期貨從業(yè)資格考試中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)期貨從業(yè)人員資格考試試卷考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分試卷名稱：中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)期貨從業(yè)人員資格考試試卷考核對(duì)象：期貨從業(yè)人員及備考人員題型分值分布：-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.期貨交易與股票交易一樣，都采用T+0交易制度。2.期貨交易所的保證金制度是指投資者必須繳納一定比例的保證金才能進(jìn)行交易。3.期貨合約的到期日是指合約交割的最終日期。4.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。5.期貨套期保值是指通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的期貨頭寸來(lái)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。6.期貨投機(jī)是指通過(guò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)來(lái)獲取利潤(rùn)的交易行為。7.期貨交易的結(jié)算方式是每日無(wú)負(fù)債結(jié)算。8.期貨公司的客戶保證金安全存管制度是指客戶的保證金由期貨公司獨(dú)立保管。9.期貨市場(chǎng)的“雙向交易”是指投資者可以同時(shí)進(jìn)行買(mǎi)入和賣(mài)出交易。10.期貨交易所的會(huì)員是指可以直接在交易所進(jìn)行交易的自然人。二、單選題（每題2分，共20分）1.下列哪項(xiàng)不是期貨合約的要素？（）A.標(biāo)的物B.交易單位C.交割日期D.交易手續(xù)費(fèi)2.期貨交易中，保證金的比例通常稱為？（）A.投資比例B.杠桿比例C.風(fēng)險(xiǎn)比例D.流動(dòng)比例3.期貨市場(chǎng)的“主力合約”是指？（）A.合約價(jià)值最大的合約B.合約流動(dòng)性最高的合約C.合約到期日最近的合約D.合約交易量最小的合約4.期貨交易的“開(kāi)倉(cāng)”是指？（）A.平倉(cāng)操作B.建立新的交易頭寸C.調(diào)整保證金比例D.結(jié)算交易5.期貨市場(chǎng)的“做空”是指？（）A.買(mǎi)入期貨合約B.賣(mài)出期貨合約C.建立多頭頭寸D.建立空頭頭寸6.期貨交易的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算”是指？（）A.每日收盤(pán)后進(jìn)行保證金追繳B.每日結(jié)算后無(wú)需繳納保證金C.每日結(jié)算后無(wú)需進(jìn)行交易D.每日結(jié)算后無(wú)需進(jìn)行平倉(cāng)7.期貨市場(chǎng)的“套利交易”是指？（）A.通過(guò)建立相反頭寸來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.通過(guò)預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)來(lái)獲取利潤(rùn)C(jī).通過(guò)同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出相關(guān)合約來(lái)獲取價(jià)差D.通過(guò)杠桿交易來(lái)放大收益8.期貨公司的“客戶保證金安全存管制度”是指？（）A.客戶保證金由期貨公司獨(dú)立保管B.客戶保證金由銀行獨(dú)立保管C.客戶保證金由交易所獨(dú)立保管D.客戶保證金由證監(jiān)會(huì)獨(dú)立保管9.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”是指？（）A.合約交易量的大小B.合約價(jià)格波動(dòng)的大小C.合約保證金比例的大小D.合約交割日期的遠(yuǎn)近10.期貨交易的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指？（）A.投資者主動(dòng)平倉(cāng)B.交易所強(qiáng)制投資者平倉(cāng)C.期貨公司強(qiáng)制投資者平倉(cāng)D.證監(jiān)會(huì)強(qiáng)制投資者平倉(cāng)三、多選題（每題2分，共20分）1.期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)包括？（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)2.期貨合約的要素包括？（）A.標(biāo)的物B.交易單位C.交割日期D.交易手續(xù)費(fèi)3.期貨市場(chǎng)的“套期保值”策略包括？（）A.建立多頭頭寸B.建立空頭頭寸C.同時(shí)進(jìn)行買(mǎi)入和賣(mài)出交易D.通過(guò)杠桿交易來(lái)放大收益4.期貨公司的“內(nèi)部控制制度”包括？（）A.風(fēng)險(xiǎn)管理制度B.治理結(jié)構(gòu)C.信息披露制度D.客戶服務(wù)制度5.期貨市場(chǎng)的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”包括？（）A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)6.期貨交易的“結(jié)算方式”包括？（）A.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算B.月度結(jié)算C.年度結(jié)算D.到期結(jié)算7.期貨市場(chǎng)的“交易制度”包括？（）A.保證金制度B.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度C.強(qiáng)制平倉(cāng)制度D.交易時(shí)間制度8.期貨公司的“業(yè)務(wù)范圍”包括？（）A.期貨經(jīng)紀(jì)B.期貨投資咨詢C.期貨資產(chǎn)管理D.期貨交易場(chǎng)所運(yùn)營(yíng)9.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能包括？（）A.反映供求關(guān)系B.指導(dǎo)現(xiàn)貨交易C.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.提供市場(chǎng)信息10.期貨交易的“交易策略”包括？（）A.套期保值B.投機(jī)交易C.套利交易D.跨期套利四、案例分析（每題6分，共18分）案例一某投資者在2023年10月10日買(mǎi)入10手滬深300股指期貨IF2312合約，合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為5000點(diǎn)，保證金比例為15%。假設(shè)次日該合約結(jié)算價(jià)為5050點(diǎn)，投資者需要繳納或提取多少保證金？案例二某企業(yè)持有大量原材料庫(kù)存，擔(dān)心未來(lái)價(jià)格上漲。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)決定進(jìn)行期貨套期保值。假設(shè)該企業(yè)可以在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出10手螺紋鋼期貨合約，合約規(guī)格為每手10噸，當(dāng)前期貨價(jià)格為5000元/噸，保證金比例為20%。如果未來(lái)期貨價(jià)格上漲至5100元/噸，該企業(yè)可以規(guī)避多少成本？案例三某投資者在2023年10月10日買(mǎi)入10手豆粕期貨合約，合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3000點(diǎn)，保證金比例為15%。假設(shè)次日該合約結(jié)算價(jià)為2950點(diǎn)，投資者虧損多少元？如果投資者選擇平倉(cāng)，可以挽回多少虧損？五、論述題（每題11分，共22分）1.論述期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能及其意義。2.論述期貨交易的“風(fēng)險(xiǎn)管理”措施及其重要性。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.×（期貨交易采用T+1交易制度，股票交易采用T+0交易制度。）2.√3.√4.√5.√6.√7.√8.×（客戶保證金由銀行獨(dú)立存管。）9.√10.×（會(huì)員是指機(jī)構(gòu)，自然人不能成為會(huì)員。）二、單選題1.D2.B3.B4.B5.D6.A7.C8.B9.A10.B三、多選題1.ABCD2.ABCD3.AB4.ABC5.ABC6.AD7.ABCD8.ABC9.ABD10.ABCD四、案例分析案例一解析：-當(dāng)日買(mǎi)入10手IF2312合約，初始保證金=10×5000×300×15%=225萬(wàn)元-次日結(jié)算價(jià)5050點(diǎn)，價(jià)格上漲50點(diǎn)，每點(diǎn)300元，總盈利=10×50×300=15萬(wàn)元-新的保證金=225+15=240萬(wàn)元-需要繳納保證金=240-225=15萬(wàn)元案例二解析：-賣(mài)出10手螺紋鋼期貨合約，初始保證金=10×5000×10×20%=100萬(wàn)元-未來(lái)期貨價(jià)格上漲至5100元/噸，每手虧損=10×(5100-5000)=1000元-總虧損=10×1000=1萬(wàn)元-規(guī)避成本=1萬(wàn)元案例三解析：-當(dāng)日買(mǎi)入10手豆粕期貨合約，初始保證金=10×3000×300×15%=135萬(wàn)元-次日結(jié)算價(jià)2950點(diǎn)，價(jià)格下跌50點(diǎn)，每點(diǎn)300元，總虧損=10×50×300=15萬(wàn)元-新的保證金=135-15=120萬(wàn)元-虧損金額=15萬(wàn)元-平倉(cāng)可以挽回全部虧損，即15萬(wàn)元五、論述題1.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能及其意義解析：期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠反映市場(chǎng)供求關(guān)系，為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格參考。其意義包括：-反映供求關(guān)系：期貨市場(chǎng)匯集了大量市場(chǎng)參與者，通過(guò)交易形成的價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨市場(chǎng)的供求關(guān)系。-指導(dǎo)現(xiàn)貨交易：期貨價(jià)格可以為現(xiàn)貨企業(yè)提供價(jià)格參考，幫助其進(jìn)行生產(chǎn)和銷(xiāo)售決策。-提供市場(chǎng)信息：期貨價(jià)格能夠反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，為投資者提供市場(chǎng)信息。-促進(jìn)市場(chǎng)效率：期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能能夠提高市場(chǎng)效率，減少信息不對(duì)稱。2.期貨交易的“風(fēng)險(xiǎn)管理”措施及其重要性解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括：-保證金制度：要求投資者繳納一定比例的保證金，以控制風(fēng)險(xiǎn)。-每日無(wú)負(fù)債結(jié)