經(jīng)濟(jì)師考試中級(jí)財(cái)務(wù)管理題庫(kù)及參考答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿(mǎn)分：100分中級(jí)財(cái)務(wù)管理題庫(kù)及參考答案考核對(duì)象：經(jīng)濟(jì)師（中級(jí)財(cái)務(wù)管理）考生題型分值分布：-單選題（10題，每題2分）——20分-多選題（10題，每題2分）——20分-判斷題（10題，每題2分）——20分-簡(jiǎn)答題（3題，每題4分）——12分-案例分析題（2題，每題9分）——18分總分：100分---一、單選題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本政策時(shí)，其特點(diǎn)是（）。A.流動(dòng)比率較高B.存貨周轉(zhuǎn)率較低C.短期償債壓力較大D.資金周轉(zhuǎn)速度較慢參考答案：C2.下列關(guān)于債券價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。A.市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值上升B.債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券溢價(jià)發(fā)行C.債券期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越小D.稅前利率高于稅后利率時(shí)，債券實(shí)際收益更高參考答案：B3.企業(yè)采用固定股利支付率政策的主要目的是（）。A.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.穩(wěn)定投資者預(yù)期C.提高資金使用效率D.增加留存收益參考答案：B4.在杜邦分析體系中，影響凈資產(chǎn)收益率的因素不包括（）。A.銷(xiāo)售凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.權(quán)益乘數(shù)D.資產(chǎn)負(fù)債率參考答案：D5.企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金管理的主要目標(biāo)不包括（）。A.提高現(xiàn)金使用效率B.降低交易成本C.控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.增加投資收益參考答案：D6.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.緊縮型政策會(huì)提高短期償債能力B.激進(jìn)型政策會(huì)降低資金成本C.保守型政策會(huì)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.營(yíng)運(yùn)資本管理屬于長(zhǎng)期投資決策參考答案：D7.企業(yè)采用剩余股利政策的主要依據(jù)是（）。A.股東偏好B.公司盈利能力C.市場(chǎng)利率水平D.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局參考答案：B8.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，β系數(shù)衡量的是（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.公司特定風(fēng)險(xiǎn)C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.資本成本參考答案：A9.企業(yè)進(jìn)行信用政策決策時(shí)，需要考慮的主要因素不包括（）。A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.信用條件C.收賬政策D.資本結(jié)構(gòu)參考答案：D10.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的說(shuō)法，正確的是（）。A.財(cái)務(wù)杠桿會(huì)降低企業(yè)盈利能力B.財(cái)務(wù)杠桿會(huì)放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)杠桿與經(jīng)營(yíng)杠桿無(wú)關(guān)D.財(cái)務(wù)杠桿適用于所有企業(yè)參考答案：B---二、多選題（每題2分，共20分）1.影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素包括（）。A.銷(xiāo)售收入B.成本費(fèi)用C.稅收支出D.投資活動(dòng)E.融資活動(dòng)參考答案：A、B、C、D、E2.債券的票面要素包括（）。A.票面金額B.票面利率C.償還期限D(zhuǎn).付息方式E.發(fā)行價(jià)格參考答案：A、B、C、D3.企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資本管理時(shí)，需要考慮的主要指標(biāo)包括（）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.存貨周轉(zhuǎn)率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.流動(dòng)比率E.資產(chǎn)負(fù)債率參考答案：A、B、C、D4.影響企業(yè)資本成本的因素包括（）。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B.違約風(fēng)險(xiǎn)C.稅率D.資本結(jié)構(gòu)E.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)參考答案：A、B、C、D、E5.企業(yè)進(jìn)行信用政策決策時(shí)，需要考慮的主要因素包括（）。A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.信用條件C.收賬政策D.信用風(fēng)險(xiǎn)E.銷(xiāo)售收入?yún)⒖即鸢福篈、B、C、D6.財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)包括（）。A.提高盈利能力B.放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.降低資金成本D.增加稅收優(yōu)惠E.改善資本結(jié)構(gòu)參考答案：A、B7.企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金管理的主要方法包括（）。A.現(xiàn)金預(yù)算B.現(xiàn)金浮游量C.銀行承兌匯票D.透支額度E.現(xiàn)金池參考答案：A、B、C、D、E8.影響債券價(jià)值的因素包括（）。A.票面利率B.市場(chǎng)利率C.償還期限D(zhuǎn).信用評(píng)級(jí)E.付息方式參考答案：A、B、C、D、E9.企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資本管理時(shí)，需要考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)B.存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)C.應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)D.資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)E.資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)參考答案：A、B、C、D10.財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)主要體現(xiàn)在（）。A.提高凈資產(chǎn)收益率B.放大每股收益波動(dòng)C.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.增加利息負(fù)擔(dān)E.改善償債能力參考答案：A、B、D---三、判斷題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本政策時(shí)，其流動(dòng)比率會(huì)較低。（√）2.債券的票面利率越高，其價(jià)值越高。（×）3.固定股利支付率政策能夠穩(wěn)定投資者預(yù)期。（√）4.杜邦分析體系中，凈資產(chǎn)收益率不受權(quán)益乘數(shù)影響。（×）5.企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金管理的主要目標(biāo)是降低現(xiàn)金持有成本。（×）6.緊縮型營(yíng)運(yùn)資本政策會(huì)提高短期償債能力。（×）7.剩余股利政策適用于所有成長(zhǎng)型公司。（×）8.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，股權(quán)成本越高。（√）9.企業(yè)進(jìn)行信用政策決策時(shí)，需要考慮信用風(fēng)險(xiǎn)。（√）10.財(cái)務(wù)杠桿會(huì)降低企業(yè)盈利能力。（×）答案：1.√；2.×；3.√；4.×；5.×；6.×；7.×；8.√；9.√；10.×---四、簡(jiǎn)答題（每題4分，共12分）1.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資本管理的三種政策及其特點(diǎn)。答案：-保守型政策：流動(dòng)比率較高，短期償債能力強(qiáng)，但資金使用效率較低。-激進(jìn)型政策：流動(dòng)比率較低，短期償債壓力較大，但資金使用效率較高。-適中型政策：流動(dòng)比率適中，兼顧償債能力和資金效率。2.簡(jiǎn)述影響債券價(jià)值的因素。答案：-票面利率與市場(chǎng)利率的差異；-償還期限；-信用評(píng)級(jí)；-付息方式（分期付息或到期付息）；-市場(chǎng)利率變化。3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)。答案：-放大盈利能力：息稅前利潤(rùn)（EBIT）增加時(shí)，每股收益（EPS）會(huì)更快增長(zhǎng)。-放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：EBIT下降時(shí)，EPS會(huì)更快減少，甚至導(dǎo)致虧損。---五、案例分析題（每題9分，共18分）案例一：某公司2023年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：-銷(xiāo)售收入：1000萬(wàn)元；-成本費(fèi)用：600萬(wàn)元；-稅率：25%；-資產(chǎn)負(fù)債率：40%；-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：2次；-權(quán)益乘數(shù)：2.5。問(wèn)題：1.計(jì)算該公司的銷(xiāo)售凈利率、凈資產(chǎn)收益率。2.分析該公司的財(cái)務(wù)狀況。答案：1.銷(xiāo)售凈利率=（銷(xiāo)售收入-成本費(fèi)用）×（1-稅率）/銷(xiāo)售收入=（1000-600）×（1-0.25）/1000=30%。凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=30%×2×2.5=15%。2.財(cái)務(wù)狀況分析：-銷(xiāo)售凈利率為30%，表明公司盈利能力較強(qiáng)；-凈資產(chǎn)收益率為15%，表明公司利用股東資金創(chuàng)造利潤(rùn)的能力較好；-資產(chǎn)負(fù)債率為40%，表明公司負(fù)債水平適中；-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2次，表明公司資產(chǎn)使用效率較高。案例二：某公司計(jì)劃進(jìn)行信用政策決策，當(dāng)前數(shù)據(jù)如下：-信用標(biāo)準(zhǔn)：壞賬率不超過(guò)5%；-信用條件：30天付款；-收賬政策：逾期付款每天罰息1%；-預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入：1200萬(wàn)元；-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：10次。問(wèn)題：1.計(jì)算該公司的應(yīng)收賬款余額。2.分析信用政策對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。答案：1.應(yīng)收賬款余額=銷(xiāo)售收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1200/10=120萬(wàn)元。2.信用政策對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響：-信用標(biāo)準(zhǔn)：壞賬率控制在5%以?xún)?nèi)，能夠降低信用風(fēng)險(xiǎn)；-信用條件：30天付款會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，但可能影響客戶(hù)關(guān)系；-收賬政策：逾期罰息能夠提高收賬效率，但可能增加客戶(hù)流失風(fēng)險(xiǎn)。-總體影響：合理的信用政策能夠在降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，維持銷(xiāo)售增長(zhǎng)。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、單選題1.C：激進(jìn)型政策下，公司持有較少流動(dòng)資產(chǎn)，短期償債壓力較大。2.B：溢價(jià)發(fā)行時(shí)，票面利率高于市場(chǎng)利率。3.B：固定股利支付率政策能夠穩(wěn)定投資者預(yù)期。4.D：凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）。5.D：現(xiàn)金管理主要目標(biāo)是提高效率和控制風(fēng)險(xiǎn)，而非增加投資收益。6.D：營(yíng)運(yùn)資本管理屬于短期財(cái)務(wù)決策。7.B：剩余股利政策依據(jù)公司盈利能力。8.A：β系數(shù)衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。9.D：資本結(jié)構(gòu)屬于長(zhǎng)期財(cái)務(wù)決策。10.B：財(cái)務(wù)杠桿會(huì)放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、多選題1.A、B、C、D、E：現(xiàn)金流量受多種因素影響。2.A、B、C、D：票面要素不包括發(fā)行價(jià)格。3.A、B、C、D：營(yíng)運(yùn)資本管理關(guān)注流動(dòng)性指標(biāo)。4.A、B、C、D、E：資本成本受多種因素影響。5.A、B、C、D：信用政策核心要素包括標(biāo)準(zhǔn)、條件、政策、風(fēng)險(xiǎn)。6.A、B：財(cái)務(wù)杠桿放大盈利和風(fēng)險(xiǎn)。7.A、B、C、D、E：現(xiàn)金管理方法多樣。8.A、B、C、D、E：債券價(jià)值受多種因素影響。9.A、B、C、D：營(yíng)運(yùn)資本管理需關(guān)注主要風(fēng)險(xiǎn)。10.A、B、D：財(cái)務(wù)杠桿放大盈利和風(fēng)險(xiǎn)，增加利息負(fù)擔(dān)。三、判斷題1.√；2.×；3.√；4.×；5.×；6.×；7.×；8.√；9.√；10.×四、簡(jiǎn)答題1.答案：-保守型政策：流動(dòng)比率較高，短期償債能力強(qiáng)，但資金使用效率較低。-激進(jìn)型政策：流動(dòng)比率較低，短期償債壓力較大，但資金使用效率較高。-適中型政策：流動(dòng)比率適中，兼顧償債能力和資金效率。2.答案：-票面利率與市場(chǎng)利率的差異；-償還期限；-信用評(píng)級(jí)；-付息方式（分期付息或到期付息）；-市場(chǎng)利率變化。3.答案：-放大盈利能力：息稅前利潤(rùn)（EBIT）增加時(shí)，每股收益（EPS）會(huì)更快增長(zhǎng)。-放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：EBIT下降時(shí)，EPS會(huì)更快減少，甚至導(dǎo)致虧損。五、案例分析題案例一：1.銷(xiāo)售凈利率=（1000-600）×（1-0.25）/1000=30%；凈資產(chǎn)收益率=30%×2×2.5=1