2026年反稀釋條款協(xié)議甲方：__________________

乙方：__________________

在自愿平等的基礎(chǔ)上，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)合同法》等有關(guān)規(guī)定，就甲乙雙方就反稀釋條款事宜協(xié)商一致，訂立協(xié)議如下：

一、協(xié)議背景

甲方為上市公司或擬上市公司，乙方為甲方股東或戰(zhàn)略投資者，雙方在投資協(xié)議或公司章程中約定了反稀釋條款，旨在保護(hù)原有股東的股權(quán)價(jià)值，防止因后續(xù)股權(quán)融資或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃導(dǎo)致原有股東持股比例被過(guò)度稀釋。本協(xié)議旨在明確反稀釋條款的具體內(nèi)容、適用條件、計(jì)算方法及雙方權(quán)利義務(wù)，確保協(xié)議的有效執(zhí)行。

二、反稀釋條款的定義及適用條件

（一）反稀釋條款的定義

本協(xié)議所稱反稀釋條款，是指為防止因公司增發(fā)新股、發(fā)行權(quán)證、股權(quán)激勵(lì)、優(yōu)先股轉(zhuǎn)換等因素導(dǎo)致原有股東持股比例被過(guò)度稀釋而設(shè)定的保護(hù)性條款。該條款通常包括但不限于調(diào)整計(jì)算原有股東持股比例的方法、設(shè)定調(diào)整后的最低持股比例、觸發(fā)調(diào)整的條件等。

（二）適用條件

1、股權(quán)稀釋事件：發(fā)生以下一種或多種情形時(shí)，觸發(fā)反稀釋條款的適用：

（1）公司進(jìn)行股權(quán)融資，包括但不限于首次公開募股（IPO）、增發(fā)新股、配股等；

（2）公司發(fā)行權(quán)證，且權(quán)證持有人行權(quán)后成為公司股東；

（3）公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象獲得公司授予的股票期權(quán)或限制性股票；

（4）公司引入新的戰(zhàn)略投資者，且該投資者獲得公司股權(quán)；

（5）公司設(shè)立或引入優(yōu)先股，且優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股；

（6）其他可能導(dǎo)致原有股東持股比例被稀釋的事件。

2、觸發(fā)比例：當(dāng)上述股權(quán)稀釋事件發(fā)生時(shí)，若導(dǎo)致原有股東的持股比例低于協(xié)議約定的觸發(fā)比例，則反稀釋條款將生效。

三、反稀釋條款的類型及計(jì)算方法

本協(xié)議約定的反稀釋條款類型包括但不限于以下兩種：

（一）完全棘輪反稀釋條款

完全棘輪反稀釋條款是指，當(dāng)發(fā)生股權(quán)稀釋事件時(shí)，無(wú)論新股的發(fā)行價(jià)格如何，均按照新股發(fā)行后的總股本重新計(jì)算原有股東的持股比例，直至原有股東的持股比例不低于調(diào)整后的最低持股比例。計(jì)算方法如下：

1、計(jì)算調(diào)整前原有股東的持股比例；

2、計(jì)算新股發(fā)行后的總股本；

3、根據(jù)新股發(fā)行后的總股本重新計(jì)算原有股東的持股比例；

4、若重新計(jì)算后的持股比例低于調(diào)整后的最低持股比例，則將原有股東的持股比例調(diào)整為最低持股比例。

（二）加權(quán)平均反稀釋條款

加權(quán)平均反稀釋條款是指，當(dāng)發(fā)生股權(quán)稀釋事件時(shí)，按照新股發(fā)行價(jià)格與原有股東持股價(jià)格進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算，以調(diào)整原有股東的持股比例。計(jì)算方法如下：

1、計(jì)算調(diào)整前原有股東的持股比例；

2、計(jì)算新股發(fā)行價(jià)格與原有股東持股價(jià)格的加權(quán)平均值；

3、根據(jù)加權(quán)平均值重新計(jì)算原有股東的持股比例；

4、若重新計(jì)算后的持股比例低于調(diào)整后的最低持股比例，則將原有股東的持股比例調(diào)整為最低持股比例。

四、反稀釋條款的調(diào)整機(jī)制

（一）調(diào)整時(shí)機(jī)的約定

本協(xié)議約定的反稀釋條款調(diào)整時(shí)機(jī)如下：

1、在每次股權(quán)融資事件發(fā)生后，若觸發(fā)反稀釋條款的適用條件，應(yīng)在融資完成后30日內(nèi)進(jìn)行持股比例的調(diào)整；

2、在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施后，若觸發(fā)反稀釋條款的適用條件，應(yīng)在激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施完畢后30日內(nèi)進(jìn)行持股比例的調(diào)整；

3、在其他可能導(dǎo)致股權(quán)稀釋的事件發(fā)生后，若觸發(fā)反稀釋條款的適用條件，應(yīng)在事件發(fā)生后30日內(nèi)進(jìn)行持股比例的調(diào)整。

（二）調(diào)整的程序

1、觸發(fā)反稀釋條款適用條件后，相關(guān)方應(yīng)書面通知對(duì)方，并提供相關(guān)事件的詳細(xì)情況及數(shù)據(jù)支持；

2、雙方應(yīng)在收到通知后15日內(nèi)就持股比例的調(diào)整方法及調(diào)整結(jié)果進(jìn)行協(xié)商；

3、若雙方在協(xié)商期內(nèi)未能達(dá)成一致意見(jiàn)，則應(yīng)按照本協(xié)議約定的計(jì)算方法進(jìn)行自動(dòng)調(diào)整；

4、調(diào)整后的持股比例應(yīng)書面確認(rèn)，并作為公司股東名冊(cè)及股東協(xié)議的附件。

五、雙方權(quán)利義務(wù)

（一）甲方的權(quán)利和義務(wù)

1、甲方應(yīng)按照本協(xié)議約定的內(nèi)容履行反稀釋條款，并在觸發(fā)調(diào)整條件時(shí)及時(shí)通知相關(guān)方；

2、甲方應(yīng)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及股權(quán)結(jié)構(gòu)信息，以便雙方進(jìn)行持股比例的調(diào)整；

3、甲方應(yīng)配合乙方進(jìn)行持股比例的調(diào)整，并在調(diào)整完成后及時(shí)更新股東名冊(cè)及股東協(xié)議；

4、甲方應(yīng)確保反稀釋條款的執(zhí)行不違反公司章程及其他法律法規(guī)的規(guī)定。

（二）乙方的權(quán)利和義務(wù)

1、乙方應(yīng)按照本協(xié)議約定的內(nèi)容享有反稀釋條款的保護(hù)，并在觸發(fā)調(diào)整條件時(shí)及時(shí)通知甲方；

2、乙方應(yīng)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的投資協(xié)議及相關(guān)數(shù)據(jù)，以便雙方進(jìn)行持股比例的調(diào)整；

3、乙方應(yīng)配合甲方進(jìn)行持股比例的調(diào)整，并在調(diào)整完成后及時(shí)更新投資協(xié)議；

4、乙方應(yīng)確保反稀釋條款的執(zhí)行不違反公司章程及其他法律法規(guī)的規(guī)定。

六、違約責(zé)任

（一）甲方違約責(zé)任

1、若甲方未按照本協(xié)議約定的內(nèi)容履行反稀釋條款，導(dǎo)致乙方權(quán)益受損，甲方應(yīng)賠償乙方因此遭受的損失；

2、若甲方在觸發(fā)調(diào)整條件后未及時(shí)通知乙方，導(dǎo)致乙方無(wú)法及時(shí)行使權(quán)利，甲方應(yīng)賠償乙方因此遭受的損失；

3、若甲方提供虛假、不準(zhǔn)確、不完整的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或股權(quán)結(jié)構(gòu)信息，導(dǎo)致持股比例調(diào)整錯(cuò)誤，甲方應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

（二）乙方違約責(zé)任

1、若乙方未按照本協(xié)議約定的內(nèi)容行使反稀釋條款，導(dǎo)致自身權(quán)益受損，乙方應(yīng)自行承擔(dān)責(zé)任；

2、若乙方在觸發(fā)調(diào)整條件后未及時(shí)通知甲方，導(dǎo)致甲方無(wú)法及時(shí)采取措施，乙方應(yīng)賠償甲方因此遭受的損失；

3、若乙方提供虛假、不準(zhǔn)確、不完整的投資協(xié)議及相關(guān)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致持股比例調(diào)整錯(cuò)誤，乙方應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

七、爭(zhēng)議解決

本協(xié)議履行過(guò)程中如發(fā)生任何爭(zhēng)議，雙方應(yīng)首先通過(guò)友好協(xié)商解決；若協(xié)商無(wú)果，任何一方均有權(quán)將爭(zhēng)議提交至甲方所在地有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。

八、其他事項(xiàng)

1、本協(xié)議一式陸份，甲方執(zhí)叁份，乙方執(zhí)叁份，具有同等法律效力。

2、本協(xié)議的修改、補(bǔ)充應(yīng)采用書面形式，經(jīng)雙方簽字蓋章后生效。

3、本協(xié)議自雙方簽字蓋章之日起生效。

甲方：乙方：

甲方代表：