2026年證卍業(yè)精英進(jìn)階秘籍債劵承銷師招聘筆試攻略一、單選題（共10題，每題2分，合計(jì)20分）1.題目：根據(jù)《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，下列哪項(xiàng)不屬于債券承銷業(yè)務(wù)的禁止性行為？（）A.以低于承銷團(tuán)其他成員的價(jià)格向特定投資者銷售債券B.在承銷過程中泄露發(fā)行人未公開的重大信息C.承銷團(tuán)成員之間協(xié)商確定承銷費(fèi)率D.為提高承銷業(yè)績(jī)，承諾保底收益給投資者答案：C解析：選項(xiàng)A、B、D均違反了信息披露公平性、禁止利益輸送等監(jiān)管要求，而選項(xiàng)C屬于正常的市場(chǎng)行為，只要承銷費(fèi)率在合規(guī)范圍內(nèi)協(xié)商確定即可。2.題目：某企業(yè)發(fā)行5年期公司債券，票面利率6%，市場(chǎng)利率為5%，債券發(fā)行時(shí)折價(jià)發(fā)行。若采用直線法攤銷折價(jià)，則債券的到期收益率（YTM）與票面利率的關(guān)系是？（）A.YTM等于票面利率B.YTM大于票面利率C.YTM小于票面利率D.無法確定答案：B解析：折價(jià)發(fā)行意味著投資者以低于面值買入，實(shí)際收益率（YTM）會(huì)高于票面利率，因?yàn)橥顿Y者在持有期間會(huì)獲得價(jià)差收益。3.題目：在債券承銷過程中，若承銷商發(fā)現(xiàn)發(fā)行人提供的財(cái)務(wù)報(bào)表存在虛假記載，正確的處理方式是？（）A.繼續(xù)承銷，但向投資者披露風(fēng)險(xiǎn)提示B.暫緩承銷，要求發(fā)行人更正并評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)C.直接拒絕承銷，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)舉報(bào)D.由發(fā)行人律師出具免責(zé)函后繼續(xù)承銷答案：B解析：承銷商有責(zé)任核查發(fā)行人資質(zhì)，若發(fā)現(xiàn)重大瑕疵應(yīng)暫停承銷并要求整改，否則可能承擔(dān)法律責(zé)任。4.題目：某債券發(fā)行采用“余額包銷”方式，承銷商承諾在發(fā)行期內(nèi)至少銷售80%的債券。若最終僅銷售70%，承銷商需承擔(dān)的責(zé)任是？（）A.無需承擔(dān)責(zé)任，因已盡力推廣B.承擔(dān)未銷售部分20%的利息損失C.按未銷售部分的10%向發(fā)行人支付罰金D.承銷商需自行認(rèn)購剩余債券答案：D解析：“余額包銷”模式下，承銷商需自行認(rèn)購未售出部分，以保障發(fā)行人資金到位。5.題目：根據(jù)《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》，公募債券的信用評(píng)級(jí)低于AAA級(jí)時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者參與認(rèn)購的最低比例要求為？（）A.30%B.50%C.70%D.100%答案：C解析：信用評(píng)級(jí)非AAA級(jí)時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購比例需達(dá)到70%以上，以控制風(fēng)險(xiǎn)集中度。6.題目：某債券發(fā)行附有“贖回條款”，發(fā)行人在特定條件下可提前贖回債券。若發(fā)行人贖回，投資者將面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是？（）A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：提前贖回會(huì)導(dǎo)致投資者被迫提前終止投資，需重新尋找投資機(jī)會(huì)，產(chǎn)生再投資風(fēng)險(xiǎn)。7.題目：在債券承銷過程中，若承銷商未按約定披露發(fā)行說明書，可能導(dǎo)致的法律后果是？（）A.被監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款B.被投資者起訴要求賠償C.承銷資格被暫停D.以上均可能答案：D解析：未披露信息披露義務(wù)會(huì)同時(shí)觸發(fā)監(jiān)管處罰和民事賠償風(fēng)險(xiǎn)。8.題目：某債券發(fā)行采用“綠鞋機(jī)制”，承銷商最大超額配售額度為發(fā)行量的15%。若發(fā)行首日市場(chǎng)反應(yīng)良好，承銷商實(shí)際超額配售10%，則超額配售部分的處理方式是？（）A.由承銷商全部自行認(rèn)購B.由主承銷商與聯(lián)席承銷商按比例分?jǐn)侰.由發(fā)行人向承銷商支付超額配售費(fèi)D.由交易所統(tǒng)一協(xié)調(diào)分配答案：B解析：“綠鞋機(jī)制”下，超額配售部分由主承銷商與聯(lián)席承銷商按原承銷比例分?jǐn)偂?.題目：根據(jù)《深圳證券交易所公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，債券募集資金用途未按募集說明書約定使用的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的措施包括？（）A.責(zé)令暫停發(fā)行B.要求發(fā)行人補(bǔ)足資金C.對(duì)承銷商處以罰款D.以上均可能答案：D解析：募集資金違規(guī)使用將觸發(fā)監(jiān)管介入，可能包括行政和民事處罰。10.題目：某債券采用浮動(dòng)利率定價(jià)，基準(zhǔn)利率為L(zhǎng)PR+20BP，若LPR在發(fā)行后上升，則債券票面利率將？（）A.保持不變B.上升20BPC.下降20BPD.按比例調(diào)整答案：B解析：浮動(dòng)利率債券的票面利率隨基準(zhǔn)利率浮動(dòng)，LPR上升則利率同步上升。二、多選題（共5題，每題3分，合計(jì)15分）1.題目：在債券承銷過程中，承銷商盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括？（）A.發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況B.債券條款的合規(guī)性C.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力D.市場(chǎng)推廣方案的有效性答案：A、B解析：盡職調(diào)查的核心是核查發(fā)行人資質(zhì)和債券條款，C、D屬于承銷后的工作范疇。2.題目：某債券發(fā)行附有“轉(zhuǎn)股條款”，下列哪些屬于轉(zhuǎn)股條款可能引發(fā)的投資者風(fēng)險(xiǎn)？（）A.股價(jià)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格可能導(dǎo)致?lián)p失B.轉(zhuǎn)股后失去債券利息收益C.轉(zhuǎn)股失敗可能觸發(fā)強(qiáng)制贖回D.轉(zhuǎn)股價(jià)格可能被市場(chǎng)低估答案：A、C解析：轉(zhuǎn)股條款的固有風(fēng)險(xiǎn)包括股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和條款約束風(fēng)險(xiǎn)，B、D屬于發(fā)行人角度考量。3.題目：根據(jù)《債券承銷團(tuán)管理辦法》，承銷團(tuán)成員的職責(zé)包括？（）A.按約定完成銷售任務(wù)B.向投資者提供專業(yè)意見C.保守發(fā)行人商業(yè)秘密D.參與定價(jià)討論答案：A、B、C、D解析：承銷團(tuán)成員需全面參與承銷各環(huán)節(jié)，包括銷售、咨詢、保密和定價(jià)。4.題目：若債券發(fā)行出現(xiàn)市場(chǎng)折價(jià)嚴(yán)重的情況，承銷商可能采取的應(yīng)對(duì)措施有？（）A.調(diào)整發(fā)行條款B.加強(qiáng)投資者教育C.提高承銷費(fèi)率D.暫停發(fā)行答案：A、B、D解析：市場(chǎng)折價(jià)可能源于條款或投資者預(yù)期，調(diào)整條款、加強(qiáng)溝通或暫停發(fā)行是合理應(yīng)對(duì)，C選項(xiàng)無法解決折價(jià)問題。5.題目：在債券承銷過程中，若承銷商與發(fā)行人存在利益沖突，應(yīng)遵循的原則包括？（）A.優(yōu)先保障發(fā)行人利益B.向投資者充分披露潛在沖突C.建立內(nèi)部防火墻機(jī)制D.禁止私下交易答案：B、C、D解析：利益沖突管理需遵循信息披露、隔離機(jī)制和禁止違規(guī)交易原則，A選項(xiàng)違背公平性。三、判斷題（共5題，每題2分，合計(jì)10分）1.題目：債券的信用評(píng)級(jí)越高，投資者的預(yù)期收益率通常越低。（）答案：正確解析：高評(píng)級(jí)債券風(fēng)險(xiǎn)較低，投資者要求的收益率相應(yīng)較低。2.題目：在債券承銷中，“詢價(jià)發(fā)行”是指承銷商直接向特定機(jī)構(gòu)投資者報(bào)價(jià)，無需公開征集。（）答案：錯(cuò)誤解析：詢價(jià)發(fā)行需通過公開或非公開方式征集需求，而非直接報(bào)價(jià)。3.題目：若債券發(fā)行出現(xiàn)“熱銷”，承銷商可以拒絕超額認(rèn)購的投資者。（）答案：錯(cuò)誤解析：承銷商需按比例完成銷售，拒絕認(rèn)購可能違反監(jiān)管規(guī)定。4.題目：債券的“嵌入條款”如贖回、轉(zhuǎn)股等，不影響債券的信用評(píng)級(jí)。（）答案：錯(cuò)誤解析：嵌入條款會(huì)改變債券的風(fēng)險(xiǎn)特征，進(jìn)而影響評(píng)級(jí)結(jié)果。5.題目：根據(jù)《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，承銷商需在發(fā)行結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)完成項(xiàng)目回訪。（）答案：正確解析：監(jiān)管要求承銷商及時(shí)回訪，了解投資者持有情況。四、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，合計(jì)15分）1.題目：簡(jiǎn)述“綠鞋機(jī)制”在債券承銷中的作用及其適用條件。答案：-作用：通過允許承銷商超額配售不超過發(fā)行量15%的債券，平滑市場(chǎng)供求，避免發(fā)行失敗或過度折價(jià)。-適用條件：適用于市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)定、發(fā)行規(guī)模較大的公募債券，需經(jīng)交易所審核批準(zhǔn)。2.題目：列舉三種債券承銷過程中常見的利益沖突，并說明應(yīng)對(duì)措施。答案：-沖突類型：1.承銷商同時(shí)承銷競(jìng)爭(zhēng)性債券；2.承銷商為發(fā)行人提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)；3.承銷商與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。-應(yīng)對(duì)措施：1.建立內(nèi)部隔離機(jī)制，不同團(tuán)隊(duì)分頭負(fù)責(zé)；2.嚴(yán)格披露關(guān)聯(lián)關(guān)系；3.設(shè)定利益沖突審查流程。3.題目：解釋債券的“信用利差”及其影響因素。答案：-定義：高評(píng)級(jí)債券與無風(fēng)險(xiǎn)債券（如國債）收益率之差，反映信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。-影響因素：1.發(fā)行人信用資質(zhì)；2.市場(chǎng)流動(dòng)性；3.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；4.債券條款（如擔(dān)保、期限）。五、論述題（1題，10分）題目：結(jié)合當(dāng)前中國債券市場(chǎng)現(xiàn)狀，論述承銷商在防范“剛性兌付”風(fēng)險(xiǎn)中的責(zé)任與措施。答案：當(dāng)前中國債券市場(chǎng)“剛性兌付”現(xiàn)象仍存，承銷商需承擔(dān)防范風(fēng)險(xiǎn)的核心責(zé)任：1.盡職調(diào)查：嚴(yán)格核查發(fā)行人償債能力，避免向高風(fēng)險(xiǎn)主體承銷；2.信息披露：確保募集說明書真實(shí)完整，充分揭示信用風(fēng)險(xiǎn)；3.條款設(shè)計(jì)：合理設(shè)置保護(hù)性條款（如限制資金用途、引入償債保障）；4.投資者篩選：優(yōu)先引入風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)投資者；5.市場(chǎng)溝通：及時(shí)傳遞風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，避免誤導(dǎo)投資者。通過制度與流程完善，承銷商可逐步化解“剛性兌付”帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。六、計(jì)算題（1題，10分）題目：某債券面值100元，發(fā)行時(shí)折價(jià)10元，票面利率8%，期限3年，每年付息一次。若投資者持有至到期，計(jì)算該債券的到期收益