支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)●國際組織開發(fā)的支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)●政府開發(fā)的支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)●商業(yè)銀行開發(fā)的支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)2鋼鐵轉(zhuǎn)型金融市場發(fā)展和案例世界鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵行業(yè)的直接碳排放占全球人類活動碳排放總量的7%至9%,平均每生產(chǎn)1噸鋼排放約1.9噸二氧化碳。中國生產(chǎn)了全球一半以上的粗鋼，鋼鐵行業(yè)碳排放量約占全國碳排放總量的15%,居高不下的碳排放主要來自以長流程為主的生產(chǎn)工藝所帶來的高能耗，其工序繁復(fù)，涉及多個排放環(huán)節(jié)，減排技術(shù)尚不成熟。因此，鋼鐵行業(yè)是公認(rèn)的最難減排部門之一。鋼鐵行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型，對實現(xiàn)中國和全球的碳中和目標(biāo)至關(guān)重要，目前國內(nèi)外已經(jīng)出現(xiàn)了一些積極變化。2022年，全球電爐鋼產(chǎn)量占比達到28.2%,顯示出廢鋼作為原料的使用正在增加。此外，還有氫冶金等新技術(shù)不斷發(fā)展，“以氫代碳”助力行業(yè)減排等等。這些進展表明，鋼鐵行業(yè)正朝著更加綠色低碳和可持續(xù)的方向發(fā)展轉(zhuǎn)鋼鐵行業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱行業(yè)，也是推動綠色低碳發(fā)展的重要領(lǐng)域。然而，低碳轉(zhuǎn)型是一個長期且資金密集型的過程，鋼鐵企業(yè)面臨著融資壓力。世界鋼鐵協(xié)會測算，為實現(xiàn)碳中和，中國鋼鐵行業(yè)需連續(xù)30年每年投資5000億元左右。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年重點統(tǒng)計會員鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤總額982億元，轉(zhuǎn)型投資成本和行業(yè)利潤之間存在著巨大的資金缺口。不僅如此，受俄烏沖突、美元加息等影響，海外經(jīng)濟增長面臨較大壓力。同時，中國經(jīng)濟面臨需求收縮，房地產(chǎn)行業(yè)狀態(tài)低迷，工程機械和家電行業(yè)等需求偏弱。市場需求呈現(xiàn)疲軟的態(tài)勢，導(dǎo)致鋼材價格經(jīng)歷了顯著的下跌。伴隨著全球范圍內(nèi)的通貨膨脹和能源危機等因素，原燃料成本迅速攀升，更進一步壓縮了鋼鐵行業(yè)的盈利空間，使企業(yè)通過內(nèi)源性融資變得極為困難。另外，通過權(quán)益類融資也同樣乏力，根據(jù)WIND申萬行業(yè)指數(shù)，截至2024年5月底鋼鐵行業(yè)市凈率為0.84倍，這表明鋼鐵行業(yè)目前可能正處在其經(jīng)濟周期的低谷階段，估值水平低。本期簡報通過梳理和分析國內(nèi)外鋼鐵轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)和轉(zhuǎn)型路徑，結(jié)合金融市場最新發(fā)展和案例，為鋼鐵行業(yè)和企業(yè)轉(zhuǎn)型融資提供參考?！稗D(zhuǎn)型金融”最初由經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)在2019年3月提出，《G20轉(zhuǎn)型金融框架》將其定義為在可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)背景下，以符合《巴黎協(xié)定》目標(biāo)的方式，支持整個經(jīng)濟向低排放和凈零排放和氣候適應(yīng)能力轉(zhuǎn)型的金融服務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2023年底，全球已有近12個國家和地區(qū)、3個國際組織、7家金融機構(gòu)發(fā)布了各自的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，另有30多個國家正在制定相關(guān)分類標(biāo)準(zhǔn)。這其中，已經(jīng)有一些標(biāo)準(zhǔn)為鋼鐵行業(yè)和企業(yè)轉(zhuǎn)型提供指引。可持續(xù)鋼鐵原則和氣候債券倡議組織的鋼鐵行業(yè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)都是旨在推動鋼鐵行業(yè)脫碳和實現(xiàn)可持續(xù)轉(zhuǎn)型的金融框架。可持續(xù)鋼鐵原則側(cè)重于為銀行和其它金融機構(gòu)提供一個標(biāo)準(zhǔn)化的評估和披露框架，使它們能夠衡量和報告其鋼鐵貸款組合與氣候目標(biāo)的一致性，并鼓勵采納支持脫碳的金融工具和策略。氣候債券倡議組織的鋼鐵行業(yè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)專注于鋼鐵生產(chǎn)資產(chǎn)和活動的具體認(rèn)證，設(shè)定了明確的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和減排目標(biāo)，并排除了直接使用煤炭發(fā)電的設(shè)施。披露要求上，氣候債券倡議組織要求詳細的排放數(shù)據(jù)和減排計劃披露，可持續(xù)鋼鐵原則則側(cè)重于要求金融機構(gòu)提供的氣候一致性得分和相關(guān)策略的透明報告。國際組織開發(fā)的支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)國際組織開發(fā)的支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)名稱的技術(shù)(或限制條件)1.支持脫碳融資工具的使用和凈零兼容技術(shù)的發(fā)展等，推動鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)凈零碳排2.旨在實現(xiàn)到2050年的凈零排放目標(biāo)，并控制全球氣溫上升在1.5℃以內(nèi)。1.鼓勵對廢鋼的使2.實現(xiàn)深度減排的凈零排放技術(shù)。/2.簽署方需要每年向《可持續(xù)鋼鐵原則》并公開披露：-投資組合對齊分?jǐn)?shù)及其報告參數(shù)。-一份簡短的敘述，介紹其分?jǐn)?shù)的相關(guān)背景信息以及-簽署方投資組合中以凈零目標(biāo)為代表的百分比，以-簽署方報告所用的數(shù)據(jù)來源。1.使用氫氣作為還氣候倡議債券組織鋼鐵行業(yè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)實現(xiàn)鋼鐵行業(yè)的深度脫碳，符合全球長期平均溫升限制在不超過1.5度的目標(biāo)。債券的氣候誠信度的明確信號，只(或)氣候適應(yīng)和韌性作出貢獻而2.通過標(biāo)準(zhǔn)、鑒證和認(rèn)證提高投資原劑、碳捕獲與封存(CCS)或碳捕獲、利用與封存2.增加可再生能源的使用，或?qū)⒖稍偕茉匆朐O(shè)施1.直接使用煤炭進行現(xiàn)場2.僅涵蓋兩種潛在的生物1.融資方應(yīng)提供一份計劃，證明已經(jīng)或?qū)⒁獙嵤┑拿?.與注冊能源審計師簽訂合同或協(xié)議，證明資產(chǎn)的排3.設(shè)定鋼鐵企業(yè)每年的碳排放強度和目標(biāo)，并比較每政府開發(fā)的支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)政府開發(fā)的支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)名稱轉(zhuǎn)型目標(biāo)適用對象重點支持的技術(shù)明確排除的技術(shù)(或限制條件)披露要求日本鋼鐵行線圖1.技術(shù)路線圖與基于《巴黎協(xié)定》的國家自主貢獻(NDC)、綠色增長戰(zhàn)略和研發(fā)與社會實施計劃相一致。2.鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型目標(biāo)是實現(xiàn)2050年的碳中和，包括了通過低碳化和脫碳技術(shù)，能效提升，以及開發(fā)創(chuàng)新技術(shù)幫助銀行、證券公司和投資者評估籌款人的脫碳策略和1.氫還原煉鐵技術(shù)。2.電弧爐技術(shù)。3.直接還原技術(shù)。4.碳捕集、利用和存儲。5.生物質(zhì)能利用。鋼鐵行業(yè)被要求站在投資者的角度上披露他們的減排策略和方法。致力于幫助實現(xiàn)新加坡2030年國家自主貢獻幫助投資者和金融機構(gòu)按照投資項目對于歐盟分類法中綠色標(biāo)準(zhǔn)：1.對于高爐-轉(zhuǎn)爐法(BF-BOF)、熔融還原(SMELTINGREDUCTION)、氣基豎爐直接還原煉鐵(DRI-FOSSILGAS1.天然氣-現(xiàn)有設(shè)施在2030年前可以使用天然氣作為還原劑和能源生成的來源。2030年之后，要符合條件，這些設(shè)施必須結(jié)合使用天然氣和符合分類法CCS標(biāo)準(zhǔn)的碳捕集、利用和儲存(CCUS)措施。此外，鋼鐵生產(chǎn)過程中直接排放的二氧化碳應(yīng)用于制造耐用產(chǎn)品，而不是用于提高石油回收率或生產(chǎn)其他形式的化石能金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露：法對投資進行分類。2.總體ESG目標(biāo)：總體ESG目標(biāo)如何與指定的產(chǎn)品級ESG結(jié)果新加坡亞洲的五大環(huán)境目BASED)類型的鋼鐵生產(chǎn)設(shè)3.一致投資比例：與分類法一可持續(xù)金融景，以及《新加坡綠色標(biāo)的貢獻程施，必須滿足特定的碳捕集、-即使結(jié)合使用CCUS,使用天然氣的項目也應(yīng)證明其現(xiàn)場活動致的金融產(chǎn)品的百分比。分類法(鋼計劃2030》下的目度，分三類標(biāo)利用和儲存CCUS)標(biāo)準(zhǔn)，以及符合推薦的MRV(監(jiān)測、報告和驗證)標(biāo)準(zhǔn)，并采取措施減少4.數(shù)據(jù)使用：數(shù)據(jù)的使用方鐵部分)CCUS應(yīng)捕獲至少70%的總排放甲烷泄漏。除非在緊急情況下，否則應(yīng)避免在鋼鐵廠內(nèi)進行任式，需要指明是來自于公開披接上頁接上頁-綠色標(biāo)準(zhǔn)：環(huán)境可持續(xù)-黃色/琥珀色-不符合資格的經(jīng)濟活動。2.對于100%氫基直接還原鐵 (包括電弧爐)技術(shù)，只要氫燃料滿足特定的碳強度閾值和分類法標(biāo)準(zhǔn)便可以被認(rèn)定為符合綠色標(biāo)準(zhǔn)。3.對于電弧爐(EAF):廢鋼原材料投入必須要占總投入量的70%。或者廢鋼和100%氫基直接還原鐵的合并投入量應(yīng)至少占電弧爐每年投入原料總量的黃色標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)設(shè)施不滿足綠色標(biāo)準(zhǔn)，但是卻同時滿足以下標(biāo)準(zhǔn)時會被認(rèn)為符合黃色標(biāo)準(zhǔn)的要求：1.設(shè)施已被設(shè)計并在最遲2030年實施所有必要的行動，以滿足綠色類別的標(biāo)準(zhǔn)。2.該設(shè)施從運營開始，就使用了碳捕集、利用和儲存(CCUS)技術(shù)，且該技術(shù)能夠至少捕獲20%的排放量。3.設(shè)施有一個符合1.50C目標(biāo)的轉(zhuǎn)型計劃。何排放或燃燒，如果是緊急情況，則應(yīng)在溫室氣體(GHG)評估中報告和計算。-即使結(jié)合使用CCUS,使用天然氣的項目也應(yīng)證明其上游活動符合推薦的MRV標(biāo)準(zhǔn)，并采取措施減少甲烷泄漏。2.煤炭-鋼鐵生產(chǎn)中使用煤炭作為還原劑和燃料的現(xiàn)有設(shè)施在2030年前是符合條件的。2030年之后，這些設(shè)施必須結(jié)合使用煤炭和符合分類法CCS標(biāo)準(zhǔn)的CCUS措施。此外，鋼鐵生產(chǎn)過程中直接排放的二氧化碳應(yīng)用于制造耐用產(chǎn)品，而不是用于提高石油回收率或生產(chǎn)其他形式的化石能源。-使用煤炭的項目應(yīng)證明其上游活動符合推薦的MRV標(biāo)準(zhǔn)，并采取措施減少甲烷泄漏。3.生物質(zhì)使用生物質(zhì)作為還原劑的設(shè)施，只有在它們使用以下來源的生物質(zhì)時才有資格：-農(nóng)業(yè)殘留物：原料需要根據(jù)批準(zhǔn)的最佳實踐標(biāo)準(zhǔn)進行認(rèn)證。-種植林木材：木材種植園應(yīng)證明符合氣候債券森林標(biāo)準(zhǔn)中另外，使用生物質(zhì)作為燃料的生產(chǎn)設(shè)備，只有在它們使用次級有機流(即非食品來源的有機物質(zhì)流)時才符合條件。木材和其他專用作物不符合條件。生物燃料的生產(chǎn)必須證明符合生物燃料的分類法標(biāo)準(zhǔn)。使用CCUS的設(shè)施只有在其操作時符合CCS分類法時才符合條件。此外，鋼鐵生產(chǎn)過程中直接排放的二氧化碳應(yīng)用于制造耐用產(chǎn)品(例如：儲存在建筑物中的建筑材料，或可回收產(chǎn)品，如PET塑料)。不應(yīng)使用二氧化碳生產(chǎn)那些在使用時立即釋放二氧化碳的產(chǎn)品(如尿素、碳酸飲料或燃料),也不應(yīng)用于提高石油回收率或生產(chǎn)其他形式的化石能源。露、通過參與還是估算的。5.分類法環(huán)境目標(biāo)：產(chǎn)品有助于實現(xiàn)的環(huán)境目標(biāo)(及其暴露程度);例如，產(chǎn)品對氣候變化緩解的貢獻百分比，或產(chǎn)品對氣候變化適應(yīng)的貢獻百分比6.一致性評估：如何進行盡職調(diào)查，如何對技術(shù)篩選標(biāo)準(zhǔn)進行評估，以及如何統(tǒng)計有實質(zhì)貢獻但未通過無重大傷害(DNSH)測試的投資項目數(shù)量(以及金融機構(gòu)打算如何處理這種未通過DNSH測試的投7.其他因素：如果特定產(chǎn)品級別的ESG實際結(jié)果與預(yù)期的不符，需要解釋導(dǎo)致一致性水平較低的原因。8.參與目標(biāo)：在分類法的背景下如何對于融資方的活動進行有效參與。標(biāo)準(zhǔn)名稱融工作指引支持有利于鋼鐵行業(yè)減污、節(jié)能和降碳的1.該標(biāo)準(zhǔn)適用于河北省業(yè)，用于輔助企業(yè)編制轉(zhuǎn)型方案，并可作為落1.重點工序節(jié)能提效技術(shù)，包括焦化、燒結(jié)、高爐、轉(zhuǎn)爐/電爐、軋鋼工序。5.水污染治理技術(shù)。7.提高生產(chǎn)流程智慧化。鋼鐵企業(yè)需要披露包括但不限于：1.基本信息和主營業(yè)務(wù)。2.企業(yè)近年來的節(jié)能降碳情況，以及近兩個年度的碳排放總量(范圍1&2,有條件的企業(yè)可披露范圍3)。3.企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略，包括短中長期目標(biāo)，以及3-5動目錄(黑支持活動，引導(dǎo)金融機構(gòu)為相關(guān)行業(yè)綠色發(fā)、應(yīng)用等轉(zhuǎn)5.工藝流程優(yōu)化實現(xiàn)節(jié)能降碳。6.重點和通用耗能設(shè)備節(jié)能改造、升級，提高終端用能設(shè)備能效水平。8.固碳負(fù)碳類技術(shù)。10.基礎(chǔ)設(shè)施/設(shè)備的綠色化建設(shè)/購置和升級改造。11.有助于降低碳排放強度的第三方咨詢服務(wù)。/型金融支持企業(yè)名單》(試行)(黑色金屬加工業(yè)部分)提供金融支持轉(zhuǎn)型活動的識別指南，引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)支持低碳轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型主體科學(xué)規(guī)劃轉(zhuǎn)型活動，積極有序推進低碳轉(zhuǎn)局參照《上海市轉(zhuǎn)型金融目錄》和《使用說明》,在規(guī)劃及政策制訂過程中，充分考慮低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)要求，制訂完善轉(zhuǎn)型激勵配套政策，推動經(jīng)濟社會綠色低碳發(fā)展。2.支持各相關(guān)金融機構(gòu)、地方金融組織、第三方服務(wù)機構(gòu)等依據(jù)該目錄及《使用說明》開展轉(zhuǎn)型金融實踐，逐步將氣候與環(huán)境信息披露等因素納入客戶評級體系，建立符合綠色低碳投向特點的信貸管理制3.支持各轉(zhuǎn)型主體按照《目錄》和《使用說明》,規(guī)劃降碳路徑，設(shè)定降碳目標(biāo)，制定轉(zhuǎn)型計劃，申請轉(zhuǎn)型金融支持。極致能效：包括焦?fàn)t上升管荒煤氣余熱高效回收技術(shù)、高溫高壓干熄焦技術(shù)等。技術(shù)工藝提升：如氫能利用和集爐精準(zhǔn)加熱自動控制技術(shù)。資源循環(huán)利用：焦?fàn)t煤氣高效綜合利用等。公輔設(shè)施改造：高效節(jié)能產(chǎn)品使用比例提高等。2.燒結(jié)工序和球團工序極致能效：燒結(jié)環(huán)冷機液密封技術(shù)、燒結(jié)煙氣余熱回收利用技術(shù)等。技術(shù)工藝提升：低碳冶煉技術(shù)，如高爐大比例球團礦冶煉技術(shù)。管理智能化：數(shù)字化、智能化措施。資源循環(huán)利用：二氧化碳回收及資源化利用技術(shù)。通用公輔設(shè)施改造：高效節(jié)能電機、水泵等產(chǎn)品使用。碳捕集利用與封存：碳捕集技術(shù)等。3.高爐工序極致能效：高爐爐頂均壓煤氣回收技術(shù)、熱風(fēng)爐富氧燒爐技術(shù)等。技術(shù)工藝提升：低碳冶煉技術(shù)，如富氫或全氫直接還原技術(shù)。管理智能化：能量系統(tǒng)優(yōu)化，新一代信息技術(shù)應(yīng)用。資源循環(huán)利用：水渣超細粉技術(shù)等。通用公輔設(shè)施改造：高效節(jié)能產(chǎn)品使用，企業(yè)機械化自動化提升。碳捕集利用與封存：碳捕集、利用與封存技術(shù)。4.軋鋼工序極致能效：軋鋼棒材冷床余熱回收利用技術(shù)、軋鋼加熱爐獨氧燃燒技術(shù)流程優(yōu)化創(chuàng)新：近終形制造，連鑄連軋一體化工藝技術(shù)。管理智能化：加熱爐等數(shù)字化、智能化措施。通用公輔設(shè)施改造：高效節(jié)能產(chǎn)品使用，企業(yè)機械化自動化提升。披露內(nèi)容：至少包含融資方案、轉(zhuǎn)型相關(guān)治理現(xiàn)狀、轉(zhuǎn)型目標(biāo)與計劃等。年度披露：獲得融資支持后，每自然年度至少披露一次，直至融資期限屆滿。披露內(nèi)容：在I級基礎(chǔ)上，增加轉(zhuǎn)型風(fēng)險與機遇管理、溫室氣體排放現(xiàn)狀(包括范圍1&2)、資金帶來的節(jié)能降碳效果評估、降碳目標(biāo)和轉(zhuǎn)型計劃的可行性評估、轉(zhuǎn)型計劃可能帶來的負(fù)外部性影響評估及應(yīng)對措施等。獲得融資后：披露轉(zhuǎn)型計劃效果評估情況，包括降碳路徑實施效果、降碳目標(biāo)進度測算結(jié)果(包括范圍1&2)申請融資時，至少滿足以下條件之一：-在II級基礎(chǔ)上，滿足更嚴(yán)格的條件，如評估和測算結(jié)果基于國家或上海市發(fā)布的溫室氣體自愿減排項目方法學(xué)，或由第三方機構(gòu)出具，確保結(jié)果的真實性和可核查-溫室氣體排放現(xiàn)狀需要包括范圍3排放。獲得融資后，至少滿足以下條件之一：-相關(guān)評估、測算結(jié)果均基于國家或上海市發(fā)布的溫室氣體自愿減排項目方法學(xué)等，或由符合條件的第三方機構(gòu)出具，確保結(jié)果真實可信、可佐證、可核查、可追-降碳進度測算包含范圍3排放。轉(zhuǎn)型主體在申請融資支持時，可根據(jù)企業(yè)規(guī)模、披露能力、融資額度等因素自行選擇或與金融機構(gòu)協(xié)商確定相匹配的披露等級。大中型企業(yè)或融資額度較大的，宜選擇較高級別披露等級。日本鋼鐵轉(zhuǎn)型金融路線圖強調(diào)了與全球氣候行動的一致性，設(shè)定了如2050年碳中和等具體轉(zhuǎn)型目標(biāo)，明確列出了氫還原煉鐵、電弧爐技術(shù)、直接還原技術(shù)等重點支持技術(shù)，并且列出了各項具體技術(shù)措施落地執(zhí)行的具體時間表，為企業(yè)制定脫碳計劃和金融機構(gòu)評估轉(zhuǎn)型提供了方向指引。新加坡的亞洲可持續(xù)金融分類法則通過綠色、黃色/琥珀色標(biāo)準(zhǔn)對投資項目的環(huán)境貢獻進行分類，并對不同技術(shù)提出了具體條件要求，如100%氫基直接還原鐵技術(shù)需滿足特定的碳強度閾值和分類法標(biāo)準(zhǔn)，電弧爐技術(shù)需確保廢鋼原材料投入占總投入量的70%等。同時，為那些暫時不滿足綠色標(biāo)準(zhǔn)但有轉(zhuǎn)型計劃的項目提供了過渡期，體現(xiàn)了政策設(shè)計和執(zhí)行的靈活性和適應(yīng)性。河北省標(biāo)準(zhǔn)專注于鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型，明確了節(jié)能降碳的轉(zhuǎn)型目標(biāo)和重點支持的技術(shù)，如節(jié)能提效和污染治理技術(shù)，并未明確排除技術(shù)，同時要求企業(yè)披露基本信息、節(jié)能降碳情況和轉(zhuǎn)型計劃等。上海市標(biāo)準(zhǔn)則提供了轉(zhuǎn)型活動的識別指南通過準(zhǔn)入值和先進值引導(dǎo)項目轉(zhuǎn)型，重點支持如極致能效、技術(shù)工藝提升等，并有詳細的披露等級要求，包括融資方案、轉(zhuǎn)型目標(biāo)與計劃以及轉(zhuǎn)型風(fēng)險管理等。商業(yè)銀行開發(fā)的支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)銀行開發(fā)的支持鋼鐵轉(zhuǎn)型的金融標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)名稱(或限制條件)協(xié)助(包括鋼鐵行業(yè)的)客戶1.脫碳技術(shù)(如廢鋼、碳捕獲和儲存、電解)。2.高爐節(jié)能(如焦炭干淬、生產(chǎn)行其他調(diào)整),鼓勵客戶披露溫室氣體減排或其他ESG1.對標(biāo)巴黎協(xié)定的目標(biāo)，并加速實現(xiàn)凈零排放。重點行業(yè)，包括鋼鐵和礦產(chǎn)，密集的八個行業(yè)(包括鋼鐵行1.發(fā)展電氣化、碳捕獲利用和儲4.提高工藝效率和能源的利用銀行1.通過金融支持傳統(tǒng)行業(yè)完成技術(shù)改造及設(shè)備升級等以減少污染、實現(xiàn)向低碳或零碳轉(zhuǎn)型。碳減排目標(biāo)與中國“二氧化碳排放2030年前達到峰值，爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”目標(biāo)相引導(dǎo)重點行業(yè)，包括鋼鐵利用1.降低鋼鐵加工過程的碳排放/能耗(包括但不限于利用氫和生物質(zhì)作為煉鐵還原劑)。2.進行鋼鐵廢料收集、回收，并將鋼鐵廢料用于鋼鐵再生3.使用碳強度較低的燃料進行爐加熱(包括但不限于天然1.煤炭相關(guān)項目，包括清潔煤發(fā)電或其他更高效率的燃煤電廠技術(shù)(包括但不限于2.利用食物作為原料的生物燃料、沼氣或3.核燃料相關(guān)項目。4.采礦和采石相關(guān)項目。5.武器和彈藥相關(guān)項目。根據(jù)ICMA《氣候轉(zhuǎn)型金融手冊-2020版》對發(fā)行人轉(zhuǎn)型經(jīng)營活動的披露建議。另外，本標(biāo)準(zhǔn)還遵循ICMA可持續(xù)金融相關(guān)原則的四大支柱，包括資金用途、項目評估與篩選、資金管理及報2.該標(biāo)準(zhǔn)框架參考《歐盟可持續(xù)金融分類方案》中氣候轉(zhuǎn)型的行業(yè)經(jīng)濟活動分類、“避免碳鎖定”原則及“無重大損害”原氣)。4.熱能回收利用(包括但不限于燒結(jié)和干熄焦過程熱回收利用)。5.應(yīng)用于鋼鐵行業(yè)的碳捕獲及存儲技術(shù)。6.研究與開發(fā)可降低鋼鐵生產(chǎn)碳排放或能耗的技術(shù)。中國銀行實現(xiàn)國務(wù)院最新的環(huán)境目標(biāo)，如“十三五”規(guī)劃2020年每噸鋼能耗目標(biāo)為560公斤標(biāo)準(zhǔn)煤或更低。符合歐盟分類的要求，包括鐵水生產(chǎn)的碳排放量低于1.328噸二氧化碳/噸鐵。位于其他地區(qū)的項目：參考當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)的低碳或零碳轉(zhuǎn)型政策和指導(dǎo)方針(如有)該標(biāo)準(zhǔn)與ICMA四大支柱以及歐盟分類法的“避免碳鎖定”和“無重大損害”原則相對齊。重點關(guān)注鋼鐵、水泥、電解鋁等“兩高一過?！?即高污染、商業(yè)化和可持續(xù)性原則，指導(dǎo)1.減少鋼鐵加工過程中的碳排放/能源消耗(包括但不限于使用氫氣和生物質(zhì)作為還原劑)。2.廢鋼鐵的收集、回收和廢鋼鐵再生產(chǎn)利用。3.用天然氣(包括但不限于天然4.余熱回收利用(包括但不限于燒結(jié)、干淬過程余熱回收利用)。5.鋼鐵行業(yè)的碳捕獲和儲存技6.研究和開發(fā)能夠降低鋼鐵生1.煤炭相關(guān)項目，包括清潔煤發(fā)電或其他高效燃煤電廠技術(shù)(如燃煤電廠亞臨界或超臨界至超超臨界技術(shù))。2.利用糧食作物作為來源的生物燃料、沼氣或生物質(zhì)。3.核相關(guān)項目。星展銀行的標(biāo)準(zhǔn)強調(diào)通過科學(xué)的方法來避免“漂綠”,并通過分類、監(jiān)測和報告來促進可持續(xù)活動的融資，特別關(guān)注脫碳技術(shù)，如廢鋼利用、碳捕獲和儲存、電解技術(shù)以及高爐節(jié)能技術(shù)，并鼓勵客戶通過激勵措施披露溫室氣體減排或其他ESG數(shù)據(jù)。相比之下，渣打銀行的標(biāo)準(zhǔn)明確與《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)保持一致，致力于到2050年實現(xiàn)融資的凈零碳排放，側(cè)重于幫助碳排放密集的行業(yè)，尤其是鋼鐵行業(yè)，實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型。渣打銀行還要求這些行業(yè)在申請融資時提供轉(zhuǎn)型計劃書，確保融資活動與低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)相符。中國銀行和中國建設(shè)銀行的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)都重點支持鋼鐵等高污染、高耗能、高碳排放行業(yè)轉(zhuǎn)型，鼓勵采用節(jié)能減排的新設(shè)備和技術(shù)進行產(chǎn)業(yè)調(diào)整和技術(shù)改造升級。這兩家銀行都強調(diào)了與ICMA四大支柱和歐盟分類法的對齊。中國銀行關(guān)注中國的“兩高一過剩”行業(yè)，指導(dǎo)客戶按照相關(guān)工藝和技術(shù)實現(xiàn)脫碳目標(biāo)，還要求項目出具環(huán)境影響評價報告、節(jié)能評價報告和水土保持報告等，以確保項目對其他重要環(huán)境目標(biāo)不造成重大損害。中國建設(shè)銀行的轉(zhuǎn)型債券框架則明確了轉(zhuǎn)型目標(biāo)與中國“二氧化碳排放2030年前達到峰值，爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)相一致。鋼鐵轉(zhuǎn)型金融市場發(fā)展和案例市場上比較常見的轉(zhuǎn)型金融工具大概分為四類：轉(zhuǎn)型貸款、轉(zhuǎn)型債券、可持續(xù)掛鉤貸款、可持續(xù)掛鉤債券。此外，股權(quán)類和保險類轉(zhuǎn)型金融工具也扮演重要角色。股權(quán)工具可以通過降低企業(yè)的杠桿率，減輕因財務(wù)壓力導(dǎo)致的貸款和債券成本上升問題。保險產(chǎn)品則為企業(yè)在采用大量不太成熟的新技術(shù)減少碳排放等轉(zhuǎn)型活動中可能遭遇的設(shè)備損壞等風(fēng)險提供了必要的保障。然而，目前市場上還缺少這兩類支持轉(zhuǎn)型的成熟工具。支持轉(zhuǎn)型的貸款目前主流的信貸類轉(zhuǎn)型金融工具包括轉(zhuǎn)型貸款和可持續(xù)掛鉤貸款。資金用途具有特定性，是針對某些特定的轉(zhuǎn)型項目所提供的融資，通常用于促進企業(yè)向低碳、環(huán)保的生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變?！窨沙掷m(xù)掛鉤的貸款：1.不指定用途，但要求主體具有嚴(yán)格的、高標(biāo)準(zhǔn)的轉(zhuǎn)型方案，并且需要制定KPI來讓金融機構(gòu)評估其轉(zhuǎn)型的績效；2.貸款利率或者債券的利率需要與KPI掛鉤。假如完成目標(biāo)則可以享受約定的低利率，如果未能完成目標(biāo)，則需要接受處罰。KPI可以與碳排放、提高能效的指標(biāo)、碳減排效益等掛鉤；3.對借款方有嚴(yán)格的披露要求，主要依靠貸后評估披露，讓金融機構(gòu)與市場了解借款方是否具有實現(xiàn)承諾目標(biāo)的能力，以確保產(chǎn)品的透明國內(nèi)外轉(zhuǎn)型貸款/可持續(xù)掛鉤貸款支持鋼鐵企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型案例受信企業(yè)貸款規(guī)模貸款類型時間支持技術(shù)/項目環(huán)境效益/環(huán)境目標(biāo)銀行鋼鐵動力公司4億美元轉(zhuǎn)型貸款2020年用于新電弧爐扁軋鋼廠支持使用可再生能源和回收的廢鋼生產(chǎn)低碳鋼產(chǎn)品。美國銀行美國鋼鐵公司17.5億美元可持續(xù)掛鉤貸款向低資本和低碳密集型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型可持續(xù)性關(guān)鍵績效指標(biāo)(KPIS)包含與碳減排、安全性能。根據(jù)其KPIs表現(xiàn)，對貸款利率和承諾費用上產(chǎn)生正面或負(fù)面的價格調(diào)整。認(rèn)證機構(gòu)為負(fù)責(zé)任鋼(RESPONSIBLESTEELTM)。J.P.MORGANSECURITIESLLC和INGCAPITALLLC為聯(lián)合代理由工商銀行江蘇省分行、江中天鋼鐵集團170億美元/2021年中天綠色精品鋼項目廢水、廢氣、固廢排放上進行升級改造。蘇銀行、進出口銀行等8家銀行組成銀團天津榮程聯(lián)合鋼鐵集團1.5億美元碳減排貸款2023年產(chǎn)能置換升級改造項目年綜合能源消耗量較置換前減少15.67萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，年減排二氧化碳34.63萬噸。天津銀行支持轉(zhuǎn)型的債券支持轉(zhuǎn)型的債券支持轉(zhuǎn)型的債券支持轉(zhuǎn)型的債券發(fā)行日益成為企業(yè)解決資金短缺問題、推動綠色發(fā)展和低碳轉(zhuǎn)型的有效策略1.限定資金的具體投向；2.能夠為那些不滿足綠色債券融資條件的特定項目提供資金，例如產(chǎn)能置換項目。這類債券旨在促進采用清潔的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備，提升能源使用效率，并逐步淘汰高能耗的生產(chǎn)線；3.要求發(fā)行方提供詳盡的信息披露，包括項目進展和績效的定期更新等，以增強透明度和信任度。1.不限定資金的具體投向，通過年度的第三方認(rèn)證來確保其績效符合既定的關(guān)鍵績效指標(biāo)(KPI);2.需要設(shè)定相應(yīng)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)和行動計劃，以助于投資機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)更直觀地評估發(fā)行人脫碳的進展和低碳轉(zhuǎn)型的可信度；3.在債券發(fā)行后繼續(xù)對企業(yè)層面的轉(zhuǎn)型績效進行認(rèn)證評估。國外轉(zhuǎn)型債券/可持續(xù)掛鉤債券支持鋼鐵企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型案例企業(yè)債券名稱債券類型發(fā)行規(guī)模發(fā)行期限發(fā)行時間相關(guān)用途/環(huán)境效益發(fā)行利率日本鋼鐵工程控股公司株式會社第36回?zé)o擔(dān)保社債轉(zhuǎn)型貸款250億日元5年2022年1.創(chuàng)新煉鋼工藝的發(fā)展。2.節(jié)能增效。3.環(huán)保產(chǎn)品制造。4.與可再生能源有關(guān)的倡議。5.該債券的環(huán)境效益由日本評級研究所鑒證鑒證。0.330%JSW鋼鐵集團JSW鋼鐵可持續(xù)掛鉤債券可持續(xù)掛鉤債券5億美元10年2021年降低鋼鐵制造中的碳排放，在2020年的基礎(chǔ)上，到2030年將二氧化碳排放強度降低23%票面利率5.05%。如果該公司未能實現(xiàn)其績效目標(biāo)，則該公司將支付37.5BP的息票加價。山鋼集團山鋼集團轉(zhuǎn)型債券轉(zhuǎn)型債券10億元永續(xù)類債券2022年6月23日用于產(chǎn)能置換和技術(shù)升級項目預(yù)計每年可節(jié)能32.52萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，減少二氧化碳排放量78.49萬噸，工序能耗及綜合能耗指標(biāo)處于中國先進水平。該債券的績效目標(biāo)由中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司評定。發(fā)行利率與同品種同期限債券降低2.1%/年，節(jié)省資金成本4000余萬元。寶山鋼鐵低碳轉(zhuǎn)型綠色公司債券轉(zhuǎn)型債券5億美元3年期2022年5月24日債券融資?？顚Ｓ茫饕糜趯氫撜拷撹F零碳示范工廠百萬噸級氫基豎爐工程，且有關(guān)鍵績效指標(biāo)要求，2023年噸鋼氮氧化物排放量不超過0.63千克/噸粗鋼，較2020年下降6%。該債券的績效目標(biāo)由中誠信綠金科技(北京)有限責(zé)任公司評定。發(fā)行利率2.68%公司2022年度第2022年1月24日合能耗不高于565KGCE/T。該債券存在評估機構(gòu)進票面利率：3.08%。如果噸2023年可持續(xù)發(fā)展績效目標(biāo)，則2024-2025計息年柳鋼集團廣西柳州鋼鐵集團有限公司2021年度第一期中期票據(jù)(可持續(xù)掛鉤)2021年7月5日掛鉤柳鋼集團“2022年單位產(chǎn)品(粗鋼)氮氧化物排放量為0.935KG/T”的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，相較于2020年下降0.188KG/T。該債券的績效目標(biāo)由中誠信國際信用評級有限公司評定則第2年末贖回，未達標(biāo)則延長1年，票面利率調(diào)升支持轉(zhuǎn)型的基金支持轉(zhuǎn)型的基金近年來，一些氣候基金也為鋼鐵轉(zhuǎn)型提供了定向支持。這些基金由各國政府、聯(lián)合國和區(qū)域開發(fā)銀行等組織機構(gòu)牽頭，一般側(cè)重于發(fā)展中國家的氣候減緩和適應(yīng)項目，為鋼鐵低碳轉(zhuǎn)型、可再生能源項目、能源效率、可持續(xù)林業(yè)和其他氣候相關(guān)舉措，包括氫等新技術(shù)提供金融資源和技術(shù)支持。當(dāng)前，中國正在構(gòu)建多樣化的綠色基金體系激發(fā)市場活力，主要包括以下幾大類：●政府主導(dǎo)的氣候投資基金：由政府牽頭設(shè)立，旨在激勵民間資本投入到應(yīng)對全球氣候變化的解決方案中。●產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展基金：專注于推動特定產(chǎn)業(yè)或領(lǐng)域的綠色轉(zhuǎn)型，例如支持傳統(tǒng)重工業(yè)的清潔技術(shù)升級、推動可再生能源技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用等致力于綠色技術(shù)的創(chuàng)新和普及?！窆胶献髂Ｊ较碌木G色項目基金：依托政府與私營部門的協(xié)同合作，共同投資于綠色環(huán)保項目，實現(xiàn)風(fēng)險與收益的共同承擔(dān)?！窬G色私募與創(chuàng)投基金：即綠色私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金，專注于對綠色領(lǐng)域的初創(chuàng)和成長型企業(yè)進行投資，以促進創(chuàng)新驅(qū)動和可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式。支持轉(zhuǎn)型的基金支持轉(zhuǎn)型的基金國際氣候基金支持鋼鐵企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型案例基金名稱基金名稱特點支持轉(zhuǎn)型實例綠色氣候基金(GCF)1.成立時間：綠色氣候基金(GCF)成立于2010年，作為《聯(lián)合國氣候變化框架公約》(UNFCCC)下的一個資金機制，旨在支持發(fā)展中國家應(yīng)對氣候變化。2.組織框架：GCF是《聯(lián)合國氣候變化框架公約》(UNFCCC)及《巴黎協(xié)定》下的重要資金機制，它為發(fā)展中國家提供資金支持，幫助它們實施減緩和適應(yīng)氣候變化的措施。3.資金來源：GCF資金主要來源于國家捐贈，包括發(fā)達國家和一些有能力的發(fā)4.資金特色：GCF致力于增加私營部門的資金來源，這是其與其他一些主要依賴公共資金的氣候資金機制的不同之處。GCF鼓勵私營部門參與，以動員更多的資源來應(yīng)對氣候變化。綠色氣候基金(GCF)通過提供資金支持和能力建設(shè)，助力摩洛哥政府推動鋼鐵行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。GCF承諾提供約499052美元的項目資金，用于加強政策框架、提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)利益相關(guān)者的能力、并促進綠色氫在鋼鐵生產(chǎn)中的應(yīng)用。該項目預(yù)計通過促進綠色氫技術(shù)的應(yīng)用，幫助摩洛哥實現(xiàn)其國家自主貢獻(NDCS)中設(shè)定的2030年前減少45.5%溫室氣體排放的目標(biāo)，