財(cái)務(wù)報(bào)表分析CAIWUBAOBIAOFENXI目錄MULU第一章概論第一節(jié)起源和演變第二節(jié)概念、主體和目的第三節(jié)基本分析方法第四節(jié)分析路徑和框架第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論01第一章概論第一節(jié)起源和演變系統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析始于19世紀(jì)末至20世紀(jì)初期的美國，財(cái)務(wù)報(bào)表分析始于西方銀行家對(duì)信貸者的信用分析，之后又廣泛應(yīng)用于投資分析與企業(yè)內(nèi)部分析。信用分析投資分析內(nèi)部分析1231、信用分析

19世紀(jì)20年代初，經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)有發(fā)生，市場(chǎng)環(huán)境日趨復(fù)雜，企業(yè)競(jìng)爭愈發(fā)激烈，越來越多的企業(yè)破產(chǎn)倒閉，信貸風(fēng)險(xiǎn)日益加大。為確保發(fā)放貸款的安全性，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，越來越多的銀行要求企業(yè)提供資產(chǎn)負(fù)債表等資料，以便了解企業(yè)的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況。第一章概論信用分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜企業(yè)競(jìng)爭激烈信貸風(fēng)險(xiǎn)加大信用分析又稱資產(chǎn)負(fù)債表分析，運(yùn)用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等一系列比率分析指標(biāo)，考察和評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和信用狀況。到了20世紀(jì)中期在信用分析領(lǐng)域逐步形成了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的實(shí)用比率學(xué)派。第一章概論12流動(dòng)比率速動(dòng)比率償債能力信用狀況2、投資分析

當(dāng)股票發(fā)行成為了外部資金的主要來源，股東便成為了財(cái)務(wù)報(bào)表的主要使用者，財(cái)務(wù)分析的重心就從信用分析擴(kuò)展到了投資分析。第一章概論股東成為財(cái)務(wù)報(bào)表的主要使用者信用分析擴(kuò)展到投資分析企業(yè)擴(kuò)大資金來源大量發(fā)行股票從穩(wěn)定性分析過渡到收益性分析；以投資分析為重心的兩者并存狀況。3、內(nèi)部分析

企業(yè)在接受銀行的分析與咨詢的過程中，逐漸認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性，開始由被動(dòng)分析逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)自我分析。第一章概論資訊導(dǎo)向目標(biāo)管理利潤規(guī)劃前景預(yù)測(cè)大家有疑問的，可以詢問和交流可以互相討論下，但要小聲點(diǎn)9內(nèi)部分析的兩個(gè)顯著特征：

第一章概論內(nèi)部分析目標(biāo)多元化為擴(kuò)大分析領(lǐng)域、提高分析效果、發(fā)展分析技術(shù)提供了前提條件；內(nèi)部分析內(nèi)容與手段擴(kuò)大化將會(huì)越來越成為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重心。大數(shù)據(jù)分析概念第一章概論第二節(jié)概念、主體和目的僅以企業(yè)對(duì)外提供的財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，運(yùn)用比率分析等手段，對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力與營運(yùn)能力加以判斷，并有重點(diǎn)、有針對(duì)性地對(duì)其有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行質(zhì)量分析，從而對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，為報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策提供財(cái)務(wù)信息支持的一種分析活動(dòng)。狹義概念在此基礎(chǔ)上還要依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表之外的其他信息來源（包括公開和不公開的財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息），進(jìn)行更為廣泛的企業(yè)戰(zhàn)略制定與實(shí)施情況分析、管理特征與質(zhì)量分析、行業(yè)競(jìng)爭格局與自身競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)分析（地域、資源、政策、行業(yè)、人才、管理等）、未來風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)分析、發(fā)展前景與投資價(jià)值分析等等。廣義概念第一章概論第二節(jié)概念、主體和目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體是與企業(yè)存在現(xiàn)實(shí)或潛在的利益關(guān)系，出于某些目的而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表展開分析的組織或個(gè)人。通常情況下，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體與財(cái)務(wù)信息使用者大體相同，均屬于企業(yè)的利益相關(guān)者。15432企業(yè)所有者社會(huì)中介機(jī)構(gòu)政府職能機(jī)構(gòu)企業(yè)債權(quán)人經(jīng)營管理者6其他財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體第一章概論財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體——企業(yè)所有者所有者或股東作為企業(yè)的投資人，是企業(yè)收益的最終獲得者和風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)與質(zhì)量、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)與質(zhì)量盈利能力營運(yùn)能力關(guān)注：決定企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)水平對(duì)經(jīng)營管理者的受托責(zé)任履行情況進(jìn)行評(píng)價(jià)企業(yè)投資的收益水平第一章概論財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體——企業(yè)債權(quán)人現(xiàn)金流量償債能力商業(yè)銀行、供應(yīng)商、企業(yè)債持有人等關(guān)注:短期債權(quán)人：長期債權(quán)人：資產(chǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量以及資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量第一章概論財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體——經(jīng)營管理者目的多樣化進(jìn)行科學(xué)的投融資決策規(guī)劃和修訂市場(chǎng)定位目標(biāo)制定和調(diào)整資源配置戰(zhàn)略為部門和員工編制業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)、編制生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算資本引入戰(zhàn)略第一章概論財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體——政府職能機(jī)構(gòu)工商行政部門稅務(wù)與財(cái)政部門審核企業(yè)經(jīng)營的合法性、進(jìn)行產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督與安全檢查監(jiān)督企業(yè)是否遵循了相關(guān)政策法規(guī)，檢查企業(yè)稅收繳納情況各級(jí)國資委除關(guān)注投資所產(chǎn)生的社會(huì)效應(yīng)外，還必然對(duì)投資的經(jīng)濟(jì)效益予以考慮，在謀求資本保全的前提下，期望能夠同時(shí)帶來穩(wěn)定增長的財(cái)政收入第一章概論財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體——社會(huì)中介機(jī)構(gòu)1234會(huì)計(jì)師事務(wù)所律師事務(wù)所資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所資信評(píng)估公司社會(huì)中介機(jī)構(gòu)第一章概論財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體——其他財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體1關(guān)注企業(yè)連續(xù)提供商品或勞務(wù)的能力：◆盈利能力指標(biāo)◆償債能力指標(biāo)◆企業(yè)長期發(fā)展前景2關(guān)注工作崗位的穩(wěn)定性、工作環(huán)境的安全性以及獲取報(bào)酬的前景：◆盈利能力指標(biāo)◆償債能力指標(biāo)◆企業(yè)長期發(fā)展前景3關(guān)注企業(yè)間的相對(duì)效率與競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，以及未來是否可能出現(xiàn)企業(yè)兼并等情形：4關(guān)注企業(yè)的就業(yè)政策、環(huán)境政策、產(chǎn)品政策以及社會(huì)責(zé)任履行情況等方面：客戶（顧客）員工競(jìng)爭對(duì)手社會(huì)公眾◆財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量

各方面信息◆財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量

各方面信息4第一章概論財(cái)務(wù)報(bào)表分析的特征1234各財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體所要求得到的信息大部分都是面向未來的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體各自有其不同的分析目的不同的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體所需要獲得的信息的深度和廣度并不相同企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析并不能提供他們所需要的全部信息第一章概論第三節(jié)基本分析方法結(jié)構(gòu)分析法1趨勢(shì)分析法2比率分析法3比較分析法4項(xiàng)目質(zhì)量分析法5第一章概論第三節(jié)基本分析方法1.結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法（structureanalysisapproach）又稱為垂直分析法、縱向分析法或者共同比分析法。它是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從而比較各個(gè)項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng)，揭示各個(gè)項(xiàng)目的相對(duì)地位和總體結(jié)構(gòu)關(guān)系，以利于分析比較同一報(bào)表內(nèi)各項(xiàng)目變動(dòng)的適當(dāng)性，判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。第一章概論2.趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法（trendanalysisapproach）又稱為水平分析法或者橫向分析法。它是將兩期或連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。趨勢(shì)分析的目的有三個(gè)：（1）引起財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果變動(dòng)的主要項(xiàng)目（2）變動(dòng)趨勢(shì)的性質(zhì)是否有利（3）預(yù)測(cè)將來的發(fā)展趨勢(shì)第一章概論2.趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法有以下三種基本分析方法：（1）絕對(duì)數(shù)分析法即將有關(guān)項(xiàng)目連續(xù)幾期的絕對(duì)數(shù)額逐一列示并進(jìn)行對(duì)比。（2）環(huán)比分析法即計(jì)算有關(guān)項(xiàng)目相鄰兩期的變化率，即分析期某項(xiàng)目的數(shù)值相對(duì)于前期該項(xiàng)目數(shù)值的變動(dòng)百分比。環(huán)比變動(dòng)百分比=?100%需要注意的是，如果前期某項(xiàng)目的數(shù)值為零或者負(fù)數(shù)，則無法計(jì)算出有意義的變動(dòng)百分比。第一章概論2.趨勢(shì)分析法（3）定基分析法定基分析法就是選擇一個(gè)固定的期間作為基期，計(jì)算相關(guān)項(xiàng)目在各分析期的水平相對(duì)于基期水平的百分比。這種分析方法不僅能看出不同期間的變動(dòng)方向和幅度，還可以看出一個(gè)較長期間內(nèi)的總體變化趨勢(shì)，便于進(jìn)行較長時(shí)期的趨勢(shì)分析。定基百分比的計(jì)算公式為：定基變動(dòng)百分比=?100%第一章概論2.趨勢(shì)分析法注意：123會(huì)計(jì)政策差異數(shù)據(jù)異常值物價(jià)水平變化第一章概論3.比率分析法比率分析法（ratioanalysisapproach）是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。其作用為：1由于比率是相對(duì)數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo)，將復(fù)雜的財(cái)務(wù)信息加以簡化，以利于進(jìn)行分析；2它揭示了報(bào)告期內(nèi)各有關(guān)項(xiàng)目（有時(shí)還包括表外項(xiàng)目，如附注中的項(xiàng)目）之間的相關(guān)性，實(shí)際上產(chǎn)生了許多新的、在許多決策中更為有用的信息。第一章概論4.比較分析法比較分析法（comparativeanalysisapproach）是通過比較不同的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出與被比較對(duì)象差別的一種分析法。本期與各期比較預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)基期標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際與計(jì)劃比較與行業(yè)水平比較第一章概論4.比較分析法注意：比較時(shí)要特別注意與比較標(biāo)準(zhǔn)之間的可比性，即選擇的比較標(biāo)準(zhǔn)要在內(nèi)容、期間、計(jì)算口徑、計(jì)價(jià)基礎(chǔ)、總體性質(zhì)等各方面均具有一致性。第一章概論5.項(xiàng)目質(zhì)量分析法項(xiàng)目質(zhì)量分析法（itemqualityanalysisapproach）主要是通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及狀態(tài)進(jìn)行分析，還原企業(yè)所發(fā)生的經(jīng)營活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)，并根據(jù)各項(xiàng)目自身特征和管理要求，結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略，對(duì)各項(xiàng)目的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。分析方法：根據(jù)重要性原則和例外原則，找出重大項(xiàng)目和異動(dòng)項(xiàng)目。對(duì)于每個(gè)企業(yè)來說，其重大項(xiàng)目和異動(dòng)項(xiàng)目會(huì)因企業(yè)所處的行業(yè)、自身經(jīng)營戰(zhàn)略的選擇、以及具體業(yè)務(wù)環(huán)境的不同而有所不同，因此，每個(gè)企業(yè)在利用項(xiàng)目質(zhì)量分析法進(jìn)行分析時(shí)，需要分析的項(xiàng)目可能是各不相同的。第一章概論總結(jié)總體上說，前四種分析方法基本上屬于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，發(fā)展至今已經(jīng)較為成熟。這些方法中以系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)比率分析方法為主體，側(cè)重于對(duì)企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力等諸多方面做出分析與評(píng)價(jià)。本書所提出并采用的項(xiàng)目質(zhì)量分析法正處于不斷發(fā)展與完善階段，試圖考慮制度背景、經(jīng)營環(huán)境以及管理特征等諸多方面對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息造成的影響，在分析各項(xiàng)目的具體質(zhì)量的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量和現(xiàn)金流量質(zhì)量，從而最大限度地挖掘和探究財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)質(zhì)量。第一章概論第四節(jié)分析路徑和框架財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架一需求導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架本書的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架本書對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的路徑選擇二(一)(二)第一章概論一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架（一）需求導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架不同的分析主體，出于不同的目的分析財(cái)務(wù)報(bào)表，試圖從財(cái)務(wù)報(bào)表中提取不同類型的信息。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架的設(shè)計(jì)應(yīng)以不同信息使用者的不同需求為導(dǎo)向。需求導(dǎo)向123基于投資決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架基于信貸決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架基于管理決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架第一章概論1.基于投資決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架企業(yè)盈利能力分析企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析未來盈利預(yù)測(cè)利用適當(dāng)?shù)膬r(jià)值評(píng)估模型估計(jì)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值1234第一章概論2.基于信貸決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架企業(yè)償債能力分析12企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力分析3企業(yè)的信用狀況分析4企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警5企業(yè)綜合信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估第一章概論3.基于管理決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架無論是企業(yè)進(jìn)行收購兼并、風(fēng)險(xiǎn)管理還是業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析所提供的信息在管理決策中均起到非常重要的作用?；诠芾頉Q策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架要視具體的管理行為和管理目的而定，呈現(xiàn)出靈活多樣的特點(diǎn)，因此難以統(tǒng)一概括。大數(shù)據(jù)分析的轉(zhuǎn)變第一章概論（二）本書的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述，可以概括性地揭示出