2026年期貨從業(yè)資格考試題庫第一部分單選題(200題)1、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉客戶保證金的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得（）的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，責令停業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】：A2、首席風險官開展工作應當制作并保留（），真實、充分地反映其履行職責情況。

A.工作底稿和工作時間

B.工作報告和工作記錄

C.工作底稿和工作記錄

D.工作時間和工作報酬

【答案】：C3、當期權處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于（）。

A.0

B.1

C.2

D.3

【答案】：A4、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司分支機構終止的，應當先行妥善處理該分支機構的（），結清分支機構業(yè)務并終止經(jīng)營活動。

A.客戶資產(chǎn)

B.工作人員工資和勞務合同

C.營業(yè)場所和設施

D.交易賬戶和客戶編碼

【答案】：A5、自然人投資者申請劃分為專業(yè)投資者，提交的證明材料不包括（）。

A.近1個月本人的金融資產(chǎn)證明文件

B.近2年收入證明

C.職業(yè)資格證書

D.工作證明

【答案】：B6、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9

【答案】：D7、證券公司申請介紹業(yè)務，應當向中國證監(jiān)會提交全資擁有或者控股期貨公司，或者與期貨公司被同一機構控制的情況說明，該期貨公司在申請日前（）月月末的風險監(jiān)管報表。

A.1個

B.2個

C.3個

D.5個

【答案】：B8、申請設立期貨公司應當具備的條件不包括（）。

A.注冊資本最低限額為人民幣3000萬元

B.有符合法律.行政法規(guī)規(guī)定的公司章程

C.股東全部以貨幣出資

D.有健全的風險管理和內部控制制度

【答案】：C9、若美國某銀行在三個月后應向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元

【答案】：C10、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。

A.經(jīng)驗總結

B.經(jīng)典理論

C.歷史可變性

D.數(shù)據(jù)挖掘

【答案】：C11、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

【答案】：A12、下列關于理事長職權的說法，不正確的是（）。

A.主持會員大會、理事會會議

B.組織協(xié)調專門委員會的工作

C.檢查理事會決議的實施情況并向中國證監(jiān)會報告

D.主持理事會日常工作

【答案】：C13、持倉量是指其交易者所持有的（）的數(shù)量。

A.已平倉合約

B.未平倉合約

C.買入合約

D.賣出合約

【答案】：B14、下列選項中，描述一個交易策略可能出現(xiàn)的最大本金虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產(chǎn)回撤

【答案】：D15、下列關于期貨交易風險揭示和管理的表述中，錯誤的是（）。

A.期貨公司在傳遞交易指令前應對客戶賬戶資金和持倉進行驗證

B.期貨公司為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)委托服務的，對客戶進行互聯(lián)網(wǎng)交易風險特別提示

C.《期貨交易風險說明書》由期貨公司制作完成

D.期貨公司在為客戶開立賬戶前，應當向客戶出示《期貨交易風險說明書》

【答案】：C16、某投資者在某期貨經(jīng)紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600

【答案】：B17、下列不屬于石油化工產(chǎn)品生產(chǎn)成木的有（）

A.材料成本

B.制造費用

C.人工成本

D.銷售費用

【答案】：D18、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B19、中國海關總署一般在每月的（）同發(fā)布上月進山口情況的初步數(shù)據(jù)，詳細數(shù)據(jù)在每月下旬發(fā)布

A.5

B.7

C.10

D.15

【答案】：C20、IF1509合約價格為97．525，若其可交割券2013年記賬式附息（）國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則基差為（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863

【答案】：D21、建立金融期貨投資者適當性制度的目的不包括（）。

A.保護投資者合法權益

B.保障金融期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行

C.建立并完善一了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度

D.提高股指期貨交易量

【答案】：D22、活躍的合約具有（），方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。

A.較高的市場價值

B.較低的市場價值

C.較高的市場流動性

D.較低的市場流動性

【答案】：C23、期貨交易所、期貨公司和非期貨公司結算會員應當保證期貨交易、結算、交割資料的（）。

A.完整和真實

B.安全和真實

C.完整和安全

D.安全和及時

【答案】：C24、下列關于各種交易方法說法正確的是（）。

A.量化交易主要強調策略開發(fā)和執(zhí)行方法

B.程序化交易主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數(shù)據(jù)

C.高頻交易主要強調交易執(zhí)行的目的

D.算法交易主要強調策略的實現(xiàn)手段是編寫計算機程序

【答案】：A25、江恩把（）作為進行交易的最重要的因素。

A.時間

B.交易量

C.趨勢

D.波幅

【答案】：A26、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16

【答案】：A27、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大

【答案】：B28、（）應當明確規(guī)定首席風險官的任期.職責范圍.權利義務.工作報告的程序和方式。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨公司章程

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：C29、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權

【答案】：B30、用季節(jié)性分析只適用于（）。

A.全部階段

B.特定階段

C.前面階段

D.后面階段

【答案】：B31、一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為（）。

A.遠期匯率

B.即期匯率

C.遠期升水

D.遠期貼水

【答案】：C32、實踐中經(jīng)常采取的樣本內樣本外測試操作方法是（）。

A.將歷史數(shù)據(jù)的前80％作為樣本內數(shù)據(jù)，后20％作為樣本外數(shù)據(jù)

B.將歷史數(shù)據(jù)的前50％作為樣本內數(shù)據(jù)，后50％作為樣本外數(shù)據(jù)

C.將歷史數(shù)據(jù)的前20％作為樣本內數(shù)據(jù)，后80％作為樣本外數(shù)據(jù)

D.將歷史數(shù)據(jù)的前40％作為樣本內數(shù)據(jù)，后60％作為樣本外數(shù)據(jù)

【答案】：A33、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲?。ǎ?。

A.風險利潤

B.無風險利潤

C.套期保值

D.投機收益

【答案】：B34、取得期貨交易所交易結算會員資格的期貨公司可以受托為（）辦理金融期貨結算業(yè)務。

A.客戶和非結算會員

B.客戶

C.非結算會員

D.特別結算會員

【答案】：B35、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.黃金

【答案】：D36、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權利歸屬劃分，若基差交易時間的權利屬于買方，則稱為()。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易

【答案】：A37、股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動的關系是（）。

A.股票價格指數(shù)先于經(jīng)濟周期的變動而變動

B.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期同步變動

C.股票價格指數(shù)落后于經(jīng)濟周期的變動

D.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動無關

【答案】：A38、關于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

【答案】：D39、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨

【答案】：B40、對期貨投資者的保證金損失，現(xiàn)有期貨投資者保障基金不足補償?shù)模ǎ?/p>

A.由期貨公司風險準備金補償

B.由期貨交易所風險準備金補償

C.由后續(xù)繳納的保障基金補償

D.不再補償

【答案】：C41、下列情形中，時間價值最大的是（）

A.行權價為15的看跌期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為14

B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為13.5

C.行權價為7的看跌期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為8

D.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產(chǎn)的價格為23

【答案】：D42、下列關于買進看跌期權損益的說法中，正確的是（）。(不考慮交易費用)

A.理論上，買方的盈利可以達到無限大

B.當標的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利

C.當標的資產(chǎn)價格在損益平衡點以上時，買方不應該行權

D.當標的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權比放棄行權有利

【答案】：D43、需求價格彈性系數(shù)的公式是（）

A.需求價格彈性系數(shù)=需求量／價格

B.需求價格彈性系數(shù)=需求量的變動／價格的變動

C.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格

D.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格的相對變動

【答案】：D44、（）依法對首席風險官進行監(jiān)督管理。

A.中國證監(jiān)會及其派出機構

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨公司

【答案】：A45、基差的計算公式為（）。

A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格

B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格

C.基差＝遠期價格－期貨價格

D.基差＝期貨價格－遠期價格

【答案】：B46、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。

A.無負債結算

B.強行平倉

C.漲跌平倉

D.保證金

【答案】：D47、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應TF1509合約轉換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應計利息0.6372，期貨結算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為（）。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161

【答案】：A48、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸

【答案】：C49、劉某為甲期貨公司從業(yè)人員，在得知乙期貨公司給居間人較高的返傭后，私下將新開發(fā)的客戶介紹給乙期貨公司。劉某違反的期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的準則是（）。

A.不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.不得以他人名義參與期貨交易

C.除所在機構同意外，從業(yè)人員不得兼任導致與現(xiàn)任職務產(chǎn)生實際或潛在利益沖突的其他組織的職務

D.不得在投資者不知情的情況下給介紹人返還傭金

【答案】：C50、中國證監(jiān)會認定存在較高風險的期貨公司應當（）向期貨投資者保障基金管理機構提供財務監(jiān)管報表。

A.每日

B.每月

C.每季度

D.每年

【答案】：B51、風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權益×100％

B.保證金占用/客戶權益×100％

C.保證金占用/可用資金×100％

D.客戶權益/可用資金×100％

【答案】：B52、Gamma是衡量Delta相對標的物價格變動的敏感性指標。數(shù)學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數(shù)。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階

【答案】：B53、某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元/噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為()。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B54、（）具有單邊風險特征，是進行組合保險的有效工具。

A.期權

B.期貨

C.遠期

D.互換

【答案】：A55、證券公司從事介紹業(yè)務，應當依照本辦法的規(guī)定取得（）資格，審慎經(jīng)營，并對通過其營業(yè)部開展的介紹業(yè)務實行統(tǒng)一管理。

A.執(zhí)業(yè)

B.從業(yè)

C.介紹業(yè)務

D.中間業(yè)務

【答案】：C56、經(jīng)營機構未按規(guī)定對普通投資者進行細化分類和管理的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以（）以下罰款。

A.1萬元

B.3萬元

C.5萬元

D.10萬元

【答案】：B57、下列（）不屬于會員制期貨交易所會員大會的職權。

A.審定期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案

B.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本

C.決定期貨交易所的合并、分立、解散和清算事項

D.制定交易所的各種管理制度

【答案】：D58、期貨公司應當建立交易、結算、財務等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結算記錄、錯單紀律、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務紀律應當至少保存（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D59、期貨公司會員應當結合投資者個人信用報告等信用證明文件和（）的投資者信用風險信息數(shù)據(jù)庫的信息，對投資者的誠信狀況進行綜合評估。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國銀監(jiān)會

D.中國人民銀行

【答案】：B60、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D61、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/Ⅱ屯，其后將合約平倉10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結算價位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%)（）。

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C62、（）期貨交易所依法對首席風險官進行自律管理。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會及其派出機構

【答案】：A63、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?/p>

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.備兌開倉

【答案】：B64、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手9月份豆粕合約，賣出100手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨合約平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）。(均按10噸/手計算，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利10萬元

D.虧損10萬元

【答案】：C65、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.交易所的內部機構

B.獨立的全國性的結算機構

C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結算機構，完全獨立于交易所

D.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結算機構，附屬于交易所但相對獨立

【答案】：A66、制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引的主體是（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中金所

C.中國證監(jiān)會

D.期貨公司

【答案】：B67、期貨公司停業(yè)的，應當向（）提交相應申請材料。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.國家工商總局

【答案】：A68、在有效數(shù)據(jù)時間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導致定量分析方法無法應用時，（）

A.季節(jié)性分析法

B.平衡表法

C.經(jīng)驗法

D.分類排序法

【答案】：D69、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B70、《〈期貨經(jīng)紀合同〉指引》和《期貨交易風險說明書》由（）制定。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨交易所

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.期貨公司

【答案】：A71、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元／噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸

C.結束套期保值時的基差為60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸

【答案】：D72、利用MACD進行價格分析時，正確的認識是（）。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉走勢

B.反復多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉走勢

C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D.底背離研判的準確性一般要高于頂背離

【答案】：C73、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員在受到紀律懲戒后，享有（）權利。

A.申訴

B.抗辯

C.申請行政復議

D.上訴

【答案】：A74、技術分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道·瓊斯

【答案】：C75、期貨公司申請金融期貨結算業(yè)務資格，應當向中國證券監(jiān)督管理委員會提交申請日前（）個會計年度每季度末客戶權益總額情況表。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：A76、客戶保證金未足額追加的，按照《期貨公司風險監(jiān)督指標管理辦法》的規(guī)定，期貨公司在計算符合規(guī)定的最低限額的結算準備金時應當將客戶未足額追加的保證金（）。

A.全額扣除

B.按照一定比例加回

C.按照一定比例扣除

D.全額加回

【答案】：A77、國家統(tǒng)計局根據(jù)（）的比率得出調查失業(yè)率。

A.調查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟活動人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟活動人口

C.調查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業(yè)的人口

【答案】：A78、下列關于S／N（Spot—Next）的掉期形式的說法中，錯誤的是（）。

A.可以買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯

B.可以買進第二個交易日到期的外匯同時買進第三個交易日到期的外匯

C.賣出第二個交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯

D.S／N屬于隔夜掉期交易的一種

【答案】：B79、期貨公司應當按照（）的有關規(guī)定計算風險監(jiān)管指標。

A.中國銀保監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.財政部

【答案】：C80、期貨交易所制定或者修改交易規(guī)則的實施細則，應當征求（）的意見。

A.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.中國證監(jiān)會

【答案】：D81、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

【答案】：B82、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格指數(shù)將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動

【答案】：B83、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約

【答案】：A84、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500

【答案】：C85、采用滾動交割和集中交割相結合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯

【答案】：C86、投資者持有債券組合，可以利用（）對于其組合進行風險管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】：B87、關于基差定價，以下說法不正確的是（）。

A.基差定價的實質是一方賣出升貼水，一方買入升貼水

B.對基差賣方來說，基差定價的實質，是以套期保值方式將自身面臨的基差風險通過協(xié)議基差的方式轉移給現(xiàn)貨交易中的對手

C.決定基差賣方套期保值效果的并不是價格的波動，而是基差的變化

D.如果基差賣方能使建倉時基差與平倉時基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益

【答案】：D88、下列關于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。

A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣

B.使期貨合約具有很強的市場流動性

C.增加了交易成本

D.簡化了交易過程

【答案】：C89、（）是在持有某種資產(chǎn)的同時，購進以該資產(chǎn)為標的的看跌期權。

A.備兌看漲期權策略

B.保護性看跌期權策略

C.保護性看漲期權策略

D.拋補式看漲期權策略

【答案】：B90、期權交易中，投資者了結的方式不包括（）。

A.對沖平倉

B.行使權利

C.放棄權利

D.實物交割

【答案】：D91、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱

【答案】：C92、申請人或者擬任人以欺騙、賄賂等不正當手段取得任職資格的，應當予以撤銷，對負有責任的公司和人員予以警告，并處以（）元以下罰款。

A.3萬

B.5萬

C.10萬

D.20萬

【答案】：A93、下列關于期貨公司提供交易咨詢服務的表述，錯誤的是（）．

A.期貨公司應當與客戶簽訂合同，明確約定服務的具體內容和費用標準等相關事項

B.期貨公司應當就市場行情做出確定性判斷，以利于客戶做出投資決策

C.期貨公司提供的投資方案或者期貨交易策略應當以本公司的研究報告.合法取得的研究報告.相關行業(yè)信息資料以及公開發(fā)布的相關信息等為主要依據(jù)

D.期貨公司應當向客戶提示潛在的市場變化和投資風險

【答案】：B94、期貨公司應當按照規(guī)定的內容與格式要求，每月向（）報送期貨投資咨詢業(yè)務信息。

A.中國證監(jiān)會

B.住所地中國證監(jiān)會派出機構

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：B95、金融期貨投資者適當性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立金融期貨交易編碼時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）。

A.50萬元

B.20萬元

C.100萬元

D.10萬元

【答案】：A96、關于買進看跌期權的盈虧平衡點（不計交易費用），以下說法正確的是（）。

A.盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權利金

B.盈虧平衡點=期權價格-執(zhí)行價格

C.盈虧平衡點=期權價格+執(zhí)行價格

D.盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權利金

【答案】：D97、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量之和

B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量之和

C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和

D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數(shù)量之和

【答案】：A98、期貨價差套利在本質上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。

A.投資

B.盈利

C.經(jīng)營

D.投機

【答案】：D99、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120

【答案】：C100、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：B101、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C102、期貨從業(yè)人員被迫執(zhí)行違法違規(guī)指令的，可以從輕．減輕或者免予行政處罰的情形是（）。

A.依法履行了報告義務的

B.辭職的

C.公開聲明的

D.向期貨交易所報告的

【答案】：A103、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸

【答案】：B104、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

【答案】：B105、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金來說，基金重倉股可能面臨很大的（）。

A.流動性風險

B.信用風險

C.國別風險

D.匯率風瞼

【答案】：A106、證券公司對客戶未充分揭示期貨交易風險，進行虛假宣傳，誤導客戶，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上（）倍以下的罰款。

A.1

B.2

C.3

D.6

【答案】：C107、下列不屬于公司制期貨交易所會員權利的是（）。

A.聯(lián)名提議召開臨時股東大會

B.使用期貨交易所提供的交易設施，取得有關期貨交易的信息和服務

C.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結算和交割等業(yè)務

D.按照交易規(guī)則行使申訴權

【答案】：A108、下列關于期貨公司與股東關系的表述中，正確的是（）。

A.期貨公司與其控股股東在業(yè)務.人員等方面應當嚴格分開，獨立經(jīng)營，獨立核算

B.為獲取最大利益，控股股東可以直接干預期貨公司的經(jīng)營管理活動

C.期貨公司向股東提供期貨經(jīng)紀服務的，可以適當降低風險管理要求

D.期貨公司的控股股東在緊急情況下可以直接任免期貨公司的董事.監(jiān)事和高級管理人員

【答案】：A109、期貨交易是在（）的基礎上發(fā)展起來的。

A.互換交易

B.期權交易

C.調期交易

D.遠期交易

【答案】：D110、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月份到期、執(zhí)行價格為1800元/噸的玉米看跌期權，當對應的玉米期貨價格為1850元/噸時，該看跌期權的內涵價值為（）。

A.-50

B.-5

C.55

D.0

【答案】：D111、—般來說，期貨投機者在選擇合約月份時，應選擇（）合約，避開（）合約。

A.交易不活躍的，交易活躍的

B.交易活躍的，交易不活躍的

C.可交易的，不可交易的

D.不可交易的，可交易的

【答案】：B112、下列關于會員制期貨交易所的陳述，正確的是（）。

A.期貨交易所的總經(jīng)理由董事會任免

B.會員大會由總經(jīng)理主持

C.理事會由會員理事和非會員理事組成

D.理事會的日常工作由總經(jīng)理主持

【答案】：C113、在進行賣出套期保值時，使期貨和現(xiàn)貨兩個市場出現(xiàn)盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強

【答案】：D114、證券期貨經(jīng)營機構以自有資金參與單個集合資產(chǎn)管理計劃的份額不得超過該計劃總份額的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】：B115、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸

【答案】：B116、當期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應當立即（）通知全體股東。

A.電話

B.郵件

C.書面

D.任何形式

【答案】：C117、滬深300股指期貨的合約價值為指數(shù)點乘以（）元人民幣。

A.400

B.300

C.200

D.100

【答案】：B118、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。

A.觸價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令

【答案】：C119、期貨公司為客戶申請交易編碼，應當向（）提交客戶交易編碼申請。

A.監(jiān)控中心

B.證監(jiān)會派出機構

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A120、倉單串換應當在合約最后交割日后（）通過期貨公司會員向交易所提交串換申請。

A.第一個交易日

B.第二個交易日

C.第三個交易日

D.第四個交易日

【答案】：A121、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨()。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利

【答案】：B122、期貨公司辦理客戶銷戶手續(xù)時，應當及時按規(guī)定申請注銷客戶在期貨交易所的（）。

A.結算賬戶

B.交易賬戶

C.交易編碼

D.結算編碼

【答案】：C123、期貨公司應當切實保障監(jiān)事會和監(jiān)事對公司經(jīng)營情況的（）。

A.知情權

B.經(jīng)營權

C.決策權

D.報告權

【答案】：A124、期貨經(jīng)營機構應當妥善保存與履行投資者適當性管理職責有關的信息和資料，包括但不限于匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等，保存期限不得少于（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D125、我國規(guī)定當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時，會員或客戶應向交易所報告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％

【答案】：D126、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權_手。（）

A.買入;17

B.賣出;17

C.買入;16

D.賣出;16

【答案】：A127、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手(25噸／手)執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元

【答案】：B128、某證券公司擬申請為期貨公司提供中間介紹業(yè)務資格，該證券公司凈資本應不低于（）億元。

A.1

B.5

C.10

D.12

【答案】：D129、期貨公司設立、變更、解散、破產(chǎn)、被撤銷期貨業(yè)務許可的，期貨公司依法應當在（）上公告。

A.期貨公司網(wǎng)站

B.中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站

C.期貨交易所網(wǎng)站

D.中國證監(jiān)會指定的媒體

【答案】：D130、賣出基差交易與買入基差交易相比，賣出基差交易風險更____，獲利更____。（）

A.大；困難

B.大；容易

C.小；容易

D.小；困難

【答案】：C131、下列條件中，不屬于申請期貨公司營業(yè)部負責人任職資格必須具備的條件的是（）。

A.具有期貨從業(yè)人員資格

B.具有大學本科以上學歷或者取得學士以上學位

C.通過中國證監(jiān)會認可的資質測試

D.具有從事期貨業(yè)務3年以上經(jīng)驗，或者其他金融業(yè)務4年以上經(jīng)驗

【答案】：C132、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會

【答案】：D133、實行會員分級結算制度的期貨交易所可以根據(jù)結算會員的（）和業(yè)務開展情況，限制結算會員的結算業(yè)務范圍。

A.資本充足情況

B.成交情況

C.客戶情況

D.資信情況

【答案】：D134、期貨交易所以其全部財產(chǎn)承擔（）責任。

A.民事

B.行政

C.刑事

D.經(jīng)濟

【答案】：A135、下列選項中，關于參數(shù)優(yōu)化的說法，正確的是（）。

A.參數(shù)優(yōu)化就是通過尋找最合適的模型參數(shù)使交易模型達到最優(yōu)績效目標的優(yōu)化過程

B.參數(shù)優(yōu)化可以在長時間內尋找到最優(yōu)績效目標

C.不是所有的量化模型都需要進行參數(shù)優(yōu)化

D.參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則就是要使得參數(shù)值只有處于某個很小范圍內時，模型才有較好的表現(xiàn)

【答案】：A136、期貨公司董事會擬免除首席風險官職務的，應當提前通知（），并按規(guī)定將免職理由、首席風險官履行職責情況及替代人選名單書面報告公司住所地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構。

A.期貨公司

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.本人

【答案】：D137、期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務，申請日前（）的風險監(jiān)管指標應當持續(xù)符合監(jiān)管要求。

A.24個月

B.12個月

C.6個月

D.3個月

【答案】：C138、申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事的任職資格，應提交的申請材料中不包括（）。

A.申請書

B.任職資格申請表

C.2名推薦人的書面推薦意見

D.期貨從業(yè)人員資格

【答案】：D139、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值

【答案】：A140、美式期權是指（）行使權力的期權。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在規(guī)定的有效期內的任何交易日都可以

D.只能在到期日前

【答案】：C141、實行會員分級結算制度的期貨交易所特有的風險管理制度是（）。

A.保證金制度

B.結算擔保金制度

C.結算準備金制度

D.漲跌停板制度

【答案】：B142、國務院期貨監(jiān)督管理機構在調查操縱期貨交易價格、內幕交易等重大期貨違法行為時，限制被調查事件當事人的時間原則上不得超過（）個交易日；案情復雜的，可以延長至（）個交易日。

A.10；30

B.15；30

C.10；20

D.15；40

【答案】：B143、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。

A.單位鎊標價法

B.人民幣標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C144、全面結算會員期貨公司應當按照（）的規(guī)定，建立并執(zhí)行對非結算會員的限倉制度。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.財政部

【答案】：B145、《期貨從業(yè)人員管理辦法》中，所稱期貨從業(yè)人員是指（）。

A.期貨交易所的非期貨公司結算會員中從事期貨結算業(yè)務的管理人員和專業(yè)人員

B.中國期貨業(yè)協(xié)會工作人員

C.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構工作人員

D.中國證監(jiān)會工作人員

【答案】：A146、客戶未在期貨公司規(guī)定的時間內及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應當將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.客戶

D.機構投資者

【答案】：C147、長城市教育局為改善退休教職工的生活待遇，決定使用部分預算資金進行期貨交易，以投資收益補貼支出。2015年6月，該教育局與某期貨公司長城營業(yè)部簽訂期貨經(jīng)紀合同，并從事了數(shù)筆期貨交易。10月，該營業(yè)部與教育局簽訂補充協(xié)議，借入教育局的300萬元進行期貨自營。11月，該營業(yè)部虧損200萬元，無力償還借款。下列關于教育局與營業(yè)部簽訂的期貨經(jīng)紀合同效力的表述，正確的是（）。

A.因教育局不具備從事期貨交易的主體資格，合同無效

B.因營業(yè)部沒有從事期貨經(jīng)紀業(yè)務的主體資格，合同可撤銷，經(jīng)期貨公司確認，合同有效

C.因教育局不具備從事期貨交易的主體資格，合同可撤銷，經(jīng)市政府確認，合同有效

D.因營業(yè)部沒有從事期貨經(jīng)紀業(yè)務的主體資格，合同無效

【答案】：A148、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現(xiàn)交易可以比不進行期轉現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400

【答案】：B149、期貨業(yè)協(xié)會對違反自律規(guī)則的期貨從業(yè)人員，可以給予的紀律懲戒不包括（）。

A.暫停從業(yè)資格3個月

B.公開譴責

C.訓誡

D.3年內拒絕受理從業(yè)資格申請

【答案】：A150、2014年張某在甲期貨公司營業(yè)部開戶并存人5000萬元準備進行棉花期貨交易。由于某些原因張某一直沒有交易，營業(yè)部經(jīng)理趙某擅自利用這些資金以自己名義買進了多手期貨合約。在該案例中，趙某應受到的懲罰有（）。

A.給予紀律處分，處2萬元以上5萬元以下的罰款

B.給予紀律處罰，并處1萬元以上3萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫?；蛘叱蜂N任職資格.期貨從業(yè)人員資格

C.給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫?；蛘叱蜂N任職資格.期貨從業(yè)人員資格

D.給予警告，并處3萬元以上5萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫?；蛘叱蜂N任職資格.期貨從業(yè)人員資格

【答案】：C151、當不存在品質差價和地區(qū)差價的情況下，期貨價格低于現(xiàn)貨價格時，市場為（）。

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市

【答案】：A152、期貨公司開展期貨投資咨詢業(yè)務應（）了解客戶身份、財務狀況等。

A.事前

B.事后

C.事中

D.無需

【答案】：A153、下列關于期貨公司提供交易咨詢服務的表述中，錯誤的是（）。

A.期貨公司應當與客戶簽訂合同，明確約定服務的具體內容和費用標準等相關事項

B.期貨公司提供的投資方案或者期貨交易策略應當以本公司的研究報告、合法取得的研究報告、相關行業(yè)信息資料以及公開發(fā)布的相關信息等為主要依據(jù)

C.期貨公司應當就市場行情做出確定性判斷，以利于客戶做出投資決策

D.期貨公司應當向客戶提示潛在的市場變化和投資風險

【答案】：C154、假設滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000

【答案】：A155、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統(tǒng)計分析方法

C.計量分析方法

D.技術分析中的定量分析

【答案】：A156、根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，期貨公司應當按照企業(yè)會計準則的規(guī)定確認預計負債，并在計算凈資本時對負債項下的“預計負債”做如下處理（）。

A.中國證監(jiān)會派出機構可以要求期貨公司對預計負債確認的完整性進行專項說明

B.期貨公司必須對預計負債進行專項說明

C.期貨公司可以準確確認預計負債的，中國證監(jiān)會派出機構應當要求期貨公司相應核減凈資本金額

D.有證據(jù)表明期貨公司未能準確確認預計負債的，中國證監(jiān)會派出機構應當要求期貨公司相應核增凈資本金額

【答案】：A157、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200

【答案】：B158、下列選項中不屬于理事會職權的是（）。

A.審議批準風險準備金的使用方案

B.審議批準根據(jù)章程和交易規(guī)則制定的細則和辦法

C.監(jiān)督總經(jīng)理組織實施會員大會和理事會決議的情況

D.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本

【答案】：D159、甲期貨公司與客戶乙簽訂了一份期貨經(jīng)紀合同。某日，乙向甲公司下達了一份交易指令，指令要求甲公司于當日買進10個單位的大豆合約。甲公司買進了20個單位。則對于該超出的部分，應由（）承擔。

A.甲公司承擔

B.乙承擔

C.甲與乙同時承擔

D.該交易無效

【答案】：A160、現(xiàn)有期貨投資者保障基金不足補償期貨投資者保證金損失的，由（）補償。

A.后續(xù)繳納的保障基金

B.風險準備金

C.期貨交易所的自有資金

D.期貨公司的自有資金

【答案】：A161、證券公司應當在營業(yè)場所妥善保存有關介紹業(yè)務的憑證、單據(jù)、賬簿、報表、合同、數(shù)據(jù)信息等資料。證券公司保存上述文件資料的期限不得少于（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D162、期貨交易所因章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿而解散的，由（）批準。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.商務部

D.國家工商總局

【答案】：B163、期貨公司獨立董事最多可以在（）家期貨公司兼任獨立董事。

A.1

B.5

C.3

D.2

【答案】：D164、（）是指由一系列水平運動的波峰和波谷形成的價格走勢。

A.上升趨勢

B.下降趨勢

C.水平趨勢

D.縱向趨勢

【答案】：C165、在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風險分別用（）來度量。

A.數(shù)學期望和協(xié)方差

B.數(shù)學期望和方差

C.方差和數(shù)學期望

D.協(xié)方差和數(shù)學期望

【答案】：B166、當出現(xiàn)信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）。

A.過去函數(shù)

B.現(xiàn)在函數(shù)

C.未來函數(shù)

D.修正函數(shù)

【答案】：C167、下列選項中，期貨公司不能基于客戶委托從事的營利性活動有（）。

A.為客戶設計套期保值、套利等投資方案

B.研究分析期貨市場及相關現(xiàn)貨市場的價格及其相關影響因素

C.幫助客戶擬定期貨交易策略，并代客戶進行期貨投資交易

D.提供風險管理咨詢、專項培訓等風險管理顧問服務

【答案】：C168、（）依法對期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員進行監(jiān)督管理。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：A169、我國商品期貨交易所的期貨公司會員由（）提供結算服務。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.非期貨公司會員

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.期貨交易所

【答案】：D170、非法設立期貨交易場所，對單位直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處（）的罰款。

A.1萬元以上5萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.5萬元以上10萬元以下

D.5萬元以上15萬元以下

【答案】：B171、期轉現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：D172、期貨公司與其股東、實際控制人及其他關聯(lián)人在業(yè)務、人員、資產(chǎn)、財務等方面應當（）。

A.適當合并，獨立經(jīng)營，獨立核算

B.嚴格分開，統(tǒng)一經(jīng)營，統(tǒng)一核算

C.嚴格分開，獨立經(jīng)營，獨立核算

D.嚴格分開，統(tǒng)一經(jīng)營，獨立核算

【答案】：C173、關于期權保證金，下列說法正確的是（）。

A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多

B.對于虛值期權，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對于有保護期權，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權和有保護期權，保證金收取標準不同

【答案】：D174、根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，期貨公司應當按照企業(yè)會計準則的規(guī)定確認預計負債，并在計算凈資本時對負債項下的“預計負債”做如下處理（）。

A.中國證監(jiān)會派出機構可以要求期貨公司對預計負債進行專項說明

B.期貨公司必須對預計負債進行專項說明

C.期貨公司可以準確確認預計負債的，中國證監(jiān)會派出機構應當要求期貨公司相應核減凈資本金額

D.有證據(jù)表明期貨公司未能準確確認預計負債的，中國證監(jiān)會派出機構應當要求期貨公司相應核增凈資本金額

【答案】：A175、取得從業(yè)資格考試合格證明或者被注銷從業(yè)資格的人員連續(xù)（）未在機構中執(zhí)業(yè)的，在申請從業(yè)資格前應當參加協(xié)會組織的后續(xù)職業(yè)培訓。

A.2年

B.3年

C.5年

D.6年

【答案】：A176、（）指導和監(jiān)督協(xié)會對期貨從業(yè)人員的自律管理活動。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會及其派出機構

C.國家外匯管理局

D.商務部

【答案】：A177、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權。期權到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000

【答案】：B178、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險

【答案】：D179、根據(jù)《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，期貨公司應當?shù)卿洠ǎ┺k理客戶交易編碼的注銷。

A.期貨交易所交易結算系統(tǒng)

B.期貨公司結算系統(tǒng)

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心統(tǒng)一開戶系統(tǒng)

D.期貨公司交易系統(tǒng)

【答案】：C180、某會員制期貨交易所欲召開會員大會，《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，會員大會有（）以上會員參加方為有效。

A.1/4

B.1/3

C.1/2

D.2/3

【答案】：D181、根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則(修訂)》的規(guī)定，除（）同意外，期貨從業(yè)人員不得兼任導致與現(xiàn)任職務產(chǎn)生潛在利益沖突的其他組織的職務。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.所在地中國證監(jiān)會派出機構

C.所在期貨經(jīng)營機構

D.中國證監(jiān)會

【答案】：C182、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風險

B.降低持倉費

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量

【答案】：A183、我國證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務實行（）。

A.依法備案制

B.審批制

C.注冊制

D.許可制

【答案】：A184、甲證券公司有向期貨公司提供中間介紹業(yè)務資格，長時間以來都受乙期貨公司委托，為其提供介紹業(yè)務的服務，后甲公司違法經(jīng)營被證監(jiān)會撤銷其證券業(yè)務資格，此時（）可責令乙期貨公司終止與甲證券公司的介紹業(yè)務關系。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.證券業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：D185、期貨公司與客戶簽訂的期貨經(jīng)紀合同對下達交易指令的方式未作約定或者約定不明確的，期貨公司不能證明其所進行的交易是依據(jù)客戶交易指令進行的，對該交易造成客戶的損失，（）應承擔賠償責任，客戶予以追認的除外。

A.客戶

B.期貨公司

C.客戶和期貨公司共同

D.投資者保障基金委員會

【答案】：B186、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。

A.套期保值的本質是“風險對沖”

B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風險的選擇手段

D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值

【答案】：B187、客戶的保證金和委托資產(chǎn)歸（）所有。

A.交易所

B.客戶

C.國家

D.公司

【答案】：B188、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應當將其期貨賬戶信息報（）備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務。

A.期貨公司

B.所在地中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B189、期貨從業(yè)人員受到機構處分，機構應當在作出處分決定、知悉或者應當知悉該期貨從業(yè)人員違法違規(guī)被調查處理事項之日起（）個工作日內向協(xié)會報告。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】：D190、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100

【答案】：C191、某看漲期權的期權價格為0.08元，6個月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個月后，則期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006

【答案】：B192、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格為15050元／噸，該合約當天的結算價格為15000元／噸。一般情況下該客戶在7月3日最高可以按照（）元／噸價格將該合約賣出。（上海期貨交易所鋁期貨合約的每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結算價±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650

【答案】：B193、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。

A.市場價格

B.歷史價格

C.利率曲線

D.未來現(xiàn)金流

【答案】：A194、7月1日，某交易者以120點的權利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，該交易者又以100點的權利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。該交易者的最大可能盈利是（）。

A.220點

B.180點

C.120點

D.200點

【答案】：B195、期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格，控股股東凈資產(chǎn)或者個人金融資產(chǎn)應不低于人民幣（）萬元。

A.2000

B.3000

C.4000

D.5000

【答案】：B196、會員制期貨交易所任免中層管理人員，應當在決定之日起（）日內向中國證監(jiān)會報告。

A.5

B.10

C.15

D.30

【答案】：B197、相互買賣并不持有的證券，操縱證券、期貨交易價格，獲取不正當利益，情節(jié)嚴重的，處（）年以下有期徒刑或者拘役。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：C198、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，期貨公司分支機構終止的，應當先行妥善處理該分支機構的客戶資產(chǎn)，結清（）并終止經(jīng)營活動。

A.工作人員工資

B.分支機構業(yè)務

C.交易賬戶和客戶編碼

D.營業(yè)場所和設施的相關費用

【答案】：B199、下列選項中，期貨交易所的非期貨公司結算會員的從業(yè)人員可以從事的行為是（）。

A.向客戶做出保本承諾

B.代理客戶從事期貨交易

C.堅持客戶所有利益最大化優(yōu)先的原則

D.充分揭示期貨交易風險

【答案】：D200、期貨公司進行混碼交易的，客戶不承擔責任，但（）的，客戶應當承擔相應的交易結果。

A.客戶存在過錯

B.客戶交易指令未指明有效期限

C.期貨公司能夠舉證證明其已按照客戶交易指令入市交易

D.客戶交易指令未指明成交價格和開倉方向

【答案】：C第二部分多選題(100題)1、計算期貨公司凈資本包含的項有（）。

A.凈資產(chǎn)

B.負債調整值

C.資產(chǎn)調整值

D.其他調整項

【答案】：ABCD2、期貨公司破產(chǎn)或者清算時，（）不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。

A.客戶委托資產(chǎn)

B.客戶保證金

C.期貨公司對外投資持有的股權

D.期貨公司向期貨交易所以自有資金繳納的最低限額的結算準備金

【答案】：AB3、期貨公司或者其分支機構有下列情形之一的，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當依法辦理期貨業(yè)務許可證注銷手續(xù)，包括（）。

A.營業(yè)執(zhí)照被公司登記機關依法注銷

B.成立后無正當理由超過3個月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當理由停業(yè)連續(xù)3個月以上

C.主動提出注銷申請

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他情形

【答案】：ABCD4、關于波動率及其應用，以下描述正確的有（）。

A.利用期貨價格的波動性和成交持倉量的關系可判斷行情走勢

B.某段時期的波動率處于極低的位置預示著行情可能出現(xiàn)轉折

C.可以利用期貨價格波動率的均值回復性進行行情研判

D.可以利用波動率指數(shù)對多個品種的影響進行投資決策

【答案】：ABCD5、投資者預期市場利率下降，其合理的判斷和操作策略有（）。

A.適宜選擇國債期貨空頭策略

B.適宜選擇國債期貨多頭策略

C.國債期貨價格將下跌

D.國債期貨價格將上漲

【答案】：BD6、在制定期貨合約標的物的質量等級時，常采用國內或國際貿(mào)易中（）的標準品的質量等級為標準交割等級。

A.質量最優(yōu)

B.價格最低

C.最通用

D.交易量較大

【答案】：CD7、未經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構審核并報國務院批準，期貨交易所不得從事的業(yè)務活動有（）。

A.信任投資

B.股票投資

C.非自用不動產(chǎn)投資

D.為期貨交易提供集中履約擔保

【答案】：ABCD8、關于成交量、持倉量、價格三者之間的關系，以下說法正確的是（）。

A.成交量、持倉量增加，價格上升，表示新買方正在大量收購，近期內價格還可能繼續(xù)上漲

B.成交量、持倉量減少，價格上升，表示賣空者人量補貨平倉，價格短期內向上，但不久將可能回落

C.成交量增加，價格上升，但持倉量減少，說叫賣空者和買空者都在人量平倉，說叫價格可能會下跌

D.成變量、持倉量減少，價格下跌，表叫賣空者人量出售合約，短期內價格還可能下跌，但如拋售過度，反而可能使價格上升

【答案】：ABC9、未經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準，期貨交易所的（）不得在任何營利性組織中兼職。

A.理事長、副理事長

B.董事長、副董事長、董事會秘書

C.監(jiān)事會主席、監(jiān)事會副主席

D.總經(jīng)理、副總經(jīng)理

【答案】：ABCD10、下列選項中，關于盈虧比的說法，正確的有（）。

A.期望收益大于等于零的策略才是有交易價值的策略

B.盈虧比小于1，勝率必須高于50％，策略才有價值

C.盈虧比大于1，勝率必須高于50％，策略才有價值

D.盈虧比大于3，勝率只需高于25％，策略就有價值

【答案】：BD11、國務院期貨監(jiān)督管理機構依法履行職責，可以采取下列措施（）。

A.進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調查取證

B.查閱、復制與被調查事件有關的財產(chǎn)登記等資料

C.查詢與被調查事件有關的單位的保證金賬戶和銀行賬戶

D.詢問當事人和與被調查事件相關的單位和個人，限制其人身自由

【答案】：ABC12、基差走強的常見情形是（）。

A.現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅

B.現(xiàn)貨價格漲幅低于期貨價格漲幅

C.現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅

D.現(xiàn)貨價格跌幅大于期貨價格跌幅

【答案】：AC13、期貨公司應當根據(jù)中國金融期貨交易所制定的標準和指引（）。

A.制定投資者適當性標準的實施方案

B.建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核工作制度

C.完善業(yè)務流程與內部分工

D.加強責任追究

【答案】：ABCD14、以下說法正確的有（）。

A.外匯期貨的跨市場套利，是在不同交易所對同一外匯期貨合約進行方向相反的操作

B.外匯期貨的跨幣種套利，是在同一交易所對交割月份相同而幣種不同的期貨合約之間進行操作

C.跨期套利，是在同一交易所對幣種相同而交割月份不同的期貨合約間進行操作

D.外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同E

【答案】：ABCD15、以下屬于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)特點的是（）。

A.差異性

B.地域性

C.季節(jié)性

D.波動性

【答案】：BCD16、7月份，某大豆生產(chǎn)者為避免在11月份大豆收獲出售時價格下跌，可以采取的方法有（）。

A.賣出大豆期貨合約

B.買入大豆看跌期貨期權

C.賣出大豆看跌期貨期權

D.買入大豆期貨合約，同時買入大豆看漲期貨期權

【答案】：AB17、期貨公司、證券公司違反《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以采?。ǎ┑缺O(jiān)管措施。

A.責令限期整改

B.監(jiān)管談話

C.出具警示函

D.責令停業(yè)整頓

【答案】：ABC18、期貨價格具有（）等特點。

A.預期性

B.連續(xù)性

C.權威性

D.公開性

【答案】：ABCD19、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端買入、遠端賣出，則（）。

A.遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價

B.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

C.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

D.遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價

【答案】：AC20、下列對基差交易描述正確的有（）。

A.基差交易和點價交易是一回事

B.基差交易能夠降低套期保值操作中的基差風險

C.基差交易是通過期貨交易所公開競價進行的

D.基差交易是將點價交易與套期保值結合在一起的操作方式

【答案】：BD21、關于買進看跌期權的說法（不計交易費用），正確的是（）。

A.看跌期權買方的最大損失是：執(zhí)行價格-權利金

B.看跌期權買方的最大損失是全部的權利金

C.當標的資產(chǎn)價格小于執(zhí)行價格時，行權對看跌期權買方有利

D.當標的資產(chǎn)價格大于執(zhí)行價格時，行權對看跌期權買方有利

【答案】：BC22、下列關于持倉量的描述，正確的有（）。

A.當買賣雙方均為開倉時，持倉量不變

B.當買賣雙方有一方為開倉另一方為平倉時，持倉量不變

C.當買賣雙方均為開倉時，持倉量增加

D.當買賣雙方均為開倉時，持倉量減少

【答案】：BC23、國際上，期貨結算機構的職能包括（）

A.擔保交易履約

B.結算交易盈虧

C.控制市場風險

D.提供交易場所、設施和相關服務

【答案】：ABC24、（2021年12月真題）下列關于期權內涵價值的說法，正確的是()

A.看漲期權的虛值程度越深，期權的內涵價值越小

B.看跌期權的虛值程度越深，期權的內涵價值越小

C.看漲期權的實值程度越深，期權的內涵價值越大

D.看跌期權的實值程度越深，期權的內涵價值越大

【答案】：CD25、計算某國債期貨合約理論價格時所涉及的要素有（）等。

A.持有期利息收入

B.市場利率

C.轉換因子

D.可交割國債價格

【答案】：ABD26、期貨交易所辦理（）等事項，應當經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構批準。

A.修改期貨交易規(guī)則

B.恢復此前中止的交易品種

C.修改期貨合約

D.終止期貨合約

【答案】：AB27、PMI持續(xù)上升意味著（）。

A.制造業(yè)擴張

B.大宗商品價格上升

C.零售業(yè)擴張

D.消費品價格上漲

【答案】：AB28、按照《期貨公司執(zhí)行股指期貨投資者適當性制度管理規(guī)則（試行）》，期貨公司會員單位在辦理開戶時，必須向投資者做的工作有（）。

A.測試投資者的股指期貨基礎知識

B.向投資者介紹本期貨公司業(yè)務情況

C.向投資者介紹股指期貨法律法規(guī)和產(chǎn)品特征

D.認真審核投資者開戶材料并對其誠信狀況和風險承受能力進行評估E

【答案】：ACD29、期貨從業(yè)人員在執(zhí)行過程中應當（）。

A.如實向投資者告知期貨投資的風險

B.確保股東利益最大化

C.以個人名義接受投資者委托

D.如實向投資者申明其所具有的執(zhí)業(yè)能力

【答案】：AD30、期貨市場之所以具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因為（）。

A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實體現(xiàn)

B.期貨價格反映多數(shù)人的預測，接近真實的供求變動趨勢

C.交易透明度高，競爭公開化、公平化

D.供求雙方協(xié)商確定期貨價格

【答案】：ABC31、期貨經(jīng)營機構投資者適當性管理實施指引（試行）的適用范圍包括（）。

A.期貨公司向投資者公開銷售期貨產(chǎn)品

B.期貨公司向投資者非公開轉讓期貨產(chǎn)品

C.為投資者提供證券期貨相關業(yè)務服務

D.期貨公司子公司向投資者公開銷售期貨產(chǎn)品

【答案】：ABCD32、在國際市場，基于債券的利率期貨代表性品種有（）。

A.美國國債期貨

B.德國國債期貨

C.英國國債期貨

D.3個月歐洲美元期貨

【答案】：ABC33、下列關于期貨業(yè)協(xié)會的描述，正確的是（）。

A.期貨業(yè)協(xié)會是國家政府機關

B.期貨業(yè)協(xié)會是期貨業(yè)的自律性組織

C.期貨業(yè)協(xié)會是以盈利為目的

D.期貨業(yè)協(xié)會是社會團體法人

【答案】：BD34、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估，歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略有（）。

A.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時買進歐元兌人民幣遠期合約

B.買進美元兌人民幣遠期合約，同時買進人民幣兌歐元遠期合約

C.買進美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約

D.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約

【答案】：BC35、對未取得期貨從業(yè)資格，擅自從事期貨業(yè)務的期貨公司人員王某，中國證監(jiān)會可能做出的處罰是（）。

A.處5萬元的罰款

B.處2萬元的罰款

C.警告并處1萬元罰款

D.給予警告