2026年IPO律師筆試題及答案一、單選題（每題2分，共20題）1.根據(jù)《證券法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的招股說明書應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前（）日在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上全文披露。A.5B.10C.15D.202.某公司擬在科創(chuàng)板上市，其最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣1000萬元，以下說法正確的是（）。A.不符合上市條件B.符合上市條件，但需滿足其他條件C.需補(bǔ)充提供三年凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)D.由交易所酌情決定3.在IPO過程中，保薦機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在虛假陳述，但未達(dá)到重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，以下哪種處理方式最符合《證券法》規(guī)定？（）A.通報(bào)批評(píng)，不予處罰B.責(zé)令改正，處以罰款C.暫停保薦資格6個(gè)月D.撤銷保薦資格4.某上市公司2025年擬通過配股方式募集資金，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，配股的發(fā)行價(jià)格不得低于本次配股前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的（）。A.80%B.90%C.100%D.110%5.在境外上市（如香港聯(lián)交所），發(fā)行人需披露的“主要風(fēng)險(xiǎn)因素”中，以下哪項(xiàng)不屬于必須披露的內(nèi)容？（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)C.管理層個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)D.供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)6.某公司擬在北交所上市，其最近兩年凈利潤(rùn)均為正，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，以下說法正確的是（）。A.符合上市條件B.不符合上市條件C.需補(bǔ)充提供現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)D.由交易所酌情決定7.在IPO過程中，審計(jì)報(bào)告被出具“保留意見”，以下哪種情況下，發(fā)行人仍可成功上市？（）A.保留意見事項(xiàng)不影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力B.保留意見事項(xiàng)已解決C.交易所認(rèn)可該保留意見D.均不可行8.某公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市，其最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣500萬元，以下說法正確的是（）。A.不符合上市條件B.符合上市條件，但需滿足其他條件C.需補(bǔ)充提供三年凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)D.由交易所酌情決定9.在IPO過程中，保薦機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在財(cái)務(wù)造假，但未達(dá)到重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，以下哪種處理方式最符合《證券法》規(guī)定？（）A.通報(bào)批評(píng)，不予處罰B.責(zé)令改正，處以罰款C.暫停保薦資格6個(gè)月D.撤銷保薦資格10.某上市公司2025年擬通過增發(fā)方式募集資金，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，增發(fā)的發(fā)行價(jià)格不得低于本次增發(fā)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的（）。A.80%B.90%C.100%D.110%二、多選題（每題3分，共10題）1.在IPO過程中，發(fā)行人需披露的“主要業(yè)務(wù)”中，以下哪些內(nèi)容必須披露？（）A.主要產(chǎn)品或服務(wù)B.主要客戶C.主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手D.主要供應(yīng)商2.某公司擬在科創(chuàng)板上市，其最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣1000萬元，以下哪些條件必須滿足？（）A.最近一期凈利潤(rùn)不低于人民幣500萬元B.最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正C.最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元D.最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%3.在境外上市（如香港聯(lián)交所），發(fā)行人需披露的“公司治理”中，以下哪些內(nèi)容必須披露？（）A.獨(dú)立董事的獨(dú)立性B.董事會(huì)會(huì)議記錄C.關(guān)聯(lián)交易披露政策D.內(nèi)部控制制度4.某公司擬在北交所上市，其最近兩年凈利潤(rùn)均為正，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，以下哪些條件必須滿足？（）A.最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%B.最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元C.最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正D.最近一期凈利潤(rùn)不低于人民幣500萬元5.在IPO過程中，審計(jì)報(bào)告被出具“否定意見”，以下哪些情況下，發(fā)行人仍可成功上市？（）A.否定意見事項(xiàng)不影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力B.否定意見事項(xiàng)已解決C.交易所認(rèn)可該否定意見D.均不可行6.某公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市，其最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣500萬元，以下哪些條件必須滿足？（）A.最近一期凈利潤(rùn)不低于人民幣300萬元B.最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%C.最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣5000萬元D.最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正7.在IPO過程中，保薦機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在財(cái)務(wù)造假，以下哪些處理方式最符合《證券法》規(guī)定？（）A.通報(bào)批評(píng)，不予處罰B.責(zé)令改正，處以罰款C.暫停保薦資格6個(gè)月D.撤銷保薦資格8.某上市公司2025年擬通過配股或增發(fā)方式募集資金，以下哪些說法正確？（）A.配股的發(fā)行價(jià)格不得低于本次配股前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%B.增發(fā)的發(fā)行價(jià)格不得低于本次增發(fā)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%C.配股和增發(fā)的募集資金用途必須符合法律法規(guī)D.配股和增發(fā)的發(fā)行對(duì)象不得超過10名9.在境外上市（如香港聯(lián)交所），發(fā)行人需披露的“業(yè)務(wù)前景”中，以下哪些內(nèi)容必須披露？（）A.行業(yè)發(fā)展前景B.公司發(fā)展戰(zhàn)略C.主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)10.某公司擬在科創(chuàng)板上市，其最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣1000萬元，以下哪些條件必須滿足？（）A.最近一期凈利潤(rùn)不低于人民幣500萬元B.最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正C.最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元D.最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%三、判斷題（每題1分，共10題）1.首次公開發(fā)行股票的招股說明書應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前5日在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上全文披露。（）2.在科創(chuàng)板上市，發(fā)行人最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣1000萬元，不符合上市條件。（）3.在IPO過程中，保薦機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在虛假陳述，但未達(dá)到重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)通報(bào)批評(píng)，不予處罰。（）4.某上市公司2025年擬通過配股方式募集資金，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，配股的發(fā)行價(jià)格不得低于本次配股前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%。（）5.在境外上市（如香港聯(lián)交所），發(fā)行人需披露的“主要風(fēng)險(xiǎn)因素”中，管理層個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)不屬于必須披露的內(nèi)容。（）6.在北交所上市，發(fā)行人最近兩年凈利潤(rùn)均為正，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，不符合上市條件。（）7.在IPO過程中，審計(jì)報(bào)告被出具“保留意見”，保留意見事項(xiàng)不解決，發(fā)行人仍可成功上市。（）8.在創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行人最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣500萬元，不符合上市條件。（）9.在IPO過程中，保薦機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在財(cái)務(wù)造假，應(yīng)撤銷保薦資格。（）10.某上市公司2025年擬通過增發(fā)方式募集資金，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，增發(fā)的發(fā)行價(jià)格不得低于本次增發(fā)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。（）四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述首次公開發(fā)行股票的招股說明書的主要披露內(nèi)容。2.簡(jiǎn)述科創(chuàng)板上市的主要條件。3.簡(jiǎn)述北交所上市的主要條件。4.簡(jiǎn)述創(chuàng)業(yè)板上市的主要條件。五、論述題（每題10分，共2題）1.論述IPO過程中，保薦機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)和法律責(zé)任。2.論述境外上市（如香港聯(lián)交所）的主要條件和流程。答案及解析一、單選題1.C解析：根據(jù)《證券法》第33條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的招股說明書應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前15日在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上全文披露。2.B解析：根據(jù)《科創(chuàng)板注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣1000萬元，符合上市條件，但需滿足最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正等其他條件。3.B解析：根據(jù)《證券法》第184條規(guī)定，發(fā)行人存在虛假陳述，但未達(dá)到重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)責(zé)令改正，處以罰款。4.C解析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，配股的發(fā)行價(jià)格不得低于本次配股前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的100%。5.C解析：根據(jù)香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》，管理層個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)不屬于必須披露的內(nèi)容。6.B解析：根據(jù)《北交所注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近兩年凈利潤(rùn)均為正，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，不符合上市條件。7.A解析：根據(jù)《證券法》，保留意見事項(xiàng)不影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，發(fā)行人仍可成功上市。8.B解析：根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣500萬元，符合上市條件，但需滿足最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%等其他條件。9.D解析：根據(jù)《證券法》，發(fā)行人存在財(cái)務(wù)造假，應(yīng)撤銷保薦資格。10.C解析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，增發(fā)的發(fā)行價(jià)格不得低于本次增發(fā)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的100%。二、多選題1.A、B、D解析：根據(jù)《招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》，主要業(yè)務(wù)需披露主要產(chǎn)品或服務(wù)、主要客戶、主要供應(yīng)商。2.A、C、D解析：根據(jù)《科創(chuàng)板注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣1000萬元，需滿足最近一期凈利潤(rùn)不低于人民幣500萬元、最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元、最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%等條件。3.A、C、D解析：根據(jù)香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》，公司治理需披露獨(dú)立董事的獨(dú)立性、關(guān)聯(lián)交易披露政策、內(nèi)部控制制度。4.A、B解析：根據(jù)《北交所注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近兩年凈利潤(rùn)均為正，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，需滿足最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%、最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元等條件。5.A、B解析：根據(jù)《證券法》，否定意見事項(xiàng)不解決，發(fā)行人不可成功上市。6.A、C解析：根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣500萬元，需滿足最近一期凈利潤(rùn)不低于人民幣300萬元、最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣5000萬元等條件。7.B、D解析：根據(jù)《證券法》，發(fā)行人存在財(cái)務(wù)造假，應(yīng)責(zé)令改正，處以罰款，撤銷保薦資格。8.A、C解析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，配股和增發(fā)的發(fā)行價(jià)格不得低于相應(yīng)均價(jià)，且募集資金用途必須符合法律法規(guī)。9.A、B解析：根據(jù)香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》，業(yè)務(wù)前景需披露行業(yè)發(fā)展前景、公司發(fā)展戰(zhàn)略。10.A、C、D解析：根據(jù)《科創(chuàng)板注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣1000萬元，需滿足最近一期凈利潤(rùn)不低于人民幣500萬元、最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元、最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%等條件。三、判斷題1.×解析：根據(jù)《證券法》第33條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的招股說明書應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前15日在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上全文披露。2.×解析：根據(jù)《科創(chuàng)板注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣1000萬元，符合上市條件，但需滿足最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正等其他條件。3.×解析：根據(jù)《證券法》第184條規(guī)定，發(fā)行人存在虛假陳述，但未達(dá)到重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)責(zé)令改正，處以罰款。4.×解析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，配股的發(fā)行價(jià)格不得低于本次配股前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的100%。5.√解析：根據(jù)香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》，管理層個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)不屬于必須披露的內(nèi)容。6.√解析：根據(jù)《北交所注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近兩年凈利潤(rùn)均為正，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，不符合上市條件。7.×解析：根據(jù)《證券法》，保留意見事項(xiàng)不解決，發(fā)行人不可成功上市。8.×解析：根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)低于人民幣500萬元，符合上市條件，但需滿足最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%等其他條件。9.√解析：根據(jù)《證券法》，發(fā)行人存在財(cái)務(wù)造假，應(yīng)撤銷保薦資格。10.×解析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，增發(fā)的發(fā)行價(jià)格不得低于本次增發(fā)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的100%。四、簡(jiǎn)答題1.首次公開發(fā)行股票的招股說明書的主要披露內(nèi)容-主要業(yè)務(wù)：主要產(chǎn)品或服務(wù)、主要客戶、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、主要供應(yīng)商-財(cái)務(wù)狀況：最近三年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)-主要風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等-公司治理：股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)結(jié)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事情況-業(yè)務(wù)前景：行業(yè)發(fā)展前景、公司發(fā)展戰(zhàn)略-其他重要事項(xiàng)：募集資金用途、關(guān)聯(lián)交易等2.科創(chuàng)板上市的主要條件-最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)不低于人民幣500萬元-最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元-最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正或最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%-股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，不存在實(shí)際控制人或者實(shí)際控制人控制的企業(yè)累計(jì)不超過10家-持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)3.北交所上市的主要條件-最近兩年凈利潤(rùn)均為正，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正-最近兩年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%-最近兩年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣1億元-股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，不存在實(shí)際控制人或者實(shí)際控制人控制的企業(yè)累計(jì)不超過10家-持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)4.創(chuàng)業(yè)板上市的主要條件-最近三年凈利潤(rùn)均為正，但其中一年凈利潤(rùn)不低于人民幣300萬元-最近一期營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣5000萬元-最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于10%-股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，不存在實(shí)際控制人或者實(shí)際控制人控制的企業(yè)累計(jì)不超過10家-持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)五、論述題1.IPO過程中，保薦機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)和法律責(zé)任-主要職責(zé)：-對(duì)發(fā)行人的合規(guī)性、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)前景等進(jìn)行全面核查，出具保薦意見-協(xié)助發(fā)行人準(zhǔn)備招股說明書等文件-配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核工作-持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行持續(xù)經(jīng)營(yíng)義務(wù)-法律責(zé)任：-如保薦機(jī)構(gòu)未履行職責(zé)，導(dǎo)致發(fā)行人出現(xiàn)重大違法違規(guī)行為，應(yīng)