2026年資產(chǎn)管理計劃制定與執(zhí)行考試題一、單選題（每題1分，共20題）1.2026年，中國證監(jiān)會發(fā)布的《資產(chǎn)管理計劃管理辦法》修訂版中，對私募資產(chǎn)管理計劃的風(fēng)險評級要求中，核心風(fēng)險指標(biāo)不得低于（）。A.1.0B.1.2C.1.5D.1.82.若某資產(chǎn)管理計劃投資于境外市場，其投資比例不得超過凈資產(chǎn)總額的（）。A.30%B.40%C.50%D.60%3.在制定資產(chǎn)管理計劃時，若涉及房地產(chǎn)投資，其杠桿率不得超過（）。A.1.0倍B.1.5倍C.2.0倍D.2.5倍4.對于投資期限超過3年的資產(chǎn)管理計劃，其流動性覆蓋率要求不低于（）。A.100%B.150%C.200%D.250%5.若資產(chǎn)管理計劃投資于債券，其信用評級為AA-，則該資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重為（）。A.20%B.25%C.30%D.35%6.在資產(chǎn)管理計劃的業(yè)績比較基準(zhǔn)設(shè)定中，以下哪項不屬于常見參考指標(biāo)？（）A.上證綜合指數(shù)B.恒生指數(shù)C.標(biāo)普500指數(shù)D.中債國債到期收益率7.若資產(chǎn)管理計劃涉及衍生品交易，其最大頭寸限制為（）。A.凈資產(chǎn)20%B.凈資產(chǎn)30%C.凈資產(chǎn)40%D.凈資產(chǎn)50%8.在資產(chǎn)管理計劃的投資者適當(dāng)性管理中，合格投資者最低投資金額要求為（）。A.100萬元人民幣B.200萬元人民幣C.300萬元人民幣D.400萬元人民幣9.對于投資于創(chuàng)業(yè)投資基金的資產(chǎn)管理計劃，其投資比例不得超過凈資產(chǎn)總額的（）。A.10%B.15%C.20%D.25%10.若資產(chǎn)管理計劃涉及場外衍生品交易，其交易對手方集中度限制為（）。A.10%B.15%C.20%D.25%11.在資產(chǎn)管理計劃的合規(guī)管理中，以下哪項不屬于監(jiān)管機構(gòu)重點關(guān)注的領(lǐng)域？（）A.投資范圍B.風(fēng)險控制C.投資者保護(hù)D.營銷宣傳12.對于投資于科創(chuàng)板股票的資產(chǎn)管理計劃，其市值代表性要求為（）。A.上市滿1年B.上市滿2年C.上市滿3年D.上市滿4年13.在資產(chǎn)管理計劃的費用結(jié)構(gòu)中，管理費率通常為（）。A.0.5%-1.0%B.1.0%-1.5%C.1.5%-2.0%D.2.0%-2.5%14.若資產(chǎn)管理計劃投資于私募股權(quán)基金，其估值方法通常采用（）。A.市凈率法B.市盈率法C.可比公司法D.收入法15.在資產(chǎn)管理計劃的流動性管理中，以下哪項不屬于常見措施？（）A.設(shè)置預(yù)警線B.限制提前贖回C.期限錯配D.增加杠桿16.對于投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目的資產(chǎn)管理計劃，其投資回收期通常為（）。A.3-5年B.5-7年C.7-10年D.10-15年17.在資產(chǎn)管理計劃的業(yè)績歸因分析中，以下哪項不屬于常見方法？（）A.均值歸因B.因子歸因C.風(fēng)險歸因D.情景歸因18.若資產(chǎn)管理計劃涉及跨境投資，其外匯風(fēng)險管理通常采用（）。A.遠(yuǎn)期合約B.期權(quán)合約C.互換合約D.以上都是19.在資產(chǎn)管理計劃的投資者溝通中，以下哪項不屬于常見方式？（）A.定期報告B.臨時公告C.社交媒體宣傳D.業(yè)績說明會20.對于投資于綠色債券的資產(chǎn)管理計劃，其發(fā)行主體通常要求（）。A.環(huán)保評級AA-以上B.環(huán)保評級A-以上C.環(huán)保評級BBB-以上D.環(huán)保評級B-以上二、多選題（每題2分，共10題）1.資產(chǎn)管理計劃的風(fēng)險管理中，以下哪些屬于常見風(fēng)險？（）A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.法律風(fēng)險2.在資產(chǎn)管理計劃的投資者適當(dāng)性管理中，以下哪些屬于合格投資者特征？（）A.金融資產(chǎn)不低于300萬元B.最近三年個人年均收入不低于50萬元C.具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力D.以上都是3.資產(chǎn)管理計劃的費用結(jié)構(gòu)中，以下哪些屬于常見費用？（）A.管理費B.托管費C.業(yè)績報酬D.交易費4.對于投資于房地產(chǎn)的資產(chǎn)管理計劃，以下哪些屬于常見投資策略？（）A.收益率加權(quán)策略B.市場比較策略C.現(xiàn)金流折現(xiàn)策略D.以上都是5.在資產(chǎn)管理計劃的合規(guī)管理中，以下哪些屬于監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的重點？（）A.投資范圍B.風(fēng)險控制C.投資者保護(hù)D.營銷宣傳6.對于投資于衍生品的資產(chǎn)管理計劃，以下哪些屬于常見風(fēng)險管理措施？（）A.頭寸限制B.交易對手方集中度管理C.壓力測試D.以上都是7.在資產(chǎn)管理計劃的流動性管理中，以下哪些屬于常見措施？（）A.設(shè)置預(yù)警線B.限制提前贖回C.期限錯配D.增加杠桿8.對于投資于私募股權(quán)基金的資產(chǎn)管理計劃，以下哪些屬于常見估值方法？（）A.可比公司法B.收入法C.市盈率法D.可持續(xù)發(fā)展評級9.在資產(chǎn)管理計劃的業(yè)績歸因分析中，以下哪些屬于常見方法？（）A.均值歸因B.因子歸因C.風(fēng)險歸因D.情景歸因10.對于投資于綠色債券的資產(chǎn)管理計劃，以下哪些屬于常見投資策略？（）A.環(huán)保評級篩選B.期限錯配C.信用評級篩選D.可持續(xù)發(fā)展評級三、判斷題（每題1分，共10題）1.資產(chǎn)管理計劃的投資范圍不得超過凈資產(chǎn)總額的80%。2.合格投資者可以投資于所有類型的資產(chǎn)管理計劃。3.資產(chǎn)管理計劃的管理費率不得低于0.5%。4.投資于創(chuàng)業(yè)投資基金的資產(chǎn)管理計劃，其投資比例不得超過凈資產(chǎn)總額的20%。5.資產(chǎn)管理計劃的投資者適當(dāng)性管理中，合格投資者最低投資金額要求為100萬元人民幣。6.投資于境外市場的資產(chǎn)管理計劃，其投資比例不得超過凈資產(chǎn)總額的50%。7.資產(chǎn)管理計劃的流動性覆蓋率要求不低于200%。8.投資于債券的資產(chǎn)管理計劃，其信用評級為AA-，則該資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重為30%。9.資產(chǎn)管理計劃的業(yè)績比較基準(zhǔn)通常設(shè)定為市場指數(shù)。10.投資于綠色債券的資產(chǎn)管理計劃，其發(fā)行主體通常要求環(huán)保評級AA-以上。四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述資產(chǎn)管理計劃的投資者適當(dāng)性管理流程。2.簡述資產(chǎn)管理計劃的合規(guī)管理要點。3.簡述資產(chǎn)管理計劃的流動性管理措施。4.簡述資產(chǎn)管理計劃的業(yè)績歸因分析方法。五、論述題（每題10分，共2題）1.論述資產(chǎn)管理計劃的跨境投資風(fēng)險管理策略。2.論述資產(chǎn)管理計劃的投資組合優(yōu)化方法。答案與解析一、單選題1.C解析：根據(jù)《資產(chǎn)管理計劃管理辦法》（2026年修訂版），私募資產(chǎn)管理計劃的核心風(fēng)險指標(biāo)不得低于1.5。2.C解析：境外投資比例不得超過凈資產(chǎn)總額的50%，以控制跨境風(fēng)險。3.B解析：房地產(chǎn)投資杠桿率不得超過1.5倍，以防范系統(tǒng)性風(fēng)險。4.B解析：投資期限超過3年的資產(chǎn)管理計劃，流動性覆蓋率要求不低于150%。5.C解析：信用評級為AA-的債券，風(fēng)險權(quán)重為30%。6.C解析：標(biāo)普500指數(shù)為美國市場指數(shù)，不屬于中國資產(chǎn)管理計劃常見參考指標(biāo)。7.A解析：衍生品交易最大頭寸限制為凈資產(chǎn)20%，以控制風(fēng)險集中度。8.B解析：合格投資者最低投資金額要求為200萬元人民幣。9.C解析：投資于創(chuàng)業(yè)投資基金的資產(chǎn)管理計劃，其投資比例不得超過凈資產(chǎn)總額的20%。10.C解析：場外衍生品交易對手方集中度限制為20%。11.D解析：營銷宣傳不屬于合規(guī)管理重點領(lǐng)域，監(jiān)管機構(gòu)更關(guān)注投資者保護(hù)。12.C解析：科創(chuàng)板股票市值代表性要求上市滿3年。13.B解析：管理費率通常為1.0%-1.5%。14.C解析：私募股權(quán)基金估值通常采用可比公司法。15.C解析：期限錯配屬于流動性風(fēng)險，不屬于流動性管理措施。16.C解析：基礎(chǔ)設(shè)施項目投資回收期通常為7-10年。17.D解析：情景歸因不屬于常見業(yè)績歸因方法。18.D解析：外匯風(fēng)險管理可采用遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換等多種合約。19.C解析：社交媒體宣傳不屬于正式投資者溝通方式。20.A解析：綠色債券發(fā)行主體通常要求環(huán)保評級AA-以上。二、多選題1.A、B、C、D解析：資產(chǎn)管理計劃常見風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險。2.C、D解析：合格投資者需具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力。3.A、B、C、D解析：資產(chǎn)管理計劃常見費用包括管理費、托管費、業(yè)績報酬和交易費。4.A、B、C、D解析：房地產(chǎn)投資策略包括收益率加權(quán)、市場比較和現(xiàn)金流折現(xiàn)。5.A、B、C、D解析：監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注投資范圍、風(fēng)險控制、投資者保護(hù)和營銷宣傳。6.A、B、C、D解析：衍生品風(fēng)險管理措施包括頭寸限制、交易對手方集中度管理和壓力測試。7.A、B、D解析：流動性管理措施包括設(shè)置預(yù)警線、限制提前贖回和增加杠桿。8.A、B、C解析：私募股權(quán)基金估值方法包括可比公司法、收入法和市盈率法。9.A、B、C、D解析：業(yè)績歸因分析方法包括均值歸因、因子歸因、風(fēng)險歸因和情景歸因。10.A、C、D解析：綠色債券投資策略包括環(huán)保評級篩選、信用評級篩選和可持續(xù)發(fā)展評級。三、判斷題1.×解析：投資范圍不得超過凈資產(chǎn)總額的50%。2.×解析：合格投資者需滿足特定條件，并非所有類型均可投資。3.×解析：管理費率通常為1.0%-1.5%。4.√解析：投資比例不得超過20%。5.√解析：最低投資金額為100萬元人民幣。6.×解析：投資比例不得超過40%。7.√解析：流動性覆蓋率要求不低于200%。8.√解析：風(fēng)險權(quán)重為30%。9.√解析：業(yè)績比較基準(zhǔn)通常設(shè)定為市場指數(shù)。10.√解析：環(huán)保評級AA-以上。四、簡答題1.資產(chǎn)管理計劃的投資者適當(dāng)性管理流程答：投資者適當(dāng)性管理流程包括：（1）投資者信息收集：收集投資者財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力等信息。（2）產(chǎn)品風(fēng)險評級：根據(jù)產(chǎn)品特性進(jìn)行風(fēng)險評級。（3）匹配原則：確保投資者風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險等級相匹配。（4）告知與確認(rèn)：向投資者充分告知產(chǎn)品風(fēng)險，并確認(rèn)其理解并自愿承擔(dān)。2.資產(chǎn)管理計劃的合規(guī)管理要點答：合規(guī)管理要點包括：（1）投資范圍合規(guī)：確保投資范圍符合監(jiān)管要求。（2）風(fēng)險控制合規(guī)：建立完善的風(fēng)險控制體系。（3）投資者保護(hù)合規(guī)：保障投資者合法權(quán)益。（4）營銷宣傳合規(guī)：確保營銷宣傳材料真實、準(zhǔn)確。3.資產(chǎn)管理計劃的流動性管理措施答：流動性管理措施包括：（1）設(shè)置預(yù)警線：提前預(yù)警流動性風(fēng)險。（2）限制提前贖回：控制提前贖回比例。（3）增加現(xiàn)金儲備：提高資金流動性。4.資產(chǎn)管理計劃的業(yè)績歸因分析方法答：業(yè)績歸因分析方法包括：（1）均值歸因：分析超額收益來源。（2）因子歸因：分析因子貢獻(xiàn)。（3）風(fēng)險歸因：分析風(fēng)險貢獻(xiàn)。（4）情景歸因：分析不同情景下的表現(xiàn)。五、論述題1.資產(chǎn)管理計劃的跨境投資風(fēng)險管理策略答：跨境投資風(fēng)險管理策略包括：（1）