學(xué)習(xí)與解讀上海證券交易所債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第6號(hào)——信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人履職自2026年5月1日起施行目錄02信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的核心職責(zé)01規(guī)則概述與背景03監(jiān)管要求與合規(guī)機(jī)制04實(shí)施細(xì)節(jié)與執(zhí)行要點(diǎn)05關(guān)鍵解讀與變化分析06應(yīng)用案例與實(shí)操指南規(guī)則概述與背景01規(guī)則名稱與發(fā)文號(hào)正式名稱該規(guī)則全稱為《上海證券交易所債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第6號(hào)——信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人履職》，明確了其在債券自律監(jiān)管體系中的定位。規(guī)則層級(jí)作為自律監(jiān)管規(guī)則適用指引，屬于上交所針對(duì)債券市場(chǎng)信息披露事務(wù)的專(zhuān)項(xiàng)規(guī)范性文件。發(fā)文編號(hào)規(guī)則由上海證券交易所發(fā)布，文號(hào)為上證發(fā)[2025]134號(hào)，體現(xiàn)其官方性和權(quán)威性。發(fā)布時(shí)間規(guī)則于2025年12月26日正式發(fā)布，標(biāo)志著上交所對(duì)債券市場(chǎng)信息披露監(jiān)管的進(jìn)一步完善。生效安排規(guī)則設(shè)定了過(guò)渡期，自2026年5月1日起正式實(shí)施，給予市場(chǎng)參與主體充分的準(zhǔn)備時(shí)間。新舊銜接規(guī)則實(shí)施后將替代原有相關(guān)監(jiān)管要求，市場(chǎng)參與主體需在過(guò)渡期內(nèi)完成制度調(diào)整和人員培訓(xùn)工作。持續(xù)適用規(guī)則未設(shè)定有效期，將長(zhǎng)期適用直至被新的修訂版本取代，確保監(jiān)管政策的穩(wěn)定性。實(shí)施時(shí)間與生效日期適用范圍與目標(biāo)適用對(duì)象規(guī)則主要適用于在上海證券交易所發(fā)行和交易債券的發(fā)行人及其信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人。監(jiān)管目標(biāo)旨在規(guī)范信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的履職行為，提升債券市場(chǎng)信息披露質(zhì)量和透明度。制度銜接與《上海證券交易所債券上市規(guī)則》等基礎(chǔ)制度相配套，形成完整的債券信息披露監(jiān)管體系。信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的核心職責(zé)02職責(zé)定義與范圍信息披露協(xié)調(diào)與組織信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人需全面負(fù)責(zé)債券發(fā)行人信息披露工作的協(xié)調(diào)與組織，包括匯集公司應(yīng)予披露的信息并報(bào)告董事會(huì)，確保信息披露流程的規(guī)范性和及時(shí)性。作為公司與投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)絡(luò)人，負(fù)責(zé)接待投資者來(lái)訪、回答咨詢、聯(lián)系股東及董事，保障投資者知情權(quán)，維護(hù)良好的投資者關(guān)系。督促執(zhí)行信息披露制度，定期對(duì)公司董事、高級(jí)管理人員及其他相關(guān)人員開(kāi)展信息披露制度培訓(xùn)，確保公司內(nèi)部對(duì)信息披露要求的理解和遵守。投資者關(guān)系維護(hù)制度執(zhí)行與培訓(xùn)履職具體要求任職資格要求信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人須由發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員或履行同等職責(zé)的人員擔(dān)任，且不得存在《公司法》規(guī)定的禁止情形或近三年內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)行政處罰、交易所公開(kāi)譴責(zé)等不良記錄。01信息披露內(nèi)容核查需對(duì)發(fā)行人披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，持續(xù)關(guān)注媒體對(duì)公司的報(bào)道并主動(dòng)求證，確保信息披露內(nèi)容符合監(jiān)管要求。02保密與內(nèi)幕管理負(fù)責(zé)公司信息的保密工作，制定保密措施，在內(nèi)幕信息泄露時(shí)及時(shí)采取補(bǔ)救措施并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，防止內(nèi)幕交易行為。03會(huì)議參與與文件查閱有權(quán)參加股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)管理人員相關(guān)會(huì)議，查閱涉及信息披露的所有文件，全面了解公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況。04責(zé)任與義務(wù)解讀忠實(shí)勤勉義務(wù)信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，對(duì)發(fā)行人負(fù)責(zé)，確保信息披露的合法性、真實(shí)性和完整性，防范虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。若因履職不當(dāng)導(dǎo)致信息披露違規(guī)，負(fù)責(zé)人可能面臨交易所通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)等自律監(jiān)管措施，甚至承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。當(dāng)負(fù)責(zé)人無(wú)法繼續(xù)履職時(shí)，發(fā)行人董事會(huì)需及時(shí)指定新任負(fù)責(zé)人，確保信息披露工作的連續(xù)性，新任負(fù)責(zé)人需符合任職條件并簽署履職承諾。違規(guī)責(zé)任承擔(dān)變更與繼任要求監(jiān)管要求與合規(guī)機(jī)制03信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人需嚴(yán)格遵循《公司信用類(lèi)債券信息披露管理辦法》第五條要求，確保披露內(nèi)容無(wú)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，避免因信息失真導(dǎo)致市場(chǎng)誤判或投資者損失。信息披露標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范確保信息真實(shí)性與完整性根據(jù)上交所指引，重大事項(xiàng)應(yīng)在觸發(fā)后2個(gè)工作日內(nèi)披露，且需通過(guò)指定渠道同步發(fā)布境內(nèi)外信息，防止選擇性披露或內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化時(shí)效性與公平性披露文件需使用簡(jiǎn)潔、明確的表述，禁止使用廣告性或恭維性語(yǔ)言，確保內(nèi)容可被投資者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確理解。語(yǔ)言表述專(zhuān)業(yè)化合規(guī)檢查流程01020304·###披露前雙重核查：信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人需建立動(dòng)態(tài)合規(guī)檢查機(jī)制，覆蓋披露前審核、存續(xù)期監(jiān)控及事后歸檔全流程，確保各環(huán)節(jié)符合監(jiān)管要求。發(fā)行人內(nèi)部需由法務(wù)、財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)披露內(nèi)容進(jìn)行交叉驗(yàn)證，重點(diǎn)核查關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)違約等高風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。受托管理人需對(duì)發(fā)行人提交的文件進(jìn)行獨(dú)立核查，并出具書(shū)面意見(jiàn)，承擔(dān)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任。050607定期檢查發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、重大合同履行情況，及時(shí)識(shí)別可能觸發(fā)披露義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)事件?！?##存續(xù)期持續(xù)跟蹤：建立與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通報(bào)備機(jī)制，對(duì)價(jià)格異常波動(dòng)等情形主動(dòng)提交專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明。違規(guī)后果處理監(jiān)管措施與處罰對(duì)未及時(shí)披露或披露不實(shí)的行為，上交所可采取警示函、公開(kāi)譴責(zé)等自律監(jiān)管措施，情節(jié)嚴(yán)重的將移送證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。典型案例參考：浙文互聯(lián)因連續(xù)四年未披露關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)，公司及高管被記入誠(chéng)信檔案，影響后續(xù)融資資格。市場(chǎng)聲譽(yù)與信用影響違規(guī)行為可能導(dǎo)致債券評(píng)級(jí)下調(diào)，增加發(fā)行人融資成本，甚至觸發(fā)加速清償條款。投資者可通過(guò)民事訴訟索賠，發(fā)行人需承擔(dān)民事賠償責(zé)任，損害股東權(quán)益。實(shí)施細(xì)節(jié)與執(zhí)行要點(diǎn)04規(guī)則適用范圍要求債券發(fā)行人必須設(shè)置信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人及聯(lián)絡(luò)人，負(fù)責(zé)人需由董事、高管或同等職責(zé)人員擔(dān)任，并排除存在《公司法》禁止情形或監(jiān)管處罰記錄的人員。信息披露負(fù)責(zé)人設(shè)置配套文件提交發(fā)行人在申請(qǐng)債券發(fā)行時(shí)需提交負(fù)責(zé)人簽署的履職承諾書(shū)，并在募集說(shuō)明書(shū)中披露負(fù)責(zé)人及聯(lián)絡(luò)人的姓名、職務(wù)及聯(lián)系方式，確保信息透明可追溯。明確指引適用于在上交所上市或掛牌的公司債券（含企業(yè)債券），但上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債除外，確保市場(chǎng)參與主體清晰界定適用邊界。2026年5月1日施行安排過(guò)渡期準(zhǔn)備事項(xiàng)人員資質(zhì)審查企業(yè)需對(duì)照指引第四條對(duì)現(xiàn)任或擬任信息披露負(fù)責(zé)人進(jìn)行合規(guī)審查，確保無(wú)三年內(nèi)行政處罰、交易所公開(kāi)譴責(zé)等disqualifying情形。01制度修訂與培訓(xùn)修訂內(nèi)部信息披露管理制度，新增負(fù)責(zé)人履職細(xì)則，并組織專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)涵蓋債券信息披露流程、重大事項(xiàng)報(bào)告時(shí)限等操作規(guī)范。系統(tǒng)與流程適配升級(jí)信息披露報(bào)送系統(tǒng)，嵌入新規(guī)要求的電子化承諾函提交模塊，并測(cè)試與上交所債券業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)對(duì)接穩(wěn)定性。歷史問(wèn)題整改梳理存續(xù)期債券過(guò)往信息披露瑕疵，如重大事項(xiàng)披露延遲等，制定整改方案并在過(guò)渡期內(nèi)完成，避免新規(guī)施行后追責(zé)風(fēng)險(xiǎn)。020304建立信息披露負(fù)責(zé)人與聯(lián)絡(luò)人的AB角協(xié)作模式，確保突發(fā)情況下履職連續(xù)性，聯(lián)絡(luò)人需具備財(cái)務(wù)、法律等專(zhuān)業(yè)知識(shí)以有效輔助。雙崗協(xié)同機(jī)制每季度對(duì)負(fù)責(zé)人履職情況進(jìn)行內(nèi)部評(píng)估，包括信息披露及時(shí)性、準(zhǔn)確性及投資者問(wèn)詢響應(yīng)效率，評(píng)估結(jié)果納入高管績(jī)效考核。履職評(píng)估體系聘請(qǐng)律所、券商等中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展合規(guī)診斷，針對(duì)募集說(shuō)明書(shū)披露格式、臨時(shí)報(bào)告觸發(fā)情形等提供專(zhuān)項(xiàng)輔導(dǎo)，降低違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。外部資源整合企業(yè)應(yīng)對(duì)策略關(guān)鍵解讀與變化分析05新規(guī)主要內(nèi)容解析履職監(jiān)督機(jī)制建立信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人履職情況的監(jiān)督機(jī)制，包括定期檢查和評(píng)估，確保其履職行為符合監(jiān)管要求。履職能力要求規(guī)定信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)具備相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，熟悉債券市場(chǎng)規(guī)則，能夠有效履行信息披露職責(zé)，并接受持續(xù)培訓(xùn)。信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的職責(zé)明確信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人需全面負(fù)責(zé)債券信息披露工作，包括組織編制、審核和披露信息，確保信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。與原規(guī)則的區(qū)別職責(zé)范圍擴(kuò)大新規(guī)擴(kuò)大了信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的職責(zé)范圍，不僅包括信息披露的組織和審核，還需參與信息披露制度的制定和完善。履職要求細(xì)化相比原規(guī)則，新規(guī)對(duì)信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的專(zhuān)業(yè)能力和履職要求進(jìn)行了更詳細(xì)的規(guī)范，明確了具體的履職標(biāo)準(zhǔn)和考核機(jī)制。監(jiān)督力度加強(qiáng)新規(guī)增加了對(duì)信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人履職情況的監(jiān)督和評(píng)估，要求定期報(bào)告履職情況，并接受交易所的檢查。違規(guī)處罰明確新規(guī)對(duì)信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人未履職或履職不當(dāng)?shù)男袨?，明確了相應(yīng)的處罰措施，包括警示、通報(bào)批評(píng)等。對(duì)債券市場(chǎng)的影響提升信息披露質(zhì)量新規(guī)通過(guò)強(qiáng)化信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的職責(zé)和監(jiān)督，有助于提升債券市場(chǎng)信息披露的質(zhì)量和透明度，保護(hù)投資者權(quán)益。規(guī)范市場(chǎng)行為新規(guī)的出臺(tái)將進(jìn)一步規(guī)范債券市場(chǎng)參與主體的行為，減少信息披露不充分或不準(zhǔn)確的情況，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。增強(qiáng)市場(chǎng)信心通過(guò)明確信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的履職要求和監(jiān)督機(jī)制，新規(guī)有助于增強(qiáng)市場(chǎng)參與者的信心，提升債券市場(chǎng)的整體信譽(yù)。應(yīng)用案例與實(shí)操指南06案例一：履職成功實(shí)踐明確職責(zé)邊界，提升履職效率跨部門(mén)協(xié)作機(jī)制動(dòng)態(tài)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)化解危機(jī)某AAA級(jí)城投公司信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人通過(guò)制定《信息披露事務(wù)管理手冊(cè)》，細(xì)化財(cái)務(wù)報(bào)告編制、重大事項(xiàng)報(bào)告等流程，確保各部門(mén)權(quán)責(zé)清晰，2023年實(shí)現(xiàn)零延遲披露，獲上交所書(shū)面表?yè)P(yáng)。某上市公司債券發(fā)行人通過(guò)建立輿情監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，提前發(fā)現(xiàn)子公司擔(dān)保事項(xiàng)未披露風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)補(bǔ)充公告并召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)，避免監(jiān)管處罰，維護(hù)市場(chǎng)信譽(yù)。案例顯示，成功履職需與財(cái)務(wù)、法務(wù)部門(mén)建立聯(lián)席審核機(jī)制，例如某國(guó)企在發(fā)行綠色債券前，由信息披露負(fù)責(zé)人牽頭協(xié)調(diào)三方會(huì)議，確保募集說(shuō)明書(shū)數(shù)據(jù)與年報(bào)一致性。針對(duì)信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人在實(shí)操中的高頻疑問(wèn)，結(jié)合監(jiān)管處罰案例與合規(guī)要求，提供系統(tǒng)性解決方案。問(wèn)題1：如何界定“重大事項(xiàng)”披露標(biāo)準(zhǔn)？案例二：常見(jiàn)問(wèn)題解答參考《指引》第12條，結(jié)合金額（如凈資產(chǎn)5%以上）及影響（如涉及債券兌付）雙重標(biāo)準(zhǔn)判定，例如某公司未及時(shí)披露3億元商票逾期被通報(bào)批評(píng)。實(shí)務(wù)中需建立內(nèi)部清單，涵蓋股權(quán)質(zhì)押、評(píng)級(jí)下調(diào)等20類(lèi)事項(xiàng)，定期更新。需留存書(shū)面交接記錄并經(jīng)雙方法定代表人簽字，包含未完結(jié)事項(xiàng)清單（如年報(bào)問(wèn)詢函回復(fù)進(jìn)度），某科技公司因交接疏漏導(dǎo)致中報(bào)披露超期被警示。問(wèn)題2：離職或崗位調(diào)整時(shí)的交接要點(diǎn)建議設(shè)置1個(gè)月重疊期，新任負(fù)責(zé)人參加交易所合規(guī)培訓(xùn)后方可獨(dú)立簽字。案例二：常見(jiàn)問(wèn)題解答案例三：最佳實(shí)踐建議制度優(yōu)化與流程再造建立三級(jí)復(fù)核機(jī)制：業(yè)務(wù)部門(mén)初審（數(shù)據(jù)源真實(shí)性）→法務(wù)合規(guī)復(fù)審（表述合法性）→信息披露終審（格式完整性），某央企通過(guò)該機(jī)制將錯(cuò)誤率降低90%。配套電子化審批系統(tǒng)，留痕操作可追溯，規(guī)避“虛假簽字”風(fēng)險(xiǎn)。定期壓力測(cè)試：模擬突發(fā)負(fù)面事件（如評(píng)級(jí)下調(diào)），測(cè)試應(yīng)急披露流程響應(yīng)速度，某券商年測(cè)4次，2024年債券違約