完善我國小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管體系：困境與突破一、引言1.1研究背景與意義小微企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著舉足輕重的地位，堪稱經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)里的“毛細(xì)血管”。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，截至[具體年份]，我國小微企業(yè)法人單位數(shù)量達(dá)[X]萬家，占全部企業(yè)法人單位的[X]%，創(chuàng)造了相當(dāng)比例的國內(nèi)生產(chǎn)總值，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推動創(chuàng)新、增加就業(yè)和活躍市場等方面發(fā)揮著不可替代的作用。小微企業(yè)廣泛分布于各個行業(yè)和領(lǐng)域，為不同層次、不同技能水平的人員提供了豐富的就業(yè)機(jī)會，有效緩解了就業(yè)壓力，維護(hù)了社會穩(wěn)定；同時，其規(guī)模較小、組織結(jié)構(gòu)相對靈活，能夠更快地適應(yīng)市場變化和需求，在新興領(lǐng)域和細(xì)分市場中不斷嘗試新的商業(yè)模式和技術(shù)創(chuàng)新，成為推動產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)進(jìn)步的重要力量。然而，小微企業(yè)的發(fā)展卻長期面臨著融資難的困境。由于規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險較大，小微企業(yè)的信用等級相對較低，難以獲得銀行的信任；且往往沒有足夠的固定資產(chǎn)作為抵押，導(dǎo)致銀行對其貸款的審核更為嚴(yán)格；加之針對小微企業(yè)的金融服務(wù)和產(chǎn)品相對較少，難以滿足其融資需求。據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，[具體比例]的小微企業(yè)表示融資困難是制約企業(yè)發(fā)展的首要因素，許多小微企業(yè)因資金短缺而無法擴(kuò)大生產(chǎn)、進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，甚至面臨生存危機(jī)。在這種背景下，民間融資作為正規(guī)金融的重要補(bǔ)充，為小微企業(yè)提供了新的融資渠道。民間融資是指存在于國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，在出資人與受資人之間形成的以還本付息為條件的借貸關(guān)系，通常采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式。民間融資具有方式靈活、手續(xù)簡便、效率高的特點，多數(shù)情況下無須小微企業(yè)提供擔(dān)保，大大減少了小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)，提高了其資金周轉(zhuǎn)的周期，在一定程度上滿足了小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營上所需的資金，填補(bǔ)了正式金融信貸資金的不足，是市場經(jīng)濟(jì)的自然選擇，也迎合了小微企業(yè)快速發(fā)展多樣化融資的需要。但是，我國民間融資由于缺乏有效的管制，存在很大弊端。民間融資利率一般會比銀行同期貸款利率高出很多倍，有的還會像高利貸那樣利滾利，這大大加重了借款企業(yè)的負(fù)擔(dān)，使原本就面臨重重困難的小微企業(yè)雪上加霜，無法正常發(fā)展；其不受現(xiàn)行金融體制約束，沒有相關(guān)部門進(jìn)行規(guī)范管理，自身具有很大的自由性，加之人們經(jīng)營的逐利性，使民間融資存在很高的風(fēng)險，易于發(fā)生法律糾紛案件；此外，民間融資利率與銀行存款利率存在巨大差距，吸引著人們將資金投向民間，使得銀行資金產(chǎn)生分流，銀行資金“體外循環(huán)”過多，造成了金融信號失真，嚴(yán)重影響到國家金融政策的制定和執(zhí)行。因此，加強(qiáng)對小微企業(yè)民間融資的法律監(jiān)管顯得尤為必要。完善的法律監(jiān)管體系可以規(guī)范民間融資行為，降低融資風(fēng)險，保護(hù)融資雙方的合法權(quán)益，促進(jìn)民間融資健康有序發(fā)展，為小微企業(yè)提供更加穩(wěn)定、可靠的融資環(huán)境，助力小微企業(yè)發(fā)展壯大，進(jìn)而推動我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。同時，加強(qiáng)法律監(jiān)管也是維護(hù)金融秩序穩(wěn)定、防范金融風(fēng)險、保障社會經(jīng)濟(jì)安全的重要舉措。1.2研究方法與創(chuàng)新點在本課題的研究過程中，將綜合運(yùn)用多種研究方法，力求全面、深入地剖析我國小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管問題。文獻(xiàn)研究法是基礎(chǔ)，通過廣泛查閱國內(nèi)外相關(guān)的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、政策文件、法律法規(guī)以及統(tǒng)計數(shù)據(jù)等資料，梳理小微企業(yè)民間融資及法律監(jiān)管的研究現(xiàn)狀，了解已有研究的成果與不足，為本文的研究提供堅實的理論基礎(chǔ)和豐富的資料支持。例如，查閱金融領(lǐng)域權(quán)威期刊上關(guān)于民間融資風(fēng)險與監(jiān)管的論文，以及政府部門發(fā)布的金融市場發(fā)展報告等，系統(tǒng)地掌握該領(lǐng)域的前沿動態(tài)和政策導(dǎo)向。案例分析法將貫穿始終，通過收集和分析小微企業(yè)民間融資的實際案例，深入探討民間融資在實踐中存在的問題以及法律監(jiān)管的成效與不足。如“[具體案例企業(yè)]民間融資糾紛案件”，該企業(yè)在民間融資過程中因合同條款不規(guī)范、利率約定不明等問題引發(fā)了法律糾紛，通過對這一案例的詳細(xì)剖析，能夠直觀地展現(xiàn)出當(dāng)前民間融資缺乏有效法律監(jiān)管所帶來的風(fēng)險，以及對小微企業(yè)和投資者合法權(quán)益的損害，從而為提出針對性的法律監(jiān)管建議提供實踐依據(jù)。比較研究法也是關(guān)鍵，對國內(nèi)外小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管的模式、制度和實踐經(jīng)驗進(jìn)行比較分析，借鑒國外先進(jìn)的立法理念和監(jiān)管經(jīng)驗，結(jié)合我國國情，提出適合我國小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管的改進(jìn)措施。美國、英國等國家在民間融資監(jiān)管方面形成了較為完善的法律體系和監(jiān)管機(jī)制，通過對比分析這些國家與我國在監(jiān)管主體、監(jiān)管方式、法律責(zé)任等方面的差異，能夠拓寬研究視野，為我國相關(guān)制度的完善提供有益的參考。本研究的創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在研究視角和研究內(nèi)容兩個方面。在研究視角上，將從多維度進(jìn)行分析，不僅關(guān)注民間融資法律監(jiān)管的宏觀制度層面，還深入探討監(jiān)管在小微企業(yè)實際運(yùn)營中的微觀影響，以及法律監(jiān)管與金融市場環(huán)境、社會信用體系等外部因素的相互關(guān)系，力求全面、立體地呈現(xiàn)小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管的全貌。在研究內(nèi)容方面，緊密結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和金融市場的發(fā)展變化，以及小微企業(yè)民間融資的新特點、新趨勢，如互聯(lián)網(wǎng)金融背景下民間融資的創(chuàng)新模式等，提出具有針對性和前瞻性的法律監(jiān)管建議，為完善我國小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管體系提供新的思路和方法。二、我國小微企業(yè)民間融資概述2.1小微企業(yè)界定與發(fā)展現(xiàn)狀小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，這一概念由經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授于2011年首次提出。根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2009〕36號），中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定。例如，工業(yè)企業(yè)中，從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)，其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。在零售業(yè)中，從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入2000萬元以下的為中小微型企業(yè)，其中，從業(yè)人員50人及以上，且營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營業(yè)收入100萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入100萬元以下的為微型企業(yè)。近年來，我國小微企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。截至2022年末，中國中小微企業(yè)數(shù)量已超過5200萬戶，平均每天新設(shè)企業(yè)2.38萬戶。小微企業(yè)廣泛分布于各個行業(yè)，其中服務(wù)業(yè)占比最高，達(dá)76%，制造業(yè)和建筑業(yè)占比13%，農(nóng)林牧漁業(yè)占比11%。這些小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用，貢獻(xiàn)了全國80%以上的就業(yè)、70%以上的發(fā)明專利、60%以上的GDP和50%以上的稅收。以浙江、江蘇、山東、廣東等東部沿海省份為例，這些地區(qū)的小微企業(yè)數(shù)量眾多，占比達(dá)到了全國的50%以上，它們在推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、增加居民收入、促進(jìn)就業(yè)等方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。然而，小微企業(yè)在發(fā)展過程中也面臨著諸多挑戰(zhàn)。從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，小微企業(yè)第2季營業(yè)收入、利潤率均較去年同期下滑，平均營業(yè)額為人民幣11.7萬元，年凈利潤率平均值為4.7%，較去年同期下降0.8個百分點；平均現(xiàn)金流僅可維持2.8個月。市場需求疲弱是小微經(jīng)營者最大的痛點，經(jīng)營成本上升則為第2大壓力來源。在這種情況下，許多小微企業(yè)為了降低成本，采取了減少人員聘用、減少營銷宣傳成本、要求降房租、砍員工獎金等措施。這些措施雖然在一定程度上緩解了成本壓力，但也對企業(yè)的發(fā)展和競爭力產(chǎn)生了不利影響。2.2民間融資內(nèi)涵與模式民間融資，作為一種在國家法定金融機(jī)構(gòu)體系之外開展的資金融通活動，在我國經(jīng)濟(jì)生活中扮演著重要角色。它是指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財政除外）之間，以貨幣資金為標(biāo)的進(jìn)行價值轉(zhuǎn)移，并伴有本息支付的行為。這種融資形式游離于正規(guī)金融監(jiān)管體系之外，具有獨特的運(yùn)行邏輯和市場需求。民間融資涵蓋了多種形式，如民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資以及社會集資等，其存在是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，在一定程度上滿足了社會多元化的資金需求。在小微企業(yè)的融資實踐中，常見的民間融資模式豐富多樣，各具特點，每一種模式都在小微企業(yè)的資金融通中發(fā)揮著獨特作用。民間借貸是最傳統(tǒng)、最常見的民間融資模式之一，廣泛存在于個人與個人、個人與企業(yè)以及企業(yè)與企業(yè)之間。其運(yùn)作流程通常較為簡便，基于雙方的信任關(guān)系展開。當(dāng)小微企業(yè)有資金需求時，可直接向熟悉的個人或其他企業(yè)提出借款請求。雙方就借款金額、利率、還款期限等關(guān)鍵事項進(jìn)行協(xié)商，達(dá)成一致后，可選擇簽訂書面借款合同，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)；也可能僅通過口頭約定來確定借款事宜，這種方式在熟人之間較為常見。例如，某小微企業(yè)主因擴(kuò)大生產(chǎn)急需資金，向自己的親朋好友借款，雙方口頭約定借款金額為[X]萬元，借款期限為1年，年利率為[X]%。民間借貸的利率通常由雙方根據(jù)市場情況、借款用途、借款期限以及彼此的信任程度等因素協(xié)商確定，波動范圍較大，在一些情況下，利率可能相對較高。其手續(xù)簡便快捷，無需繁瑣的抵押、擔(dān)保手續(xù)和復(fù)雜的審批流程，能夠快速滿足小微企業(yè)的資金需求，這是其顯著優(yōu)勢。但由于缺乏有效的監(jiān)管和規(guī)范，民間借貸也面臨著較高的風(fēng)險，如借款人違約、利率過高導(dǎo)致企業(yè)還款壓力過大等問題，一旦發(fā)生糾紛，可能會給雙方帶來經(jīng)濟(jì)損失和法律風(fēng)險。企業(yè)內(nèi)部集資是小微企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部向員工籌集資金的一種方式。具體操作上，企業(yè)會向員工發(fā)布集資通知，說明集資的目的、金額、期限、利率以及預(yù)期用途等信息，員工根據(jù)自身情況自愿參與集資。企業(yè)與員工簽訂集資協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)，員工按照協(xié)議約定向企業(yè)交付資金，企業(yè)則在約定的期限內(nèi)按照約定的利率向員工支付利息，并在到期時歸還本金。例如，某小微企業(yè)為了研發(fā)新產(chǎn)品，在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行集資，向員工承諾年利率為[X]%，期限為[X]年，員工們根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)狀況紛紛參與，最終籌集到了所需的資金。這種融資模式的優(yōu)勢在于能夠充分利用企業(yè)內(nèi)部的資金資源，增強(qiáng)員工對企業(yè)的歸屬感和責(zé)任感，同時融資成本相對較低。然而，企業(yè)內(nèi)部集資也受到一定的法律限制，如集資對象必須是本企業(yè)員工，不得向社會公眾公開募集資金，否則可能涉嫌非法集資；此外，如果企業(yè)經(jīng)營不善，無法按時兌付本息，可能會影響員工的利益，進(jìn)而引發(fā)內(nèi)部矛盾。民間典當(dāng)融資是一種以動產(chǎn)或不動產(chǎn)作為抵押，向典當(dāng)行借取資金的融資方式。小微企業(yè)在急需資金時，將自己擁有的具有一定價值的物品，如房產(chǎn)、汽車、珠寶、設(shè)備等，抵押給典當(dāng)行。典當(dāng)行對抵押物進(jìn)行專業(yè)評估，根據(jù)抵押物的市場價值、折舊程度、變現(xiàn)難易程度等因素，確定典當(dāng)金額和利率。雙方簽訂典當(dāng)合同，明確典當(dāng)期限、贖當(dāng)方式、違約責(zé)任等條款。在典當(dāng)期限內(nèi)，小微企業(yè)向典當(dāng)行支付利息，到期后按照合同約定贖回抵押物；如果小微企業(yè)未能按時贖當(dāng)，典當(dāng)行有權(quán)按照合同約定處理抵押物，以實現(xiàn)債權(quán)。例如，某小微企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)困難，將企業(yè)名下的一處房產(chǎn)抵押給典當(dāng)行，典當(dāng)行評估后，確定典當(dāng)金額為[X]萬元，月利率為[X]%，典當(dāng)期限為3個月。民間典當(dāng)融資的優(yōu)勢在于融資速度快，通常在短時間內(nèi)（甚至一天內(nèi)）即可完成資金的融通，能夠滿足小微企業(yè)緊急的資金需求；抵押物范圍廣泛，幾乎涵蓋了各種有價值的動產(chǎn)和不動產(chǎn)，不受企業(yè)規(guī)模和行業(yè)的限制。但典當(dāng)融資的成本相對較高，利率和綜合費用通常高于銀行貸款利率，且典當(dāng)期限一般較短，這對小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力提出了較高要求。互聯(lián)網(wǎng)P2P融資是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展而興起的一種新型民間融資模式。它借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)資金供求雙方的信息匹配和資金融通。具體流程為，有資金需求的小微企業(yè)在P2P平臺上注冊并發(fā)布借款信息，包括借款金額、用途、期限、還款方式、預(yù)期利率等。出借人在平臺上瀏覽借款信息，根據(jù)自己的風(fēng)險偏好、投資目標(biāo)等選擇合適的借款項目進(jìn)行投資。P2P平臺在整個過程中扮演信息中介的角色，對借款企業(yè)進(jìn)行信用審核，通過查看企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、財務(wù)報表、信用記錄等資料，評估其還款能力和信用狀況；同時，平臺還會采取一些風(fēng)險控制措施，如要求借款企業(yè)提供擔(dān)保、引入第三方資金托管機(jī)構(gòu)等，以保障出借人的資金安全。當(dāng)出借人和借款企業(yè)達(dá)成一致后，雙方通過平臺簽訂電子借款合同，資金通過第三方支付機(jī)構(gòu)或銀行進(jìn)行流轉(zhuǎn)。例如，某小微企業(yè)通過某知名P2P平臺發(fā)布了一筆[X]萬元的借款需求，用于采購原材料，借款期限為6個月，年利率為[X]%。經(jīng)過平臺審核后，該借款項目上線，吸引了眾多出借人的關(guān)注，最終成功籌集到所需資金。互聯(lián)網(wǎng)P2P融資打破了傳統(tǒng)融資模式的地域限制，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，使融資更加便捷高效；同時，平臺利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，能夠?qū)杩钇髽I(yè)進(jìn)行更精準(zhǔn)的風(fēng)險評估，提高了融資效率和透明度。但P2P行業(yè)在發(fā)展過程中也暴露出諸多問題，如部分平臺存在信息披露不充分、資金挪用、虛假標(biāo)的、跑路等風(fēng)險，給投資者和小微企業(yè)帶來了巨大損失，這也凸顯了加強(qiáng)對該行業(yè)監(jiān)管的重要性。2.3小微企業(yè)選擇民間融資的原因小微企業(yè)在融資過程中，往往傾向于選擇民間融資，這背后有著多方面深層次的原因，既包括正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款門檻高的外部因素，也涵蓋民間融資自身所具備的獨特優(yōu)勢等內(nèi)部因素。從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款門檻高這一角度來看，小微企業(yè)面臨著諸多困境。在信用評估方面，小微企業(yè)由于規(guī)模較小，財務(wù)制度相對不健全，缺乏足夠的信用記錄和規(guī)范的財務(wù)報表，使得金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評估其信用狀況。據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，[X]%的小微企業(yè)無法提供完整的財務(wù)報表，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在評估其還款能力時存在較大困難，進(jìn)而對小微企業(yè)的信用評級較低，增加了小微企業(yè)獲得貸款的難度。在抵押擔(dān)保要求上，金融機(jī)構(gòu)通常要求企業(yè)提供足額的抵押物，如房產(chǎn)、土地等固定資產(chǎn)。然而，小微企業(yè)大多缺乏這些優(yōu)質(zhì)的抵押物，其資產(chǎn)主要以存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)為主，這些資產(chǎn)難以滿足金融機(jī)構(gòu)的抵押要求。以某小微企業(yè)為例，該企業(yè)擁有價值[X]萬元的存貨，但金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為存貨的變現(xiàn)能力較差，且價值波動較大，無法作為有效的抵押物，因此拒絕了該企業(yè)的貸款申請。此外，小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險相對較高，市場競爭力較弱，容易受到市場波動、行業(yè)競爭等因素的影響，這也使得金融機(jī)構(gòu)對其貸款持謹(jǐn)慎態(tài)度。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，小微企業(yè)的平均壽命較短，約有[X]%的小微企業(yè)在成立后的[X]年內(nèi)倒閉，這無疑增加了金融機(jī)構(gòu)貸款的風(fēng)險。民間融資自身優(yōu)勢也是小微企業(yè)選擇它的重要原因。從融資速度來看，民間融資的流程相對簡便快捷。民間借貸通常只需借貸雙方進(jìn)行簡單的協(xié)商，達(dá)成一致后即可簽訂借款合同，資金能夠迅速到位，一般在幾天甚至當(dāng)天就能完成融資過程。相比之下，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款審批流程繁瑣，需要經(jīng)過多個環(huán)節(jié)的審核，如信用評估、抵押物評估、內(nèi)部審批等，整個過程可能需要數(shù)周甚至數(shù)月的時間。以企業(yè)內(nèi)部集資為例，企業(yè)在確定集資方案后，向員工發(fā)布集資通知，員工根據(jù)自身情況自愿參與，資金能夠在短時間內(nèi)籌集到位，滿足企業(yè)的緊急資金需求。在融資靈活性方面，民間融資的方式和條款更加多樣化。民間借貸的利率、還款期限、還款方式等都可以由借貸雙方根據(jù)實際情況協(xié)商確定，具有很強(qiáng)的靈活性。例如，某小微企業(yè)與出借人協(xié)商，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況，采用先還利息、到期一次性還本的還款方式，減輕了企業(yè)在還款初期的資金壓力。而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款產(chǎn)品往往較為標(biāo)準(zhǔn)化，難以滿足小微企業(yè)個性化的融資需求。在融資門檻上，民間融資對小微企業(yè)的資質(zhì)要求相對較低，不像正規(guī)金融機(jī)構(gòu)那樣對企業(yè)的規(guī)模、財務(wù)狀況、信用等級等有嚴(yán)格的要求。許多民間融資渠道，如民間借貸、企業(yè)內(nèi)部集資等，更注重企業(yè)的實際經(jīng)營情況和還款能力，只要企業(yè)能夠提供合理的借款用途和還款計劃，就有可能獲得融資。這使得那些無法滿足正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款條件的小微企業(yè)，能夠通過民間融資獲得發(fā)展所需的資金。三、我國小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管現(xiàn)狀剖析3.1現(xiàn)有法律監(jiān)管框架梳理我國小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管框架由一系列法律法規(guī)構(gòu)成，這些法律法規(guī)從不同層面和角度對民間融資活動進(jìn)行規(guī)范和約束，旨在維護(hù)金融秩序，保護(hù)各方合法權(quán)益?！吨腥A人民共和國民法典》中的合同編為民間借貸提供了基本的法律依據(jù)。其中，關(guān)于借款合同的規(guī)定明確了借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，包括借款的交付、利息的約定、還款期限等關(guān)鍵事項。例如，規(guī)定借款合同應(yīng)當(dāng)采用書面形式，但是自然人之間借款另有約定的除外；借款人應(yīng)當(dāng)按照約定的期限返還借款并支付利息，對支付利息的期限沒有約定或者約定不明確的，依照相關(guān)法律規(guī)定執(zhí)行。這些條款為小微企業(yè)在民間借貸活動中提供了明確的行為準(zhǔn)則，保障了交易的合法性和穩(wěn)定性。《中華人民共和國擔(dān)保法》在小微企業(yè)民間融資中發(fā)揮著重要作用，為融資擔(dān)保行為提供了法律規(guī)范。該法規(guī)定了保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金等五種擔(dān)保方式，詳細(xì)闡述了每種擔(dān)保方式的設(shè)立、效力、實現(xiàn)等方面的內(nèi)容。在小微企業(yè)進(jìn)行民間融資時，常常會采用擔(dān)保的方式來增強(qiáng)自身的信用，降低出借人的風(fēng)險。比如，小微企業(yè)可以將企業(yè)的固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押，或者提供第三方保證，以獲取融資?！稉?dān)保法》的存在，使得擔(dān)保行為有法可依，保障了擔(dān)保各方的合法權(quán)益，促進(jìn)了民間融資活動的順利開展。《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》則從反面規(guī)定了民間融資的邊界，明確了非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動的定義、范圍以及取締措施。該辦法規(guī)定，未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，擅自設(shè)立從事或者主要從事吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等金融業(yè)務(wù)活動的機(jī)構(gòu)，以及未經(jīng)批準(zhǔn)擅自從事非法吸收公眾存款、非法集資等金融業(yè)務(wù)活動的，均屬于非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動，必須予以取締。這一辦法的實施，有效地打擊了非法金融活動，維護(hù)了金融市場的正常秩序，防止小微企業(yè)陷入非法融資的陷阱，保護(hù)了小微企業(yè)的利益和金融市場的穩(wěn)定。除了上述法律法規(guī)，最高人民法院發(fā)布的相關(guān)司法解釋也對小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管產(chǎn)生著重要影響。例如，《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》對民間借貸的利率司法保護(hù)上限、虛假訴訟的認(rèn)定與處理等問題作出了明確規(guī)定。規(guī)定了民間借貸利率的司法保護(hù)上限為一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍，超過此上限的部分，人民法院不予支持。這一規(guī)定有效遏制了高利貸現(xiàn)象，降低了小微企業(yè)的融資成本，規(guī)范了民間借貸市場的利率秩序。同時，該司法解釋對民間借貸案件中的虛假訴訟行為制定了嚴(yán)格的防范和制裁措施，保障了司法公正和當(dāng)事人的合法權(quán)益。3.2監(jiān)管主體與職責(zé)劃分在我國小微企業(yè)民間融資監(jiān)管體系中，多個主體承擔(dān)著不同職責(zé)，共同維護(hù)著民間融資市場的秩序，但在實際運(yùn)行中，也存在著職責(zé)交叉與空白的問題。銀保監(jiān)會作為重要的金融監(jiān)管部門，在小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中扮演著關(guān)鍵角色。其主要職責(zé)包括制定監(jiān)管規(guī)則，如針對小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等與小微企業(yè)民間融資密切相關(guān)的機(jī)構(gòu)，制定詳細(xì)的經(jīng)營規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則，明確其業(yè)務(wù)范圍、準(zhǔn)入條件、風(fēng)險管理要求等，為這些機(jī)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)營提供準(zhǔn)則。對相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理，通過現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的方式，對銀行業(yè)和保險業(yè)機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動進(jìn)行全面監(jiān)管，包括對其公司治理、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、資本充足狀況、償付能力、經(jīng)營行為和信息披露等方面的監(jiān)管。在打擊非法金融活動方面，銀保監(jiān)會負(fù)責(zé)非法集資的認(rèn)定、查處和取締以及相關(guān)組織協(xié)調(diào)工作，通過嚴(yán)厲打擊非法金融活動，維護(hù)金融市場秩序，保護(hù)小微企業(yè)和投資者的合法權(quán)益。地方金融監(jiān)管部門也承擔(dān)著重要職責(zé)。在山東省，省級地方金融監(jiān)管部門會同相關(guān)部門研究制定民間融資規(guī)范發(fā)展的政策、制度和規(guī)定，對民間融資機(jī)構(gòu)開展民間資本管理業(yè)務(wù)和民間融資登記服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行審批，并做好民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作，協(xié)調(diào)督促做好非現(xiàn)場監(jiān)管和風(fēng)險防范處置工作。市級地方金融監(jiān)管部門在省級地方金融監(jiān)管部門組織指導(dǎo)下，負(fù)責(zé)轄內(nèi)民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作，制定完善本地區(qū)民間融資機(jī)構(gòu)發(fā)展政策措施，綜合運(yùn)用現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管等手段加強(qiáng)對民間融資機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，著力做好風(fēng)險防范處置等工作，并按要求向省級地方金融監(jiān)管部門報告工作?？h級地方金融監(jiān)管部門是民間融資機(jī)構(gòu)風(fēng)險防范與化解處置的第一責(zé)任主體，在本級人民政府領(lǐng)導(dǎo)和上級地方金融監(jiān)管部門指導(dǎo)下，負(fù)責(zé)轄內(nèi)民間融資機(jī)構(gòu)日常監(jiān)管工作，重點做好民間融資機(jī)構(gòu)一線監(jiān)管和風(fēng)險防范處置工作。以河?xùn)|區(qū)地方金融監(jiān)督管理局為例，其負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)、配合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對全區(qū)各類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作，負(fù)責(zé)金融保障情況的分析、考核評價，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供金融服務(wù)和支持；負(fù)責(zé)地方金融機(jī)構(gòu)重大事項的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)工作，牽頭推進(jìn)地方金融機(jī)構(gòu)的改革與發(fā)展工作；組織協(xié)調(diào)有關(guān)部門防范化解和處置地方金融風(fēng)險，處理地方金融突發(fā)事件和重大事件；協(xié)調(diào)有關(guān)部門依法查處非法集資和非法證券活動。然而，在實際監(jiān)管過程中，存在著職責(zé)交叉與空白的問題。在職責(zé)交叉方面，銀保監(jiān)會與地方金融監(jiān)管部門在對一些新型民間融資機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的監(jiān)管上，可能存在職能重疊的情況。例如，對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺涉及的小微企業(yè)民間融資業(yè)務(wù)，銀保監(jiān)會和地方金融監(jiān)管部門都有一定的監(jiān)管權(quán)力，但在具體監(jiān)管職責(zé)的劃分上不夠清晰，可能導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致的問題，增加了監(jiān)管成本，也給被監(jiān)管對象帶來困擾。在職責(zé)空白方面，隨著民間融資形式的不斷創(chuàng)新，如一些新興的網(wǎng)絡(luò)借貸模式、民間金融互助組織等，可能出現(xiàn)監(jiān)管主體不明確的情況。這些新興的民間融資形式游離于現(xiàn)有監(jiān)管體系之外，缺乏有效的監(jiān)管，容易引發(fā)風(fēng)險。一些打著“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”旗號的非法集資活動，由于監(jiān)管職責(zé)的空白，未能得到及時有效的打擊，給小微企業(yè)和投資者造成了巨大損失。3.3監(jiān)管制度與措施在小微企業(yè)民間融資的法律監(jiān)管體系中，涵蓋了市場準(zhǔn)入、運(yùn)營監(jiān)管、風(fēng)險處置等多個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的制度和措施，這些制度和措施在保障民間融資活動的合法性、規(guī)范性以及穩(wěn)定性方面發(fā)揮著重要作用，然而在實際執(zhí)行過程中，也面臨著諸多挑戰(zhàn)和問題。在市場準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，針對不同類型的民間融資機(jī)構(gòu)，有著明確的準(zhǔn)入條件和審批程序。以小額貸款公司為例，設(shè)立小額貸款公司，應(yīng)當(dāng)具備一系列條件，包括有符合規(guī)定的章程、有具備任職專業(yè)知識和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗的高級管理人員、有健全的組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)操作規(guī)則和風(fēng)險控制制度、有符合要求的營業(yè)場所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施，以及其他審慎性條件。在審批程序上，通常需經(jīng)過地方金融監(jiān)管部門的層層審核，包括對申報材料的初審、實地考察、綜合評估等環(huán)節(jié)，確保申請設(shè)立的小額貸款公司符合各項規(guī)定和要求。這種嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，有助于篩選出資質(zhì)良好、運(yùn)營規(guī)范的民間融資機(jī)構(gòu)，從源頭上降低融資風(fēng)險，保障小微企業(yè)和投資者的合法權(quán)益。但在實際執(zhí)行中，一些地區(qū)存在審批標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的問題，不同地區(qū)對小額貸款公司的注冊資本、股東背景、業(yè)務(wù)范圍等要求存在差異，導(dǎo)致市場準(zhǔn)入的不公平性。部分地區(qū)在審批過程中，存在審批流程繁瑣、時間過長的情況，這不僅增加了民間融資機(jī)構(gòu)的設(shè)立成本，也使得一些急需資金支持的小微企業(yè)無法及時獲得融資服務(wù)。運(yùn)營監(jiān)管環(huán)節(jié)，針對民間融資機(jī)構(gòu)的資金來源與運(yùn)用，有著嚴(yán)格的監(jiān)管措施。要求民間融資機(jī)構(gòu)的資金來源必須合法合規(guī)，嚴(yán)禁非法集資、非法吸收公眾存款等違法違規(guī)行為。在資金運(yùn)用方面，限制其資金投向，確保資金用于支持小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，防止資金流入高風(fēng)險領(lǐng)域或被挪用。例如，對融資性擔(dān)保公司，規(guī)定其擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的一定倍數(shù)，以控制擔(dān)保風(fēng)險。同時，建立健全財務(wù)監(jiān)督機(jī)制，要求民間融資機(jī)構(gòu)定期報送財務(wù)報表，接受監(jiān)管部門的審核和監(jiān)督。但在實際執(zhí)行中，部分民間融資機(jī)構(gòu)存在違規(guī)操作的現(xiàn)象。一些機(jī)構(gòu)為了追求高額利潤，可能會突破資金運(yùn)用的限制，將資金投向房地產(chǎn)、股票等領(lǐng)域，增加了自身的經(jīng)營風(fēng)險和金融市場的不穩(wěn)定因素。部分機(jī)構(gòu)存在財務(wù)報表造假的情況，隱瞞真實的財務(wù)狀況，導(dǎo)致監(jiān)管部門無法準(zhǔn)確掌握其運(yùn)營情況，難以進(jìn)行有效的監(jiān)管。風(fēng)險處置環(huán)節(jié)，當(dāng)民間融資風(fēng)險事件發(fā)生時，有相應(yīng)的應(yīng)急處置機(jī)制。監(jiān)管部門會立即啟動應(yīng)急預(yù)案，成立專門的風(fēng)險處置小組，對風(fēng)險事件進(jìn)行全面調(diào)查和評估，了解風(fēng)險的性質(zhì)、規(guī)模和影響范圍。根據(jù)評估結(jié)果，制定相應(yīng)的處置措施，如對問題機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓、接管、破產(chǎn)清算等。在風(fēng)險事件處理過程中，注重保護(hù)投資者的合法權(quán)益，確保其資金安全。同時，建立風(fēng)險事件報告制度，要求民間融資機(jī)構(gòu)及時向監(jiān)管部門報告風(fēng)險事件，以便監(jiān)管部門能夠及時采取措施進(jìn)行應(yīng)對。但在實際執(zhí)行中，風(fēng)險處置存在滯后性問題。由于風(fēng)險事件的發(fā)現(xiàn)和報告存在一定的時間差，監(jiān)管部門在接到報告后，進(jìn)行調(diào)查、評估和制定處置措施也需要一定的時間，導(dǎo)致風(fēng)險事件不能及時得到有效控制，可能會進(jìn)一步擴(kuò)大風(fēng)險影響范圍。在風(fēng)險處置過程中，涉及到多個部門的協(xié)調(diào)配合，但由于部門之間職責(zé)劃分不夠清晰，可能會出現(xiàn)推諉扯皮的情況，影響風(fēng)險處置的效率和效果。四、我國小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管存在的問題4.1立法不完善我國目前尚未出臺專門針對小微企業(yè)民間融資的法律法規(guī)，相關(guān)規(guī)定散見于《民法典》《擔(dān)保法》《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》以及最高人民法院的司法解釋等法律法規(guī)中。這些法律法規(guī)并非專門為小微企業(yè)民間融資量身定制，難以全面、系統(tǒng)地規(guī)范和引導(dǎo)小微企業(yè)民間融資活動。在《民法典》中，雖然對借款合同等進(jìn)行了規(guī)定，但對于小微企業(yè)民間融資中常見的一些特殊問題，如企業(yè)內(nèi)部集資的具體規(guī)范、民間典當(dāng)融資的特殊要求等，缺乏明確細(xì)致的規(guī)定。在《擔(dān)保法》中，對于民間融資擔(dān)保的特殊情況和風(fēng)險防范措施，沒有針對性的條款，導(dǎo)致在實際操作中，小微企業(yè)在民間融資擔(dān)保方面存在諸多不確定性和風(fēng)險?，F(xiàn)有法規(guī)零散且效力層級低，缺乏系統(tǒng)性和權(quán)威性。不同法律法規(guī)之間可能存在沖突或不協(xié)調(diào)的地方，給法律的適用和執(zhí)行帶來困難。在民間融資利率的規(guī)定上，不同的司法解釋和部門規(guī)章之間存在差異，導(dǎo)致在司法實踐中，對于民間融資利率的認(rèn)定和處理標(biāo)準(zhǔn)不一，影響了法律的公正性和權(quán)威性。由于缺乏統(tǒng)一的立法，各地區(qū)在制定相關(guān)政策和規(guī)范時，往往存在差異，導(dǎo)致民間融資市場在不同地區(qū)的發(fā)展不平衡，也增加了跨地區(qū)民間融資活動的法律風(fēng)險。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，民間融資的形式和規(guī)模發(fā)生了巨大變化，新的融資模式和業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，如互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等。然而，我國現(xiàn)有的民間融資法律規(guī)定大多是在傳統(tǒng)民間融資模式的基礎(chǔ)上制定的，難以適應(yīng)這些新變化。對于P2P網(wǎng)貸，目前缺乏明確的準(zhǔn)入門檻、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管主體和監(jiān)管方式等規(guī)定，導(dǎo)致該行業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)了諸多問題，如平臺跑路、非法集資、資金挪用等，給投資者和小微企業(yè)造成了巨大損失。對于眾籌融資，雖然在一些地方進(jìn)行了試點，但在全國范圍內(nèi)缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)范，眾籌平臺的運(yùn)營和管理存在很大的不確定性，投資者的權(quán)益難以得到有效保障。4.2監(jiān)管主體與機(jī)制問題在我國小微企業(yè)民間融資監(jiān)管領(lǐng)域，監(jiān)管主體的職責(zé)劃分不夠清晰，這給監(jiān)管工作帶來了諸多困擾。銀保監(jiān)會、地方金融監(jiān)管部門以及其他相關(guān)部門在監(jiān)管職責(zé)上存在交叉重疊的部分，同時也存在一些監(jiān)管空白區(qū)域。在對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管中，銀保監(jiān)會負(fù)責(zé)制定行業(yè)規(guī)則和進(jìn)行總體監(jiān)管，地方金融監(jiān)管部門則負(fù)責(zé)對本地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行日常監(jiān)管，但在實際操作中，雙方的職責(zé)邊界不夠明確，容易出現(xiàn)推諉扯皮的情況。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺出現(xiàn)違規(guī)行為時，銀保監(jiān)會和地方金融監(jiān)管部門可能會因為職責(zé)不清而無法及時有效地進(jìn)行處理，導(dǎo)致監(jiān)管效率低下，無法及時保護(hù)小微企業(yè)和投資者的合法權(quán)益。各監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)合作機(jī)制不夠完善，難以形成有效的監(jiān)管合力。在信息共享方面，不同監(jiān)管主體之間存在信息壁壘，信息傳遞不及時、不準(zhǔn)確，導(dǎo)致監(jiān)管部門無法全面掌握小微企業(yè)民間融資的真實情況。在對民間融資機(jī)構(gòu)的聯(lián)合檢查中，由于各監(jiān)管部門之間缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)，檢查內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)不一致，不僅增加了被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，也影響了監(jiān)管效果。在風(fēng)險處置過程中，各監(jiān)管部門之間的協(xié)同作戰(zhàn)能力不足，無法迅速有效地應(yīng)對風(fēng)險事件，容易導(dǎo)致風(fēng)險擴(kuò)散，對金融市場和社會穩(wěn)定造成不利影響。我國小微企業(yè)民間融資監(jiān)管手段相對單一，主要依賴行政監(jiān)管手段，如審批、檢查、處罰等，而經(jīng)濟(jì)手段和法律手段的運(yùn)用相對不足。在對民間融資利率的監(jiān)管上，主要通過行政命令的方式進(jìn)行限制，缺乏運(yùn)用稅收、利率等經(jīng)濟(jì)杠桿進(jìn)行調(diào)節(jié)的手段，導(dǎo)致監(jiān)管效果不佳。在法律手段方面，雖然制定了一些相關(guān)法律法規(guī)，但在實際執(zhí)行過程中，存在執(zhí)法不嚴(yán)、違法成本低的問題，無法對違法違規(guī)行為形成有效的威懾。監(jiān)管技術(shù)也相對落后，難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融等新型民間融資模式的發(fā)展需求。在對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管中，由于缺乏先進(jìn)的大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)手段，監(jiān)管部門難以對平臺的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行實時監(jiān)測和分析，無法及時發(fā)現(xiàn)和防范潛在的風(fēng)險。我國小微企業(yè)民間融資風(fēng)險預(yù)警與處置機(jī)制尚不完善，存在諸多問題。風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系不夠科學(xué)合理，無法全面準(zhǔn)確地反映民間融資的風(fēng)險狀況?，F(xiàn)有的預(yù)警指標(biāo)主要側(cè)重于對民間融資機(jī)構(gòu)的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測，而對市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等其他風(fēng)險因素的考慮不足，導(dǎo)致預(yù)警信息的準(zhǔn)確性和可靠性較低。風(fēng)險預(yù)警的時效性較差，往往在風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生或即將發(fā)生時才發(fā)出預(yù)警信號，無法為監(jiān)管部門提供足夠的時間進(jìn)行風(fēng)險防范和處置。在風(fēng)險處置方面，應(yīng)急預(yù)案不夠完善，缺乏針對性和可操作性，導(dǎo)致在風(fēng)險事件發(fā)生時，監(jiān)管部門無法迅速有效地采取措施進(jìn)行應(yīng)對。風(fēng)險處置過程中，對投資者權(quán)益的保護(hù)不夠充分，容易引發(fā)社會不穩(wěn)定因素。4.3市場準(zhǔn)入與退出機(jī)制缺失在小微企業(yè)民間融資領(lǐng)域，市場準(zhǔn)入門檻不明確且缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，這給民間融資機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展帶來了極大的阻礙。對于民間借貸，目前并沒有明確的準(zhǔn)入條件和審批程序，任何人都可以參與其中，這使得民間借貸市場魚龍混雜，一些不法分子趁機(jī)進(jìn)行非法集資、金融詐騙等違法活動。在一些地區(qū)，出現(xiàn)了打著民間借貸旗號的非法集資案件，犯罪分子以高額回報為誘餌，吸引大量投資者參與，最終導(dǎo)致投資者血本無歸。對于小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等民間融資機(jī)構(gòu)，雖然部分地區(qū)制定了相關(guān)的準(zhǔn)入條件，但標(biāo)準(zhǔn)差異較大。在注冊資本方面，不同地區(qū)對小額貸款公司的要求從幾百萬元到幾千萬元不等；在股東資格方面，有的地區(qū)要求股東具有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗，有的地區(qū)則沒有明確要求。這種不明確和不統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入門檻，導(dǎo)致民間融資市場缺乏公平競爭的環(huán)境，也增加了監(jiān)管的難度。小微企業(yè)民間融資市場的退出機(jī)制同樣不完善，企業(yè)退出困難。當(dāng)民間融資機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營不善、資不抵債等問題時，缺乏有效的破產(chǎn)清算和退出機(jī)制。一些民間融資機(jī)構(gòu)在面臨困境時，無法及時進(jìn)行破產(chǎn)清算，導(dǎo)致問題不斷積累，最終引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在出現(xiàn)資金鏈斷裂、無法兌付投資者本息的情況下，由于缺乏明確的退出機(jī)制，平臺無法順利關(guān)閉，投資者的權(quán)益無法得到有效保障，甚至引發(fā)了社會不穩(wěn)定因素。在企業(yè)退出過程中，存在資產(chǎn)處置困難、債權(quán)人權(quán)益保護(hù)不足等問題。民間融資機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)往往較為復(fù)雜，包括應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等，在資產(chǎn)處置時，由于缺乏專業(yè)的評估和處置機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)變現(xiàn)難度較大。在債權(quán)人權(quán)益保護(hù)方面，由于相關(guān)法律法規(guī)不完善，債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)清算過程中的受償順序、受償比例等缺乏明確規(guī)定，導(dǎo)致債權(quán)人的權(quán)益難以得到充分保障。4.4利率監(jiān)管不合理我國對小微企業(yè)民間融資利率的監(jiān)管存在諸多不合理之處，限制了民間融資市場的活力與健康發(fā)展。目前，我國對民間融資利率的限制主要依據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，該規(guī)定將民間借貸利率的司法保護(hù)上限設(shè)定為一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍。這種一刀切的利率限制方式缺乏靈活性，沒有充分考慮到不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同融資主體的風(fēng)險差異和資金供求關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，資金需求旺盛，市場利率水平相對較高，而在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，資金需求相對較弱，市場利率水平較低。如果統(tǒng)一按照LPR的4倍進(jìn)行限制，可能會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的小微企業(yè)無法獲得足夠的資金支持，而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的民間資金則可能因收益過低而閑置。不同行業(yè)的小微企業(yè)風(fēng)險狀況也存在很大差異，一些高風(fēng)險、高回報的行業(yè)，如科技創(chuàng)新型企業(yè)，其融資成本相對較高，如果受到嚴(yán)格的利率限制，可能會影響企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。我國對民間融資利率的監(jiān)管方式較為單一，主要依靠行政手段進(jìn)行限制，缺乏市場化的調(diào)節(jié)機(jī)制。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，利率應(yīng)該由市場供求關(guān)系決定，政府過度干預(yù)利率水平，可能會導(dǎo)致市場機(jī)制失靈。當(dāng)市場上資金供不應(yīng)求時，利率應(yīng)該上升，以吸引更多的資金流入；當(dāng)市場上資金供過于求時，利率應(yīng)該下降，以降低企業(yè)的融資成本。然而，我國目前的利率監(jiān)管方式無法及時反映市場供求關(guān)系的變化，導(dǎo)致民間融資市場的利率信號失真，影響了資金的合理配置。監(jiān)管部門對民間融資利率的監(jiān)管往往側(cè)重于事后監(jiān)管，缺乏有效的事前風(fēng)險評估和預(yù)警機(jī)制，難以及時發(fā)現(xiàn)和防范因利率過高引發(fā)的金融風(fēng)險。過高的民間融資利率會加重小微企業(yè)的融資成本，增加企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降，甚至可能引發(fā)企業(yè)的財務(wù)危機(jī)。一些小微企業(yè)為了償還高額的利息，不得不壓縮生產(chǎn)規(guī)模、減少研發(fā)投入，從而影響企業(yè)的長期發(fā)展。如果小微企業(yè)無法按時償還本息，可能會引發(fā)借貸雙方的糾紛，甚至可能導(dǎo)致非法集資、金融詐騙等違法犯罪行為的發(fā)生，嚴(yán)重影響金融市場的穩(wěn)定和社會的和諧。民間融資利率過高還會導(dǎo)致資金流向高利率領(lǐng)域，而不是流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，影響了資金的有效配置，不利于經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。五、典型案例分析5.1e租寶事件e租寶全稱為“金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，是鈺誠集團(tuán)旗下的P2P平臺，于2014年7月上線。該平臺打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”和“融資租賃”的旗號，以高息為誘餌，通過虛構(gòu)融資租賃項目，持續(xù)采用借舊還新、自我擔(dān)保等方式大量非法吸收公眾資金，開展非法集資活動。e租寶的非法集資過程主要通過線上和線下兩種渠道進(jìn)行。線上，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，以“一元起投”“普惠金融”等噱頭吸引投資者。在網(wǎng)站和手機(jī)APP上，展示各種所謂的融資租賃項目，承諾年化收益率高達(dá)9%-14.6%，遠(yuǎn)高于同期銀行理財產(chǎn)品和其他正規(guī)P2P平臺的收益率。線下，在全國多地設(shè)立分公司和門店，招聘大量銷售人員，通過散發(fā)傳單、舉辦推介會、電話推銷等方式，向社會公眾宣傳e租寶的理財產(chǎn)品。這些銷售人員往往夸大產(chǎn)品的安全性和收益性，對投資者進(jìn)行誤導(dǎo)，吸引了大量風(fēng)險意識較低的普通民眾參與投資。e租寶采用了多種手段來實施非法集資。平臺虛構(gòu)了大量的融資租賃項目，這些項目所涉及的承租企業(yè)、租賃物等大多是虛假的。通過虛構(gòu)207家承租公司，將不存在的租賃項目包裝成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，向投資者發(fā)售理財產(chǎn)品。鈺誠集團(tuán)還采用借舊還新的“龐氏騙局”手法，用新投資者的資金來支付早期投資者的本息，制造平臺運(yùn)營良好、收益穩(wěn)定的假象，吸引更多投資者加入。為了增加平臺的可信度，e租寶還進(jìn)行了大量的虛假宣傳。投入數(shù)億元在電視臺、網(wǎng)絡(luò)、地鐵、公交等媒體上投放廣告，營造出平臺實力雄厚、信譽(yù)良好的形象。還邀請知名演員代言，利用名人效應(yīng)吸引投資者。此外，e租寶還通過自我擔(dān)保的方式，聲稱對投資者的資金提供保障，進(jìn)一步消除投資者的顧慮。在e租寶事件中，監(jiān)管在多個方面存在缺失。在信息披露監(jiān)管方面，e租寶平臺并未真實、準(zhǔn)確、完整地披露其運(yùn)營信息和項目信息。平臺虛構(gòu)的207家承租公司中，有95%注冊資本未實繳，監(jiān)管部門未能及時發(fā)現(xiàn)這些虛假信息，使得投資者無法獲取真實的投資參考依據(jù)，難以對投資風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確評估。在風(fēng)險監(jiān)測方面，監(jiān)管部門未能建立有效的風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制，對e租寶的異常資金流動、過高的收益率等風(fēng)險信號未能及時察覺和預(yù)警。e租寶在短時間內(nèi)吸引了大量資金，其資金規(guī)模和業(yè)務(wù)增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出正常水平，但監(jiān)管部門卻沒有采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，導(dǎo)致風(fēng)險不斷積累。監(jiān)管部門對P2P行業(yè)的監(jiān)管存在滯后性，未能及時跟上行業(yè)的發(fā)展速度，對新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式缺乏有效的監(jiān)管手段和經(jīng)驗。e租寶事件造成了極其嚴(yán)重的社會經(jīng)濟(jì)影響。眾多投資者遭受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，涉及全國31個省市的115萬余人，非法吸收資金762億余元，造成集資款損失380億余元。這些投資者中，許多是普通百姓，他們將多年的積蓄投入到e租寶平臺，最終血本無歸，給個人和家庭帶來了沉重的打擊，嚴(yán)重影響了社會的穩(wěn)定。該事件對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的聲譽(yù)造成了極大的損害，引發(fā)了公眾對P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式的信任危機(jī)。許多投資者對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生了恐懼和抵觸情緒，導(dǎo)致整個行業(yè)的發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙，一些正規(guī)的P2P平臺也受到牽連，面臨資金流出、業(yè)務(wù)萎縮等困境。e租寶事件還擾亂了國家的金融管理秩序，破壞了金融市場的正常運(yùn)行，影響了金融資源的合理配置，對國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響。5.2溫州民間借貸危機(jī)溫州，作為中國民營經(jīng)濟(jì)的重要發(fā)祥地，其民間借貸市場自上世紀(jì)80年代隨著中國經(jīng)濟(jì)的改革開放而自發(fā)形成，歷經(jīng)數(shù)十年發(fā)展，已成為全國規(guī)模最大、影響最廣的民間金融市場之一，對當(dāng)?shù)孛駹I經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)立與發(fā)展提供了關(guān)鍵的資金支持，在銀根緊縮、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨緊以及我國金融體制改革進(jìn)程緩慢的背景下，更是異常活躍。據(jù)央行溫州中心支行調(diào)查顯示，溫州有89%的家庭或個人、67%的企業(yè)參與民間借貸，其市場規(guī)模達(dá)到1100億元，占民間資本總量的16%左右，相當(dāng)于溫州全市銀行貸款總額的15%。2011年爆發(fā)的溫州民間借貸危機(jī)，成為我國民間融資領(lǐng)域的一個標(biāo)志性事件。這場危機(jī)始于2011年4月，隨著企業(yè)老板的陸續(xù)“跑路”和企業(yè)倒閉，危機(jī)逐步升級并向群體蔓延，截至2011年9月，共有90多家企業(yè)老板“跑路”，企業(yè)倒閉事件頻發(fā)。危機(jī)的爆發(fā)有著復(fù)雜的成因。從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，2008年全球金融危機(jī)的沖擊，使得國內(nèi)外市場需求下滑，溫州眾多以出口為主的中小企業(yè)經(jīng)營困難，資金鏈緊張。為維持運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向民間借貸市場尋求資金支持，這在一定程度上推高了民間借貸的規(guī)模和利率。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力以及貨幣政策的頻繁調(diào)整，也對溫州民間借貸市場產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。2010年中國實行銀根緊縮政策后，銀行信貸額度減少，中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度加大，進(jìn)一步促使其依賴民間借貸。從溫州本地民間借貸市場的特殊性質(zhì)分析，存在著諸多問題。監(jiān)管的缺失使得民間借貸常處于合法與非法的灰色地帶，交易雙方通常不愿公開，具有隱蔽性。2010年銀根緊縮政策后，民間借貸更為活躍，催生了更多地下錢莊、擔(dān)保公司，溫州民間金融機(jī)構(gòu)數(shù)量超過1000家，卻僅有46家經(jīng)過主管部門審批。非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的大量存在改變了金融生態(tài)格局，形成了以“金融三亂”為特征的民間借貸亂象，銀監(jiān)部門對民間借貸的監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺位，監(jiān)管制度不全，導(dǎo)致許多非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作，高息攬儲，套取銀行信貸資金后再高利放貸。資金規(guī)模擴(kuò)張、利率奇高也是重要因素。2010年以來，溫州民間借貸異?；钴S，四個季度的交易額分別為208億、327億、262億和335億元，官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，民間借貸資金規(guī)模約1100億元。2011年7月，人行溫州市中心支行發(fā)布報告顯示，89%的家庭和個人，以及近60%的企業(yè)參與民間借貸。民間借貸年綜合利率為14.22%，2011年上半年，社會融資中介放貸利率約為40%，遠(yuǎn)超同期銀行貸款利率，真實利率更高，高利貸傾向嚴(yán)重。高利率伴隨高風(fēng)險，房地產(chǎn)等行業(yè)受政策調(diào)控影響，投機(jī)性強(qiáng)的資金風(fēng)險加大，實體企業(yè)成本上升，出口減少，利潤空間縮小，民間借貸高利息加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致企業(yè)倒閉，民間借貸不良貸款余額增加，里昂證券報告顯示，溫州民間未償貸款總量可能已達(dá)8000億至1萬億，預(yù)計年內(nèi)10%-15%未償貸款將成為壞賬。銀行信貸資金流入民間借貸市場，也可能導(dǎo)致風(fēng)險擴(kuò)散。在這場危機(jī)中，監(jiān)管的不足充分暴露。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在行業(yè)規(guī)范引導(dǎo)方面存在缺失，未能建立起完善的民間借貸監(jiān)管體系，對民間借貸的合法性、利率限制、資金用途等方面缺乏明確的規(guī)范和引導(dǎo)，使得民間借貸市場亂象叢生。在風(fēng)險監(jiān)測方面，缺乏有效的風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制，無法及時準(zhǔn)確地掌握民間借貸市場的資金流向、利率變化、風(fēng)險狀況等信息，難以及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)警潛在的風(fēng)險。在危機(jī)應(yīng)對上，當(dāng)危機(jī)爆發(fā)時，監(jiān)管部門缺乏有效的應(yīng)對措施，未能迅速采取行動穩(wěn)定市場信心，化解風(fēng)險，導(dǎo)致危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)散，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定造成了嚴(yán)重影響。溫州民間借貸危機(jī)造成了嚴(yán)重的社會經(jīng)濟(jì)影響。大量企業(yè)倒閉、老板“跑路”，導(dǎo)致大量民間資本流失，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益。據(jù)不完全統(tǒng)計，危機(jī)期間溫州有上千家企業(yè)倒閉，數(shù)百家企業(yè)老板“跑路”，涉及的民間資金達(dá)數(shù)百億元。危機(jī)引發(fā)了社會信任危機(jī)，破壞了金融市場的穩(wěn)定，使得民間融資活動陷入困境，許多企業(yè)因資金鏈斷裂而無法正常經(jīng)營，進(jìn)一步加劇了經(jīng)濟(jì)的衰退。危機(jī)還導(dǎo)致了區(qū)域經(jīng)濟(jì)下滑、就業(yè)壓力增大等一系列社會問題，溫州的GDP增速明顯放緩，失業(yè)率上升，給當(dāng)?shù)厣鐣砹瞬环€(wěn)定因素。六、國外小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管經(jīng)驗借鑒6.1美國模式美國構(gòu)建了一套較為完善的法律體系以支持小微企業(yè)的發(fā)展，其中《小企業(yè)法》占據(jù)核心地位。這部法律于1953年出臺，明確了聯(lián)邦政府與小企業(yè)之間的關(guān)系，規(guī)定了美國聯(lián)邦小企業(yè)管理局的主要職能，為美國小企業(yè)政策奠定了堅實基礎(chǔ)。它不僅為小微企業(yè)的融資提供了法律依據(jù)，還在稅收優(yōu)惠、技術(shù)創(chuàng)新等方面給予支持。此后，美國又相繼出臺了一系列專項法規(guī)，如《聯(lián)邦貿(mào)易委員會法》《克萊頓法》等，不斷完善反托拉斯法，為小微企業(yè)對抗大型托拉斯組織的壟斷提供法律保障。這些法律的制定和實施，為小微企業(yè)創(chuàng)造了公平競爭的市場環(huán)境，促進(jìn)了小微企業(yè)的健康發(fā)展。在監(jiān)管主體方面，美國小企業(yè)管理局（SBA）發(fā)揮著核心作用。它成立于1953年，由美國國會撥款建立，總局設(shè)在華盛頓，在各地設(shè)有100多個分局或地區(qū)辦事處。其資金來源主要為國會撥款提供的周轉(zhuǎn)基金，以及收回貸款的本金和利息等。SBA的職責(zé)廣泛，涵蓋立法、融資、技術(shù)、培訓(xùn)、信息查詢等多個方面。在融資方面，SBA為那些無法從其他正常渠道獲得充足資金的小企業(yè)提供融資幫助，主要通過貸款擔(dān)保、直接貸款和風(fēng)險投資等方式。在貸款擔(dān)保方面，SBA與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，為小企業(yè)的貸款提供擔(dān)保，降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險，提高小企業(yè)獲得貸款的成功率。當(dāng)小企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款時，SBA可以為其提供一定比例的擔(dān)保，擔(dān)保比例通常在75%-85%之間。這使得商業(yè)銀行更愿意向小企業(yè)提供貸款，因為即使小企業(yè)出現(xiàn)違約，SBA也會按照擔(dān)保比例承擔(dān)相應(yīng)的損失。SBA還會對申請貸款擔(dān)保的小企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，評估其經(jīng)營狀況、還款能力和發(fā)展前景等，以確保擔(dān)保資金的安全。在直接貸款方面，SBA會根據(jù)小企業(yè)的實際需求和情況，直接向符合條件的小企業(yè)提供貸款。這些貸款通常具有較低的利率和較長的還款期限，能夠幫助小企業(yè)緩解資金壓力，支持其發(fā)展。SBA還會為小企業(yè)提供風(fēng)險投資，參與小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展過程，為小企業(yè)提供資金和技術(shù)支持，幫助小企業(yè)實現(xiàn)創(chuàng)新和成長。除了融資支持，SBA還在其他方面為小微企業(yè)提供服務(wù)。在技術(shù)支持方面，SBA通過與科研機(jī)構(gòu)、高校等合作，為小微企業(yè)提供技術(shù)咨詢、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和技術(shù)培訓(xùn)等服務(wù)，幫助小微企業(yè)提高技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。SBA會組織專家團(tuán)隊為小微企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo)，幫助小微企業(yè)解決技術(shù)難題；還會搭建技術(shù)交易平臺，促進(jìn)科研成果向小微企業(yè)的轉(zhuǎn)移和轉(zhuǎn)化。在培訓(xùn)方面，SBA提供各種形式的培訓(xùn)課程，包括創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、管理培訓(xùn)、市場營銷培訓(xùn)等，幫助小微企業(yè)提升經(jīng)營管理水平。這些培訓(xùn)課程通常由經(jīng)驗豐富的專家和企業(yè)家授課，內(nèi)容實用，針對性強(qiáng)，能夠滿足小微企業(yè)不同階段的發(fā)展需求。在信息查詢方面，SBA建立了完善的信息服務(wù)系統(tǒng)，為小微企業(yè)提供市場信息、政策法規(guī)信息等，幫助小微企業(yè)了解市場動態(tài)，把握發(fā)展機(jī)遇。小微企業(yè)可以通過SBA的官方網(wǎng)站、熱線電話等渠道獲取所需的信息。美國對小微企業(yè)民間融資的監(jiān)管方式具有多樣化的特點。在信息披露方面，要求融資機(jī)構(gòu)充分披露相關(guān)信息，包括融資項目的詳細(xì)情況、風(fēng)險因素、收益預(yù)期等，確保投資者能夠獲取全面、準(zhǔn)確的信息，做出理性的投資決策。融資機(jī)構(gòu)需要定期向投資者發(fā)布財務(wù)報告和業(yè)務(wù)報告，詳細(xì)說明融資項目的進(jìn)展情況、資金使用情況和收益情況等。在風(fēng)險評估方面，利用專業(yè)的評估機(jī)構(gòu)和先進(jìn)的評估技術(shù)，對融資項目的風(fēng)險進(jìn)行全面、科學(xué)的評估。評估機(jī)構(gòu)會綜合考慮企業(yè)的財務(wù)狀況、市場競爭力、行業(yè)發(fā)展趨勢等因素，對融資項目的風(fēng)險進(jìn)行量化評估，為投資者提供參考。在市場準(zhǔn)入方面，設(shè)置嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，對融資機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、資金實力、管理團(tuán)隊等進(jìn)行嚴(yán)格審查，只有符合條件的機(jī)構(gòu)才能進(jìn)入市場開展業(yè)務(wù)。例如，要求融資機(jī)構(gòu)具備一定的注冊資本、良好的信用記錄和專業(yè)的管理團(tuán)隊等。在日常監(jiān)管方面，監(jiān)管部門會對融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行定期檢查和不定期抽查，確保其合規(guī)運(yùn)營。檢查內(nèi)容包括資金來源和運(yùn)用是否合法合規(guī)、信息披露是否真實準(zhǔn)確、風(fēng)險控制措施是否有效等。一旦發(fā)現(xiàn)融資機(jī)構(gòu)存在違規(guī)行為，監(jiān)管部門會依法進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，包括罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照等。美國模式在小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管方面有諸多可借鑒之處。完善的法律體系為小微企業(yè)民間融資提供了堅實的法律保障，明確了各方的權(quán)利和義務(wù)，規(guī)范了融資行為，減少了法律糾紛的發(fā)生。強(qiáng)大的監(jiān)管主體能夠整合各方資源，為小微企業(yè)提供全方位的服務(wù)和支持，促進(jìn)小微企業(yè)的健康發(fā)展。多樣化的監(jiān)管方式能夠全面、有效地防范風(fēng)險，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。我國可以借鑒美國的經(jīng)驗，加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資的立法工作，建立健全相關(guān)法律體系；明確監(jiān)管主體，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合，提高監(jiān)管效率；豐富監(jiān)管方式，加強(qiáng)信息披露、風(fēng)險評估和市場準(zhǔn)入等方面的監(jiān)管，促進(jìn)我國小微企業(yè)民間融資的健康發(fā)展。6.2日本模式日本建立了較為完備的民間融資法律體系，其中《中小企業(yè)基本法》作為中小企業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性法律，明確了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了全面的法律保障。該法涵蓋了中小企業(yè)的融資、技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓、人才培養(yǎng)等多個方面，為中小企業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。在融資方面，《中小企業(yè)基本法》規(guī)定政府應(yīng)采取措施促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資支持，鼓勵設(shè)立專門的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供多樣化的融資渠道。《中小企業(yè)信用保險公庫法》和《中小企業(yè)信用保證協(xié)會法》則專門針對中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)行規(guī)范。《中小企業(yè)信用保險公庫法》規(guī)定了信用保險公庫的設(shè)立、運(yùn)營和監(jiān)管等方面的內(nèi)容，信用保險公庫作為中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的重要組成部分，通過提供信用保險服務(wù)，降低了信用保證協(xié)會的風(fēng)險，增強(qiáng)了其擔(dān)保能力?！吨行∑髽I(yè)信用保證協(xié)會法》對信用保證協(xié)會的組織形式、業(yè)務(wù)范圍、運(yùn)作機(jī)制等進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，信用保證協(xié)會負(fù)責(zé)為中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資提供信用保證，在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。這些法律相互配合，形成了一個完整的中小企業(yè)信用擔(dān)保法律體系，為中小企業(yè)的融資提供了有力的支持。日本的金融監(jiān)管體系主要由金融廳、日本銀行和日本存款保險公司構(gòu)成。金融廳作為全能的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，依據(jù)《銀行法》《信托法》《證券法》以及《保險法》等一系列法律，負(fù)責(zé)對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)和整個金融市場進(jìn)行全面監(jiān)管。其下設(shè)總務(wù)規(guī)劃局、檢查局、監(jiān)督局和證券交易監(jiān)視委員會，各部門分工明確，協(xié)同工作。總務(wù)規(guī)劃局負(fù)責(zé)監(jiān)管政策的制定和規(guī)劃，包括對交易所和金融市場的監(jiān)管和分析，金融市場行為、會計制度以及存款保險制度的制定，與外國監(jiān)管當(dāng)局以及其他國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)等相關(guān)事宜。檢查局負(fù)責(zé)對各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查，檢查內(nèi)容涵蓋金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)現(xiàn)狀、合規(guī)行為、風(fēng)險狀況等，通過面談、查帳等方式確保金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)運(yùn)營，并公布檢查結(jié)果，以增強(qiáng)市場透明度。監(jiān)督局依照相關(guān)法律，負(fù)責(zé)對銀行、保險和證券類金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入進(jìn)行監(jiān)管和非現(xiàn)場檢查，重點監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)市場行為的合法性，保證金融機(jī)構(gòu)中介作用的發(fā)揮和支付系統(tǒng)的穩(wěn)定。證券交易監(jiān)督委員會主要負(fù)責(zé)證券市場和金融期貨市場的監(jiān)管，旨在維護(hù)證券交易和金融期貨交易的公正性，增加投資者對市場的信任，對金融機(jī)構(gòu)違反《證券法》的行為進(jìn)行審查和處罰。日本銀行作為中央銀行，依照《日本銀行法》對金融機(jī)構(gòu)實施現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測，以維護(hù)金融穩(wěn)定。其主要目標(biāo)是保持物價穩(wěn)定，保證金融體系的穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長。當(dāng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險時，日本銀行承擔(dān)著最后貸款人的職責(zé)，為金融機(jī)構(gòu)提供流動性支持，防止金融體系的崩潰。日本銀行通過對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、風(fēng)險管理、資本充足以及盈利能力等方面的監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，并采取相應(yīng)的措施進(jìn)行防范和化解。日本存款保險公司依據(jù)《存款保險法》對投保的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查，以保護(hù)金融體系的穩(wěn)定和存款人的利益。其主要職責(zé)包括收集保險金，向需要支持的金融機(jī)構(gòu)融資，并對金融機(jī)構(gòu)實施監(jiān)督檢查；托管破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)；幫助金融企業(yè)剝離和消除壞賬；必要時向金融機(jī)構(gòu)注資。日本存款保險公司通過非行政手段達(dá)到監(jiān)管的目的，其資金來自金融機(jī)構(gòu)繳納的保險費，保險費率根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況和存款類型等因素進(jìn)行調(diào)整。日本構(gòu)建了以政府信用為基礎(chǔ)的基金擔(dān)保制的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，該體系由信用保證協(xié)會和信用保險公庫兩個相互關(guān)聯(lián)的子系統(tǒng)構(gòu)成，共同承擔(dān)著為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保的職責(zé)。信用保證協(xié)會相互獨立地為本區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資提供信用保證服務(wù)，其資金來源以政府財政撥款為主，實行多元化投入。當(dāng)中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請貸款時，信用保證協(xié)會為其提供信用保證，承擔(dān)一定比例的貸款風(fēng)險。信用保險公庫則對信用保證協(xié)會提供的信用保證進(jìn)行再保險，進(jìn)一步分散信用保證協(xié)會的風(fēng)險。當(dāng)信用保證協(xié)會承擔(dān)的保證責(zé)任發(fā)生代償時，信用保險公庫按照一定比例對其進(jìn)行補(bǔ)償，從而增強(qiáng)了信用保證協(xié)會的擔(dān)保能力和抗風(fēng)險能力。在風(fēng)險防范方面，日本建立了完善的風(fēng)險評估機(jī)制和風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。信用保證協(xié)會在為中小企業(yè)提供信用保證之前，會對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、信用狀況等進(jìn)行全面的風(fēng)險評估，根據(jù)評估結(jié)果確定擔(dān)保額度和擔(dān)保費率。同時，日本還建立了風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，通過對中小企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)、市場動態(tài)等信息的實時監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，并采取相應(yīng)的措施進(jìn)行防范和化解。例如，當(dāng)發(fā)現(xiàn)某中小企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑、財務(wù)狀況惡化等風(fēng)險信號時，信用保證協(xié)會會及時與該企業(yè)溝通，了解情況，并采取要求企業(yè)提供額外擔(dān)保、調(diào)整擔(dān)保費率等措施，以降低風(fēng)險。日本模式在小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管方面具有諸多優(yōu)勢。完善的法律體系為小微企業(yè)民間融資提供了全面、細(xì)致的法律依據(jù)，使得融資活動有法可依，減少了法律風(fēng)險。多元化的監(jiān)管主體和嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，能夠全面、有效地對民間融資活動進(jìn)行監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。健全的信用擔(dān)保體系和風(fēng)險防范機(jī)制，增強(qiáng)了小微企業(yè)的融資能力，降低了融資風(fēng)險，促進(jìn)了小微企業(yè)的健康發(fā)展。我國可以借鑒日本的經(jīng)驗，加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資的立法工作，完善相關(guān)法律法規(guī)；明確監(jiān)管主體的職責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合，提高監(jiān)管效率；建立健全信用擔(dān)保體系，完善風(fēng)險評估和預(yù)警機(jī)制，為小微企業(yè)民間融資提供更加穩(wěn)定、可靠的環(huán)境。6.3其他國家經(jīng)驗總結(jié)通過對美國和日本小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管模式的分析，可以總結(jié)出以下共性和值得借鑒的做法。在立法方面，美日兩國都高度重視通過完善的法律體系來規(guī)范小微企業(yè)民間融資活動。美國的《小企業(yè)法》以及一系列相關(guān)專項法規(guī)，日本的《中小企業(yè)基本法》以及信用擔(dān)保相關(guān)法律等，都為小微企業(yè)民間融資提供了全面、細(xì)致的法律依據(jù)，明確了各方的權(quán)利和義務(wù)，保障了融資活動的合法性和規(guī)范性。這啟示我國應(yīng)加快制定專門針對小微企業(yè)民間融資的法律法規(guī)，整合現(xiàn)有零散的法律規(guī)定，提高法律的系統(tǒng)性和權(quán)威性，為小微企業(yè)民間融資創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。監(jiān)管體制上，兩國都構(gòu)建了相對完善的監(jiān)管體制。美國以小企業(yè)管理局為核心，整合各方資源，為小微企業(yè)提供全方位的服務(wù)和監(jiān)管；日本則形成了由金融廳、日本銀行和日本存款保險公司等多元主體共同參與的監(jiān)管體系，各主體分工明確，協(xié)同合作。我國可以借鑒這種模式，明確監(jiān)管主體的職責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合，建立健全監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，提高監(jiān)管效率，形成監(jiān)管合力。市場準(zhǔn)入與退出機(jī)制上，美國設(shè)置嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入門檻，對融資機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、資金實力、管理團(tuán)隊等進(jìn)行嚴(yán)格審查，確保進(jìn)入市場的機(jī)構(gòu)具備良好的運(yùn)營能力和風(fēng)險承受能力；日本通過完善的信用擔(dān)保體系和風(fēng)險評估機(jī)制，對小微企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評估，為其融資提供支持，同時建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險。在企業(yè)退出方面，兩國都建立了相對完善的破產(chǎn)清算和退出機(jī)制，保障債權(quán)人的權(quán)益，維護(hù)市場秩序。我國應(yīng)明確市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對民間融資機(jī)構(gòu)的資格審查，建立健全信用評估和風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，完善企業(yè)退出機(jī)制，規(guī)范企業(yè)的市場行為，保障市場的公平競爭和穩(wěn)定發(fā)展。在監(jiān)管方式上，美日兩國都采用多樣化的監(jiān)管方式。美國注重信息披露、風(fēng)險評估和市場準(zhǔn)入等方面的監(jiān)管，通過要求融資機(jī)構(gòu)充分披露相關(guān)信息，利用專業(yè)評估機(jī)構(gòu)對融資項目進(jìn)行風(fēng)險評估，以及嚴(yán)格審查融資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入資格等方式，全面防范風(fēng)險；日本則通過嚴(yán)格的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測，對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、風(fēng)險狀況等進(jìn)行全面監(jiān)管，確保金融機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)營。我國應(yīng)豐富監(jiān)管手段，加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，要求民間融資機(jī)構(gòu)及時、準(zhǔn)確地披露相關(guān)信息，提高市場透明度；加強(qiáng)風(fēng)險評估和預(yù)警，建立科學(xué)的風(fēng)險評估指標(biāo)體系，及時發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險；加強(qiáng)市場準(zhǔn)入和日常運(yùn)營監(jiān)管，規(guī)范民間融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動，保障投資者的合法權(quán)益。七、完善我國小微企業(yè)民間融資法律監(jiān)管的建議7.1完善立法體系我國應(yīng)盡快制定專門針對小微企業(yè)民間融資的法律法規(guī)，以填補(bǔ)法律空白，為小微企業(yè)民間融資活動提供明確、具體的法律依據(jù)。在立法過程中，需全面考慮小微企業(yè)民間融資的特點和需求，涵蓋融資主體、融資方式、融資利率、風(fēng)險防范等關(guān)鍵要素。明確規(guī)定小微企業(yè)民間融資的合法范圍，哪些融資行為是被允許的，哪些是禁止的，避免出現(xiàn)法律模糊地帶，使融資雙方清楚知曉自身行為的邊界。對融資利率的上限和下限進(jìn)行合理設(shè)定，既要保護(hù)投資者的合法收益，又要防止過高的利率加重小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)。對民間融資合同的形式、內(nèi)容、簽訂程序等作出詳細(xì)規(guī)定，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，減少合同糾紛的發(fā)生。在制定專門法律的同時，應(yīng)對現(xiàn)有涉及小微企業(yè)民間融資的法律法規(guī)進(jìn)行全面梳理和整合。這些法律法規(guī)分散在不同的法律文件中，且部分規(guī)定存在沖突或不協(xié)調(diào)的地方，給法律的適用和執(zhí)行帶來困難。因此，有必要對《民法典》《擔(dān)保法》《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》以及最高人民法院的相關(guān)司法解釋等進(jìn)行系統(tǒng)整合，消除法律之間的矛盾和沖突，使法律法規(guī)之間相互銜接、協(xié)調(diào)一致，形成一個有機(jī)的整體。在整合過程中，對于重復(fù)的規(guī)定，應(yīng)進(jìn)行精簡和優(yōu)化；對于不一致的規(guī)定，應(yīng)根據(jù)實際情況進(jìn)行統(tǒng)一和調(diào)整，確保法律體系的系統(tǒng)性和權(quán)威性。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融模式的迅速發(fā)展，小微企業(yè)民間融資的形式和手段不斷創(chuàng)新，出現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等新型融資模式。然而，現(xiàn)有的法律法規(guī)往往難以適應(yīng)這些新變化，導(dǎo)致新型融資模式在發(fā)展過程中缺乏有效的法律規(guī)范和監(jiān)管。因此，應(yīng)密切關(guān)注金融創(chuàng)新的動態(tài)，及時對相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行修訂和完善，將新型融資模式納入法律監(jiān)管范圍，明確其準(zhǔn)入門檻、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管主體和監(jiān)管方式等。對于P2P網(wǎng)貸，應(yīng)制定專門的監(jiān)管規(guī)則，明確平臺的信息披露義務(wù)、資金托管要求、風(fēng)險防控措施等，規(guī)范平臺的運(yùn)營行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。對于眾籌融資，應(yīng)明確眾籌平臺的法律地位、運(yùn)營規(guī)則和責(zé)任義務(wù)，加強(qiáng)對眾籌項目的審核和監(jiān)管，防范非法集資等風(fēng)險。7.2優(yōu)化監(jiān)管體制在明確監(jiān)管主體職責(zé)方面，應(yīng)清晰劃分銀保監(jiān)會、地方金融監(jiān)管部門以及其他相關(guān)部門在小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中的職責(zé)邊界。銀保監(jiān)會主要負(fù)責(zé)制定統(tǒng)一的監(jiān)管政策和規(guī)則，對全國范圍內(nèi)的民間融資活動進(jìn)行宏觀指導(dǎo)和監(jiān)督，加強(qiáng)對大型民間融資機(jī)構(gòu)和跨區(qū)域融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管。地方金融監(jiān)管部門則負(fù)責(zé)本地區(qū)小微企業(yè)民間融資活動的日常監(jiān)管，包括對民間融資機(jī)構(gòu)的設(shè)立審批、運(yùn)營監(jiān)管、風(fēng)險處置等，及時發(fā)現(xiàn)和處理本地區(qū)的民間融資風(fēng)險事件。建立監(jiān)管責(zé)任追究制度，對監(jiān)管主體的失職、瀆職行為進(jìn)行嚴(yán)肅問責(zé)，確保監(jiān)管職責(zé)的有效履行。建立協(xié)調(diào)合作機(jī)制至關(guān)重要。應(yīng)搭建銀保監(jiān)會與地方金融監(jiān)管部門之間的信息共享平臺，實現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的實時共享和交流。在對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管中，銀保監(jiān)會和地方金融監(jiān)管部門可以通過信息共享平臺，及時了解平臺的運(yùn)營數(shù)據(jù)、資金流向、風(fēng)險狀況等信息，共同制定監(jiān)管措施，提高監(jiān)管效率。加強(qiáng)監(jiān)管部門之間的聯(lián)合執(zhí)法行動，在打擊非法集資、非法金融活動等方面，形成監(jiān)管合力。定期召開監(jiān)管協(xié)調(diào)會議，共同商討解決監(jiān)管過程中遇到的問題，協(xié)調(diào)各方利益，確保監(jiān)管政策的一致性和協(xié)調(diào)性。在監(jiān)管手段創(chuàng)新方面，應(yīng)充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，提升監(jiān)管的科學(xué)性和有效性。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，對小微企業(yè)民間融資的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、分析和挖掘，實時監(jiān)測融資活動的動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)異常交易和潛在風(fēng)險。通過建立風(fēng)險預(yù)警模型，對民間融資機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等進(jìn)行量化評估，提前發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號，為監(jiān)管決策提供依據(jù)。借助人工智能技術(shù)，實現(xiàn)監(jiān)管流程的自動化和智能化，提高監(jiān)管效率。利用智能監(jiān)管系統(tǒng)，自動對民間融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行審核和分析，減少人工干預(yù)，降低監(jiān)管成本。完善風(fēng)險預(yù)警與處置機(jī)制也是優(yōu)化監(jiān)管體制的關(guān)鍵。構(gòu)建科學(xué)合理的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，綜合考慮民間融資機(jī)構(gòu)的財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)規(guī)模、利率水平、資金流動性等因素，設(shè)置相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)。根據(jù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，對民間融資活動進(jìn)行實時監(jiān)測和評估，當(dāng)風(fēng)險指標(biāo)超過設(shè)定的閾值時，及時發(fā)出預(yù)警信號。制定完善的風(fēng)險處置應(yīng)急預(yù)案，明確風(fēng)險處置的責(zé)任主體、處置流程和措施，確保在風(fēng)險事件發(fā)生時，能夠迅速、有效地進(jìn)行應(yīng)對。加強(qiáng)對投資者權(quán)益的保護(hù)，在風(fēng)險處置過程中，優(yōu)先保障投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會穩(wěn)定。7.3健全市場準(zhǔn)入與退出機(jī)制制定明確且統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)范小微企業(yè)民間融資市場的基礎(chǔ)。對于不同類型的民間融資機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等，應(yīng)在注冊資本、股東資格、業(yè)務(wù)范圍等方面制定詳細(xì)且統(tǒng)一的要求。在注冊資本方面，可根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和融資需求，設(shè)定合理的最低注冊資本限額，確保民間融資機(jī)構(gòu)具備一定的資金實力和風(fēng)險承擔(dān)能力。對于股東資格，應(yīng)要求股東具有良好的信用記錄和一定的金融從業(yè)經(jīng)驗或相關(guān)行業(yè)背景，以保障民間融資機(jī)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)營。明確規(guī)定民間融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，禁止其從事非法集資、非法吸收公眾存款等違法違規(guī)業(yè)務(wù)，防止風(fēng)險的產(chǎn)生和擴(kuò)散。簡化審批流程是提高市場準(zhǔn)入效率的關(guān)鍵。建立專門的民間融資機(jī)構(gòu)審批機(jī)構(gòu)或窗口，實現(xiàn)一站式審批服務(wù)，減少審批環(huán)節(jié)，縮短審批時間。在審批過程中，采用標(biāo)準(zhǔn)化的審批流程和明確的審批時限，提高審批的透明度和公正性。加強(qiáng)對審批人員的培訓(xùn)和管理，提高其業(yè)務(wù)水平和審批效率，確保審批工作的質(zhì)量。利用信息化技術(shù)，實現(xiàn)審批流程的電子化和網(wǎng)絡(luò)化，申請人可通過網(wǎng)絡(luò)平臺提交申請材料，審批機(jī)構(gòu)在線進(jìn)行審核和反饋，提高審批的便捷性和效率。完善企業(yè)退出機(jī)制對于維護(hù)民間融資市場的穩(wěn)定至關(guān)重要。建立健全民間融資機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)清算制度，明確破產(chǎn)清算的程序和規(guī)則，確保在民間融資機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營不善、資不抵債等問題時，能夠及時進(jìn)行破產(chǎn)清算，保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。加強(qiáng)對破產(chǎn)清算過程的監(jiān)管，確保清算過程的公正、透明，防止資產(chǎn)的流失和轉(zhuǎn)移。建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)民間融資機(jī)構(gòu)的潛在風(fēng)險，提前采取措施進(jìn)行防范和化解，避免風(fēng)險的進(jìn)一步惡化。對于一些出現(xiàn)風(fēng)險但仍有挽救價值的民間融資機(jī)構(gòu)，可通過重組、并購等方式進(jìn)行救助，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在企業(yè)退出程序中，規(guī)范資產(chǎn)處置和債權(quán)人權(quán)益保護(hù)至關(guān)重要。建立專業(yè)的資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)或平臺，負(fù)責(zé)對民間融資機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)進(jìn)行評估、拍賣和處置，提高資產(chǎn)變現(xiàn)的效率和價值。在資產(chǎn)處置過程中，遵循公開、公平、公正的原則，確保資產(chǎn)處置的合法性和合理性。完善債權(quán)人權(quán)益保護(hù)機(jī)制，明確債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)清算過程中的受償順序和受償比例，保障債權(quán)人的合法權(quán)益。加強(qiáng)對債權(quán)人的信息披露和溝通，及時向債權(quán)人通報企業(yè)的破產(chǎn)清算進(jìn)展情況，保障債權(quán)人的知情權(quán)和參與權(quán)。7.4合理規(guī)