2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫300道第一部分單選題(300題)1、()可以說是一種無風(fēng)險(xiǎn)利率，可以準(zhǔn)確反映市場資金成本和短期收益水平，比較真實(shí)地反映中國金融市場的資金供求情況。

A.貸款利率

B.回購利率

C.存款利率

D.券商融資融券利率

【答案】：B2、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變增長模型中的“可變”是指（）。

A.股票的投資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長率是變化的

D.股價(jià)的增長率是可變的

【答案】：C3、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是（）

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C4、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計(jì)算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B5、某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個別資本占全部資本的比重。此時，最適宜采用的計(jì)算是（）。

A.目前的賬面價(jià)值

B.目前的市場價(jià)值

C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值

D.目標(biāo)市場價(jià)值

【答案】：D6、如果中央銀行傾向于降低無風(fēng)險(xiǎn)收益率，那么我們預(yù)期加權(quán)平均成本(WACC)將會（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：D7、假設(shè)某國國債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。若該國債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。

A.25

B.15

C.20

D.5

【答案】：B8、關(guān)于股權(quán)分置改革，下列說法中錯誤的是（）。

A.股權(quán)分置改革有利于市場化價(jià)格形成機(jī)制的實(shí)現(xiàn)

B.股權(quán)分置改革完成后短期激勵的重要性將上升

C.股權(quán)分置改革極大地拓展了證券市場創(chuàng)新空間

D.股權(quán)分置改革有利于上市公司高管機(jī)制的建立和完善

【答案】：B9、量化投資策略的特點(diǎn)不包括()。

A.紀(jì)律性

B.系統(tǒng)性

C.及時性

D.集中性

【答案】：D10、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

【答案】：B11、時間序列是指將同一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時間先后

D.記錄時間先后

【答案】：C12、資本資產(chǎn)定價(jià)摸型中的貝塔系數(shù)測度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D13、擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對證券市場的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國債發(fā)行規(guī)模增大，使市場供給量增大，從而對證券市場原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C14、在經(jīng)濟(jì)周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動規(guī)律基本符合投資時鐘的內(nèi)在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是()。

A.能源、材料、金融

B.工業(yè)、日常消費(fèi)、醫(yī)療保健

C.能源、金融、可選消費(fèi)

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費(fèi)

【答案】：D15、以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。

A.市盈率＝每股價(jià)格/每股收益

B.市凈率＝每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

C.每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)

D.市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

【答案】：D16、如果其他經(jīng)濟(jì)變量保持不變，利率水平隨著價(jià)格水平的上升而（）。

A.不變

B.上升

C.不確定

D.下降

【答案】：B17、某投資者預(yù)通過蝶式套利方法進(jìn)行交易。他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價(jià)格分別為68000元/噸，69500元/噸和69850元/頓，當(dāng)3月、5月和7月價(jià)格分別變?yōu)椋ǎr，該投資者平倉后能夠凈盈利150元

A.67680元/噸，68930元/噸，69810元/噸

B.67800元/噸，69300元/噸，69700元/噸

C.68200元/噸，70000元/噸，70000元/噸

D.68250元/噸，70000元/噸，69890元/噸

【答案】：B18、一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價(jià)值就（）。

A.越小

B.越大

C.越不確定

D.越不穩(wěn)定

【答案】：B19、通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到（）現(xiàn)象時，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。

A.某種商品價(jià)格上漲

B.有效需求小于有效供給

C.一般物價(jià)水平持續(xù)上漲

D.太少的貨幣追逐太多的商品

【答案】：C20、以下政策可以擴(kuò)大社會總需求的是（）。

A.提高稅率

B.實(shí)行稅收優(yōu)惠

C.降低投資支出水平

D.減少轉(zhuǎn)移性支出

【答案】：B21、時間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時間先后

D.記錄時間先后

【答案】：C22、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208

【答案】：D23、（）是指某一特定商品在某一特定時間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差。

A.結(jié)算

B.基差

C.凈基差

D.保證金

【答案】：B24、（）一般遵循經(jīng)濟(jì)性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則和平衡性原則。

A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

B.產(chǎn)業(yè)組織政策

C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

D.產(chǎn)業(yè)布局政策

【答案】：D25、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立（），安排專門人員，做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報(bào)告發(fā)布抽查機(jī)制

B.證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制

C.證券研究報(bào)告發(fā)布定期送審機(jī)制

D.證券研究報(bào)告發(fā)布不定期檢查機(jī)制

【答案】：B26、準(zhǔn)貨幣是指（）。

A.M2與M0的差額

B.M2與M1的差額

C.M1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】：B27、根據(jù)《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)范要求，投資分析師的行為不包括（）。

A.信息披露

B.禁止引用他人研究成果

C.在作出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性

D.合理的分析和表述

【答案】：B28、下列對統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大是微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值,具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對于單個微觀粒子,宏觀量是沒有意義的

C.相對于微觀是的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀是并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C29、某投機(jī)者2月份時預(yù)測股市行情將下跌。于是買入1份4月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨看跌期權(quán)合約，合約指數(shù)為750.00點(diǎn)，期權(quán)權(quán)利金為2.50點(diǎn)（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約以點(diǎn)數(shù)計(jì)算，每點(diǎn)代表250美元）.到3月份時，4月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨價(jià)格下跌到745.00點(diǎn)，該投機(jī)者要求行使欺權(quán)。同時在期貨市場上買入一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨合約。則該投機(jī)者的最終盈虧狀況是（）美元。

A.盈利1875

B.虧損1875

C.盈利625

D.虧損625

【答案】：C30、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時每股價(jià)格比例為4:3，不考慮交易費(fèi)用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B31、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到管理的說法，正確的是（）。

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反有關(guān)證券法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，受到聘用機(jī)構(gòu)處分的，該機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在處分后五日內(nèi)向協(xié)會報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C32、工業(yè)增加值率是指一定時期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。

A.政府發(fā)行國債時

B.財(cái)政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C.銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量

D.財(cái)政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

【答案】：C33、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）。

A.FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊

B.FCFF=利潤總額+折舊-資本性支出-追加營運(yùn)資本

C.FCFF=利潤總額（1-稅率）-資本性支出-追加營運(yùn)資本

D.FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營運(yùn)資本

【答案】：D34、下列選項(xiàng)中，（）是經(jīng)營杠桿的關(guān)鍵決定因素。

A.業(yè)務(wù)的競爭性質(zhì)

B.固定成本

C.公司的β

D.負(fù)債的水平和成本

【答案】：B35、某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者到期時，以10元價(jià)格認(rèn)購股票。當(dāng)公司的股票價(jià)格由12元上升到15元時，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值由2元上升到5元（不考慮交易成本），認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格由3元上升到6元，權(quán)證的杠桿作用為（）倍。

A.5

B.2

C.3

D.4

【答案】：D36、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標(biāo)志是產(chǎn)出增長率。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，成長期與成熟期分界線為（）。

A.10%

B.3%

C.2%

D.15%

【答案】：D37、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式不需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。

A.期末存貨

B.年初存貨

C.平均營業(yè)成本

D.營業(yè)成本

【答案】：C38、多元線性回歸模型方程Yt=β0+β1X1t+…+βkXkt+μt中，βi（j=1，2，…，k）稱為（）。

A.殘差

B.常數(shù)

C.偏回歸系數(shù)

D.回歸系數(shù)

【答案】：D39、中央銀行規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行控制，屬于（）。

A.再貼現(xiàn)政策

B.公開市場業(yè)務(wù)

C.直接信用控制

D.間接信用控制

【答案】：C40、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的（）。

A.歷史資料研究法

B.調(diào)查研究法

C.橫向比較

D.縱向比較

【答案】：D41、假設(shè)市場上存在一種期限為6個月的零息債券,面值100元,市場價(jià)格99.2256元,那么市場6個月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B42、某套利有以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約。同時以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后。將其持有頭寸同時平倉，平倉價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大了100元/噸

B.擴(kuò)大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A43、投資者從現(xiàn)在起7年后收入為500萬元，假定投資者希望的年利率為10%，那么此項(xiàng)投資按照復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值為（）.

A.299.4萬

B.274.421萬

C.256.579萬

D.294.1176萬

【答案】：C44、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時出現(xiàn)，可協(xié)助辨認(rèn)突破信號的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A45、中央銀行在公開市場上買賣有價(jià)證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金

B.商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B46、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)這兩個概念的區(qū)別主要是（）不同。

A.根本性質(zhì)

B.適用范圍

C.適用時期

D.監(jiān)管部門

【答案】：B47、下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（）。

A.基準(zhǔn)利率

B.市場利率

C.銀行利率

D.稅收待遇

【答案】：D48、下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法，錯誤的是()。

A.遺傳工程處于行業(yè)生命周期的成長期中期

B.對于收益型的投資者，分析師可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)

C.投資于行業(yè)生命周期幼稚期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大

D.處于成熟期的行業(yè)中，仍有一些企業(yè)具有良好的成長性

【答案】：A49、如果貨幣供給減少，對利率、收入、消費(fèi)和投資產(chǎn)生的影響可能是()。

A.利率上升，收入和消費(fèi)減少，投資減少

B.利率下降，收入和消費(fèi)增加，投資增加

C.利率上升，收入和消費(fèi)增加，投資減少

D.利率下降，收入和消費(fèi)減少，投資增加

【答案】：A50、（）是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。

A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.有效的股東大會制度

C.董事會權(quán)利的合理界定與約束

D.完善的獨(dú)立董事制度

【答案】：B51、已知某公司每張認(rèn)股權(quán)證可購買1股普通股，認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格為5元，對應(yīng)的普通股市場價(jià)格為14元，憑認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購股票的認(rèn)購價(jià)格為12元，那么該認(rèn)股權(quán)證的時間價(jià)值為()元。

A.3

B.2

C.4

D.5

【答案】：A52、證券分析師違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會

B.證監(jiān)會

C.證券交易所

D.證券信用評級機(jī)構(gòu)

【答案】：A53、當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時，下列說法中，錯誤的是（）。

A.央行拋售外匯，將增加本幣的供應(yīng)量

B.匯率上升，可能會引起通貨膨脹

C.匯率上升，將會導(dǎo)致資本流出本國

D.匯率下降，出口企業(yè)會受負(fù)面影響

【答案】：A54、擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或者財(cái)務(wù)顧問，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起()日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告。

A.40

B.20

C.30

D.10

【答案】：A55、股權(quán)資本成本的基本含義是（）。

A.在一級市場認(rèn)購股票支付的金額

B.在二級市場認(rèn)購股票支付的金額

C.為使股票價(jià)格不下跌，企業(yè)應(yīng)在二級市場增持的金額

D.為使股票的市場價(jià)格不受影響，企業(yè)應(yīng)從所募集資金中獲得的最小收益率

【答案】：D56、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？（）

A.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢

B.從總體中取樣受到限制

C.模型中包含有滯后變量

D.模型中自變量過多

【答案】：D57、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C58、6月5目，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某農(nóng)場對該價(jià)格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔(dān)心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價(jià)格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實(shí)際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價(jià)格2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對中平倉時基差應(yīng)為（）元/噸能使該農(nóng)場實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A.>-20

B.-20

C.20

D.>20

【答案】：A59、“履約價(jià)值”就是金融期權(quán)的（）。

A.投資價(jià)值

B.外在價(jià)值

C.市場價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】：D60、根據(jù)CAPM模型，下列說法錯誤的是（）。

A.如果無風(fēng)險(xiǎn)利率降低，單個證券的收益率成正比降低

B.單個證券的期望收益的增加與貝塔成正比

C.當(dāng)證券定價(jià)合理時，阿爾法值為零

D.當(dāng)市場達(dá)到均衡時，所有證券都在證券市場線上

【答案】：A61、反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。

A.證券市場線方程

B.證券特征線方程

C.資本市場線方程

D.套利定價(jià)方程

【答案】：C62、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價(jià)指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.時期內(nèi)i證券的收益率

B.t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率

C.是截距，它反映市場收益率為0是，證券i的權(quán)益率大小

D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度

【答案】：C63、下列屬于分析調(diào)查研究法的是（）。

A.歷史資料研究

B.深度訪談

C.歸納與演繹

D.比較分析

【答案】：B64、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C65、下列關(guān)于業(yè)績衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是（）。

A.資本報(bào)酬率=（息稅前利潤/當(dāng)期平均已動用資本）100%

B.股息率=每股股利/每股市價(jià)l00%

C.市盈率=每股市價(jià)/每股盈余100%

D.負(fù)債率=總負(fù)債/股東權(quán)益100%

【答案】：D66、基準(zhǔn)利率為中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貨款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影晌基準(zhǔn)利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場價(jià)格

C.財(cái)政政策

D.居民消費(fèi)水平

【答案】：A67、根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券分析師應(yīng)履行的職責(zé)不包括（）

A.建立證券研究報(bào)告的信息來源管理制度，加強(qiáng)信息收集環(huán)節(jié)的管理

B.將證券研究報(bào)告制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷售服務(wù)環(huán)節(jié)分開管理

C.證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員可以在證券研究報(bào)告發(fā)布前干涉和影響證券研究報(bào)告的制作過程、研究觀點(diǎn)和發(fā)布時間

D.遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則

【答案】：C68、在其他條件不變的情況下,如果某產(chǎn)品需求價(jià)格彈性系數(shù)小于1,則當(dāng)該產(chǎn)品價(jià)格提高時（）。

A.會使生產(chǎn)者的銷售收入減少

B.不會影響生產(chǎn)者的銷售收入

C.會使生產(chǎn)者的銷售收入増加

D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少

【答案】：C69、在上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口,就可能是（）。

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：B70、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件，投資者的投資范圍不包括（）。

A.股票

B.債券

C.無風(fēng)險(xiǎn)借貸安排

D.私有企業(yè)

【答案】：D71、實(shí)施總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，以下（）是例外。

A.企業(yè)注重成本的同時，更注重營銷策略的變化

B.技術(shù)變化使過去的某些投資或者學(xué)習(xí)行為失去了效用

C.行業(yè)后來者或者追隨者的學(xué)習(xí)成本低，通過模仿或投資就可以實(shí)現(xiàn)追趕

D.成本提升限制了企業(yè)保持成本優(yōu)勢的能力

【答案】：B72、我國目前石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于（）。

A.完全壟斷

B.完全競爭

C.不完全競爭

D.寡頭壟斷

【答案】：D73、衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B74、某公司某會計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B75、根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計(jì)局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險(xiǎn)業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

【答案】：C76、小波分析在量化投資中的主要作用是（）。

A.進(jìn)行波形處理

B.進(jìn)行預(yù)測

C.進(jìn)行分類

D.進(jìn)行量化

【答案】：A77、壟斷競爭廠商短期均衡時（）。

A.廠商一定能獲得超額利潤

B.廠商一定不能獲得超額利潤

C.只能得到正常利潤

D.獲得超額利潤、發(fā)生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發(fā)生

【答案】：D78、下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.判斷行業(yè)投資價(jià)值

B.預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價(jià)值

C.揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.分析公司在行業(yè)中的競爭地位

【答案】：D79、切線理論利用（）來區(qū)分短期、中期還是長期趨勢的轉(zhuǎn)變是最為簡單和有效的方法之一。

A.切線

B.趨勢線

C.K線

D.壓力線

【答案】：B80、（）是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

A.營業(yè)能力

B.變現(xiàn)能力

C.盈利能力

D.投資收益能力

【答案】：B81、Black-Scholes定價(jià)模型中有幾個參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D82、用算法交易的終極目標(biāo)是（）。

A.獲得alpha(a)

B.獲得beta(β)

C.快速實(shí)現(xiàn)交易

D.減少交易失誤

【答案】：A83、用算法交易的終極目標(biāo)是()。

A.獲得alpha(a)

B.獲得beta(p)

C.快速實(shí)現(xiàn)交易

D.減少交易失誤

【答案】：A84、從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場上各種信息的來源說法錯誤的是（）。

A.上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源

B.投資者可通過實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，但不包括內(nèi)幕信息

C.由中介機(jī)構(gòu)專業(yè)人員在資料收集、整理、分析的基礎(chǔ)上撰寫的，通常以有償形式向使用者提供的研究報(bào)告，是信息的一種重要形式

D.政府部門是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是一國證券市場上有關(guān)信息的主要來源

【答案】：B85、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場是否有效無關(guān)

B.如果市場是有效的，可以采取主動型投資策略

C.如果市場是有效的，可以采取被動型投資策略

D.如果市場是無效的，可以采取被動型投資策略

【答案】：C86、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價(jià)值的。

A.成本導(dǎo)向定價(jià)

B.資本化定價(jià)

C.轉(zhuǎn)讓定價(jià)

D.競爭導(dǎo)向定價(jià)

【答案】：B87、在證券市場完全有效的情況下，證券的市場價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值是（）。

A.一致的

B.市場價(jià)格高于內(nèi)在價(jià)值

C.市場價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值

D.無法比較

【答案】：A88、采用自由現(xiàn)金流模型進(jìn)行估值與（）相似，也分為零增長、固定增長和多階段幾種情況。

A.套利定價(jià)模型

B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C.紅利(股利)貼現(xiàn)模型

D.均值方差模型

【答案】：C89、19世紀(jì)末為選取在紐約證券交易所上市的有代表性的股票而對各公司進(jìn)行的分類方法是（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類法

B.標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類法

C.道瓊斯分類法

D.納斯達(dá)克分類法

【答案】：C90、中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計(jì)算，不滿一個月的按一個月計(jì)收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計(jì)為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C91、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長率是變化的

D.股價(jià)的增長率是可變的

【答案】：C92、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時，可用()方法。

A.波動率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B93、（）方法是通過一個非線性映射P，把樣本空間映射到一個高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機(jī)

B.機(jī)器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A94、技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A95、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券分析師在證券研究報(bào)告中應(yīng)履行職責(zé)的說法正確的包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D96、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時的短欺國債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C97、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點(diǎn)，說法錯誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達(dá)

D.誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C98、甲公司擬收購乙公司，預(yù)計(jì)收購成功后，甲公司當(dāng)年的現(xiàn)金流是會增加20萬元，第二年和第三年的現(xiàn)金流量增量分別比上一年遞增20%，第四年開始每年相對上一年遞增7%,假定甲公司選定的投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為8%,請問甲公司可接受的最高合并價(jià)值為（）。

A.2400萬元

B.2880萬元

C.2508.23萬元

D.2489.71萬元

【答案】：C99、下面關(guān)于社會融資總量的說法，錯誤的是（）。

A.指一定時期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額

B.存量概念

C.期初、期末余額的差額

D.各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)算

【答案】：B100、以下不屬于尤金.法瑪有效市場分類類型的是()

A.弱式有效市場

B.強(qiáng)式有效市場

C.半弱式有效市場

D.半強(qiáng)式有效市場

【答案】：C101、一國當(dāng)前持有的外匯儲備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計(jì)結(jié)果。

A.國際收支順差

B.國際收支逆差

C.進(jìn)口總額

D.出口總額

【答案】：A102、下列關(guān)于市值回報(bào)增長比（PEG）的說法，正確的有（）。

A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D103、股東自由金流(FCFE)是指（）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，扣除掉公司業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對其他資本提供者的分配后，可以分配給股東的現(xiàn)金流量。

A.經(jīng)營

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A104、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）。

A.FCFF=利潤總額（1-稅率）＋折舊

B.FCFF=利潤總額＋折舊－資本性支出－追加營運(yùn)資本

C.FCFF=利潤總額（1－稅率）－資本性支出－追加營運(yùn)資本

D.FCFF=利潤總額（1-稅率）＋折舊－資本性支出－追加營運(yùn)資本

【答案】：D105、()是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)的兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.差異率

D.市場風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B106、根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)可粗分寡占型和競爭型，其相對應(yīng)的集中度值分別為()。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A107、下列不屬于行業(yè)分析方法是（）。

A.量化分析法

B.調(diào)查研究法

C.歸納與演繹法

D.歷史資料研究法

【答案】：A108、某公司打算運(yùn)用6個月期的S&P股票指數(shù)期貨為其價(jià)值500萬美元的股票組合完全套期保值，該股票組合的β值為1.8,當(dāng)時指數(shù)期貨價(jià)格為400點(diǎn)(1點(diǎn)500美元)，那么其應(yīng)賣出的期貨合約數(shù)量為()份。

A.25

B.13

C.23

D.45

【答案】：D109、對估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評估方法是（）。

A.清算價(jià)格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場法

【答案】：D110、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用。三年后其所需資金總數(shù)為15000元，假定利率為10%，在復(fù)利計(jì)息的情況下，在當(dāng)前需存入銀行的資金為（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C111、下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，錯誤的是（）。

A.貨幣乘數(shù)是貨幣量與準(zhǔn)備金的比率

B.當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時，貨幣乘數(shù)變小

C.貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義

D.準(zhǔn)備金的變動對貨幣量有一種乘數(shù)效應(yīng)

【答案】：C112、某公司2016年稅后利潤為201萬元，所得稅稅率為25％，利息費(fèi)用為40萬元，則該公司2017年已獲利息倍數(shù)為()。

A.7.70

B.6.45

C.6.70

D.8.25

【答案】：A113、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）

A.股票期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.利率期權(quán)

【答案】：C114、起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌或暫時阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是（）所在的位置。

A.壓力線

B.支撐線

C.趨勢錢

D.切線

【答案】：B115、影響速動比率可信度的重要因素是()。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D116、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是（）

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C117、計(jì)算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時，其利息費(fèi)用是（）。

A.只包括經(jīng)營利息費(fèi)用，不包括資本化利息

B.不包括經(jīng)營利息費(fèi)用，只包括資本化利息

C.既不包括資本化利息費(fèi)用，也不包括資本化利息

D.既包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，也包括資本化利息

【答案】：D118、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時出現(xiàn)，此種缺口可協(xié)助我們辨認(rèn)突破信號的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺□

D.消耗性缺口

【答案】：A119、某公司某會計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B120、擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對證券市場的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國債發(fā)行規(guī)模增大，使市場供給量增大，從而對證券市場原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C121、下列對統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C122、下面關(guān)于社會融資總量的說法，錯誤的是（）。

A.指一定時期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額

B.存量概念

C.為期初、期末余額的差額

D.各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)算

【答案】：B123、按照重置成本法的計(jì)算公司，被評估資產(chǎn)估值等于（）。

A.重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值

B.重置成本+實(shí)體性貶值+功能性貶值+經(jīng)濟(jì)性貶值

C.重置成本÷成新率

D.重置成本+成新率

【答案】：A124、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報(bào)告時，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A125、某公司目前處于高增長階段，但是于行業(yè)競爭者的不斷加入，某公司的增長率呈現(xiàn)逐年降低的態(tài)勢并隨后進(jìn)入平穩(wěn)增長。請問，使用下面哪一個模型對某公司進(jìn)行估值比較適合。()

A.H模型

B.戈登增長模型

C.單階段模型

D.三階段模型

【答案】：D126、以下指標(biāo)，不宜對固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價(jià)／銷售額比率

【答案】：C127、2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時間為2009年12月31日。如市場競價(jià)報(bào)價(jià)為96元，（按ACT/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A128、按我國現(xiàn)行管理體系劃分，全社會固定資產(chǎn)投資包括（）投資。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、II、Ⅲ

D.I、Ⅲ

【答案】：C129、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國際市場、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、供應(yīng)、國際市場、產(chǎn)業(yè)政策

D.價(jià)格、國際市場、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B130、由于持有現(xiàn)貨需花費(fèi)一定費(fèi)用，期貨價(jià)格通常要高于現(xiàn)貨價(jià)格，這時（）。

A.市場為反向市場，基差為負(fù)值

B.市場為反向市場，基差為正值

C.市場為正向市場，基差為正值

D.市場為正向市場，基差為負(fù)值

【答案】：D131、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時為（）學(xué)時。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C132、（）不是趨勢線的運(yùn)動形態(tài)

A.上升趨勢

B.下降趨勢

C.橫向趨勢

D.垂直趨勢

【答案】：D133、我國信用體系的缺點(diǎn)錯誤的是（）。

A.值用服務(wù)不配套

B.相關(guān)法制不健全

C.缺乏信用中介體系

D.信用及信托關(guān)系發(fā)達(dá)

【答案】：D134、在聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)和社會事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定《全部濟(jì)活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟(jì)劃分為（）個門類。

A.3

B.6

C.10

D.13

【答案】：C135、對于停止經(jīng)營的企業(yè)一般用（）來計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

A.歷史成本法

B.清算價(jià)值法

C.重置成本法

D.公允價(jià)值法

【答案】：B136、今年年初，分析師預(yù)測某公司今后2年內(nèi)(含今年)股利年增長率為6%，之后，股利年增長率將下降到3%.并將保持下去，已知該公司上一年末支付的股利為每股4元，市場上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的預(yù)期必要收益率為5%。如果股利免征所得稅，那么今年初該公司股票的內(nèi)在價(jià)值最按近()。

A.220.17元

B.212.17元

C.216.17元

D.218.06元

【答案】：D137、營運(yùn)能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力，一般通過公司（）來衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。

A.資產(chǎn)管理比率

B.流動比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.資產(chǎn)凈利率

【答案】：A138、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險(xiǎn)對沖

D.流動性

【答案】：C139、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買人指數(shù)期貨合約

B.當(dāng)存在股指期貨的期價(jià)被低估時，買進(jìn)近期股指期貨合約，同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買進(jìn)股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

【答案】：B140、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場業(yè)務(wù)

【答案】：A141、相對而言，下列各項(xiàng)中組織創(chuàng)新不夠活躍的是（）。

A.通訊行業(yè)

B.自行車行業(yè)

C.生物醫(yī)藥行業(yè)

D.計(jì)算機(jī)行業(yè)

【答案】：B142、一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險(xiǎn)依次（），所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越來（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A143、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D144、假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，某只股票的β=1．5，市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=8％，無風(fēng)險(xiǎn)利率=4％，而某權(quán)威證券分析師指出該股票在一年以內(nèi)可能上漲10％，你是否會投資該股票（）。

A.是，因?yàn)榭剂匡L(fēng)險(xiǎn)之后，該投資顯然劃算

B.否，因?yàn)樵摴善钡娘L(fēng)險(xiǎn)大于市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

C.否，因?yàn)樵摴善钡念A(yù)期收益率低于所要求的收益率

D.是，因?yàn)槠涫找媛蔬h(yuǎn)高于無風(fēng)險(xiǎn)利率

【答案】：C145、除（）技術(shù)分析法外，其他技術(shù)分析法都過分重視價(jià)格而不夠重視成交量。

A.切線類

B.指標(biāo)類

C.波浪類

D.形態(tài)類

【答案】：B146、（）財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場走強(qiáng)。

A.緊縮性

B.擴(kuò)張性

C.中性

D.彈性

【答案】：B147、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，A、B兩種股票的投資股數(shù)比例為3：2，投資時每股價(jià)格比例為4：3，不考慮交易費(fèi)用.兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B148、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D149、關(guān)于完全壟斷市場，下列說法錯誤的是（）。

A.能很大程度地控制價(jià)格，且不受管制

B.有且僅有一個廠商

C.產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品

D.進(jìn)入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能

【答案】：A150、在經(jīng)濟(jì)周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動規(guī)律基本符合投資時鐘的內(nèi)在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是（）。

A.能源、材料、金融

B.工業(yè)、日常消費(fèi)、醫(yī)療保健

C.能源、金融、可選消費(fèi)

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費(fèi)

【答案】：D151、假設(shè)市場上存在一種無風(fēng)險(xiǎn)債券，債券收益率為6％，同時存在一種股票，期間無分紅。目前的市場價(jià)格是100元，該股票的預(yù)期收益率為20％（年率）。如果現(xiàn)在存在該股票的1年期遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期合約為107元，那么理論上該投資者的套利交易應(yīng)（）。

A.賣出遠(yuǎn)期合約和債券的同時買進(jìn)股票

B.買進(jìn)遠(yuǎn)期合約和債券的同時賣出股票

C.賣出遠(yuǎn)期合約的同時買進(jìn)股票

D.買進(jìn)遠(yuǎn)期合約的同時賣出股票

【答案】：A152、中央銀行在公開市場上買賣有價(jià)證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金

B.商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B153、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報(bào)告時，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A154、如果某公司的營業(yè)收入增加10％，那么該公司的息稅前利潤增加15％。如果某公司的息稅前利潤增加10％，那么該公司的每股收益增加12％。則該公司的總杠桿為()。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：C155、下列關(guān)于重置成本的說法中，錯誤的是（）。

A.重置成本一般可以分為復(fù)原重置成本和更新重置成本

B.復(fù)原重置成本是指運(yùn)用原來相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時價(jià)格復(fù)原購建這項(xiàng)全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出

C.更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)及格式，以現(xiàn)時價(jià)格生產(chǎn)或建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本

D.選擇重置成本時，在同時可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇復(fù)原重置成本,在無復(fù)原重置成本時可采用更新重置成本

【答案】：D156、下列各項(xiàng)中，()不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容。

A.公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析

B.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析。

C.銀行貸款總額分析

D.價(jià)格總水平分析

【答案】：A157、財(cái)務(wù)彈性是指()。

A.公司流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力

B.公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力

C.公司是否能夠快速變現(xiàn)其非流動資產(chǎn)部分

D.公司的財(cái)務(wù)規(guī)章制度的彈性度

【答案】：B158、發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行（）。

A.集中統(tǒng)一管理

B.分散管理

C.分區(qū)間管理

D.分組管理

【答案】：A159、()是指宏觀經(jīng)濟(jì)均衡時決定的實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值大于充分就業(yè)時的實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值，實(shí)際產(chǎn)出超過了潛在GDP的水平，推動了價(jià)格的上升。

A.充分就業(yè)均衡

B.低于充分就業(yè)均衡

C.失業(yè)均衡

D.通貨膨脹均衡

【答案】：D160、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場利率

【答案】：B161、關(guān)于均衡原理，下列說法錯誤的是（）。

A.當(dāng)商品的供給等于需求時，市場達(dá)到均衡

B.價(jià)格會自行調(diào)整直到需求和供給相等

C.研究均衡價(jià)格和數(shù)量在基礎(chǔ)條件變化時如何變化的理論稱為比較動態(tài)學(xué)

D.均衡價(jià)格是需求量與供給量相等時的價(jià)格

【答案】：C162、作為信息發(fā)布的主要渠道，（）是連接信息需求者和信息供給者的橋梁。

A.上市公司

B.中介機(jī)構(gòu)

C.媒體

D.政府

【答案】：C163、下列各項(xiàng)中不屬于證券分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（）。

A.信息披露

B.合理判斷

C.在做出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性

D.合理的分析和表述

【答案】：B164、以下（）不是稅收具有的特征

A.強(qiáng)制性

B.無償性

C.靈活性

D.固定性

【答案】：C165、證券估值是對證券()的評估。

A.流動性

B.價(jià)格

C.價(jià)值

D.收益率

【答案】：C166、IS曲線和LM曲線相交時表示（）。

A.產(chǎn)品市場處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于非均衡狀態(tài)

B.產(chǎn)品市場處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于均衡狀態(tài)

C.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于均衡狀態(tài)

D.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于非均衡狀態(tài)

【答案】：C167、如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財(cái)政政策，那么巧曲線會向（）移動。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B168、量化投資策略的特點(diǎn)不包括（）。

A.紀(jì)律性

B.系統(tǒng)性

C.及時性

D.集中性

【答案】：D169、下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是（）。

A.證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

B.證券分析師的執(zhí)業(yè)活動應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的合法利益

C.證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場合及媒體對其自身能力進(jìn)行過度或不實(shí)的宣傳，更不得捏造事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)

D.證券分析師可以兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過三家

【答案】：D170、（）就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。

A.分類

B.預(yù)測

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類分析

【答案】：D171、債券到期收益率計(jì)算的原理是（）。

A.到期收益率是購買債券后一直持有至到期的內(nèi)含報(bào)酬率

B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的折現(xiàn)率

C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.到期收益率的計(jì)算要以債券每年年末計(jì)算并支付利息、到期一次還本為前提

【答案】：A172、某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率公開發(fā)行，一年按360天算，發(fā)行價(jià)格為（）。

A.951.3元

B.947.5元

C.945.5元

D.940元

【答案】：A173、根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該（）。

A.買入被低估的股票，賣出被高估的股票

B.買入被低估的股票，買入被高估的股票

C.賣出被低估的股票，買入被高估的股票

D.賣出被低估的股票，賣出被高估的股票

【答案】：A174、收益率曲線即不同期限的（）組合而成的曲線。

A.到期收益率

B.當(dāng)期收益率

C.平均收益率

D.待有期收益率

【答案】：A175、下列說法錯誤的是（）。

A.分析師應(yīng)當(dāng)重視或有項(xiàng)目對公司長期償債能力的影響

B.擔(dān)保責(zé)任應(yīng)當(dāng)歸為公司長期債務(wù)

C.一般情況下，經(jīng)營租賃資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理

D.一般情況下，融資租賃資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理

【答案】：B176、證券分析師必須對其所提出的建議、結(jié)論及推理過程負(fù)責(zé)，不得在同一時點(diǎn)上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反或矛盾意見的投資分析、預(yù)測或建議，這是證券分析師應(yīng)遵守的（）原則。

A.公正公平

B.獨(dú)立誠信

C.勤勉盡職

D.謹(jǐn)慎客觀

【答案】：A177、運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)的行業(yè)是（）。

A.増長型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.以上都不是

【答案】：A178、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對持有期股票進(jìn)行估值時，終值是指()。

A.期末賣出股票收入—期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B179、下面關(guān)于匯率的表述中，不正確的是（）。

A.匯率是一國貨幣與他國貨幣相互交換的比率

B.匯率是由一國實(shí)際社會購買力平價(jià)和外匯市場上的供求決定

C.匯率提高，本幣升值，出口將會增加

D.匯率上升，本幣貶值，出口會增加

【答案】：C180、按照道氏理論的分類，股價(jià)波動趨勢分為三種類型，這三類趨勢的最大區(qū)別是（）。

A.趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小

B.趨勢波動的幅度大小

C.趨勢變動方向

D.趨勢持續(xù)時間的長短

【答案】：A181、具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點(diǎn)的證券投資分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技術(shù)分析法

C.量化分析法

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析法

【答案】：C182、下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量

【答案】：B183、（）是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間.不同類別之間.在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會計(jì)要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財(cái)務(wù)目標(biāo)

C.財(cái)務(wù)比率

D.財(cái)務(wù)分析

【答案】：C184、央行采取降低準(zhǔn)備金率政策，其政策效應(yīng)是（）。

A.商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力上升

B.商業(yè)銀行可用資金減少

C.證券市場價(jià)格下跌

D.貨幣乘數(shù)變大

【答案】：D185、證券分析師在執(zhí)業(yè)中提出的建議和結(jié)論不得違背社會公共利益，不得對投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測或建議，這是證券分析師的()原則的內(nèi)涵。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.公正公平

C.獨(dú)立誠信

D.勤勉盡職

【答案】：B186、主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是（）。

A.國家債務(wù)信用危機(jī)

B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機(jī)

C.國家債務(wù)工業(yè)危機(jī)

D.國家債券主權(quán)危機(jī)

【答案】：A187、如果X是服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，則exp(X)服從（）。

A.正態(tài)分布

B.χ2分布

C.t分布

D.對數(shù)正態(tài)分布

【答案】：D188、某公司的流動比率是1．9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動比率將會（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變小

D.變大

【答案】：D189、下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是()。

A.證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

B.證券分析師的執(zhí)業(yè)活動應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理.在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的合法利益

C.證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場合及媒體對其自身能力進(jìn)行過度或不實(shí)的宣傳，更不得捏造事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)

D.證券分析師可以兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過兩家

【答案】：D190、某套利有以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約。同時以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后。將其持有頭寸同時平倉，平倉價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大了100元/噸

B.擴(kuò)大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A191、公司規(guī)摸變動特征和擴(kuò)張潛力是從（）方面具休考察公司的成長性。

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.執(zhí)行

【答案】：C192、某公司支付的上一年度每股股息為1．8元，預(yù)計(jì)未來的日子里該公司股票的股息按每年5％的速度增長，假定必要收益率為11％．則該公司股票的價(jià)值為()元。

A.30.5

B.29.5

C.31.5

D.28.5

【答案】：C193、為了消除消費(fèi)習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對基期或權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。我國采用（）年一次對基期和CPI權(quán)重調(diào)整。

A.10

B.3

C.I

D.5

【答案】：D194、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價(jià)格下降1％，需求量增加2％

B.價(jià)格上升2％，需求量下降2％

C.價(jià)格下降5％，需求量增加3%

D.價(jià)格下降3％，需求量下降4％

【答案】：A195、已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為119.014元，對應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格（全價(jià)）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C196、股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循（）的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。

A.共享收益

B.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)

C.共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

D.買賣自負(fù)

【答案】：D197、有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，2年期，假設(shè)必要報(bào)酬率為10%，則發(fā)行9個月后該債券的價(jià)值為（）元。

A.991.44

B.922.768

C.996.76

D.1021.376

【答案】：C198、股東自由現(xiàn)金流(FCFE)是指()活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.經(jīng)營

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A199、某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100萬元，假設(shè)每年的必要收益率是20％，下列數(shù)值最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值是（）萬元。（答案取整數(shù)）

A.75

B.60

C.65

D.70

【答案】：D200、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場利率

【答案】：B201、下列關(guān)于失業(yè)率和通貨膨脹關(guān)系的說法，正確的有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A202、t檢驗(yàn)時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

【答案】：B203、主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是（）。

A.國家債務(wù)信用危機(jī)

B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機(jī)

C.國家債務(wù)工業(yè)危機(jī)

D.國家債券主權(quán)危機(jī)

【答案】：A204、下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.看漲期權(quán)又稱賣權(quán)

B.買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金

C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金

D.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價(jià)格時，期權(quán)買方應(yīng)不執(zhí)行期權(quán)

【答案】：B205、對兩個具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利的是（）

A.現(xiàn)期套利

B.市場內(nèi)差價(jià)套利

C.市場間差價(jià)套利

D.跨品種理價(jià)套利

【答案】：D206、某人擬存人銀行一筆資金以備三年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行三年期存款利率為5％，在單利計(jì)息的情況下，當(dāng)前需存入銀行的資金為（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B207、對給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過程稱為（）。

A.復(fù)利

B.貼現(xiàn)

C.單利

D.現(xiàn)值

【答案】：B208、發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C209、為了消除消費(fèi)習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對基期或權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。我國采用（）年一次對基期和CPI權(quán)重調(diào)整。

A.10

B.3

C.I

D.5

【答案】：D210、在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競爭的市場類型是少見的，（）的市場類型較類似于完全競爭。

A.初級產(chǎn)品

B.中級產(chǎn)品

C.高級產(chǎn)品

D.奢侈產(chǎn)品

【答案】：A211、()是利率市場化機(jī)制形成的核心。

A.市場利率

B.名義利率

C.基準(zhǔn)利率

D.實(shí)際利率

【答案】：C212、（）是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.差異率

D.市場風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B213、1975年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D214、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計(jì)算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B215、證券公司研究報(bào)告的撰寫人是（）。

A.證券分析師

B.保薦代表人

C.證券投資顧問

D.經(jīng)紀(jì)人

【答案】：A216、市盈率是指（）。

A.每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

B.每股收益/每股價(jià)格

C.每股價(jià)格*每股收益

D.每股價(jià)格/每股收益

【答案】：D217、如果貨幣供給減少，對利率、收入、消費(fèi)和投資產(chǎn)生的影響可能是（）。

A.利率上升，收入和消費(fèi)減少，投資減少

B.利率下降，收入和消費(fèi)增加，投資增加

C.利率上升，收入和消費(fèi)增加，投資減少

D.利率下降，收入和消費(fèi)減少，投資增加

【答案】：A218、無風(fēng)險(xiǎn)利率的主要影響因素不包括（）。

A.資產(chǎn)市場化程度

B.信用風(fēng)險(xiǎn)因素

C.流動性因素

D.通貨膨脹預(yù)期

【答案】：D219、下列屬于周期型行業(yè)的是()。

A.公用事業(yè)

B.信息技術(shù)行業(yè)

C.耐用品制造業(yè)

D.食品業(yè)務(wù)

【答案】：C220、某人按10％的年利率將1000元存入銀行賬戶，若每年計(jì)算2次復(fù)利(即每年付息2次)．則兩年后其賬戶的余額為()。

A.1464.10元

B.1200元

C.1215.51元

D.1214.32元

【答案】：C221、假設(shè)某國國債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。若該國債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。

A.25

B.15

C.20

D.5

【答案】：B222、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價(jià)指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.時期內(nèi)i證券的收益率

B.t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率

C.是截距，它反映市場收益率為0是，證券i的權(quán)益率大小

D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度

【答案】：C223、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A224、在國內(nèi)生產(chǎn)總值的構(gòu)成中，固定資產(chǎn)投資（）。

A.在生產(chǎn)過程中是被部分地消耗掉的

B.在生產(chǎn)過程中是被一次性消耗掉的

C.屬于凈出口的一部分

D.屬于政府支出的一部分

【答案】：A225、按照（）的計(jì)算方法，每經(jīng)過一個計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。

A.復(fù)利

B.單利

C.貼現(xiàn)

D.現(xiàn)值

【答案】：A226、公司整體平均資本成本（WACC）的基本涵義是（）。

A.在二級市場購買債券、優(yōu)先股和股票等所支付的金額

B.在一級市場認(rèn)購購買債券、優(yōu)先股和股票等支付的金額

C.為使債券、優(yōu)先股和股票價(jià)格不下跌，公司應(yīng)在二級市場增持的金額

D.當(dāng)公司有多種資本類型時，其反映其平均成本，通常以不同資本的比重進(jìn)行加權(quán)

【答案】：D227、下面關(guān)于社會融資總量的說法，錯誤的是（）。

A.指一定時期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額

B.存量概念

C.期初、期末余額的差額

D.各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)算

【答案】：B228、下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法中，錯誤的是（）。

A.周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)

B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會衰落；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)會擴(kuò)張，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性

C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)

D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后

【答案】：B229、A企業(yè)在產(chǎn)品評估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元,經(jīng)評估人員核査,發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計(jì)可回收的廢料價(jià)值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費(fèi)用5萬元，計(jì)入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評估值接近（）。

A.294.2萬元

B.197萬元

C.295萬元

D.299.2萬元

【答案】：A230、國內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)是（）。

A.價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)

B.收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)

C.價(jià)值形態(tài)和收入形態(tài)

D.價(jià)值形態(tài)

【答案】：A231、在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,（）是實(shí)際價(jià)態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)

B.Ⅴ形反轉(zhuǎn)

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：A232、證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對投資者和客戶高度負(fù)責(zé)的精神，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，從而向投資人和委托單位提供具有專業(yè)見解的意見，這樣一來體現(xiàn)了證券分析師的（）原則。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.勤勉盡職

C.公正公平

D.獨(dú)立誠信

【答案】：B233、某公司的銷售凈利率為4%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2,資產(chǎn)負(fù)債率為60%,則該公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.8%

B.20%

C.4.8%

D.12%

【答案】：B234、對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理的是()。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)

C.中國證監(jiān)會

D.證券交易所

【答案】：A235、關(guān)于基差，下列說法正確的有(）。

A.Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D236、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時。該投機(jī)者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D237、某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-市場價(jià)格

C.市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】：A238、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告時，應(yīng)當(dāng)遵循的說法中不正確的是（）。

A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)秉承專業(yè)的態(tài)度

B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持客觀原則，避免使用夸大、誘導(dǎo)性的標(biāo)題或者用語

C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿?，基于合理的?shù)據(jù)基礎(chǔ)和事實(shí)依據(jù)，審慎提出研究結(jié)論

D.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可對投資者作出證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾

【答案】：D239、在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊登記為證券分析師。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.證券交易所

C.中國基金業(yè)協(xié)會

D.國務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A240、對于PMI而言，通常以（）作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)。

A.60％

B.30％

C.40％

D.50％

【答案】：D241、有些教師只是根據(jù)自己的知識結(jié)構(gòu)和學(xué)術(shù)水平去考慮教字內(nèi)容的難易程度,學(xué)生卻難以接受和理解,不過,教師卻認(rèn)為自己是這祥理解知識進(jìn)行思考,那么學(xué)生也一定會這樣去理解和思考,并據(jù)此組織和傳遞知識信息,其結(jié)果必然是導(dǎo)致教學(xué)交往上的失敗。這屬于判斷誤差中的（）效應(yīng)。

A.菌因效應(yīng)

B.曼輪效應(yīng)

C.投射效應(yīng)

D.近因效應(yīng)

【答案】：C242、采用自由現(xiàn)金流模型進(jìn)行估值與（）相似，也分為零增長、固定增長、多階段幾種情況。

A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

B.均值方差模型

C.紅利(股利)貼現(xiàn)模型

D.套利定價(jià)模型

【答案】：C243、運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對股票進(jìn)行估值時，貼現(xiàn)率的內(nèi)涵是（）。

A.派息率

B.利率

C.必要收益率

D.無風(fēng)險(xiǎn)收益率

【答案】：D244、衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B245、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。

A.補(bǔ)償利率波動風(fēng)險(xiǎn)

B.補(bǔ)償流動風(fēng)險(xiǎn)

C.補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)

D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C246、丟同一個骰子5次，5次點(diǎn)數(shù)之和大于30為什么事件（）。

A.隨機(jī)事件

B.必然事件

C.互斥事件

D.不可能事件

【答案】：D247、1975年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是()。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D248、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時，可采用（）方法。

A.波動率指數(shù)

B.Black-Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B249、如果X是服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，則exp(x)服從（）。

A.正態(tài)分布

B.γ2分布

C.t分布

D.對數(shù)正態(tài)分布

【答案】：D250、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A251、在其他債券要素不變的情況下，如果一種債券的價(jià)格下降，其到期收益率必然（）。

A.下降

B.上升

C.不變

D.不確定

【答案】：B252、1992年12月，百事可樂公司的