商業(yè)銀行理財業(yè)務的理論基礎綜述目錄TOC\o"1-3"\h\u25177商業(yè)銀行理財業(yè)務的理論基礎綜述 1169391.1生命周期理論 1110801.2金融創(chuàng)新理論 317631.3客戶細分理論 31.1生命周期理論個人理財?shù)纳芷诶碚撚擅绹洕鷮W家莫迪利亞尼提出，該理論認為單獨的個體趨向于在盡量長的時間段內來規(guī)劃其消費與儲蓄的計劃行為，為了能夠量入為出，使得個體在整個人生階段的資金利用效率達到最佳，大多數(shù)人習慣于將工作所得儲蓄應用于其日后退休后所需的支出[25]。而人口的年齡結構特點決定了消費和儲蓄。相對于個體來說，根據(jù)年齡和每個年齡段的大致特征和需求，一個人一生大致可將其周期劃分為少年成長期、青年成長期、成年穩(wěn)健期、成熟穩(wěn)健期、退休老年期五個階段[26]（如下圖所示）。不同的階段最明顯的區(qū)分標志外在是年齡，而內在表現(xiàn)在不同年齡段對應著個人不同程度和層面的理財需求，并且每個階段需求對應的消費需求、投資決策也差別很大。圖2-2個人生命周期收支曲線Figure2-2Personallifecycleincomeandexpenditurecurve根據(jù)生命周期理論為不同個體制定有針對性的理財計劃，在整個人生階段能夠獲得最大收益。表2-2處于不同生命周期階段采取的理財策略Table2-2Strategiesfordifferentlifecyclesandadoptionoffinancialservices階段單身時期形成初期成長階段穩(wěn)定階段成熟期衰老期家庭種類-青年家庭中年家庭老年家庭家庭成員父母、自己夫妻、孩子夫妻生活重心父母家庭配偶、學前子女子女上學子女進入高等教育階段子女獨立夫妻家庭開支求學貸款、買房償還房貸、籌集教育基金收入增加、籌集退休金、教育開支負擔減輕、準備退休享受生活、遺產理財需求分析租賃房屋、小額投資、滿足日常支出、存款、償還教育貸款買房、教育子女、存款、投資、提高收入、風險保障償還房貸、子女教育經費、增加收入、風險保障、存款和投資、儲蓄養(yǎng)老金投資、準備養(yǎng)老金保障財務安全、建立信托、準備善后費用規(guī)劃理財規(guī)劃現(xiàn)金、規(guī)劃支出、規(guī)劃投資規(guī)劃現(xiàn)金、投資、風險控制、消費、教育經費、稅收等規(guī)劃教育經費、投資、風險控制、退休養(yǎng)老、現(xiàn)金、稅收規(guī)劃退休養(yǎng)老、稅收、投資、財產繼承、現(xiàn)金規(guī)劃現(xiàn)金、財產繼承、投資投資手段存款類、定投基金存款類、權益投資、基金定投房產投資、股票、基金多樣化投資減小投資組合風險偏重固定收益保險情況意外險、壽險壽險、儲蓄險養(yǎng)老險、定期壽險養(yǎng)老險、投資型保險長期看護險、退休年金領退休年金至終核心資產股票70%、債券10%、貨幣20%股票60%、債券30%、貨幣10%股票50%、債券40%、貨幣10%股票20%、債券60%、貨幣20%1.2金融創(chuàng)新理論金融創(chuàng)新是指金融體系為適應經濟變革，在形式、需求、制度上、業(yè)務上進行的宏觀和微觀上的一系列改變和完善，具體體現(xiàn)在通過改革當下運行的金融制度和增加新的金融工具等方式，來更進一步挖掘原有狀態(tài)下無法獲取的潛在經濟利潤[27]。長遠來看，這個過程不斷發(fā)生著，進程緩慢，向著持續(xù)盈利的方向發(fā)展。金融創(chuàng)新包括了發(fā)生在金融領域的一切形式的創(chuàng)新活動，就金融創(chuàng)新面對的對象來說，宏觀上包括了對金融制度的創(chuàng)新、對管理機制的創(chuàng)新，微觀上包括了金融機構的創(chuàng)新、金融管理手段創(chuàng)新、金融相關技術的創(chuàng)新和金融業(yè)務形式的創(chuàng)新等。同時也涵蓋了對金融工具和金融服務等方面的業(yè)務創(chuàng)新。根據(jù)類別不同，金融創(chuàng)新涵蓋了業(yè)務層面和技術層面的創(chuàng)新，其中前者涉及到在產品設計、交易模式、服務理念、市場因素、管理制度、監(jiān)管制度等方面創(chuàng)新[28]。后者基于前者的基礎之上，通過借力信息技術的前瞻性和交互性，并結合實體金融工具設備，綜合提升加強金融體系交互與聯(lián)系，拓展了金融業(yè)務領域和范圍。1.3客戶細分理論在上世紀五十年代，文德耳·史密斯根據(jù)對營銷市場客戶研究首次提出客戶細分理論，該理論認為，不同客戶的需求存在著巨大的差別，因而基于需求層次可將不同客戶有效劃分為不同層級，重點針對客戶的個性化需求，企業(yè)綜合自身環(huán)境，個人客戶的年齡、消費習慣、偏好等特征將客戶歸類并最終提供差異化的個性化服務[28]?？蛻舻募毞稚婕暗椒椒矫婷娴男畔?，信息的歸納整理是較為復雜的過程。企業(yè)主動對客戶分類應當保持客觀的原則，再結合企業(yè)與客戶的實際偏好，突出應側重考慮的因素，例如客戶的消費習慣是企業(yè)應該考慮的核心因素之一，通過客觀的分析可以開發(fā)出更有