2002年03月21日某著名企業(yè)

總體戰(zhàn)略報(bào)告中國(guó)北京2026/1/17第0

2002XZTL-REPORT01目錄西藏天路發(fā)展戰(zhàn)略摘要西藏天路的企業(yè)理念西藏天路的發(fā)展戰(zhàn)略西藏天路股權(quán)優(yōu)化方案2026/1/17第1

2002XZTL-REPORT01西藏天路發(fā)展戰(zhàn)略概述天路應(yīng)發(fā)展成為圍繞公路建設(shè)的多元化企業(yè)，在做大建筑的基礎(chǔ)上，繼續(xù)開拓新的業(yè)務(wù)，追求更高的利潤(rùn)率，為股東、客戶及員工帶來(lái)利益；天路應(yīng)首先做大建筑主業(yè)，通過強(qiáng)化招投標(biāo)能力及項(xiàng)目管理能力等提高主業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)發(fā)展建筑行業(yè)中利潤(rùn)率較高的業(yè)務(wù)－建筑設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)；在公路建筑能力強(qiáng)化之后，天路應(yīng)圍繞建筑項(xiàng)目公路能力開拓民用建筑等業(yè)務(wù)，真正將天路的主業(yè)做大；房地產(chǎn)行業(yè)及旅游行業(yè)是天路應(yīng)發(fā)展的其他主業(yè)，建議天路在近期內(nèi)進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)，在2年內(nèi)進(jìn)入旅游行業(yè)；實(shí)現(xiàn)天路發(fā)展戰(zhàn)略的手段是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，通過引進(jìn)新股東帶來(lái)新的符合天路發(fā)展戰(zhàn)略的項(xiàng)目，以達(dá)到開拓新業(yè)務(wù)的目的。2026/1/17第2

2002XZTL-REPORT01為了打造國(guó)內(nèi)一流的建筑集團(tuán)品牌，保持長(zhǎng)久的發(fā)展，西藏天路必須建立起三個(gè)層面的業(yè)務(wù)組合第一層面核心業(yè)務(wù)第二層面新興業(yè)務(wù)第三層面候選業(yè)務(wù)沒有開發(fā)未來(lái)：沒有第三層面源源不斷提出新待開發(fā)項(xiàng)目，第二層面業(yè)務(wù)會(huì)逐漸枯竭，最后是第一層面業(yè)務(wù)喪失，無(wú)法增長(zhǎng)在迅速推進(jìn)公路建設(shè)的能力的同時(shí)，調(diào)整公司總部的組織架構(gòu)，建立合理的工作流程，同時(shí)尋求開展建筑設(shè)計(jì)，及新的建筑業(yè)務(wù)圍繞建筑發(fā)展多元化，開發(fā)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)積極開展旅游業(yè)務(wù)，通過引進(jìn)外資旅游公司，培育新的主業(yè)2026/1/17第3

2002XZTL-REPORT01短期發(fā)展目標(biāo)：完善公司自身機(jī)能，為未來(lái)發(fā)展打好基礎(chǔ)目標(biāo)主要策略建議實(shí)施時(shí)間確定戰(zhàn)略與企業(yè)定位西藏天路確立自身發(fā)展戰(zhàn)略西藏天路確立股權(quán)優(yōu)化方案2002年3月完善人力資源管理完成交通廳的股權(quán)資產(chǎn)置換建立合同制用工制度調(diào)整員工薪籌酬體系2002年5-6月穩(wěn)步推進(jìn)運(yùn)輸總公司下的某省市成為民營(yíng)化的獨(dú)立法人穩(wěn)步推進(jìn)某省市與天路的資產(chǎn)置換全年完善管理體系重新設(shè)計(jì)西藏天路的組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程建立公司本部和集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的管理制度體系塑造企業(yè)文化2002年3-6月2026/1/17第4

2002XZTL-REPORT01中期發(fā)展目標(biāo)：做大建筑業(yè)，并吸引外部股東實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展目標(biāo)主要策略建議實(shí)施時(shí)間做大建筑主業(yè)提高公路建筑領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)能力通過進(jìn)入收購(gòu)或者參股建筑設(shè)計(jì)公司進(jìn)入建筑業(yè)高利潤(rùn)領(lǐng)域1年內(nèi)旅游業(yè)/連鎖化五位一體的公路沿線服務(wù)整合交通廳賓館，由天路參股吸引酒店管理公司代為管理旅游賓館發(fā)展連鎖化五位一體的公路沿線旅店通過吸引外資旅行社參股天路，進(jìn)一步開發(fā)旅游業(yè)2年內(nèi)進(jìn)入民營(yíng)建筑等領(lǐng)域通過參股民營(yíng)建筑發(fā)展民營(yíng)建筑等領(lǐng)域2-3年內(nèi)進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)1年內(nèi)利用天路手中的地產(chǎn)開發(fā)房地產(chǎn)通過參股房地產(chǎn)開發(fā)商增強(qiáng)天路房地產(chǎn)開發(fā)能力2026/1/17第5

2002XZTL-REPORT01天路做大做強(qiáng)公路工程事業(yè)的建議外部在組織機(jī)構(gòu)設(shè)置上，向更有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的模式調(diào)整依據(jù)先進(jìn)企業(yè)人力資源管理方式，轉(zhuǎn)變、完善公司的人事管理職能，設(shè)計(jì)科學(xué)的薪酬體系，建立起有利于吸引、培養(yǎng)和保留人才的人力資源管理制度在管理上，加強(qiáng)工程項(xiàng)目概預(yù)算管理，加強(qiáng)成本管理與控制在制度化管理上，建立并完善各項(xiàng)規(guī)章制度，制定規(guī)范的管理流程在項(xiàng)目來(lái)源上，變被動(dòng)為主動(dòng)，專人負(fù)責(zé)定期跟蹤各地工程項(xiàng)目動(dòng)態(tài)，并及時(shí)整理項(xiàng)目來(lái)源信息在競(jìng)標(biāo)管理上，做好日常的資料收集與積累工作；由相關(guān)部門的專業(yè)人員組成項(xiàng)目組共同參與標(biāo)書的制作等；對(duì)落標(biāo)項(xiàng)目及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)在對(duì)外宣傳某省市場(chǎng)營(yíng)銷的專業(yè)化手段加強(qiáng)對(duì)公司品牌的宣傳推廣，使“天路”成為公司的知名品牌資源，為今后經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變做好外準(zhǔn)備2026/1/17第6

2002XZTL-REPORT01某著名企業(yè)關(guān)于天路做大建筑行業(yè)的建議2026/1/17第7

2002XZTL-REPORT01某著名企業(yè)對(duì)西藏天路多元化發(fā)展的建議2026/1/17第8

2002XZTL-REPORT01目錄西藏天路發(fā)展戰(zhàn)略摘要西藏天路的企業(yè)理念西藏天路的發(fā)展戰(zhàn)略西藏天路股權(quán)優(yōu)化方案2026/1/17第9

2002XZTL-REPORT01西藏天路的企業(yè)理念要通過愿景、使命與核心價(jià)值觀來(lái)體現(xiàn)愿景使命核心價(jià)值觀締造成一家以“路”為主，多元化發(fā)展的大型規(guī)范化股份制企業(yè)，為我們的客戶、員工、股東創(chuàng)造非凡的價(jià)值。我們擁有一支特別能吃苦、特別能戰(zhàn)斗的員工隊(duì)伍，將持之以恒地為客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)。質(zhì)量至上，顧客為導(dǎo)向2026/1/17第10

2002XZTL-REPORT01西藏天路的愿景闡述愿景使命核心價(jià)值觀締造成一家以“路”為主，多元化發(fā)展的大型規(guī)范化股份制企業(yè)，為我們的客戶、員工、股東創(chuàng)造非凡的價(jià)值以“路”為主：可以提供公路設(shè)計(jì)、施工、維護(hù)、收費(fèi)管理、沿線服務(wù)等一系列的服務(wù)，不再是一個(gè)簡(jiǎn)單的施工隊(duì)多元化發(fā)展：不限于公路相關(guān)產(chǎn)業(yè)，可以向其他工業(yè)建筑、房地產(chǎn)、旅游等進(jìn)軍規(guī)范化：通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)行科學(xué)管理，堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)經(jīng)營(yíng)，不對(duì)股民欺瞞公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際狀況客戶：提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)員工：提供良好的待遇和負(fù)責(zé)任的職業(yè)規(guī)劃股東：提供穩(wěn)定可觀的回報(bào)，不侵害小股東的利益2026/1/17第11

2002XZTL-REPORT01西藏天路的使命愿景使命核心價(jià)值觀我們擁有一支特別能吃苦、特別能戰(zhàn)斗的員工隊(duì)伍，將持之以恒地為客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)特別能吃苦、特別能戰(zhàn)斗是我們天路與其他內(nèi)地企業(yè)最大的區(qū)別持之以恒地為客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)是我們天路與其他區(qū)內(nèi)企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)最大的區(qū)別2026/1/17第12

2002XZTL-REPORT01企業(yè)文化的類型攻堅(jiān)文化行業(yè)：石油、航空核心價(jià)值觀：仔細(xì)權(quán)衡、劃、深思熟慮、志向遠(yuǎn)大過程文化行業(yè)：銀行、保險(xiǎn)、公共事業(yè)核心價(jià)值觀：注意過程和細(xì)節(jié)、遵紀(jì)守時(shí)、謹(jǐn)慎、穩(wěn)定保守強(qiáng)人文化行業(yè)：廣告、影視、風(fēng)險(xiǎn)投資核心價(jià)值觀：堅(jiān)強(qiáng)、樂觀、進(jìn)取心強(qiáng)拼命干盡情玩文化行業(yè)：房地產(chǎn)、批發(fā)、餐飲核心價(jià)值觀：保持良好的顧客關(guān)系公司活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)決策是否成功的反饋速度低高慢快2026/1/17第13

2002XZTL-REPORT01西藏天路的核心價(jià)值觀愿景使命核心價(jià)值觀質(zhì)量至上，顧客為導(dǎo)向從文化的分類我們可以看出，天路現(xiàn)在的文化比較接近過程文化類型，強(qiáng)調(diào)的是按部就班，安全第一，質(zhì)量?jī)?yōu)先考慮到以后多元化發(fā)展進(jìn)入其他行業(yè)的需要，天路應(yīng)該樹立起客戶優(yōu)先，一切從客戶出發(fā)，為他們著想的觀念2026/1/17第14

2002XZTL-REPORT01目錄西藏天路發(fā)展戰(zhàn)略摘要西藏天路的企業(yè)理念西藏天路的發(fā)展戰(zhàn)略做大建筑行業(yè)多元化發(fā)展西藏天路股權(quán)優(yōu)化方案2026/1/17第15

2002XZTL-REPORT01從內(nèi)外兩個(gè)方向同時(shí)努力，做大做強(qiáng)公路工程事業(yè)外部在組織機(jī)構(gòu)設(shè)置上，向更有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的模式調(diào)整依據(jù)先進(jìn)企業(yè)人力資源管理方式，轉(zhuǎn)變、完善公司的人事管理職能，設(shè)計(jì)科學(xué)的薪酬體系，建立起有利于吸引、培養(yǎng)和保留人才的人力資源管理制度在管理上，加強(qiáng)工程項(xiàng)目概預(yù)算管理，加強(qiáng)成本管理與控制在制度化管理上，建立并完善各項(xiàng)規(guī)章制度，制定規(guī)范的管理流程在項(xiàng)目來(lái)源上，變被動(dòng)為主動(dòng)，專人負(fù)責(zé)定期跟蹤各地工程項(xiàng)目動(dòng)態(tài)，并及時(shí)整理項(xiàng)目來(lái)源信息在競(jìng)標(biāo)管理上，做好日常的資料收集與積累工作；由相關(guān)部門的專業(yè)人員組成項(xiàng)目組共同參與標(biāo)書的制作等；對(duì)落標(biāo)項(xiàng)目及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)在對(duì)外宣傳某省市場(chǎng)營(yíng)銷的專業(yè)化手段加強(qiáng)對(duì)公司品牌的宣傳推廣，使“天路”成為公司的知名品牌資源，為今后經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變做好外準(zhǔn)備2026/1/17第16

2002XZTL-REPORT01天路做大建筑行業(yè)的建議2026/1/17第17

2002XZTL-REPORT01公路工程建設(shè)的行業(yè)價(jià)值鏈公路工程專業(yè)工程監(jiān)理工程施工工程設(shè)計(jì)（設(shè)計(jì)院、設(shè)計(jì)事務(wù)所等）工程材料生產(chǎn)（瀝青、路面工程材料、土工材料、工程材料、橋用設(shè)備及材料、交通設(shè)施及材料）工程機(jī)械設(shè)備制造（土石方機(jī)械設(shè)備、壓實(shí)機(jī)械、水泥混凝土設(shè)備、瀝青混凝土設(shè)備、工程起重機(jī)、鑿巖機(jī)械與氣動(dòng)工具及其它）勘察設(shè)計(jì)（研究所等）路橋經(jīng)營(yíng)（道路、橋營(yíng)）運(yùn)輸（客運(yùn)、貨運(yùn)、物流運(yùn)輸?shù)冉?jīng)營(yíng)）維護(hù)（道路維護(hù)等）工程咨詢鐵路工程園林綠化古建筑機(jī)械施工水利工程隧道工程消防工程防腐保溫電力工程地基基礎(chǔ)土建施工建筑幕墻航務(wù)工程土石方設(shè)備安裝化工石油礦山工程網(wǎng)架工程水電施工冶金巖土及地下施工市政工程裝飾裝修目前西藏天路經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)主要以公路工程為主，分布在行業(yè)價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)上，并且逐步向水利某省市政工程專業(yè)發(fā)展。資料來(lái)源：某著名企業(yè)研究分析2026/1/17第18

2002XZTL-REPORT01公路施工企業(yè)價(jià)值鏈招聘任用培訓(xùn)薪酬激勵(lì)總體管理計(jì)劃財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法律政府利潤(rùn)利潤(rùn)施工組織竣工管理投標(biāo)工程管理項(xiàng)目尋找項(xiàng)目分析標(biāo)書制作參與競(jìng)標(biāo)工程概預(yù)算人員組織工程施工質(zhì)量管理進(jìn)度控制工程驗(yàn)收完工工程交接基礎(chǔ)活動(dòng)采購(gòu)人力資源工程設(shè)計(jì)技術(shù)選擇選擇供應(yīng)商采購(gòu)質(zhì)量控制跟蹤供應(yīng)商設(shè)計(jì)跟蹤工程建筑設(shè)計(jì)方案選擇需求調(diào)查2026/1/17第19

2002XZTL-REPORT01天路與區(qū)內(nèi)企業(yè)及同行業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益比較資料來(lái)某省市公司年度報(bào)告全國(guó)路橋某省市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率西藏天路行業(yè)平均西藏自某省市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率西藏天路區(qū)內(nèi)平均與西藏自治區(qū)內(nèi)的企業(yè)相比，天路公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率僅高于西藏珠峰，遠(yuǎn)低于某省市公司平均水平；與全國(guó)同類公路工程企業(yè)相比，天路公司也存在較大差距。這說明天路較低的經(jīng)濟(jì)效益水平不是由行業(yè)原因產(chǎn)生的，而是公司管理存在問題。2026/1/17第20

2002XZTL-REPORT01西藏天路連續(xù)三年的收入和利潤(rùn)構(gòu)成0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1999年59.5%23.8%5.1%11.6%2.07億2000年61.1%22.5%5.2%11.2%2.65億2001年71.4%25.1%2.8%0.7%3.43億營(yíng)業(yè)收入公路工程41.1%CAGR汽車貿(mào)易32.2%運(yùn)輸-5.1%建材-67.4%資料來(lái)源：2001年年報(bào)從1999年－2000年西藏天路的收入和利潤(rùn)來(lái)源來(lái)看，公路工程在公司業(yè)務(wù)中所占地位越來(lái)越重要，且增長(zhǎng)速度最快，利潤(rùn)率也在較高水平。68.6%11.4%6.3%13.8%100.1%0.5%6.6%-7.2%-20%0%20%40%60%80%100%1999年2000年2001年?duì)I業(yè)利潤(rùn)4379萬(wàn)73.2%12.9%6.3%7.6%4570萬(wàn)5985萬(wàn)公路工程24.5%汽車貿(mào)易0.4%運(yùn)輸41.7%建材-169.6%利潤(rùn)率2026/1/17第21

2002XZTL-REPORT01“十五”期間西藏公路工程發(fā)展趨勢(shì)0102030405011.28.26.60.7十五27.85.714.51.1十一五26.62.76.41.2后十年公路交通年均投資額路網(wǎng)改造西部通道通達(dá)工程國(guó)道主干線投資額（億人民幣）26.749.136.9根據(jù)《西藏自治區(qū)公路交通發(fā)展規(guī)劃綱要》，十五期間自治區(qū)公路工程年均投資額將達(dá)到26.7億人民幣，十一五期間將達(dá)到49.1億人民幣。近十年西藏自治區(qū)內(nèi)公路工程行業(yè)的發(fā)展呈擴(kuò)大某省市場(chǎng)容量將繼續(xù)增大。資料來(lái)源：西藏自治區(qū)公路交通發(fā)展規(guī)劃綱要2026/1/17第22

2002XZTL-REPORT01公司業(yè)務(wù)組合-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%運(yùn)輸951建材255汽車貿(mào)易8,594公路工程24,4570%10%20%30%40%收入增長(zhǎng)率高低市場(chǎng)占有率低高缺少新興業(yè)務(wù)資料來(lái)源：公司2001年度報(bào)告、某著名企業(yè)研究分析從業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，天路缺少新興業(yè)務(wù)。2026/1/17第23

2002XZTL-REPORT01天路在公路工程行業(yè)內(nèi)具有的優(yōu)劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)西藏自治區(qū)內(nèi)本地施工企業(yè)，較區(qū)外企業(yè)對(duì)西藏地理?xiàng)l件適應(yīng)性更強(qiáng)交通廳直屬企業(yè)，比區(qū)外企業(yè)更容自治區(qū)政府投資項(xiàng)目劣勢(shì)管理方式與區(qū)外工程企業(yè)相比落后員工素質(zhì)較差，平均文化水平較低公司管理制度化、流程化不規(guī)范，以“人治”為主與區(qū)外企業(yè)相比參與競(jìng)爭(zhēng)的能力較差威脅自治區(qū)外公路工程企業(yè)的管理方式比較先進(jìn)某省市場(chǎng)化日益加深，競(jìng)爭(zhēng)加劇機(jī)會(huì)西部大開發(fā)國(guó)家加大公路基礎(chǔ)建設(shè)投資力度某省市場(chǎng)化程度加深，公路工程項(xiàng)目公開投標(biāo)的機(jī)會(huì)增多公司資金積累較豐厚，為今后第二、三主業(yè)的培養(yǎng)打下良好的基礎(chǔ)2026/1/17第24

2002XZTL-REPORT01天路核心競(jìng)爭(zhēng)力－－“組織系統(tǒng)能力”天路核心組織系統(tǒng)核心競(jìng)爭(zhēng)力是技術(shù)核心競(jìng)爭(zhēng)力、組織核心競(jìng)爭(zhēng)力、設(shè)備核心競(jìng)爭(zhēng)力和文化核心競(jìng)爭(zhēng)力的有機(jī)結(jié)合，而組織系統(tǒng)提供了一個(gè)綜合的、不可模仿的核心競(jìng)爭(zhēng)力基礎(chǔ)。天路的核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)定位于核心組織系統(tǒng)，即提供天路在各種經(jīng)營(yíng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)的多方面技能和運(yùn)行機(jī)制等的有機(jī)融合，同時(shí)對(duì)公路工程的多個(gè)項(xiàng)目、對(duì)各項(xiàng)不同事業(yè)進(jìn)行綜合管理。部門A2a部門B1a部門B2a事業(yè)部A高層管理部門A2部門B1部門B2事業(yè)部B注：本圖僅作圖示部門A1a部門A1部門C1a部門C1事業(yè)部C企業(yè)技術(shù)特性企業(yè)組織特性和文化特征核心競(jìng)爭(zhēng)力建諸于公司戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)之上核心競(jìng)爭(zhēng)力必須有溝通、參與和跨越組織邊界的共同視野和認(rèn)同核心競(jìng)爭(zhēng)力包括企業(yè)的技術(shù)和設(shè)備能力、將技術(shù)和設(shè)備能力予以有效結(jié)合的組織能力和文化系統(tǒng)能力2026/1/17第25

2002XZTL-REPORT01培養(yǎng)以“公路工程施工”為主業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力核心競(jìng)爭(zhēng)力組織系統(tǒng)能力通過建立各種規(guī)章制度和組織系統(tǒng)體現(xiàn)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和研究開發(fā)活動(dòng)進(jìn)行有效組織、激勵(lì)、控制，規(guī)章制度是企業(yè)管理體系運(yùn)行的基本依據(jù)，企業(yè)的組織系統(tǒng)是管理體系動(dòng)作的載體通過管理體系將各種分散的人力和技術(shù)資源集中組織起來(lái)，協(xié)同工作，形成整體優(yōu)勢(shì)更新組織的價(jià)值觀念，企業(yè)內(nèi)占統(tǒng)治地位的態(tài)度、行為和規(guī)范，在企業(yè)內(nèi)形成凝聚力，推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展通過培訓(xùn)、對(duì)外合作以及在實(shí)踐中創(chuàng)造來(lái)全面提高員工素質(zhì)不斷投資于學(xué)習(xí)過程，長(zhǎng)期不斷積累技術(shù)、管理知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)公司員工和企業(yè)不斷進(jìn)行知識(shí)技能的更新與提高以及知識(shí)結(jié)構(gòu)的重組增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力措施2026/1/17第26

2002XZTL-REPORT01以核心能力為中心，在行業(yè)價(jià)值鏈上擴(kuò)展以天路的核心能力－－工程施工能力為核心，前向向勘察設(shè)計(jì)和工程設(shè)計(jì)擴(kuò)展，后向向道路的經(jīng)營(yíng)擴(kuò)展。工程材料生產(chǎn)（瀝青、路面工程材料、土工材料、工程材料、橋用設(shè)備及材料、交通設(shè)施及材料）工程機(jī)械設(shè)備制造（土石方機(jī)械設(shè)備、壓實(shí)機(jī)械、水泥混凝土設(shè)備、瀝青混凝土設(shè)備、工程起重機(jī)、鑿巖機(jī)械與氣動(dòng)工具及其它）路橋經(jīng)營(yíng)（道路、橋營(yíng)）運(yùn)輸（客運(yùn)、貨運(yùn)、物流運(yùn)輸?shù)冉?jīng)營(yíng)）維護(hù)（道路維護(hù)等）勘察設(shè)計(jì)工程設(shè)計(jì)工程咨詢工程施工工程監(jiān)理2026/1/17第27

2002XZTL-REPORT01目錄西藏天路發(fā)展戰(zhàn)略摘要西藏天路的企業(yè)理念西藏天路的發(fā)展戰(zhàn)略做大建筑行業(yè)多元化發(fā)展西藏天路股權(quán)優(yōu)化方案2026/1/17第28

2002XZTL-REPORT01某著名企業(yè)關(guān)于天路多元化發(fā)展的建議2026/1/17第29

2002XZTL-REPORT01旅游產(chǎn)業(yè)鏈分析產(chǎn)業(yè)的六大基本要素：吃住行購(gòu)游娛旅游目的分類及其要求高的要素：觀光休閑度假商務(wù)會(huì)展探險(xiǎn)獵奇行、購(gòu)、游吃、住、游吃、住、購(gòu)、娛游資料來(lái)源：某著名企業(yè)分析與研究2026/1/17第30

2002XZTL-REPORT01西藏旅游業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的分析資料來(lái)源：國(guó)家計(jì)委、西藏旅游局56.5萬(wàn)6.6億68萬(wàn)7億80萬(wàn)8.8億140萬(wàn)15.5億進(jìn)藏的旅游人次和旅游收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，年平均增長(zhǎng)率保持在20%總資產(chǎn)（億）西藏最大的兩家旅游企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)達(dá)不到內(nèi)地某省市公司的平均水平2026/1/17第31

2002XZTL-REPORT01天路在西藏發(fā)展旅游產(chǎn)業(yè)的SWOT分析優(yōu)勢(shì)在西藏良好的社會(huì)關(guān)系上市公司的知名度相對(duì)寬松的融資環(huán)境與主業(yè)資源的共享劣勢(shì)缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)人才難以取得類似公路工程的政府照顧機(jī)會(huì)進(jìn)藏旅游人數(shù)的穩(wěn)步增長(zhǎng)國(guó)家加大西藏基礎(chǔ)投資有利于景點(diǎn)開發(fā)區(qū)內(nèi)現(xiàn)有的旅游企業(yè)實(shí)力有限威脅低層面的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)相當(dāng)激烈，天路起點(diǎn)必須高，這樣將影響到短期盈利跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的企業(yè)文化沖突2026/1/17第32

2002XZTL-REPORT01海南和西藏一樣把旅游業(yè)當(dāng)作第一支柱產(chǎn)業(yè)，天路應(yīng)該借鑒海南高速的經(jīng)驗(yàn)積極介入資料來(lái)源：中國(guó)資訊行2026/1/17第33

2002XZTL-REPORT01連鎖化五位一體的公路沿線服務(wù)是天路進(jìn)入旅游業(yè)的首選途徑西藏旅游特點(diǎn)決定在今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)：游客以勇于冒險(xiǎn)的年輕人為主自然條件限制了休閑度假和商務(wù)旅游的發(fā)展自然條件限制點(diǎn)的開發(fā)必須依賴和滯后于公路建設(shè)

因此在風(fēng)景優(yōu)美的公路沿線修建旅游配套設(shè)施如旅館、餐廳等，某省市場(chǎng)前景。天路主業(yè)公路建設(shè)的資源利用和整合可與養(yǎng)路道班共享土地和水、電等資源景點(diǎn)開發(fā)、旅游規(guī)劃的信息2026/1/17第34

2002XZTL-REPORT01天路旅游的發(fā)展思路2026/1/17第35

2002XZTL-REPORT01從房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈看，天路可以從房地產(chǎn)開發(fā)商環(huán)節(jié)介入此產(chǎn)業(yè)供應(yīng)（供應(yīng)商）開發(fā)（開發(fā)商）服務(wù)（服務(wù)商）消費(fèi)（最終用戶）產(chǎn)業(yè)鏈：土地建材安裝設(shè)備營(yíng)銷、廣告房地產(chǎn)金融物業(yè)管理中介代理西藏天路資料來(lái)源：某著名企業(yè)分析與研究2026/1/17第36

2002XZTL-REPORT01從開發(fā)商價(jià)值鏈看，天路在三個(gè)方面已經(jīng)有所涉及市場(chǎng)調(diào)研規(guī)劃設(shè)計(jì)采購(gòu)建筑安裝裝修銷售建材行業(yè)（如水泥、鋼材）咨詢業(yè)制造業(yè)（如中央空調(diào)）裝修業(yè)家具行業(yè)建筑設(shè)計(jì)行業(yè)房地產(chǎn)策劃建筑業(yè)房地產(chǎn)金融水、電、煤氣業(yè)運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)物業(yè)管理商業(yè)服務(wù)業(yè)營(yíng)銷廣告業(yè)評(píng)估業(yè)資料來(lái)源：某著名企業(yè)分析與研究2026/1/17第37

2002XZTL-REPORT01拉薩房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的分析民用住宅由于拉薩的單位基本都實(shí)行福利分房，當(dāng)?shù)鼐用駥?duì)商品房的需求相當(dāng)有限所以拉薩民用住宅的主要目標(biāo)消費(fèi)群是來(lái)西藏經(jīng)商的外地人和對(duì)生活條件有更高要求的本地人寫字樓由于拉薩單位的寫字樓基本是自建或內(nèi)地援建，外地辦事處剩余的大多依靠在賓館某省市場(chǎng)需求少之又少賓館飯店拉薩涉外賓館飯店近80家，其中四星1家，三星4家，二星6家，一星6家從絕對(duì)數(shù)量上看，高檔賓館還是偏少商業(yè)場(chǎng)所零售商場(chǎng)星羅棋布，特色不明顯，以經(jīng)營(yíng)民族商品和日用品居多專某省市場(chǎng)正在逐步發(fā)展，選址是成功的關(guān)鍵資料來(lái)源：某著名企業(yè)分析與研究2026/1/17第38

2002XZTL-REPORT01天路在拉薩發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)的SWOT分析優(yōu)勢(shì)在西藏良好的社會(huì)關(guān)系上市公司的知名度相對(duì)寬松的融資環(huán)境較專業(yè)的設(shè)計(jì)和施工能力大股東擁有較好的土地資源劣勢(shì)缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)人才難以取得類似公路工程的政府照顧機(jī)會(huì)國(guó)家加大西藏基礎(chǔ)投資產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)和消費(fèi)熱點(diǎn)區(qū)內(nèi)現(xiàn)有房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)力有限與旅游、商貿(mào)相關(guān)的房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好威脅西藏特殊的環(huán)境令商品房和某省市場(chǎng)難以啟動(dòng)開發(fā)房地產(chǎn)業(yè)占用資金龐大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高2026/1/17第39

2002XZTL-REPORT01成都是最適合天路投資的某省市地緣優(yōu)勢(shì)成都是西藏與外界聯(lián)系的主要窗口自治區(qū)政府在成都有第二辦公區(qū)，方便協(xié)調(diào)社會(huì)關(guān)系公司發(fā)展需要在成都設(shè)立運(yùn)行機(jī)構(gòu)或進(jìn)行項(xiàng)目投資可以吸引到國(guó)內(nèi)比較優(yōu)秀的人才加盟把董事會(huì)設(shè)在成都，對(duì)公司整體戰(zhàn)略制定和執(zhí)行相當(dāng)有益某省市場(chǎng)相對(duì)狹小，如果不逐步把工作重心外移，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，以后局面將相當(dāng)被動(dòng)西部開發(fā)和入世帶來(lái)的機(jī)遇成都是大西南的中心，發(fā)展?jié)摿薮蟪啥际峭馄笤谖鞑块_設(shè)辦事處最某省市成都房地產(chǎn)業(yè)是某省市中最發(fā)達(dá)和活躍的2026/1/17第40

2002XZTL-REPORT01成都房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的分析房地產(chǎn)開發(fā)投資增勢(shì)強(qiáng)勁，截止2001年10月完成商品房建設(shè)投資82.11億元，同比增長(zhǎng)38.52%房地產(chǎn)竣工銷售態(tài)勢(shì)良好，截止2001年10月完成商品房銷售68.11億元，同比增長(zhǎng)67.33%住宅物業(yè)多采用某省市策略，一定程度上增加了現(xiàn)某省市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)高檔寫字樓曾經(jīng)長(zhǎng)期停滯發(fā)展，加入WTO使其注入強(qiáng)大的動(dòng)力零售商業(yè)物業(yè)蓬勃發(fā)展，批發(fā)商業(yè)物業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響發(fā)展放緩資料來(lái)源：成都房地產(chǎn)管理局2026/1/17第41

2002XZTL-REPORT01天路在成都發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)的SWOT分析優(yōu)勢(shì)上市公司的知名度相對(duì)寬松的融資環(huán)境較專業(yè)的設(shè)計(jì)和施工能力劣勢(shì)缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)人才由于天路經(jīng)營(yíng)理念滯后和機(jī)制的束縛，將某省市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在不同的起跑線上競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)西部大開發(fā)和入世產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)和消費(fèi)熱點(diǎn)成都的某省市場(chǎng)相當(dāng)活躍威脅成都某省市場(chǎng)強(qiáng)手林立，域接近飽和甚至供過于求開發(fā)房地產(chǎn)業(yè)占用資金龐大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高2026/1/17第42

2002XZTL-REPORT01天路發(fā)展房地產(chǎn)的幾種選擇天路發(fā)展房地產(chǎn)介入拉某省市場(chǎng)建設(shè)某省市天海建材。。。在拉薩，兼有寫字樓與酒店在成都，寫字樓自用和出租興建天路大廈2026/1/17第43

2002XZTL-REPORT01進(jìn)入成都某省市場(chǎng)的三種方式收購(gòu)爛尾樓新建寫字樓二次租賃經(jīng)營(yíng)優(yōu)點(diǎn)：迅速介入成本低廉缺點(diǎn)：投資風(fēng)險(xiǎn)大一次性現(xiàn)金流出大公眾印象一般難點(diǎn)：與業(yè)主的商務(wù)談判重新包裝提升形象優(yōu)點(diǎn)：選擇余地較大有利于樹立天路品牌形象缺點(diǎn)：現(xiàn)金供給要求長(zhǎng)期穩(wěn)定投資風(fēng)險(xiǎn)大難點(diǎn)：跑項(xiàng)目需要強(qiáng)大的社會(huì)關(guān)系支持第一次建寫字樓難免的“學(xué)費(fèi)”優(yōu)點(diǎn)：投資風(fēng)險(xiǎn)小缺點(diǎn)：與天路的主業(yè)相距較遠(yuǎn)二次租賃的毛利通常較低選擇余地很小難點(diǎn)：能否通過重新包裝使原有物業(yè)升值2026/1/17第44

2002XZTL-REPORT01目錄西藏天路發(fā)展戰(zhàn)略摘要西藏天路的企業(yè)理念西藏天路的發(fā)展戰(zhàn)略西藏天路股權(quán)優(yōu)化方案2026/1/17第45

2002XZTL-REPORT01上市前后的股本結(jié)構(gòu)100.00%10000.00100.00%6000.00總股本40.00%4000.00————二、社會(huì)公眾股0.43%43.040.72%43.045、西藏自治區(qū)交通廳格爾木運(yùn)輸總公司6.99%698.9111.65%698.914、西藏自治區(qū)汽車工業(yè)貿(mào)司7.15%715.2911.92%715.293、西藏拉薩汽車運(yùn)輸總公司8.75%874.8814.58%874.882、西藏自治區(qū)交通工業(yè)總公司36.68%3667.8961.13%3667.891、西藏公路工程總公司60.00%6000.00100.00%6000.00一、發(fā)起人股比例數(shù)量萬(wàn)股比例數(shù)量萬(wàn)股發(fā)行后發(fā)行前2026/1/17第46

2002XZTL-REPORT01天路公司股東示意圖西藏交通廳西藏公路工程總公司西藏拉薩汽車運(yùn)輸總公司西藏自治區(qū)交通工業(yè)總公司西藏自治區(qū)汽車工業(yè)貿(mào)司西藏自治區(qū)交通廳格爾木運(yùn)輸總公司社會(huì)公眾股某著名企業(yè)36.68％7.15％8.75％0.43％40％6.99％公路工程汽車運(yùn)輸建材汽車貿(mào)易2026/1/17第47

2002XZTL-REPORT01股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目的五家發(fā)起人均是西藏交通廳下屬企業(yè)，股份占總股本的60%，屬于國(guó)有股一股獨(dú)大的情況，現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)天路公司頭幾年的發(fā)展有突出的歷史業(yè)績(jī)，但也暴露了一股獨(dú)大的諸多弊端：容經(jīng)濟(jì)行為與政治行為、企業(yè)行為與國(guó)家行為的混淆；董事會(huì)往往被國(guó)家股的代表所控制，而國(guó)有股控制權(quán)不明確使得國(guó)有股權(quán)容虛置；處于“獨(dú)大”地位的董事和經(jīng)理人員，由于缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制，很多人并不能夠自覺地維護(hù)公司利益；投資人和經(jīng)理層的有效約束機(jī)制也無(wú)從建某省市公司往往出現(xiàn)人控制偏向；容某省市公司經(jīng)營(yíng)的低效率；容股東價(jià)值“弱化”，投資者利益得不到保護(hù)，大股東利用關(guān)聯(lián)交市公司資產(chǎn)的行為缺少有效制約。要規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)首先必須解決一股獨(dú)大，尤其是國(guó)有股獨(dú)大的現(xiàn)狀。而股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是改善公司治理結(jié)構(gòu)的前提條件，是改變一股獨(dú)大的必然選擇！

天路公司二次創(chuàng)業(yè)的宏偉戰(zhàn)略必然要求優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，置換優(yōu)良資產(chǎn)、引進(jìn)新股東以強(qiáng)化其核心競(jìng)爭(zhēng)力、帶來(lái)新的業(yè)務(wù)、新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、引進(jìn)新的管理機(jī)制。天路的二次創(chuàng)業(yè)必定會(huì)為職工、股東帶來(lái)更大的利益，為西藏和西部大開發(fā)做出突出貢獻(xiàn)。2026/1/17第48

2002XZTL-REPORT01股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則要求圍繞天路的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略及天路的核心競(jìng)爭(zhēng)能力進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，引入民營(yíng)、外資、國(guó)有優(yōu)良資產(chǎn)；保障和體現(xiàn)天路職工的利益，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)員工間接持股；交通廳仍然大股東，處于控股地位。重組應(yīng)穩(wěn)妥進(jìn)行，避免不必要的收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，避免新股東帶來(lái)不良后果。2026/1/17第49

2002XZTL-REPORT01優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)總體思路交通廳基本保留公路工程總公司及運(yùn)輸公司兩家股東，其他三家股東可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式將現(xiàn)有股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓出去，保留的兩家股東可以轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)交通廳兩家股東可保留的股份比例：不低于35％擬轉(zhuǎn)讓的股份比例：10%~25%擬引入的股東數(shù)量：2家或以上擬引入的股東性質(zhì)：以外資或者民營(yíng)為最佳選擇轉(zhuǎn)讓給每個(gè)股東的股份比例上限：20%優(yōu)化過程：在股權(quán)向新引入的外部股東轉(zhuǎn)讓之前，先行優(yōu)化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，即現(xiàn)五大股東之間進(jìn)行股權(quán)置換或者引入交通廳的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以后，再由現(xiàn)股東拿出一定的股份對(duì)外轉(zhuǎn)讓，引入符合公司戰(zhàn)略發(fā)展方向的新股東。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)間安排：兩年內(nèi)分步完成，先轉(zhuǎn)讓10％左右的股份，交通廳仍可絕對(duì)控股；然后根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，使交通廳的股份降到35%左右，仍可相對(duì)控股。2026/1/17第50

2002XZTL-REPORT01股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中股東選擇標(biāo)準(zhǔn)具備以下條件的優(yōu)先考慮：要有很好的項(xiàng)目，并且要和天路發(fā)展方向相匹配；具有民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)混合的成份；與自治區(qū)官方有較好的關(guān)系，以便在發(fā)生問題時(shí)能夠平衡地解決。2026/1/17第51

2002XZTL-REPORT01股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)方式現(xiàn)金方式；擬引入的新股東出資購(gòu)買天路老股東的股權(quán)；天路可出資購(gòu)買新股東的優(yōu)良資產(chǎn)。資產(chǎn)置換方式；首先由天路公司出資購(gòu)買擬引入的新股東的優(yōu)良資產(chǎn)；新股東再用這些資金購(gòu)買天路老股東的股權(quán)；老股東再以這些資金購(gòu)買天路擬剝離的資產(chǎn)。通過這個(gè)循環(huán)，從天路出去的資金又回到了天路；同時(shí)，優(yōu)良資產(chǎn)進(jìn)入，不良資產(chǎn)剝離。資產(chǎn)置換還有兩種變形方式。分別參見后面的資產(chǎn)置換示意圖。股權(quán)置換方式；新股東以其對(duì)擁有的對(duì)其他公司的股權(quán)，換取等值的天路公司原股東對(duì)天路公司的股權(quán)。參見后面的股權(quán)置換示意圖。資產(chǎn)、股權(quán)、現(xiàn)金三者結(jié)合的方式。2026/1/17第52

2002XZTL-REPORT01資產(chǎn)置換流程示意圖（方式1）外部新股東發(fā)起人股東西藏天路出資購(gòu)買優(yōu)良資產(chǎn)售出優(yōu)良資產(chǎn)獲得資金優(yōu)良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移獲得優(yōu)良資產(chǎn)售出天路股權(quán)購(gòu)買天路股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)移獲得天路股權(quán)獲得資金購(gòu)買不良資產(chǎn)售出不良資產(chǎn)資金流出獲得資金2026/1/17第53

2002XZTL-REPORT01外部新股東優(yōu)良資產(chǎn)作為出資交換股權(quán)發(fā)起人股東西藏天路獲得優(yōu)良資產(chǎn)以擁有的天路股權(quán)交換優(yōu)良資產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)移獲得優(yōu)良資產(chǎn)獲得天路股權(quán)以優(yōu)良資產(chǎn)置換出天路的不良資產(chǎn)換出不良資產(chǎn)獲得不良資產(chǎn)資產(chǎn)置換流程示意圖（方式2）2026/1/17第54

2002XZTL-REPORT01外部新股東出資購(gòu)買股權(quán)發(fā)起人股東西藏天路獲得優(yōu)良資產(chǎn)售出擁有的天路股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)移獲得資金獲得天路股權(quán)以優(yōu)良資產(chǎn)置換出天路的不良資產(chǎn)換出不良資產(chǎn)獲得不良資產(chǎn)資產(chǎn)置換流程示意圖（方式3）2026/1/17第55

2002XZTL-REPORT01外部新股東以擁有的甲公司股權(quán)作為出資購(gòu)買天路股權(quán)天路發(fā)起人股東售出部分天路股權(quán)擁有的天路股份減少獲得甲公司股權(quán)獲得天路股權(quán)股權(quán)置換示意圖擁有的甲公司股份減少2026/1/17第56

2002XZTL-REPORT01外部新股東出資購(gòu)買天路股權(quán)天路發(fā)起人股東售出部分天路股權(quán)股份減少獲得資金獲得天路股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓示意圖2026/1/17第57

2002XZTL-REPORT01股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化后，天路的股權(quán)結(jié)構(gòu)西藏交通廳西藏公路工程總公司西藏拉薩汽車運(yùn)輸總公司社會(huì)公眾股某著名企業(yè)28％7％25％40％公路工程新業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)外部新股東2026/1/17第58

2002XZTL-REPORT01幾種股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方案股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化先進(jìn)行優(yōu)化，再引入外部股東不進(jìn)行優(yōu)化，直接引入外部股東整合股東的資產(chǎn)5大股東股權(quán)行政劃撥引進(jìn)交通廳優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)方案一方案二方案三方案四2026/1/17第59

2002XZTL-REPORT01方案綜述方案一方案二方案三方案四關(guān)鍵步驟優(yōu)點(diǎn)難點(diǎn)及缺點(diǎn)某著名企業(yè)意見內(nèi)容整合股東的資產(chǎn)5大股東股權(quán)行政劃撥引進(jìn)交通廳優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不進(jìn)行優(yōu)化，直接引入外部股東1、選擇運(yùn)輸總公司下的某省市，先成立員工持某著名企業(yè)；2、天海投資咨詢公司和運(yùn)輸公司共同成立某省市公司；3、天路購(gòu)買某省市公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；4、某省市購(gòu)買天路公司股東工業(yè)公司和汽貿(mào)公司的股權(quán)；5、選擇外部股東進(jìn)行資產(chǎn)及股權(quán)的置換1、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)入天路2、民營(yíng)成分的股東進(jìn)入天路，改變國(guó)有股獨(dú)大3、天路管理層和員工間接持股，體現(xiàn)職工利益，實(shí)現(xiàn)員工激勵(lì)1、運(yùn)輸公司是否愿意天海資產(chǎn)進(jìn)入天路2、天海員工持股部分是否能夠湊足足夠大的資金1、交通廳出面將工業(yè)公司股權(quán)劃撥給工程總公司，并由工程公司給予工業(yè)公司一定的利益補(bǔ)償；2、交通廳將汽貿(mào)公司股權(quán)劃撥給運(yùn)輸公司，并由運(yùn)輸公司給予汽貿(mào)公司一定的利益補(bǔ)償；3、運(yùn)輸公司購(gòu)入格爾木公司股權(quán)；4、選擇外部股東進(jìn)行資產(chǎn)及股權(quán)的置換1、操作上簡(jiǎn)單、直接2、為將來(lái)引入外部股東打好基礎(chǔ)1、必須有交通廳全力支持，并出面劃撥。2、平衡被劃走股權(quán)的公司的利益難度較大3、證監(jiān)會(huì)能否審批尚難明確1、交通廳首先整合的旅游產(chǎn)業(yè)，形成獨(dú)立法人；2、天路從旅游公司股東手中將旅游產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)整體購(gòu)入；3、旅游公司股東購(gòu)入工業(yè)公司及汽貿(mào)總公司天路的股權(quán)；4、選擇外部股東進(jìn)行資產(chǎn)及股權(quán)的置換1、為天路未來(lái)旅游的發(fā)展及引入旅游業(yè)新股東打好基礎(chǔ)1、交通廳公司是否愿意將旅游資產(chǎn)進(jìn)入天路2、旅游資產(chǎn)是否是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)3、初始資金的籌集是該方案的難點(diǎn)1、選擇與天路發(fā)展戰(zhàn)略合適的企業(yè)；2、天路改變募集資金投向，購(gòu)入擬引入股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；3、擬引入的股東出資購(gòu)買天路老股東的股權(quán)成為天路的新股東。1、不涉及股東間的利益沖突1、尋找符合條件的目標(biāo)公司有一定難度；2、未來(lái)股權(quán)優(yōu)化時(shí)要與多個(gè)股東談判某著名企業(yè)推薦方案某著名企業(yè)推薦方案2026/1/17第60

2002XZTL-REPORT01整合股東資產(chǎn)方案：某省市入股西藏天路運(yùn)輸公司下屬的某省市擁有良好的土地資源，是天路公司進(jìn)軍房地產(chǎn)業(yè)可資利用的首選，建議某省市入股西藏天路。

可通過以下步驟實(shí)現(xiàn)：首先，須將某省市設(shè)立為民營(yíng)股份為主的獨(dú)立法人。

第二步，天路公司出資購(gòu)買某省市公司的土地資產(chǎn)，優(yōu)化天路公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

第三步，某省市公司出資購(gòu)買汽貿(mào)和建材公司在天路的股權(quán)，優(yōu)化天路公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四2026/1/17第61

2002XZTL-REPORT01將某省市設(shè)立為獨(dú)立法人

將某省市設(shè)立為獨(dú)立法人，這個(gè)獨(dú)立法人不應(yīng)是國(guó)有獨(dú)資的，股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)該多元化，特別是應(yīng)該以民營(yíng)股份為主。國(guó)有股一股獨(dú)大不利于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也不利于改善目前天路公司國(guó)有股一股獨(dú)大的現(xiàn)狀，而民營(yíng)股份的加入將很好地優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)公司活力，促進(jìn)公司的管理。某省市成為民營(yíng)股份為主的獨(dú)立法人可采取下述辦法：

由天路公司的職工、某省市的職工、交通廳的有關(guān)個(gè)人共同出資注冊(cè)一家投資咨詢公司（某著名企業(yè)”），入股資金的來(lái)源由職工自籌50%以上，其余部分可由天路公司擔(dān)保貸款（最好由天路公司的股東單位向職工提供擔(dān)保）；然后運(yùn)輸公司將某省市作為出資，與這家公司合資成立一家房地產(chǎn)公司（如“天海房地產(chǎn)開發(fā)公司”）或者直接入股這家投資咨詢公司；運(yùn)輸公司占股份40%或以下，其他股東占股份60%以上。其中，天路公司管理層應(yīng)占股份20%以上。

股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四2026/1/17第62

2002XZTL-REPORT01第二、三步的另一個(gè)備選方案為穩(wěn)妥起見，可在某省市公司穩(wěn)定運(yùn)行一段時(shí)間，積累了房地產(chǎn)方面的經(jīng)驗(yàn)并具備比較成熟的土地開發(fā)條件后，再使之入股天路公司。為使某省市公司的發(fā)展方向能夠符合天路公司在房地產(chǎn)方面的要求，起到探路石和打基礎(chǔ)的作用，天路公司可先行入股某省市公司，以影響其發(fā)展決策，為規(guī)避今后形成相互持股的現(xiàn)象，可由天路公司的子公司入股某省市公司，而不是由天路公司直接入股。在運(yùn)行半年左右的時(shí)間后，天路公司購(gòu)入某省市的土地資產(chǎn)，優(yōu)化天路的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；再由某省市公司出資購(gòu)買汽貿(mào)和建材在天路的股權(quán)，成為天路公司的股東，將帶來(lái)新的業(yè)務(wù)并優(yōu)化天路的股權(quán)結(jié)構(gòu)，為天路向建筑集團(tuán)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四2026/1/17第63

2002XZTL-REPORT01某省市進(jìn)入后天路的股權(quán)結(jié)構(gòu)西藏交通廳公路工程公司運(yùn)輸公司某著名企業(yè)36.68％0.43％40％格爾木公司某省市公司社會(huì)公眾股7.15％15.74％股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四某著名企業(yè)運(yùn)輸公司49％51％公路工程汽車運(yùn)輸某省市2026/1/17第64

2002XZTL-REPORT01五大股東股權(quán)集中方案目的：精干主業(yè)，為以后股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓打下基礎(chǔ)，便于統(tǒng)一口徑對(duì)外談判和實(shí)施操作。實(shí)施的時(shí)機(jī)和方法：在整合天路目前的股東的第一步完成以股權(quán)劃撥的形式完成：第一步：交通廳出面將工業(yè)公司股權(quán)劃撥給工程總公司，并由工程公司給予工業(yè)公司一定的利益補(bǔ)償；第二步：交通廳將汽貿(mào)公司股權(quán)劃撥給運(yùn)輸公司，并由運(yùn)輸公司給予汽貿(mào)公司一定的利益補(bǔ)償；第三步：運(yùn)輸公司購(gòu)入格爾木公司股權(quán)（第三步工作也可以不實(shí)施，保留格爾木的股權(quán)）通過以上步驟，將天路五大股東的股權(quán)集中于公路工程公司和運(yùn)輸公司，實(shí)現(xiàn)了股權(quán)集中于主業(yè)股東。未來(lái)還要引入新的外部股東，可以說，先集中股權(quán)是為了將來(lái)更好地優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。該方法的優(yōu)缺點(diǎn)：操作上簡(jiǎn)單、直接，但必須有交通廳全力支持，并出面劃撥。平衡被劃走股權(quán)的公司的利益難度很大。在法規(guī)上雖未有限制發(fā)起人股權(quán)集中的條款，但要獲得證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)須做工作。股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四2026/1/17第65

2002XZTL-REPORT01五大股東股權(quán)集中后的股權(quán)結(jié)構(gòu)西藏交通廳公路工程公司運(yùn)輸公司某著名企業(yè)45.43％40％社會(huì)公眾股14.57％股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四公路工程汽車運(yùn)輸建材汽車貿(mào)易2026/1/17第66

2002XZTL-REPORT01引入交通廳建筑設(shè)計(jì)方面的優(yōu)良資產(chǎn)目的：加強(qiáng)天路主業(yè)方面的競(jìng)爭(zhēng)能力，增加利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)選擇對(duì)象：交通廳設(shè)計(jì)院（或天意公司）引入的時(shí)機(jī)和方法：在整合天路目前的股東，利用交通廳資產(chǎn)的第一步完成引入方法：第一步：天路改變募集資金投向，收購(gòu)交通廳設(shè)計(jì)院第二步：交通廳設(shè)計(jì)院的股東以該筆資金向天路的股東工業(yè)公司和汽貿(mào)公司購(gòu)買其在天路的股權(quán)。該方法的優(yōu)缺點(diǎn)：利用天路自身的資金完成資產(chǎn)及股權(quán)的置換增加了一個(gè)交通廳系統(tǒng)內(nèi)的新股東股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四2026/1/17第67

2002XZTL-REPORT01引進(jìn)設(shè)計(jì)院后天路的股權(quán)結(jié)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四西藏交通廳公路工程公司運(yùn)輸公司格爾木公司社會(huì)公眾股某著名企業(yè)36.68％7.15％0.43％40％公路工程汽車運(yùn)輸科研設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)院股東15.74%2026/1/17第68

2002XZTL-REPORT01引入交通廳旅游資產(chǎn)目的：培養(yǎng)第二主業(yè)，增加利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)資源共享選擇對(duì)象：交通廳的旅游產(chǎn)業(yè)引入的時(shí)機(jī)和方法：在整合天路目前的股東，利用交通廳資產(chǎn)的第一步完成引入方法：第一步：交通廳首先整合的旅游產(chǎn)業(yè)，形成獨(dú)立法人第二步：天路出資向旅游公司的股東收購(gòu)旅游資產(chǎn)第三步：旅游公司的股東向工業(yè)公司及汽貿(mào)總公司收購(gòu)他們?cè)谔炻返墓蓹?quán)該方法的優(yōu)缺點(diǎn)：利用天路自身的資金完成資產(chǎn)及股權(quán)的置換增加了一個(gè)交通廳系統(tǒng)內(nèi)的新股東股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四2026/1/17第69

2002XZTL-REPORT01資產(chǎn)置換后天路的股權(quán)結(jié)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四西藏交通廳公路工程公司運(yùn)輸公司格爾木公司社會(huì)公眾股某著名企業(yè)36.68％7.15％0.43％40％公路工程汽車運(yùn)輸旅游旅游公司股東15.74%2026/1/17第70

2002XZTL-REPORT01不進(jìn)行優(yōu)化，直接引入外部股東股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案一方案二方案三方案四目的：通過引進(jìn)新股東帶來(lái)新的管理機(jī)制、新業(yè)務(wù)等實(shí)現(xiàn)資源共享選擇對(duì)象：符合未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略的行業(yè)，以民營(yíng)資本和外資為佳引入的時(shí)機(jī)和方法：逐步穩(wěn)妥引入根據(jù)引入方的具體情況選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)方式中的某一種完成該方法的優(yōu)缺點(diǎn)：不涉及股東間