第第頁基于GONE理論的會計舞弊案例剖析—以瑞幸咖啡為例【摘要】本文主要探討我國上市公司會計舞弊的現(xiàn)狀、危害以及治理措施，以瑞幸咖啡公司的會計舞弊案例為重點進行分析。在文章中，首先介紹了我國上市公司會計舞弊的現(xiàn)狀，指出其對國家宏觀經(jīng)濟決策、會計信息使用者的利益以及社會風(fēng)氣和職業(yè)道德規(guī)范的損害。接著，對瑞幸咖啡公司進行了介紹，包括經(jīng)營模式、股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營成果等方面，同時對其會計舞弊案例進行了回顧和分析，并詳細說明了其會計舞弊手段，如虛增收入、隱含關(guān)聯(lián)方交易、虛增成本和費用、虛增投資價值等。在此基礎(chǔ)上，本文還根據(jù)GONE理論對瑞幸咖啡公司的會計舞弊動因及客觀條件進行了分析。隨后，文章著重分析了我國上市公司會計舞弊的原因，包括內(nèi)部原因和外部原因。最后，本文提出了從企業(yè)內(nèi)部治理、法律治理以及源頭治理會計舞弊等方面進行治理的建議，以期為我國上市公司會計舞弊的治理提供一些有益的思考?！娟P(guān)鍵詞】會計舞弊；治理結(jié)構(gòu)；上市公司目錄TOC\o"1-3"\h\u13521前言 5227132我國上市公司會計舞弊的現(xiàn)狀 6142593我國上市公司會計舞弊的危害 6181263.1影響國家宏觀經(jīng)濟決策 6116693.2損害有關(guān)會計信息使用者的利益 6134173.3損害社會風(fēng)氣和職業(yè)道德規(guī)范 6184624瑞幸咖啡公司的背景與舞弊手段 7182734.1瑞幸咖啡公司簡介 7168064.1.1經(jīng)營模式 7135924.1.2股權(quán)結(jié)構(gòu) 852974.1.3經(jīng)營成果 9261214.2瑞幸咖啡舞弊案例回顧 919904.2.1案例分析 9283394.2.2瑞幸咖啡財務(wù)數(shù)據(jù)分析 10279574.3瑞幸咖啡公司的會計舞弊手段 12206734.3.1虛增收入 12240844.3.2隱含關(guān)聯(lián)方交易 12201384.3.3虛增成本和費用 13127754.3.4虛增投資價值 13115524.4基于GONE理論的瑞幸咖啡公司會計舞弊動因及客觀條件 13166014.4.1貪婪（Greed）因子分析 13227754.4.2機會(Opportunity)因子分析 14113754.4.3需要(Need)因子分析 14239354.4.4暴露(Exposure)因子分析 1528405我國上市公司會計舞弊原因分析 15139175.1內(nèi)部原因 15299695.1.1法人治理結(jié)構(gòu)不完善 1585425.1.2股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理 1695755.1.3國有股所有者缺位 16307015.2外部原因 16143756我國上市公司會計舞弊的治理 1753806.1從企業(yè)內(nèi)部治理 1758866.1.1完善公司制度 17132636.1.2增強審計委員會的功能 17286236.2從法律治理 17216066.3從源頭治理會計舞弊 1811534總結(jié) 1824383參考文獻 20

1前言2007年出臺的新會計準則明確規(guī)定了某些會計職能的處理方式。例如，在債務(wù)重組過程中，當(dāng)期損益的調(diào)整損失，當(dāng)調(diào)整收益在國庫時，可能不計入當(dāng)期損益。雖然中外都出臺了一定的法律法規(guī)來防范金融詐騙，但近年來“綠大地”、“萬福生科”被曝光，尤其是2014年曝光的“南紡股份”造假案，“南紡股份”它對中國的影響不亞于往年的“銀廣夏”?？梢哉f，這些政策之下有政策和標(biāo)準。財務(wù)舞弊再次出現(xiàn)，一直是內(nèi)部專家和學(xué)生關(guān)注的焦點。財務(wù)信息會帶來經(jīng)濟后果，因為財務(wù)報告作為對公司內(nèi)外財務(wù)信息的介紹，會導(dǎo)致會計舞弊。在許多情況下，會計舞弊的發(fā)生表明我國資本市場在外部有效和高效的監(jiān)控方式方面非常有限。不僅僅是對上市公司及其管理者缺乏適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督，外部研究也未能在經(jīng)濟監(jiān)管中發(fā)揮作用。近年來，博棄論在我國社會經(jīng)濟問題研究中得到廣泛應(yīng)用。虛假財務(wù)信息對公司提供財務(wù)信息的市場參與者造成重大影響。與此同時，我所在的地方經(jīng)濟壓力不斷，企業(yè)活動強勁，工業(yè)發(fā)展需要大量投資。然而，虛假的財務(wù)信息導(dǎo)致投資者信任金融業(yè)。小問題、“重資”、“貴資”會慢慢浮現(xiàn)。融資難度越大，企業(yè)越容易出現(xiàn)財務(wù)報表舞弊，削弱公司治理結(jié)構(gòu)，削弱公司治理，降低公司治理效率，同時損害公司治理質(zhì)量。查明會計舞弊成因，防控金融舞弊已成為關(guān)鍵問題，也因此成為國家最嚴重的衰退，尤其是系統(tǒng)性的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整進程和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的加速申桂林.會計舞弊成因及治理[J].合作經(jīng)濟與科技.申桂林.會計舞弊成因及治理[J].合作經(jīng)濟與科技.2011(11)：89-90根據(jù)市場經(jīng)濟學(xué)，融資來自經(jīng)紀人和貸方，無論他們是真正的投資者還是潛在的投資者和貸方，為了在債務(wù)決策上賺到好錢，他們需要對投資什么有一定的了解。在公司或投資公司。他們的投資計劃取決于經(jīng)濟狀況和業(yè)績結(jié)果。如果公司在公開市場上提供不正確的財務(wù)信息，投資者可能會自欺欺人。而金融市場的投資者如果認為這些上市公司正在利用這些欺詐性賬戶信息進行欺騙，他們將不會投資這些上市公司；同樣，如果銀行知道一家公司的會計是虛假的，他們將無法償還任何貸款。因此，因會計舞弊而導(dǎo)致的會計信息違規(guī)，是一種直接或間接由貿(mào)易經(jīng)濟規(guī)則引起的行為。不僅如此，在技術(shù)的幫助下，還可以做到這一點，損害大多數(shù)會計用戶的利益，并引發(fā)對會計可信度的質(zhì)疑，而且會從根本上將債務(wù)基礎(chǔ)推向宏觀市場經(jīng)濟從而面臨風(fēng)險。2我國上市公司會計舞弊的現(xiàn)狀改革開放40年來，中國經(jīng)濟逐步從計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟。上市公司的內(nèi)部控制也在逐步完善和更新。因此，在此期間，許多上市公司利用當(dāng)?shù)貓?zhí)法部門從事違反涉及個人利益或非法成分的原則的活動。尤其是20世紀90年代，我國改革開放更加激烈，多家企業(yè)相繼上市，助推了我國證券市場的成長和發(fā)展，但也積累了很多問題。隨著經(jīng)濟的增長，我國數(shù)以百萬計的公司在此期間開始財務(wù)運營。金融詐騙行業(yè)的發(fā)展主要體現(xiàn)在：維度更廣，涵蓋生活的方方面面，包括機構(gòu)、組織、企業(yè)和非營利組織。即技術(shù)和方法在不斷變化，有差異，數(shù)量在增加。經(jīng)常被稱為“一億元人民幣”的法律內(nèi)容逐漸發(fā)生變化，權(quán)力違法和職務(wù)違法逐漸增多。3我國上市公司會計舞弊的危害3.1影響國家宏觀經(jīng)濟決策國家監(jiān)督和控制公司的財務(wù)管理和公司提交的賬目和報表。稅務(wù)機關(guān)通過閱讀公司的財務(wù)報表來了解稅收的使用。資金披露欺詐會導(dǎo)致財務(wù)信息失靈，導(dǎo)致上報政府信息的準確性失靈。這將導(dǎo)致聯(lián)合政府垮臺，影響社會制度的正常運轉(zhuǎn)。國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃和宏觀經(jīng)濟管理政策是在虛假會計信息的基礎(chǔ)上制定的。3.2損害有關(guān)會計信息使用者的利益在市場經(jīng)濟的情況下，商業(yè)資本通常來自股東和貸方，無論他們是現(xiàn)有的還是潛在的投資者和貸方。為了做出良好的投資和債務(wù)決策，需要有一些知識來了解已投資或計劃投資的公司的財務(wù)狀況和業(yè)績。當(dāng)公司在公開市場上提供不正確的財務(wù)信息時，企業(yè)家往往會作弊。如果資本的投資者覺得自己的公司被虛假財務(wù)信息欺騙了，他就不會投資上市公司。同時，如果銀行知道公司報表是假的，它不會為該公司續(xù)期。因此，會計舞弊造成的會計信息處置很大程度上基于市場經(jīng)濟規(guī)則劉越,饒俊凱.淺析會計舞弊原因及其防治[J].現(xiàn)代營銷(學(xué)苑版).2011(06)：105劉越,饒俊凱.淺析會計舞弊原因及其防治[J].現(xiàn)代營銷(學(xué)苑版).2011(06)：1053.3損害社會風(fēng)氣和職業(yè)道德規(guī)范當(dāng)事人可以通過會計舞弊手段利用職務(wù)上的便利，以其他方式侵占、竊取、詐騙、非法占用公共資金和公共物品。也可以更方便地將本單位賬簿上已經(jīng)記載的財產(chǎn)或者應(yīng)當(dāng)記載但未記載的財產(chǎn)轉(zhuǎn)入非賬處理，通過捐贈、低價轉(zhuǎn)讓、無償租金等方式轉(zhuǎn)移本單位的財產(chǎn)。為了個人利益把它變成現(xiàn)實。因此，一些單位和個人謀取不正當(dāng)利益，將會計職業(yè)道德置于腦后，滋生腐敗，導(dǎo)致腐敗，形成腐敗的社會氛圍顧慶吉,李良.淺析會計舞弊產(chǎn)生的原因及審計對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息.2011(09)：89顧慶吉,李良.淺析會計舞弊產(chǎn)生的原因及審計對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息.2011(09)：894瑞幸咖啡公司的背景與舞弊手段4.1瑞幸咖啡公司簡介瑞幸咖啡（luckincoffee）有限公司于2017年6月16日注冊成立，總部位于福建廈門，由原神州優(yōu)車集團COO錢治亞創(chuàng)建，并且在短短的17個月就在美國納斯達克登錄上市。2019年5月的瑞幸咖啡上市事件刷新了趣頭條創(chuàng)下的中企赴美上市最短時間記錄，也打破了全球最快IPO記錄，成功打響了品牌，順利進入全球咖啡市場。自2017年10月瑞幸咖啡的第一家門店在銀河Sohu開業(yè)至今，其營業(yè)門店已經(jīng)達到了4507家，經(jīng)營僅15個月就在2019年一月實現(xiàn)在門店和杯量上全面趕超咖啡巨頭星巴克成為中國最大的咖啡連鎖品牌。4.1.1經(jīng)營模式瑞幸咖啡不同于其他品牌，采用更加新穎的營銷模式--新零售，運用互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)app以及微信小程序等途徑擴大銷售規(guī)模，將線上宣傳與線下銷售相結(jié)合便于客戶選擇線上訂單或者線下配送自提，從而吸引大量消費者，滿足消費者多樣化的需求（高建朋等，2020）。通過學(xué)習(xí)星巴克的客戶定位并且區(qū)別于它的高端路線，將職場新白領(lǐng)和大學(xué)生等年輕一代消費者作為它的目標(biāo)用戶，再結(jié)合大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)來吸引這類消費者，通過精準定位提高品牌性價比。至此，品牌的愿景便設(shè)定為了“做每個人都喝得起的，喝得到的好咖啡”，通過這些強調(diào)瑞幸咖啡更貼近生活的服務(wù)特點王媚.淺析會計舞弊成因與治理措施[J].商業(yè)文化(上半月).2011(06)：86王媚.淺析會計舞弊成因與治理措施[J].商業(yè)文化(上半月).2011(06)：86剛開始瑞幸咖啡的促銷手段十分具有特色，注冊其app新用戶即可獲得一杯免費的咖啡，之后再邀請其他新用戶注冊可兩人都獲得一杯免費的咖啡。由此以往的不斷循環(huán)，通過大眾拾小便宜的心理吸引一波消費者完成銷量目標(biāo)，形成品牌受歡迎的假象。再結(jié)合品質(zhì)與價格層面，投入廣告大肆宣傳瑞幸咖啡由WBC冠軍團隊操刀采用上等阿拉比卡豆新鮮烘焙，迅速占領(lǐng)消費者心智，基于用戶需求繼續(xù)推出三明治和面包沙拉等輕食產(chǎn)品疊加咖啡五折優(yōu)惠，增加用戶粘度和復(fù)購率吳婷.論會計舞弊現(xiàn)象成因及防范措施[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè).2011(13)：137-138。瑞幸咖啡還挖掘了咖啡周邊市場潛力，陸續(xù)推出了幸運小食和小鹿茶等新產(chǎn)品，向新茶飲市場進軍，增加了品牌的競爭力，由此更加收獲大學(xué)生等年輕群體的青睞，但這樣的經(jīng)營模式也為后來的財務(wù)舞弊埋下了伏筆吳婷.論會計舞弊現(xiàn)象成因及防范措施[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè).2011(13)：137-138圖4-1瑞幸咖啡經(jīng)營模式一覽4.1.2股權(quán)結(jié)構(gòu)從瑞幸咖啡提交的招股書中得知，它的上市構(gòu)架沿用了神州優(yōu)車的模式，也和大多數(shù)中概股模式一樣。其中，神州租車創(chuàng)始人陸正耀持股25.75%成為瑞幸第一大股東，其家族合計持有36.21%的股份和42.15%的投票權(quán)。如下表所示，IPO后陸正耀家族所占股份30.35%，投票權(quán)為30.02%；錢治亞家族所占股份19.68%，投票權(quán)為19.35%；MayerInvestmentsFundL.P.(SunyingWong最終控制)持股12.34%；大鉦資本占有11.9%股份，投票權(quán)為11.7%；愉悅資本持股6.75%，投票權(quán)為6.64%（李朋濤，2020）。表4-1瑞幸咖啡股權(quán)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡官網(wǎng)股東名稱持有股份持股比例股東情況表陸正耀家庭信托96970330.53%董事長（神州優(yōu)車CEO）錢治亞家族信托62500019.68%CEOSunyingwong控制的（MayerInvestmentsFunds）39375012.34%陸正耀的姐姐大鉦資本37787711.9%神州優(yōu)車投資人愉悅資本2144716.75%神州優(yōu)車投資人4.1.3經(jīng)營成果瑞幸咖啡在2017年-2019年部分經(jīng)營數(shù)據(jù)如表3-2所示，其中期間費用在2018-2019年總計分別為12.32億元和20.82億元，占據(jù)營業(yè)收入的156.94%、74.15%，營業(yè)成本在2018-2019年也呈現(xiàn)上升趨勢，直接原因是報告期內(nèi)成本較高的業(yè)務(wù)量逐年上升，成本較低的平臺服務(wù)業(yè)務(wù)量逐年下降。而且在這期間的瑞幸咖啡公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額隨著業(yè)務(wù)量的增加在18-19年呈現(xiàn)上升趨勢。主要對比17年數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡營業(yè)收入同比增長327087.92%，凈利潤同比降低-2772.31%，該公司盈利能力明顯有些不足。表4-2瑞幸咖啡2017年-2019年經(jīng)營狀況簡表數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡公司2017年-2019年年報單位：元項目2017年2018年2019年營業(yè)收入24萬7.85億28.08億營業(yè)成本78.90萬5.32億14.63億期間費用4838.60萬12，32億20.82億凈利潤5637.10萬-16.19億-17.65億經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-9502.60萬-13.11億-11.26億4.2瑞幸咖啡舞弊案例回顧4.2.1案例分析2020年2月1日，美國著名做空機構(gòu)渾水公司發(fā)布一份由匿名人士提交的關(guān)于瑞幸咖啡長達89頁的做空報告，因此瑞幸咖啡舞弊造假行為得以揭露。這其中報告的數(shù)據(jù)記錄了981個工作日的門店流量，錄制了11260小時的營業(yè)時間門店流量視頻，并請來了1500個全職或兼職員工監(jiān)控作證。經(jīng)過專業(yè)人士的對比數(shù)據(jù)分析，瑞幸咖啡的商業(yè)模式存在重大缺陷，嚴重夸大了2019年第三季度和第四季度的每日銷量，商品的凈售價每件至少作假增長了1.23元人民幣。報告還指出了瑞幸咖啡在2019年第三季度虛假增加廣告費150%以上，其真實的售價低于管理層對外宣布的是市場價格的55%，門店也至少虧損近28%。此報告一經(jīng)曝光，瑞幸咖啡快速回應(yīng)并且否認了所有指控，稱一切子虛烏有沒有事實依據(jù)。但是這驚動了負責(zé)瑞幸咖啡年審的永安會計師事務(wù)所，通過介入調(diào)查搜集證據(jù)證實了瑞幸咖啡在2019年第三季度和第四季度存在虛假交易額21.2億人民幣。最終瑞幸在2020年4月2日發(fā)布公告承認了公司一系列的會計造假行為，此消息一出，瑞幸咖啡股價暴跌85%，廣大股民也暴怒不已。之后瑞幸賠付1.8億美金與SEC達成和解，并于同年的5月19日被要求從納斯達克退市。7月5日，瑞幸咖啡通過股東會議罷免了陸正耀和黎輝等董事。4.2.2瑞幸咖啡財務(wù)數(shù)據(jù)分析（1）資產(chǎn)負債表結(jié)合瑞幸咖啡2019年的資產(chǎn)負債表可以看出，占比最高的分別是權(quán)益金額與固定資產(chǎn)，而渾水公司的做空報告中也體現(xiàn)出了該公司存在股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險。瑞幸咖啡的管理層不光融資套現(xiàn)了他們掌握的49%的股票，而且還被質(zhì)疑轉(zhuǎn)移了資產(chǎn)，在2019年1月，該公司資金壓力較大的背景下，瑞幸咖啡在其公司股價達到歷史新高時發(fā)行股票和可轉(zhuǎn)移債券籌集到了近8.7億美元，成功解決了公司資金周轉(zhuǎn)的燃眉之急。這其中該公司股權(quán)質(zhì)押率達到了50%，嚴重存在虛增貨幣資金的問題。下圖3-2中可得知瑞幸咖啡18年到19年的一季度資產(chǎn)負債比率比較正常，數(shù)據(jù)也比較平穩(wěn)。但是從2019年第二季度可以明顯看出資產(chǎn)的上升幅度變化很大，這種現(xiàn)象更加證實了該公司虛假會計信息的行為。圖4-2瑞幸咖啡2018-2019年度資產(chǎn)負債趨勢圖數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡(LK)財務(wù)分析_美股行情_同花順金融網(wǎng)（2）現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金流量表整體來看，瑞幸咖啡在2019年除了融資活動現(xiàn)金流量是正數(shù)外，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和投資活動現(xiàn)金流量都呈現(xiàn)負數(shù)，這說明瑞幸咖啡還在產(chǎn)品初創(chuàng)期。當(dāng)時的瑞幸有著吸引投資開發(fā)市場的目標(biāo)，但是他的發(fā)展形勢并不樂觀，凈現(xiàn)金流量是負數(shù)，表明入不敷出，經(jīng)營所得并不能維系門店正常開銷。因此瑞幸咖啡得以繼續(xù)運行的來源主要是舉債、融資和投資者的投資收入。下表也可以看出2018年第四季度到2019年第一季度的現(xiàn)金變動凈額變化最為明顯，浮動最大，甚至為負，但是在19年二三季度卻又陡然增加，且浮動劇烈，甚至突破18年的數(shù)量，這個現(xiàn)金流量凈額的峰回路轉(zhuǎn)實屬不正常。表4-3瑞幸咖啡2018年四季度-2019年第三季度的現(xiàn)金流量表2019年第三季度2019年第二季度2019年第一季度2018年第四季度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-1125.67-1002.87-627.63-1310.69投資活動現(xiàn)金凈流量-1605.67-2288.3476.64-1283.22融資活動現(xiàn)金凈流量5491.835651.5486.233988.4現(xiàn)金變動凈額2882.922357.77-427.141411.89（3）利潤表結(jié)合上述瑞幸咖啡的經(jīng)營成果與下表3-4可看出瑞幸咖啡18-19年的營業(yè)利潤率都是負數(shù)，但卻逐步上升，這說明該公司每季度的虧損彌補顯著。結(jié)合上表3-2可以看出2019年的營業(yè)收入也在提高，雖然瑞幸咖啡的盈利能力不強但也是在逐步提升的，而這短時間內(nèi)營業(yè)收入的激增也是令人感到十分疑惑。再看19年銷售毛利率的數(shù)值，各季度數(shù)值較為平緩穩(wěn)定。同比其他咖啡品牌較為正常。瑞幸咖啡在18年的財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)相對穩(wěn)定，但到了2019年的二三季度數(shù)據(jù)就會產(chǎn)生大波動。表4-4瑞幸咖啡部分財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡(LK)財務(wù)分析_美股行情_同花順金融網(wǎng)2019年第三季度2019年第二季度2019年第一季度2018年第四季度營業(yè)利潤率-60.25%--88.86%-115.31%-192.60%銷售毛利率52.55%49.12%45.54%39.28%資產(chǎn)負債率19.87%16.41%37.23%32.55%4.3瑞幸咖啡公司的會計舞弊手段4.3.1虛增收入2020年7月1日經(jīng)過特別委員會的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，瑞幸咖啡在2019年Q2-Q3的凈收益虛增21.2億，再結(jié)合做空報告可以得知會計舞弊使該公司2019年Q3的門店營業(yè)利潤虛增3.97億元。瑞幸咖啡最主要的舞弊手段就是通過虛增銷量和單價的方式夸大銷售收入，因為瑞幸咖啡公司的收入模式就是訂單量乘以每個訂單商品數(shù)量乘以單價，而根據(jù)渾水公司調(diào)查發(fā)現(xiàn)這三個數(shù)據(jù)在瑞幸咖啡全部是虛假披露的，該公司訂單量平均增長是84.3%，被夸大了12.3%左右，這個數(shù)據(jù)就相當(dāng)于說如果每件商品的實際凈售價為10元，那么瑞幸就將每件商品的凈售價提高了1.23元；每日商品售出量也在第三季度被夸大了69%、第四季度被夸大了88%。瑞幸咖啡的具體操作就是利用自己的app平臺和微信平臺的小程序，通過虛開單據(jù)和跳單等方式人為造假線上訂單數(shù)據(jù)，神不知鬼不覺的提高了線上的訂單數(shù)量。瑞幸咖啡巧妙地利用了現(xiàn)在信息化的時代背景，投機取巧也不會被調(diào)查機構(gòu)輕易察覺。4.3.2隱含關(guān)聯(lián)方交易經(jīng)查實，陸正耀之前的公司神州租車旗下氫動益維和瑞幸咖啡之間一直保持著著虛假的業(yè)務(wù)往來，主要方式是將瑞幸的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到該公司，再通過虛假業(yè)務(wù)將自有的資金轉(zhuǎn)變成銷售收入返還給瑞幸咖啡來美化財務(wù)報表，而實際上可以認為是錢從左手轉(zhuǎn)移到了右手，本質(zhì)上并沒有任何收入增加，而且這樣不光可以節(jié)約交易成本還可以提高交易效率。CEO陸正耀還曾轉(zhuǎn)賬億元資金給同學(xué)王百因，讓其在19年成立中成世紀供應(yīng)鏈管理有限公司，目的就是為了提供咖啡機和原材料給瑞幸咖啡以便完成“無人銷售模式”的發(fā)展目標(biāo)，這些咖啡機的交易也沒有在報表中詳細說明，原材料供應(yīng)方面信息的披露存在著很大的問題。4.3.3虛增成本和費用虛增了銷售收入之后如果沒有相匹配的成本費用容易引起審計師的注意引來調(diào)查，而且結(jié)合瑞幸咖啡的報表可以看出該公司的自由現(xiàn)金流并不多，但是收入確實不少，錢的流向就是一大難題，因此瑞幸咖啡選擇虛增成本和費用。根據(jù)渾水公司的沽空報告來看，瑞幸主要是通過變造廣告費來夸大成本費用。4.3.4虛增投資價值投資者最看重的就是該企業(yè)是否具有投資價值，投資價值也就是考察門店營業(yè)利潤，門店利潤越高代表門店經(jīng)營的前景越好，其公司未來發(fā)展?jié)摿驮酱?，在所有?shù)據(jù)當(dāng)中最吸引投資者投資的就是企業(yè)的利潤。這其中又包含集團和門店的利潤，企業(yè)門店與集團在收入費用方面的計算存在著不同，集團利潤是收入減去成本費用，瑞幸的收入和成本同時增加看不出利潤是否增長，無法判斷企業(yè)是否具有投資價值。而門店的利潤=收入-單位成本-門店租金-員工工資，因此虛增收入確實可以增加利潤使公司看起來具有投資價值。（李朋濤，2020）[9]而且集團的損失投資者并不會特別看重，因為公司剛剛上市處于高速擴張時期，利潤沒有甚至為負都屬于正?，F(xiàn)象，等到瑞幸咖啡形成了品牌效應(yīng)建立了客戶群體，廣告費用自然就會下降，自由現(xiàn)金流量也就會上升。于是投資者就更會帶著期望買進瑞幸的股票讓股價大漲。4.4基于GONE理論的瑞幸咖啡公司會計舞弊動因及客觀條件美國G.J.Bologua在20世紀90年代初根據(jù)“經(jīng)濟人”的經(jīng)濟學(xué)假設(shè)提出GONE理論（鄭嘉雯，2020）。他認為會計舞弊是由貪婪、機會、需要和暴露四種因子相結(jié)合而導(dǎo)致的結(jié)果。這其中需要因素是四個因素的基礎(chǔ)，也是會計舞弊產(chǎn)生的動機。貪婪使原本道德水平不高的人更加經(jīng)不住誘惑，在暴露可能性較小的情況下，抓住一切內(nèi)部控制和監(jiān)管漏洞采取舞弊行為?；诖?，以下將結(jié)合GONE理論對瑞幸咖啡的會計舞弊行為進行分析。4.4.1貪婪（Greed）因子分析貪婪因素是指公司部分管理人和財會人員缺乏職業(yè)道德與素養(yǎng)，通常禁不起誘惑而產(chǎn)生會計舞弊行為（駱彤，2021）[10]。經(jīng)查實瑞幸咖啡有很多高管都曾有不堪的職業(yè)經(jīng)歷，其中，瑞幸聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席營銷官楊飛在擔(dān)任北京口碑營銷策劃有限公司的聯(lián)合創(chuàng)始人和總經(jīng)理期間，曾因為非法經(jīng)營被法院判處了18個月的有期徒刑；瑞幸咖啡的獨立董事邵孝恒曾經(jīng)也在一些在美上市的公司擔(dān)任董事會成員，但這些公司都曾讓投資者們遭受了巨大的損失，十分可疑；更為嚴重的就屬瑞幸咖啡的CEO錢治亞了，作為公司的實際操盤人和五大股東之一，錢治亞毫無職業(yè)操守，在2020年1月公司增發(fā)和發(fā)債前，質(zhì)押了公司47%的股權(quán)，套現(xiàn)7億美元左右。這種虛假拉高公司股價在質(zhì)押套現(xiàn)的行為使中小股東遭受損失，嚴重辱沒了錢治亞作為企業(yè)家的榮譽，他已經(jīng)喪失了職業(yè)道德，被渾水公司指控也是意料之中的事情，公司高管如此，虛假報帳會計舞弊也是遲早的事情。4.4.2機會(Opportunity)因子分析結(jié)合上表3-1瑞幸咖啡股權(quán)結(jié)構(gòu)表可以看出，陸正耀是最大的股東占股30.53%對公司具有絕對話語權(quán)，而且MAyerinvestmentFund的控制人SunyingWong實際上就是陸正耀的姐姐，他們家族就已經(jīng)占據(jù)42.93%的股份。而錢治亞和陸正耀之前曾在神州優(yōu)車合作多年，這些人一經(jīng)聯(lián)合完全可以控制整個公司的決策，這既是所謂的內(nèi)部人控制現(xiàn)象。我國公司法規(guī)定，大股東擁有公司控制權(quán)，而且實行一股一票和少數(shù)服從對數(shù)原則，對公司產(chǎn)生絕對控制的效力。在這種環(huán)境下，瑞幸咖啡公司的治理結(jié)構(gòu)就如同虛設(shè)，大股東們串通操盤舞弊，隱瞞消息，僅做有益于自身利益的決策，這樣就不利于甚至有害于廣大投資者和小股東的利益。瑞幸咖啡上市于美國納斯達克，當(dāng)時國外的投資者對于公司的經(jīng)營情況如何還不是很了解，信息具有嚴重的不對稱，國外的投資者不可以用腳投票退出，這就讓萬里之外的公司失去了外部的監(jiān)督，而且在美上市還有一個好處就是即使是暫時虧損的公司也不會有退市的壓力，這更是讓瑞幸咖啡抓住了漏洞形成門店盈利和集團虧損的新型會計造假。4.4.3需要(Need)因子分析瑞幸咖啡在早期快速實現(xiàn)了遍布全國的門店落實計劃，趕超星巴克，為此不惜投入大量的廣告費用還推出一系列的優(yōu)惠措施幾乎是不要錢的搞噱頭，不過帶來的也是極其可怕的虧損。由此以往吸引來的就是中低端消費者，他們對于價格極其敏感，一旦瑞幸咖啡恢復(fù)原價，他們也將不再購買，銷量的下降更是使瑞幸咖啡受到了空前的經(jīng)濟壓力，想要維持經(jīng)營現(xiàn)狀就只能依賴巨額融資。因此為了做出更加漂亮的業(yè)績數(shù)據(jù)，也為了吸引更多的投資者入股，瑞幸的財務(wù)報表就必然要做到銷售收入持續(xù)穩(wěn)定地增長，所以管理層選擇鋌而走險，選擇了會計舞弊這一條不歸路（陸施凱，2020）。星巴克的單店收入波動呈現(xiàn)起伏且幅度不大的狀態(tài)，相比于全球最大的咖啡連鎖店星巴克來說，瑞幸咖啡在每季度持續(xù)擴張店鋪的同時單店收入還在持續(xù)增長，有悖于尋常新店開張企業(yè)的收入現(xiàn)象，顯得十分不合理。結(jié)合數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡的單店收入是星巴克的42%，而瑞幸咖啡的銷售單價保持在15元左右，星巴克的銷售單價保持在30元左右，這就意味著瑞幸咖啡單店銷量是星巴克的兩倍。經(jīng)調(diào)查現(xiàn)在我國咖啡的市場規(guī)模較小，雖然還在持續(xù)增長中但還是短時間內(nèi)遠遠達不到現(xiàn)在瑞幸咖啡所展示的驚人的銷量。4.4.4暴露(Exposure)因子分析從以上的結(jié)論得出瑞幸咖啡管理層存在相互造假互相隱瞞的事實，這就排除了內(nèi)部揭露，而且在安永審計所的壓力下仍然做到會計舞弊說明瑞幸有掩蓋舞弊行為的萬全之策。而且公司上市不到一年，美國監(jiān)管機構(gòu)沒有充足的時間去了解公司真實的營業(yè)情況，雖然美國對公司舞弊行為處罰力度也很大，但是對涉案高管還要牽扯到兩國的引渡協(xié)議，手續(xù)復(fù)雜時間也較長，這就更讓瑞幸咖啡抓住了空子。好在渾水公司早在年審結(jié)束前就揭露了瑞幸咖啡的舞弊行為，引起安永的注意力。5我國上市公司會計舞弊原因分析5.1內(nèi)部原因5.1.1法人治理結(jié)構(gòu)不完善公司治理結(jié)構(gòu)是按照國家立法規(guī)定的職權(quán)，由所有者、董事會和高級管理人員組成的主體，實行所有權(quán)和控制權(quán)的劃分。它是一種處理公司內(nèi)部各種合同、協(xié)調(diào)和管理公司各方之間關(guān)系的制度性方法。當(dāng)投資者投資企業(yè)時，他或她是投資資本的唯一股東，即按照神原本的理解，正義的力量和作用變得很弱。股東無權(quán)直接經(jīng)營公司，無權(quán)直接處分財產(chǎn)。目前，公司財產(chǎn)權(quán)由董事會收集，控制權(quán)掌握在董事手中。公司治理的基本原則是相同的，即股東大會、董事會和董事會相互管理和協(xié)調(diào)，按照既定的規(guī)則和程序運作以增加股東的利益。我國上市的企業(yè)大多由第一批國有企業(yè)組成。由于重組短期市場，公司仍受傳統(tǒng)經(jīng)濟體制的強烈影響，有效的公司治理結(jié)構(gòu)不完善，主要表現(xiàn)在：5.1.2股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理縱觀公司歷史，股權(quán)在我國上市公司中名列前茅，“一股獨大”事件至關(guān)重要。這樣一來，上市公司的股東、CEO和負責(zé)人的會議完全由“股東”控制。由于多個利益相關(guān)方的總經(jīng)理是董事會或董事長的重要成員，股東大會、高管和經(jīng)理會議將不再能夠控制以首席執(zhí)行官為代表的公司。管理人員通常有一個控制、績效和監(jiān)控系統(tǒng)。他們高度獨立，對公司的財務(wù)信息系統(tǒng)擁有完全的控制權(quán)。5.1.3國有股所有者缺位按照普遍共識的過程，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的主體是國家，即所有人。但是對于每家公司來說，產(chǎn)權(quán)問題并不明確，即每個人都擁有它，或者沒有人擁有它。一項重大的產(chǎn)權(quán)措施造成了事實上的真空，結(jié)果，工作量減少，有效的管理系統(tǒng)無法升級。地區(qū)辦事處重組后立即掛牌的政府機構(gòu)的官員和管理人員通常是“政府”代理人，而不是“大使”。公司高管在公司管理中幾乎沒有控制權(quán)和平衡。這讓“內(nèi)部控制”在中國更成問題，讓公開會議成為假名。5.2外部原因會計制度和會計準則之間存在差距。會計準則和會計制度之間存在各種差距，因此在實施偽造財務(wù)報表的政策和產(chǎn)品方面具有一定的靈活性。會計準則為不準確的會計信息提供了空間，而會計延遲則允許欺詐性會計。會計政策為出版商提供了廣泛的報告機會。會計詳細信息將明智地選擇有利于其業(yè)績或其他目的的會計政策。綜合治理結(jié)構(gòu)薄弱。我國大部分上市公司評級較高，成為控股公司，保護土地不受金融舞弊的非法侵害。董事會的結(jié)構(gòu)并不合乎邏輯，董事會成員通常擔(dān)任董事，而董事會無法完成監(jiān)督和阻止董事會的工作。也因為執(zhí)行委員會成員的地位和關(guān)系不受工資、職位等的獨立保護。一切由司機決定，人很難負責(zé)控制。上市會計師并不能真正起到揭露舞弊的作用。首先，在中國注冊的會計師和會計師事務(wù)所對買方市場和自身的損益負責(zé)。為了賺取一定的經(jīng)濟利益，你必須配合上市公司的高管，做出虛假陳述。其次，當(dāng)客戶與經(jīng)理的關(guān)系明確時，會計師事務(wù)所就無法保持其獨立性，無法真正發(fā)揮令人擔(dān)憂的作用。6我國上市公司會計舞弊的治理6.1從企業(yè)內(nèi)部治理6.1.1完善公司制度調(diào)整各方利益。首先，要建立企業(yè)主與經(jīng)營者之間的利益關(guān)系。為了確定雙方的利益，重要的是確定符合業(yè)主和管理者最大利益的適當(dāng)補償計劃。其次，是要轉(zhuǎn)變政府職能，減少政府干預(yù)，真正讓貿(mào)易占上風(fēng)。加強對少數(shù)利益相關(guān)者的治理，引入更廣泛的投票制度。現(xiàn)行的法律制度規(guī)定，一方必須在股東大會上獲得一票。因此，大多數(shù)擔(dān)任公共行政職務(wù)的股東都可以完全控制公司的業(yè)務(wù)目標(biāo)，而中小股東則不能充分發(fā)揮作用。這是我國上市公司為執(zhí)行適用法律和監(jiān)督股東舞弊行為而解決的第一個會計問題。要解決這個問題，需要固定控制板。監(jiān)事會將包括非控股股東的利益相關(guān)者代表，使監(jiān)事會成為其他利益相關(guān)者的主體，并適當(dāng)監(jiān)督股東和經(jīng)營者的反應(yīng)行為。6.1.2增強審計委員會的功能由于審計委員會缺乏獨立性導(dǎo)致內(nèi)部控制失靈，《S0X法》將執(zhí)行委員會的理事機構(gòu)選舉法務(wù)董事會擁有合法的內(nèi)部機構(gòu)和權(quán)力強大的執(zhí)行委員會。S0X法要求公司的庫存控制委員會的組織和職能符合以下要求：（1）審計委員會必須由獨立董事組成；（2）外部董事的任免、監(jiān)督和薪酬由審計委員會全權(quán)負責(zé)，并協(xié)助解決董事和經(jīng)理之間在財務(wù)報告方面的爭議；（3）此外，審計委員會有權(quán)決定獨立顧問的費用；（4）建立接收、管理和管理有關(guān)會計、內(nèi)部控制制度和審計制度的申訴的制度清單，以及明知或不知情提供可疑會計和審計資料的員工制度；（5）本法修訂了1934年證券交易法的規(guī)定，要求審計公司及時向?qū)徲嬑瘑T會報告。6.2從法律治理我國金融詐騙案件的增加讓我們不禁想知道，為什么公司或公司如此頻繁地試圖進行舞弊，而涉及此類舞弊的人數(shù)如此之多？為什么企業(yè)高管仍然有機會進行舞弊，即使他們面臨政府和其他機構(gòu)越來越多的監(jiān)督？這種趨勢的原因可能是為了描述一些現(xiàn)有的監(jiān)測方法和制度穩(wěn)健性，公司高管之間沒有牢固的聯(lián)系。一是相關(guān)法律法規(guī)有待發(fā)展完善，“守法”要真正實現(xiàn)，法治環(huán)境建設(shè)要發(fā)展。為適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟形勢，批準的國家會計法律法規(guī)應(yīng)盡快審查、頒布和實施。要加快制定相應(yīng)的法律法規(guī)，加強投資者保護，設(shè)立“投資者保護”欄目，加大對非法經(jīng)營的國家會計師的公開問責(zé)。加強執(zhí)法，加大罰款力度，同時加強弱勢投資者權(quán)益保護，以防止會計師事務(wù)所在明知故犯的情況下侵犯利益相關(guān)者的利益。其次，需要加強公司流程中的責(zé)任共擔(dān)，以免因違反行政規(guī)則改變會計持有人的立場而受到懲罰。6.3從源頭治理會計舞弊加強對專業(yè)會計師的培訓(xùn)，要繼續(xù)加強對專業(yè)會計和會計師的培訓(xùn)。要著力實施會計師教育，不斷完善會計思想和會計準則，提高會計師職業(yè)價值，打擊思想領(lǐng)域財務(wù)造假，提升工作原則和可靠性，并能夠有效、誠實和合法地履行職責(zé)，在會計工作中樹立和維護團結(jié)正義的持久形象。在加強職業(yè)道德培訓(xùn)和制定和推廣職業(yè)道德規(guī)范的基礎(chǔ)上，改進職業(yè)道德行為，加強對普通會計師和上市會計師的監(jiān)督，表彰恪守職業(yè)道德的從業(yè)人；相反，要相應(yīng)地懲罰他們。總結(jié)隨著全球經(jīng)濟的快速增長，上市公司的成長進入了高速增長期，越來越多的公司上市融資，這些公司的會計造假現(xiàn)象越來越嚴重。頻繁接觸會計舞弊讓世界各地的常規(guī)安全委員會感到無能為力。”近年來，國內(nèi)外的會計舞弊行為并未消失。不正確的財務(wù)信息會直接流向經(jīng)濟運行的錯誤方的投資者，不正確的財務(wù)信息將與上市資產(chǎn)的分配有關(guān)。會計舞弊可能導(dǎo)致國家或國際債務(wù)危機。會計舞弊具有嚴重的后果。會計舞弊的原因有很多，應(yīng)該多角度進行管理。土地控制系統(tǒng)是非法的、有效的監(jiān)測、預(yù)防、檢測和起訴。有必要規(guī)劃如何管理政府機構(gòu)、股東和政府。因此，應(yīng)特別關(guān)注會計和會計政策的有效設(shè)計和實施，相關(guān)公共、商業(yè)和刑法的制定和實施，以及公司治理的完