基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識(shí)）模擬試卷39

一、單項(xiàng)選擇題（本題共100題，每題1.0分，共100

分。）

1、下列不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表的是（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、資產(chǎn)分析表

c^利潤表

D、現(xiàn)金流量表

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表，另外

還包括所有者權(quán)益變動(dòng)表。

2、下列不屬于投資債券風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A、利率風(fēng)險(xiǎn)

B、通脹風(fēng)險(xiǎn)

C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、投資風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：投資債券的風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為六大類：信用風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，通脹風(fēng)

險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，再投為風(fēng)險(xiǎn)，提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

3、相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點(diǎn)，對此表述不正確的是（）。

A、每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的

以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司

B、統(tǒng)計(jì)學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多

C、對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)

D、市凈率不受會(huì)計(jì)計(jì)量的局限，比市盈率適用范圍廣泛很多

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點(diǎn)：第一，每股凈資產(chǎn)

通常是一個(gè)累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

的公司；第二，統(tǒng)計(jì)學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多；第三，對于

資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)。這樣，P/B尤其

適用于公司股本的市場吩值完全取決于有形賬面價(jià)值的行業(yè)，如銀行、房地產(chǎn)公

司。而對于沒有明顯固定成本的服務(wù)性公司，其賬面價(jià)值意義不大。但由于會(huì)計(jì)計(jì)

量的局限，一些對企業(yè)非常重要的資產(chǎn)并沒有確認(rèn)入賬，如商譽(yù)、人力資源等；當(dāng)

公司在資產(chǎn)負(fù)債表上存在顯著的差異時(shí)，作為一個(gè)相對值，P/B可能對信息使用

者有誤導(dǎo)作用。

4、下列屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是（）。

A、流動(dòng)性差

B、風(fēng)險(xiǎn)高

C、信息不對稱程度高

D、抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：（1）流動(dòng)性強(qiáng)；（2）抵補(bǔ)通貨膨脹

效應(yīng)；（3）風(fēng)險(xiǎn)較低；（4）信息不對稱程度較低。

5、目前，我國股票基金大部分按照（）的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。

A、0.33%

B、1%

C、I.5%

D、2%

標(biāo)準(zhǔn)答案；c

知識(shí)點(diǎn)解析：目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債

券基金的管理費(fèi)率一般低于1%,貨幣市場基金的管理費(fèi)率不高于0.33%。

6、度量一個(gè)股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度重要指標(biāo)的是（）。

A、指數(shù)跟蹤

B、跟蹤誤差

C、跟蹤偏離

D、復(fù)制誤差

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指

標(biāo)。

7、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為

（）。

A1眸

1年

BU.2年

3年

DS

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,意味著該基金持有股票的平

均時(shí)間為1年。

8、下列屬于債券基金特點(diǎn)的是（）。

A、風(fēng)險(xiǎn)同

B、波動(dòng)大

C、收益H

D、利率高

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：由于債券收益波動(dòng)較小，所以債券基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益低的特點(diǎn)。

9、下列關(guān)于基金利潤的表述中，不正確的是（）。

A、投資者在法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日的利潤將與整個(gè)節(jié)假日期間的利潤合并

后于法定節(jié)假日后第一進(jìn)行分配

B、節(jié)假日的利潤計(jì)算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C、貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤

D、貨幣市場基金每周一至周四進(jìn)行分配時(shí)，僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析?：投資者在法定節(jié)假口前最后一個(gè)開放口的利潤將與整個(gè)節(jié)假日期間的

利潤合并后于法定節(jié)假3前最后一日進(jìn)行分配。法定節(jié)假日結(jié)束后第一個(gè)開放日起

的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則一樣。

io,下列選項(xiàng)中不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是（）。

A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、匯報(bào)和處理

B、建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制

C、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進(jìn)行發(fā)行人信

用風(fēng)險(xiǎn)管理

D、建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交

收違約記錄等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：B項(xiàng)屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。

11、（）是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券

經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券弋理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。

A、傭金

B、印花稅

C、過戶費(fèi)

D、交易經(jīng)手費(fèi)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)

用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。

12、在《關(guān)于實(shí)施（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法）有關(guān)問題的通

知》（證監(jiān)發(fā)[2007]8|號(hào)）中，對QDH基金的凈值計(jì)算機(jī)披露的規(guī)定中，基金份額凈

值應(yīng)當(dāng)在估值日后（）個(gè)工作日內(nèi)披露。

A、1

B、2

C、3

D、4

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：在《關(guān)于實(shí)施〈合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法〉有

關(guān)問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2007]81號(hào)）中，對QDII基金的凈值計(jì)算披露的規(guī)定中，

基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

13、假設(shè)某封閉式基金5月16日的基金資產(chǎn)凈值為25000萬元人民幣，5月17日

的基金資產(chǎn)凈值為25125萬元人民幣，該股票基金的基金管理費(fèi)率為U.25%,該

年實(shí)際天數(shù)為365天。則該基金5月17日應(yīng)計(jì)提的托管費(fèi)為（）。

A、0.1256

B、0.1569

C、0.1712

D、0.2564

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

E?R25000X0.25%

知識(shí)點(diǎn)解析：H=當(dāng)年實(shí)際天數(shù)365=0.1712（萬元）。

14、下列關(guān)于J曲線的說法中，不正確的是（）。

A、這條曲線是以收益率為橫軸、以時(shí)間為縱軸的一條曲線

B、J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報(bào)的工具

C、這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線

D、對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達(dá)到

投資者所希望的收益回果

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫出一條

曲線，這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲

線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報(bào)的工具。

15、外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營（）年以上的，可申請成為托管人。

A、1

B、2

C、3

D、5

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：外資商業(yè)策行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請成為托管

人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。

16、下列選項(xiàng)中，不屬于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的是（）。

A、評價(jià)基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力

B、通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況

C、預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資人的投資決策提供依據(jù)

D、明確雙方在基金財(cái)產(chǎn)保管、投資運(yùn)作、凈值計(jì)算、收益分配、信息披露及相互

監(jiān)督等事宜中的權(quán)利義務(wù)及職責(zé)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：一般而言，基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析可以達(dá)到以下目的：①評價(jià)基金

過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；②通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀

況來了解基金的投資狀況；③預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資人的投資決

策提供依據(jù)。

17、申請合格境外投資者資格，應(yīng)具備的條件不包括（）。

A、申請人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好

B、申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求

C、申請人近5年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

D、申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：申請合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）申請人的財(cái)務(wù)穩(wěn)

健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。（2）申請人的從業(yè)人員符

合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求。（3）申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善

的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰。（4）申請人爐在

國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)簽訂監(jiān)管

合作諒解備忘錄，并保守著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。（5）中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原

則規(guī)定的其他條件。

18、下列選項(xiàng)中，不屬于UCITS三號(hào)指令中的內(nèi)容的是（）。

A、UCITS管理公司提供了“歐盟護(hù)照”，即在歐盟任何一個(gè)成員國都可設(shè)立UCITS

管理公司，歐盟各成員國不得為非本國的UCITS管理公司設(shè)置額外障礙

B、UCITS管理公司所管理的投資公司以及基金，必須在募集工作完成之前免費(fèi)向

投資者提供一份簡明易懂的招募說明書并涵蓋所有能夠幫助投資者得出正確判斷的

相關(guān)信息

C、UCITS三號(hào)指令擴(kuò)大了UCITS基金可以投資的金融工具的范圍

D、規(guī)范了UCITS的批淮、投資政策、信息披露和跨市場銷售，以及單位信托、

投資公司、托管機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)等內(nèi)容

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：D項(xiàng)屬于UCITS一號(hào)指令的內(nèi)容。

19、根據(jù)香港與內(nèi)地于2013年8月29日簽署的《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)

關(guān)系的安排》第十份補(bǔ)充協(xié)議，允許符合條件的港資金融機(jī)構(gòu)按照內(nèi)地有關(guān)規(guī)定在

內(nèi)地設(shè)立合資基金管理公司，港資持股比例可達(dá)（）以上。

A、40%

B、50%

C、60%

D、70%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)香港與內(nèi)地于2013年8月29日簽署的《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更

緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》第十份補(bǔ)充協(xié)議，允許符合條件的港資金融機(jī)構(gòu)按照內(nèi)地有

關(guān)規(guī)定在內(nèi)地設(shè)立合資基金管理公司，港資持股比例可達(dá)50%以上。

20、我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是_____,但______對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有

復(fù)核責(zé)任。（）

A、基金托管人；基金公司

B、基金公司；基金管理人

C、基金管理人；基金托管人

D、中國證券會(huì)；基金公司

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理

人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

21、股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，通過選舉公司董事來實(shí)

現(xiàn)其參與權(quán)。這說明股票具有（）的特征。

A、收益性

B、風(fēng)險(xiǎn)性

C、參與性

D、永久性

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：股票具有參與性的特征。參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決

策。

22、根據(jù)AIFMD,在歐盟境內(nèi)運(yùn)營的另類投資基金，實(shí)行（）監(jiān)管。

A、審批

B、申請

C、審核

D、注冊

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：歐盟《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）的主要內(nèi)容包括以下方

面：①注冊監(jiān)管；②監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置；③基金杠桿水平和流動(dòng)性要求；④管理人薪

酬；⑤資金托管；⑥私募股權(quán)投資基金的“資產(chǎn)剝離”規(guī)定；⑦初始資本金耍求。

23、基金的（）的計(jì)算是基金業(yè)績評價(jià)的第一步。

A、相對收益

B、絕對收益

C、時(shí)間收益

D、凈收益

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：基金的絕對收益的計(jì)算是基金業(yè)績評價(jià)的第一步。絕對收益是證券或

投資組合在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)，測量的是證券或投資組合的增值或貶

值，常常用百分比來表示收益率。

24、以下交易者向自己的經(jīng)紀(jì)人下達(dá)交易指令中，最優(yōu)先的是（）。

A、9時(shí)35分,11.25元賣出

B、9時(shí)40分,11.30元賣出

C、9時(shí)35分,11.30元賣出

D、9時(shí)40分,11.25元賣出

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：指令驅(qū)動(dòng)的成交原則為：價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則。綜合兩個(gè)原

則，在賣出交易中：價(jià)格上，11.25元優(yōu)先于11.30元；時(shí)間上，9時(shí)35分優(yōu)先于

9時(shí)40分。故A項(xiàng)符合題意。

25、下列關(guān)于期權(quán)合約要素的說法中，不正確的是（）。

A、期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，必須是金融資產(chǎn)

B、期權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約中唯一的變量

C、期權(quán)合約的買方為買入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)利的一方，也彌期

權(quán)的多頭

D、期權(quán)合約的賣方為賣出期權(quán)的一方，即獲得費(fèi)用因而承擔(dān)著在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)履

行該期權(quán)合約義務(wù)的一方，也稱期權(quán)的空頭

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，可以是實(shí)物商

品、金融資產(chǎn)、利率、匯率或各種綜合價(jià)格指數(shù)等。

26、（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投費(fèi)組合理論。

A、尤金.法瑪

B、馬可維茨

C、盧卡.帕喬利

D、羅伯特.希勒

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這

一理論的基本假設(shè)是投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必

定要求高收益率來補(bǔ)償。

27、（）也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)市場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公

司作為結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司進(jìn)行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二

級清算，客戶的交易資金完全獨(dú)立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。

A、托管人結(jié)算模式

B、券商結(jié)算模式

C、分級結(jié)算模式

D、證券交收

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)市場內(nèi)交易形成

的交收資金由證券公司作為結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司進(jìn)行交收，然后由證券公司

負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二級清算，客戶的交易資金完全獨(dú)立保管于存管銀行，而不存放

在證券公司。

28、（）一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企

業(yè)。

A、風(fēng)險(xiǎn)投資戰(zhàn)略

B、成長權(quán)益戰(zhàn)略

C、并購?fù)顿Y戰(zhàn)略

D、危機(jī)投資戰(zhàn)略

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)投資戰(zhàn)略一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)

品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也有可能基本上不存在收

益。

29、下列關(guān)于基金的估值程序的說法，正確的是（），

A、管理人需要參考估值小組的意見，參考后由估值小組對估值結(jié)果負(fù)責(zé)

B、基金日常估值由托管人進(jìn)行

C、基金托管人復(fù)核基金估值，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人

D、基金估值由基金托管人對外公布

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)

核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。故A項(xiàng)錯(cuò)

誤?；鹑粘９乐涤苫鸸芾砣诉M(jìn)行。故B項(xiàng)錯(cuò)誤?；鹜泄苋藢鸸芾砣说?/p>

計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)咳無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布。

故D項(xiàng)錯(cuò)誤.

30、假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、60萬股和90萬股，每股

的收盤價(jià)分別為30元、20元和10元，銀行存款為1200萬元，對托管人或管理人

應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬元，應(yīng)付稅費(fèi)為500萬元，已售出的基金份額2000萬

份。運(yùn)用一般的會(huì)計(jì)原則，計(jì)算基金份額凈值為（），

A、1元

B、1.1元

C、1.3元

D、1.5元

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：基金份額凈值=[（10x30+60x20+90x10+1200）—500—500]/2000

=1.3（元）。

31、目前，我國股票型封閉式基金按照（）的比例計(jì)提基金托管費(fèi)。

A、0.1%

B、0.2%

C、0.25%

D、0.33%

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：目前，我國股票型封閉式基金按照0.25%的比例計(jì)提基金托管費(fèi)；

開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計(jì)提，通常低于0.25%；股票基金的托管費(fèi)

率要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費(fèi)率。

32、基金估值的基本原則不包括（）。

A、對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價(jià)的，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公

允價(jià)值

B、對存在活躍市場的投資品利如估值日無市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)

生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對

前一估值口的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行

市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值

C、不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實(shí)際交

易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定投資品種的公允價(jià)值

D、不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價(jià)值的，基金管理公司應(yīng)據(jù)具體情況與托管人

進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公

允價(jià)值。估值日無市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)

構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。

33、若滬深300股指期貨某個(gè)合約的價(jià)格為3000點(diǎn)（每點(diǎn)300元），期貨公司收取

12%的保證金，投資者開倉買賣一手至少需要（）萬元保證金。

A、9

B、10.8

C、90

D、108

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：滬深300股指期貨合約每點(diǎn)300元，期貨保證金12%,由此可知，至

少需要保證金=3000X300X12%=108000（元）=10.8（萬元）。

34、（）以來，以歐盟國家為主的歐洲各國證券市場經(jīng)歷了一個(gè)分化組合的過程，目

前己逐步走向一體化。

A、20世紀(jì)60年代

B、20世紀(jì)70年代

C、20世紀(jì)80年代

D、20世紀(jì)90年代

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：20世紀(jì)80年代以來，以歐盟國家為主的歐洲各國證券市場經(jīng)歷了一

個(gè)分化組合的過程，目前已逐步走向一體化。

35、莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值之間關(guān)系的著名理論，即莫迪

利亞尼―米勒定理，是在（）。

A、1950年

B、1952年

C、1954年

D、1958年

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：1958年，莫辿利亞尼和米勒提出關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值之間關(guān)系

的著名理論，即莫迪利亞尼一米勒定理，簡稱MM定理。

36、歐盟跨境投費(fèi)基金的主要模式是（）。

A、可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃

B、對沖基金

C、風(fēng)險(xiǎn)投資基金

D、私募股權(quán)基金

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃（UCITS）,是歐盟投資基金的主要模式,

37、最小方差法適應(yīng)于（）。

A、投資者對預(yù)期收益率有一個(gè)最高要求的情形

B、投資者對預(yù)期收益率有一個(gè)最低要求的情形

C、投資者追求最小化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

D、投資者追求最小風(fēng)險(xiǎn)的情形

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：最小方差法適應(yīng)于投資者對預(yù)期收益率有一個(gè)最低要求的情形。

38、下列股票估值方法不屬于相對價(jià)值法的是（）。

A、市盈率模型

B、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)

C、市現(xiàn)率模型

D、經(jīng)濟(jì)附加值模型

標(biāo)準(zhǔn)答案:D

知識(shí)點(diǎn)解析：股票估值可以分為內(nèi)在價(jià)值法和相對價(jià)值法兩種基本方法。其中，相

對價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競爭

者進(jìn)行對比，以決定該公司價(jià)值的方法。包拈市盈率模型、巾凈率模型、巾現(xiàn)率模

型、市售率模型和企業(yè)吩值倍數(shù)。

39、（）是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許上市交易的標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等級。

A、交割等級

B、交割地點(diǎn)

C、交割方式

D、交割條款

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：交割等級是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許上市交易的標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量

等級。

40、（）是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和。

A、基金利潤

B、本期利潤

C、本期已實(shí)現(xiàn)收益

D、期末可供分配利潤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本期利潤是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和。

41、滬深300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。

A、10%

B、15%

C、20%

D、5%

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：滬深300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的10%。

42、法瑪將有效市場區(qū)分為（）種類型。

A、兩

B、三

c、n

D、五

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：法瑪界定了三種形式的有效市場，分別為弱有效市場、半強(qiáng)有效市場

與強(qiáng)有效市場。

43、我國臺(tái)灣地區(qū)的基金管理年費(fèi)率一般為（）。

A、1%

B、1.5%

C、2.5%

D、3%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：在一些發(fā)展中國家或地區(qū)則較高，如我國臺(tái)灣地區(qū)的基金管理年費(fèi)率

一般為1.5%,有的發(fā)展中國家或地區(qū)的基金管理年費(fèi)率甚至超過3%。

44、關(guān)于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制和調(diào)整的說法，不正確的是（）。

A、完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增

B、指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法

C、根據(jù)抽樣方法不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

D、完全復(fù)制實(shí)際操作難度較大

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣

復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差

通常依次增加。

45、未到期債券的持有者無法以巾值，而只能以明顯低于巾值的價(jià)格變現(xiàn)債券形成

的投資風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A、信用風(fēng)險(xiǎn)

B、利率風(fēng)險(xiǎn)

C、再投資風(fēng)險(xiǎn)

D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指未到期債券的持有者無法以市值，而只能以明顯低于

市值的價(jià)格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險(xiǎn)。

46、貨幣市場工具期限在（）。

A、1年以內(nèi)

B、1年以上

C、3年以上

D、5年以上

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場工具一般指短期的（I年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證

券。

47、以晨星公司為例，基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格不包括（）。

A、大盤

B、中大盤

C、中盤

D、小盤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：以晨星公司為例，該公司以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)，把基金投資

股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小盤。

48、在賣空交易中，標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例必須人于（）。

A、80%

B、100%

C、120%

D、130%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：在賣空交易中，標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例必須

大于130%。

49、我國現(xiàn)行的交易規(guī)則下，不可能成為交易所當(dāng)日股票收盤價(jià)的是（）。

A、股票大宗交易的收盤價(jià)

B、當(dāng)日該股票最后一筆交易前1分鐘的成交量加權(quán)平均價(jià)

C、股票收盤的集合競價(jià)

D、前一交易日的收盤價(jià)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過集合競價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競

價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競價(jià)的，以當(dāng)日該股票最后一筆交易前1分鐘

所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的，以前

收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

50、可以反映投資風(fēng)險(xiǎn)水平的統(tǒng)計(jì)量是（）。

A、標(biāo)準(zhǔn)差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：方差或者標(biāo)準(zhǔn)差能夠反映投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

51、影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括（）。

A、投資期限

B、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、風(fēng)險(xiǎn)容忍度

D、收益要求

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：對一般的友資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期

限、收益要求和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

52、股票回購的方式主要三種：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約回購。（）

是指股票發(fā)行方通過協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購股票。

A、場內(nèi)公開市場回購

B、場外協(xié)議回購

C、要約回購

D、以上三項(xiàng)均不是

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：股票回購的方式主要三種：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約

回購。場內(nèi)公開市場回曲是指按照目前市場價(jià)格回購企業(yè)股票，此種方法的透明度

比較高。場外協(xié)議回購是指股票發(fā)行方通過協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或兒個(gè)大股東回購股

票。要約回購是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較

高。

53、下列關(guān)于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制和調(diào)整的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法

B、完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次增加

C、根據(jù)抽樣方法不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

D、被動(dòng)投資復(fù)制指數(shù)時(shí)需要考慮各種成本

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)市場條件的不同，通常有二種指數(shù)復(fù)制方法，即完全豆制、抽樣

復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差

通常依增加。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

54、（）又稱款券兩訖或錢貨兩清原則。

A、凈額清算原則

B、共同對手方制度

C、貨銀對付原則

D、分級結(jié)算原則

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：貨銀對付原則又稱款券兩訖或錢貨兩清原則。

55、2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按（）征收，對受讓方不再征

收。

A、1%0

B、2%0

C、3%o

D、5%o

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：2（X）8年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1%。征收，對受讓

方不再征收。

56、在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)因素當(dāng)中，對房地產(chǎn)投資影響最大的因素是（）。

A、流動(dòng)性

B、通貨膨脹

C、風(fēng)險(xiǎn)性

D、信息不對稱程度

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：通貨膨脹在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)因素當(dāng)中，是對房地產(chǎn)投資影響最人的因

素。

57、關(guān)于跟蹤誤差，下列說法中，正確的是（）。I.跟蹤誤差是證券組合相對基準(zhǔn)

組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差n.跟蹤誤差被廣泛住于被動(dòng)投資及主動(dòng)投資管理者

的業(yè)績考核in.計(jì)算跟蹤誤差的第一步是選擇基準(zhǔn)組合，然后計(jì)算投資組合相對

于基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度，最后計(jì)算跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差w.作為被動(dòng)投資者，

其目標(biāo)就是在成本允許的情況下，盡可能地減少跟蹤誤差

A、I、川、W

B、口、W

c、I、n、川、iv

D、口、m

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：題干所述四項(xiàng)的表述均是正確的。

58、下列關(guān)于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析內(nèi)容中的基金份額變動(dòng)分析的說法正確的是

（）。

A、如果基金份額變動(dòng)較大，則會(huì)對基金管理人的投資有不利影響

B、如果基金份額變動(dòng)較小，則會(huì)對基金管理人的投資有不利影響

C、如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對不穩(wěn)定

D、如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)不認(rèn)可該基金的投資

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：一般來說，如果基金份額變動(dòng)較大，則會(huì)對基金管理人的投資有不利

影響；反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，則該基

金的規(guī)模相對會(huì)穩(wěn)定，如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基

金的投資。

59、QFH主體資格認(rèn)定中，對貨產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在（）年

以上。

A、1

B、2

C、3

D、5

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)（即基金管理公司）而言，其經(jīng)

營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美

兀O

60、（）是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場的不確定性的加強(qiáng)。

市場風(fēng)險(xiǎn)

B、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整

個(gè)金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利

率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。

61、下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是（）。I、公開市場操作口、利率水平的

調(diào)節(jié)m、存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)w、預(yù)算赤字

A、I、n、w

B、I、口、W

C、口、m、IV

D、I、n

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：①公開市場操作，其

主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債；②利率水平的調(diào)節(jié)；③存款準(zhǔn)各金

率的調(diào)節(jié)。

62、（）策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。

A、所得免疫

B、價(jià)格免疫

C、或有免疫

D、利息免疫

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需

要。這對于養(yǎng)老基金、社?；稹⒈ｋU(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義。

63、投資政策說明書的內(nèi)容不包括（）。

A、投資回報(bào)率目標(biāo)

B、業(yè)績比較基準(zhǔn)

C、投資范圍

D、最低收益保障

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限

制（包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等）、'II，績比較基準(zhǔn)c有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、

投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。

64、（）,是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為，從

而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企、業(yè)的經(jīng)營者變成了企

業(yè)的所有者。

A、管理層收購

B、杠桿收購

C、承債式并購

D、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：管理層收購，是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購本公

司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)

的經(jīng)營者變成了企業(yè)的所有者。

65、下列不屬于獨(dú)立衍生工具的是（）。

A、期權(quán)合約

B、期貨合約

C、贖回條款

D、互換合約

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：獨(dú)立衍生工具指獨(dú)離存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者

互換合約等。

66、假如某企業(yè)2。15年度的銷售收入為5。億元人民幣，年均應(yīng)收賬款為1。億元

人民幣，則其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A、70

B、71

C、73

D、65

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=365/（銷售收入/年均應(yīng)收

賬款）=365*50：10）=73（天）。

67、股票是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲取股息和

紅利的憑證。下列不屬于股票的特征的是（）。

A、多樣性

B、永久性

C、參與性

D、流動(dòng)性

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：一般地，股票具有五大特征，①收益性；②風(fēng)險(xiǎn)性；③流動(dòng)性；④

永久性：⑤參與忤C

68、下列屬于基金估值頻率的決定因素是（）。

A、基金的類型

基金對象

C、基金的組織形式

D、基金的風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點(diǎn)等因素決定

的，并在相關(guān)的發(fā)行法律文件中明確列示。

69、下列屬于歐盟實(shí)施AIFMD的主要H的的是（）。

A、加強(qiáng)基金流動(dòng)性

B、加強(qiáng)基金投資比例

C、增加投資品利

D、加強(qiáng)對投資者的保護(hù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：歐盟實(shí)施AIFMD的主要目的是更好地管理AIF的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高

AIF的透明度，加強(qiáng)對投資者的保護(hù)。

70、根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)

按照（）的稅率征收證券（股票）交易印花稅。

A、0.5%o

B、l%o

C、2%。

D、3%0

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣

出股票時(shí)按照1%。的稅座征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花

稅，即對印花稅實(shí)行單向征收。

71、下列關(guān)于期權(quán)的表述中，不正確的是（）。

A、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越低

B、一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和

C、全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所的看漲期權(quán)交

易開始的

D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)

價(jià)格上升

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越高。

72、系統(tǒng)的基金業(yè)績評估的入手點(diǎn)不包括（）。

A、計(jì)算絕對收益

B、計(jì)算相對收益

C、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)利率

D、進(jìn)行業(yè)績歸因

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：系統(tǒng)的基金業(yè)績評估需要從四個(gè)方面入手：計(jì)算絕對收益、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)

調(diào)整后收益、計(jì)算相對收益、進(jìn)行業(yè)績歸因。

73、對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這種方法較

為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個(gè)因素，即（）。

A、資產(chǎn)重置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)

B、資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)

C、資產(chǎn)重置、行業(yè)選擇、證券選擇以及平行效應(yīng)

D、資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及平行效應(yīng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：基金業(yè)績歸因的方法有很多種。對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)

績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組

合收益的差異歸因于四個(gè)因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

74、基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)錯(cuò)誤率達(dá)

到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

A、0.1%

B、0.2%

C、0.25%

D、0.5%

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)誦析：基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)

錯(cuò)誤率達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)

告。當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

75、購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。紐約商品交易所的

石油合約以（）桶為最小交易單位。

A、500

B、1000

C、1500

D、2000

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。紐約商品

交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000

蒲式耳為最小交易單位。直接購買大宗商品進(jìn)行投資會(huì)產(chǎn)生很大的運(yùn)輸成本和儲(chǔ)存

成本，投資者很少采用這樣的方式。

76、QFII在資金管制的規(guī)定中規(guī)定養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類型的合格

投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為（）個(gè)月。

A、3

B、6

C、9

D、12

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

知識(shí)點(diǎn)解析：QFII在資金管制的規(guī)定中規(guī)定養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類

型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為

3個(gè)月；其他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。

77、下列屬于財(cái)務(wù)杠桿比率的是（）。

A、速動(dòng)比率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、資產(chǎn)收益率

D、資產(chǎn)負(fù)債率

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：常用的財(cái)務(wù)杠桿比率有資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、利息倍

數(shù)。

78、目前買斷式回購的期限最長不得超過（）天。

A、15

B、28

C、90

D、91

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確

定。

79、與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金

權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)是基金會(huì)計(jì)核算的（）業(yè)務(wù)。

A、證券和衍生工具交易核算

B、權(quán)益核算

C、費(fèi)用核算

D、估值核算

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：權(quán)益核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)

益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金雙益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等

公司行為的核算。

80、財(cái)務(wù)杠桿比率中，衡量企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度的是（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、權(quán)益乘數(shù)

C、負(fù)債權(quán)益比

D、利息倍數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比衡量的是對于長期債務(wù)的本金保

障程度，而衡量企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度的是利息倍數(shù)。

81、下列不屬于權(quán)證要素的是（）。

A、權(quán)證類別

B、標(biāo)的資產(chǎn)

C、存續(xù)時(shí)間

D、行權(quán)地點(diǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查權(quán)證的要索。權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資

產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式和行權(quán)比例等。行權(quán)時(shí)間不屬于權(quán)證要

素。故本題正確答案為D。

82、當(dāng)基金需要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)是（）。

A、選取適合的風(fēng)險(xiǎn)評估模型

B、建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

C、選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測量指標(biāo)

D、選取正確的樣本數(shù)據(jù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。當(dāng)基金需要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，

其基礎(chǔ)工作是測量風(fēng)險(xiǎn)，而選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測量指標(biāo)是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。故本

題正確答案為C。

83、下列關(guān)于股票回購方式的說法中，不正確的是（）。

A、公司在股票的公開交易市場上按照高出股票當(dāng)前市場價(jià)格的價(jià)格回購

B、公司在股票的公開交易市場上按照公司股票當(dāng)前市場價(jià)格回購

C、公司在特定期間向股東發(fā)出以高于股票當(dāng)前市場價(jià)格的某一價(jià)格回購既定數(shù)量

股票的要約

D、公司以協(xié)議價(jià)格直接向一個(gè)或幾個(gè)主要股東回購股票，協(xié)議價(jià)格一般低于當(dāng)前

的股票市場價(jià)格

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查股票回購的方式。股票回購包括公開市場回購、要約回

購及協(xié)議回購三種方式，在公開市場回購中，回購價(jià)格等于公司股票當(dāng)前市場價(jià)

格，選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤。故本題正確答案為A。

84、下列不屬于另類投資對象的是（）。

A、張大千畫作

B、私募股權(quán)

C、石油

D、中小板股票

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查另類投資的對象。張大干的畫作屬于藝術(shù)品和收藏品投

資，選項(xiàng)A正確。私募股權(quán)與石油也均屬于另類投資對象，選項(xiàng)B、C正確。中小

板的股票屬于股票這一，專統(tǒng)投資方式，不屬于另類投資的對象。故本題正確答案為

Do

85、債券基金主要具有的風(fēng)險(xiǎn)有（）。①匯率風(fēng)險(xiǎn)②利率風(fēng)險(xiǎn)③信用風(fēng)險(xiǎn)④提前

贖回風(fēng)險(xiǎn)

A、①②③

B、

C、②③④

D、①②④

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查債券基金主要具有的風(fēng)險(xiǎn)。債券基金主要具有利率風(fēng)

險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和提前贖回風(fēng)險(xiǎn)三種風(fēng)險(xiǎn)。②③④屬于其主要風(fēng)險(xiǎn)。故本題正確答

案為C。

86、甲有一張帶息期票，其面值為5萬元，票面利率為5%,出票日期為10月5

日，到期日為12月4日（共2個(gè)月，60日），按照復(fù)利法計(jì)算利息，則到期日甲可

獲得的利息數(shù)額為（）元,

A、397.53

B、407.53

C、417.53

D、427.53

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析?：本題旨在考查復(fù)利的公式計(jì)算及其應(yīng)用。復(fù)利利息的計(jì)算公式為

I=PV[（l+i）t-1],復(fù)利本利和的計(jì)算公式為S=PV（l+i）%其中，I為利息；PV為本

金；i為年利率；t為計(jì)息期間；S為本利和。在本題中，甲可獲得的利息額為

50000E噌）7553（兀）；故本題正確答案為u

87、當(dāng)企業(yè)面臨破產(chǎn)清算時(shí)，最優(yōu)先得到清償?shù)膫牵ǎ?/p>

A、抵押信托債券

B、有限留置權(quán)債券

C、無保證債券

D、優(yōu)先次級債券

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查債券違約時(shí)的受償順序。當(dāng)企業(yè)面臨破產(chǎn)清算時(shí)，有保

證債券優(yōu)先于無保證債券獲得清償。在本題中，選項(xiàng)A、B屬于有保證債券：選項(xiàng)

C、D屬于無保證債券。而在有保證債券中，具有最高受償?shù)燃壍氖堑谝坏盅簜?/p>

或有限留置權(quán)債券而非詆押信托債券。故本題正確答案為Bo

88、當(dāng)資產(chǎn)A與B的相關(guān)系數(shù)介于一1與1之間時(shí)，其資產(chǎn)組合線的形狀通常為

（）。

A、一條直線

B、一條折線

C、一條光滑曲線

D、一片扇形區(qū)域

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查不同資產(chǎn)相關(guān)性下資產(chǎn)的組合線形態(tài)。當(dāng)兩資產(chǎn)完全正

相關(guān)時(shí)，其組合線在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率坐標(biāo)軸上表現(xiàn)為一條穿過兩資產(chǎn)各自標(biāo)準(zhǔn)

差與預(yù)期收益率水平的直線。當(dāng)兩資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)時(shí).其組合線在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收

益率坐標(biāo)軸上表現(xiàn)為一條標(biāo)準(zhǔn)差最低為零的折線。當(dāng)兩資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)介于一1與

1之間時(shí)，其資產(chǎn)組合線的形狀通常為一條穿過兩資產(chǎn)各自標(biāo)準(zhǔn)差與預(yù)期收益率水

平的光滑曲線。故本題正確答案為C。

89、某投資者擬購買100股A公司股票，此時(shí)A公司股票市場價(jià)格（即基準(zhǔn)價(jià)格）為

10元/股。在第一個(gè)交易日，投資者向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)限價(jià)指令，目標(biāo)購買價(jià)格為9

元/股，然而該股票當(dāng)三收盤價(jià)為11元/股，該指令未能被交易。在第二個(gè)交易

日，該投資者修改了限,介指令，最后以11.2元/股的價(jià)格成功購入80股A公司

股票，每股交易傭金為0.05元，該股票當(dāng)日收盤價(jià)為12元/股，則該筆投資交

易的執(zhí)行缺口為（）。

A、12%

B、13%

C、14%

D、15%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查經(jīng)紀(jì)人和做市商的區(qū)別。在指令驅(qū)動(dòng)市場上，經(jīng)紀(jì)人負(fù)

責(zé)執(zhí)行其客戶所下達(dá)的買賣指令，這些指令是市場流動(dòng)性的主要提供方，而經(jīng)紀(jì)人

僅為執(zhí)行者，其對市場流動(dòng)性的貢獻(xiàn)較小。選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤。故本題正確答案為

Do

90、雙邊報(bào)價(jià)是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)在銀行間債券市場開展雙邊報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的參與

者在進(jìn)行現(xiàn)券買賣公開米價(jià)時(shí)，在中國人民銀行核定的債券買賣價(jià)差范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)

出該券種的買賣實(shí)價(jià)，并可同時(shí)報(bào)出該券種的（）等交易要素。

A、交付方式

B、買賣數(shù)量

C、清算數(shù)量

D、結(jié)算方式

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查銀行間債券市場的雙邊報(bào)價(jià)概念「雙邊報(bào)價(jià)是指經(jīng)中國

人民銀行批準(zhǔn)在銀行間債券市場開展雙邊報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的參與者在進(jìn)行現(xiàn)券買賣公開報(bào)

價(jià)時(shí).在中國人民銀行咳定的債券買賣價(jià)差范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)出該券種的買賣實(shí)價(jià)，并

可同時(shí)報(bào)出該券種的買賣數(shù)量、清算時(shí)間等交易要素。故本題正確答案為B。

91、某基金持有三種股票的數(shù)量分別為400萬股，200萬股和350萬股，每股的收

盤價(jià)分別為4元，7元和9元；持有一種債券的數(shù)量為20萬份，該債券當(dāng)前市場

價(jià)為100元/份，假定該基金除此之外并無其他資產(chǎn)，但尚有銀行貸款5000萬元

沒有歸還。已知該基金已售出的基金份額為2600萬份，則該基金的基金份額凈值

為（）元。

A、1.21

B、1.51

C、1.81

D、2.02

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查基金份額凈值的計(jì)算?；鸱蓊~凈值，即是指每單位基

金所代表的基金資產(chǎn)凈值，是基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前總份額后的單位價(jià)值，其

計(jì)算公式為基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。在本題中，基金份額凈

值：（400x4+200x7+350x9+20x100—5000）/26001.21（元）。故本題正確答案為

Ao

92、以集合投資制度為主要特點(diǎn)的不動(dòng)產(chǎn)投資工具是（）。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)投資基金

3房地產(chǎn)投資信托

D、房地產(chǎn)無限合伙

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析?：本題旨在考查不動(dòng)產(chǎn)投資工具的主要特點(diǎn)。房地產(chǎn)權(quán)益基金是一-種集

合投資制度，一般以開放式基金的形式發(fā)行，并定期申購與贖回。基金可