2025年證券培訓后續(xù)教育各科試題及答案一、證券市場基本法律法規(guī)（一）單選題（每題1分，共15分）1.根據(jù)《證券法》（2019年修訂），公開發(fā)行公司債券，累計債券余額不得超過最近一期末凈資產(chǎn)額的：A.20%B.30%C.40%D.50%答案：C2.證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，應當經(jīng)中國證監(jiān)會：A.備案B.核準C.注冊D.審批答案：B3.下列關于證券從業(yè)人員持股限制的說法，正確的是：A.從業(yè)人員可以以他人名義持有股票B.從業(yè)人員離職后即可不受限制買賣股票C.從業(yè)人員不得直接或者以化名持有股票D.從業(yè)人員可以在客戶委托下代客理財并持有股票答案：C4.根據(jù)《刑法》第一百八十條，操縱證券、期貨市場，情節(jié)特別嚴重的，處：A.三年以下有期徒刑B.三年以上七年以下有期徒刑C.五年以上十年以下有期徒刑D.十年以上有期徒刑或者無期徒刑答案：D5.發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，依法應當：A.經(jīng)交易所審核同意并報證監(jiān)會注冊B.經(jīng)證監(jiān)會發(fā)審委審核通過C.經(jīng)地方金融監(jiān)管局備案D.經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會備案答案：A6.證券公司對客戶資料保存期限自業(yè)務關系結束當年計起至少：A.5年B.10年C.15年D.20年答案：D7.根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人應當向基金業(yè)協(xié)會申請：A.核準B.注冊C.登記D.備案答案：C8.上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員將其持有的本公司股票在買入后六個月內(nèi)賣出，所得收益歸：A.國家B.公司C.交易所D.證監(jiān)會答案：B9.證券公司分類監(jiān)管評價指標體系中，資本充足指標權重為：A.10%B.15%C.20%D.25%答案：C10.根據(jù)《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》，誠信信息公示期限一般為：A.1年B.3年C.5年D.10年答案：C11.下列關于信息披露義務人的表述，錯誤的是：A.控股股東屬于信息披露義務人B.實際控制人屬于信息披露義務人C.獨立董事不屬于信息披露義務人D.董事會秘書屬于信息披露義務人答案：C12.根據(jù)《證券公司風險控制指標管理辦法》，證券公司凈資本與負債的比例不得低于：A.8%B.10%C.12%D.15%答案：A13.證券公司在柜臺市場開展私募產(chǎn)品代銷，應當向投資者充分揭示風險并簽署：A.風險揭示書B.適當性匹配確認書C.風險揭示書與適當性匹配確認書D.免責承諾書答案：C14.根據(jù)《證券基金經(jīng)營機構合規(guī)管理辦法》，合規(guī)負責人應當向中國證監(jiān)會相關派出機構報告工作，頻率為：A.每月B.每季度C.每半年D.每年答案：B15.上市公司股東大會審議關聯(lián)交易事項時，關聯(lián)股東應當：A.回避表決B.放棄表決C.限制表決權D.可以表決但需披露答案：A（二）多選題（每題2分，共10分）16.下列屬于《證券法》規(guī)定的“內(nèi)幕信息”的有：A.公司分配股利計劃B.公司股權結構重大變化C.公司季度財務報表D.公司重大投資行為答案：A、B、D17.證券公司開展股票質(zhì)押式回購業(yè)務，不得出現(xiàn)的情形包括：A.向控股股東提供融資B.質(zhì)押股票為限售股C.質(zhì)押比例超過60%D.融資資金用于新股申購答案：A、B、C、D18.根據(jù)《上市公司收購管理辦法》，下列屬于一致行動人的有：A.夫妻之間B.合伙人之間C.母子公司之間D.銀行與借款人之間答案：A、B、C19.證券公司合規(guī)管理的基本制度包括：A.合規(guī)審查制度B.合規(guī)檢查制度C.合規(guī)報告制度D.合規(guī)考核制度答案：A、B、C、D20.根據(jù)《證券期貨市場誠信檔案管理辦法》，下列信息應當記入誠信檔案的有：A.行政處罰B.市場禁入C.自律監(jiān)管措施D.民事賠償判決答案：A、B、C、D（三）判斷題（每題1分，共5分）21.證券公司在境外設立子公司，無需報中國證監(jiān)會備案。答案：錯誤22.上市公司董事會可以決議將募集資金用于補充流動資金，但需經(jīng)股東大會批準。答案：正確23.證券公司對客戶資料可以保存在境外服務器，但需履行安全評估程序。答案：錯誤24.根據(jù)《證券法》，投資者保護機構可以接受50名以上投資者委托，作為代表人參加訴訟。答案：正確25.證券公司研究員在研報中引用上市公司未公開信息，只要注明出處，不構成內(nèi)幕交易。答案：錯誤（四）綜合案例題（15分）26.A上市公司擬以現(xiàn)金方式收購B公司100%股權，交易金額占A公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的52%。A公司召開董事會審議通過該交易，未提交股東大會審議即對外公告，并直接簽署協(xié)議。問題：（1）A公司程序是否合規(guī)？（2）若不合規(guī)，可能面臨哪些監(jiān)管措施？答案：（1）不合規(guī)。根據(jù)《股票上市規(guī)則》，交易金額超過凈資產(chǎn)50%構成重大資產(chǎn)重組，應提交股東大會審議。（2）交易所可采取監(jiān)管談話、出具警示函、限期改正等自律監(jiān)管措施；證監(jiān)會可責令改正、給予警告并處以罰款，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告并處以罰款。二、金融市場基礎知識（一）單選題（每題1分，共15分）1.下列關于貨幣市場特征的表述，正確的是：A.期限長、流動性低、風險高B.期限短、流動性高、風險低C.期限短、流動性低、風險高D.期限長、流動性高、風險低答案：B2.我國銀行間市場質(zhì)押式回購的清算方式主要是：A.實時全額清算B.凈額清算C.券款對付D.純?nèi)^戶答案：C3.國債期貨的標的資產(chǎn)為：A.面值100萬元、票面利率3%的名義標準券B.面值100萬元、票面利率2%的名義標準券C.面值200萬元、票面利率3%的名義標準券D.面值200萬元、票面利率2%的名義標準券答案：B4.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），若某股票β系數(shù)為1.2，市場組合預期收益率為10%，無風險利率為4%，則該股票預期收益率為：A.10.8%B.11.2%C.12.0%D.12.8%答案：B5.下列關于滬深300指數(shù)的說法，錯誤的是：A.由中證指數(shù)有限公司編制B.樣本股為滬深兩市規(guī)模最大、流動性最好的300只股票C.采用自由流通市值加權D.基期為2004年12月31日，基點為1000點答案：D（基點為1000點正確，但基期為2005年4月8日）6.我國交易所債券市場的托管機構為：A.中央結算公司B.上海清算所C.中國證券登記結算公司D.中國人民銀行答案：C7.下列關于可轉(zhuǎn)換債券的表述，正確的是：A.轉(zhuǎn)股價格向下修正條款對投資者不利B.可轉(zhuǎn)換債券不含期權價值C.可轉(zhuǎn)換債券的純債價值與股價無關D.可轉(zhuǎn)換債券的Delta恒等于1答案：C8.我國交易所市場股票競價交易實行：A.T+0回轉(zhuǎn)交易B.T+1交收制度C.T+2交收制度D.T+3交收制度答案：B9.下列關于ETF申購贖回的說法，正確的是：A.只能現(xiàn)金申購、現(xiàn)金贖回B.只能實物申購、實物贖回C.可以實物申購、實物贖回，也可以現(xiàn)金替代D.必須采用保證金方式答案：C10.若某債券修正久期為5，市場利率下降10個基點，則債券價格約：A.上漲0.5%B.上漲5%C.下跌0.5%D.下跌5%答案：A11.我國銀行間市場交易商協(xié)會對債務融資工具實行：A.審批制B.核準制C.注冊制D.備案制答案：C12.下列關于利率互換（IRS）的表述，正確的是：A.雙方交換本金B(yǎng).雙方交換固定利率與浮動利率的利息C.只能在交易所交易D.信用風險低于國債答案：B13.若某股票當前價格為20元，預期一年后價格為22元，期間分紅0.5元，則其預期收益率為：A.10%B.11%C.12%D.12.5%答案：D14.下列關于科創(chuàng)板跟投制度的說法，正確的是：A.保薦機構必須跟投，比例為發(fā)行規(guī)模的2%B.保薦機構必須跟投，比例為發(fā)行規(guī)模的3%，且不超過1億元C.保薦機構可以自愿跟投D.跟投股份鎖定期為12個月答案：B15.下列關于綠色債券的說法，錯誤的是：A.募集資金必須用于綠色項目B.需第三方機構出具評估認證意見C.綠色債券期限必須超過5年D.綠色債券可享受交易所綠色通道答案：C（二）多選題（每題2分，共10分）16.下列屬于利率衍生品的包括：A.國債期貨B.利率互換C.遠期利率協(xié)議D.股指期貨答案：A、B、C17.下列關于股票質(zhì)押式回購風險的說法，正確的有：A.履約保障比例低于平倉線時證券公司可強制平倉B.質(zhì)押股票為限售股將增加流動性風險C.股價下跌導致?lián)Ｆ穬r值不足D.融資方信用風險與質(zhì)押率無關答案：A、B、C18.下列關于債券信用評級的說法，正確的有：A.AAA級為最高信用等級B.評級展望分為正面、穩(wěn)定、負面C.同一發(fā)行人不同債券評級一定相同D.評級結果可作為投資唯一依據(jù)答案：A、B19.下列屬于被動投資策略的有：A.指數(shù)復制B.量化對沖C.買入并持有D.SmartBeta答案：A、C、D20.下列關于北向資金的說法，正確的有：A.通過滬港通、深港通流入B.交易貨幣為人民幣C.受每日額度限制D.可參與融資融券交易答案：A、B、C（三）計算題（10分）21.某投資者以98元買入面值100元的3年期債券，票面利率4%，每年付息一次，持有1年后以99元賣出，求其持有期收益率。答案：持有期收益率=[4+(9998)]/98=5.10%（四）綜合案例題（10分）22.某基金跟蹤滬深300指數(shù)，年初基金凈值為1.0000元，年末凈值為1.0800元，同期滬深300指數(shù)上漲10%，基金分紅0.02元/份，求跟蹤誤差（忽略費用）。答案：基金收益率=(1.0800+0.021.0000)/1.0000=10%，與指數(shù)漲幅一致，跟蹤誤差為0。三、證券投資分析（一）單選題（每題1分，共10分）1.下列關于杜邦分析法的表述，正確的是：A.ROE=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)B.ROE=銷售毛利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×資產(chǎn)負債率C.ROE=凈利潤/總資產(chǎn)D.ROE=EBIT/銷售收入答案：A2.若某公司市盈率為20倍，利潤留存率為60%，預期ROE為15%，則其PEG約為：A.0.8B.1.0C.1.25D.1.5答案：C3.下列關于自由現(xiàn)金流（FCFF）的表述，正確的是：A.FCFF=凈利潤+折舊資本支出營運資本增加B.FCFF=EBIT×(1稅率)+折舊資本支出營運資本增加C.FCFF=EBITDA資本支出D.FCFF=凈利潤+利息×(1稅率)答案：B4.某股票貝塔值為1.5，無風險利率3%，市場風險溢價6%，則其要求回報率為：A.9%B.10%C.11%D.12%答案：D5.下列關于技術分析“頭肩頂”形態(tài)的說法，正確的是：A.成交量在頭部最大B.頸線被突破后量度跌幅為頭部到頸線的垂直距離C.右肩成交量最大D.突破頸線后通?；爻榇_認失敗答案：B（二）多選題（每題2分，共10分）6.下列屬于宏觀經(jīng)濟先行指標的有：A.PMIB.工業(yè)增加值C.新開工項目計劃總投資D.消費者信心指數(shù)答案：A、C、D7.下列關于行業(yè)生命周期的表述，正確的有：A.成長期競爭激烈，利潤率波動大B.成熟期市場集中度提高C.衰退期需求持續(xù)萎縮D.初創(chuàng)期企業(yè)現(xiàn)金流充沛答案：A、B、C8.下列關于ESG投資的說法，正確的有：A.ESG表現(xiàn)好的公司通常資本成本較低B.ESG因子可作為風險因子納入模型C.ESG投資一定犧牲收益D.負面篩選屬于ESG策略之一答案：A、B、D（三）綜合案例題（20分）9.某新能源上市公司2024年營業(yè)收入200億元，同比增長30%；凈利潤20億元，同比增長25%；年末總資產(chǎn)150億元，凈資產(chǎn)100億元；公司公告2025年擬新建產(chǎn)能，資本支出30億元，折舊10億元，營運資本增加5億元；假設所得稅率25%，EBITmargin保持10%，債務利率4%，目標資產(chǎn)負債率40%。要求：（1）計算2024年ROE；（2）預測2025年FCFF；（3）若公司β