期貨從業(yè)資格考試公共基礎(chǔ)試卷考試時(shí)長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：期貨從業(yè)資格考試公共基礎(chǔ)試卷考核對(duì)象：期貨從業(yè)資格考試應(yīng)試人員題型分值分布：-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.期貨交易所是期貨交易的唯一合法場(chǎng)所。2.期貨合約的保證金制度旨在防止交易者惡意逃廢債。3.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格長期來看會(huì)收斂，但短期可能存在背離。4.期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。5.期貨公司必須具備法人資格才能開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。6.期貨交易實(shí)行T+0交易制度，即當(dāng)日可多次買賣。7.期貨套期保值的核心是利用不同市場(chǎng)或合約的價(jià)差對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。8.期貨持倉限額制度旨在防止市場(chǎng)過度投機(jī)。9.期貨交易所的會(huì)員必須繳納會(huì)費(fèi)。10.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異。二、單選題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具不屬于衍生品？（）A.期貨合約B.股票C.期權(quán)D.互換2.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在中國是？（）A.中國證監(jiān)會(huì)B.中國人民銀行C.中國外匯交易中心D.上海清算所3.以下哪種交易策略屬于多頭策略？（）A.賣出套保B.買入套利C.賣空套利D.跨期賣出4.期貨交易中的“保證金比例”是指？（）A.交易金額與保證金的比例B.保證金與持倉價(jià)值的比例C.交易手續(xù)費(fèi)與保證金的比例D.持倉價(jià)值與交易金額的比例5.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離？（）A.市場(chǎng)供需變化B.存貨成本增加C.利率上升D.以上都是6.期貨公司的主要業(yè)務(wù)不包括？（）A.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.自營業(yè)務(wù)C.資金管理D.融資融券7.期貨交易所的結(jié)算方式通常采用？（）A.銀行結(jié)算B.會(huì)員結(jié)算C.交易所結(jié)算D.第三方結(jié)算8.以下哪種指標(biāo)常用于衡量市場(chǎng)波動(dòng)性？（）A.布林帶B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）C.標(biāo)準(zhǔn)差D.以上都是9.期貨交易中的“對(duì)沖”是指？（）A.同時(shí)建立多頭和空頭頭寸B.增加持倉以放大收益C.減少持倉以降低風(fēng)險(xiǎn)D.持續(xù)觀望市場(chǎng)10.以下哪種制度旨在防止市場(chǎng)操縱？（）A.持倉限額制度B.大戶報(bào)告制度C.保證金制度D.以上都是三、多選題（每題2分，共20分）1.期貨市場(chǎng)的主要功能包括？（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C.資源配置D.投機(jī)交易2.期貨公司的主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括？（）A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)3.期貨交易中的保證金制度的作用包括？（）A.降低交易成本B.防止惡意逃廢債C.維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定D.提高資金利用率4.期貨套期保值的基本原則包括？（）A.合約選擇一致B.持倉方向相反C.數(shù)量相等D.交割月份相同5.期貨交易所的會(huì)員權(quán)利包括？（）A.參與交易B.享受手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠C.提交交易指令D.退出市場(chǎng)6.期貨交易中的常見交易策略包括？（）A.套期保值B.跨期套利C.跨品種套利D.趨勢(shì)跟蹤7.期貨市場(chǎng)的主要參與者包括？（）A.生產(chǎn)者B.消費(fèi)者C.期貨公司D.交易所8.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括？（）A.保證金監(jiān)控B.持倉限額C.大戶報(bào)告D.強(qiáng)制平倉9.期貨合約的主要要素包括？（）A.合約標(biāo)的B.交易單位C.交割日期D.保證金比例10.期貨交易中的“滑點(diǎn)”可能由以下原因?qū)е?？（）A.市場(chǎng)波動(dòng)劇烈B.網(wǎng)絡(luò)延遲C.交易指令錯(cuò)誤D.交易所系統(tǒng)故障四、案例分析（每題6分，共18分）案例一：某農(nóng)場(chǎng)主預(yù)計(jì)三個(gè)月后玉米將價(jià)格上漲，為鎖定利潤，決定進(jìn)行期貨交易。他觀察到當(dāng)前玉米期貨價(jià)格為每噸3000元，保證金比例為10%，交易單位為10噸/手。若他買入10手玉米期貨合約，初始需繳納多少保證金？若三個(gè)月后玉米期貨價(jià)格上漲至3200元/噸，他的盈利是多少？案例二：某貿(mào)易商持有大量大豆庫存，擔(dān)心未來價(jià)格下跌，決定進(jìn)行賣出套期保值。當(dāng)前大豆現(xiàn)貨價(jià)格為每噸4000元，期貨價(jià)格為每噸3950元，保證金比例為8%，交易單位為10噸/手。若他賣出20手大豆期貨合約，初始需繳納多少保證金？若一個(gè)月后大豆期貨價(jià)格下跌至3900元/噸，他的盈利是多少？案例三：某投資者觀察到螺紋鋼期貨近月合約價(jià)格為5000元/噸，遠(yuǎn)月合約價(jià)格為5100元/噸，他認(rèn)為價(jià)差將擴(kuò)大，決定進(jìn)行跨期套利。他賣出10手近月合約，買入10手遠(yuǎn)月合約，保證金比例為12%，交易單位為10噸/手。若價(jià)差擴(kuò)大至150元/噸，他的盈利是多少？五、論述題（每題11分，共22分）1.論述期貨市場(chǎng)的主要功能及其在經(jīng)濟(jì)中的作用。2.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨套期保值的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√期貨交易所是期貨交易的唯一合法場(chǎng)所。2.√保證金制度通過保證金要求防止交易者惡意逃廢債。3.√期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格長期會(huì)收斂，但短期可能因市場(chǎng)情緒等因素背離。4.√期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。5.√期貨公司必須具備法人資格才能開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。6.×期貨交易實(shí)行T+1交易制度，即次日才能交割或平倉。7.√套期保值的核心是利用不同市場(chǎng)或合約的價(jià)差對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。8.√持倉限額制度旨在防止市場(chǎng)過度投機(jī)和市場(chǎng)操縱。9.√期貨交易所的會(huì)員必須繳納會(huì)費(fèi)。10.√滑點(diǎn)是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異。二、單選題1.B股票屬于原生金融工具，期貨合約、期權(quán)、互換屬于衍生品。2.A中國證監(jiān)會(huì)是期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。3.B買入套利屬于多頭策略，通過買入低價(jià)合約獲利。4.B保證金比例是指保證金與持倉價(jià)值的比例。5.D以上都是可能導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離的因素。6.D融資融券屬于證券業(yè)務(wù)，期貨公司的主要業(yè)務(wù)是經(jīng)紀(jì)和自營。7.C交易所采用結(jié)算所結(jié)算方式，即通過結(jié)算所進(jìn)行資金清算。8.D以上都是衡量市場(chǎng)波動(dòng)性的指標(biāo)。9.A對(duì)沖是指同時(shí)建立多頭和空頭頭寸以降低風(fēng)險(xiǎn)。10.D以上都是防止市場(chǎng)操縱的制度。三、多選題1.A,B,C,D期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、資源配置和投機(jī)交易。2.A,B,C,D期貨公司面臨交易風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。3.B,C,D保證金制度的作用包括防止惡意逃廢債、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定和提高資金利用率。4.A,B,C,D套期保值的基本原則包括合約選擇一致、持倉方向相反、數(shù)量相等和交割月份相同。5.A,C,D會(huì)員權(quán)利包括參與交易、提交交易指令和退出市場(chǎng)。6.A,B,C,D常見的交易策略包括套期保值、跨期套利、跨品種套利和趨勢(shì)跟蹤。7.A,B,C,D主要參與者包括生產(chǎn)者、消費(fèi)者、期貨公司和交易所。8.A,B,C,D風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括保證金監(jiān)控、持倉限額、大戶報(bào)告和強(qiáng)制平倉。9.A,B,C,D合約要素包括合約標(biāo)的、交易單位、交割日期和保證金比例。10.A,B,D滑點(diǎn)可能由市場(chǎng)波動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)延遲和交易所系統(tǒng)故障導(dǎo)致。四、案例分析案例一：初始保證金=10手×10噸/手×3000元/噸×10%=30萬元盈利=(3200-3000)元/噸×10噸/手×10手=20萬元案例二：初始保證金=20手×10噸/手×4000元/噸×8%=64萬元盈利=(3950-3900)元/噸×10噸/手×20手=20萬元案例三：盈利=(5100-5000)元/噸×10噸/手×10手-150元/噸×10噸/手×10手=50萬元五、論述題1.期貨市場(chǎng)的主要功能及其經(jīng)濟(jì)作用期貨市場(chǎng)的主要功能包括：-價(jià)格發(fā)現(xiàn)：期貨市場(chǎng)通過集中交易和公開競(jìng)價(jià)，形成反映供求關(guān)系的價(jià)格，為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供參考。-風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：生產(chǎn)者、消費(fèi)者和投機(jī)者可以通過期貨合約對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定經(jīng)營預(yù)期。-資源配置：期貨價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)資源流向，促進(jìn)生產(chǎn)要素優(yōu)化配置。-投機(jī)交易：投機(jī)者通過買賣期貨合約獲取利潤，增加市場(chǎng)流動(dòng)性。經(jīng)濟(jì)作用：-促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定，減少價(jià)格波動(dòng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。-提高交易效率，降低交易