第一章

1、財務報表是提供財務信息的一個重要工具,它對企業(yè)外部的投資人、債權人了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況，對企業(yè)的管理者了解和改進企業(yè)的經(jīng)營和管理，都有著極大的作用。

2、信息和數(shù)據(jù)是財務報表分析中的兩個基本概念。

信息是人們用以對客觀世界進行直接描述的，可以在人們相互之間進行交流、傳播和利用的知識。

信息的要點：a、信息是對客觀世界中一切事物的運動狀態(tài)、變化和特征的反映。b、信息是客觀事物之間相互聯(lián)系和相互作用的征象。c、上述定義中的“知識”，指的是信息加工的產(chǎn)物，是一種具有普遍性的、概括性的和高層次性的信息。

數(shù)據(jù)是把客觀事物記錄下來的、可資鑒別的符號。表示數(shù)據(jù)的符號有多種多樣的，可以是數(shù)字或數(shù)字序列，也可以是聲音和圖象。

3、信息與數(shù)據(jù)的聯(lián)系與區(qū)別：由于數(shù)據(jù)是客觀事物的記錄，或者說是客觀事物的反映，因而數(shù)據(jù)和信息有著必然的密切聯(lián)系。當信息采用數(shù)據(jù)形式來表示的，數(shù)據(jù)就是信息的載體，而信息則是對數(shù)據(jù)的說明和解釋。但必須說明的是，數(shù)據(jù)和信息既有聯(lián)系，又有一定的區(qū)別，因為數(shù)據(jù)是反映信息的一種形式，而不是唯一的形式，因而不能把任何情況下的數(shù)據(jù)等同于信息本身。

4、信息的分類：按內(nèi)容范疇分：自然信息和社會信息

按信息處理加工程序分類：一次信息、二次信息和三次信息

按傳遞范圍分：公開信息、半公開信息和非公開信息

按信息貯存方式分：內(nèi)存信息、外存信息

5、財務信息是指可以對財務活動規(guī)律進行直接描述，并可在人們之間進行交流、傳播和利用的知識。

6、會計核算生成財務信息包括兩個過程：即財務信息的日常加工過程——主要是通過填制和審核會計憑證和登記賬簿，形成賬簿記錄；財務信息的再加工過程——主要是以賬簿記錄為基礎，通過進一步的分類、匯總、濃縮或擴充，并以財務報表的形式形成一個比較完備的財務信息體系，達到對外報送的要求。

7、財務信息的用戶包括：投資人、債權人、政府和企業(yè)本身四個方面。

a、投資人最關心的是投資的安全和收益，除此以外，他們也需要了解總資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、資產(chǎn)保值、增值率等。投資人對股份制企業(yè)的投資，還需要了解自己持有股票的市場價值。b、債權人最關心的是債權的安全，包括貸款到期的收回和利息的償付。他們需要了解企業(yè)的獲利能力和現(xiàn)金流量，以及有無其他需要到期償還的貸款。商業(yè)債權人最關心的是企業(yè)準時償債的能力，需要了解企業(yè)的短期償還債務的能力，即流動資產(chǎn)的狀況及其變現(xiàn)能力，包括流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。c、政府一方面從宏觀經(jīng)濟管理的需要出發(fā)來了解和關注企業(yè)的財務信息，另一方面是從對市場和企業(yè)的經(jīng)濟行為進行監(jiān)管的需要出發(fā)，要求企業(yè)提供所需的財務信息。d、企業(yè)本身主要是為經(jīng)營需要掌握財務信息。

8、財務報表具有報告的性質(zhì)，是以表格為主，要形式，反映、提供和傳輸財務信息的書面報告文件。

9、財務報告是反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的總結(jié)性局面文件，包括資產(chǎn)負債表、損益表、財務狀況變動表、有關附表以及財務情況說明書。

10、財務報表包括主表（資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表和成本報表）、附表（利潤分配表、主營業(yè)務收支明細表、應交增值稅明細表、分部營業(yè)利潤表和資產(chǎn)表、股東權益增減變動表）、附注（九點）。

11、財務報表分析是以財務報表為主要依據(jù)、采用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，通過對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等重要指標的比較分析，從而對企業(yè)的經(jīng)營情況及其效績作出判斷、評價和預測。

12、財務報表分析的根本目標就是充分利用財務報表及其分析所揭示的信息，使之成為決策的依據(jù)。

13、財務報表分析的具體目標有三個方面：1、為企業(yè)投資人的投資決策、為債權人的貸款決策提供依據(jù)；2、為企業(yè)的經(jīng)營決策和提高管理水平、提高效益提供依據(jù)；3、為政府進行宏觀經(jīng)濟決策和對國有企業(yè)實施間接管理，考核企業(yè)經(jīng)營者業(yè)績提供依據(jù)。

14、比較分析法是指將實際達到的數(shù)據(jù)同特定的各種標準相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。

其有絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種。一般來說，絕對數(shù)比較只通過差異數(shù)說明差異金額，但沒有表明變動程度，而相對數(shù)比較則可以進一步說明變動程度。其比較標準有：本期實際與預定目標、計劃或定額比較；本期實際與上年同期實際，本年實際與上年實際或歷史最好水平比較，以及與若干期的歷史資料比較；本企業(yè)實際與國內(nèi)外先進水平比較；本企業(yè)實際與評價標準值進行比較。

比較分析法有兩種具體方法：橫向比較法（水平分析法、常用形式為編制比較財務報表）和縱向比較法（垂直分析法或動態(tài)分析法）。

15、比率分析法為利用財務比率，包括一個單獨的比率或者一組比率，以表明某一個方面的業(yè)績、狀況或能力的分析。

它和比較分析法一樣，只適用于某些方面，其揭示信息的范圍也有一定局限，更為重要的是，在實際運用比率分析法時，還必須以比率所揭示的信息為起點，結(jié)合其他有關資料和實際情況，作更深層次的探究，才能做出正確的判斷和評價，更好地為決策服務。

我國目前一般將財務比率分為三類：獲利能力比率、償債能力比率和營運能力比率。

因素分析法是指確定影響因素，測量其影響程度，查明指標變動原因的一種分析方法。有連環(huán)替代法和差額計算法兩種。

16、財務報表分析應注意的問題有：a、要彌補財務報表提供信息的局限性。b、使用比較分析法或比率分析法必須和實際情況相結(jié)合；c、經(jīng)營業(yè)績的評價要恰當。

17、財務報表分析的依據(jù)主要有：a、真實、系統(tǒng)和完整的數(shù)據(jù)資料；b、客觀、可靠的實際情況；c、法律、法規(guī)、制度以及政府的方針和政策。

18、財務報表分析的程序：a、明確分析的目的、內(nèi)容、范圍和重點，并據(jù)以制定分析工作方案；b、搜集、整理和核實資料；c、選用適宜的分析方法、進行分析工作；d、編寫分析報告。

19、財務報表分析的資料一般有：a、作為分析對象的財務報告和財務報表全套資料，如果是年度的財務報表，則應當是經(jīng)過注冊會計師審計過并具有審計報告的財務報表；b、與作為分析對象的財務報告和財務報表相應的以前年度的財務報告、財務報表以及其他歷史資料；c、與財務分析有關的定額、計劃、統(tǒng)計和業(yè)務等方面的資料；d、同行業(yè)或同類型企業(yè)的有關資料；國內(nèi)外先進企業(yè)或先進水平的資料；國家統(tǒng)一規(guī)范的評價標準值資料；e、其他資料，比如，與分析有關的宏觀數(shù)據(jù)資料，包括生產(chǎn)領域、生產(chǎn)資料和消費品市場，金融市場等各類市場與分析有關的資料。

第二章

1、收益是指企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營活動中的經(jīng)濟流入,包括總收益和凈收益。

從廣義的角度看，收益包括資產(chǎn)收益和經(jīng)營收益。資產(chǎn)收益是一種潛在收益，也即企業(yè)資產(chǎn)中孕育著未來收益，它需要通過資金周圍的完成才能實現(xiàn)，并最終轉(zhuǎn)化為經(jīng)營收益。

經(jīng)營收益是一種現(xiàn)實存在的收益，是資產(chǎn)中潛在收益的實現(xiàn)，也就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中獲得的利潤。

2、收益性分析是指對企業(yè)通過資產(chǎn)經(jīng)營能夠取得多大收益的能力所進行的分析、評價和預測，它以總投資收益率和主權資本收益率的分析為中心，包括多項指標、多個項目的分析。

3、企業(yè)收益性分析的意義有：a、促進企業(yè)提高資產(chǎn)管理水平；b、促進企業(yè)改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金運用效果；c、促進企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模；d、促進企業(yè)增強市場競爭能力。

4、收益結(jié)構(gòu)是指收組成項目的搭配及其排列。

按收益構(gòu)成的諸多因素和項目，從不同角度進行項目搭配與排列，從而形成多種收益結(jié)構(gòu)。主要有：

a、收益的收支結(jié)構(gòu)是按照總收入和總支出與收益的關系以及各類收入與總收入和各類支出與總支出的關系建立起來的。這個結(jié)構(gòu)包含兩個層次結(jié)構(gòu)，第一個層次結(jié)構(gòu)是將全部收支各自集中排列在一起，總收入與總支出搭配。第二個層次結(jié)構(gòu)是指總收入和總支出各自的結(jié)構(gòu)，它反映了各個收支項目分別占總收入或總支出的比重。

b、收益的業(yè)務結(jié)構(gòu)就是直接按照各種性質(zhì)的業(yè)務對收益構(gòu)成項目進行搭配，從而提供各種業(yè)務的收益。這主要由主營業(yè)務收益、其他業(yè)務收益、營業(yè)外收益等項目所構(gòu)成。

c、收益的主要項目結(jié)構(gòu)是指為企業(yè)總收益做主要貢獻的各種類商品、產(chǎn)品或服務項目獲取收益占總收益的比重。

5、企業(yè)經(jīng)營與其收益結(jié)構(gòu)有密切的關系。企業(yè)經(jīng)營活動目標、范圍和內(nèi)容的調(diào)整變化會引起收益結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，反之，通過收益結(jié)構(gòu)的分析，又可以了解企業(yè)的市場營銷戰(zhàn)略、發(fā)展戰(zhàn)略和技術創(chuàng)新戰(zhàn)略等是否合理，有無創(chuàng)新。

6、分析收益結(jié)構(gòu)，歸根結(jié)底是以企業(yè)的收益性特征為依據(jù)，判斷和評價企業(yè)的獲利能力以及影響獲利的各種因素，特別是企業(yè)經(jīng)營對獲利的影響。

7、企業(yè)經(jīng)營對獲利的影響大體有以下幾個方面：a、對獲利水平的影響；b、對獲利穩(wěn)定、持久性的影響；c、對財務安全性的影響；總之，企業(yè)的經(jīng)營活動如能符合市場需求并穩(wěn)步發(fā)展，就能夠形成合理的收益結(jié)構(gòu)。

8、共同比結(jié)構(gòu)損益表也叫總體結(jié)構(gòu)損益表，簡稱共同比損益表該表是用百分比數(shù)字編制的，用以提供損益表各項目與主營業(yè)務收入之間的對比關系。編制共同比損益表是分析企業(yè)收益結(jié)構(gòu)所采用的一種方法，也稱為垂直分析法。

具體作法是將損益表中主營業(yè)務收入作為一個總體，以100表示，然后依次計算出各項目占收入總體的百分比。

9、共同比損益表的作用主要表現(xiàn)在兩個方面：首先，可以將原本不宜比較的絕對數(shù)，轉(zhuǎn)換為同一基礎上的數(shù)據(jù)，以便于比較。第二，將報告期與前一期或前幾期的共同比損益表加以比較，從中可以看出各項目共同比數(shù)字的變化，據(jù)此找出導致報告期利潤構(gòu)成較前期發(fā)生變動的主要項目是哪些。1、企業(yè)利潤增減變動的分析是就報告期實現(xiàn)的利潤與計劃利潤、前期利潤或其他利潤指標進行比較，查明它們是否一致、變化如何的分析過程。常見的比較標準有企業(yè)前期實現(xiàn)的利潤、本期制定的目標利潤或計劃利潤、同行業(yè)先進企業(yè)同期利潤等。2、利潤差異的分析是利潤增減變動分析的繼續(xù)，它包括兩個方面的內(nèi)容。首先是繼續(xù)計算，確定差異變化的幅度。繼而是對差異變化的原因進行分析，對其中影響利潤變化的主要項目還需再深入一步，分析內(nèi)在影響因素并確定它們各自的影響程度。3、對凈利潤增減變動進行分析時，除了比較各種利潤數(shù)據(jù)之外，一般應對損益表中所有項目展開對比，計算差異，凈利潤的變化正是由于各構(gòu)成項目發(fā)生變化所引起的。差異及變動百分比計算公式如下：a、某項目增減差異＝某項目報告期數(shù)值－前期數(shù)值b、某項目增減差異變動百分比＝某項目增減差異/前期數(shù)值

4、對比分析一般是指與某個比較標準進行對比并分析對比結(jié)果;趨勢分析當然也離不開對比，但一般要將連續(xù)幾期的數(shù)據(jù)資料一起對比，從中找出變化的軌跡以尋求發(fā)展的趨勢。

5、進行趨勢分析所需時間長度至少應是三年，一般以五年左右為宜。比較計算各年相同項目的增減差異和變化幅度時，既可以采用環(huán)比方法，也可以采用定基方法。

6、利潤增減變動的原因分為表層原因和深層原因。

此外內(nèi)部管理問題方面，由于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理水平的高與低導致利潤發(fā)生增減變化，屬于主觀原因。經(jīng)營管理水平不高通常表現(xiàn)為計劃不周、決策失誤、規(guī)章制度不健全或執(zhí)行不嚴、管理、控制和監(jiān)督不力，因而導致發(fā)生損失浪費、成本費用上升、坐失銷售良機等情況，其結(jié)果必然是利潤減少甚至發(fā)生虧損。

外部環(huán)境問題有：a、國際經(jīng)濟環(huán)境的變化及對國內(nèi)經(jīng)濟和市場的影響;b、國家宏觀政策的調(diào)整;c、有關法律法規(guī)的頒布執(zhí)行;d、市場機制不健全，存在行業(yè)壟斷和不正當競爭;e、市場需求和價格發(fā)生較大變異;f、商品自身的周期性。

7、營業(yè)利潤是企業(yè)各類業(yè)務經(jīng)營所取得的成果，構(gòu)成主營業(yè)務利潤的主營業(yè)務收入、主營業(yè)務成本和費用，以及主營業(yè)務稅金顯然都是營業(yè)利潤的主要項目。

影響主營業(yè)務利潤的因素包括業(yè)務數(shù)量、單位業(yè)務量的售價、單位業(yè)務量的成本費用、銷售稅金和其它因素等。

8、產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響

銷售數(shù)量變動對利潤的影響額＝基期產(chǎn)品銷售利潤×（銷售數(shù)量完成率－1）

＝∑（報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價）/∑（基期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價）

9、產(chǎn)品銷售成本和銷售費用變動對銷售利潤的影響

銷售成本變動對利潤的影響額＝∑[報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×（基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本－報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本）

銷售費用變動對利潤的影響額＝基期銷售費用－報告期銷售費用

10、產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的影響

價格變動對利潤的影響額＝∑[報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×（報告期產(chǎn)品單位售價－基期產(chǎn)品單位售價）

＝等級品銷售數(shù)量×（實際等級的實際平均單價－實際等級基期平均單價）

11、產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響

等級構(gòu)成變動對利潤的影響額＝報告期等級品銷售數(shù)量×（實際等級構(gòu)成的基期平均單位－基期等級構(gòu)成的基期平均單價）

12、產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響

銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額＝∑（報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期產(chǎn)品單位利潤）－基期產(chǎn)品銷售利潤×銷售數(shù)量完成率

13、消費稅率變動對利潤的影響額＝∑[報告期產(chǎn)品銷售收入×（基期消費稅率－實際消費稅率）

14、獲利能力是指企業(yè)運用其所支配的經(jīng)濟資源，開展某種經(jīng)營活動，從中賺取利潤的能力。

其重要性表現(xiàn)在：a、企業(yè)獲利能力對投資人的重要性;b、企業(yè)獲得能力對債權人的重要性;c、企業(yè)獲利能力對政府行使社會管理職能的重要性;d、企業(yè)獲利能力對員工的重要性。

15、有限責任公司評價企業(yè)獲利能力的財務比率有：

a、長期資本報酬率＝（利潤總額＋利息費用）/（長期負債平均值＋所有者權益平均值）

注：利息為長期負債負擔部分、長期負債不包括住房周轉(zhuǎn)金等與經(jīng)營無關的

b、資本金收益率＝凈利潤/資本金總額注：又稱為資本金利潤率

以上兩個比率的數(shù)值均是越高越好，越高就說明投入企業(yè)資金的回報水平越高，且企業(yè)獲利能力越強。

16、股份有限公司評價企業(yè)獲利能力的財務比率有：

a、股東權益報酬率＝凈利潤/股東權益平均值

可稱為股東權益收益率或凈值報酬率;凈利潤為稅后利潤;

b、普通股股東權益報酬率＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）/（股東權益平均值－優(yōu)先股股東權益平均值）

c、普通股每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）/流通在外的普通股股數(shù)

也稱為普通股每股利潤或每股盈余;

流通在外的普通股不包括已發(fā)行已購回的庫藏股數(shù);普通股數(shù)需要以流通時間為權數(shù)，計算加權平均股數(shù);

d、市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益

該比率越高，說明市場對公司的未來越看好。

該指標不宜用于不同行業(yè)公司之間的比較;每股收益值很小時，可能會導致一個沒有多少實際意義的高市盈率;由于某些異常原因引起的股票市價變動會造成市盈率發(fā)生不正常變動。

e、普通股每股股利＝普通股股利總額/流通在外普通股股數(shù)

f、普通股每股賬面價值＝（股東權益總額－優(yōu)先股股東權益）/流通在外普通股股數(shù)

17、企業(yè)經(jīng)營與利潤比率，是考察企業(yè)經(jīng)營業(yè)績基本指標，主要包括五個：

a、總資產(chǎn)利潤率（總資產(chǎn)報酬率或總資產(chǎn)收益率）＝（利潤總額＋利息支出凈額）/平均資產(chǎn)總值

b、毛利率＝毛利潤/銷售收入銷售成本率＝1－毛利率

c、營業(yè)利潤率（銷售利潤率）＝（營業(yè)利潤＋利息支出凈額）/銷售收入

d、銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入

e、成本費用利潤率＝營業(yè)利潤/（銷售成本＋銷售費用＋管理費用＋財務費用）

第三章

1、成本是指生產(chǎn)某種產(chǎn)品、完成某個項目或者說做成某件事情的代價，也即發(fā)生的耗費總和。

2、費用是指在一定時期內(nèi)為進行生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各項耗費。

3、成本與費用的關系：a、費用是成本的基礎，沒有發(fā)生費用就不會形成成本;b、按對象歸集的費用構(gòu)成成本，其發(fā)生期和補償期并非完全一致;不予對象化的費用則按發(fā)生期間歸集，由同期收入補償。

4、成本費用的作用：a、成本費用是取得收入的前提條件;b、成本費用是保證企業(yè)產(chǎn)品或服務質(zhì)量的必要條件;c、成本是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的必要條件。

5、成本費用分析的意義：a、為成本考核提供依據(jù);b、為未來成本預測和計劃提供依據(jù);c、促使企業(yè)改善經(jīng)營管理，提高成本管理水平，增強市場競爭能力;通過對成本費用的分析，目的就是要合理控制、降低成本費用，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，增強市場競爭力，最終獲取良好的經(jīng)濟效益。

6、產(chǎn)品成本分析是對報告期已完工產(chǎn)品的生產(chǎn)成本情況所進行的分析，其基本內(nèi)容就是利用成本核算數(shù)據(jù)以及其他有關資料，與各種成本標準進行比較，通過比較，從中確定超支或節(jié)約差異，分析差異形成原因，評價成本計劃完工情況，分清責任歸屬。其包括對全部產(chǎn)品成本水平的分析和主要產(chǎn)品單位成本的因素分析。

7、產(chǎn)品成本分析采用何種方法取決于分析的內(nèi)容，一般地說，比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法、因素分析法等財務報表分析的常用方法都要加以使用。

8、產(chǎn)品生產(chǎn)總成本分析的目的，在于考核企業(yè)各項生產(chǎn)費用的升降情況，企業(yè)全部產(chǎn)品、各種主要產(chǎn)品、可比產(chǎn)品以及不可比產(chǎn)品成本計劃的執(zhí)行情況。如果企業(yè)制定有成本降低指標，還要查驗該指標完成情況。最后對企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本總水平的高低作出評價。

9、產(chǎn)品生產(chǎn)成本表提供的數(shù)據(jù)是進行成本分析的基本資料。這類報表通常分別從成本項目的產(chǎn)品種類兩個角度提供成本資料，以滿足成本分析與管理的需要。

10、產(chǎn)品生產(chǎn)總成本按成本項目進行分析，可以根據(jù)按成本項目反映的生產(chǎn)成本表提供的數(shù)據(jù)以及其他有關資料，綜合運用各種分析從以下三個方面進行分析：a、就生產(chǎn)費用總計和產(chǎn)品生產(chǎn)成本總計的各專欄數(shù)進行比較，提示差異;b、對成本項目結(jié)構(gòu)變動進行分析;c、計算并對比有關成本效益指標，評價報告期成本獲利水平。

11、可比產(chǎn)品成本降低計劃執(zhí)行情況的分析，根據(jù)降低計劃的制定情況進行。如果降低計劃是分產(chǎn)品下達的，就應按產(chǎn)品進行分析;如果降低計劃是綜合規(guī)定的，則只就全部產(chǎn)品總成本進行分析。

一般來說，一定種類和數(shù)量的產(chǎn)品總成本發(fā)生變動，主要原因可以歸結(jié)為產(chǎn)品產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)品單位成本三項因素的變動所致。在具體分析成本計劃降低額完成情況時，是用本年比上年實際成本降低額與計劃降低額進行對比。影響可比產(chǎn)品成本降低率變動的因素有兩個，即產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動和單位成本變動;而影響可比產(chǎn)品成本降低額變動的因素則為前面提到的三個，即產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)和單位成本的變動。

12、主要產(chǎn)品單位成本分析的目的就是要查明這些主要產(chǎn)品單位成本變化的具體原因，落實影響因素及其影響程度以及哪些因素是積極的，哪些因素則出了問題。

13、分析主要產(chǎn)品單位成本的變化情況，應編制并利用主要產(chǎn)品單位成本報表。該表是按照主要產(chǎn)品分別編制的，是按產(chǎn)品種類反映的產(chǎn)品生產(chǎn)成本表中主要產(chǎn)品成本的進一步反映。分析的重點應是那些報告期成本變化較大的產(chǎn)品。為便于分析，本表提供的數(shù)據(jù)分為兩個部分，上面的部分是按成本項目反映單位成本，下面是主要技術經(jīng)濟指標。

14、主要產(chǎn)品單位成本分析可以分三步進行，一是將本期實際成本與其他成本標準進行對比，查看升降變化情況，進行一般分析;二是對每個成本項目的變化進行具體分析;三是分析主要技術經(jīng)濟指標情況。

15、對制造費用分析的目的，就是要查明制造費用預算的執(zhí)行情況怎樣，超支或節(jié)約的原因是什么。哪些問題是主觀原因所致，有無不可控因素發(fā)生導致費用增加的現(xiàn)象等，以便落實責任、考核獎懲、制定改進措施，促進成本管理工作水平的提高。

16、費用項目和必要數(shù)據(jù)兩部分內(nèi)容是制造費用明細表所提供信息的基本部分，除此之外也可以考慮將必要的分析數(shù)據(jù)一并列出，這樣在本表中就可以直接了解到詳細的初步分析結(jié)論。

17、每期均可能發(fā)生且不宜對象化的部分就作為當期費用處理。這些以發(fā)生期間進行歸集和補償?shù)馁M用，統(tǒng)稱為期間費用。

18、按照費用的用途不同，期間費用分為三類。

一類是企業(yè)為了銷售產(chǎn)品所發(fā)生的各項費用，即產(chǎn)品銷售費用;

另一類是企業(yè)的行政管理部門為行使組織管理職能所發(fā)生的各項費用，即管理費用;

再一類是企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營活動所需資金而發(fā)生的相關費用，即財務費用。

第四章

1、資產(chǎn)的流動性是指企業(yè)資產(chǎn)變換為現(xiàn)金的速度，是資產(chǎn)的一個重要特性。在資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)通常按照流動性分析，將流動性強的資產(chǎn)稱為流動資產(chǎn)。

2、在分析企業(yè)的短期償債能力時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性問題十分突出。在權責發(fā)生制下，企業(yè)有盈利并不足以說明具有短期償債能力。這是因為償還到期債務要以貨幣資金支付，而企業(yè)的利潤與企業(yè)實際持有的現(xiàn)金有一定差距。也就是說，一個企業(yè)可以有很高的利潤，但如果缺乏可供支配的現(xiàn)金，就沒有能力償還到期債務;反之，一個企業(yè)也可以有虧損，但只要它實際持有一定量的現(xiàn)金，即說明其具有相應的短期償債能力。因此，企業(yè)短期償債能力的強弱往往表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。

3、我國財務會計制度規(guī)定，資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)采用賬戶式，其結(jié)構(gòu)特征具體表現(xiàn)為：a、資產(chǎn)負債表分為左右兩方，左側(cè)為資產(chǎn)，右側(cè)為負債和所有者權益，資產(chǎn)總額等于負債加所有者權益合計數(shù)。b、左側(cè)資產(chǎn)內(nèi)部各個項目按照各項資產(chǎn)的流動性的大小或變現(xiàn)能力的強弱進行排列。c、右側(cè)負債和所有者權益兩項按照權益的順序進行排列。d、右側(cè)負債內(nèi)部各個項目按照每個項目償債的緊迫性而依次排列，由近至遠，償還期越近的項目越往前排列，反之，越往后排列。依次順序，先是流動負債，后為長期負債。e、所有者權益內(nèi)部各個項目按照各項目的穩(wěn)定程序而依次排列。穩(wěn)定性程度越強的項目越往前排列，反之，越往后排列。

4、流動負債是指企業(yè)將在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務。流動負債一般要以流動資產(chǎn)或新的流動負債進行償付。

5、營運資金，是指一定時期內(nèi)的企業(yè)的流動資產(chǎn)超過流動負債的部分。一般而言，營運資金為正數(shù)，表明企業(yè)的流動負債有足夠的流動資產(chǎn)作為償付的保證；反之，則意味著償債能力不足。

6、進行營運資金分析時應注意：第一、該指標應將年末與年初或以前年度的數(shù)額相比較，以確定其是否合理，不需要與不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)進行比較;第二，營運毅然決然的規(guī)模多大為好，沒有一定標準，對此，應結(jié)合比率法進行分析。

7、流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債

一般認為流動比率達到2：1，企業(yè)財務狀況才比較穩(wěn)妥可靠。

流動比率也有局限性，使用時應注意：a)較高的流動比率僅僅說明企業(yè)有足夠的可變現(xiàn)的資產(chǎn)用來還債，但并不足以表明有足夠的現(xiàn)金來還債。b)從合理利用資金的角度而言，各行各業(yè)、各不同企業(yè)應根據(jù)自身的情況和行業(yè)特點，確定一個流動比率的最佳點。c)當企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債或通過增加流動負債來購買流動資產(chǎn)時，流動比率計算公式的分子與分母將等量地增加或減少，并造成流動比率本身的變化。

8、速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債

一般認為，速動比率等于或稍大于1比較合適。

9、現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋有價證券）/流動負債

10、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率三者之間的相互關系為：a、以全部流動資產(chǎn)作為償付流動負債的基礎，所計算的指標是流動比率。它包括了變現(xiàn)能力較差的存貨和不能變現(xiàn)的待攤費用，若存貨中存在超儲積壓物資時，會造成企業(yè)短期償債能力較強的假象。b、速動比率以扣除變現(xiàn)能力較差的存貨和不能變現(xiàn)的待攤費用作為償付流動負債的基礎，它彌補了流動比率的不足。c、現(xiàn)金比率以現(xiàn)金類資產(chǎn)作為償付流動負債的基礎，但現(xiàn)金持有量大會對企業(yè)資產(chǎn)利用效果產(chǎn)生負作用，這一指標僅在企業(yè)面臨財務危機時使用，相對于流動比率和速動比率來說，其作用力度較小。

11、分析企業(yè)短期償債能力還應注意未在財務報表上充分披露的如下其他因素：a、準備變現(xiàn)的長期資產(chǎn)：長期資產(chǎn)一般是經(jīng)營活動中所必需的，即使是過剩的長期資產(chǎn)在短期內(nèi)也不易變現(xiàn);b、良好的企業(yè)商業(yè)信用：這可以使企業(yè)與有關金融機構(gòu)建立長期穩(wěn)定的信貸關系，企業(yè)可按規(guī)定在有效期內(nèi)向銀行拆借資金，用于日常經(jīng)營活動;或者具備發(fā)行企業(yè)股票或企業(yè)債券的能力，增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性;c、承擔擔保責任和已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票引起的債務：或有負債引起的債務必然減弱企業(yè)和短期償債能力，對此，應在會計報表附注加以披露;d、未作記錄的或有負債:未作記錄的或有負債范圍較廣，如有糾紛的稅款、尚未了結(jié)的訴訟案件、有爭議的財產(chǎn)糾紛、大件商品的售后服務等均會對企業(yè)短期償債能力產(chǎn)生負面影響。

第五章

1、融資結(jié)構(gòu)也稱資本結(jié)構(gòu),它是指企業(yè)在籌集資金時,由不同渠道取得的資金之間的有機構(gòu)成及其比重關系.

2、最佳的融資結(jié)構(gòu)就是資金成本最低而財務風險最小的融資結(jié)構(gòu)。

實際中存在三種融資結(jié)構(gòu)類型：a、保守型融資結(jié)構(gòu)，是指在資本結(jié)構(gòu)中主要采取主權資本融資，且在負債融資結(jié)構(gòu)中又以長期負債融資為主。這是一種低財務風險、高資金成本的融資結(jié)構(gòu)；b、中庸型融資結(jié)構(gòu)，這是一種中等財務風險和資金成本的融資結(jié)構(gòu)，在這種結(jié)構(gòu)下，主權資本融資與負債融資的比重主要根據(jù)獎金的使用用途來確定，即用于長期資產(chǎn)的資金由主權資本融資和長期負債融資提供，而用于流動資產(chǎn)的資金主要由流動負債融資提供。同時，還應使主權資本融資與負債融資的比重保持在較為合理的水平上。c、風險型融資結(jié)構(gòu)，是指在資本結(jié)構(gòu)中上要采用負債融資，流動負債也被大量長期資產(chǎn)所占用。

3、融資結(jié)構(gòu)分析研究的目的：a、對企業(yè)債權人而言，融資結(jié)構(gòu)分析主要目的是判斷其自身的債權的償還保證程度，即確認企業(yè)能否按期還本付息。b、對企業(yè)投資人而言，融資結(jié)構(gòu)分析的主要目的是判斷自身所承擔的終極風險與可能獲得的財務杠桿利益，以確定投資決策。c、對企業(yè)經(jīng)營者而言，融資結(jié)構(gòu)分析的主要目的是優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和降低融資成本。d、對政府有關經(jīng)濟管理部門而言，融資結(jié)構(gòu)分析的主要目的是判斷企業(yè)是否可以進入有限制的領域進行經(jīng)營或財務運作。e、對經(jīng)營往來企業(yè)而言，融資結(jié)構(gòu)分析主要目的是判斷其業(yè)務往來企業(yè)是否有足夠的支付能力和供貨能力，以確定是否繼續(xù)與其發(fā)生業(yè)務往來。

4、融資結(jié)構(gòu)的類別比重分析，是指對流動負債、長期負債和所有者權益這三類融資各自比重以及相互比例關系所進行的分析。

5、融資結(jié)構(gòu)項目的比重分析是對各類融資的具體組成項目的結(jié)構(gòu)比重所進行的分析，具體分為流動負債項目、長期負債項目和所有者權益項目比重分析。

6、所有者權益項目的比重變化分析。一般而言，在所有者權益中，盈余公積和未分配利潤的比重越大越了。從股東和債權人的角度來看，盈余公積和未分配利潤的比重越大，意味著對股本的擔保越可靠，債權也越安全；從企業(yè)自身看，盈余公積和未分配利潤的比重越大，說明企業(yè)可長期使用而相對籌資成本較低的資金就越多，從而企業(yè)越有能力應付和承擔財務風險。

7、融資結(jié)構(gòu)彈性，是指企業(yè)融資結(jié)構(gòu)隨著經(jīng)營和理財業(yè)務的變化，能夠適時調(diào)整和改變的可能性。

8、融資結(jié)構(gòu)彈性是以各種融資本身所具有的彈性為基礎，按照各種融資彈性的不同可把融資分成三類：a、彈性融資；即可以隨時清欠、退還和轉(zhuǎn)換的融資，主要是指流動負債融資、以及企業(yè)的未分配利潤；b、剛性融資；即不能隨時清欠、退還和轉(zhuǎn)換的融資，主要指主權資本融資；c、半彈性融資；即介于以上兩種類型之間的融資，主要指長期負債融資，可視具體情況分別劃入彈性融資和剛性融資。

9、由于企業(yè)環(huán)境的變化，融資結(jié)構(gòu)是否合理不是表現(xiàn)為一種靜態(tài)的結(jié)構(gòu)合理性，而是表現(xiàn)為一種動態(tài)的結(jié)構(gòu)調(diào)整過程。這種融資結(jié)構(gòu)的合理性可以通過融資存量調(diào)整和流量調(diào)整來改變。

a、存量調(diào)整是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對現(xiàn)存自有資本和負債進行結(jié)構(gòu)上的相互轉(zhuǎn)化。這種調(diào)整主要是在負債比例過高時采用，具體表現(xiàn)為兩種類型：第一，直接調(diào)整。即將企業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股等可轉(zhuǎn)換證券按規(guī)定的轉(zhuǎn)換比例換為普通股股票，從而增加股本，減少負債。第二，間接調(diào)整，即先將某類融資收縮，然后，將相應數(shù)額的融資量擴充到其他類融資中，例如，先償還短期債務，再貸入長期負債，以進行流動負債與長期負債的期限搭配，利率搭配的調(diào)整。

b、流量調(diào)整是通過追回或縮小企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)數(shù)據(jù)，以實現(xiàn)原有融資結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)整。這種調(diào)整通常適用于以下情況：第一，資產(chǎn)負債比例過高時，為改變不佳財務形象，提前償還舊倆，伺機舉借新債；或增資擴股，加大主權資本融資；第二，資產(chǎn)負債比例過低且企業(yè)效益較好時，為充分發(fā)揮財務杠桿效用，可追回貸款；若企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模縮小，效益小滑，可實施減資措施，如企業(yè)可將市場流通的股票購回并注銷。

10、融資結(jié)構(gòu)彈性總體分析是整體判斷企業(yè)在不同時期的彈性融資與融資總量的變化情況。

融資結(jié)構(gòu)彈性＝彈性融資/融資總量×100％

11、融資結(jié)構(gòu)彈性的結(jié)構(gòu)分析是根據(jù)不同彈性的融資分別計算分析企業(yè)在不同時期占總彈性融資比重的變化情況，以此了解企業(yè)融資結(jié)構(gòu)彈性的內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化。結(jié)構(gòu)分析可以揭示融資結(jié)構(gòu)彈性的強度，也就是彈性大的融資所占比重越大則彈性強度越大，反之亦然。

在彈性融資中，流動負債的彈性最大，因為流動負債不僅能隨時清欠、轉(zhuǎn)讓，而且其物質(zhì)基礎流動資產(chǎn)的流動性最強，變現(xiàn)最快，從而為清欠和回購短期證券提供了資金來源;與此不同的是，長期負債即使能夠隨時清欠、轉(zhuǎn)讓，但由于其相應的資產(chǎn)通常為長期資產(chǎn)，其變現(xiàn)能力較弱以致制約了長期負債的彈性;至于未分配利潤只是企業(yè)臨時可用的資金，不可以轉(zhuǎn)換為其他類型的資金，自然，它的彈性較小。

某類彈性融資強度＝某類彈性融資/彈性融資總額×100％

12、長期償債能力的強弱是反映企業(yè)財務安全和穩(wěn)定程度的重要標志。

對企業(yè)長期償債能力的分析一般常用如下指標：

a、資產(chǎn)負債比率＝負債總額/資產(chǎn)總額×100％也稱負債比率

債權人和投資者均希望資產(chǎn)負債比率越小越好;

b、所有者權益比率＝所有者權益總額/全部資產(chǎn)總額×100％

所有者權益比率越大，資產(chǎn)負債比率就越小，企業(yè)的財務風險就越小;反之，則相反。

所有者權益比率的倒數(shù)，稱作權益乘數(shù)，該乘數(shù)越大，說明投資者投入的一定量資本在生產(chǎn)經(jīng)營中所運營的資產(chǎn)越多。

權益乘數(shù)＝全部資產(chǎn)總額/所有者權益總額

c、產(chǎn)權比率＝負債總額/所有者權益總額×100％也稱負債與所有者權益比率

產(chǎn)權比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權人承擔的風險越小。但當這一比率過低時，所有者權益比重過大，意味著企業(yè)有可能失去充分發(fā)揮負債的財務杠桿作用的大好時機。

d、有形凈值債務比率＝負債總額/［所有者權益－（無形資產(chǎn)＋遞延資產(chǎn)）］×100％

運用該指標更能反映債權人利益的保障程度，比率越低，保障程度越高，企業(yè)有效償債能力越強，反之，則相反。

e、利息保障倍數(shù)＝（稅前利潤＋利息費用）/利息費用

又稱為已獲利息倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤與所支付的利息費用的倍數(shù)關系。該指標測定企業(yè)以獲取的利潤承擔借款利息的能力，是評價債權人投資風險程度的重要指標之一。

f、營運資金與長期負債比率＝（流動資產(chǎn)－流動負債）/長期負債

一般而言，如果保持長期負債不超過營運資金就較好，營運資金與長期負債比率越高，不僅表明企業(yè)的短期償債能力較強，而且預示著企業(yè)未來償還長期債務的保障程度也較強。

g、長期負債比率＝長期負債/負債總額×100％

13、分析企業(yè)長期償債能力，還應注意未在財務報表上充分披露的如下其他因素：a、資產(chǎn)價值的影響;資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)價值主要是以歷史成本為基礎確認計量的，這些資產(chǎn)的賬面價值與實際價值往往有一定差距，表現(xiàn)在：資產(chǎn)的賬面價值可能被高估或低估;某些入賬的資產(chǎn)毫無變現(xiàn)價值;尚未全部入賬的資產(chǎn)。b、長期經(jīng)營性租賃的影響;c、或有事項和承諾事項的影響。

第六章

1、資產(chǎn)是企業(yè)所擁有或控制的能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。

2、對于企業(yè)管理者而言，進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析的意義主要體現(xiàn)在如下幾個方面：a、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu);b、改善財務狀況;c、加速資金周轉(zhuǎn);d、減少資產(chǎn)經(jīng)營風險。

3、對于企業(yè)所有者或股東而言，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析有助于判斷企業(yè)財務的安全性、資本的保全程度以及資產(chǎn)的收益能力，可用以進行相應的投資決策。

4、對于企業(yè)的債權人而言，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析有助于判明其債權的物資保證程度或其安全性，可用以進行相應的信用決策。

5、對于其他與企業(yè)具有密切經(jīng)濟利益關系的部門和企業(yè)而言，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析同樣具有重要意義：對政府及有關管理部門，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析的主要意義在于判明企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn)定，財務狀況是否良好，這將有利于宏觀管理、控制和監(jiān)管;對業(yè)務關聯(lián)企業(yè)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析的主要意義在于判明企業(yè)是否有足量合格的商品供應或有足夠的支付能力，亦即判明企業(yè)的供銷能力及其信用狀況是否可靠，以確定可否建立長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系或者所能給予的信用政策的松緊度，等等。

6、根據(jù)風險收益對等的財務觀念可知：資產(chǎn)的風險與資產(chǎn)的收益總是呈同這方面變動趨勢，風險大則報酬高，反之，則相反。企業(yè)必須在風險與收益之間進行平衡和抉擇，努力尋求資產(chǎn)的合理結(jié)構(gòu)，使資產(chǎn)風險與收益保持均衡，或者在減少風險的情況下，爭取收益最大化，這就是區(qū)分資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)的重要意義。按照不同風險偏好，資產(chǎn)的風險結(jié)構(gòu)可歸結(jié)為三種類型，即保守型、中庸型和風險型。

7、保守型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能增加無風險或低風險資產(chǎn)的比重，減少高風險資產(chǎn)的比重，從而使企業(yè)總資產(chǎn)構(gòu)成維持較低的風險水平。

采用保守型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)，能使企業(yè)擁有足夠的具有較強流動性和變現(xiàn)能力的資產(chǎn)以應付其到期債務，擁有足夠的存貨保證生產(chǎn)和銷售的順利進行，因此企業(yè)所面臨的風險較小。但其不利之處是：由于企業(yè)的流動資產(chǎn)占用大量資金，不利于加速資金周轉(zhuǎn)，也使一部分資金沉淀在流動資產(chǎn)占用上，增大了資金占用的機會成本，從而導致企業(yè)資金利潤率相對較低。

8、中庸型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能使無風險資產(chǎn)，低風險資產(chǎn)和風險資產(chǎn)的比重達到均衡，從而使企業(yè)全部資產(chǎn)的風險和收益得到中和。

這種資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)比之保守型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)的風險無疑要大，但由于其流動資產(chǎn)占用合理，資金周轉(zhuǎn)加快，資金的機會成本相對降低，資金利潤率便相對上升，該資金利潤率的上升與資產(chǎn)風險的上升形成互補或?qū)Φ汝P系，因而能實現(xiàn)風險和收益的中和。

9、風險型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能減少流動資產(chǎn)的比重，從而使企業(yè)總資產(chǎn)維持較高的收益水平。

采用風險型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)，具有資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較弱的風險，企業(yè)有可能難以應付到期債務的償還和生產(chǎn)經(jīng)營中突發(fā)事件的臨時現(xiàn)金支付需要。而且