演講人：日期:中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)介紹目錄CATALOGUE01公司概況與定位02證券賬戶管理03清算交收業(yè)務(wù)04證券集中存管05風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制06創(chuàng)新服務(wù)與支持PART01公司概況與定位國(guó)家金融基礎(chǔ)設(shè)施的組成部分中國(guó)結(jié)算（中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司）成立于2001年，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，承擔(dān)著統(tǒng)一登記、存管和結(jié)算的核心職能，為資本市場(chǎng)提供基礎(chǔ)性服務(wù)。法律依據(jù)與監(jiān)管框架依據(jù)《證券法》《公司法》等法律法規(guī)設(shè)立，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理，具有獨(dú)立法人資格，其業(yè)務(wù)規(guī)則和操作流程需符合國(guó)家金融安全與市場(chǎng)穩(wěn)定的要求。國(guó)際化合作與對(duì)標(biāo)作為全球中央證券存管機(jī)構(gòu)（CSD）的重要成員，中國(guó)結(jié)算積極參與國(guó)際證券服務(wù)協(xié)會(huì)（ISSA）等組織，推動(dòng)跨境結(jié)算互聯(lián)互通。成立背景與法律地位清算與交收證券登記與存管作為中央對(duì)手方（CCP），為滬深交易所及銀行間市場(chǎng)提供多邊凈額清算服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“貨銀對(duì)付”（DVP）機(jī)制，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)責(zé)上市公司股票、債券、基金等證券的集中登記，維護(hù)證券持有人名冊(cè)，確保權(quán)屬清晰；提供非交易過(guò)戶、質(zhì)押登記等衍生服務(wù)。參與滬港通、深港通、債券通等跨境業(yè)務(wù)的技術(shù)對(duì)接，并為科創(chuàng)板、北交所等市場(chǎng)改革提供結(jié)算系統(tǒng)支持。統(tǒng)一管理證券賬戶體系（如A股賬戶、信用賬戶），支持投資者查詢、賬戶信息變更等業(yè)務(wù)，并與稅務(wù)、司法部門協(xié)同完成股息紅利稅代扣等職能。創(chuàng)新業(yè)務(wù)支持賬戶管理與投資者服務(wù)核心職能與業(yè)務(wù)范圍按功能劃分為登記結(jié)算部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、技術(shù)開(kāi)發(fā)部等專業(yè)部門，同時(shí)設(shè)立合規(guī)與審計(jì)團(tuán)隊(duì)，保障內(nèi)控有效性。部門協(xié)同機(jī)制自主研發(fā)“新一代登記結(jié)算系統(tǒng)”，支持日均萬(wàn)億級(jí)交易處理；建立同城雙活及異地災(zāi)備中心，滿足業(yè)務(wù)連續(xù)性要求。技術(shù)系統(tǒng)與災(zāi)備能力01020304總部設(shè)于北京，下設(shè)上海、深圳分公司及多地服務(wù)中心，形成覆蓋全國(guó)的三級(jí)運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，確保業(yè)務(wù)高效執(zhí)行?？偛颗c分支機(jī)構(gòu)布局與證券交易所、商業(yè)銀行、券商等機(jī)構(gòu)建立數(shù)據(jù)直連，優(yōu)化結(jié)算流程，并通過(guò)行業(yè)培訓(xùn)與課題研究推動(dòng)結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一化。合作生態(tài)構(gòu)建組織架構(gòu)與運(yùn)營(yíng)體系PART02證券賬戶管理賬戶開(kāi)立與注銷流程投資者需提供有效身份證件、銀行卡及聯(lián)系方式等基礎(chǔ)信息，機(jī)構(gòu)客戶還需提交營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法定代表人證明等文件。線上開(kāi)戶需通過(guò)人臉識(shí)別和電子簽名驗(yàn)證，線下開(kāi)戶需臨柜辦理并簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。賬戶開(kāi)立條件與材料中國(guó)結(jié)算通過(guò)系統(tǒng)自動(dòng)核驗(yàn)身份信息，并與公安部、銀行等機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)比對(duì)，確保真實(shí)性。審核通過(guò)后生成一碼通賬戶，同步關(guān)聯(lián)滬深股東賬戶及基金賬戶。開(kāi)戶審核流程注銷需滿足無(wú)持倉(cāng)、無(wú)未結(jié)清費(fèi)用等條件，投資者需提交書(shū)面申請(qǐng)并完成資金清算。特殊情況下（如司法凍結(jié)）需先解除限制，注銷后相關(guān)信息保存至少20年備查。賬戶注銷情形與步驟關(guān)鍵信息變更要求普通信息變更實(shí)時(shí)生效，涉及身份證明文件更新的需經(jīng)人工復(fù)核，處理時(shí)限不超過(guò)3個(gè)工作日。機(jī)構(gòu)客戶控股股東變更需提交股權(quán)穿透說(shuō)明及公司章程修正案。信息更新時(shí)效性數(shù)據(jù)安全與備份中國(guó)結(jié)算采用三級(jí)等保系統(tǒng)存儲(chǔ)賬戶信息，每日增量備份與每周全量備份并行，異常情況可追溯至任一歷史版本。投資者姓名、證件號(hào)碼等核心信息變更需提供公安機(jī)關(guān)證明文件，并通過(guò)臨柜或公證方式辦理。聯(lián)系方式、地址等輔助信息支持線上更新，但需短信驗(yàn)證碼二次確認(rèn)。賬戶信息維護(hù)規(guī)范投資者身份管理機(jī)制實(shí)名制分級(jí)管理根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分一類（強(qiáng)實(shí)名）、二類（弱實(shí)名）賬戶，一類賬戶需綁定5家以上銀行賬戶并完成視頻面簽，適用于兩融、期權(quán)等高權(quán)限業(yè)務(wù)。持續(xù)身份識(shí)別每年開(kāi)展一次客戶身份重新識(shí)別，通過(guò)大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)賬戶交易頻率、資金流向等異常行為，觸發(fā)可疑交易時(shí)需補(bǔ)充提供收入證明或資金來(lái)源說(shuō)明。非居民賬戶特殊管控QFII/RQFII賬戶開(kāi)立需額外提交外匯局備案表，資金匯出入需通過(guò)專用存款賬戶，每日監(jiān)控跨境資金流動(dòng)規(guī)模是否符合額度限制。PART03清算交收業(yè)務(wù)多邊凈額清算原理中國(guó)結(jié)算作為中央對(duì)手方介入交易，承擔(dān)買賣雙方的履約擔(dān)保責(zé)任，確保即使一方違約也能完成清算。中央對(duì)手方（CCP）角色風(fēng)險(xiǎn)敞口管理國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接通過(guò)將市場(chǎng)參與者的證券買賣、資金收付進(jìn)行多邊軋差，大幅減少實(shí)際交割筆數(shù)和金額，提升結(jié)算效率并降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)保證金、逐日盯市等制度動(dòng)態(tài)監(jiān)控參與人風(fēng)險(xiǎn)敞口，防范系統(tǒng)性流動(dòng)性危機(jī)。遵循《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》（PFMI），采用國(guó)際通用的凈額清算算法與違約處置流程。凈額軋差機(jī)制證券交收與資金劃付券款對(duì)付（DVP）模式證券交割與資金支付同步進(jìn)行，通過(guò)央行支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)證券過(guò)戶與資金劃撥的原子性操作，消除信用風(fēng)險(xiǎn)。02040301異常情況處理針對(duì)交收失敗情形，設(shè)置待交收、待處分證券賬戶等應(yīng)急措施，并啟動(dòng)協(xié)議補(bǔ)券、現(xiàn)金替代等補(bǔ)救流程。分時(shí)段交收機(jī)制按股票、債券、回購(gòu)等品種劃分不同交收批次，如A股實(shí)行T+1交收，債券現(xiàn)券為T+0，優(yōu)化系統(tǒng)負(fù)載均衡?？缇郴ヂ?lián)安排通過(guò)滬深港通、債券通等機(jī)制實(shí)現(xiàn)與境外CSD（中央證券存管機(jī)構(gòu)）的貨銀對(duì)付對(duì)接。將機(jī)構(gòu)分為直接參與人（結(jié)算會(huì)員）和間接參與人（客戶），前者需滿足資本金、風(fēng)控等準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并向后者提供結(jié)算擔(dān)保。要求結(jié)算會(huì)員建立客戶資金與證券的分賬管理體系，定期報(bào)送頭寸數(shù)據(jù)，接受中國(guó)結(jié)算的合規(guī)檢查與壓力測(cè)試。按結(jié)算業(yè)務(wù)收入比例提取風(fēng)險(xiǎn)基金，用于彌補(bǔ)參與人違約導(dǎo)致的損失，形成多層次風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制。對(duì)做市商、QFII等特殊參與主體提供彈性交收周期、質(zhì)押券籃子等定制化結(jié)算服務(wù)。分級(jí)結(jié)算制度實(shí)施結(jié)算參與人分層會(huì)員自律管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提差異化服務(wù)支持PART04證券集中存管無(wú)紙化存管體系統(tǒng)一編碼與標(biāo)準(zhǔn)化流程采用國(guó)際通用的ISIN編碼體系對(duì)證券進(jìn)行標(biāo)識(shí)，并建立標(biāo)準(zhǔn)化的存管、過(guò)戶、結(jié)算流程，降低跨市場(chǎng)交易復(fù)雜度，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)互聯(lián)與數(shù)據(jù)共享與交易所、券商、清算機(jī)構(gòu)等實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)直連，實(shí)時(shí)同步證券發(fā)行、交易、質(zhì)押等數(shù)據(jù)，避免信息孤島，為多層次資本市場(chǎng)提供高效的基礎(chǔ)設(shè)施支持。電子化賬戶管理通過(guò)中央證券存管系統(tǒng)（CSD）實(shí)現(xiàn)投資者證券賬戶的電子化登記與管理，徹底取代傳統(tǒng)紙質(zhì)憑證，提升數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性和處理效率。系統(tǒng)支持實(shí)時(shí)查詢持倉(cāng)、交易記錄及歷史變動(dòng)明細(xì)，確保信息透明可追溯。030201在分紅派息、送轉(zhuǎn)股等權(quán)益事件中，系統(tǒng)自動(dòng)根據(jù)股權(quán)登記日持倉(cāng)數(shù)據(jù)計(jì)算應(yīng)得權(quán)益，并通過(guò)批量處理完成證券或資金的劃付，減少人工干預(yù)導(dǎo)致的差錯(cuò)。權(quán)益派發(fā)處理規(guī)則自動(dòng)化權(quán)益處理機(jī)制針對(duì)不同投資者類型（如個(gè)人、機(jī)構(gòu)、QFII等）自動(dòng)扣繳相應(yīng)稅率的分紅所得稅，并生成稅務(wù)憑證，確保符合財(cái)稅法規(guī)要求。對(duì)于跨境投資者，支持雙邊稅收協(xié)定下的減免稅申請(qǐng)流程。差異化稅務(wù)處理明確非交易過(guò)戶（如繼承、捐贈(zèng)）或司法裁定的權(quán)益歸屬規(guī)則，設(shè)置爭(zhēng)議解決通道，保障投資者合法權(quán)益。對(duì)于未領(lǐng)取權(quán)益，建立長(zhǎng)期保管與提醒機(jī)制。特殊情形處理規(guī)范全流程線上質(zhì)押登記支持券商、銀行等機(jī)構(gòu)在線提交質(zhì)押申請(qǐng)，系統(tǒng)實(shí)時(shí)校驗(yàn)標(biāo)的證券狀態(tài)（如是否限售、凍結(jié)），完成登記后生成電子質(zhì)押證明，并同步至中登網(wǎng)公示，增強(qiáng)業(yè)務(wù)透明度。多層級(jí)風(fēng)控凍結(jié)根據(jù)司法、行政或自律監(jiān)管要求，對(duì)涉案賬戶實(shí)施不同級(jí)別的凍結(jié)（如全賬戶凍結(jié)、部分證券凍結(jié)），凍結(jié)期間禁止過(guò)戶但保留分紅、投票等非交易權(quán)益，平衡執(zhí)法效率與投資者權(quán)利。動(dòng)態(tài)監(jiān)控與預(yù)警實(shí)時(shí)跟蹤質(zhì)押率、平倉(cāng)線等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，向質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人發(fā)送預(yù)警通知。對(duì)于違約情形，提供協(xié)議處置或司法協(xié)助處置通道，確保擔(dān)保物權(quán)有序?qū)崿F(xiàn)。質(zhì)押登記與凍結(jié)服務(wù)PART05風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制分層差異化收取根據(jù)參與機(jī)構(gòu)信用等級(jí)及業(yè)務(wù)規(guī)模，動(dòng)態(tài)調(diào)整保證金比例，有效覆蓋潛在結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)時(shí)盯市與追保機(jī)制通過(guò)系統(tǒng)自動(dòng)監(jiān)控標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)，觸發(fā)閾值時(shí)要求補(bǔ)足保證金差額，確保資金充足性。多幣種抵押品管理支持人民幣、美元等主流貨幣及高流動(dòng)性債券作為抵押品，提升機(jī)構(gòu)資金使用效率。結(jié)算保證金制度違約處置應(yīng)急預(yù)案快速凍結(jié)與平倉(cāng)流程針對(duì)違約方持倉(cāng)啟動(dòng)自動(dòng)化處置程序，優(yōu)先通過(guò)市場(chǎng)對(duì)沖化解風(fēng)險(xiǎn)，避免連鎖反應(yīng)。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金墊付機(jī)制設(shè)立專項(xiàng)基金用于臨時(shí)性資金缺口墊付，保障正常結(jié)算秩序不受單點(diǎn)違約影響。法律與仲裁協(xié)同聯(lián)合司法機(jī)構(gòu)制定標(biāo)準(zhǔn)化違約認(rèn)定條款，縮短糾紛解決周期，維護(hù)市場(chǎng)公信力?？缇硺I(yè)務(wù)風(fēng)控措施同時(shí)滿足境內(nèi)監(jiān)管要求及國(guó)際通用準(zhǔn)則（如CPMI-IOSCO原則），確?？缇辰Y(jié)算合法性。雙重合規(guī)審查提供遠(yuǎn)期、期權(quán)等衍生品服務(wù)，幫助參與機(jī)構(gòu)鎖定匯率成本，降低跨境資金結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。匯率波動(dòng)對(duì)沖工具與境外代理行建立24小時(shí)資金劃撥通道，確保跨時(shí)區(qū)結(jié)算指令的及時(shí)執(zhí)行。多時(shí)區(qū)流動(dòng)性支持PART06創(chuàng)新服務(wù)與支持跨境結(jié)算便利化多層次市場(chǎng)對(duì)接通過(guò)與國(guó)際金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，提供高效、安全的跨境資金清算服務(wù)，支持人民幣國(guó)際化進(jìn)程，降低企業(yè)跨境交易成本。搭建股票、債券、衍生品等多層次資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外市場(chǎng)資金流動(dòng)與資產(chǎn)配置的無(wú)縫銜接，提升市場(chǎng)流動(dòng)性。互聯(lián)互通業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)管理建立覆蓋交易前、中、后的全流程風(fēng)控體系，實(shí)時(shí)監(jiān)控互聯(lián)互通業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)，確保市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。定制化服務(wù)方案針對(duì)QFII/RQFII、滬深港通等不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景，提供差異化的賬戶管理、資金結(jié)算及信息披露服務(wù)，滿足機(jī)構(gòu)投資者多樣化需求。金融科技應(yīng)用場(chǎng)景區(qū)塊鏈技術(shù)賦能基于分布式賬本技術(shù)構(gòu)建證券發(fā)行、登記、結(jié)算全鏈條可信存證體系，縮短結(jié)算周期至T+0，提升資產(chǎn)確權(quán)效率與透明度。智能合約自動(dòng)化在債券兌付、分紅派息等場(chǎng)景部署可編程合約，實(shí)現(xiàn)條件觸發(fā)式自動(dòng)執(zhí)行，減少人工干預(yù)誤差，降低操作風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)據(jù)風(fēng)控建模整合交易行為、持倉(cāng)變動(dòng)等萬(wàn)億級(jí)數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)，構(gòu)建實(shí)時(shí)反洗錢監(jiān)測(cè)與異常交易識(shí)別模型，增強(qiáng)穿透式監(jiān)管能力。云計(jì)算彈性架構(gòu)采用混合云部署模式支撐結(jié)算峰值并發(fā)處理，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)資源動(dòng)態(tài)擴(kuò)容，保障"雙十一"等極端行情下的服務(wù)連續(xù)性。機(jī)構(gòu)間數(shù)據(jù)共享協(xié)議建立參與機(jī)構(gòu)間的客戶身份信息、違約記錄等數(shù)據(jù)交換機(jī)制，構(gòu)建聯(lián)合