投資并購(gòu)框架協(xié)議（2025年估值條款）本投資并購(gòu)框架協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱“本協(xié)議”）由以下雙方于____年__月__日在中國(guó)簽署：甲方（買方）：[甲方全稱]法定代表人：[法定代表人姓名]注冊(cè)地址：[甲方注冊(cè)地址]統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：[甲方統(tǒng)一社會(huì)信用代碼]乙方（賣方）：[乙方全稱]法定代表人：[法定代表人姓名]注冊(cè)地址：[乙方注冊(cè)地址]統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：[乙方統(tǒng)一社會(huì)信用代碼]鑒于：1.甲方有意投資并購(gòu)乙方（以下簡(jiǎn)稱“目標(biāo)公司”）或其全部/部分資產(chǎn)/股權(quán)；2.乙方同意與甲方就潛在投資并購(gòu)交易（以下簡(jiǎn)稱“交易”）進(jìn)行初步探討和談判；3.雙方希望在本協(xié)議項(xiàng)下設(shè)定交易的主要條款框架，特別是就2025年的估值事宜達(dá)成初步共識(shí)，以促成后續(xù)正式收購(gòu)協(xié)議的簽署。根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法典》及相關(guān)法律法規(guī)，本著平等自愿、誠(chéng)實(shí)信用的原則，經(jīng)友好協(xié)商，達(dá)成協(xié)議如下：第一條合作意向雙方同意就潛在的交易進(jìn)行合作與探討，本協(xié)議的簽署不影響雙方就交易進(jìn)行進(jìn)一步談判和協(xié)商的權(quán)利與義務(wù)。第二條2025年估值條款1.估值時(shí)點(diǎn)：本協(xié)議項(xiàng)下的估值條款以目標(biāo)公司截至____年12月31日（以下簡(jiǎn)稱“基準(zhǔn)日”）經(jīng)雙方認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，并基于對(duì)目標(biāo)公司截至____年12月31日（即“2025年估值日”）未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展?jié)摿Φ念A(yù)測(cè)和合理假設(shè)進(jìn)行評(píng)估，以確定交易對(duì)價(jià)的重要參考依據(jù)。2.估值方法：雙方同意，在評(píng)估2025年估值日目標(biāo)公司的價(jià)值時(shí)，應(yīng)主要采用市場(chǎng)法和收益法。市場(chǎng)法應(yīng)參考2025年市場(chǎng)上與目標(biāo)公司業(yè)務(wù)、規(guī)模、盈利能力等方面具有可比性的上市公司或交易案例；收益法應(yīng)以目標(biāo)公司2025年的預(yù)期自由現(xiàn)金流或股權(quán)自由現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，選用合理的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)。具體估值工作的執(zhí)行可由雙方共同確定或其中一方聘請(qǐng)具有證券期貨從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行。3.估值前提：2025年估值結(jié)果的計(jì)算和有效性以下列條件為前提：(1)目標(biāo)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)成立，且其主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)模式保持穩(wěn)定；(2)目標(biāo)公司未發(fā)生重大負(fù)面變化，包括但不限于：重大資產(chǎn)損失、核心技術(shù)人員或管理層發(fā)生重大變動(dòng)、失去重大客戶或供應(yīng)商、重大訴訟或仲裁尚未解決且結(jié)果對(duì)目標(biāo)公司產(chǎn)生重大不利影響、發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故等；(3)目標(biāo)公司提供的用于估值所需的未來(lái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、業(yè)務(wù)計(jì)劃及其他相關(guān)信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求；(4)雙方均遵守本協(xié)議項(xiàng)下的保密義務(wù)。4.估值信息與假設(shè)：乙方同意在簽署本協(xié)議后____日內(nèi)，向甲方提供目標(biāo)公司截至基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告（如有），并初步提供用于2025年估值所需的業(yè)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型、關(guān)鍵假設(shè)說(shuō)明以及其他甲方認(rèn)為必要的資料。甲方有權(quán)在盡職調(diào)查期間進(jìn)一步要求乙方補(bǔ)充提供相關(guān)信息。5.估值范圍與不確定性：雙方理解并同意，由于估值涉及對(duì)未來(lái)狀況的預(yù)測(cè)和假設(shè)，且受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)環(huán)境、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多重因素影響，因此基于本協(xié)議約定進(jìn)行的2025年估值結(jié)果僅為雙方交易的參考范圍，不構(gòu)成對(duì)交易價(jià)格的最終承諾或保證。估值結(jié)果可能存在一定的不確定性。6.估值調(diào)整機(jī)制：在任何后續(xù)簽署的正式收購(gòu)協(xié)議中，雙方同意在以下情形發(fā)生時(shí)，對(duì)2025年估值結(jié)果或其依據(jù)的假設(shè)進(jìn)行重新評(píng)估或調(diào)整：(1)完成對(duì)目標(biāo)公司的全面盡職調(diào)查；(2)雙方簽署正式收購(gòu)協(xié)議；(3)出現(xiàn)本協(xié)議第二條第3款所述的估值前提條件發(fā)生重大變化的情況；(4)雙方書面同意需要進(jìn)行調(diào)整的其他情況。具體的調(diào)整方式（如重新估值、按比例調(diào)整對(duì)價(jià)等）由雙方在正式收購(gòu)協(xié)議中另行約定。第三條盡職調(diào)查1.在本協(xié)議有效期內(nèi)，經(jīng)乙方同意，甲方有權(quán)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行合理的盡職調(diào)查，包括但不限于財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、法律、環(huán)境、稅務(wù)等方面的調(diào)查。甲方應(yīng)善意、謹(jǐn)慎地進(jìn)行盡職調(diào)查，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的費(fèi)用。2.乙方應(yīng)根據(jù)甲方的合理要求，在商定的時(shí)間內(nèi)提供必要的協(xié)助，并保證所提供資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。乙方應(yīng)對(duì)其提供的資料承擔(dān)法律責(zé)任。第四條排他性談判期自本協(xié)議簽署之日起至____年__月__日（或雙方另行書面同意的終止日期）止，期間乙方不得向任何第三方就目標(biāo)公司進(jìn)行任何形式的投資、并購(gòu)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓談判，亦不得采取任何可能導(dǎo)致目標(biāo)公司價(jià)值減損的舉措，除非雙方事先書面同意。第五條保密義務(wù)1.雙方應(yīng)對(duì)在本協(xié)議簽署及后續(xù)談判和盡調(diào)過(guò)程中知悉的對(duì)方商業(yè)秘密、技術(shù)信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、客戶名單等所有未公開(kāi)信息（以下簡(jiǎn)稱“保密信息”）承擔(dān)保密義務(wù)。2.未經(jīng)對(duì)方書面同意，任何一方不得向任何第三方泄露保密信息，但法律法規(guī)另有規(guī)定或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的除外。披露給第三方時(shí)，應(yīng)要求其承擔(dān)同等保密義務(wù)。3.本保密義務(wù)不因本協(xié)議的終止而失效，持續(xù)有效期限自本協(xié)議簽署之日起至保密信息公開(kāi)之日止。第六條法律適用與爭(zhēng)議解決1.本協(xié)議的訂立、效力、解釋、履行及爭(zhēng)議解決均適用中華人民共和國(guó)法律。2.因本協(xié)議引起的或與本協(xié)議有關(guān)的任何爭(zhēng)議，雙方應(yīng)首先通過(guò)友好協(xié)商解決；協(xié)商不成的，任何一方均有權(quán)將爭(zhēng)議提交至[選擇仲裁或訴訟，如：甲方所在地/乙方所在地/指定地點(diǎn)]的[仲裁委員會(huì)名稱/人民法院]解決。選擇仲裁的，應(yīng)按照[仲裁委員會(huì)名稱]的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁；選擇訴訟的，請(qǐng)明確具體的法院名稱。第七條協(xié)議的生效、變更與終止1.本協(xié)議自雙方授權(quán)代表簽字并加蓋公章（或合同專用章）之日起生效。2.本協(xié)議的任何修改或補(bǔ)充，均須經(jīng)雙方書面同意。3.除本協(xié)議另有約定外，任何一方單方面無(wú)故終止本協(xié)議，應(yīng)向?qū)Ψ街Ц哆`約金人民幣_(tái)___萬(wàn)元。若因違反保密義務(wù)、盡調(diào)限制等導(dǎo)致協(xié)議終止，違約方應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。4.本協(xié)議在約定的有效期屆滿或雙方協(xié)商一致終止或因不可抗力導(dǎo)致無(wú)法履行時(shí)終止。第八條其他1.本協(xié)議構(gòu)成雙方就潛在交易主要條款的初步框架性約定，不構(gòu)成任何具有法律約束力的承諾或要約邀請(qǐng)。2.本協(xié)議未盡事宜，由雙方在后續(xù)簽署的正式收購(gòu)協(xié)議中另行約定。3.本協(xié)議一式____份，甲乙雙方各執(zhí)____