正文目錄可債場現(xiàn) 2市場情 2可債券現(xiàn) 5個券情 5估值析 7可債款蹤 8風(fēng)提示 9圖表目錄圖1轉(zhuǎn)指近年勢對比 2圖2中轉(zhuǎn)與益場指近年勢比 2圖3轉(zhuǎn)與股間交對（度） 3圖4轉(zhuǎn)市發(fā)規(guī)與每存?zhèn)€數(shù)量 3圖5轉(zhuǎn)市剩規(guī)和每成額 4圖6轉(zhuǎn)市轉(zhuǎn)溢率中數(shù)勢（%） 4圖7不信評轉(zhuǎn)近一累漲幅 5圖8不價轉(zhuǎn)指近一累漲幅 5圖9不規(guī)轉(zhuǎn)指近一累漲幅 6圖10不策略債近一累漲幅 6圖11漲前5券股漲幅比 6圖12跌前5券股漲幅比 7圖13不價格券構(gòu)成 7圖14不價格券溢價走（%） 7圖15不價格券溢價中數(shù)動（%） 8表1近周轉(zhuǎn)個漲幅TOP5 5表2近周轉(zhuǎn)個跌幅TOP5 5可轉(zhuǎn)債市場表現(xiàn)市場行情25-027至25101數(shù)周漲跌幅分別為0.546%、1.137%、0.785%為0.113%，收于3954.790.412%，收于5866.65點0.373%。25-027至25101196,841.85萬張與33,338,161.77萬元6.79%11.08%；可轉(zhuǎn)債對應(yīng)正股成交量與成交額分別為4,578,526.56萬股與84,786,054.08萬元，周環(huán)比變化為14.49%、33.02%。對比上周，轉(zhuǎn)債與正股成交活躍度有所提升。圖1、轉(zhuǎn)債指數(shù)近一年走勢對比 圖2、中證轉(zhuǎn)債與權(quán)益市場指數(shù)近一年走勢對比1

中證轉(zhuǎn)債深證轉(zhuǎn)債國證轉(zhuǎn)債上證轉(zhuǎn)債 中證轉(zhuǎn)債上證指數(shù)滬深300中證500中證1000中證2000中證全指1.451.351.251.151.050.950.850.752025/1/12025/3/22025/4/12025/5/12025/8/92025/9/8圖3、轉(zhuǎn)債與正股區(qū)間成交對比（周度）轉(zhuǎn)債成交量(萬張,右軸) 正股成交量(萬股,右軸) 轉(zhuǎn)債成交額(萬元) 正股成交額(萬元)140,000,000.00

8,000,000.00120,000,000.00

7,000,000.00100,000,000.0080,000,000.0060,000,000.0040,000,000.0020,000,000.00

6,000,000.005,000,000.004,000,000.003,000,000.002,000,000.001,000,000.000.00 0.00圖4、轉(zhuǎn)債市場發(fā)行規(guī)模與每日存續(xù)個券數(shù)量9,000

存續(xù)可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模（億元） 存續(xù)個數(shù)（右軸，只）

5008,0007,0006,0005,000

4804604404,000

4203,0002,0001,000

4003800 360聚寬joinquant圖5、轉(zhuǎn)債市場剩余規(guī)模和每日成交額存續(xù)可轉(zhuǎn)債剩余規(guī)模（億元） 成交額（右軸，億元）8,000

1,4007,0006,0005,000

1,2001,0004,000 3,0002,0001,000

0 聚寬joinquant圖6、轉(zhuǎn)債市場轉(zhuǎn)股溢價率中位數(shù)走勢（%）轉(zhuǎn)股溢價率中位數(shù)（%） 20%分位數(shù) 50%分位數(shù) 80%分位數(shù)38363432302826242220聚寬joinquant ，注：轉(zhuǎn)股溢價率=（可轉(zhuǎn)債收盤價-轉(zhuǎn)股價值）/轉(zhuǎn)股價值，轉(zhuǎn)股價值=（100/轉(zhuǎn)股價格）正股收盤價可轉(zhuǎn)債個券表現(xiàn)個券行情近一周（2025-10-27至2025-10-31）可轉(zhuǎn)債個券漲幅前五分別為金25轉(zhuǎn)債、福能轉(zhuǎn)債、泰坦轉(zhuǎn)債、大中轉(zhuǎn)債、振華轉(zhuǎn)債，周漲跌幅分別為58.11%、45.07%、28.31%、25.01%、19.26%；可轉(zhuǎn)債個券跌幅前五分別為匯車退債、通光轉(zhuǎn)債、水羊轉(zhuǎn)債、精達轉(zhuǎn)債、華醫(yī)轉(zhuǎn)債，周漲跌幅分別為-38.87%、-26.82%、-10.04%、-9.60%、-8.59%。表1、近一周可轉(zhuǎn)債個券漲幅TOP5轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)債周漲跌幅(%)正股正股周漲跌幅(%)所屬同花順行業(yè)轉(zhuǎn)債周成交額(元)信用評級金25轉(zhuǎn)債58.11金誠信-1.13有色金屬4,355,021,920.00AA福能轉(zhuǎn)債45.07福能股份2.54公用事業(yè)3,152,923,681.00AA+泰坦轉(zhuǎn)債28.31泰坦股份21.59機械設(shè)備5,326,041,742.14A大中轉(zhuǎn)債25.01大中礦業(yè)33.29鋼鐵15,207,142,572.46AA振華轉(zhuǎn)債.264.30基礎(chǔ)化工7,755,824,767.00AA同花順表2、近一周可轉(zhuǎn)債個券跌幅TOP5轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)債周漲跌幅(%)正股正股周漲跌幅(%)所屬同花順行業(yè)轉(zhuǎn)債周成交額(元)信用評級匯車退債-38.87R匯車10.00汽車3,456,805.23A通光轉(zhuǎn)債-26.82通光線纜-1.80電力設(shè)備1,079,698,772.29A+水羊轉(zhuǎn)債-10.04水羊股份-10.32美容護理1,104,747,402.81A+精達轉(zhuǎn)債-9.60精達股份6.68電力設(shè)備3,676,326,163.00AA華醫(yī)轉(zhuǎn)債-8.59華康潔凈-14.48醫(yī)藥生物1,009,483,403.96A+同花順圖7、不同信用評級轉(zhuǎn)債近一年累計漲跌幅 圖8、不同價格轉(zhuǎn)債指數(shù)近一年累計漲跌幅2024/11/62024/11/212022024202024/11/62024/11/21202202420202202022020220202202022021/520/419/621/520/520/4

萬得可轉(zhuǎn)債AAA指數(shù) 萬得可轉(zhuǎn)債AA+指數(shù)萬得可轉(zhuǎn)債AA指數(shù) 萬得可轉(zhuǎn)債AA-及以下指數(shù)

2025/6/192025/7/42025/7/192025/8/32025/6/192025/7/42025/7/192025/8/32025/8/182025/9/22025/9/172025/10/22025/10/17/62121/520/419/621/52025/4/202025/5/52025/5/202025/6/42025/6/192025/7/42025/7/192025/8/32025/8/182025/9/22025/9/172025/10/22025/10/17

萬得可轉(zhuǎn)債高價指數(shù)萬得可轉(zhuǎn)債中價指數(shù)萬得可轉(zhuǎn)債低價指數(shù)圖9、不同規(guī)模轉(zhuǎn)債指數(shù)近一年累計漲跌幅 圖10、不同策略轉(zhuǎn)債指數(shù)近一年累計漲跌幅萬得可轉(zhuǎn)債大盤指數(shù)萬得可轉(zhuǎn)債中盤指數(shù)萬得可轉(zhuǎn)債小盤指數(shù) 萬得可轉(zhuǎn)債雙低指數(shù) 萬得可轉(zhuǎn)債高價低溢價率指數(shù)2025/5/5

35%30%25%20%15%5%2024/11/62024/11/212024/11/62024/11/212024/12/62024/12/212025/1/52025/1/202025/2/42025/2/192025/3/62025/3/212025/4/52025/4/202025/5/52025/5/202025/6/42025/6/192025/7/42025/7/192025/8/32025/8/182025/9/22025/9/172025/10/22025/10/17圖11、漲幅前5個券與正股漲跌幅對比45.00大中轉(zhuǎn)債40.0035.0045.00大中轉(zhuǎn)債40.0035.00泰坦轉(zhuǎn)債30.00振華轉(zhuǎn)債25.0020.福能轉(zhuǎn)債15.0010.00金25轉(zhuǎn)債5.000.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00-5.00-10.00正股漲跌幅(%)同花順 ，注：氣泡大小表示成交額大小圖12、跌幅前5個券與正股漲跌幅對比15.0010.00匯車退債5.0015.0010.00匯車退債5.00精達轉(zhuǎn)債0.00-50.00-45.00-40.00-35.00 -30.00通光轉(zhuǎn)債-25.00-20.00-15.00-10.00-5.000.00華醫(yī)轉(zhuǎn)債-5.00-10.00水羊轉(zhuǎn)債-15.00-20.00正股漲跌幅(%)同花順 ，注：氣泡大小表示成交額大小估值分析截止至2025-10-31，可轉(zhuǎn)債價格小于100100-110、110-120120-130、101、大于00只00%6（15%、4只（0712（0%14（5%5只317%0.00%、135.54%、63.30%50.25%、21.46%12.65%，周0.00%35.61%、-11.56%8.15%、-1.74%、-2.69%。圖13、不同價格個券數(shù)量構(gòu)成 圖14、不同價格個券轉(zhuǎn)股溢價率走勢（%）<100100-110110-120120-130130-140>140

100%90%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%

<100100-110110-120120-130130-140>140100806040200(20)聚寬joinquant 聚寬joinquant ，注：處轉(zhuǎn)股溢價率為區(qū)間內(nèi)個券轉(zhuǎn)股溢價率的中位數(shù)圖15、不同價格個券轉(zhuǎn)股溢價率中位數(shù)變動（%）160

2025/10/31 2025/10/24 環(huán)比(右軸

35.61%8.15%35.61%8.15%0.00%-1.74%-2.69%-11.56%14030.00%12020.