2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫(kù)300道第一部分單選題(300題)1、有價(jià)證券的價(jià)格是以一定的市場(chǎng)利率和預(yù)期收益為基礎(chǔ)計(jì)算得出的（）。

A.期值

B.現(xiàn)值

C.有效利率

D.復(fù)合利率

【答案】：B2、基準(zhǔn)利率為中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影響基準(zhǔn)利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.財(cái)政政策

D.居民消費(fèi)水平

【答案】：A3、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

A.自動(dòng)回避制度

B.隔離墻制度

C.事前回避制度

D.分類經(jīng)營(yíng)制度

【答案】：B4、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，A、B兩種股票的投資股數(shù)比例為3：2，投資時(shí)每股價(jià)格比例為4：3，不考慮交易費(fèi)用.兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B5、證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好惡影響投資分析、預(yù)測(cè)和建議，這是證券分析師的()原則的內(nèi)涵之一。

A.勤勉盡職

B.謹(jǐn)慎客觀

C.獨(dú)立誠(chéng)信

D.公正公平

【答案】：B6、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對(duì)于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C7、通過備兌開倉(cāng)指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸

B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸

C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸

D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸

【答案】：D8、在一個(gè)統(tǒng)計(jì)問題中，我們把研究對(duì)象的全體稱為（）。

A.總體

B.樣本

C.個(gè)體

D.參照物

【答案】：A9、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指（）。

A.股票的投資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C10、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場(chǎng)，則以市場(chǎng)報(bào)價(jià)為金融工具的（）。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.內(nèi)在價(jià)值

C.公允價(jià)值

D.貼現(xiàn)值(折現(xiàn)值)

【答案】：C11、()收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由正向變?yōu)榉聪颉?/p>

A.拱形的

B.向右下方傾斜

C.向右上方傾斜

D.雙曲線

【答案】：A12、實(shí)施總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，以下（）是例外。

A.企業(yè)注重成本的同時(shí)，更注重營(yíng)銷策略的變化

B.技術(shù)變化使過去的某些投資或者學(xué)習(xí)行為失去了效用

C.行業(yè)后來者或者追隨者的學(xué)習(xí)成本低，通過模仿或投資就可以實(shí)現(xiàn)追趕

D.成本提升限制了企業(yè)保持成本優(yōu)勢(shì)的能力

【答案】：B13、已知某公司每張認(rèn)股權(quán)證可購(gòu)買1股普通股，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格為5元，對(duì)應(yīng)的普通股市場(chǎng)價(jià)格為14元，憑認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購(gòu)股票的認(rèn)購(gòu)價(jià)格為12元，那么該認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值為()元。

A.3

B.2

C.4

D.5

【答案】：A14、()是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)的兩種債券收益率的差額。

A.信用評(píng)級(jí)

B.信用利差

C.差異率

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B15、準(zhǔn)貨幣是指()。

A.M2與M0的差額

B.M2與M1的差額

C.M1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】：B16、Black-Scholes定價(jià)模型中幾個(gè)參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D17、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國(guó)債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國(guó)債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C18、收益率曲線即不同期限的（）組合而成的曲線。

A.到期收益率

B.當(dāng)期收益率

C.平均收益率

D.待有期收益率

【答案】：A19、下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易行為是上市公司()。

A.置換其集團(tuán)公司資產(chǎn)

B.與關(guān)聯(lián)公司相互持股

C.租賃其集團(tuán)公司資產(chǎn)

D.向集團(tuán)公司定向增發(fā)

【答案】：C20、宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系

【答案】：B21、某上市公司擬在未來無限時(shí)期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價(jià)18元，計(jì)算該股票的凈現(xiàn)值為（）元。

A.－2

B.2

C.18

D.20

【答案】：B22、（）是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之問、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財(cái)務(wù)目標(biāo)

C.財(cái)務(wù)比率

D.財(cái)務(wù)分析

【答案】：C23、下列屬于分析調(diào)查研究法的是（）。

A.歷史資料研究

B.深度訪談

C.歸納與演繹

D.比較分析

【答案】：B24、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.交叉控股

B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C.股權(quán)回購(gòu)

D.表決權(quán)信托與委托書

【答案】：A25、下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值指標(biāo)的是（）。

A.市值回報(bào)增長(zhǎng)比

B.市凈率

C.自由現(xiàn)金流

D.市盈率

【答案】：C26、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A27、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478'2美分/蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】：B28、（）不是趨勢(shì)線的運(yùn)動(dòng)形態(tài)

A.上升趨勢(shì)

B.下降趨勢(shì)

C.橫向趨勢(shì)

D.垂直趨勢(shì)

【答案】：D29、關(guān)于上升三角形和下降三角形，下列說法正確的是（）。

A.上升三角形是以行跌為主

B.上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，不必有大成交量的配合

C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配臺(tái)

D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看漲的形態(tài)

【答案】：C30、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研究對(duì)象覆蓋范圍管理，將上市公司納入或者移出研究對(duì)象覆蓋范圍的，應(yīng)當(dāng)由（）獨(dú)立作出決定并履行內(nèi)部審核程序。

A.研究部門或者研究子公司

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.財(cái)務(wù)部門

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【答案】：A31、市值回報(bào)增長(zhǎng)比的計(jì)算公式為()。

A.每股價(jià)格／每股收益

B.每股價(jià)格／每股凈資產(chǎn)

C.市盈率／增長(zhǎng)率

D.股票市價(jià)／銷售收入

【答案】：C32、下列關(guān)于股票內(nèi)部收益率理解的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.不同的投資者利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值的結(jié)果相等

B.在同等風(fēng)險(xiǎn)水平下，如果內(nèi)部收益率大于必要收益率，可考慮購(gòu)買該股票

C.內(nèi)部收益率就是使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率

D.內(nèi)部收益率實(shí)際上就是使得未來股息貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

【答案】：A33、某人存入儲(chǔ)蓄100000元，年利率為6%，每年復(fù)利一次，計(jì)算10年后的終值為（）元。

A.179080

B.160000

C.106000

D.100000

【答案】：A34、下列關(guān)于市值回報(bào)增長(zhǎng)比的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.通常成長(zhǎng)型股票的PEG都會(huì)低于1，以反映低業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的預(yù)期

B.當(dāng)PEG大于1時(shí)，這只股票的價(jià)值就可能被高估，或者市場(chǎng)認(rèn)為這家公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性會(huì)高于市場(chǎng)的預(yù)期

C.當(dāng)PEG等于1時(shí)，表明市場(chǎng)賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性

D.市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）=市盈率／增長(zhǎng)率

【答案】：A35、在為治理通貨膨脹而采取的緊縮性財(cái)政政策中，政府可以削減轉(zhuǎn)移性支出。下列支出中，屬于轉(zhuǎn)移性支出的是（）。

A.政府投資、行政事業(yè)費(fèi)

B.福利支出、行政事業(yè)費(fèi)

C.福利支出、財(cái)政補(bǔ)貼

D.政府投資、財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C36、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份()以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A37、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長(zhǎng)模型中的"可變"是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C38、3月份，大豆現(xiàn)貨的價(jià)格為650美分/蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月份購(gòu)買大豆，為防止價(jià)格上漲,以5美分/蒲式耳的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看漲期權(quán)。到6月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期貨價(jià)格下跌至550美分/蒲式耳。則該經(jīng)銷商應(yīng)當(dāng)（）。

A.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆期貨

B.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨

C.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨

D.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆期貨

【答案】：B39、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C40、一般來講，產(chǎn)品的()可以通過專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。

A.技術(shù)優(yōu)勢(shì)

B.規(guī)模經(jīng)濟(jì)

C.成本優(yōu)勢(shì)

D.規(guī)模效益

【答案】：C41、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用（）方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B42、用來衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.負(fù)債比率

【答案】：C43、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型可以分為兩種形式，包括（）。

A.I、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A44、某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高（）。

A.表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

B.表明公司保守速動(dòng)比率提高

C.并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

D.表明公司銷售收入增加

【答案】：C45、在其他條件不變的情況下,如果某產(chǎn)品需求價(jià)格彈性系數(shù)小于1,則當(dāng)該產(chǎn)品價(jià)格提高時(shí)（）。

A.會(huì)使生產(chǎn)者的銷售收入減少

B.不會(huì)影響生產(chǎn)者的銷售收入

C.會(huì)使生產(chǎn)者的銷售收入増加

D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少

【答案】：C46、根據(jù)策略試用期限不同可以將投資策略分為（）。

A.主動(dòng)型策略和被動(dòng)型策略

B.戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略

C.價(jià)值型投資策略、成長(zhǎng)性投資策略和平衡型投資策略

D.股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略

【答案】：B47、平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列是由（）構(gòu)成的時(shí)間數(shù)列。

A.隨機(jī)變量

B.確定性變量

C.虛擬變量

D.不確定性變量

【答案】：B48、主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是（）。

A.國(guó)家債務(wù)信用危機(jī)

B.國(guó)家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機(jī)

C.國(guó)家債務(wù)工業(yè)危機(jī)

D.國(guó)家債券主權(quán)危機(jī)

【答案】：A49、我國(guó)的證券分析師是指那些具有（），并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。

A.證券從業(yè)資格

B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

C.基金從業(yè)資格

D.期貨從業(yè)資格

【答案】：B50、宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系

【答案】：B51、（）財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)。

A.緊縮性

B.擴(kuò)張性

C.中性

D.彈性

【答案】：B52、分析師發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不少于（）。

A.3年

B.5年

C.1年

D.2年

【答案】：B53、在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,（）是實(shí)際價(jià)態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)

B.Ⅴ形反轉(zhuǎn)

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：A54、凱恩斯的有效需求是指社會(huì)上商品總供給價(jià)格與總需求價(jià)格達(dá)到均衡時(shí)的社會(huì)總需求。假如某年總供給大于總需求，同時(shí)存在失業(yè)．那么()。

A.國(guó)民收入會(huì)下降，失業(yè)會(huì)下降

B.國(guó)民收入會(huì)上升，失業(yè)會(huì)下降

C.國(guó)民收入會(huì)下降，失業(yè)會(huì)上升

D.國(guó)民收入會(huì)上升，失業(yè)會(huì)上升

【答案】：C55、下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.貨幣乘數(shù)是貨幣量與準(zhǔn)備金的比率

B.當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，貨幣乘數(shù)變小

C.貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義

D.準(zhǔn)備金的變動(dòng)對(duì)貨幣量有一種乘數(shù)效應(yīng)

【答案】：C56、量化投資分析的理論基礎(chǔ)是（）。

A.市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的

B.市場(chǎng)是完全有效的

C.市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的

D.市場(chǎng)是無效的

【答案】：D57、下列關(guān)于證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告的說法不正確的有（）。

A.證券研究報(bào)告的分析與結(jié)論在邏輯上可以不一致

B.不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息

C.應(yīng)當(dāng)基于認(rèn)真審慎的工作態(tài)度、專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ㄅc分析邏輯得出研究結(jié)論

D.應(yīng)當(dāng)自覺使用合法合規(guī)信息，不得以任何形式使用或泄露國(guó)家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息

【答案】：A58、我國(guó)目前石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（）。

A.完全壟斷

B.完全競(jìng)爭(zhēng)

C.不完全競(jìng)爭(zhēng)

D.寡頭壟斷

【答案】：D59、某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

【答案】：A60、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A61、某投資者面臨以下的投資機(jī)會(huì)，從現(xiàn)在起的7年后收入為500萬元，期間不形成任何貨幣收入，假定投資者希望的年利率為10%，利用單利計(jì)算此項(xiàng)投資的現(xiàn)值為（）。

A.71.48

B.2941176.47

C.78.57

D.2565790.59

【答案】：B62、在計(jì)算利息額時(shí)，按一定期限，將所生利息加入本金再計(jì)算利息的計(jì)息方法是（）。

A.單利計(jì)息

B.存款計(jì)息

C.復(fù)利計(jì)息

D.貸款利息

【答案】：C63、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時(shí)每股價(jià)格比例為4:3，不考慮交易費(fèi)用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B64、假設(shè)有兩家廠商，它們面臨的是線性需求曲線P=A-BY，每家廠商的邊際成本為0，古諾均衡情況下的產(chǎn)量是（）。

A.A／5

B.A／4B

C.4／2B

D.A／3B

【答案】：D65、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）。

A.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊

B.FCFF=利潤(rùn)總額+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

C.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

D.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

【答案】：D66、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B67、通常影響行業(yè)景氣的幾個(gè)重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、消費(fèi)習(xí)慣

B.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、價(jià)格、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)周期

D.需求、供應(yīng)、技術(shù)水平、消費(fèi)習(xí)慣

【答案】：B68、按照（）的計(jì)算方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。

A.復(fù)利

B.單利

C.貼現(xiàn)

D.現(xiàn)值

【答案】：A69、如果認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.指數(shù)基金會(huì)大行其道

B.投資者們會(huì)根據(jù)自己的偏好選擇最優(yōu)組合

C.積極的投資管理有重要價(jià)值

D.資產(chǎn)組合管理仍有存在的價(jià)值

【答案】：C70、時(shí)間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C71、某套利有以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約。同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后。將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大了100元/噸

B.擴(kuò)大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A72、在貨款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。這是（）理論觀點(diǎn)。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動(dòng)性偏好理論

D.市場(chǎng)分割理論

【答案】：D73、下列關(guān)于景氣指數(shù)的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.景氣指數(shù)又稱景氣度

B.通常以100為臨界值，范圍在0～100點(diǎn)

C.景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)趨予上升或改善，處于景氣狀態(tài)

D.景氣指數(shù)低于100，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)

【答案】：B74、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

【答案】：C75、準(zhǔn)貨幣是指（）。

A.M2與M0的差額

B.M2與M1的差額

C.M1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】：B76、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場(chǎng)，則以市場(chǎng)報(bào)價(jià)為金融工具的（）。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.內(nèi)在價(jià)值

C.公允價(jià)值

D.貼現(xiàn)值（折現(xiàn)值）

【答案】：C77、為組合業(yè)績(jī)提供一種“既考慮收益高低又考慮風(fēng)險(xiǎn)大小”的評(píng)估理論依據(jù)的是（）。

A.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型

B.公司財(cái)務(wù)分析

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論

【答案】：C78、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）。

A.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）＋折舊

B.FCFF=利潤(rùn)總額＋折舊－資本性支出－追加營(yíng)運(yùn)資本

C.FCFF=利潤(rùn)總額（1－稅率）－資本性支出－追加營(yíng)運(yùn)資本

D.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）＋折舊－資本性支出－追加營(yíng)運(yùn)資本

【答案】：D79、關(guān)于行業(yè)分析，下列表述錯(cuò)誤的有()。

A.行業(yè)分析主要是界定行業(yè)所處的發(fā)展階段

B.行業(yè)分析是確定最終投資對(duì)象的依據(jù)之一

C.行業(yè)分析是對(duì)上市公司進(jìn)行分析的前提

D.行業(yè)分析一般不進(jìn)行不同行業(yè)的橫向比較

【答案】：D80、對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評(píng)估方法是（）。

A.清算價(jià)格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場(chǎng)法

【答案】：D81、單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B82、某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率公開發(fā)行，一年按360天算，發(fā)行價(jià)格為（）。

A.951.3元

B.947.5元

C.945.5元

D.940元

【答案】：A83、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C84、擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢(shì)的走勢(shì)情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行（）。

A.賣出清倉(cāng)；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉(cāng)；高拋低吸

C.賣出清倉(cāng)；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉(cāng)；高吸低拋

【答案】：B85、假設(shè)市場(chǎng)中0.5年和1年對(duì)應(yīng)的即期利率為1.59%和2.15%，那么一個(gè)期限為1年，6個(gè)月支付1次利息(票面利率4%)，面值為100元的債券價(jià)格最接近()元。

A.100

B.101

C.102

D.103

【答案】：C86、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式不需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。

A.期末存貨

B.年初存貨

C.平均營(yíng)業(yè)成本

D.營(yíng)業(yè)成本

【答案】：C87、需求價(jià)格彈性的公式為（）。

A.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價(jià)格變化的百分比

B.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價(jià)格變化的百分比

C.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比*價(jià)格變化的百分比

D.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比/價(jià)格變化的百分比

【答案】：D88、資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除（）后的凈額。

A.累計(jì)折舊

B.無形資產(chǎn)

C.應(yīng)收賬款

D.遞延資產(chǎn)

【答案】：A89、概率是對(duì)隨機(jī)事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個(gè)在（）之間的實(shí)數(shù)表示一個(gè)事件發(fā)生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1到1

【答案】：A90、某公司從銀行取得貸款30萬元,年利率為6%,貸款期限為3年,到第3年年末一次償清,該公司應(yīng)付銀行本利和為（）萬元。

A.36.74

B.38.57

C.34

D.35.73

【答案】：D91、證券公司，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起（）個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。

A.6

B.3

C.12

D.1

【答案】：A92、下列指標(biāo)中，（）可以反應(yīng)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C93、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是（）。

A.現(xiàn)金凈流量

B.權(quán)益價(jià)值

C.資產(chǎn)總值

D.總資本

【答案】：B94、當(dāng)行業(yè)處于不同的周期節(jié)點(diǎn)時(shí)呈現(xiàn)不同的市場(chǎng)景象是指()。

A.行業(yè)景氣

B.行業(yè)同期波動(dòng)

C.行業(yè)生命周期

D.景氣指數(shù)

【答案】：A95、在行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.只能對(duì)于現(xiàn)有資料研究

B.可以獲得最新的資料和信息

C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展

D.可以主動(dòng)地提出問題并解決問題

【答案】：B96、準(zhǔn)貨幣指的是（）。

A.M1

B.M0

C.M1與M0的差額

D.M2與M1的差額

【答案】：D97、即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C98、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)描述有誤的是（）

A.通過對(duì)樣本觀察值分析來估計(jì)和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計(jì)

B.參數(shù)估計(jì)有兩種基本形式,點(diǎn)估計(jì)和參數(shù)估計(jì)

C.通常用無偏性和有效性作為評(píng)價(jià)點(diǎn)估計(jì)優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)

D.點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)都體現(xiàn)了估計(jì)的精度

【答案】：D99、除（）技術(shù)分析法外，其他技術(shù)分析法都過分重視價(jià)格而不夠重視成交量。

A.切線類

B.指標(biāo)類

C.波浪類

D.形態(tài)類

【答案】：B100、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）.

A.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊+資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

B.FCFF=利潤(rùn)總額+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

C.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

D.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

【答案】：D101、在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用是（）。

A.交易費(fèi)

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.期權(quán)的價(jià)格

D.時(shí)間價(jià)值

【答案】：C102、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A103、假設(shè)現(xiàn)貨為2200點(diǎn)，按照2000點(diǎn)的行權(quán)價(jià)買入看漲期權(quán)，則此看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大約為（）點(diǎn)。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

【答案】：B104、關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A.測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值

B.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)之間存在重復(fù)計(jì)算

C.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算

D.工業(yè)增加值只采用“收入法”計(jì)算

【答案】：D105、概率是對(duì)隨機(jī)事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個(gè)在（）之間的實(shí)數(shù)表示一個(gè)事件發(fā)生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1至1

【答案】：A106、下面哪兩個(gè)指標(biāo)具有相同的經(jīng)濟(jì)意義，可以相互補(bǔ)充（）.

A.資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率

B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.資產(chǎn)負(fù)債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)

【答案】：A107、在K線理論認(rèn)為（）是最重要的。

A.開盤價(jià)

B.收盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】：B108、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A109、某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資本占全部資本的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算是()。

A.目前的賬面價(jià)值

B.目前的市場(chǎng)價(jià)值

C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值

D.目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值

【答案】：D110、弱式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息。下列說法中，屬于弱式有效市場(chǎng)所反映出的信息的是（）。

A.成交量

B.財(cái)務(wù)信息

C.內(nèi)幕信息

D.公司管理狀況

【答案】：A111、具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點(diǎn)的證券投資分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技術(shù)分析法

C.量化分析法

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析法

【答案】：C112、一國(guó)當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計(jì)結(jié)果。

A.國(guó)際收支順差

B.國(guó)際收支逆差

C.進(jìn)口總額

D.出口總額

【答案】：A113、下列選項(xiàng)中，不屬于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析的是（）。

A.成本優(yōu)勢(shì)

B.公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力

C.質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)

D.技術(shù)優(yōu)勢(shì)

【答案】：B114、財(cái)務(wù)彈性是指()。

A.公司流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力

B.公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力

C.公司是否能夠快速變現(xiàn)其非流動(dòng)資產(chǎn)部分

D.公司的財(cái)務(wù)規(guī)章制度的彈性度

【答案】：B115、單一證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益（）。

A.不相關(guān)

B.線性相關(guān)

C.具有二次函數(shù)關(guān)系

D.具有三次函數(shù)關(guān)系

【答案】：B116、一元線性回歸模型中，回歸估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)誤差越小，表明投資組合的樣本回歸線的離差程度()。

A.越大

B.不確定

C.相等

D.越小

【答案】：D117、()可以說是一種無風(fēng)險(xiǎn)利率，可以準(zhǔn)確反映市場(chǎng)資金成本和短期收益水平，比較真實(shí)地反映中國(guó)金融市場(chǎng)的資金供求情況。

A.貸款利率

B.回購(gòu)利率

C.存款利率

D.券商融資融券利率

【答案】：B118、某套利者以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時(shí)以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，8月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，12月份價(jià)格變?yōu)?71美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)，則該套利者（）。

A.虧損3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.虧損25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司

【答案】：A119、在分析比較本企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)選擇的可作為參照標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)是（）。

A.最接近平均指標(biāo)年度

B.最低指標(biāo)年度

C.最高指標(biāo)年度

D.上年度

【答案】：B120、按照道氏理論的分類，股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)分為三種類型，這三類趨勢(shì)的最大區(qū)別是（）。

A.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

B.趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

C.趨勢(shì)變動(dòng)方向

D.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短

【答案】：A121、股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循（）的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。

A.共享收益

B.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)

C.共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

D.買賣自負(fù)

【答案】：D122、我國(guó)目前計(jì)算失業(yè)率時(shí)所指的勞動(dòng)力是指年齡在（）。

A.18歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

B.18歲以上人的全體

C.16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

D.20歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

【答案】：C123、營(yíng)業(yè)凈利率是指（）。

A.凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)成本之間的比率

B.凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入加增值稅之和之間的比率

C.凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入之間的比率

D.利潤(rùn)總額與營(yíng)業(yè)收入之間的比率

【答案】：C124、債券的凈價(jià)報(bào)價(jià)是指（）。

A.全價(jià)報(bào)價(jià)減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報(bào)價(jià)

C.本金報(bào)價(jià)

D.累計(jì)應(yīng)付利息報(bào)價(jià)

【答案】：A125、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券分析師在證券研究報(bào)告中應(yīng)履行職責(zé)的說法正確的包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D126、把權(quán)證分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，是從（）角度分類的。

A.結(jié)算方式

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)

C.持有人權(quán)利

D.發(fā)行人

【答案】：C127、股票市場(chǎng)上有一支股票的價(jià)格是每股30元，已知發(fā)行該股票的公司在該年度凈利潤(rùn)為1000萬元，銷售收入總額為10000萬元，未分配利潤(rùn)為3000萬元，該公司的股本數(shù)額為1000萬股。該股票的市盈率為（）倍。

A.3

B.10

C.15

D.30

【答案】：D128、下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法，不正確的是（）。

A.當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

B.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越高，期權(quán)價(jià)格越高

C.市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格越多，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值越高

D.執(zhí)行價(jià)格越低，時(shí)間價(jià)值越高

【答案】：D129、以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價(jià)／銷售額比率

【答案】：C130、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

【答案】：B131、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？（）

A.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)

B.從總體中取樣受到限制

C.模型中包含有滯后變量

D.模型中自變量過多

【答案】：D132、（）方法是通過一個(gè)非線性映射P，把樣本空間映射到一個(gè)高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機(jī)

B.機(jī)器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A133、當(dāng)通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，政府通常會(huì)采取的宏觀調(diào)控措施是()。

A.減稅

B.降低利率

C.提高利率

D.財(cái)政擴(kuò)張

【答案】：C134、上市公司的下列報(bào)表需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的是（）。

A.上市公司年報(bào)

B.上市公司季報(bào)

C.上市公司半年報(bào)

D.上市公司月報(bào)

【答案】：A135、擔(dān)任上市公司股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起（）日內(nèi)，不得發(fā)布與該上市公司有關(guān)的證券研究報(bào)告。

A.40

B.30

C.15

D.10

【答案】：A136、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過程本身也有(），需要投資者高度關(guān)注。I.法律風(fēng)險(xiǎn)II.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)III.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)IV.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)

A.II、III

B.I、IV

C.II、IV

D.I、III、IV

【答案】：A137、中國(guó)證監(jiān)會(huì)于()發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月

【答案】：D138、反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。

A.證券市場(chǎng)線方程

B.證券特征線方程

C.資本市場(chǎng)線方程

D.套利定價(jià)方程

【答案】：C139、債券評(píng)級(jí)的對(duì)象是（）。

A.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.成本風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D140、股東自由金流(FCFE)是指（）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，扣除掉公司業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對(duì)其他資本提供者的分配后，可以分配給股東的現(xiàn)金流量。

A.經(jīng)營(yíng)

B.并購(gòu)

C.融資

D.投資

【答案】：A141、某公司的流動(dòng)比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變小

D.變大

【答案】：D142、資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本的主要形式有（）。

A.II、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：C143、運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)的行業(yè)是（）。

A.増長(zhǎng)型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.以上都不是

【答案】：A144、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時(shí)出現(xiàn)，可協(xié)助辨認(rèn)突破信號(hào)的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A145、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期債券，上次付息為2009年12月31日。若市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，（按ACT/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為（）。

A.98.07元

B.97.05元

C.97.07元

D.98.05元

【答案】：B146、擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國(guó)債發(fā)行規(guī)模增大，使市場(chǎng)供給量增大，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C147、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策

D.價(jià)格、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B148、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C149、國(guó)際公認(rèn)的國(guó)債負(fù)擔(dān)率的警戒線為()。

A.發(fā)達(dá)國(guó)家60％，發(fā)展中國(guó)家40％

B.發(fā)達(dá)國(guó)家60％，發(fā)展中國(guó)家45％

C.發(fā)達(dá)國(guó)家55％，發(fā)展中國(guó)家40％

D.發(fā)達(dá)國(guó)家55％，發(fā)展中國(guó)家45％

【答案】：B150、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A151、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C152、()的理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一價(jià)定律。

A.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)

B.相對(duì)估值

C.無套利定價(jià)

D.絕對(duì)估值

【答案】：C153、在總需求小于總供給時(shí)，中央銀行要采?。ǎ┴泿耪?。

A.中性的

B.彈性的

C.緊的

D.松的

【答案】：D154、證券投資策略的主要內(nèi)容包括（）。

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.II、Ⅳ

【答案】：B155、假設(shè)某國(guó)國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在2%左右。若該國(guó)債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。

A.25

B.15

C.20

D.5

【答案】：B156、在沃爾評(píng)分法中，營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化比率設(shè)定為（）。

A.2

B.4

C.6

D.8

【答案】：B157、股票價(jià)格走勢(shì)的支撐線和壓力線（）。

A.可以相互轉(zhuǎn)化

B.不能相互轉(zhuǎn)化

C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場(chǎng)中

D.是一條曲線

【答案】：A158、K線理論起源于()。

A.美國(guó)

B.日本

C.印度

D.英國(guó)

【答案】：B159、對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理的是（）。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.國(guó)務(wù)院院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.證券交易所

【答案】：A160、不屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.違約風(fēng)險(xiǎn)

C.提前支付風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)狀況

【答案】：D161、證券市場(chǎng)呈現(xiàn)上升走勢(shì)的最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是（）。

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)

B.高通脹下GDP增長(zhǎng)

C.宏觀調(diào)控下GDP減速增長(zhǎng)

D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)

【答案】：A162、以下政策可以擴(kuò)大社會(huì)總需求的是（）。

A.提高稅率

B.實(shí)行稅收優(yōu)惠

C.降低投資支出水平

D.減少轉(zhuǎn)移性支出

【答案】：B163、2000年，我國(guó)加入WTO，大家普遍認(rèn)為會(huì)對(duì)我國(guó)汽車行業(yè)造成巨大沖擊，沒考慮到我國(guó)汽車等幼稚行業(yè)按國(guó)際慣例實(shí)行了保護(hù)，在5年內(nèi)外資只能與中國(guó)企業(yè)合資生產(chǎn)汽車，關(guān)稅和配額也是逐年減少，以及我國(guó)巨大的消費(fèi)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展我國(guó)汽車業(yè)反而會(huì)走上快通發(fā)展的軌道。這屬于金融市場(chǎng)中行為偏差的哪一種（）。

A.過度自信與過度交易

B.心理賬戶

C.證實(shí)偏差

D.嗓音交易

【答案】：D164、中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（）。

A.中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》

B.道瓊斯行業(yè)分類法

C.聯(lián)合國(guó)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類

D.北美行業(yè)分類體系

【答案】：A165、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是()。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D166、股權(quán)資本成本的基本含義是（）。

A.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)股票支付的金額

B.在二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)股票支付的金額

C.為使股票價(jià)格不下跌，企業(yè)應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.為使股票的市場(chǎng)價(jià)格不受影響，企業(yè)應(yīng)從所募集資金中獲得的最小收益率

【答案】：D167、假設(shè)市場(chǎng)上存在一種無風(fēng)險(xiǎn)債券，債券收益率為6％，同時(shí)存在一種股票，期間無分紅。目前的市場(chǎng)價(jià)格是100元，該股票的預(yù)期收益率為20％（年率）。如果現(xiàn)在存在該股票的1年期遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期合約為107元，那么理論上該投資者的套利交易應(yīng)（）。

A.賣出遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)買進(jìn)股票

B.買進(jìn)遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)賣出股票

C.賣出遠(yuǎn)期合約的同時(shí)買進(jìn)股票

D.買進(jìn)遠(yuǎn)期合約的同時(shí)賣出股票

【答案】：A168、對(duì)于股指期貨來說。當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)高估時(shí).套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利

【答案】：D169、某公司的流動(dòng)比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C170、下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法，不正確的是（）。

A.當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

B.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越高，期權(quán)價(jià)格越高

C.市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格越多，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值越高

D.執(zhí)行價(jià)格越低，時(shí)間價(jià)值越高

【答案】：D171、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)如銷售收入、利潤(rùn)等，分析過去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)的研究方法是()。

A.演繹法

B.橫向比較法

C.縱向比較法

D.歸納法

【答案】：C172、某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計(jì)算10年后的終值為（）。

A.179080元

B.160000元

C.106000元

D.100000元

【答案】：A173、假設(shè)證券市場(chǎng)只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，β系數(shù)分別為06和12，無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3%，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（

【答案】：C174、投資是利率的（）函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的（）函數(shù)。

A.減；增

B.增；減

C.增；增

D.減；減

【答案】：A175、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)。該投機(jī)者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D176、從市場(chǎng)預(yù)期理論，流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.市場(chǎng)的不完善

B.流動(dòng)性漲價(jià)

C.資本流動(dòng)市場(chǎng)的形式

D.對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期

【答案】：D177、稅收是國(guó)家憑借正值權(quán)力參與社會(huì)產(chǎn)品分配的重要形式，具有（）的特征。

A.I、II、Ⅲ

B.I、II

C.Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D178、證券估值是對(duì)證券()的評(píng)估。

A.流動(dòng)性

B.價(jià)格

C.價(jià)值

D.收益率

【答案】：C179、JJ檢驗(yàn)一般用于()。

A.平穩(wěn)時(shí)間序列的檢驗(yàn)

B.非平穩(wěn)時(shí)間序列的檢驗(yàn)

C.多變量協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)

D.單變量協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)

【答案】：C180、“履約價(jià)值”就是金融期權(quán)的（）。

A.投資價(jià)值

B.外在價(jià)值

C.市場(chǎng)價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】：D181、某投資者投資一項(xiàng)目，該項(xiàng)目五年后，將一次性獲得一萬元收入，假定投資者希望的年利率為5%，那么按單利計(jì)算，投資的現(xiàn)值為（）。

A.12500元

B.8000元

C.10000元

D.7500元

【答案】：B182、時(shí)間序列是指將同一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C183、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策

D.價(jià)格、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B184、下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對(duì)值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量

【答案】：B185、對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過程稱為（）。

A.復(fù)利

B.貼現(xiàn)

C.單利

D.現(xiàn)值

【答案】：B186、關(guān)于股權(quán)分置改革，下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.股權(quán)分置改革有利于市場(chǎng)化價(jià)格形成機(jī)制的實(shí)現(xiàn)

B.股權(quán)分置改革完成后短期激勵(lì)的重要性將上升

C.股權(quán)分置改革極大地拓展了證券市場(chǎng)創(chuàng)新空間

D.股權(quán)分置改革有利于上市公司高管機(jī)制的建立和完善

【答案】：B187、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為17520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個(gè)套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

【答案】：B188、流通中的現(xiàn)金和單位在銀行的活期存款是（）。

A.貨幣供應(yīng)量MO

B.狹義貨幣供應(yīng)量M1

C.廣義貨幣供應(yīng)量M2

D.準(zhǔn)貨幣M2-Ml

【答案】：B189、戰(zhàn)略性投資策略也稱為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。主要有三種：投資組合保險(xiǎn)策略、買入持有策略、固定比例策略。在資產(chǎn)價(jià)格上漲的情況下，它們的組合價(jià)值排序是（）。

A.投資組合保險(xiǎn)策略>買入持有策略>固定比例策略

B.固定比例策略>投資組合保險(xiǎn)策略>買入持有策略

C.買入持有策略>投資組合保險(xiǎn)策略>固定比例策略

D.投資組合保險(xiǎn)策略>固定比例策略>買入持有策略

【答案】：A190、關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。

A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)

B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的

C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)

D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

【答案】：D191、下列各項(xiàng)中，（）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來源。

A.網(wǎng)絡(luò)故障

B.軟件故障

C.定單失誤

D.保證金比例調(diào)整

【答案】：D192、無風(fēng)險(xiǎn)利率的主要影響因素不包括（）。

A.資產(chǎn)市場(chǎng)化程度

B.信用風(fēng)險(xiǎn)因素

C.流動(dòng)性因素

D.通貨膨脹預(yù)期

【答案】：D193、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國(guó)連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國(guó)當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120%

C.一國(guó)連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

【答案】：B194、基準(zhǔn)利率為中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貨款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影晌基準(zhǔn)利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.財(cái)政政策

D.居民消費(fèi)水平

【答案】：A195、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券硏究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

A.自動(dòng)回避制度

B.隔離強(qiáng)制度

C.事前回避制度

D.分契經(jīng)營(yíng)制度

【答案】：B196、在計(jì)算利息額時(shí)，按一定期限，將所生利息加入本金再計(jì)算利息的計(jì)息方法是（）。

A.單利計(jì)息

B.存款計(jì)息

C.復(fù)利計(jì)息

D.貸款利息

【答案】：C197、在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的構(gòu)成中，固定資產(chǎn)投資（）。

A.在生產(chǎn)過程中是被部分地消耗掉的

B.在生產(chǎn)過程中是被一次性消耗掉的

C.屬于凈出口的一部分

D.屬于政府支出的一部分

【答案】：A198、下列屬于試探性多元化經(jīng)營(yíng)的開始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.收購(gòu)公司

B.收購(gòu)股份

C.公司合并

D.購(gòu)買資產(chǎn)

【答案】：B199、某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】：A200、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：A201、某套利有以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約。同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后。將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大了100元/噸

B.擴(kuò)大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A202、證券分析師必須對(duì)其所提出的建議、結(jié)論及推理過程負(fù)責(zé)，不得在同一時(shí)點(diǎn)上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反或矛盾意見的投資分析、預(yù)測(cè)或建議，這是證券分析師應(yīng)遵守的（）原則。

A.公正公平

B.獨(dú)立誠(chéng)信

C.勤勉盡職

D.謹(jǐn)慎客觀

【答案】：A203、（）反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

A.現(xiàn)金流是表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.利潤(rùn)表

D.利潤(rùn)分配表

【答案】：A204、目前國(guó)際金融市場(chǎng)中比較常見且相對(duì)成熟的行為金融投資策略不包括（）。

A.動(dòng)量投資策略

B.反向投資策路

C.大盤股策略

D.時(shí)間分散化策略等

【答案】：C205、根據(jù)CAPM模型，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.如果無風(fēng)險(xiǎn)利率降低，單個(gè)證券的收益率成正比降低

B.單個(gè)證券的期望收益的增加與貝塔成正比

C.當(dāng)證券定價(jià)合理時(shí)，阿爾法值為零

D.當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，所有證券都在證券市場(chǎng)線上

【答案】：A206、對(duì)于收益型的投資者，證券分析師可以建議其優(yōu)先選擇處于（）的行業(yè)。

A.幼稚期

B.衰退期

C.成長(zhǎng)期

D.成熟期

【答案】：D207、如果其他經(jīng)濟(jì)變量保持不變，利率水平隨著價(jià)格水平的上升而（）。

A.不變

B.上升

C.不確定

D.下降

【答案】：B208、（）是研究?jī)蓚€(gè)或兩個(gè)以上變量的取值之間存在某種規(guī)律性。

A.分類

B.預(yù)測(cè)

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類

【答案】：C209、對(duì)于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】：B210、某公司目前處于高增長(zhǎng)階段，但是于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的不斷加入，某公司的增長(zhǎng)率呈現(xiàn)逐年降低的態(tài)勢(shì)并隨后進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)。請(qǐng)問，使用下面哪一個(gè)模型對(duì)某公司進(jìn)行估值比較適合。()

A.H模型

B.戈登增長(zhǎng)模型

C.單階段模型

D.三階段模型

【答案】：D211、債券的凈價(jià)報(bào)價(jià)是指()。

A.全價(jià)報(bào)價(jià)減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報(bào)價(jià)

C.本金報(bào)價(jià)

D.累計(jì)應(yīng)付利息報(bào)價(jià)

【答案】：A212、某公司的流動(dòng)比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款。那么該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.無法判斷

B.保持不變

C.變大

D.變小

【答案】：C213、夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM模型之間的關(guān)系是（）。

A.三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)

B.詹森α不以CAPM為基礎(chǔ)

C.夏普比率不以CAPM為基礎(chǔ)

D.特雷諾比率不以CAPM為基礎(chǔ)

【答案】：A214、（）是證券分析師在進(jìn)行具體分析之前所必須完成的工作。

A.信息收集

B.信息處理

C.溝通

D.預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A215、下列各項(xiàng)中，()不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容。

A.公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析

B.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析。

C.銀行貸款總額分析

D.價(jià)格總水平分析

【答案】：A216、（）將對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)《發(fā)行證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》的情況組織開展執(zhí)業(yè)檢查。

A.證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：A217、假設(shè)某債券為10年期，8%利率,面值1000元，貼現(xiàn)價(jià)為877.60元。計(jì)算贖回收益率為（）

A.8.7

B.9.5

C.9.8

D.7.9

【答案】：C218、技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A219、公司分析側(cè)重對(duì)公司的（）進(jìn)行分析。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ

【答案】：A220、根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，我國(guó)證券市場(chǎng)上市公司所屬行業(yè)類別的劃分由（）來具體執(zhí)行。

A.上市公司自己確認(rèn)，報(bào)交易所備案

B.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.證券交易所

【答案】：D221、股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。

A.內(nèi)在價(jià)值

B.賬面價(jià)值

C.票面價(jià)值

D.清算價(jià)值

【答案】：A222、根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可粗分寡占型和競(jìng)爭(zhēng)型，其相對(duì)應(yīng)的集中度值分別為()。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A223、目前，某債券的面值為1000元，剩余期限為9年，每半年支付一次金額為30元的利息，如果該債券的必要年收益率始終保持為7％，那么（）。

A.該債券目前的合理價(jià)格小于1000元

B.該債券目前的合理價(jià)格等于1000元

C.該債券目前的合理價(jià)格大于1000元

D.該債券7年后的合理價(jià)格大于1000元

【答案】：A224、（）不是趨勢(shì)線的運(yùn)動(dòng)形態(tài)

A.上升趨勢(shì)

B.下降趨勢(shì)

C.橫向趨勢(shì)

D.垂直趨勢(shì)

【答案】：D225、運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對(duì)股票進(jìn)行估值時(shí)，貼現(xiàn)率的內(nèi)涵是（）。

A.派息率

B.利率

C.必要收益率

D.無風(fēng)險(xiǎn)收益率

【答案】：D226、在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日收量?jī)r(jià)

【答案】：B227、（）揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。

A.反向套利曲線

B.資本市場(chǎng)線

C.收益率曲線

D.證券市場(chǎng)線

【答案】：B228、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場(chǎng)預(yù)期理論，下降的收益率曲線意味著未來的短期利率會(huì)（）。

A.不變

B.無法確定

C.下降

D.上升

【答案】：C229、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，成長(zhǎng)期與成熟期的分界線為（）。

A.15％

B.30％

C.10％

D.20％

【答案】：A230、2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期債券,上次付息為2009年12月31日，如市場(chǎng)凈報(bào)價(jià)為96元，（按ATC/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為（）。

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A231、負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果的機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.地方證券監(jiān)管部門

D.以上都不是

【答案】：B232、假設(shè)在資本市場(chǎng)中平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為14％，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4％，某公司普通股β值為1．5。該公司普通股的成本為（）。

A.18％

B.6％

C.20％

D.16％

【答案】：D233、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動(dòng)負(fù)債為40000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股股價(jià)為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為()

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D234、（）就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。

A.分類

B.預(yù)測(cè)

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類分析

【答案】：D235、以下關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.又稱為外涵價(jià)值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值

D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越低，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大

【答案】：D236、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價(jià)格下降1％，需求量增加2％

B.價(jià)格上升2％，需求量下降2％

C.價(jià)格下降5％，需求量增加3%

D.價(jià)格下降3％，需求量下降4％

【答案】：A237、下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.看漲期權(quán)又稱賣權(quán)

B.買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金

C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金

D.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，期權(quán)買方應(yīng)不執(zhí)行期權(quán)

【答案】：B238、擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢(shì)的走勢(shì)清況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行（）。

A.賣出清倉(cāng)；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉(cāng)；高拋低吸

C.賣出清倉(cāng)；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉(cāng)；高吸低拋

【答案】：B239、在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM，這條射線被稱為（）。

A.反向套利曲線

B.資本市場(chǎng)線

C.收益率曲線

D.證券市場(chǎng)線

【答案】：B240、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會(huì)導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A241、期現(xiàn)套利的目的在于（）。

A.逐利

B.避險(xiǎn)

C.保值

D.長(zhǎng)期持有

【答案】：A242、以產(chǎn)業(yè)的集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可以粗分為（）。

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II

【答案】：D243、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場(chǎng)利率

【答案】：B244、根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度，M2代表了（）。

A.流通中現(xiàn)金

B.廣義貨幣供應(yīng)量

C.狹義貨幣供應(yīng)量

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B245、在總需求小于總供給時(shí)，中央銀行要采取（）貨幣政策。

A.中性的

B.彈性的

C.緊的

D.松的

【答案】：D246、某投資者買入了一張面額為1000元，票面年利率為8%，在持有2年后以1050元的價(jià)格賣出，那么投資者的持有期收益率為多少（）

A.9.8

B.8.52

C.9.45

D.10.5

【答案】：D247、如果某公司的營(yíng)業(yè)收入增加10％，那么某公司的息稅前利潤(rùn)增加15％。如果某公司的息稅前利潤(rùn)增加10％，那么某公司的每股收益增加12％。請(qǐng)計(jì)算該公司的總杠桿，結(jié)果為（）。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：D248、在上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口,就可能是（）。

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：B249、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價(jià)值。

A.成本導(dǎo)向定價(jià)

B.資本化定價(jià)

C.轉(zhuǎn)讓定價(jià)

D.競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向定價(jià)

【答案】：B250、對(duì)于停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用（）來計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

A.歷史成本法

B.清算價(jià)值法

C.重置成本法

D.公允價(jià)值法

【答案】：B251、某套利者以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時(shí)以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，8月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，12月份價(jià)格變?yōu)?71美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)，則該套利者（）。

A.虧損3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.虧損25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司

【答案】：A252、寡頭市場(chǎng)的特征不包括()。

A.產(chǎn)品既可同質(zhì)，也可存在差別，廠商之間存在激烈競(jìng)爭(zhēng)

B.廠商數(shù)量極少

C.新的廠商加入該行業(yè)比較困難

D.廠商之問互相依存，廠商行為具有確定性

【答案】：D253、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計(jì)算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B254、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.CAPM提供了對(duì)投資組合績(jī)效加以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)就建立在CAPM模型之上

B.CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上

C.CAPM模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)—收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗(yàn)的

D.CAPM模型表明在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系

【答案】：B255、一般來說，股東自由現(xiàn)金流主要來自于公司（）產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.投資活動(dòng)

B.籌資活動(dòng)

C.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

D.商務(wù)活動(dòng)

【答案】：C256、稅收是我國(guó)財(cái)政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。按照（）為標(biāo)準(zhǔn)劃分，稅收可以分為從價(jià)稅和從量稅。

A.稅收負(fù)擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁

B.計(jì)稅依據(jù)

C.征稅對(duì)象

D.稅率

【答案】：B257、下列各項(xiàng)中，正確計(jì)算股東自由現(xiàn)金流的計(jì)算公式是（）。

A.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費(fèi)用－利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

B.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費(fèi)用－利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

C.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費(fèi)用＋利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

D.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費(fèi)用＋利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

【答案】：D258、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告的說法中，不正確的是()。

A.應(yīng)當(dāng)審慎使用信息

B.不得將無法確認(rèn)來源合法性的信息寫入證券研究報(bào)告

C.對(duì)于市場(chǎng)傳言，不可以根據(jù)自己的分析作為研究結(jié)論的依據(jù)

D.可將無法確認(rèn)來源合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告

【答案】：D259、下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對(duì)值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量

【答案】：B260、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C261、在貨款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。這是（）理論觀點(diǎn)。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動(dòng)性偏好理論

D.市場(chǎng)分割理論

【答案】：D262、2000年，我國(guó)加入WTO，大家普遍認(rèn)為會(huì)對(duì)我國(guó)汽車行業(yè)造成巨大沖擊，沒考慮到我國(guó)汽車等幼稚行業(yè)按國(guó)際慣例實(shí)行了保護(hù)，在5年內(nèi)外資只能與中國(guó)企業(yè)合資生產(chǎn)汽車，