《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》期末復(fù)習(xí)資料整頓

（一）單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分）

狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是因?yàn)開(kāi)____________主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來(lái)本

息損失的風(fēng)險(xiǎn)。（B）

A.放款人B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人

（二）多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10分）

在下列''貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類”中，哪幾個(gè)貸款屬于“不良貸款“：（ACE）

A.可疑B.關(guān)注C.次級(jí)D,正常E.損失

（三）判斷題（每題1分，共5分）

貸款人期權(quán)的平衡點(diǎn)為''市場(chǎng)價(jià)格=履約價(jià)格-權(quán)利金＜X）

（五）簡(jiǎn)答題（每題10分，共30分）

商業(yè)銀行會(huì)晤臨哪些外部和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)？

答：（1;商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)包括：①信用風(fēng)險(xiǎn)。是指協(xié)議的一方不履行義務(wù)的也許性。②市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。是指因市

場(chǎng)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的也許性。③法律風(fēng)險(xiǎn)，是指因交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定

權(quán)限的行為而給另一方導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）商業(yè)銀行面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，重要表目前資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虛盈實(shí)虧兩個(gè)方面。②流動(dòng)

性風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行流動(dòng)資金不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險(xiǎn)。③內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，即銀行內(nèi)部的

制度建設(shè)及落實(shí)情況不力而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（A）論述題（每題15分，共15分）

你以為應(yīng)當(dāng)從哪些方面構(gòu)筑我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系？

答：能夠借鑒“金融部門評(píng)定策劃”的系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)，健全我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

（1）建立金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定體系

金融風(fēng)險(xiǎn)管理重要有四個(gè)步驟，即識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，衡量風(fēng)險(xiǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)和化解風(fēng)險(xiǎn)，這些都依賴于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定，而風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)定是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)。目前我國(guó)金融市場(chǎng)上有某些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，不過(guò)還不夠完善,

還需要做好如下工作：①健全科學(xué)的金融預(yù)警指標(biāo)體系。②開(kāi)發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)模型。

（2）建立預(yù)警信息系統(tǒng)

完善的信息系統(tǒng)是有效監(jiān)管的前提條件。我國(guó)目前盡管已形成較為完善的市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)

警的支持作用尚有限，與巴塞爾委員會(huì)《有效銀行監(jiān)管的核心標(biāo)準(zhǔn)》要求尚有差距。①增加描述市場(chǎng)總體金融風(fēng)險(xiǎn)和

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警提供信息支持。②嚴(yán)格和完善金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表制度，制定嚴(yán)格的數(shù)據(jù)采集

內(nèi)容和格式、方式和措施及采集渠道。金融機(jī)構(gòu)上報(bào)的資料，要通過(guò)會(huì)計(jì)師和審計(jì)師審計(jì)，如發(fā)覺(jué)弄虛作假或拖延，

監(jiān)管部門應(yīng)予以處罰。

（3）建立良好的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)是否良好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范是至關(guān)重要的。假如企業(yè)治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，會(huì)增大金融體系風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)外銀行的實(shí)踐表白，金融風(fēng)險(xiǎn)及金融危機(jī)的發(fā)生，在某種程度上應(yīng)歸咎于企業(yè)治理的不足。我國(guó)近些年的金融業(yè)改

革非常重視法人治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)，不過(guò)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的所有者與經(jīng)營(yíng)者定位還不是很清楚，高管人員仍然集治理

權(quán)與管理權(quán)于一身，缺乏治理與管理的監(jiān)督機(jī)制。股份制商業(yè)銀行表面上看有著良好治理結(jié)構(gòu)，但實(shí)際運(yùn)行中也存在

某些問(wèn)題，如股東貸款百分比過(guò)高，小股東收益被忽視等。為此，應(yīng)在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)方面做好如下幾項(xiàng)T.作：①改進(jìn)

國(guó)有商業(yè)銀行的分權(quán)結(jié)構(gòu)。②完善企業(yè)治理的組織結(jié)構(gòu)。③完善激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。④加強(qiáng)信息披露和透明度建設(shè)。

（4）加強(qiáng)審慎監(jiān)管體系建設(shè)

構(gòu)筑以銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)為主體、機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、行業(yè)自律為紐帶、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充，“四位一體”的

復(fù)合型金融監(jiān)管體制，以預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。①構(gòu)建監(jiān)管主體的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)。②健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)控制

度。③建立金融行業(yè)自律機(jī)制。④充足發(fā)揮社會(huì)中介的監(jiān)督作用。

（四）計(jì)算題（每題15分，共30分）參考樣題：

1、貸款風(fēng)險(xiǎn)分析各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算。（P44?45頁(yè)）

（1）不良貸款余額/所有貸款余額。該指標(biāo)反應(yīng)的是銀行貸款質(zhì)量的惡化程度，其中不良貸款余額是指次級(jí)類、可疑

類和損失類貸款額的總和。假如要更清楚的反應(yīng)銀行不良貸款的分布情況，以便找到問(wèn)題的集中點(diǎn)，也能夠用如下公

式表示：①次級(jí)貸款余額/所有貸款余額；②可疑貸款余額/所有貸款余額；③損失貸款余額/所有貸款余額。

（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/所有貸款余額。這一比率反應(yīng)的是銀行貸款的總體安全程度，也能夠用如下公

式進(jìn)行更確切的反應(yīng)：①正常貸款余額/所有貸款余額：②關(guān)注貸款余額/所有貸款余額。正常貸款百分比和關(guān)注貸款

百分比還能夠反應(yīng)貸款的變化趨勢(shì)，假如關(guān)注貸款百分比增加，闡明銀行貸款的安全性在減少。

（3）加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額/（核心資本+準(zhǔn)備金）。這一比率反應(yīng)的是銀行資本也許遭受侵蝕的程度和銀行消化這些損失

的能力。

計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額，首先要確定各級(jí)別貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。中國(guó)人民銀行提供的參考權(quán)重指標(biāo)是：正常1%,關(guān)

注3%?5弧次級(jí)15與?25%,可疑50%?75席,損失100%。然后用各級(jí)別貸款額乘以對(duì)應(yīng)的權(quán)重，再相加，即為加權(quán)風(fēng)

險(xiǎn)貸款余額。

2、針對(duì)維行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算。（P45?48頁(yè)）

如下8項(xiàng)指標(biāo)是針對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的：

（1）存貸款比率=各項(xiàng)貸款期末余額/各項(xiàng)存款期末余額；

（2）中長(zhǎng)期貸款比率=人民幣余期1年以上貸款期末余額/余期1年以上存款期末余額

或=外匯余期1年以上貸款期末余額/外匯貸款期末余額；

（3）流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)期末余額/流動(dòng)性負(fù)債期末余額：

（4）國(guó)際商業(yè)借款比率=（自借國(guó)際商業(yè)借款+境外發(fā)行債券）期末余額/資本凈額；

（5）境外資金利用比率=（境外貸款+投資+存儲(chǔ)境外資金利用）期末余額/外匯資產(chǎn)期末余額；

（6）備付金比率=超額準(zhǔn)備金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額：

（7）單個(gè)貸款比率二對(duì)同一借款客戶貸款期末余額/資本凈額

或二對(duì)最大十家客戶發(fā)放的貸款期末余額/資本凈額；

（8）拆借資金比率=拆入資金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額

或=拆出資金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額。

3、一級(jí)資本充足率和總資本充足率的計(jì)算措施。（P47頁(yè)）

一級(jí)資本充足率二一級(jí)資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)

總資本充足率=（一級(jí)資本額十二級(jí)資本額）/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)

4、銀行盈利分解分析法的計(jì)算公式。（P49頁(yè)）

銀行盈利分解分析法的計(jì)算公式包括：

資本收益率=稅后凈收入/總資本

資產(chǎn)收益率=稅后凈收入/總資產(chǎn)

資本乘數(shù)=總資產(chǎn)/總資本

凈利息收益率二（總利息收入-總利息支出）/總資產(chǎn)

凈非利息經(jīng)營(yíng)收益率=（非利息經(jīng)營(yíng)收入-非利息經(jīng)營(yíng)支出）/總資產(chǎn)

凈非經(jīng)營(yíng)收益率;（非經(jīng)營(yíng)收入-非經(jīng)營(yíng)支出）/總資產(chǎn)

所得稅稅率;所得稅支出/總資產(chǎn)

有息資產(chǎn)的凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總有息資產(chǎn)總額

有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率二總有息資產(chǎn)/總資產(chǎn)

凈利息差額=有息資產(chǎn)的利息收益盅-付息負(fù)債的支付收益率

來(lái)自凈利息頭寸的損益二凈利息頭寸占有息資產(chǎn)比率X有息負(fù)債的利息支付率

有息資產(chǎn)的利息收益率=總有息收入/總有息資產(chǎn)

有息負(fù)債的利息支付率;總利息支H/總有息負(fù)債

凈利息頭寸占有息資產(chǎn)的比率;（總有息資產(chǎn)-總有息負(fù)債）/總有息資產(chǎn)

5、息票憒券、貼現(xiàn)發(fā)行的債券到期收益率的計(jì)算。（P53、55頁(yè)）

息票債券的到期收益率的計(jì)算：要衡量債券目前的發(fā)行價(jià)格是否合理，首先需要計(jì)算債券的到期收益率：

Fxz；F

Pd=￡

m=1（1+（1+ty

計(jì)算出到期收益率io然后把到期收益率i與息票利率ib進(jìn)行比較。假如ieib,則該債券的發(fā)行價(jià)格Pd是

能夠接收的，并能夠投資。

貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率的計(jì)算：貼現(xiàn)發(fā)行債券到期收益率的計(jì)算，與簡(jiǎn)式貸款類似。以1年期滿時(shí)償付1000美

元面值的美國(guó)國(guó)庫(kù)券為例。假如當(dāng)期買入價(jià)格為900美元，我們使之等于1年后收到的1000美元的現(xiàn)值.

得到：900=1000/(1+i),i=11.I%.

更一般地說(shuō)，對(duì)于任何1年期的貼現(xiàn)發(fā)行債券，到期收益率i都能夠?qū)懽鳎?/p>

Pd

從上述公式我們能夠看出：就貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，其到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格反向有關(guān)。

6、看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算。(P293頁(yè))

所謂期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，是指期權(quán)持有者立即行使期權(quán)所能取得的單位收益。這取次于期權(quán)協(xié)議價(jià)格S與標(biāo)的資產(chǎn)

的市場(chǎng)價(jià)格X。依照期權(quán)合約的協(xié)議價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，能夠把期權(quán)的狀態(tài)分為實(shí)值、虛值和兩平。

看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=max(X-S,0)。當(dāng)X〉S時(shí)，看漲期權(quán)是實(shí)值；當(dāng)X〈S時(shí)，看漲期權(quán)是虛值；當(dāng)X=S時(shí)，

兩平。

7、超額儲(chǔ)備以及超額儲(chǔ)備百分比的計(jì)算措施。(P1OO頁(yè))

超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金。

超額儲(chǔ)備百分比是指儲(chǔ)備對(duì)存款總額的百分比。

8、依照CAPM模型計(jì)算資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)分。(P55?56頁(yè))

資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)可用于闡明資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)酬勞的大小，即資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率(即不存在任

何違約也許的證券的利率)之間差額的大小。用公式表示就是：

『R-R-RQ

一項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可分解為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)資產(chǎn)特有的風(fēng)險(xiǎn)，它與該項(xiàng)資產(chǎn)的問(wèn)

報(bào)中不隨其他資產(chǎn)回報(bào)一起變化的那部分有關(guān)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)組合總的風(fēng)險(xiǎn)不去作用。

9、計(jì)算均值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。(P77?78頁(yè))(同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題5.)

假設(shè)收益R取值ri(i=1,2，…,n)時(shí)的概率為pi,則收益的均值u為：

n

M=2P3

2=1

概率分布表

也許的成果-10050050100150

概率0.10.150.20.250.20.1

收益的均值為：(—100)X0.1+(—50)X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30

方差。2(或標(biāo)準(zhǔn)差。)反應(yīng)事件的實(shí)際值與其均值的偏離程度，其計(jì)算公式為：

n

。2=￡月（號(hào)-公

i=l

j=l

o2=0.1X(-100-30)2+0.15X(-50-30)2+0.2X(0—30)2+0.25X(50—30)2+0.2X(100-30)2+0.1X;150-30)2=5350

方差反應(yīng)可事件發(fā)生成果的波動(dòng)情況，從而能夠用來(lái)揭示金融資產(chǎn)收益的變動(dòng)幅度，即估量金融風(fēng)險(xiǎn)的大小。方差越

大，闡明事件發(fā)生成果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動(dòng)越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險(xiǎn)越小。

10、計(jì)算商業(yè)銀行流動(dòng)性的百分比指標(biāo)。(P1OO頁(yè))(同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題10.)

1.現(xiàn)金資產(chǎn)百分比?，F(xiàn)金資產(chǎn)百分比=現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存

款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。

2.超額準(zhǔn)備百分比。超額準(zhǔn)備百分比=（在央行存款+現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。

3.存貸款百分比。存貸款百分比=貸款/存款。

貸款對(duì)存款的百分比越低，闡明用穩(wěn)定的存款起源發(fā)放新貸款（或進(jìn)行投資）的余地越大，風(fēng)險(xiǎn)越小。但存貸款

百分比指標(biāo)不能反應(yīng)貸款和存款的結(jié)構(gòu)差異。

4.核心存款與總資產(chǎn)的百分比。核心存款與總資產(chǎn)百分比二核心存款/總資產(chǎn)。

核心存款是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定、對(duì)利率變化、季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不敏感的存款。

5.貸款總額與核心存款的百分比。

貸款總額與核心存款的百分比=貸款總額/核心存款總額。

貸款總額與核心存款的比率越小，商業(yè)銀行“存儲(chǔ)”的流動(dòng)性越高，相對(duì)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就越小。一般來(lái)說(shuō),

貸款總額與核心存款的比率隨商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)大而增加，某些大銀行這一比率甚至不小于1。

6.流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的百分比。該百分比越高，限行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力也就越強(qiáng)。

7.流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的百分比。易變性負(fù)債是指易受利率、匯率、股價(jià)指數(shù)等經(jīng)濟(jì)原因變動(dòng)影響的資金起

源，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、國(guó)外存款以及我國(guó)的定活兩便存款、證券賬戶上的存款等。該比率反應(yīng)了銀行所能承受

的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。該比率大，闡明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力強(qiáng)：該比率小，則闡明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性風(fēng)

險(xiǎn)的能力弱。

8.存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的百分比。如某周或某月該百分比急劇下降，闡明存款大量流失，假如該比率

的下降幅度與歷史同期相比差異較大，則意味著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。

9.流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的百分比。假如流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸小于未履約貸款承諾，闡明商

業(yè)銀行既有的流動(dòng)性不能滿足已承諾的貸款需求，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。

10.證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的百分比。當(dāng)這一比率小于工而商業(yè)銀行決議者又不肯負(fù)擔(dān)價(jià)格損失時(shí)，商業(yè)銀行

的流動(dòng)性將受影響。這么，雖然有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的百分比較高），商業(yè)銀行也缺乏流動(dòng)性。唯有

等到市場(chǎng)利率降到足夠低，證券的價(jià)格不低于票面價(jià)格時(shí)，商業(yè)銀行才能以合理價(jià)格變現(xiàn)證券。因此這一比率衡量的

是商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力。

11＞商業(yè)銀行頭寸匡算計(jì)算措施。（P106-107頁(yè)）

（1）頭寸組成。

①基礎(chǔ)頭寸=庫(kù)存現(xiàn)金余額+在中央銀行一般性存款余額

②可用頭寸;基礎(chǔ)頭寸+（-）應(yīng)清入清出匯差資金+（-）到期同業(yè)往來(lái)+（一）繳存存款調(diào)增減額

+（一）應(yīng)調(diào)增調(diào)減二級(jí)準(zhǔn)備金額

③可貸頭寸，指某一時(shí)期可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金。

（2〕商業(yè)銀行資金頭寸匡算的措施。重要包括：

①營(yíng)業(yè)日初始可用資金頭寸=（備付金初始余額-備付金限額）+（庫(kù)存現(xiàn)金初始余額-庫(kù)存現(xiàn)金限額）+（-）初始

日到期同業(yè)往來(lái)應(yīng)收應(yīng)付差額+（-）應(yīng)清入清出的匯差資金

②營(yíng)業(yè)口所有頭寸變動(dòng)的計(jì)算。營(yíng)業(yè)口頭寸變動(dòng)是指商業(yè)銀行在掌握營(yíng)業(yè)口初始可用頭寸的基礎(chǔ)上，對(duì)當(dāng)口營(yíng)業(yè)活動(dòng)

中能夠增加或減少的可用資金，以及需要利用的可用資金的匡算。

12＞商業(yè)銀行流動(dòng)性需要測(cè)定的計(jì)算。（P工08頁(yè)）（同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題13.）

在正常的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，在沒(méi)有突發(fā)事件發(fā)生的前提下，銀行對(duì)短期內(nèi)流動(dòng)性資金的需求還是能夠進(jìn)行測(cè)算的，

而準(zhǔn)確程度則重要取決于操作人員的機(jī)敏與經(jīng)驗(yàn)。

1.經(jīng)驗(yàn)公式法

1）對(duì)儲(chǔ)蓄存款的預(yù)測(cè)。

儲(chǔ)蓄存款增加額預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)期居民收入總額X（報(bào)告期居民儲(chǔ)蓄存款增加額/報(bào)告期居民收入總額）土其他原因

2）對(duì)企業(yè)存款的預(yù)測(cè)。

企業(yè)存款平均余額預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)期銷售計(jì)劃數(shù)X（報(bào)告期企業(yè)存款平均余額/報(bào)告期企業(yè)銷售總額）x（l一流動(dòng)資金

加速率）土其他原因

3）企業(yè)貸款預(yù)測(cè)

①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè)

預(yù)測(cè)期貸款需求量=預(yù)測(cè)期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值x報(bào)告期企業(yè)貸款平均余額/報(bào)告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值X（1一流動(dòng)

資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動(dòng)資金和不合理資金占用

②商業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè)

商業(yè)貸款預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)期商品庫(kù)存額?商'業(yè)企業(yè)自由流動(dòng)資金土其他原因

2.時(shí)間序列預(yù)測(cè)法

1）平均數(shù)預(yù)測(cè)法

①算術(shù)平均法

五:二儀什*?+…+Xn）/N式中，了為算術(shù)平均數(shù)，x為變量值，N為項(xiàng)數(shù)。

②加權(quán)平均法

設(shè)變量值為Xi，X2,…，Xn;mi，m2,…，rr）n為對(duì)應(yīng)的權(quán)數(shù)；則加權(quán)平均數(shù)X的測(cè)算公式為:

町1丫1+掰2*2+.......+心力X"

X二

m.+m+........m八

1乙9f9

2）趨勢(shì)移動(dòng)平均法

趨勢(shì)移動(dòng)平均法，即采取與預(yù)測(cè)期相鄰的幾個(gè)數(shù)據(jù)的平均值作為預(yù)側(cè)值，伴隨預(yù)測(cè)值向前移動(dòng)，相鄰幾個(gè)數(shù)據(jù)的

平均值也向前移動(dòng)；若考慮各個(gè)時(shí)期距預(yù)測(cè)期的時(shí)間原因，應(yīng)對(duì)不一樣時(shí)期的數(shù)據(jù)賦予不一樣的權(quán)數(shù)。

其計(jì)算公式如下：

3個(gè)月移動(dòng)平均值的計(jì)算公式為:

3.流動(dòng)性需要計(jì)算表法

流動(dòng)性需要計(jì)算表法是以經(jīng)濟(jì)判斷為基礎(chǔ)的。它以為，一家銀行一定期期內(nèi)所需要的流動(dòng)性是曰三個(gè)原因引起的:

一是存款增加或減少所引起的資金流入或流出；二是貸款（放貸）增加或減少所引起的資金流入或流出；三是法定存

款準(zhǔn)備金隨存款的變化而增加或減少銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。

計(jì)算規(guī)則是：存款減少，表白客戶取出存款，為流動(dòng)性需要（一）；存款增加，表白客戶存人款項(xiàng)，為流動(dòng)性剩余（+）:

存款準(zhǔn)備金減少，表白存款減少，中央銀行退回一定數(shù)額的法定準(zhǔn)備金，為流動(dòng)性剩余（+）；反之，則為流動(dòng)性需要（一）;

貸款減少，表白客戶償還貸款，為流動(dòng)性剩余（+）;貸款增加，表白客戶取得貸款，為流動(dòng)性需要（一）。

13、利率敏感性缺口的計(jì)算措施，銀行利潤(rùn)的計(jì)算措施，利率的變化對(duì)銀行利潤(rùn)變動(dòng)的影響。（P120?121頁(yè)）

例1（第六章知識(shí)點(diǎn)舉例）：試依照某商業(yè)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：（P121）

（1）利率敏感性缺口是多少？

（2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%,而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤(rùn)是多少？

（3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤(rùn)是多少？

（4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？

某銀行（簡(jiǎn)化）資產(chǎn)和負(fù)債表單位：億元

資產(chǎn)負(fù)債

利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債3000

一一浮動(dòng)利率貸款一一浮動(dòng)利率存款

----證券——浮動(dòng)利率借款

固定利率資產(chǎn)5000固定利率負(fù)債4000

——準(zhǔn)備金——儲(chǔ)蓄存款

----長(zhǎng)期貸款----股權(quán)資本

一一長(zhǎng)期債券

解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)一利率敏感性負(fù)債=-3000=—1000（億元）

（2）該很行的利潤(rùn)=（+5000）X5%—（3000+4000）X4%=70（億元）

（3）該銀行新的利潤(rùn)=（X7%+5000X5%）—（3000X6%+4000X4%）=430—390=50（億元）

（4）這闡明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率上升，銀行利率會(huì)下降。（另外，能夠推出：在利率敏感性缺口

為負(fù)值佗時(shí)候，利率下降，利潤(rùn)會(huì)上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時(shí)，利率下降，利潤(rùn)也會(huì)下降；利率上升，

利潤(rùn)也會(huì)上升。）

例2（學(xué)習(xí)指引練習(xí)題）：某銀行的利率敏感型資產(chǎn)為300（）億元，利率敏感型負(fù)債為150（）億元。

（1）試計(jì)算該銀行的缺口。

(2)若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債的利率均上升2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銀行的利潤(rùn)

影響是多少？

(1)缺II=利率敏感型資產(chǎn)一利率敏感型負(fù)債

1500億元=3000億元―1500億元

(2)利淮.變動(dòng)=缺口x利率變動(dòng)幅度

30億元=1500億元x2%

14、連續(xù)期缺口的計(jì)算措施。(P125頁(yè))(同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題17.)

PL

(DA-D「廣)就是銀行資產(chǎn)負(fù)債的連續(xù)期缺口。

yA

DA：資產(chǎn)的連續(xù)期；DL：負(fù)債的連續(xù)期；PA：資產(chǎn)的現(xiàn)值；PL：負(fù)債的現(xiàn)值。

從公式中能夠看出，只要存在連續(xù)期缺口，無(wú)論是正缺口還是負(fù)缺口，都面臨利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在一般情況下，

假如經(jīng)濟(jì)主體處在連續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場(chǎng)價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。假如經(jīng)濟(jì)主體處在連續(xù)期負(fù)缺口，

那么將面臨利率下降、證券市場(chǎng)價(jià)值上升的風(fēng)險(xiǎn)。因此，連續(xù)期缺口絕對(duì)值越大，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也就越大。

例1:某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均連續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均連續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為億,

利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2500億，求連續(xù)期缺口是多少年？在這么的缺口下，其將來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表目前利率上

升時(shí)，還是表目前利率下降時(shí)？

將幾個(gè)變量值分別代入下列連續(xù)期缺口公式即可得到連續(xù)期缺口：

即，4-5X2500/=-2.25(年)

該銀行處在連續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場(chǎng)價(jià)值上升的風(fēng)險(xiǎn)。(假如經(jīng)濟(jì)主體處在連續(xù)期正缺口，那么

將面臨利率上升、證券市場(chǎng)下降的風(fēng)險(xiǎn)。因此，連續(xù)期缺口絕對(duì)值越大，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也就越大。)

工5、遠(yuǎn)期利率協(xié)定的結(jié)算支付額的計(jì)算。(P129T30頁(yè))

例題：在3月30日，某企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)計(jì)，6月1日起將有總額1億美元、3個(gè)月的遠(yuǎn)期資金需求。同時(shí)，他還以為，

將來(lái)利率也許會(huì)上升，因此，他想對(duì)沖利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。于是，他在4月1日從A銀行買進(jìn)了一份2X5的遠(yuǎn)期利率協(xié)

定，約定A銀行以4.75%的利率貸給該企業(yè)950萬(wàn)美元。合約的參考利率為倫敦同業(yè)拆借利率，到8月31日為止(該

合約以360大為一年)。成果，6月121倫敦同業(yè)拆借利率上升到了5.25%,這時(shí)參考利率高于4.75%的合約利率。雖

然該企業(yè)從A銀行買入/2X5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市場(chǎng)上以5.25%的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。

因?yàn)閰⒖祭噬仙搅撕霞s利率之上，因此，A銀行必須向該企業(yè)支付其間的利差，以賠償該企業(yè)在6月1口以5.25%

的利率借入950萬(wàn)美元產(chǎn)生的額外利息損失。試問(wèn)賠償多少？

解：從6月1日至8月31日92天。設(shè)A銀行在6月1日支付的金額為x,它按照5.25%的市場(chǎng)利率計(jì)算，92天后的將

來(lái)值為：

x?(1+5.25%X92/360)

它應(yīng)等于(5.25%-4.75%)X(92/360)X9500000

即：x*(1+5.25%X92/360)=(5.25%-4.75%)X(92/360)X9500000

(5.25%-4.75%)x92x9,500,000

X----------------------------------------------------------------------------

360+5.25%x92

=11978.18(美元)

16、利率期貨波動(dòng)值的計(jì)算。(P132頁(yè))

波動(dòng)值=交易單位X最低價(jià)格波動(dòng)

例如：一位財(cái)務(wù)經(jīng)理在利率為6.25勇時(shí)買入了兩份3個(gè)月的芝加哥期貨交易所的美國(guó)國(guó)債合約(每份合約面值為

10萬(wàn)美元)，因此，合約價(jià)格為：100-6.25=93.75.

在交割日,倫敦3個(gè)月期的同業(yè)拆借利率為6.10m這表白,這時(shí)的期貨價(jià)格為：100-6.10=93.9().

因比，合約的波動(dòng)數(shù)為15個(gè)基點(diǎn)：(=93.90-93.75)o

因此，合約的利潤(rùn)為：15X31.25X2=937.50（美元）（解釋：（1/32）%X1000000=31.25）

17、利率期貨的套期保值怎樣計(jì)算？怎樣進(jìn)行多頭、空頭對(duì)沖？（P133-135頁(yè)）（同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題19.）

利率期貨的絲@t是指投資者預(yù)期利率上升也許會(huì)帶來(lái)?yè)p失而在期貨市場(chǎng)上賣出利率期貨的一個(gè)套期交易。

利率期貨的多頭皿是指投資者預(yù)期利率下跌也許帶來(lái)?yè)p失而買進(jìn)利率期貨的一個(gè)套期交易。

例如，6月12日，一家企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)理有5000萬(wàn)美元資金，想在7月份貸出去。他擔(dān)心7月份利率會(huì)下降，從

而影響到他的利息收人。卜是，他決定用芝加哥期貨交易所的30大聯(lián)邦基金期貨對(duì)沖。該期貨物種交易規(guī)模是500萬(wàn)

美元，波動(dòng)規(guī)模是每個(gè)基點(diǎn)41.67美元,他需要多少份期貨合約呢？

解：該保值企業(yè)需要的合約數(shù)量為：

50,000,000/5,000,000x（31x12）/（30x12）=10.33（份），

也就是說(shuō)，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理需要購(gòu)置最少10份期貨合約。

另外，假定在7Mlld,隱含的30天利率5.44%,則30天聯(lián)邦基金期貨價(jià)格94.56（100—5.44）。再有，7月31

日正如這位財(cái)務(wù)經(jīng)理所預(yù)料的那樣，利率下降到了4.84%,則聯(lián)邦基金期貨價(jià)格變成95.16（100—4.84）。其對(duì)沖成果

怎樣呢？

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)

7月1日

以5.44%的利率存人5000萬(wàn)美元，以94.56的價(jià)格買人10份期貨合約。

7月31日

取出5000萬(wàn)美元存款及其以4.84%的利率計(jì)算的一個(gè)月的

利息。利息損失：以95.16的價(jià)格賣出10份期貨合約，

5OOOx網(wǎng)峭浸=-25000（美元）多頭贏利：25002美元（60x41.67x10）

按照上表，期貨市場(chǎng)的贏利剛好能夠填補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。

18、利率期權(quán)的平衡點(diǎn)計(jì)算及分析。（P137頁(yè)）

19、利率上限、下限情況下?lián)p益的計(jì)算。（P139-141頁(yè)）

20、外債總量管理（負(fù)債率、債務(wù)率、償債率）、外債結(jié)構(gòu)管理（三個(gè)指標(biāo)）的計(jì)算。（P157頁(yè)）

例（第七章知識(shí)點(diǎn)舉例）：假設(shè)一個(gè)國(guó)家當(dāng)年未清償外債余額為10億美元，當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值為120億美元，當(dāng)年商

品服務(wù)出口總額為8.5億美元，當(dāng)年外債還本付息總額2.5億美元。試計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。它們各自

是否超出了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)？（P157頁(yè)）

解：負(fù)債率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）X100%=（10/120）X100%=8.33%

債務(wù)率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100%=（10/8.5）X100%=117.65%

償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100%=（2.5/8.5）X100%=29.41%

依照國(guó)際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國(guó)控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。依

照計(jì)算成果，該國(guó)的負(fù)債率未超出國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)，而債務(wù)率和償債率都超出了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)。

21、期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。（P293?294頁(yè)）

22、貨幣的現(xiàn)值計(jì)算（1年和N年）。（P307頁(yè)）

23、證券投資中實(shí)際收益率的計(jì)算措施，名義投資收益率和實(shí)際投資收益率的關(guān)系。（P197頁(yè)）

（五）簡(jiǎn)答題（每題10分，共30分）、（六）論述題（每題15分，共15分）

1.貸款五級(jí)分類的類別怎樣劃分。（P43頁(yè)）

答：五級(jí)貸款分類法，按貸款風(fēng)險(xiǎn)從大到小的次序，將貸款依次分為“正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失”五個(gè)級(jí)別，

后三個(gè)級(jí)別為不良貸款。

（1）正常類貸款。是指借款人能夠履行協(xié)議，沒(méi)有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還。我們能夠了解為借款人

能夠用正常經(jīng)營(yíng)收入償還貸款本息，無(wú)論從借款人自身還是從外部環(huán)境看，都不會(huì)影響貸款按時(shí)足額償還。其基本特

性就是“一切正?！?。

（2）關(guān)注類貸款。是指“盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在某些也許對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的原因”。我們

了解為借款人能夠用正常的經(jīng)營(yíng)收入償還貸款木息，但存在“潛在缺陷”，也許影響貸款的償還。假如這些不利原因

消失，見(jiàn)能夠重新化為“正常類貸款”；假如情況惡化，影響本息償還，則要化為“次級(jí)類貸款”.

(3)次級(jí)類貸款。是指“借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依托其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，雖然執(zhí)

行擔(dān)保,也也許會(huì)導(dǎo)致一定損失”。我們能夠這么了解：借款人必須靠正常營(yíng)業(yè)收入之外的其他收入來(lái)償還本息.有

也許導(dǎo)致一定損失。其名顯特性是“缺陷明顯，也許損失”。

(4)可疑類貸款。是指“借款人無(wú)法足額償還貸款本息，雖然執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要導(dǎo)致較大損失”。我們能夠這么了

解：可疑類貸款具備次級(jí)類貸款所有的變現(xiàn)特性，只是程度愈加嚴(yán)重，往往是因重組或訴訟等原因使損失程度難以確

定而劃分為可疑類貸款。劃分可疑類貸款時(shí)要把握“肯定損失”這一基本特性。

(5)損失類貸款。是指“在采取所有也許的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部

分”，這里，損失類貸款的基本特性是“損失嚴(yán)重”，無(wú)論采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要所有損失或

收回價(jià)值微乎其微，已經(jīng)沒(méi)故意義將其作為銀行信貸資產(chǎn)在賬面上保存了。不過(guò)要注意，貸款劃分為損失類只是在賬

面上的處理，并不意味著放棄債權(quán)，凡是有也許，還是要催收的。

2.怎樣計(jì)算一級(jí)資本充足率、總資本充足率？(P47頁(yè))

答：一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)

總資本充足率=(一級(jí)資木額+二級(jí)資本額)/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)

3.息票債券的當(dāng)期售價(jià)的折現(xiàn)公式及其含義。(P53頁(yè))

答：要衡量債券目前的發(fā)行價(jià)格是否合理，首先需要計(jì)算債券的到期收益率：

F

H-------

(i+h

計(jì)算出到期收益率io然后把到期收益率i與息票利率ib進(jìn)行比較。假如i2ib則該債券的發(fā)行價(jià)格Pd是能夠

接收的，并能夠投資。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)的廣義和狹義概念。(P67頁(yè))

答：信用風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，即信貸風(fēng)險(xiǎn)，也就是因?yàn)榻杩钊酥饔^違約或客

觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款本息不能按時(shí)償還，而給放款銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)既包括銀行信貸

風(fēng)險(xiǎn)，也包括除信貸風(fēng)險(xiǎn)以外的其他金融性風(fēng)險(xiǎn)，以及所有的商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。假如拋開(kāi)商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)不談，僅從金融性風(fēng)

險(xiǎn)來(lái)看，廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指所有因客戶違約或不守信而給信用提供者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，例如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按

時(shí)還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化：負(fù)債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象：表外業(yè)務(wù)中交易對(duì)

手違約導(dǎo)致的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實(shí)際負(fù)債。

5.怎樣計(jì)算收益的均值、收益的方差和標(biāo)準(zhǔn)差以及偏方差？(P77-79頁(yè))

假設(shè)收益R取值ri(i=1,2，…,n)時(shí)的概率為pi,則收益的均值u為：

n

M=2P3

2=1

概率分布表

也許的成果-100-50050100150

概率0.10.150.20.250.20.1

收益的均值為：U=(—100)X0.1+(—50)X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30

方差。2(或標(biāo)準(zhǔn)差。)反應(yīng)事件的實(shí)際值與其均值的偏離程度，其計(jì)算公式為：

y出(>)2

i=iV

02=0.1X(-100-30)2+0.15X(-50-30)2+0.2X(0—30)2+0.25X(50—30)2+0.2X(100-30)2+0.1X(150-30)2=5350

方差反應(yīng)可事件發(fā)生成果的波動(dòng)情況，從而能夠用來(lái)揭示金融資產(chǎn)收益的變動(dòng)幅度，即估量金融風(fēng)險(xiǎn)的大小。方差越

大，闡明事件發(fā)生成果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動(dòng)越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險(xiǎn)越小。

另外，在實(shí)際業(yè)務(wù)中，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)往往是針對(duì)損失而言的，人們更關(guān)心收益

9fl

小于均值時(shí)的分布情況。因此，這里引入偏方差（。2—）的概念:

式中的Hi為小Fu的m種收益，用來(lái)描述小于均值的收益的波動(dòng)情況。

6.信用風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)特性表目前哪些方面？（P68?69頁(yè)）

作為信用風(fēng)險(xiǎn)核心內(nèi)容的信貸風(fēng)險(xiǎn)，能夠從工商業(yè)貸款、貿(mào)易融資信貸、房地產(chǎn)貸款和個(gè)人消費(fèi)信貸四種貸款的

角度來(lái)探討。

（-）工商業(yè)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)前的變現(xiàn)特性

工商業(yè)貸款一般分為流動(dòng)資金貸款和定期貸款。

流動(dòng)資金貸款的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為：①借款企業(yè)用流動(dòng)資金貸款發(fā)放工資、管理費(fèi)用、債務(wù)利息或其他與貸款用途無(wú)關(guān)的開(kāi)

支；②用流動(dòng)資金貸款來(lái)購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)等，或做資本性支出，如贖回我司的股票、償還長(zhǎng)期債務(wù)、支付

股息等；③借款企業(yè)不能按期償還對(duì)供應(yīng)商的欠款，導(dǎo)致供應(yīng)商不肯再向借款企業(yè)提件商業(yè)信用，從而使借款企業(yè)將

來(lái)會(huì)愈加依賴銀行資金；④銀行發(fā)放貸款時(shí)的抵押率過(guò)高，或是因?yàn)榇尕浀鴥r(jià)、應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬導(dǎo)致抵押物價(jià)值下

降。

定期貸款的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為：①貸款期限與用貸款資金購(gòu)置的資產(chǎn)壽命不一致；②經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以償還定

期貸款的本息；銷售收人低于預(yù)期水平，導(dǎo)致單位成本無(wú)法減少，現(xiàn)金擔(dān)心，償伏能力不佳；③在貸款還清之前，用

貸款購(gòu)置的長(zhǎng)期資產(chǎn)已經(jīng)因技術(shù)更新而被裁減，使得抵押率超出正常水平；④剩余的現(xiàn)金流人被用于支付高工資或其

他非必要用途；⑤貸款還本付息的壓力過(guò)大，使企業(yè)無(wú)法正常地積累和發(fā)展；⑥因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善或不可預(yù)測(cè)的行業(yè)性突

變，借款人的財(cái)務(wù)情況惡化。

（二）貿(mào)易融資信貸的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)特性

貿(mào)易融資包括出口押匯、進(jìn)口押匯、打包放款和信用證業(yè)務(wù)等。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為：一是信用問(wèn)題，即

借款人（進(jìn)口商或出口商）無(wú)法償還貸款，或是信用證項(xiàng)下無(wú)追索權(quán)的買單，開(kāi)證行未能履行付款義務(wù)；二是操作問(wèn)

題，即在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中因缺乏專業(yè)人員或健全的內(nèi)部控制機(jī)制從而導(dǎo)致信用證和結(jié)算單據(jù)審核的失誤，以及在

貸款的記賬、資金的劃撥等方面出現(xiàn)失誤或人為的舞弊：三是匯率問(wèn)題，即因?yàn)橘Q(mào)易融資包括國(guó)際間的資金收付，如

銀行買單付給出口商的也許是外幣，或者銀行代進(jìn)口商支付的貨款也也許是外幣，這么，銀行賬面就出現(xiàn)了外匯的頭

寸，從而需要負(fù)擔(dān)由此產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)

（三）房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)征兆

房地產(chǎn)貸款包括商業(yè)用房地產(chǎn)抵押貸款和個(gè)人房地產(chǎn)抵押貸款兩種。房地產(chǎn)貸款一般有融資期限長(zhǎng)的特點(diǎn)，因此

自然而然就會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆是：在同一地區(qū)不停興建同類項(xiàng)目，致使出現(xiàn)項(xiàng)目供過(guò)于

求的局而；項(xiàng)目標(biāo)計(jì)劃或設(shè)計(jì)半途變化；商業(yè)用房的租金退讓或銷售折扣過(guò)大，導(dǎo)致項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量低于可行性

報(bào)告中預(yù)測(cè)的水平；出租率低，銷售價(jià)格低，或銷售遲緩，使得盈利率達(dá)不到預(yù)計(jì)水平，導(dǎo)致資金回籠遲緩，無(wú)法按

時(shí)償還貸款；房地產(chǎn)項(xiàng)目包括環(huán)境污染，被責(zé)令負(fù)擔(dān)清理責(zé)任，甚至需要拆遷；房地產(chǎn)所在地區(qū)將被政府重新規(guī)劃，

對(duì)其房地產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生不利影響；發(fā)覺(jué)借款人借款是為了投機(jī)而炒作房地產(chǎn)，還款的唯一起源是房產(chǎn)出手后的銷售款；

本來(lái)的房地產(chǎn)貸款被展期，但缺乏可行的還款計(jì)劃。

（四〕個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)征兆

個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)前兆是：借款人到期沒(méi)有償還貸款；借款人的收人出現(xiàn)較大下降，或變更了工作單位，而新工作

的穩(wěn)定程度不如前一份工作，或新工作的預(yù)期收入不理想；借款人身體受到了傷害，例如致殘使得原工作技能受到影

響：借款人所在行業(yè)出現(xiàn)了飽和或蕭條的征兆；銀行發(fā)放貸款以后發(fā)覺(jué)借款人提供的擔(dān)保品或抵押品完全是虛假的，

或是多頭擔(dān)保、抵押，或是不足值擔(dān)保、抵押；當(dāng)銀行發(fā)放的個(gè)人消數(shù)貸款是固定利率時(shí)，恰遇國(guó)家上調(diào)利率。

7.度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？（P7L72頁(yè)）

在德?tīng)柗品ㄖ?，教授借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)放給借款人的依據(jù)是什么呢？比較有效的決議依據(jù)是有關(guān)審查借

款人五方面情況的“5C”法，也有人稱之為“教授制度法”，即審查借款人的品德與聲望（Character）、資格與能力

（Capacity）、資金實(shí)力（Capital）、擔(dān)保（Collateral）、經(jīng)營(yíng)條件和商業(yè)周期（ConditionorCycle）?

8.放款人是怎樣利用CART結(jié)構(gòu)圖通過(guò)度析財(cái)務(wù)比率來(lái)計(jì)算借款人違約比率的？（P73?75頁(yè)）

（一）銀行通過(guò)對(duì)以往大量同類借款人（企業(yè)）的資料進(jìn)行對(duì)比總結(jié)，確定各級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)的臨界值。

I級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)“現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額比率”的臨界值為13.09%；

II級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)”留存收益對(duì)資產(chǎn)總額比率”的臨界值為14.53%,“負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率”的臨界值為69.75%;

Ill級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)”現(xiàn)金對(duì)銷售總額比率”的臨界值為2.5%。

（一）依照借款人提供的有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表,計(jì)?算各自的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額比率、留存收益對(duì)資產(chǎn)總額比率、負(fù)債

總額對(duì)資產(chǎn)總額比率和現(xiàn)金對(duì)銷售總額比率。

（三）建立分類樹(shù)。首先，把每家企業(yè)的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額比率與I級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)的臨界值13.09%進(jìn)行比較，凡

比率不小于13.09%的企業(yè)列分類樹(shù)右側(cè)一枝，凡比率小于等于13.09%的企業(yè)列分類樹(shù)左側(cè)一枝。其次，依照II級(jí)分

類標(biāo)準(zhǔn)繼續(xù)對(duì)這兩個(gè)分支進(jìn)行考查。時(shí)右側(cè)一枝，以負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率為分類標(biāo)準(zhǔn)，凡該比率不小于69.75%的

企業(yè)歸入違約組，凡該比率小于等于69.75%的企業(yè)歸人非違約組。再次，將留存收益對(duì)資產(chǎn)總額比率小于等于14.53%

的企業(yè)歸入違約組，將該比率不小于14.53%的企業(yè)再使用第III級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。最后，依照第III級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，

凡是現(xiàn)金對(duì)銷售總額比率不小于2.5%的企業(yè)歸人非違約組，凡該比率小于等于2.5%的企業(yè)歸人違約組。

（四）把違約借款人數(shù)量加總，得到違約借款人總數(shù)。用該總數(shù)除以借款人總數(shù)得到違約比率，

200米借款公即

（現(xiàn)金流?/負(fù)債總顫）

.13.09%>13.09?

這是某銀行對(duì)其200家貸款企業(yè)讓行分類和回歸樹(shù)的分析圖。該圖最后將這些借款企業(yè)分為違約借款人和非違約

借款人。三個(gè)橢圓表示的是也許違約的企業(yè)數(shù)，其中真違約的企業(yè)數(shù)為53家（40+9+4=53）。被劃定也許違約的借款企

業(yè)的違約比率=5夕（45+13+10）=77.94%。另外，在被以為也許不違絞的企業(yè)中，出現(xiàn)5家違約企業(yè)。被劃定也許不違

約的借款企業(yè)的違約比率=5/（122+10）=3.79%這么，在200家借款企業(yè)中最后出現(xiàn)信貸違約的企業(yè)總數(shù)為58家，非

違約企業(yè)總數(shù)為142家。這么，估量的借款企業(yè)違約比率為6即00=34%,實(shí)際的違約比率為5職00=29%,二者只相差

5個(gè)百分點(diǎn)，其準(zhǔn)確率比較高。

銀行信貸管理人員在估量借款企業(yè)貸款違約的也許性時(shí)，能夠首元依照CART結(jié)構(gòu)分析圖劃定也許違約的借款企業(yè)

數(shù)和也許不違約的企業(yè)數(shù)。其次利用下列公式估量出違約企業(yè)的數(shù)量：

違約企業(yè)總數(shù)=也許違約的借款企業(yè)總數(shù)x77.94%+也許不違約的借款企業(yè)總數(shù)X3.79%

然后依照每筆貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的大小，劃分出需尤其注意的正常貸款、不符合標(biāo)準(zhǔn)貸款、可疑貸款和壞賬貸款等類

別，以便區(qū)分看待，分類監(jiān)管。

9.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義及產(chǎn)生的重要原因。（P86、92?93頁(yè)）

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指無(wú)法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的也許性。

（-）資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。金融機(jī)構(gòu)的核心功效就是“期限轉(zhuǎn)換”，即將短期負(fù)債（如存款等）轉(zhuǎn)變?yōu)?/p>

長(zhǎng)期盈利資產(chǎn)（如貸款等）。假如不能夠把資產(chǎn)的到期FI與負(fù)債的到期日提前安排一致，就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流人與由

負(fù)債的到期現(xiàn)金流出時(shí)間不吻合。這種資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。

（-）資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。假如金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動(dòng)性就會(huì)好；相反，流動(dòng)性就會(huì)差。例如，

準(zhǔn)備金不足，現(xiàn)金和變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)少，而長(zhǎng)期貸款、長(zhǎng)期投資占比高，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)差，流動(dòng)性也就差。

另首先，假如金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，例如銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等，持有者能夠到二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)

讓，而無(wú)須到發(fā)行銀行來(lái)變現(xiàn)，那么給銀行帶來(lái)的現(xiàn)金壓力就?。合喾?，假如金融機(jī)構(gòu)的定期存款和長(zhǎng)期借款多，基

本不存在二級(jí)市場(chǎng)，給銀行帶來(lái)的變現(xiàn)壓力就大。

（三）經(jīng)營(yíng)管理不善。經(jīng)營(yíng)管理好，對(duì)客戶提供較高質(zhì)量的多方位服務(wù)會(huì)使客戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)愈加信任，?般的流

動(dòng)性也強(qiáng)。假如經(jīng)營(yíng)不善，金融機(jī)構(gòu)不講信譽(yù)，長(zhǎng)期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)引起客戶的不信

任，金副機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性也會(huì)減弱。

（四）利率變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率水平上升時(shí)，某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)，轉(zhuǎn)為其他酬勞更高的金融產(chǎn)品，

某些貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。因?yàn)槔首儎?dòng)對(duì)客戶的不一樣資金需求（如存款和貸款）會(huì)產(chǎn)生影響，因此會(huì)影響到

金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性程度。另外，利率的波動(dòng)還將會(huì)引起金融機(jī)構(gòu)所出售資產(chǎn)（換取流動(dòng)性）市值的波動(dòng)，甚至直接影

響到金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)的借貸資金成本。

（五）貨幣政策和金融市場(chǎng)的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量減少，資

金供應(yīng)展現(xiàn)擔(dān)心趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)籌集到資金的數(shù)量就會(huì)減少，極難滿足客戶資金需求（如貸款），流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。

金融市場(chǎng)的發(fā)展程度對(duì)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性也有重要影響。金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性起源是由資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面組成的：（1）

資產(chǎn)方面，在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的條件下，金融機(jī)構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)是保障流動(dòng)性的很好工具,

當(dāng)?shù)谝粌?chǔ)備不足時(shí)金融機(jī)構(gòu)能夠隨時(shí)拋售這些資產(chǎn)獲取流動(dòng)性；假如金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)極難以合理的市場(chǎng)

價(jià)格進(jìn)行買賣，會(huì)提升交易成本，并且也不能及時(shí)滿足流動(dòng)性要求。（2）負(fù)債方面，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)

構(gòu)隨時(shí)吸納流動(dòng)性資產(chǎn)提供多個(gè)工具和伎倆，例如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，在資金擔(dān)心的情況下，持有人可在二級(jí)市場(chǎng)

隨時(shí)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，取得流動(dòng)性資金。當(dāng)然，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)會(huì)使-部分資金分流到不?樣的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講,

存款會(huì)對(duì)應(yīng)減少，減弱了負(fù)債的流動(dòng)性。

（六）信用風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的原因是諸多，包括金融機(jī)構(gòu)的決議失誤、客戶詐騙或逃廢債務(wù)等。金融機(jī)構(gòu)一

旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)導(dǎo)致原有納入計(jì)劃的流動(dòng)性資金起源不能按時(shí)收回，加重流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

10.商業(yè)銀行用來(lái)衡量流動(dòng)性的百分比一般包括哪些指標(biāo)？（P100T04頁(yè)）

1.現(xiàn)金資產(chǎn)百分比?，F(xiàn)金資產(chǎn)百分比=現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存

款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。

2.超額準(zhǔn)備百分比。超額準(zhǔn)備百分比=（在央行存款+現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。

3.存貸款百分比。存貸款百分比=貸款/存款。

貸款對(duì)存款的百分比越低，闡明用穩(wěn)定的存款起源發(fā)放新貸款（或進(jìn)行投資）的余地越大，風(fēng)險(xiǎn)越小。但存貸款

百分比指標(biāo)不能反應(yīng)貸款和存款的結(jié)構(gòu)差異。

4.核心存款與總資產(chǎn)的百分比。核心存款與總資產(chǎn)百分比二核心存款/總資產(chǎn)。

核心存款是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定、對(duì)利率變化、季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不敏感的存款。

5.貸款總額與核心存款的百分比。

貸款總額與核心存款的百分比=貸款總額/核心存款總額。

貸款總額與核心存款的比率越小，商業(yè)銀行“存儲(chǔ)”的流動(dòng)性越高，相對(duì)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就越小。一般來(lái)說(shuō),

貸款總額與核心存款的比率隨商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)大而增加，某些大銀行這一比率甚至不小于lo

6.流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的百分比。該百分比越高，銀行存儲(chǔ)的流司性越高，應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力也就越強(qiáng)。

7.流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的百分比。易變性負(fù)債是指易受利率、匯率、股價(jià)指數(shù)等經(jīng)濟(jì)原因變動(dòng)影響的資金起

源，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、國(guó)外存款以及我國(guó)的定活兩便存款、證券賬戶.卜?的存款等。該比率反應(yīng)了銀行所能承受

的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。該比率大，闡明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力強(qiáng)；該比率小，則闡明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性風(fēng)

險(xiǎn)的能力弱。

8.存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的百分比。如某周或某月該百分比急劇下降，闡明存款大顯流失，假如該比率

的下降幅度與歷史同期相比差異較大，則意味著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。

9.流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的百分比。假如流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸小于未履約貸款承諾，闡明商

業(yè)銀行既有的流動(dòng)性不能滿足已承諾的貸款需求，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。

10.證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的百分比。當(dāng)這一比率小于1而商、業(yè)銀行決議者又不肯負(fù)擔(dān)價(jià)格損失時(shí)，商業(yè)銀行

的流動(dòng)性將受影響。這么，雖然有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的百分比較高），商業(yè)銀行也缺乏流動(dòng)性。唯有

等到市.場(chǎng)利率降到足夠低，證券的價(jià)格不低于票面價(jià)格時(shí)，商業(yè)銀行才能以合理價(jià)格變現(xiàn)證券。因此這一比率衡量的

是商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力。

11.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的''商業(yè)性貸款理論負(fù)債管理理論"和''資產(chǎn)負(fù)債管理理論”。（P94-95.97?98頁(yè)）

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”

1.商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容。商業(yè)性貸款理論以為，商業(yè)銀行的資金起源重要是吸取的活期存款，商業(yè)銀行只

發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)有關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲(chǔ)備相適應(yīng)的自償性貸款，也就是發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款。因?yàn)榇祟愘J

款能伴隨商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過(guò)程的完成，從銷售收入中得到償還。這種理論以為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長(zhǎng)期貸款和消費(fèi)者

貸款，雖然需要發(fā)放，其數(shù)額也應(yīng)嚴(yán)格限制在銀行自由資本和儲(chǔ)蓄存款的范圍內(nèi)。同時(shí)，這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸

款一定要以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，要用真實(shí)商品票據(jù)作抵押，這么，在企業(yè)不能還款時(shí)，銀行能夠處理抵押品，確

保資金安全。因此，人們又稱之為“直文票據(jù)理論”。

當(dāng)初，商品生產(chǎn)和商品互換的發(fā)展程度很低，一般企業(yè)的運(yùn)行資金多數(shù)來(lái)自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、暫

時(shí)性資金不足時(shí)才向銀行申請(qǐng)貸款。另外，當(dāng)初人們還沒(méi)有舉債消費(fèi)的習(xí)慣，假如發(fā)放消費(fèi)者貸款未必會(huì)有市場(chǎng)。況

且，當(dāng)初銀行資金起源重要是活期存款，定期存款不多。資金起源的高流動(dòng)性要求資金利用的高流動(dòng)性。

2.對(duì)商業(yè)性貸款理論的評(píng)價(jià)。商業(yè)性貸款理論是一個(gè)經(jīng)典的資產(chǎn)管理理論，在相稱長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)支配著商業(yè)銀行的

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)保持銀行流動(dòng)性具備一定的積極意義。

(1)它為保持銀行的流動(dòng)性和安全性找到了依據(jù)和措施，從而防止或減少了因?yàn)榱鲃?dòng)性不足或安全性不夠帶來(lái)的

風(fēng)險(xiǎn)。

(2)能適應(yīng)商品交易對(duì)銀行信貸資金的需要。因?yàn)檫@種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)，當(dāng)社會(huì)生產(chǎn)擴(kuò)

大，商品交易增加時(shí)，銀行信貸會(huì)自動(dòng)跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時(shí)，信貸會(huì)自動(dòng)縮減。這么既不會(huì)引起通貨

膨脹，也不會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮。正因?yàn)槿绱?，在相稱長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，各國(guó)商業(yè)銀行都遵照這一理論。

3.商業(yè)性貸款理論的缺陷。

(1)沒(méi)有考慮貸款需求的多樣化。伴隨時(shí)代發(fā)展，人們的消費(fèi)習(xí)慣也在發(fā)生變化，更多的人接收了舉債消費(fèi)的觀

念，消費(fèi)貸款需求不停增加。同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)中逐漸成長(zhǎng)起來(lái)的其他專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，如投資企業(yè)等，形成了對(duì)商業(yè)銀行

業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的巨大壓力

(2)沒(méi)有認(rèn)識(shí)到存款的相對(duì)穩(wěn)定性。盡管活期存款隨存隨取，但一般總會(huì)形成一個(gè)穩(wěn)定余額，伴隨經(jīng)濟(jì)和銀行的

發(fā)展，這個(gè)穩(wěn)定余額會(huì)不停增加。依照這個(gè)穩(wěn)定余額發(fā)放一部分長(zhǎng)期貸款，一般不會(huì)影響銀行的流動(dòng)性。尤其是伴隨

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行定期存款和儲(chǔ)蓄存款比重上升，穩(wěn)定性增強(qiáng)，銀行資金的可用程度越來(lái)越大，這一理論的弊端也就

越來(lái)越突出。

(3)沒(méi)有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件。貸款能否自動(dòng)清償?shù)暮诵牟辉谟跁r(shí)間長(zhǎng)短，而在于企業(yè)三產(chǎn)能否正常周轉(zhuǎn),

在于商品能否及時(shí)銷售出去。假如企業(yè)商品銷售遇到困難或發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，貸款期限再短也未必能按期自動(dòng)清償。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“負(fù)債管理理論”

負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代早期。

負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容。過(guò)去人們考慮商業(yè)銀行流動(dòng)性時(shí)，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一

個(gè)流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。負(fù)債管理理論則以為，銀行的流動(dòng)性不但能夠通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)管

理取得，并且能夠通過(guò)負(fù)債管理提供。簡(jiǎn)言之，向外借錢也能夠提供流動(dòng)性。只要銀行的借款