2026年期貨從業(yè)資格考試交易規(guī)則題及答案考試時長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年期貨從業(yè)資格考試交易規(guī)則題及答案考核對象：期貨從業(yè)資格考試應(yīng)試人員題型分值分布：-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.期貨交易所會員可以通過其授權(quán)的期貨公司進(jìn)行交易。2.期貨交易實行T+0交易制度，即當(dāng)日開倉的合約可以在當(dāng)日平倉。3.期貨交易中的保證金制度是指投資者需繳納一定比例的保證金才能進(jìn)行交易。4.期貨交易中的“漲跌停板”制度是指每日價格波動不得超過前一交易日收盤價的±10%。5.期貨交易中的“限倉制度”是指對會員或客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制。6.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指當(dāng)投資者保證金不足時，交易所強(qiáng)制平掉其部分或全部持倉。7.期貨交易中的“交割制度”是指合約到期時，買方需支付貨款并接收標(biāo)的物，賣方需交付標(biāo)的物并收取貨款。8.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”是指每日收盤后，交易所對會員的盈虧進(jìn)行結(jié)算，不足部分需追加保證金。9.期貨交易中的“持倉報告制度”是指會員需定期向交易所報告其持倉情況。10.期貨交易中的“保證金追繳通知”是指當(dāng)保證金比例低于維持水平時，交易所會通知會員追加保證金。二、單選題（每題2分，共20分）1.以下哪項不屬于期貨交易所的職能？（）A.組織期貨交易B.制定交易規(guī)則C.提供交易場所D.承擔(dān)交易風(fēng)險2.期貨交易中的“保證金比例”是指（）。A.投資者實際占用資金與總資金的比例B.投資者繳納保證金與合約價值的比例C.投資者盈虧與本金的比例D.交易所對會員的信用評級3.期貨交易中的“漲跌停板幅度”通常由以下哪個因素決定？（）A.交易所的盈利目標(biāo)B.標(biāo)的物的市場波動性C.投資者的交易經(jīng)驗D.期貨公司的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)4.期貨交易中的“限倉制度”主要目的是？（）A.防止市場過度投機(jī)B.降低交易成本C.提高交易效率D.保護(hù)投資者利益5.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”通常發(fā)生在？（）A.投資者主動平倉B.保證金比例低于維持水平C.交易所調(diào)整交易規(guī)則D.標(biāo)的物價格大幅波動6.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”是指？（）A.每日收盤后，交易所對會員的盈虧進(jìn)行結(jié)算B.每日交易結(jié)束后，投資者需結(jié)算所有持倉C.每日保證金比例不得低于10%D.每日交易需繳納交易手續(xù)費(fèi)7.期貨交易中的“交割制度”是指？（）A.合約到期時，買方需支付貨款并接收標(biāo)的物B.投資者需在合約到期前平倉C.交易所需對標(biāo)的物進(jìn)行質(zhì)量檢測D.投資者需繳納交割手續(xù)費(fèi)8.期貨交易中的“持倉報告制度”是指？（）A.會員需定期向交易所報告其持倉情況B.投資者需每月提交持倉報告C.交易所需對會員持倉進(jìn)行審核D.投資者需公開其持倉信息9.期貨交易中的“保證金追繳通知”通常由哪個機(jī)構(gòu)發(fā)出？（）A.期貨公司B.交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會10.期貨交易中的“交易指令”通常包括哪些要素？（）A.交易方向、開平倉、數(shù)量、價格B.交易時間、交易費(fèi)用、保證金比例C.交易對手、交易方式、交割日期D.交易品種、交易規(guī)模、交易風(fēng)險三、多選題（每題2分，共20分）1.期貨交易所的職能包括哪些？（）A.組織期貨交易B.制定交易規(guī)則C.提供交易場所D.承擔(dān)交易風(fēng)險E.提供信息服務(wù)2.期貨交易中的“保證金制度”具有哪些作用？（）A.降低交易風(fēng)險B.提高市場流動性C.防止市場操縱D.確保交易履約E.增加交易成本3.期貨交易中的“漲跌停板制度”具有哪些作用？（）A.防止市場過度波動B.保護(hù)投資者利益C.提高交易效率D.穩(wěn)定市場價格E.增加交易風(fēng)險4.期貨交易中的“限倉制度”通常針對哪些情況？（）A.大戶持倉B.新手投資者C.跨期持倉D.跨品種持倉E.機(jī)構(gòu)投資者5.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”通常發(fā)生在哪些情況？（）A.保證金比例低于維持水平B.投資者主動申請C.交易所調(diào)整交易規(guī)則D.標(biāo)的物價格大幅波動E.會員違規(guī)操作6.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”具有哪些特點(diǎn)？（）A.每日收盤后進(jìn)行結(jié)算B.交易所對會員的盈虧進(jìn)行結(jié)算C.不足部分需追加保證金D.超出部分可提取現(xiàn)金E.結(jié)算結(jié)果直接影響持倉7.期貨交易中的“交割制度”包括哪些環(huán)節(jié)？（）A.標(biāo)的物質(zhì)量檢測B.貨款支付C.標(biāo)的物交付D.交割手續(xù)費(fèi)繳納E.交割倉庫選擇8.期貨交易中的“持倉報告制度”通常要求哪些信息？（）A.會員名稱B.持倉數(shù)量C.交易方向D.保證金比例E.報告時間9.期貨交易中的“保證金追繳通知”通常包含哪些內(nèi)容？（）A.追繳金額B.截止時間C.追繳方式D.違規(guī)處理E.聯(lián)系方式10.期貨交易中的“交易指令”通常有哪些類型？（）A.限價指令B.市價指令C.止盈指令D.止損指令E.立即成交或取消指令四、案例分析（每題6分，共18分）案例一：某投資者在2026年3月1日以5000元/噸的價格買入某期貨合約，合約價值為100噸，交易所保證金比例為10%。當(dāng)日收盤后，該合約價格上漲至5200元/噸。假設(shè)該投資者未進(jìn)行任何操作，請計算該投資者的盈虧情況及當(dāng)日保證金比例變化。案例二：某會員在2026年3月10日持有某期貨合約多頭100手，當(dāng)日該合約價格大幅下跌，導(dǎo)致會員保證金比例低于維持水平。交易所發(fā)出保證金追繳通知，要求會員在當(dāng)日收盤前追加保證金至15%。假設(shè)該合約當(dāng)日結(jié)算價為4800元/噸，初始保證金比例為10%，請計算會員需追加的保證金金額。案例三：某投資者在2026年3月15日以5500元/噸的價格賣出某期貨合約，合約價值為50噸，交易所保證金比例為12%。當(dāng)日收盤后，該合約價格下跌至5300元/噸。假設(shè)該投資者未進(jìn)行任何操作，請計算該投資者的盈虧情況及當(dāng)日保證金比例變化。五、論述題（每題11分，共22分）1.試述期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”及其對市場的影響。2.試述期貨交易中的“限倉制度”及其對市場的作用。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√期貨交易所會員可以通過其授權(quán)的期貨公司進(jìn)行交易。2.√期貨交易實行T+0交易制度，即當(dāng)日開倉的合約可以在當(dāng)日平倉。3.√期貨交易中的保證金制度是指投資者需繳納一定比例的保證金才能進(jìn)行交易。4.×期貨交易中的“漲跌停板”制度是指每日價格波動不得超過前一交易日收盤價的±10%（部分品種可能不同）。5.√期貨交易中的“限倉制度”是指對會員或客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制。6.√期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指當(dāng)投資者保證金不足時，交易所強(qiáng)制平掉其部分或全部持倉。7.√期貨交易中的“交割制度”是指合約到期時，買方需支付貨款并接收標(biāo)的物，賣方需交付標(biāo)的物并收取貨款。8.√期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”是指每日收盤后，交易所對會員的盈虧進(jìn)行結(jié)算，不足部分需追加保證金。9.√期貨交易中的“持倉報告制度”是指會員需定期向交易所報告其持倉情況。10.√期貨交易中的“保證金追繳通知”是指當(dāng)保證金比例低于維持水平時，交易所會通知會員追加保證金。二、單選題1.D期貨交易所的職能包括組織期貨交易、制定交易規(guī)則、提供交易場所等，但不承擔(dān)交易風(fēng)險。2.B期貨交易中的“保證金比例”是指投資者繳納保證金與合約價值的比例。3.B期貨交易中的“漲跌停板幅度”通常由標(biāo)的物的市場波動性決定。4.A期貨交易中的“限倉制度”主要目的是防止市場過度投機(jī)。5.B期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”通常發(fā)生在保證金比例低于維持水平。6.A期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”是指每日收盤后，交易所對會員的盈虧進(jìn)行結(jié)算。7.A期貨交易中的“交割制度”是指合約到期時，買方需支付貨款并接收標(biāo)的物。8.A期貨交易中的“持倉報告制度”是指會員需定期向交易所報告其持倉情況。9.B期貨交易中的“保證金追繳通知”通常由交易所發(fā)出。10.A期貨交易中的“交易指令”通常包括交易方向、開平倉、數(shù)量、價格等要素。三、多選題1.A,B,C,E期貨交易所的職能包括組織期貨交易、制定交易規(guī)則、提供交易場所、提供信息服務(wù)等。2.A,B,D,E期貨交易中的“保證金制度”具有降低交易風(fēng)險、提高市場流動性、防止市場操縱、確保交易履約、增加交易成本等作用。3.A,B,D,E期貨交易中的“漲跌停板制度”具有防止市場過度波動、保護(hù)投資者利益、提高交易效率、穩(wěn)定市場價格、增加交易風(fēng)險等作用。4.A,C,D,E期貨交易中的“限倉制度”通常針對大戶持倉、跨期持倉、跨品種持倉、機(jī)構(gòu)投資者等情況。5.A,B,E期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”通常發(fā)生在保證金比例低于維持水平、投資者主動申請、會員違規(guī)操作等情況。6.A,B,C,E期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”具有每日收盤后進(jìn)行結(jié)算、交易所對會員的盈虧進(jìn)行結(jié)算、不足部分需追加保證金、結(jié)算結(jié)果直接影響持倉等特點(diǎn)。7.A,B,C,D,E期貨交易中的“交割制度”包括標(biāo)的物質(zhì)量檢測、貨款支付、標(biāo)的物交付、交割手續(xù)費(fèi)繳納、交割倉庫選擇等環(huán)節(jié)。8.A,B,C,D,E期貨交易中的“持倉報告制度”通常要求會員名稱、持倉數(shù)量、交易方向、保證金比例、報告時間等信息。9.A,B,C,D,E期貨交易中的“保證金追繳通知”通常包含追繳金額、截止時間、追繳方式、違規(guī)處理、聯(lián)系方式等內(nèi)容。10.A,B,C,D,E期貨交易中的“交易指令”通常有限價指令、市價指令、止盈指令、止損指令、立即成交或取消指令等類型。四、案例分析案例一：-盈虧計算：交易方向：買入開倉價格：5000元/噸平倉價格：5200元/噸合約價值：100噸盈虧=(平倉價格-開倉價格)×合約價值=(5200-5000)×100=20000元（盈利）-保證金比例變化：初始保證金=合約價值×保證金比例=5000×100×10%=50000元當(dāng)日盈虧=20000元當(dāng)日保證金=初始保證金+盈虧=50000+20000=70000元當(dāng)日保證金比例=當(dāng)日保證金/合約價值=70000/(5000×100)=14%案例二：-追繳保證金計算：交易方向：多頭持倉數(shù)量：100手當(dāng)日結(jié)算價：4800元/噸初始保證金比例：10%維持保證金比例：15%合約價值：100噸初始保證金=合約價值×保證金比例=4800×100×10%=48000元維持保證金=合約價值×維持保證金比例=4800×100×15%=72000元需追加保證金=維持保證金-初始保證金=72000-48000=24000元案例三：-盈虧計算：交易方向：賣出開倉價格：5500元/噸平倉價格：5300元/噸合約價值：50噸盈虧=(開倉價格-平倉價格)×合約價值=(5500-5300)×50=10000元（盈利）-保證金比例變化：初始保證金=合約價值×保證金比例=5500×50×12%=33000元當(dāng)日盈虧=10000元當(dāng)日保證金=初始保證金+盈虧=33000+10000=43000元當(dāng)日保證金比例=當(dāng)日保證金/合約價值=43000/(5500×50)=1.57%五、論述題1.試述期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”及其對市場的影響。每日無負(fù)債結(jié)算制度是指每日收盤后，交易所對會員的盈虧進(jìn)行結(jié)算，不足部分需追加保證金，超出部分可提取現(xiàn)金。該制度具有以下特點(diǎn)：-及時反