，當(dāng)基差走弱時，買入套期保值可能盈利。（）34.投機(jī)者在期貨市場中承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，是期貨市場流動性的主要提供者。（）35.期權(quán)的時間價值隨著期權(quán)到期日的臨近而增加。（）36.跨市套利是指在不同交易所、同一品種、同一交割月份的期貨合約間進(jìn)行的套利。（）37.期貨交易所實(shí)行會員制，只有會員才能直接在交易所進(jìn)行交易。（）38.每日結(jié)算后，客戶的可用資金為負(fù)數(shù)時，期貨公司會通知客戶追加保證金，否則可能強(qiáng)行平倉。（）39.技術(shù)分析的三大假設(shè)是市場行為反映一切信息、價格呈趨勢變動、歷史會重演。（）40.國債期貨的報(bào)價方式為百元凈價報(bào)價，全價=凈價+應(yīng)計(jì)利息。（）四、綜合題（共5題，每題10分，共50分。計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)，需列出計(jì)算過程）41.某飼料企業(yè)計(jì)劃2個月后采購5000噸豆粕，當(dāng)前豆粕現(xiàn)貨價格為4200元/噸，2個月期豆粕期貨價格為4250元/噸。為防范價格上漲風(fēng)險，該企業(yè)在期貨市場進(jìn)行買入套期保值，買入500手（每手10噸）豆粕期貨合約。2個月后，現(xiàn)貨價格漲至4300元/噸，期貨價格漲至4350元/噸。（1）計(jì)算該企業(yè)現(xiàn)貨市場的采購成本變動；（2）計(jì)算該企業(yè)期貨市場的盈虧；（3）計(jì)算套期保值的凈損益，并分析套保效果。42.某投資者以2.5元/份的價格買入10000份行權(quán)價為3000點(diǎn)的滬深300看漲期權(quán)，同時以1.2元/份的價格賣出10000份行權(quán)價為3100點(diǎn)的滬深300看漲期權(quán)，構(gòu)成牛市看漲期權(quán)價差策略。若到期時滬深300指數(shù)為3050點(diǎn)，計(jì)算該投資者的凈損益（不考慮交易費(fèi)用）。43.某套利者觀察到5月和9月的焦炭期貨合約價差為150元/噸（5月合約價格低于9月合約價格），認(rèn)為價差過大，計(jì)劃進(jìn)行賣出套利。假設(shè)當(dāng)前5月合約價格為2800元/噸，9月合約價格為2950元/噸，套利者賣出10手5月合約，買入10手9月合約（每手100噸）。之后價差縮小至80元/噸，5月合約價格漲至2880元/噸，9月合約價格漲至2960元/噸，套利者平倉。計(jì)算該套利者的盈虧。44.某客戶在期貨公司開立賬戶，初始保證金為100萬元，交易10手（每手10噸）螺紋鋼期貨合約，開倉價為3900元/噸，交易保證金比例為8%。當(dāng)日結(jié)算價為3850元/噸，次日價格跌至3800元/噸，客戶未追加保證金，期貨公司按3800元/噸強(qiáng)行平倉5手。計(jì)算：（1）開倉時占用的保證金；（2）第一日結(jié)算后的客戶權(quán)益；（3）第二日強(qiáng)行平倉后的客戶權(quán)益（交易手續(xù)費(fèi)忽略不計(jì)）。45.某玉米期權(quán)合約的標(biāo)的期貨價格為2700元/噸，執(zhí)行價為2750元/噸的看漲期權(quán)權(quán)利金為20元/噸，執(zhí)行價為2750元/噸的看跌期權(quán)權(quán)利金為60元/噸。計(jì)算該看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值與時間價值，并判斷其類型（實(shí)值、平值、虛值）。參考答案一、單項(xiàng)選擇題1.D2.A3.C4.B5.B6.A7.D8.A9.B10.C11.B12.C13.A14.B15.B16.D17.B18.C19.D20.A二、多項(xiàng)選擇題21.AB22.ABCD23.ABCD24.ABCD25.ABC26.ABCD27.ABCD28.ABC29.ABCD30.ABCD三、判斷題31.×32.√33.√34.√35.×36.√37.√38.