2025年大學(xué)大四（財(cái)務(wù)管理）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理綜合測試題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共6題，每題5分。每題只有一個選項(xiàng)符合題意，請將正確答案的序號填在括號內(nèi)。1.企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，首先要識別風(fēng)險(xiǎn)。以下不屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別方法的是（）A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析法B.風(fēng)險(xiǎn)專家調(diào)查列舉法C.情景分析法D.德爾菲法2.某企業(yè)預(yù)計(jì)下年度銷售凈額為1800萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計(jì)算），變動成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本是（）萬元。A.27B.45C.108D.1803.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的說法中，正確的是（）A.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明財(cái)務(wù)杠桿作用越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)的乘積等于總杠桿系數(shù)C.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)只與固定性融資成本有關(guān)D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)的息稅前利潤越大4.企業(yè)為了滿足交易動機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（）A.企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的大小C.企業(yè)對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度D.金融市場投資機(jī)會的多少5.下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（）A.信用期限B.現(xiàn)金折扣（率）C.現(xiàn)金折扣期D.商業(yè)折扣6.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資策略是（）A.激進(jìn)融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.期限匹配融資策略第II卷（非選擇題共70分）（一）簡答題（共20分）答題要求：本大題共2題，每題10分。請簡要回答問題。1.簡述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。2.請說明如何運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來評估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）計(jì)算題（共20分）答題要求：本大題共2題，每題10分。計(jì)算過程要有詳細(xì)步驟，結(jié)果保留兩位小數(shù)。1.某企業(yè)年賒銷收入為360萬元，信用條件為“2/10，n/30”，有20%的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動成本率為60%，資金成本率為10%。計(jì)算應(yīng)收賬款平均收賬期、應(yīng)收賬款平均余額、應(yīng)收賬款機(jī)會成本。2.某企業(yè)資產(chǎn)總額為1000萬元，負(fù)債總額為400萬元，權(quán)益乘數(shù)為2，負(fù)債平均利率為10%，息稅前利潤為150萬元。計(jì)算該企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。（三）案例分析題（共15分）答題要求：閱讀以下案例，回答問題。案例：A公司是一家制造企業(yè)，近年來市場競爭激烈，公司業(yè)績下滑。為了改善經(jīng)營狀況，公司決定擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加固定資產(chǎn)投資。在融資過程中，公司選擇了銀行貸款和發(fā)行債券兩種方式。然而，隨著債務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。問題：1.請分析A公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有哪些？（7分）2.針對A公司的情況，請?zhí)岢鲆恍┙档拓?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議。（8分）（四）論述題（共15分）答題要求：本大題共1題，15分。請結(jié)合所學(xué)知識，論述如何構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。材料：在當(dāng)今復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，企業(yè)面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。一個有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠幫助企業(yè)及時(shí)識別、評估和應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營。（五）綜合分析題（共20分）答題要求：本大題共2題，每題10分，請根據(jù)給定材料進(jìn)行分析。材料：B公司是一家上市公司，主要從事電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司在發(fā)展過程中，注重技術(shù)創(chuàng)新和市場拓展，但也面臨著一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以下是B公司的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：|年份|資產(chǎn)負(fù)債率|流動比率|速動比率|應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率|存貨周轉(zhuǎn)率||----|----|----|----|----|----||2023年|50%|1.8|1.5|10次|8次||2024年|55%|1.6|1.3|8次|6次|問題：1.分析B公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢。（10分）2.針對B公司的財(cái)務(wù)狀況，提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。（10分）答案：1.C2.A3.B4.A5.D6.B第II卷答案（一）簡答題1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)主要包括：一是確保企業(yè)財(cái)務(wù)活動的穩(wěn)定性，避免因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營陷入困境；二是保障企業(yè)資產(chǎn)的安全完整，防止資產(chǎn)流失；三是提高企業(yè)資金使用效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化；四是維護(hù)企業(yè)的信譽(yù)和形象，增強(qiáng)投資者信心。2.運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析評估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可通過流動比率、速動比率等反映企業(yè)短期償債能力，比率過低可能面臨短期償債風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率衡量長期償債能力，過高表明長期償債壓力大。還可通過利息保障倍數(shù)看盈利對債務(wù)利息的覆蓋程度，倍數(shù)低則付息風(fēng)險(xiǎn)高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率反映營運(yùn)能力，周轉(zhuǎn)慢可能引發(fā)資金回收和存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)。（二）計(jì)算題1.應(yīng)收賬款平均收賬期=10×20%+30×80%=26（天）應(yīng)收賬款平均余額=360/360×26=26（萬元）應(yīng)收賬款機(jī)會成本=26×60%×10%=1.56（萬元）2.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=2，股東權(quán)益總額=1000/2=500萬元，負(fù)債總額400萬元，利息=400×10%=40萬元，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=150/（150-40）≈1.36（三）案例分析題1.A公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有：一是償債風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，可能導(dǎo)致到期無法償還債務(wù)；二是利率風(fēng)險(xiǎn)，市場利率波動可能增加利息支出；三是再融資風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)狀況不佳可能使再融資困難。2.建議：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理控制債務(wù)規(guī)模；加強(qiáng)成本控制，提高盈利能力；拓展多元化融資渠道，降低對單一融資方式的依賴；加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，確保資金鏈穩(wěn)定；建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。（四）論述題構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，首先要完善風(fēng)險(xiǎn)識別機(jī)制，通過多種方法全面識別內(nèi)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評估方法，如風(fēng)險(xiǎn)矩陣等，準(zhǔn)確衡量風(fēng)險(xiǎn)大小。然后，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、降低、轉(zhuǎn)移、接受等。再者，要建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，實(shí)時(shí)監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)變化。同時(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)，提高全員風(fēng)險(xiǎn)意識。最后，持續(xù)優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，適應(yīng)企業(yè)發(fā)展和環(huán)境變化。（五）綜合分析題1.B公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢。資產(chǎn)負(fù)債率從2023年的50%升至2024年的55%，表明長期償債壓力增大；流動比率和速動比率下降，2023年流動比率1.8、速動比率1.5，2024年分別為1.6和1.3，短期償債能力減弱；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率降低，2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率10次、存貨周轉(zhuǎn)率8次，202