會計初級職稱財務(wù)管理試卷考試時長：120分鐘滿分：100分會計初級職稱財務(wù)管理試卷考核對象：會計初級職稱考生題型分值分布：-判斷題（總共10題，每題2分）——總分20分-單選題（總共10題，每題2分）——總分20分-多選題（總共10題，每題2分）——總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）——總分18分-論述題（總共2題，每題11分）——總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用固定股利支付率政策時，股利與公司盈利能力成正比。2.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，企業(yè)的現(xiàn)金需求量越小。3.杠桿效應(yīng)只會放大企業(yè)的盈利，不會放大企業(yè)的虧損。4.在其他條件不變的情況下，提高折現(xiàn)率會導(dǎo)致未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值增加。5.內(nèi)部收益率（IRR）是使項目凈現(xiàn)值（NPV）等于零的折現(xiàn)率。6.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越高。7.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越大。8.每股收益（EPS）最大化是公司經(jīng)營目標(biāo)的唯一體現(xiàn)。9.稅后利潤是可供分配給股東的利潤總額。10.成本中心只對成本負(fù)責(zé)，不對收入負(fù)責(zé)。二、單選題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具屬于流動性強(qiáng)、風(fēng)險低的短期投資工具？A.公司債券B.股票C.國庫券D.不動產(chǎn)2.企業(yè)采用激進(jìn)型融資政策時，短期融資占比通常為？A.20%以下B.30%-50%C.50%-70%D.70%以上3.某項目初始投資100萬元，預(yù)計年產(chǎn)生現(xiàn)金流量20萬元，項目壽命期5年，貼現(xiàn)率為10%，則該項目的凈現(xiàn)值（NPV）為？A.6.21萬元B.8.53萬元C.10.00萬元D.12.41萬元4.經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）的計算公式為？A.邊際貢獻(xiàn)/稅前利潤B.稅前利潤/邊際貢獻(xiàn)C.固定成本/總成本D.總成本/固定成本5.某公司發(fā)行面值100元的債券，票面利率8%，期限3年，每年付息一次，到期還本，市場利率為10%，則該債券的發(fā)行價格接近？A.90元B.95元C.100元D.105元6.以下哪種指標(biāo)最適合衡量企業(yè)的短期償債能力？A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動比率C.股東權(quán)益比率D.利息保障倍數(shù)7.某公司預(yù)計明年銷售量為10,000件，單位變動成本為5元，固定成本為20,000元，目標(biāo)利潤為30,000元，則單位售價應(yīng)為？A.8元B.9元C.10元D.11元8.每股股利（DPS）的計算公式為？A.凈利潤/總股本B.凈利潤/優(yōu)先股股本C.稅后利潤-優(yōu)先股股利/總股本D.稅后利潤/普通股股本9.某項目投資回收期為3年，貼現(xiàn)回收期為3.5年，則該項目的現(xiàn)金流量主要發(fā)生在？A.第1-3年B.第2-4年C.第3-5年D.第4-6年10.以下哪種股利政策最能體現(xiàn)公司穩(wěn)定發(fā)展的形象？A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.股票股利政策三、多選題（每題2分，共20分）1.影響企業(yè)現(xiàn)金流量的主要因素包括？A.銷售收入B.成本費用C.稅收政策D.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)E.融資活動2.杠桿效應(yīng)包括哪些類型？A.經(jīng)營杠桿B.財務(wù)杠桿C.總杠桿D.投資杠桿E.流動杠桿3.以下哪些指標(biāo)屬于償債能力指標(biāo)？A.流動比率B.速動比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.利息保障倍數(shù)E.每股收益4.資本成本的主要構(gòu)成包括？A.債務(wù)成本B.權(quán)益成本C.稅收成本D.融資成本E.機(jī)會成本5.以下哪些因素會影響企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期？A.存貨周轉(zhuǎn)率B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率D.銷售增長率E.成本控制水平6.股利政策的主要類型包括？A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.股票股利政策E.股票分割政策7.以下哪些屬于投資決策的基本原則？A.風(fēng)險與收益匹配原則B.現(xiàn)金流量折現(xiàn)原則C.資本效率最大化原則D.短期利益優(yōu)先原則E.長期價值優(yōu)先原則8.財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）的計算公式為？A.稅前利潤/稅前利潤-利息B.稅前利潤-利息/稅前利潤C(jī).邊際貢獻(xiàn)/稅前利潤-利息D.稅前利潤-利息/邊際貢獻(xiàn)E.固定成本/稅前利潤9.以下哪些屬于營運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容？A.現(xiàn)金管理B.存貨管理C.應(yīng)收賬款管理D.應(yīng)付賬款管理E.固定資產(chǎn)管理10.以下哪些因素會影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)？A.企業(yè)成長性B.行業(yè)特點C.稅收政策D.市場利率E.股東偏好四、案例分析（每題6分，共18分）案例一某公司2023年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：銷售收入500萬元，變動成本300萬元，固定成本150萬元，利息費用20萬元，所得稅率25%。公司計劃2024年銷售增長20%，其他因素不變。要求：1.計算2023年的邊際貢獻(xiàn)、稅前利潤和凈利潤。2.計算2024年的經(jīng)營杠桿系數(shù)和預(yù)計稅前利潤。案例二某公司考慮投資一個新項目，初始投資100萬元，預(yù)計壽命期5年，每年產(chǎn)生現(xiàn)金流量30萬元，貼現(xiàn)率為12%。要求：1.計算該項目的凈現(xiàn)值（NPV）。2.若項目壽命期縮短為4年，每年現(xiàn)金流量不變，重新計算NPV，并分析項目可行性。案例三某公司發(fā)行面值100元的債券，票面利率8%，期限3年，每年付息一次，到期還本。市場利率變化如下：-市場利率為10%時，債券發(fā)行價格？-市場利率為6%時，債券發(fā)行價格？分析市場利率變化對債券發(fā)行價格的影響。五、論述題（每題11分，共22分）1.論述企業(yè)營運(yùn)資金管理的目標(biāo)及其重要性。2.分析財務(wù)杠桿對企業(yè)盈利能力和風(fēng)險的影響，并提出優(yōu)化財務(wù)杠桿的建議。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√2.√3.×（杠桿效應(yīng)會放大盈利和虧損）4.×（提高折現(xiàn)率會導(dǎo)致未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值減少）5.√6.√7.√8.×（每股收益最大化需結(jié)合風(fēng)險考慮）9.√10.√二、單選題1.C2.C3.A（NPV=20×PVIFA10%,5-100=20×3.791-100=6.21）4.A5.A（債券價格=8×PVIFA10%,3+100×PVIF10%,3=8×2.487+100×0.751=90.29）6.B7.C（單位售價=（20,000+30,000）/10,000+5=10元）8.C9.A10.B三、多選題1.ABCDE2.ABC3.ABCD4.AB5.ABCD6.ABCD7.ABCE8.A9.ABCD10.ABCDE四、案例分析案例一1.邊際貢獻(xiàn)=500-300=200萬元；稅前利潤=200-150-20=30萬元；凈利潤=30×(1-25%)=22.5萬元。2.經(jīng)營杠桿系數(shù)=200/30=6.67；預(yù)計稅前利潤=30×(1+20%)×(1+6.67%)=36.40萬元。案例二1.NPV=30×PVIFA12%,5-100=30×3.605-100=8.15萬元。2.NPV=30×PVIFA12%,4-100=30×3.037-100=-6.09萬元（不可行）。案例三市場利率10%時，債券價格=8×PVIFA10%,3+100×PVIF10%,3=8×2.487+100×0.751=90.29元；市場利率6%時，債券價格=8×PVIFA6%,3+100×PVIF6%,3=8×2.673+100×0.839=108.38元。市場利率下降，債券價格上升。五、論述題1.營運(yùn)資金管理的目標(biāo)及其重要性目標(biāo)：-保障企業(yè)日常運(yùn)營的資金需求。-提高資金使用效率，降低資金成本。-優(yōu)化現(xiàn)金流，降低財務(wù)風(fēng)險。重要性：-營運(yùn)資金管理直接影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。